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Memoria anual
2015
Contenido
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memoria anual 2015
Declaración de responsabilidad
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Carta del presidente
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Directorio 2014
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Principales indicadores en 2015
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Clasificación de riesgo
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Historia de Secrex
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Cobertura geográfica global
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Valor patrimonial
12
Cultura empresarial
14
Enfoque global para la gestión integral del riesgo comercial
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Portafolio de negocios
18
Cultura de servicios y atencion al usuario
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Gestión integral de riesgos y nivel de supervisión
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Reaseguradores
25
Reporte financiero
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Talento humano
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Tecnología de la información
31
Resumen de la experiencia profesional de directores y ejecutivos
32
Gobierno corporativo
35
Estados financieros
36
Dictamen de los Auditores independientes
36
Notas a los Estados financieros
36
Declaración de responsabilidad
El presente documento contiene información veraz y
141-98-EF/94.10, modificado por la Resolución CONASEV
suficiente respecto al desarrollo del negocio de SECREX
N° 119-99-EF/94.10, por lo cual la empresa presenta de
Compañía de Seguros de Crédito y Garantías durante el
manera conjunta con la Memoria Anual, el documento
año 2015. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete
de Información Anual, el mismo que ha sido redactado
al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido
cumpliendo los requisitos establecidos en el Manual para
conforme a los dispositivos legales aplicables.
la preparación de memorias anuales y otros documentos informáticos, aprobado por la Resolución Gerencia General
Asimismo, se deja expresa constancia que la Compañía
N° 211-98-EF/94.11 y sus normas modificatorias así como
ha ejercido la opción prevista por el artículo N° 1 del
la Resolución SMV Nº 016-2015: Norma sobre preparación
Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias
de EEFF y Memoria Anual, la misma que establece los plazos
Anuales, aprobado mediante Resolución CONASEV N°
para la presentación de Memoria Anual.
Luis Imedio Serrano Gerente General
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Carta del Presidente
A nuestros accionistas, colaboradores, clientes y amigos: Me es grato presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros de SECREX Compañía de Seguros de Crédito y Garantías S.A. correspondientes al ejercicio económico 2015, que reflejan claramente los resultados económicos de nuestra empresa, del país y de nuestro sector. Quisiera resaltar en nuestra gestión el respaldo del grupo económico CESCE, especializado en brindar seguros de cauciones y de crédito, con operaciones en España y en diversos países de Latinoamérica, que nos ha facilitado el desarrollo de políticas de suscripción, gestión técnica y de control de riesgos, que sumado al respaldo de las compañías reaseguradoras a las que cedemos riesgos, nos permiten obtener adecuados niveles de siniestralidad neta, obtener resultados técnicos positivos y contar con una estructura adecuada de la cartera de inversiones para cubrir nuestras obligaciones técnicas.
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La última evaluación practicada en el mes de junio del año
n Se ha mantenido el patrimonio efectivo de la
instituciones del Gobierno como la Superintendencia de
2015 por las empresas clasificadoras de riesgos PCR Rating
Compañía, mediante la generación de resultados
Banca, Seguros y AFP, COFIDE, Superintendencia Nacional
y Class & Asociados otorgó a SECREX la categoría “A”. Esta
favorables en las operaciones técnicas y financieras.
de Aduanas y de Administración Tributaria, Ministerio de
calificación se sustenta en su participación en el mercado
Economía y Finanzas y Ministerio de Comercio Exterior y
de seguros en los tres rubros que opera, soportados por las
n Continuamos generando valor para nuestros
Turismo, entre otras.
sinergias con nuestra casa matriz, permitiéndole a su vez
accionistas, obteniendo en los últimos años un ratio
mantener el liderazgo en el rubro de cauciones. Así mismo; la
Patrimonio/Capital Social superior al promedio
Finalmente, quisiera dejar constancia de nuestro especial
clasificación demuestra nuestra capacidad para cumplir con
del mercado. Así, en el ejercicio 2015 se entregó
reconocimiento
las obligaciones en los términos y condiciones originalmente
dividendos en efectivo por un total de S/. 7’000,000,
contribución, a todos los trabajadores, funcionarios y
pactados.
con cargo a los resultados del 2014.
directores, quienes en un año de importantes desafíos,
por
su
dedicación,
compromiso
y
lograron hacer posible la obtención de los resultados Adicionalmente, al término del presente año, a pesar de
En nombre del Directorio de SECREX Compañía de Seguros de
reseñados, que nos permiten mantener nuestra privilegiada
la coyuntura económica nacional e internacional, que ha
Crédito y Garantías, me es grato someter a su consideración
posición en el mercado de seguros de crédito y de cauciones.
impactado en nuestras operaciones y considerando que
la Memoria, el Balance General y el Estado de Ganancias
las mismas se desarrollan en un entorno local altamente
y Pérdidas, debidamente examinados por los Auditores
competitivo, nuestros esfuerzos por alcanzar los objetivos
Externos señores Dongo-Soria Gaveglio y Asociados S. Civil
institucionales nos han permitido alcanzar los siguientes logros:
de R.L., firma miembro de PriceWaterhouseCoopers, los
n Seguimos manteniendo una destacada posición en el mercado asegurador, lo que se evidencia en
Atentamente,
que han emitido el respectivo Dictamen que se acompaña
Raúl Ferrero C.
en cumplimiento con lo dispuesto en el artículo 37° del
Presidente
Estatuto de la Sociedad.
la confianza depositada por las diversas entidades públicas y privadas que eligen nuestros productos.
En
Esta excelente reputación empresarial se ha logrado
agradecimiento por la confianza
a lo largo de 35 años de vida institucional.
a nuestros accionistas, colaboradores, intermediarios
representación
del
Directorio,
expreso
nuestro
y constante apoyo
de seguros y reaseguradores, así como a importantes
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Directorio 2015
Presidente Raúl Ferrero Costa Vice Presidente Luis Antonio Ibáñez Guzmán Directores titulares Juan Antonio Mateo Jiménez Jaime de Miguel Muñoz Jaime S. Pérez Rodríguez Juan Antonio Giannoni Murga
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Principales indicadores Ventas brutas
Resultado técnico
S/. 34,314 miles
S/. 11,776 miles
La continua y eficiente actuación de la compañía en el 2015 nos mantiene como líderes en el sector de riesgos en los que participamos.
Utilidades netas
IFIC ACI S A
ÓN
CL
S/. 5,260 miles
Participación en mercados Caución Crédito interno Crédito exportación
"
A"
y "A
+"
Rentas inversiones
Endeudamiento
S/. 6,193 miles
33%
Siniestralidad
52%
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Clasificación de riesgo
Las empresas clasificadoras de riesgos PCR Rating y Class & Asociados, de
permitiría hacer frente a posibles
acuerdo con la evaluación practicada a junio 2015, otorgaron a SECREX
pagos de siniestros ocurridos en
la categoría “A”, lo que demuestra ser una empresa con capacidad para
horizontes temporales cortos.
cumplir con sus obligaciones en los términos y condiciones originalmente
n La adecuada diversificación de su portafolio,
pactados, con una sólida fortaleza financiera y gran capacidad para
con lo cual tiene capacidad de reducción del
identificar, medir controlar de forma oportuna y satisfactoria los riesgos a
riesgo no sistemático de manera satisfactoria.
los que se expone.
n El adecuado calce tanto en monedas como en plazos. n El bajo nivel de riesgo de su política de reaseguros,
Los fundamentos sobre los cuales se basa la clasificación asignada son los
sustentado en los adecuados niveles de retención con un
siguientes:
porcentaje de 80%, en las capacidades de los contratos de reaseguros y en la clasificación de riesgo internacional de
n SECREX cuenta con el respaldo de su principal accionista, el Consorcio Internacional de Aseguradores de Crédito (CIAC), miembro del Grupo
n El adecuado nivel de riesgo operacional, ya que viene
patrimonial, sino también la posibilidad de beneficiarse de las sinergias
implementado políticas y procedimientos eficientes que
de pertenecer a un grupo con presencia en varios países de América
mitigan sustancialmente la posibilidad de ocurrencia
Latina y Europa.
de pérdidas financieras por deficiencias o fallas en los
De igual forma, para dicha clasificación se han tomado en cuenta factores adversos tales como: n La competencia existente en el mercado proveniente de
n La experiencia y conocimiento del negocio asegurador y del mercado
procesos internos, en la tecnología de información, en las
peruano por parte de los colaboradores, los que se ven reforzados por
personas o por ocurrencia de eventos externos adversos.
n La alta dependencia en las políticas gubernamentales
n Los sólidos niveles de solvencia y de cumplimiento de los
respecto a la ejecución de obras y a la prestación de
n La especialización y liderazgo en los ramos en los cuales participa.
requerimientos patrimoniales exigidos por la SBS, los cuales
bienes y servicios públicos, que constituyen el principal
n La estabilidad y compromiso de su equipo directivo y gerencial.
son cubiertos en 3.4 veces por el patrimonio efectivo total,
negocio de la empresa.
n El adecuado calce en plazos (cobertura de inversiones aplicadas
así como los indicadores de rentabilidad técnica.
a obligaciones técnicas de y calificación otorgada por S&P a los instrumentos de renta fija de la cartera de inversiones) lo que le
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A- a AAA.
CESCE; lo cual representa para la Compañía no sólo una mayor solidez
el know how de CESCE.
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los reaseguradores que respaldan dichos contratos, desde
n Los buenos indicadores financieros y de gestión al cierre del año.
compañías de seguros e instituciones bancarias.
n El riesgo de concentración del mercado peruano ante escenarios económicos adversos, tanto en el entorno nacional como en el internacional.
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Historia de Secrex
La Compañía se constituye el 1 de enero de 1980, bajo la razón social de
En noviembre de 2003, el Grupo CESCE, a través del Consorcio Internacional
Compañía Peruana de Seguro de Crédito a la Exportación, con la misión de
de Aseguradores de Crédito (CIAC), consolida su participación accionaria del
brindar protección al Comercio Exterior, otorgando coberturas tanto a los
97.037% en la Compañía, pasando a formar parte del Grupo conjuntamente
exportadores como a las instituciones financieras.
con empresas del mismo giro en países como Brasil (CESCEBRASIL), Colombia (SEGUREXPO), Venezuela (La Mundial C.A.), Argentina (CASCE - Compañía
En el año 1994 se cambió la razón social a la de SECREX Compañía de Seguros
Argentina de Seguros de Crédito a la Exportación), México (CESCEMEX),
de Crédito y Garantías, ampliando su objeto social para cubrir las necesidades
y Chile (CESCE CHILE), permitiendo con ello fortalecer su posición en el
del mercado, incrementando significativamente desde entonces las líneas de
mercado local.
operación, al ampliarse las coberturas de crédito y fianzas a los diferentes sectores económicos, consolidando y fortaleciendo de esta manera su
La participación accionaria a diciembre de 2015 del CIAC, empresa
destacada posición en el mercado.
constituida en junio de 2001, es la siguiente:
Desde el año 1995 la Compañía empezó a otorgar pólizas de caución, mediante garantías aduaneras, impositivas, para obras públicas y privadas,
Compañía
servicios y suministros, iniciándose de esta manera el desarrollo y
%
Cía. Española de Seguros de Crédito a la Exportación – CESCE
63.12%
progresivamente y de acuerdo con la madurez y estabilidad de la economía
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
10.92%
peruana, se incorporaron otras modalidades como la del seguro de crédito
Banco Santander Central Hispano, S.A.
10.92%
doméstico.
Munchener Rück
15.04%
diversificación de nuestros servicios y el ingreso al mercado peruano de este producto, asegurando una cartera potencialmente elevada a la que,
A finales del año 2000, la Compañía pasó a formar parte del Grupo CESCE,
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especializado en seguros de crédito, reforzando e incrementando de esta
SECREX desarrolla sus operaciones al amparo de lo dispuesto por la
manera su posición y participación en el mercado local.
Resolución SBS Nº 823-2000 del 17 de noviembre del 2000.
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Cobertura geográfica global
Francia España Portugal
El Grupo CESCE tiene como objetivo aportar seguridad en los intercambios comerciales, favoreciendo con ello el desarrollo de las empresas y los países, por medio de la gestión integral del riesgo comercial, la información y la tecnología específica para esos fines.
México
Venezuela
CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación), cuarto grupo europeo y segundo español del ramo de crédito y caución,
Colombia
es actualmente uno de los más importantes accionistas de SECREX a
Brasil
través de su participación en CIAC. Es especialista en la Gestión Integral del Riesgo, ofreciendo un servicio que abarca todas las fases del negocio de exportación (prospección de mercado, otorgamiento de coberturas, información comercial, análisis de comportamiento de pago de clientes y
Perú
gestión del cobro) CESCE tiene como principal accionista al Estado Español, participando adicionalmente grupos bancarios como el Banco Santander, BBVA, Sabadell, Popular y otras entidades financieras de reconocido prestigio. CESCE detenta hoy una destacada presencia en Latinoamérica, en países como Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Perú, y Venezuela, lo que
Chile Argentina
constituye una notable muestra de la solidez, trayectoria y experiencia en la región, frente a los grandes grupos de seguros de crédito.
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Valor patrimonial
Al 31 de diciembre del 2015 el Capital Social suscrito y pagado asciende a S/.14’093,417 con un patrimonio total de S/. 31’555,430 en el que se incluyen el Capital Social, Reservas Legales y Resultados Acumulados. La participación en las acciones de la Compañía, al cierre del 2015, es como sigue:
Accionista
%
Procedencia
El valor patrimonial contable de la acción cerró al 31 de diciembre de 2015 en S/.2.239 y de acuerdo
97.037%
España
con los dispositivos legales vigentes las acciones de la Compañía se encuentran inscritas en la Bolsa de
La Positiva Compañía de Seguros y Reaseguros
2.206%
Perú
La Positiva Vida Cia. de Seguros
0.669%
Perú
Otros
0.088%
Perú
Consorcio Internacional de Aseguradoras de Crédito (CIAC)
CUADRO DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO (Resolución de Gerencia General de CONASEV N° 096-2003-EF/94.11)
Tenencia
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Número de accionistas
Porcentaje de participación
Menor al 1% Entre el 1% y 5% Entre 5% y 10% Mayor al 10%
02 01 -01
0.7570% 2.2060% -97.037%
Total
04
100.000%
Valores de Lima, sin haber registrado cotización en el ejercicio 2015.
Codigo ISN nemónico PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1 PEP 672501009 SECREXC1
Año - mes 2015 – 01 2015 – 02 2015 – 03 2015 – 04 2015 – 05 2015 – 06 2015 – 07 2015 – 08 2015 – 09 2015 – 10 2015 – 11 2015 – 12
Cotizaciones 2014
Precio
Apertura
Cierre
Máxima
Mínima
Promedio
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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Visión Ser reconocida como líder referente en el mercado asegurador, en los ramos de seguros de crédito y caución, con criterios de crecimiento, rentabilidad, innovación, diversificación y calidad de la gestión.
Misión Brindar protección a los asegurados, otorgando coberturas de crédito y caución en condiciones adecuadas y económicamente ventajosas, buscando fortalecer nuestra solvencia y solidez.
Cultura empresarial
SECREX mantiene una cultura empresarial que le ha permitido mantener una destacada posición en el mercado peruano en los ramos en que opera,
Imagen y Respaldo del Grupo CESCE
De igual forma, la Compañía pertenece a la Asociación Latinoamericana de Organismos de Seguros de Crédito a la
mostrando una adecuada política de suscripción pese al bajo nivel de penetración en los seguros de caución y de crédito en dicho mercado, a
Parte vital de la consolidación y mantenimiento de nuestra
Exportación (ALASECE), ente privado y sin fines de lucro,
pesar de la elevada competencia proveniente de compañías de seguros y
posición en el mercado local ha sido el respaldo del Grupo
conformado por empresas especializadas que operan el
de entidades financieras y a pesar de otros factores ajenos a la gestión de la
CESCE, que ha beneficiado a la Compañía tanto mediante la
Seguro de Crédito a la Exportación en América Latina, el
Compañía, tales como la contracción del mercado de seguros, la adversidad
generación de sinergias que redundan en mayor y mejores
Caribe y Europa, cuyo objetivo es la promoción del intercambio
de escenarios económicos locales e internacionales y el impacto de las
oportunidades de Negocios, como en el beneficiarnos del
de conocimiento y experiencia entre sus miembros, la libre
decisiones políticas del gobierno.
Know How de tan importante grupo, consolidado a través
discusión de los problemas comunes, la difusión del Seguro
de su trayectoria tanto en su país de origen como en los
de Crédito a la Exportación y la capacitación de sus recursos
diversos países latinoamericanos donde detenta presencia.
humanos, a través de programas de capacitación.
Esta cultura empresarial en práctica facilita la adaptación de la gestión a un entorno de negocios en continuo cambio, lo que permite a la Compañía identificar y capitalizar las oportunidades de captación de mayores cuotas
Relaciones Institucionales
de mercado, así como de identificar y neutralizar los riesgos de un entorno actual caracterizado por la volatilidad y la competencia.
Desde 1995 SECREX es miembro de la Asociación Panamericana de Fianzas (APF), organización mundial que
De acuerdo a nuestra estrategia, revisada y ajustada el año anterior, hemos
agrupa a empresas de seguros y reaseguros que operan de
establecido como nuestras Visión y Misión las siguientes:
manera especializada en el ramo de fianzas en países de los diversos continentes.
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Innovación en productos
Mediante la herramienta de Risk Management se pone a disposición del cliente el conocimiento y experiencia
Enfoque global para la gestión integral del riesgo comercial
Considerando las necesidades de sus clientes, que no sólo
de CESCE en materia de gestión riesgos para que pueda
demandan neutralización del riesgo de pago, sino además
adoptar sus propias decisiones, independientemente de que
asesoría y herramientas para optimizar la gestión de ventas,
contrate o no cobertura del riesgo, facilitando la vigilancia de
fortalecer la gestión de créditos, eliminar la morosidad y
su cartera y otorgándole el control para activar la cobertura
mejorar la liquidez, SECREX viene ofreciendo un producto
de algunos o todos sus clientes.
innovador, como lo es CESCE MASTER ORO, única solución flexible que permite gestionar inteligentemente todos los
Mediante herramientas como Pay Per Cover se posibilita al
aspectos del riesgo de pago asumidos por sus clientes.
cliente decidir el grado de transferencia de riesgo, a través de una escala de precios variables fijados de forma individual
CESCE MASTER ORO se basa en una “asociación” con el
para cada uno de los deudores.
cliente basado en la libre entrega de información del cliente sobre su negocio, ventas y cobros, con la finalidad de que
Asimismo, se facilita a los clientes la medición de su riesgo
SECREX brinda asesoría y orientación para mejorar aspectos
y cartera mediante un informe de diagnóstico del riesgo
críticos en su gestión del crédito comercial. Esta asesoría
que calcula la pérdida esperada y no esperada, ofreciendo
y orientación incluye los aspectos de Prospección de
alternativas de transferencia de riesgo en función a su propia
mercados (Global Reference Solutions), Risk Management,
política de gestión de riesgos y presupuesto para gastos en
Transferencia de Riesgo y otros servicios complementarios,
aseguramiento.
los que se estructuran en función a las necesidades, naturaleza y tamaño de cada uno de sus clientes. Mediante la herramienta de Prospección de Mercados, se analiza los diversos escenarios mundiales con Con el respaldo institucional y la experiencia de CESCE, SECREX se
información de riesgo país, elaborada por el
preocupa por prestar a sus clientes el mejor servicio, a través de una sólida
Servicio de Estudios de CESCE, que cuenta
estructura comercial y extensa red de Oficinas Comerciales, más de 300
con acceso a información de marketing
puntos de venta, oficinas en Francia, Portugal y los principales países en
permitida de más de 220 millones de
Latinoamérica, todo ello enmarcado dentro de una política de innovación
empresas a través de la plataforma
y mejora permanente de sus productos y servicios, con la finalidad de
Informa D&B. CESCE; ofreciendo
brindar un servicio especializado y ajustado a las necesidades de cada uno
opiniones de crédito y de coste de
de sus clientes.
aseguramiento sobre cada una de las empresas prospectadas.
Con dicho respaldo de grupo, cuya efectividad ha sido corroborada en los mercados en los que CESCE opera, SECREX no se limita a la simple cobertura del riesgo, sino que ofrece un servicio absolutamente diferenciado que, año tras año, viene demostrando su solidez en un entorno adverso de crecimiento mundial y local ralentizado y fuertemente competitivo.
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Modelo de Negocio basado en el conocimiento del cliente
La creciente complejidad de las operaciones comerciales nos ha llevado a redefinir completamente el sistema de comercialización existente así como a introducir un modelo
La innovación en productos tiene como premisa y razón
de Gestión del Cliente, liderado por una figura ejecutiva de
el conocimiento de nuestros clientes, con la finalidad de
alto nivel responsable de la Gestión del Cliente.
diseñar y brindar productos y servicios ajustados a sus necesidades particulares, de manera que se les genere valor
El Enfoque en el Cliente tiene dos ejes de actuación: la
agregado real.
introducción de un plan de mejora del conocimiento de nuestros clientes y la implantación de un nuevo modelo de
Esta política de innovación basada en el conocimiento del
relación con el cliente. Ambos ejes persiguen como objetivos
cliente se asienta sobre tres pilares:
conocer sus intereses, necesidades y afinidades, así como su opinión y nivel de satisfacción sobre nuestros productos y
n Excelencia Operativa: La prestación de un servicio
servicios. El mecanismo de medición de resultados, que es
multicanal, con fuerte base tecnológica, es esencial para
nuestra mayor satisfacción, es la mejora del ratio de ofertas
una gestión eficiente de una operación de seguro de
sobre pólizas contratadas y la reducción de los casos en que
crédito.
el cliente opta por un servicio o producto competidor.
n Liderazgo de Producto: CESCE cuenta con un producto y una oferta de valor absolutamente diferenciados de su competencia. n Enfoque en el Cliente: Nos esforzamos en entender las necesidades del cliente, para diseñar las mejores soluciones a su medida.
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Considerando su Visión y Misión, la Compañía se ha propuesto convertirse en un referente en los rubros de cauciones créditos. Para ello, como parte de su enfoque de diseño de productos en función a las necesidades de sus clientes, ha desarrollado e implementado un proceso de atención de coberturas célere y personalizado, que ha permitido incrementar las preferencias del mercado. Asimismo, para mantener un alto estándar de calidad de servicio, SECREX ha implementado diversos canales y herramientas de atención
Portafolio de negocios
De acuerdo al objeto social de la Compañía, las líneas de negocios y productos corresponden al código CIIU 6603 Planes de Seguros Generales.
Cultura de servicios y atención al usuario
a nuestros clientes que a su vez le permite recoger información para evaluar continuamente nuestro desempeño, tales como manuales y procedimientos de atención de consultas, implementación de canales de atención e identificación de responsables de atención de las necesidades del cliente, encuestas periódicas a asegurados y corredores, buzones de sugerencias, implementación de la normativa de atención al usuario de acuerdo con las disposiciones de la SBS y de INDECOPI y atención de requerimientos de las autoridades competentes, entre otros. Con todo ello se realiza un monitoreo permanente que hace posible adoptar medidas correctivas y de mejora ante un eventual caso insatisfacción del cliente.
Seguros de crédito Seguro de Crédito a la Exportación El seguro de crédito a la exportación es un instrumento que tiene por objeto brindar cobertura al exportador frente a los riesgos comerciales a los que enfrenta una operación de venta al crédito, protegiéndolo del incumplimiento de pago de sus compradores, fomentando de esta manera las exportaciones del país. Seguro de Crédito Doméstico (Ventas Internas) El seguro de crédito para ventas internas es un instrumento que tiene por objeto brindar cobertura al vendedor frente al riesgo comercial de incumplimiento de pago de sus compradores en una operación de venta al crédito.
Seguro de caución El seguro de caución o póliza de caución es una cobertura otorgada para garantizar el cumplimiento de ciertas obligaciones adquiridas por el tomador del seguro frente a los acreedores de esas obligaciones, quienes resultarán siendo los asegurados.
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La Gestión Integral de Riesgos tiene la siguiente estructura organizativa:
Responsable de establecer una gestión integral de riesgos y de propiciar una ambiente que facilite su desarrollo adecuado
El Directorio
Gestión integral de riesgos y nivel de supervisión
Responsable de Implementar la gestión ibtegral de riesgos conforme a las disposiciones del Directorio, Además de las responsabilidades exigidas por la SBS
La Gerencia General
El Comité de Riesgos Órgano que analiza y discierne sobre los niveles de exposición de riesgo de la Compañía
La Unidad de Riesgos Encargada de apoyar y asistir a las demás unidades para la realización de una buena gestión de riesgos
Área de Administración y Finanzas
Área Comercial
Área Técnica
Responsables de administrar los riesgos inherentes a su ámbito de acción y de implementar las políticas de gestión
La Oficialía de Cumplimiento Normativo Responsable de la comunicación y seguimiento de las exigencias normativas a la Compañía
La Gestión Integral de Riesgos se ha implementado en
responsabilidad con los que se realiza esta gestión
SECREX ha implementado un proceso continuo e integral para la gestión
base a los lineamientos y exigencias establecidas por la
constituye
de los diversos riesgos a los que está expuesto. La gestión involucra un
Superintendencia de Banca y Seguros; así también por lo
un valor fundamental, pues a través de dicha gestión se
conjunto de buenas prácticas, el desarrollo de un marco de gestión formal
normado por el Comité de Riesgos Empresariales.
resguardan los intereses de todos los grupos involucrados, incluyendo clientes, accionistas, autoridades reguladoras y
y la implementación de herramientas de análisis y seguimiento histórico de información.
la columna vertebral de nuestro negocio y
La Gestión Integral de Riesgos involucra los siguientes tipos
agencias de calificación financiera.
de riesgo: Este proceso continuo se desarrolla de manera integral, con la participación del Directorio, la Gerencia y el personal en general. Asimismo mantiene un
La Gestión de riesgos técnicos cuenta con normas y Gestión de riesgos técnicos
detallan las políticas, límites y niveles de aprobación
alineamiento con los objetivos estratégicos de la compañía y está orientado
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procedimientos para la suscripción de pólizas, que
a gestionar los potenciales eventos que pueden generar pérdidas afectando
Es el valor agregado por excelencia que SECREX puede
de las operaciones. Dichas normas son sometidas a
el logro de sus objetivos.
ofrecer a sus clientes. El profesionalismo, seriedad y
revisión periódica para adecuarlas a las necesidades de
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crecimiento de la Compañía, así como a los diversos
Gestión de riesgo de Mercado y liquidez
Finalmente, la Compañía ha implementado la gestión para analizar el calce de su posición de activos y pasivos en bandas de tiempo y medir su riesgo
riesgos que esta afronta. La Compañía viene gestionando los riesgos de mercado
de liquidez tanto a nivel del momento de cierre contable como en las
Esta gestión se fortalece con el hecho de que es CESCE
realizando un análisis de la gestión financiera y de tesorería
estimaciones de corto y mediano plazo.
la que define las empresas reaseguradoras a las cuales
así como la de las inversiones expuestas a riesgo de mercado.
se cede el riesgo de entre las reaseguradoras con las
Esto se logra mediante el seguimiento permanente de
más
Esta
variables tales como riesgo cambiario, riesgo de tasa de
centralización de la elección de reaseguros posibilita
interés y de valor de las inversiones, y el seguimiento al
SECREX ejecuta su política de gestión de riesgo crediticio considerando
además la negociación de coberturas en condiciones
tratamiento y manejo de las inversiones.
inclusive aquellos casos en que las contrapartes comerciales, de inversiones
solventes
calificaciones
internacionales.
Gestión de Riesgo Crediticio
y de reaseguros pudieran no cumplir con las obligaciones adquiridas frente
económicas más beneficiosas. La Compañía ha fortalecido esta gestión implementado
a la Compañía. Para ello, realiza el seguimiento permanente de límites y
La Compañía ostenta como ventaja diferencial contar con una
límites internos y alertas tempranas para el seguimiento
alerta de concentración de inversiones tanto a nivel de emisores, grupos
cartera altamente diversificada, compuesta principalmente
de la posición de mercado, así como herramientas de
económicos y sectores económicos.
por primas y coberturas de poca envergadura, lo que
análisis de exposición de riesgo tales como la evaluación del
diversifica y reduce el riesgo asociado con la siniestralidad del
portafolio, el análisis VaR para tipo cambiario, el análisis del
Asimismo, a partir del año 2015 se ha implementado un proceso de
portafolio.
riesgo cambiario, VaR de la cartera de renta fija y VaR para la
clasificación interna de riesgo de crédito para las inversiones, considerando
cartera de inversiones en renta variable.
los aspectos internos y externos en el mercado.
Clasificación de riesgo de crédito de las inversiones 102,000.00 100,000.00 98,000.00 96,000.00 94,000.00 92,000.00 90,000.00 88,000.00 86,000.00 84,000.00
Mantener
Mantener
Jun 2015 Var 99% Pos
Ago 2015
Oct 2015
Observar
Dic 2015
Tendencia (media móvil)
Salir
Concentraciónde inversiones - Límites
80000 60000
70.00%
40000 20000
40.00%
-20000
46.98%
-40000
20.00%
-60000
10.00% 0.00% VaR -
Ganacia/Pérdida real
46.98%
34,73% 35.11%
30.00%
-80000
memoria anual 2015
53.93%
50.07%
40.00%
0
32
66.37%
60.00%
39.34%
49.92% 43.96% Shock mensual
31.78% 13.70%
14.60% 10.13%
10.24% 9.27%
1.0 2.0 3.0
Shock anual 15.93% 13.87% 11.61%
4.0 5.0 6.0 7.0
8.0
19.59% 14.74%
12.98%
9.0 10.0 11.0
VaR -
memoria anual 2015
33
Gestión de Riesgo operacional
de los auditores externos, evaluar su desempeño, así Nivel de supervisión
como determinar los informes complementarios que requieran para el mejor desempeño de sus funciones o
Considerando la especial necesidad de reducir y eliminar el riesgo de pérdidas por fallas en los procesos internos, por acción de las personas,
SECREX ha diseñado e implementado un conjunto de medidas
el cumplimiento de requisitos legales, salvo en aquellos
por falla de sistemas o por efecto de eventos externos, la compañía viene
y procesos, en los cuales intervienen todos los integrantes
casos en los que el comité de auditoría de la casa matriz
gestionando sus riesgos operacionales a través de la implementación
de la organización, con la finalidad de lograr una adecuada
asuma las funciones de definir los criterios para la
de herramientas de gestión tales como la autoevaluación de riesgos vía
supervisión de los riesgos identificados, garantizando que
selección y contratación de los auditores externos, así
talleres, la recopilación y reporte de indicadores clave y la implementación
los mismos se mantengan dentro de los niveles de apetito
como la evaluación de su desempeño; y
de una base de datos sobre eventos de pérdida.
y tolerancia adoptados por la Compañía, así como para la
- Definir los criterios para la selección y contratación del
adecuada determinación de responsabilidades funcionales
auditor interno y sus principales colaboradores, fijar
Esta gestión pone especial énfasis en la necesidad de concientización
en el seguimiento de la gestión de riesgos en cada actividad
su remuneración y evaluar su desempeño, así como su
sobre los riesgos operacionales, por lo que de forma bimestral se difunde
del negocio.
régimen de incentivos monetarios, salvo que dichas funciones sean asumidas por el comité de auditoría de la
un boletín de riesgos dirigido a los colaboradores, en el que se informa sobre prácticas adecuadas para la mejor gestión en la materia.
Las responsabilidades se extienden al Directorio, al Comité
casa matriz.
de Auditoría, al Comité de Riesgos, a la Alta Gerencia, a De igual forma, se han implementado mecanismos de seguridad de la
la Unidad de Riesgos, a la Unidad de Auditoría Interna,
El Comité de Auditoría está integrado por las siguientes
información y la continuidad del negocio basados en una evaluación de
a la Oficialía de Cumplimiento Normativo y al Oficial de
personas:
riesgos y el análisis del impacto de eventos de interrupción sobre el negocio.
Cumplimiento del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.
n Dr. Raúl Ferrero Costa – Director (Presidente) n Sr. Juan Antonio Giannoni Murga - Director
Comité de Auditoria
Mapa de riesgo operacional - Por área de riesgo
n Sr. Jaime S. Pérez Rodríguez - Director n Sr. Jaime de Miguel Muñoz - Director
De acuerdo con la normativa vigente, el Comité de Auditoría
5
PROBABILIDAD
está conformado por miembros del Directorio que no 4
2
18
16
de Auditoría tiene como propósito principal vigilar que los
1 4
17
19
15 7
11 12 20
1
procesos contables y de reporte financiero sean apropiados, 21
2
1
2
Extremo
A partir del ejercicio 2008, y de acuerdo con las normas
Alto
3
10 6 13 9 8 14 23
3
n Vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de
Tolerable Bajo
4
control interno;
5
TIEMPOS DE TOLERANCIA A IMPACTO FINANCIERO
Alto
Proceso 1
1/4 día 1/2 día A. Subproceso 1 B. Subproceso 2 A. Subproceso 1
Macro Proceso II
34
memoria anual 2015
Proceso 2
B. Subproceso 2
Proceso 3
A. Subproceso 1
C. Subproceso 3
Empresariales, el mismo que asume las siguientes funciones:
1 día
2 días
3 días
4 a 7 días
más de 7 días
2
4
8
16
24
28 - 50 horas
51 o +
1 1 1 1 1 1
2 1 1 1 1 1
2 2 2 1 2 1
3 2 3 1 2 1
3 3 3 1 3 1
4 3 4 2 4 1
4 4 4 2 4 2
en la confiabilidad de los procesos contables y financieros;
n Aprobar las políticas, procedimientos y la organización
n Vigilar y mantener informado al Directorio sobre
para la Gestión Integral de Riesgos, así como las
el cumplimiento de las políticas y procedimientos
Extremo
Bajo
de la SBS, el Directorio constituyó el Comité de Riesgos
n Informar al Directorio sobre la existencia de limitaciones
Procesos no críticos y tolerables al tiempo - AIN
Tolerable
Comité de Riesgos Empresariales
siendo sus principales funciones las siguientes:
22
IMPACTO
Macro Proceso I
Auditoría Interna (Secretaria)
realizan actividades de gestión en la empresa. El Comité 5
3
n Srta. María Teresa Silva Flores – Jefe de la Unidad de
Criticidad Medio Bajo Medio Tolerable Bajo Tolerable
modificaciones que se realicen a los mismos.
internos y sobre la detección de problemas de control
n Definir el nivel de apetito, tolerancia y el grado de
y administración interna, así como de las medidas
exposición al riesgo que la empresa está dispuesta a
correctivas implementadas en función de las evaluaciones
asumir en el desarrollo del negocio.
realizadas por la unidad de auditoría interna, los auditores externos y la Superintendencia; n Definir los criterios para la selección y contratación
n Decidir las acciones necesarias para la implementación de las acciones correctivas requeridas, en caso existan desviaciones con respecto a los niveles de tolerancia al
memoria anual 2015
35
riesgo y a los grados de exposición asumidos. n Aprobar las políticas y la organización para la gestión de riesgos de inversión, así como las modificaciones que se realicen a los mismos. n Evaluar y, en su caso, proponer los lineamientos generales para la elaboración del Plan y Política de Inversiones de la Compañía que se emite cada año. n Revisar y dar seguimiento al Plan Anual de Inversiones. n Identificar los factores de riesgo y evaluar las políticas para su
Reaseguradores
administración. n Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al riesgo de inversiones que la Compañía está dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio. n Aprobar
la toma de exposiciones que involucren variaciones
significativas en el perfil de riesgo de la empresa o de los patrimonios administrados bajo responsabilidad de la empresa. n Evaluar la suficiencia de capital de la empresa para enfrentar sus riesgos y alertar de las posibles insuficiencias. n Proponer mejoras en la Gestión Integral de Riesgos. n Definirá los criterios para evitar conflictos de intereses así como la incompatibilidad de funciones. n Aprobar los procedimientos y lineamientos relacionados con la gestión
Los reaseguradores de primer nivel que nos brindaron su respaldo en el ejercicio 2015 son los siguientes: n Hannover Re n Munchener Ruck n Scor Re
de la continuidad del negocio y la seguridad de la información así como
n Swiss Re
tomar conocimiento permanente del estado de dicha gestión.
n Mapfre Re n Arch Re
El Comité de Riesgos Empresariales al 31 de diciembre del 2015 estuvo
n Sirius
conformado por las siguientes personas:
n Axis Re n Nationale Borg
n Sr. Juan A. Giannoni Murga - Director (Presidente)
n Catlin Insurance Co.
n Sr. Luis Imedio Serrano - Gerente General
n Cesce
n Sr. Oswaldo Manuel Cohaila Bravo - Jefe de la Unidad de Riesgos
n Amlin
(Secretario)
36
memoria anual 2015
n R + V
memoria anual 2015
37
Los ramos de seguro de crédito interno y de exportación, constituyen una porción reducida (5%) de la colocación total de SECREX y presentan un comportamiento inverso al crecimiento del ramo de Caución, como consecuencia de los efectos de la coyuntura económica internacional, caracterizada por la reducción del precio de los metales y la reducción de la demanda externa de los mismos. Continúa siendo el objetivo en la ejecución de nuestras políticas comerciales la consolidación de la imagen y el respaldo del Grupo CESCE, el cual nos permite mantener una destacada posición estratégica en los ramos en que operamos, minimizando riesgos, y apoyados en los alcances de los contratos de reaseguros y la positiva clasificación de riesgo internacional de los reaseguradores que los respaldan. A noviembre de 2015, nuestras primas brutas representaron para SECREX una participación
de mercado de
19%,
mientras que en el ramo de Cauciones nuestra participación fue del 19.6%, siendo la empresa con mayor importe de primas brutas. Los ingresos por primas sumaron S/. 34’314,126, lo que ha representado una disminución del 1.1% respecto al ejercicio
Reporte financiero
2014, a diferencia de los años anteriores en que se mantuvo
Resultados
el crecimiento. Comparado el 2014 con el ejercicio 2015, el incremento por ingresos por primas fue del 24.4%, y
SECREX, al cierre del ejercicio 2015, mantiene una destacada posición en el
con respecto a los años 2012 y 2011, del 43.3% y 45.5%
mercado local como asegurador en el ramo de cauciones, con una imagen
respectivamente.
consolidada como Compañía conformante del Grupo CESCE, lo que ha permitido consolidar sus operaciones y desarrollo, en un entorno de mayor
En contexto en el que se ha reducido la ejecución de obras
competencia en el mercado asegurador.
públicas a nivel de gobiernos regionales y locales, las primas de seguro del ramo Garantías de Obras Públicas mostró un
En el ramo del mercado nacional donde concentra sus operaciones, SECREX
crecimiento del 3.1% respecto al 2014, alcanzando la cifra
participa conjuntamente con las compañías de seguros Ace, Pacífico Seguros
de S/. 23’985,836; Este ramo representa el 69.9% de las
Generales, Mapfre Perú, La Positiva, Rímac e INSUR, donde sólo la última de
primas de seguro aceptado.
las nombradas compite en los tres negocios que conforman nuestro rubro.
38
memoria anual 2015
Las Primas Netas de seguros para estos tres ramos sumaron (a noviembre
El segundo ramo de Caución con mejor desempeño fue el
2015) ascendieron a S/.144.2 Millones, (Caución: S/.140.8 Millones y Crédito
de Garantía de casinos y Tragamonedas, el cual tuvo una
interno y Crédito de exportación: S/.3.4 Millones). El crecimiento de las
disminución de 14% respecto al 2014, logrando primas de
primas para los tres ramos fue de 23.9%, siendo el ramo de Caución el que
seguro aceptadas por S/.4’069,062 el cual representa el
mejor crecimiento mostró: 34.9%.
11.9% del total de primas.
SECREX tiene plenamente identificada la necesidad de ampliar nuestro portafolio de colocaciones de primas de seguro, por lo que el Plan Estratégico de la compañía contempla reforzar el ramo de seguro de crédito, el cual no ha crecido en el mismo nivel porcentual que el ramo de caución. En este aspecto, interesa destacar la labor de la Gerencia en ampliar la diversificación de las colocaciones por ramos. La siniestralidad de la empresa se incrementó en 52% respecto al año 2014, con un importe de S/.17’837,868. Este importe representó un 52% de las primas de seguro, siendo superior al ratio de siniestralidad estimado por la gerencia, el cual fue de 35.0%. El ramo con mayor porcentaje de siniestros fue Obras Públicas, el cual tuvo una participación de 77.3% en este resultado. El Resultado de la Cuenta Técnica alcanzó un monto de S/.11’775,931, lo cual representó una disminución del 15 % respecto al año anterior, debido principalmente a un incremento en los siniestros reportados. Los gastos administrativos al cierre del ejercicio sumaron a S/.11’888,380 con un incremento del 17.3% respecto al año 2014; siendo la cuenta de gastos de cargas diversas de gestión la que presentó el mayor incremento. Los ingresos
memoria anual 2015
39
netos de inversiones tuvieron una disminución de 13.1%
La estructura del portafolio anterior descansa sobre la base
pasando de S/.7’130,083 el 2014 a S/.6’192,611 en el 2015.
de una política de inversiones cuyo objetivo principal es el de maximizar el rendimiento, protegiendo los intereses de
La Utilidad Neta del Ejercicio alcanzó la cifra de S/. 5’260,157,
los asegurados y de los accionistas, dentro del marco de las
mostrando una disminución de 32.2% respecto a la utilidad
regulaciones establecidas por la Superintendencia de Banca
neta del ejercicio anterior.
y Seguros (SBS).
Gestión de activos y pasivos
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 han sido expresados al tipo de
Los activos totales al 31 de diciembre de 2015 alcanzaron
cambio de cierre establecido por la SBS de S/.3.411 y S/.2.
la suma de S/. 48’970,516, que significó una disminución
986 por US$1, respectivamente. El patrimonio efectivo origina un superávit de S/. 15’512,890
de 0.3% en relación al año anterior. De este resultado, el 62% corresponden a activos rentables, inversiones
En el 2015, la Compañía tenía un activo neto como posición
que cubre en 2.4 veces los requerimientos patrimoniales
financieras de alta liquidez y solvencia (siendo de 73%
en moneda extranjera de US$ 926,343 (US$ 975,734 el año
exigidos por la SBS, que evidencia la sólida situación
para el año 2014).
2014) y registró ganancias por diferencia de cambio de S/.
patrimonial de SECREX.
405,252 neto. Nuestra fortaleza financiera está representada por la calidad de los títulos, con un portafolio de activos debidamente diversificado para reducir su riesgo no
permita apreciar la tasa de rendimiento implícita del
Valor económico para los accionistas
mercado, la obtención de resultados evidencia la generación de valor para el accionista en la presente gestión.
Al finalizar el año 2015, la fortaleza financiera de la Compañía le ha permitido:
Si bien la falta de negociación no refleja un importe que
En el ejercicio 2015 se mantuvo nuestro objetivo de
sistemático de manera satisfactoria, adecuados niveles
maximizar el valor para nuestros accionistas, alineándolo
Los indicadores arriba reseñados constituyen evidencia de
de calce y liquidez que permiten hacer frente a posibles
a la estrategia establecida para lograr el óptimo equilibrio
la sólida situación patrimonial de SECREX, que le permite
requerimientos de la SBS.
de crecimiento y retorno, relacionando de manera eficaz y
desarrollar los negocios de manera más eficiente en los
Tener uno de los menores niveles de endeudamiento en
eficiente el despliegue de los recursos con la consecución de
próximos ejercicios.
el mercado peruano.
los objetivos para aprovechar las oportunidades.
· Tener un sólido respaldo patrimonial frente a los
pagos de siniestros ocurridos en horizontes temporales cortos, sólidos niveles de solvencia y de cumplimiento
·
de los requerimientos patrimoniales exigidos por la SBS y adecuados índices de rentabilidad acorde con nuestros objetivos empresariales. Nuestras
inversiones
comprenden
a
Depósitos
·
asegura los resultados financieros en el corto y mediano
El retorno sobre el patrimonio a diciembre del año 2015
plazo.
fue de 16.67% menor al 23.3% registrado al cierre de 2014,
La Junta de Accionistas realizada en febrero de 2015, acordó
como consecuencia de la mayor utilidad obtenida.
la entrega de dividendos en efectivo hasta por la suma de
e
Imposiciones constituidos en instituciones financieras
Acuerdos
Contar con una estructura de activos de calidad que
Cobertura legal
S/. 7’000,000 con cargo a las utilidades obtenidas durante el
con mínima probabilidad de incumplimiento de sus
De acuerdo con los dispositivos legales vigentes, las acciones
ejercicio 2014. Así también, en dicha sesión se ratificó como
obligaciones en los plazos y condiciones originalmente
Al 31 de diciembre del año 2015 las obligaciones legales
de la compañía se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores
Presidente del Directorio al Dr. Raúl Ferrero Costa, como
ascendieron a S/. 12’565,479, las inversiones elegibles
de Lima, por un total de S/. 14’093,417, con un valor nominal
Vicepresidente del Directorio al Señor Luis Antonio Ibáñez
ascendieron a S/. 38’806,261, de los cuales las inversiones
cada una de S/. 1, sin haber registrado cotización en el
Guzmán y como Directores a los señores Juan Antonio Mateo
elegibles aplicadas representan el 51.26%, equivalentes a
ejercicio 2015. El valor nominal contable de la acción cerró al
Jiménez, Jaime de Miguel Muñoz, Jaime S. Pérez Rodríguez y
S/.19’893,388; presentando un superávit de S/.7’327,909
31 de diciembre de 2015 en S/. 2.24 en comparación con el
Juan Antonio Giannoni Murga.
sobre el total de requerimientos legales.
valor contable de S/. 2.36 al 31 de diciembre del 2014.
pactadas,
Fondos
Mutuos
diversificados
con
clasificaciones de AA y AA+ (que constituyen inversiones de bajo riesgo), instrumentos de deuda emitidos por los gobiernos e Instrumentos Representativos de Deuda de Emisores Nacionales, entre otros.
40
memoria anual 2015
memoria anual 2015
41
Talento humano
Durante el ejercicio 2015, el equipo de colaboradores de la Compañía tuvo nuevamente y en mayor medida el desafío de obtener los resultados que aseguren el crecimiento en el mediano plazo con niveles de rentabilidad acordes al mercado, contando para ello con una estructura basada en adecuados niveles de eficiencia técnica, así como de gestión de gastos operativos, mitigando la menor producción de primas de seguros netos. SECREX, a través de sus colaboradores, es poseedora de un sólido conocimiento y experiencia en el mercado de cauciones y de nuestros productos, así como una valiosa sensibilidad para entender a cabalidad las necesidades de nuestros clientes, lo que nos permite realizar nuestras operaciones con un número de colaboradores reducido y razonable. Esto nos permite capitalizar experiencia para lograr maximizar con excelencia aspectos tales como la construcción de información relevante, plataformas informáticas debidamente protegidas y procesos simples para generar entre nuestras habilidades, un Know How superior en la administración de todas las actividades. En el presente ejercicio, para la Alta Dirección, nuestro liderazgo ético constituyó un relevante aporte para el desafío de enfrentar escenarios adversos en nuestro nivel de crecimiento de primas y el cumplimiento
laboral, nuestros líderes y gerentes, con un ambiente de trabajo seguro, transparente, inclusivo y saludable, así como se ponen de manifiesto valores de credibilidad, respeto y justicia. Nuestra estructura orgánica está conformada por un número razonable y eficiente de Gerencias y Jefaturas, proporcional y suficiente para atender las necesidades de gestión y operacionales, posibilitando además una comunicación ágil, fluida y eficiente entre todas las áreas.
de parámetros técnicos estratégicos establecidos en nuestras políticas de mediano plazo, las cuales requieren un control significativo en la disminución de los gastos de gestión y mantener al mismo tiempo nuestros atributos que generan alto valor de confianza entre toda la fuerza
42
memoria anual 2015
memoria anual 2015
43
Tecnología de la información
Nuestra Compañía mantiene como objetivo institucional la
grupo, entró en operación en junio de 2012 la primera
mejora de los soportes tecnológicos, buscando minimizar
etapa de un aplicativo informático que permite integrar
el tiempo de operación, aumentando la productividad
la información de gestión interna y externa relacionada a
y proporcionando una mejor calidad en la atención al
finanzas, contabilidad, tesorería y planillas.
cliente. Por esta razón, se propuso la optimización de su productividad implementando sistemas informáticos de
Para el manejo de la información de los clientes, se cuenta
avanzada tecnológica, tanto para el mercado especializado
con tablas dinámicas y con acceso a centrales de riesgo de
de cauciones, como crédito.
manera directa e indirecta. Además, se cuenta con una base de datos corporativa que contiene información comercial
Dentro del desarrollo del
proyecto de integración
de todos los clientes de las empresas afiliadas al Consorcio.
de gestión administrativa corporativa, que permite
Paralelamente, se está desarrollando un sistema a ser
aprovechar las sinergias estratégicas, operativas y
utilizado por todas las empresas del Grupo.
tecnológicas implementado por nuestra casa matriz para
todas las compañías que conforman el
SECREX ha desarrollado un conjunto de sistemas de
Nuestra plataforma tecnológica constituye el soporte para la
información a medida para garantizar que la información
Gestión de la Continuidad del Negocio frente a la ocurrencia
proveniente de las actividades propias del negocio cumpla
de eventos que pueden generar interrupción o inestabilidad
con los principios de confiabilidad, integridad y disponibilidad,
en las operaciones. Debido a su importancia, los análisis de
que determinan la seriedad y solidez de compañía.
impacto que periódicamente se realizan buscan adoptar las previsiones necesarias para determinar las consecuencias
SECREX adopta todas aquellas medidas preventivas a fin de
que podrían generar dichas interrupciones, identificando
resguardar y proteger la información desde su procesamiento
y evaluando los riesgos potenciales para desarrollar la
hasta almacenamiento, garantizando su confidencialidad,
estrategia y el plan de continuidad necesarios.
protegiendo la información de indebida o ilícita utilización,
44
memoria anual 2015
robos, sabotajes y fraudes. Nuestro Sistema de gestión de
Actualmente, SECREX continúa con la implantación del
Seguridad de la Información recoge las recomendaciones de
proyecto Transformación LATAM, el cual recoge en el
la SBS en materia de Seguridad de la Información y Gestión
ámbito internacional los requerimientos de negocio y los
de riesgos e incorpora las medidas de confidencialidad y
transmite a la organización, garantizando la adecuación de
privacidad que dispone la normativa sobre protección de
la gestión al Modelo Operativo Global y la correcta Gestión
datos personales.
del Cambio.
memoria anual 2015
45
Resumen de la experiencia profesional de directores y ejecutivos
Raúl Ferrero Costa
Luis Antonio Ibáñez Guzmán
Presidente
Vice Presidente
Abogado por la Universidad Católica del Perú. Post-Grado en
Licenciado en Derecho y en Ciencias Económicas y Empresariales
Desarrollo Económico y Administrativo de la Universidad de
por ICADE. Fue Consultor de Riesgo Político en Export Control
Leeds, Inglaterra. Doctor en Derecho por la Universidad Nacional
y Director de Cuentas en Contact Group, empresa del Grupo
Mayor de San Marcos. Catedrático desde 1972 a la fecha en la
Credit Agricole.
Facultad de Derecho y Ciencia Política de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Decano del Colegio de Abogados de Lima
Desde 1992 trabaja en CESCE donde ha ocupado las Direcciones
(1987-1989). Senador de la República (1990-1992). Presidente
de Medio y Largo Plazo, de Operativa y Medios y de Operaciones.
de la Comisión de Justicia (1990-1991) y de Industria, Comercio e
Desde enero de 2012 es Director del Área de Operaciones por
Integración (1991-1992) del Senado. Presidente, Vicepresidente
Cuenta Propia de CESCE. Vicepresidente de SECREX desde
y Miembro de la Sub Comisión de Expertos en Derechos Humanos
febrero del 2013 a la fecha.
de la ONU (1978-1983). Representante Legal de Lufthansa Líneas Aéreas Alemanas y Miembro del Directorio de varias empresas. Socio del Estudio Ferrero-Abogados. Presidente del Directorio de SECREX desde el año 2001 a la fecha.
46
memoria anual 2015
memoria anual 2015
47
Jaime S. Pérez Rodríguez Contador Público. Profesional con estudios de Post Grado
Directores
en Dirección de empresas de seguros en España, Finanzas en ESAN y Programas de Alta Dirección en la Universidad de Piura.
Su campo de acción se ha centrado en el
ambiente de Banca y Seguros, con más de 30 años en esta
Jaime de Miguel Muñoz
última actividad. Ha sido Gerente General de La Positiva Seguros y Reaseguros y Director de Alianza de Seguros y
Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de
Reaseguros-Vida, Bolivia. Director de SECREX desde el año
Madrid con especialización posgrado en Derecho Internacional.
1999 a la fecha.
Máster PDG por el IESE. Tras pasar por los SSJJ de varias empresas exportadoras ingresó en 1986 como Letrado Asesor primero del Área Internacional y posteriormente del Área de Crédito a la Exportación en el Banco Exterior de España
Juan A. Giannoni Murga
(Argentaria), hasta su ingreso en 1996 como Subdirector de la Asesoría Jurídica de CESCE, siendo designado como Director
Administrador, graduado en Seguros con estudios en la
de los Servicios Jurídicos en 2012. Es Director de SECREX desde
Universidad Nacional Mayor de San Marcos y la Escuela de
febrero del 2013 a la fecha.
Seguros. Realizó los estudios del Programa de Alta Dirección en la Universidad de Piura y ESAN. Su experiencia de más de 40 años la obtiene en el Sistema Asegurador, habiéndose
Juan Antonio Mateo Jiménez
desempeñado en cargos de Alta Dirección en Compañías de Seguros y Brokers del Mercado Peruano. Director de
Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de
SECREX desde el año 2001 a la fecha.
Madrid, fue abogado en ejercicio especializado en derecho Civil y Mercantil. Con una experiencia en seguros de crédito de más de 20 años, dirigiendo diferentes empresas del sector seguros en su máximo nivel de responsabilidad técnica y comercial.
Los directores de la sociedad fueron elegidos por
Ferrero Costa, Luis Antonio Ibáñez Guzmán, Jaime de Miguel
Vicepresidente de la Compañía Cescemex de México,
unanimidad en la Junta General de Accionistas de fecha 17
Muñoz y Juan Antonio Mateo Jiménez, con el Consorcio
Consejero de SECREX del Perú, Consejero de CESCE Brasil en
de febrero de 2015.
Internacional de Aseguradores de Crédito (CIAC).
“Informa Dun & Bradstreet”.
El director, Sr. Juan Antonio Giannoni Murga, es además
De acuerdo a lo dispuesto por el literal b) del numeral II del
En la actualidad es el máximo responsable Comercial en
accionista de la empresa. Ninguno de los demás directores
artículo 4 del Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y
CESCE para Europa y Latino América, promotor muy activo
se encuentra vinculado por razones de parentesco con otro
Grupo Económico, existe vinculación entre el señor Jaime Pérez
de la implantación de las nuevas Soluciones de Crédito y de
director o accionista.
Rodríguez y La Positiva Seguros y Reaseguros.
Comercial del Grupo CESCE y Director de SECREX desde
De acuerdo a lo dispuesto por el literal c) del numeral II del
Todos los directores ejercen un juicio independiente,
febrero del 2013 a la fecha.
artículo 4 del Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación
conforme a lo dispuesto en los artículos 173 y 180 de la Ley
y Grupo Económico, existe vinculación entre los señores Raúl
General de Sociedades.
Brasil y Consejero de la Sociedad de Información Comercial
Caución para toda América Latina. Es Director Corporativo
48
memoria anual 2015
memoria anual 2015
49
Marianne Parra Casas Gerente Administrativo Financiero Economista de la Universidad de Lima, con maestría en Finanzas
Ejecutivos
en la Escuela Superior de Administración de Negocios (ESAN), Post-grado en Banca y Finanzas en ESAN; y especialización en Administración Crediticia en ESARP del Citibank, Argentina y en
Luis Imedio Serrano Gerente General
seguros en INESE, España. Su experiencia de 30 años se da en entidades bancarias como BBVA Banco Continental, Citibank y en el sistema asegurador en Mapfre Perú Vida y Reaseguradora
Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de
Peruana. Gerente de Administración y Finanzas desde el año
Madrid, España. Master en Dirección y Administración de
2001 a la fecha.
Empresas (MBA) del Instituto de Empresas (Madrid). Su amplia trayectoria profesional se desarrolla en el campo de la Banca y Seguros Internacional contando a la fecha con más 27 años de experiencia exitosa. Se ha desempeñado en el Banque de L’Union Europeenne, Group Credit du Nord, Paris, Francia; Banco Banif-
Rosa Costa Campos Sub Gerente Contadora General
BSN-Grupo BSCH, Madrid, España; Banco Hispano Americano, Miami, Florida, USA; Atlas-Global View – Grupo Adecco, Madrid,
Contadora Pública Colegiada, graduada de la Universidad
España; La Mundial, C.A. Venezolana de Seguros de Crédito,
Ricardo Palma, especialización en Administración y Finanzas
Grupo CESCE, Caracas, Venezuela y CESCE Argentina, ex CASCE
en ESAN, y Costos en la Universidad del Pacífico, con más de
(Compañía Argentina de Seguro de Crédito a la Exportación)
28 años de experiencia en Compañías de Seguros. Contadora
en Buenos Aires, Argentina. Desde el 2013 asume la Gerencia
General desde el año 2006 a la fecha.
General de Secrex del Grupo Cesce en Lima, Perú.
Isidra Vásquez Fermín Gerente Técnico
Glenda Valverde Montalva Apoderado - Jefe del Departamento de Asesoría Jurídica
Abogada egresada de la Universidad Católica Andrés Bello, Caracas. Especialista en Derecho Mercantil, post-grado cursado
Abogada graduada de la Universidad de Lima. Con especialización
en la misma Universidad, ha realizado Programas de Gerencia para
en derecho administrativo y experiencia por más de 10 años
Abogados en el Instituto de Estudios Superiores Administrativos
en cargos ejecutivos y de asesoría en entidades del sistema
(IESA) y Perfeccionamiento de Estudios Bancarios en la Universidad
financiero. Cuenta con conocimientos y experiencia en derecho
Simón Bolívar, Caracas. Experiencia de más de 15 años en el
administrativo, comercial, garantías, entre otros.
sector asegurador venezolano, donde ha desempeñado cargos de Gerente de Fianzas y Gerente Legal. Vicepresidente del Comité de Fianzas 2008-2009 de la Cámara de Aseguradores de Venezuela, Presidente del Comité Jurídico de la Asociación Panamericana de Fianzas del 2012 al 2016. Nombrada como Gerente Técnico en
En Octubre de 2015 deja de prestar sus servicios como Gerente
Secrex desde Diciembre 2014.
Comercial de la Compañía, el Sr. Javier Lamarque Portal.
50
memoria anual 2015
memoria anual 2015
51
Estados financieros 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014
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estados financieros
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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas Secrex Compañía de Seguros de Crédito y Garantías S.A. 28 de enero de 2016 Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Secrex Compañía de Seguros de Crédito y Garantías S.A. (una subsidiaria de Consorcio Internacional de Aseguradores de Crédito S.A. CIAC, empresa con domicilio legal en España) que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 y los estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas de la 1 a la 23. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables a compañías de seguros, y del control interno que la Gerencia concluye que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores importantes, ya sea por fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros sobre la base de nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores importantes. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos que se seleccionan dependen del juicio del auditor, los que incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores importantes, ya sea por fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno de la entidad relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables de la gerencia son razonables, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros.
28 de enero de 2016 Secrex Compañía de Seguros de Crédito y Garantías S.A. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Secrex Compañía de Seguros de Crédito y Garantías S.A. al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables a compañías de seguros.
Refrendado por
(socia) Cecilia Hashimoto Contador Público Colegiado Certificado Matrícula No.01-24793
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es apropiada y suficiente en ofrecer fundamento para nuestra opinión de auditoría.
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estados financieros
estados financieros
55
Estado de situación financiera
ACTIVO
Al 31 de diciembre de 2015 2014 S/ S/
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO Y DEFICIT ACUMULADO
Al 31 de diciembre de 2015 2014 S/ S/
PASIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 5)
10,341,978
11,929,191
Cuentas por pagar a reaseguradores (Nota 8)
3,503,409
4,861,876
Inversiones financieras (Nota 6)
14,013,838
15,391,553
Cuentas por pagar a asegurados
4,961,877
812,885
Inversiones disponibles para la venta (Nota 10)
1,109,708
785,373
Reservas técnicas por siniestros (Nota 12)
11,280,871
10,776,284
Cuentas por cobrar por operaciones de seguro (Nota 7)
5,532,922
5,847,234
Beneficios a los empleados
1,079,881
1,095,431
Cuentas por cobrar a reaseguradores (Nota 8)
5,343,694
2,069,424
Tributos por pagar
821,821
624,949
Cuentas por cobrar diversas (Nota 9)
3,071,513
4,176,676
Cuentas por pagar diversas (Nota 9)
1,272,560
3,689,822
Activos por reservas técnicas a cargo de reaseguradores (Nota 12)
8,590,482
8,016,212
Total del pasivo corriente
22,920,419
21,861,247
Gastos pagados por anticipado
482,788
548,183
Total del activo corriente
48,486,923
48,763,846
PASIVO NO CORRIENTE
Reservas técnicas por primas (Nota 12)
ACTIVO NO CORRIENTE
Ganancias diferidas
99,764
87,353
Total del pasivo corriente
6,884,741
6,461,539
29,805,160
28,322,786
6,784,977
6,374,186
Activos por reservas técnicas a cargo de reaseguradores (Nota 12)
3,410,849
3,206,880
TOTAL PASIVO
Inversiones disponibles para la venta (Nota 10)
7,888,384
8,399,687
Inmuebles, mobiliario y equipo (Nota 11)
932,143
731,345
PATRIMONIO (Nota 13)
Impuesto a la renta diferido (Nota 14)
364,069
128,327
Capital
14,093,417
14,093,417
Otros activos
278,222
339,875
Reserva legal
4,932,696
4,932,696
Total del activo no corriente
12,873,667
12,806,114
Reserva facultativa
2,888,783
2,528,849
TOTAL ACTIVO
61,360,590
61,569,960
CUENTAS DE ORDEN (Nota 21)
322,389,663
284,730,065
Resultados no realizados
(425,747)
(84,677)
Resultados acumulados
10,066,281
11,776,889
TOTAL PATRIMONIO
31,555,430
33,247,174
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
61,360,590
61,569,960
CUENTAS DE ORDEN (Nota 21)
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estados financieros
322,389,663
284,730,065
estados financieros
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Estado de resultados
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 S/ Primas de seguros y reaseguro aceptado 34,314,126 Ajuste de reservas técnicas de primas de seguros y reaseguro aceptado 532,299 Total primas netas del ejercicio 34,846,425 Primas cedidas (17,313,331) Ajuste de reservas técnicas de primas cedidas (269,562) Total primas cedidas netas del ejercicio (17,582,893) Primas de competencia 17,263,532 Siniestros de primas de seguros y reaseguros aceptados (17,837,868) Siniestros de primas de seguros cedidas 14,214,029 Siniestros de competencia (3,623,839) Resultado técnico bruto 13,639,693 Comisiones sobre primas de seguros y reaseguros aceptados (2,409,024) Ingresos técnicos diversos 4,448,621 Gastos técnicos diversos (3,903,359) Resultado técnico 11,775,931 Ingresos de inversiones y otros ingresos financieros (Nota 18) 5,912,489 Gastos de inversiones y financieros (126,380) Resultados de inversiones 5,786,109 Gastos de administración neto de ingresos por servicios (Nota 19) (10,655,538) Otros ingresos y gastos, neto 1,381,597 Diferencia en cambio neta 406,501 (8,867,440) Utilidad antes de impuesto a la renta 8,694,600 Impuesto a la renta (Nota 15) (3,434,444) Utilidad del año 5,260,156 Utilidad básica y diluida por acción 0.373
58
estados financieros
2014 S/
Estado de resultados integrales
34,712,649 (348,980) 34,363,669
Por el año terminado el 31 de diciembre de
(17,146,920) 172,809 (16,974,111) 17,389,558
2015 S/ Utilidad del año
(11,869,462) 9,219,576 (2,649,886) 14,739,672 (2,563,170) 5,523,565 (3,697,646) 14,002,421
5,260,156
2014 S/ 7,757,636
Otros resultados integrales (Pérdida) ganancia neta por activos financieros disponibles para la venta
(436,570)
5,900
Otros resultados integrales antes de impuesto
(436,570)
5,900
Impuesto a la renta relacionado con los componentes de otros resultados integrales
95,500
(1,770)
Otros resultados integrales del ejercicio, neto de impuestos
(341,070)
4,130
Resultado integral total del ejercicio, neto de impuestos
4,919,086
7,761,766
6,904,273 (64,359) 6,839,914 (8,908,021) 123,461 290,169 (8,494,391) 12,347,944 (4,590,308) 7,757,636 0.550
estados financieros
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Estado de resultados Estado de cambios en el patrimonio Por el año terminado el 31 de diciembre de
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y el 31 de diciembre de 2014
2015 S/
Saldos al 1 de enero de 2014
Capital
Reserva legal
Reserva facultativa
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total
S/
S/
S/
S/
S/
S/
14,093,417
4,932,696
2,367,091
(88,807)
15,966,093
37,270,490
Distribución de dividendos
-
-
-
-
(11,946,840)
(11,946,840)
Otros
-
-
161,758
-
-
161,758
Utilidad del año
-
-
-
-
7,757,636
7,757,636
Otros resultados integrales: Resultado por valorarización de inversiones disponibles para la venta
-
-
-
4,130
-
4,130
14,093,417
4,932,696
2,528,849
(84,677)
11,776,889
33,247,174
Distribución de dividendos
-
-
-
-
(7,000,000)
(7,000,000)
Otros
-
-
359,934
-
29,236
389,170
Utilidad del año
-
-
-
-
5,260,156
5,260,156
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Otros resultados integrales: Resultado por valorarización de inversiones disponibles para la venta Saldos al 31 de diciembre de 2015
60
estados financieros
-
-
-
(341,070)
-
(341,070)
14,093,417
4,932,696
2,888,783
(425,747)
10,066,281
31,555,430
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad del año 5,260,156 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo proveniente de las actividades de operación: Depreciación inmuebles, mobiliario y equipo 135,478 Baja de activos fijos 131 Amortización de intangibles 90,740 Provisión de cobranza dudosa 3,567,248 Impuesto a la renta diferido (235,744) Ajuste de reserva técnica por primas de seguro (778,239) Ajuste de reserva técnica de primas 1,275,312 Costo de enajenación de inversiones 271,095 Disminución (aumento) en activos: Cuentas por cobrar por operaciones de seguros (3,252,936) Cuentas por cobrar a reaseguradores (3,274,270) Cuentas por cobrar diversas 1,105,163 Gastos pagados por adelantado 65,395 Aumento (disminución) en pasivos: Tributos, participaciones y cuentas por pagar diversas (6,414,016) Depósitos en garantía 4,148,992 Cuentas por pagar a reaseguradores (1,358,467) Cuentas por pagar a asegurados 4,148,992 Ganancias diferidas 12,411 Efectivo neto provisto por las actividades de operación 4,767,441 ACTIVIDADES DE INVERSION Compra de inmuebles, mobiliario y equipo (336,407) Compra de intangibles (29,087) Liquidaciones de inversiones 2,573,515 Diferencia en cambio de bonos (405,960) Venta de inversiones disponibles para la venta 153,820 Compra de inversiones disponibles para la venta (2,688,250) Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión (732,369) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Pago de dividendos (7,000,000) Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento (7,000,000) Disminución neta de efectivo y equivalente de efectivo e inversiones financieras (2,964,928) Efectivo y equivalente de efectivo e inversiones financieras al inicio de año 27,320,744 Efectivo y equivalente de efectivo e inversiones financieras al fin de año 24,355,816 Transacciones que no generan flujo de efectivo: Resultados no realizados en inversiones disponibles para la venta (436,570) Reservas facultativas 359,934
2014 S/ 7,757,636
71,206 68,830 58,301 3,417,636 159,978 153,971 378,623 (3,642,768) (1,593,942) (603,359) (107,212) (1,654,317) (78,225) 1,522,586 710,921 5,371 6,625,236
(625,599) 2,793,634 (151,612) 304,775 (4,604,410) (2,283,212)
(11,946,840) (11,946,840) (7,604,816) 34,925,560 27,320,744
5,900 161,758
estados financieros
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Notas a los Estados Financieros
2
RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. a) Bases de preparación y cambios contables -
1
ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONOMICA
a) Antecedentes Secrex Compañía de Seguros de Crédito y Garantías (en adelante la Compañía) es una subsidiaria del Consorcio Internacional de Aseguradores de Crédito S.A. - CIAC - España, la que posee el 97.04% de su capital social. La Compañía es una sociedad anónima constituida el 2 de enero de 1980, autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la SBS).
Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a empresas de seguros, que comprenden sustancialmente las normas impartidas por la SBS y, en aquello no contemplado por dichas normas, se aplica las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad, las NIIF emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) o supletoriamente, los principios de contabilidad generalmente aceptados vigentes en los Estados Unidos de América emitidos por la Financial Accounting Standards Board (FASB). La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios aplicables en el Perú a empresas de seguros.
b) Actividad económica Las operaciones que realiza la Compañía comprenden la contratación y administración de seguros de caución así como seguros orientados a cubrir riesgos crediticios de exportaciones, dentro de los alcances de la Ley No.26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS (en adelante la Ley General). En adición, percibe intereses y dividendos por inversiones efectuadas libremente y/o de acuerdo con disposiciones emitidas por la SBS. Por otro lado, la Compañía es administradora del Fondo de Garantía del Seguro de Crédito a la Exportación (en adelante el Fondo) creado por Decreto Legislativo No.19568 con la finalidad de respaldar las coberturas de las Pólizas de Garantías a Instituciones Financieras - GIF. El Fondo tiene duración indefinida; sin embargo, una vez cumplidas todas sus obligaciones vigentes, el Estado Peruano tiene la facultad de liquidarlo. En opinión de la Gerencia, la Compañía viene cumpliendo con las obligaciones que le fueron asignadas en su calidad de administrador del Fondo.
Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Compañía y han sido preparados sobre la base del costo histórico modificado por inversiones financieras a valor razonable con cambios en resultados e inversiones disponibles para la venta que se reconocen a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta. La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a empresas de seguros requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados financieros se describen en la Nota 4. b) Traducción de moneda extranjera -
El domicilio legal de la Compañía es Av. Víctor Andrés Belaunde No.147 Oficina 601 (Edificio Real Diez Centro Empresarial Real) San Isidro, Lima, Perú. c) Aprobación de los estados financieros Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia y serán presentados al Directorio para la aprobación de su emisión, y luego puestos a consideración de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo de ley, para su modificación y/o aprobación definitiva. La Gerencia de la Compañía considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2015, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 fueron aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 17 de febrero de 2015.
i) Moneda funcional y moneda de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía. ii) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados. Las diferencias de cambio y relacionadas con las inversiones financieras se presentan en el estado de resultados integrales dentro de “ingresos o gastos financieros”.
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estados financieros
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Los cambios en el valor razonable de títulos monetarios denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta son analizados por diferencias de conversión resultantes de cambios en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión relacionadas con cambios en el costo amortizado son reconocidas en “Diferencia en cambio neta”.
Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables descritas en cada nota.
Las diferencias de conversión de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan como parte de la ganancia de valor razonable en resultados.
Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos y los depósitos a plazo con vencimientos originales menores a noventa días.
d) Efectivo y equivalente de efectivo -
c) Instrumentos financieros -
e) Cuentas por cobrar por operaciones de seguros -
Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa.
El Reglamento para el financiamiento de primas aprobado por la SBS establece una identificación de la cartera de primas por cobrar por contratos de seguros bajo el régimen general y contratos de seguros emitidos con financiamiento de primas a los asegurados, denominado régimen especial.
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, préstamos y cuentas por cobrar, activos mantenidos hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. Su clasificación depende del propósito para el cual el activo financiero se adquirió. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. A continuación, se revelan las categorías de clasificación de cada uno de los instrumentos financieros incluidos en el estado de situación financiera.
Instrumentos financieros a costo amortizado
Año 2014 Activo Inversiones financieras Cuentas por cobrar por operaciones de seguro Cuentas por cobrar a reaseguradores Cuentas por cobrar diversas Inversiones disponibles para la venta Pasivo Cuentas por pagar a reaseguradores Cuentas por pagar diversas Año 2015 Activo Inversiones financieras Cuentas por cobrar por operaciones de seguro Cuentas por cobrar a reaseguradores Cuentas por cobrar diversas Inversiones disponibles para la venta Pasivo Cuentas por pagar a reaseguradores Cuentas por pagar diversas
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Activo a valor razonable con cambios en resultados para negociación
Préstamos y cuentas por cobrar
Inversiones disponibles para la venta
Activos mantenidos al vencimiento
Pasivos a costo amortizado
S/
S/
S/
S/
S/
15,391,553
-
-
-
-
- - - -
5,847,234 2,069,424 2,746,782 -
- - - 9,185,060
- - - -
-
- -
- -
- -
- -
4,861,876 4,502,707
14,013,838
-
-
-
-
- - - -
5,532,922 5,343,694 2,264,206 -
- - - 8,998,092
- - - -
-
- -
- -
- -
- -
3,503,409 6,234,437
La práctica adoptada por la Compañía, ha sido la de emitir las primas de seguros únicamente bajo el régimen general, por el cual la Compañía está facultada a otorgar a los asegurados un plazo adicional para efectuar el pago de las primas o cuotas impagas, el mismo que no podrá exceder de sesenta días. Asimismo, estas primas de seguros cuentan con garantías específicas. Las primas pendientes de cobro que presentan incumplimiento en el pago y cuyo contrato no haya sido resuelto de manera automática por falta de pago, ya sea que se trate de cuota fraccionada o de cuota única, son consideradas como de cobranza dudosa para la correspondiente provisión. La provisión se determina por deudor considerando todas sus cuotas vencidas y las por vencer, deduciendo del monto de la prima sujeta a provisión el correspondiente impuesto general a las ventas, las prendas y fideicomisos recibidos de clientes. Las primas impagas con antigüedad igual o superior a sesenta (60) y noventa (90) días, serán provisionadas aplicando un coeficiente del cincuenta y cien por ciento, respectivamente. Asimismo, las primas reclamadas judicialmente se provisionarán individualmente en función de las circunstancias del cada caso. Dicha provisión se registra con cargo al rubro “Gastos técnicos diversos” en el estado de resultados. f) Cuentas por cobrar y por pagar a reaseguradores Las cuentas por cobrar a reaseguradores se originan por los siniestros ocurridos en los cuales la Compañía ha asumido la responsabilidad de la indemnización a favor del asegurado por seguros directos, pero ha transferido parte del riesgo a una reaseguradora, registrando una cuenta por cobrar a los reaseguradores sobre la base del porcentaje cedido de la prima emitida con abono al rubro de siniestros de primas cedidas del estado de resultados; y las cuentas por pagar a reaseguradores se originan por los contratos de cesión de primas suscritos por la Compañía, los cuales establecen condiciones particulares relacionadas a la retención de primas, comisiones, comisión de utilidades, pago de siniestros, entre otros. Los siniestros por cobrar a los reaseguradores correspondiente a la reserva técnica de siniestros de primas cedidas serán reconocidos como activos por operaciones de reaseguro y no reducirán los pasivos por siniestros por pagar a los asegurados. No deberán realizarse compensaciones entre las cuentas por cobrar y por pagar por contratos de reaseguros, salvo que sea autorizado por la SBS. Por las cuentas por cobrar de reaseguros y coaseguros mantenidas sin movimiento por períodos iguales o superiores a seis (6) y doce (12) meses, la provisión se computará al cincuenta (50) y cien (100) por ciento, respectivamente, sobre el monto de las partidas deudoras individuales o del saldo deudor neto, según corresponda, a excepción de los contratos de reaseguro automático.
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La provisión correspondiente a los contratos de reaseguro automático se realizará por el saldo neto deudor de la respectiva cuenta corriente con cada reasegurador. El incumplimiento de la obligación por parte de los reaseguradores corresponde al deterioro de la cuenta por cobrar; por lo que se requiere evaluar la existencia de las siguientes situaciones: -
Denegación expresa del pago del siniestro por parte del reasegurador y/o coasegurador con antigüedad igual o superior a seis meses desde la fecha de conocimiento sobre el ajuste final del siniestro.
-
Litigios en procesos judiciales y arbitrales con reaseguradores y/o coaseguradores por cobro de derechos provenientes del contrato de reaseguro.
-
Saldos por cobrar de cuentas corrientes inactivas con reaseguradores, con antigüedad mayor a veinticuatro meses.
Existen indicios de un deterioro de los activos representativos de reaseguro cedido, en los siguientes casos: -
Contratos de reaseguros que cumplan las condiciones de práctica insegura con una antigüedad superior de doce meses. La práctica insegura consiste en aquella contratación con reaseguradores que no se encuentren hábiles por la SBS o cuya clasificación vigente es considerada como vulnerable, es decir no cumple con una calificación de riesgo mínima; y su medición comprende el total de primas cedidas a estos reaseguradores durante un período.
-
Contratos que no cuentan con la nota de cobertura suscrita por el corredor de reaseguro y el reasegurador líder, por los menos a los treinta días contados desde el inicio de su vigencia.
g) Cuentas por cobrar diversas Las cuentas por cobrar diversas sin movimiento por períodos iguales o superiores a tres meses, son provisionadas en un 50% y aquéllas sin movimiento por períodos iguales o mayores a seis meses, en un 100%. h) Inversiones financieras -
razonable, una vez ajustados por lo cobros y pagos (intereses o dividendos) que representan una ganancia y/o pérdida se reconoce en los resultados del ejercicio. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio se reconocerán en el resultado del ejercicio. Inversiones disponibles para la venta Las inversiones disponibles para la venta son aquellas inversiones que no se clasifican como inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones al vencimiento o inversiones en subsidiarias y asociadas. Se registran inicialmente al costo de la transacción, incluyendo los costos que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones. Posteriormente, son medidas a su valor razonable y las fluctuaciones se reconocerán directamente en Otros Resultados Integrales en la cuenta “Resultados no realizados” hasta que el instrumento sea vendido o realizado, momento en el cual la ganancia o pérdida que hubiese sido reconocida previamente será transferida y registrada en el resultado del ejercicio. En el caso de los instrumentos representativos de deuda, los intereses se reconocen y calculan según el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionadas al costo amortizado de instrumentos representativos de deuda se registran en resultados del ejercicio; mientras que en el caso de los instrumentos representativos de capital, se reconocen en Otros Resultados Integrales, en la cuenta “Resultados no realizados”. El valor estimado de mercado de las inversiones disponibles para la venta es determinado principalmente sobre la base de cotizaciones o, a falta de estas, en base a flujos de efectivo descontados utilizando tasas de mercado acordes con la calidad crediticia y el plazo de vencimiento de la inversión. Las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado de un mercado activo y cuyo valor razonable no pueda ser medido con fiabilidad, son medidas al costo. Resultados en la venta de inversiones en valores La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenación de las inversiones en valores y su correspondiente valor en libros, se reconoce en el estado de resultados. Deterioro de valor La Compañía evalúa en la fecha de elaboración de los estados financieros, si existe evidencia de que un instrumento clasificado como inversión disponible para la venta registra un deterioro de valor.
Clasificación y medición La cartera de inversiones de la Compañía es clasificada y valorizada, de acuerdo con lo establecido por la Resolución SBS No.7034-2012 y su modificatoria, en cuatro categorías: i) inversiones a valor razonable con cambio en resultados, ii) inversiones disponibles para la venta, iii) inversiones a vencimiento e iv) inversiones en subsidiarias y asociadas. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía mantiene solamente inversiones a valor razonable con cambios en resultados e inversiones disponibles para la venta.
La identificación del deterioro se realiza aplicando la “Metodología Estándar para la Identificación del Deterioro de Valor de Instrumentos Financieros” establecida por la SBS. Esta metodología contempla la ocurrencia de eventos adversos relacionados con factores en la economía o situación financiera del emisor o grupo económico, así como el impacto de estos eventos sobre el valor razonable de dichos activos financieros. Cuando los instrumentos hayan sufrido un descenso en su valor razonable y adicionalmente un deterioro en su valor, la pérdida acumulada que haya sido reconocida en Otros Resultados Integrales deberá ser retirada y reconocida en el resultado del ejercicio, aunque dichos instrumentos no hayan sido realizados o dados de baja.
Inversiones financieras a valor razonable con cambios en resultados Estas inversiones comprenden activos que se mantienen para ser negociados y comprenden principalmente las participaciones en fondos mutuos. Una inversión se clasifica en esta categoría si es adquirida principalmente para efectos de ser vendida en el corto plazo y que desde el momento de su registro contable inicial ha sido contabilizada a valor razonable con cambios en resultados. Se registran inicialmente al valor razonable sin considerar los costos de la transacción y, los cambios en el valor
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Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en el resultado del ejercicio que correspondan a la inversión en instrumentos representativos de deuda se revertirán a través del resultado del ejercicio, siempre que el incremento del valor razonable de dicho instrumento pueda asociarse comprobada y objetivamente a un suceso favorable ocurrido después de la pérdida. Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en el resultado del ejercicio que correspondan a la inversión en instrumentos representativos de capital no se revertirán.
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Luego de realizado el análisis al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía ha determinado que no existen indicios de deterioro en el valor de sus inversiones.
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.
i) Inmuebles, mobiliario y equipo Los bienes de este rubro se registran al costo histórico menos su depreciación acumulada. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y el costo de estos activos puede ser medido razonablemente. Los gastos de mantenimiento y reparación se registran en el estado de resultados en el período en el que estos gastos se incurren. La depreciación de estos activos se calcula desde la fecha en que se encuentran disponibles por su uso sustancialmente por el método de línea recta para asignar su costo, menos su valor residual, durante el estimado de su vida útil como sigue:
Años Años Instalaciones, muebles y enseres Equipos de cómputo Equipos diversos Unidades de transporte
10 4 10
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable. Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos, las cuales se incluyen en el estado de resultados. j) Pérdida por deterioro Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados, o se disminuye el excedente de revaluación en el caso de activos que han sido revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en libros, siempre y cuando la SBS no haya establecido un tratamiento contable específico. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo. El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
estados financieros
l) Reservas técnicas Reservas técnicas para siniestros La Compañía registra la reserva por los siniestros ocurridos en base a estimaciones por los reclamos de siniestros aun cuando no se haya efectuado el ajuste definitivo. Cualquier diferencia entre el monto estimado del reclamo y los desembolsos reales posteriores, es registrada en los resultados del año en que se realiza el ajuste definitivo. Los ajustes correspondientes a estas reservas son registradas con débito o crédito a la cuenta siniestros de primas de seguros y reaseguros aceptados del estado de resultados. Asimismo, la reserva técnica para siniestros incluye una estimación de siniestros ocurridos y no reportados (SONR) determinada de acuerdo a lo establecido en la Resolución SBS No.4095-2013 “Reglamento de Reserva de Siniestros” (emitida en julio de 2013). A continuación, se describen las principales disposiciones:
5
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a cada fecha de ejercicio correspondientemente.
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k) Provisiones -
Se define la reserva de gastos de liquidación de siniestros, la cual corresponde al importe suficiente para afrontar los gastos necesarios para la total liquidación y pago de los siniestros, considerándose tanto los gastos directos atribuibles o asignables a un siniestro particular; así como los gastos indirectos. Para determinar los gastos de liquidación directos asignados a los siniestros se ha utilizado una metodología específica y para el cálculo de los gastos indirectos se estableció un método propio. El monto de estas reservas se registra en el estado de situación financiera en el rubro reservas técnicas para siniestros con cargo a los resultados del ejercicio. La metodología fue aprobada en el Directorio de fecha 26 de agosto de 2014. Con carácter general se considera que las empresas de seguros que constituyan sus reservas técnicas conforme a las disposiciones de la SBS cumplen con los requerimientos mínimos exigidos en el test de suficiencia de pasivos. Reserva técnica para primas La reserva técnica para riesgos en curso es determinada de acuerdo con lo establecido en la Resolución SBS No.1142-99 y sus modificatorias establecidas mediante Resolución SBS No.779-2000, según la cual la reserva de primas no devengadas es calculada por cada póliza o por certificado de cobertura, aplicando sobre la base de cálculo la porción no corrida del riesgo total en número de días. m) Obligaciones técnicas y activos aplicados en respaldo de las obligaciones técnicas ·
Patrimonio efectivo, margen de solvencia y fondo de garantía -
El patrimonio efectivo está orientado a mantener un patrimonio mínimo destinado a soportar los riesgos técnicos y demás riesgos que afectan a las empresas de seguro. La Compañía está obligada a mantener un patrimonio efectivo total superior a la suma del patrimonio de solvencia, el fondo de garantía y el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos crediticios. Las ganancias netas no realizadas por efecto de fluctuaciones por valor razonable de las inversiones disponibles para la venta no formarán parte del patrimonio efectivo.
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El patrimonio de solvencia corresponde al requerimiento patrimonial destinado a soportar los riesgos técnicos que afectan a las empresas de seguros. Este requerimiento se establece en función de la cifra más alta que resulte de comparar el capital mínimo con el margen de solvencia. El margen de solvencia es el respaldo complementario que deben poseer las empresas para hacer frente a posibles situaciones de exceso de siniestralidad no previstas en la constitución de las reservas técnicas y se determina en función de parámetros establecidos por la SBS en función del monto mayor resultante de aplicar ciertos porcentajes a la producción y a los gastos por siniestralidad, por ramo de seguros.
-
Los ingresos por intereses de inversiones son registrados en los resultados del periodo en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las inversiones que las generan y las tasas de interés establecidas al momento de su adquisición. Los intereses de instrumentos representativos de deuda son calculados bajo el método de la tasa de interés efectiva, el cual incluye los intereses por la aplicación de la tasa de interés nominal (tasa del cupón) como la amortización de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento del instrumento (sobreprecio o bajo precio).
-
Los gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan.
-
Los demás ingresos y gastos se registran en el período en que se devengan.
El fondo de garantía representa el respaldo patrimonial adicional que deben poseer las empresas de seguros para hacer frente a los demás riesgos que puedan afectarlas y que no son cubiertas por el patrimonio de solvencia. El fondo de garantía equivale al 35% del patrimonio de solvencia.
o) Ganancias diferidas -
El patrimonio efectivo destinado a cubrir el riesgo crediticio corresponde a una alícuota del valor de los créditos hipotecarios otorgados al personal de la Compañía.
Las ganancias diferidas corresponden a primas de seguros no realizadas, correspondientes a pólizas con vigencia mayor a 1 año, así como intereses no devengados a la fecha del estado de situación financiera. Los ingresos por primas de seguros no realizados son reconocidos en función a la vigencia de la cobertura del seguro de acuerdo a lo normado por la SBS y los intereses cuando se devengan.
Obligaciones técnicas y activos elegibles p) Contingencias La Compañía determina sus obligaciones técnicas y los activos aplicados en respaldo de las mismas de acuerdo con lo establecido por la SBS. Las obligaciones técnicas están conformadas por el total de las reservas técnicas, el patrimonio de solvencia, las primas diferidas y el fondo de garantía.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su realización. q) Impuesto a la renta -
Los activos aceptados en respaldo de las obligaciones técnicas deben cumplir con las características y los límites establecidos por la SBS. n) Reconocimiento de Ingresos y gastos -
Las primas correspondientes a las coberturas de seguros otorgadas en el ejercicio se reconocen como ingresos de operaciones ordinarias del respectivo ejercicio, registrándose paralelamente el gasto por el ajuste de la reserva técnica de primas correspondiente.
Corriente El impuesto a la renta es registrado tomando como base de cálculo la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones legales aplicables. Diferido -
Las anulaciones y devoluciones de primas, comisiones y siniestros deben afectar a los resultados del ejercicio.
El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, usando el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague. Los impuestos a la renta diferidos se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
-
Los siniestros ocurridos son reconocidos en los resultados en la oportunidad en que son reportados los reclamos respectivos.
r) Beneficios de los trabajadores -
-
Los ingresos por reaseguros, comisiones y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de pólizas de seguros son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas.
Vacaciones y otros beneficios al personal -
-
Los egresos por reaseguros y comisiones y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de pólizas de seguros son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas de seguros.
El registro contable del ingreso de primas debe comprender el íntegro de la prima correspondiente al periodo contratado según la póliza y coincidir con el inicio de la cobertura, según la normativa vigente. Para efectos del registro del ingreso, no debe considerarse la modalidad de pago de la prima.
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estados financieros
Las vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios al personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales, las ausencias remuneradas y otros beneficios del personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera.
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Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente, la que se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.
La Compañía no espera que los cambios que plantea la NIIF 9 impacten de forma relevante los criterios de clasificación y medición de activos y pasivos financieros actualmente aplicados. El nuevo modelo de reconocimiento de pérdidas por deterioro podría resultar en un reconocimiento anticipado de pérdidas en la cartera de créditos. La Compañía no ha evaluado aún cómo sus provisiones por deterioro de créditos serían afectadas por estas nuevas reglas. La NIIF 9 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2018 y se permite su adopción anticipada.
La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a media remuneración vigente a la fecha de cada depósito y se reconoce sobre la base del devengado. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho. La Compañía no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral y tampoco utiliza un plan de compensación patrimonial liquidado en acciones. Participación en las utilidades La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base del 5% de la materia imponible determinada de acuerdo a la legislación tributaria vigente.
·
NIIF 15, “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes” -
Esta norma reemplazará a la NIC 18, “Ingresos de actividades ordinarias” y a la NIC 11, “Contratos de construcción” y desarrolla un único criterio para el reconocimiento de los ingresos, el cual pone énfasis en las obligaciones de desempeño que adquiere el vendedor a fin de determinar la oportunidad y cuantía en la que los ingresos deben ser reconocidos, otorgando mayor importancia a la transferencia de control que a la transferencia de riesgos y beneficios. De igual forma, amplía las guías que pueden ser usadas como referencia para su implementación. A la fecha de los estados financieros, la Compañía no está en condiciones de estimar el efecto que la NIIF 15 podría tener sobre sus estados financieros. La Compañía llevará a cabo una evaluación más detallada sobre estos impactos en el transcurso de los próximos doce meses.
s) Capital social La NIIF 15 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2018 y se permite su adopción anticipada. Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. ·
NIIF 16, “Arrendamientos” -
t) Distribución de dividendos -
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de períodos anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2015 y que no han sido adoptadas anticipadamente -
Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16, “Arrendamientos” (NIIF 16) que reemplaza a las actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17, “Arrendamientos”, CINIIF 4, “Contratos que podrían contener un arrendamiento” y otras interpretaciones relacionadas). La NIIF 16 plantea una nueva definición de arrendamiento y un nuevo modelo contable que impactará sustancialmente a los arrendatarios. Como resultado del nuevo modelo, una entidad reconocerá en su balance al inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo se medirán en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mínimos del contrato. Con este cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con las reglas actuales como “arrendamientos operativos” serán reflejados en el balance desde el inicio del arrendamiento.
Se han emitido nuevas NIIFs y modificaciones a ciertas NIIFs, cuya aplicación no es requerida para el año 2015 y que no han sido adoptadas anticipadamente por la Compañía. La evaluación del impacto de estas nuevas normas y modificaciones, aplicables a las actividades de la Compañía, se resume a continuación:
Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con excepción de contratos con plazo de duración menor a 12 meses (considerando para dicha determinación la evaluación de qué tan probable es la posibilidad de prórroga) y contratos de arrendamientos de bienes menores.
·
La NIIF 16 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se adopte también la NIIF 15 de forma anticipada. No existen otras normas y modificaciones a normas que aún no hayan entrado en vigencia y que se espere tengan un impacto significativo sobre la Compañía, tanto en el periodo actual o futuros, así como en transacciones futuras previsibles.
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros en el período en el que los dividendos son aprobados por los accionistas. u) Nuevos pronunciamientos contables -
NIIF 9, “Instrumentos financieros” -
Esta norma reemplaza a la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición y modifica ciertos criterios para la clasificación y medición de activos y pasivos financieros”. Asimismo, modifica los criterios para el reconocimiento de pérdidas por deterioro de activos financieros, planteando un enfoque en función de un modelo que se basa en estimar la “pérdida esperada” de la cartera de créditos que reemplazará el modelo actual de la NIC 39 que estima la provisión por deterioro de activos financieros con base en el concepto de “pérdidas incurridas”. La NIIF 9 también modifica las condiciones que una entidad debe cumplir para aplicar contabilidad de cobertura, se pretende que estas condiciones estén más alineadas con las prácticas comunes de administración de riesgos de la entidad.
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La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de estas normas en la preparación de sus estados financieros. No se espera que otras NIIF o interpretaciones CINIIF que aún no están vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía.
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3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a los riesgos de crédito, tasa de interés, liquidez, tipo de cambio y operativo, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y cada persona es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades.
Por área geográfica, la Compañía concentra en el Perú sus instrumentos financieros clasificados como a valor razonable con cambio en resultados, para negociación (ver nota 6). A continuación, presentamos la concentración de instrumentos financieros por tipo de contrato de seguro:
2015 Cuentas por cobrar a
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de planificación estratégica de la Compañía.
Operaciones de seguros S/
a) Estructura de gestión de riesgo -
%
2014 Cuentas por cobrar a
Reaseguradores S/
%
Operaciones de seguros S/
%
Reaseguradores S/
%
Contrato de seguro
La estructura de gestión de riesgos tiene como base al Directorio de la Compañía que es el responsable final de identificar y controlar los riesgos; en coordinación con otras áreas como se explica a continuación:
Cauciones (fianzas) Crédito interno Crédito a la exportación
i) Directorio El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito, uso de instrumentos financieros derivados y no derivados. ii) Auditoría Interna Los procesos de manejo de riesgos en la Compañía son monitoreados por Auditoría Interna, que analiza tanto la adecuación de los procedimientos como el cumplimiento de ellos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la Gerencia, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al Directorio. iii) Departamento de Finanzas El departamento de Finanzas es responsable de manejar los activos y pasivos de la Compañía y toda la estructura financiera. Principalmente es responsable del manejo de los fondos y riesgos de liquidez de la Compañía; asumiendo los riesgos de liquidez, tasas de interés y cambio de moneda relacionados, según las políticas y límites actualmente vigentes. b) Mitigación de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Compañía usa instrumentos financieros para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito. c) Concentración de riesgos Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Compañía con las características que afectan un sector en particular. Las concentraciones de riesgo crediticio identificadas son controladas y monitoreadas continuamente.
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estados financieros
Total
10,532,002
98.10
5,343,694
100.00
9,444,872
94.00
2,069,424
59,452
0.6
-
-
396,630
4.00
-
-
146,312
1.4
-
-
205,025
2.00
-
-
10,737,766 100.00
5,343,094 100.00
10,046,527
100.00
100.00 2,069,424 100.00
3.1 Riesgo de tipo de cambio La Compañía brinda servicios en moneda local y en moneda extranjera (dólares estadounidenses), lo cual le permite hacer frente a sus obligaciones en ambas monedas y reducir de esta manera su exposición al riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio. La Compañía mantiene una posición activa neta de riesgos de cambio; por lo que en opinión de la Gerencia, se minimiza el riesgo de que se vea afectada negativamente por una devaluación severa de la moneda peruana frente al dólar estadounidense. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 han sido expresados al tipo de cambio de cierre establecido por la SBS de S/3.411 y S/2.986 por US$1, respectivamente. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, se resumen como sigue:
Activos Efectivo y equivalente de efectivo Inversiones financieras Cuentas por cobrar por operaciones de seguro Cuentas por cobrar a reaseguradores Cuentas por cobrar diversas Inversiones disponibles para la venta Activos por reservas técnicas a cargo de reaseguradores Pasivos Cuentas por pagar diversas Cuentas por pagar reaseguradores Reservas técnicas y provisiones técnicas para siniestralidad Activo neto
2015 2014 US$ US$
239,575 685,853 1,112,682 1,316,352 78,728 227,660 1,566,606 693,042 160,381 242,772 1,058,873 1,095,041 3,518,420 1,158,446 7,735,265 5,419,166 409,363
574,925
1,027,092 1,628,224 5,278,259 2,240,284 6,714,714 4,443,433 1,020,551 975,733
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Al 31 de diciembre del 2015, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre bancario publicado por la SBS para las transacciones de compra y venta en dólares estadounidense era de S/3.408 y S/3.413 por US$1, respectivamente (S/2.986 y S/2.990 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre del 2014). En el 2015, la Compañía registró ganancias por diferencia de cambio de S/71.0 millones (S/39.8 millones en el 2014) y pérdidas por diferencia de cambio de S/70.6 millones (S/39.5 millones en el 2014). El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, la moneda a la que la Compañía tiene exposición al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, en sus activos y pasivos monetarios. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio contra el Sol, en el cual se simula un movimiento de +/- 4 por ciento en los tipos de cambio manteniendo todas las demás variables constantes, en el estado de resultados antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado de resultados, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto:
3.4 Riesgo de liquidez La Compañía está expuesta a requerimientos diarios de sus recursos en efectivo disponible principalmente por reclamos resultantes de contratos de seguro a corto plazo. El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los vencimiento de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos futuros. Asimismo, la Compañía mantiene una posición de liquidez estructural (activo disponible) que le permite afrontar adecuadamente posibles requerimientos de liquidez no esperados. A continuación, se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento a la fecha del estado de situación financiera:
Hasta
Entre 1 y
Entre 3 y
Mayor
1 mes
3 meses
12 meses
a 1 año
Total
Aumento/ Disminución tasa
Efecto en resultados antes de impuestos
Año 2015
+ 4%
(139,244)
Al 31 de diciembre de 2015
- 4%
(139,244)
Cuentas por pagar a reaseguradores
-
3,503,409
-
-
3,503,409
Cuentas por pagar diversas
-
6,234,437
-
-
6,234,437
Año 2014
+ 4%
(116,542)
-
9,737,846
-
-
9,737,846
- 4%
(116,542)
Cuentas por pagar a reaseguradores
-
4,861,876
-
-
4,861,876
Cuentas por pagar diversas
-
4,502,707
-
-
4,502,707
-
9,364,583
-
-
9,364,583
S/ S/ S/ S/ S/
Al 31 de diciembre de 2014
3.2 Riesgo de tasas de interés Se refiere al riesgo originado por la variación en las tasas de interés y el efecto del mismo en las tasas de reinversión requerida para el pago de las obligaciones de largo plazo. El riesgo de reinversión puede originarse cuando el plazo de las inversiones difiere del plazo de las obligaciones contraídas. Por ello, la Compañía mantiene bonos de largo, medio y corto plazo con diferentes estructuras de amortización, de tal forma de lograr el calce de flujos entre activos y pasivos que permita minimizar el riesgo de reinversión. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los ingresos esperados por intereses son superiores a los pagos previstos y la contratación de nuevos negocios consideran las tasas de interés y rentabilidad disponibles en el mercado de tal forma que asegura el pago de los beneficios a los asegurados.
3.3 Riesgo de mercado La Compañía está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. El riesgo de mercado comprende el riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de las inversiones en los mercados financieros. Este riesgo se minimiza al mantener la Compañía el portafolio diversificado de acuerdo con los límites establecidos por la SBS. Asimismo, la Gerencia considera que los efectos de las fluctuaciones en el valor de mercado de los instrumentos de deuda se minimizan al estructurarse el portafolio con inversiones de plazos mayores.
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3.5 Riesgo crediticio Los activos financieros no tienen riesgos crediticios significativos debido a que las cobranzas de las primas por cobrar a clientes se encuentran garantizadas por hipotecas, depósitos y certificados bancarios otorgados a favor de la Compañía. Por otra parte, la Gerencia tiene como política la adquisición de instrumentos con la más alta calidad crediticia, guiándose por las clasificaciones de riesgo válidas para la SBS. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 el rubro “Equivalente y equivalente de efectivo” se encuentra conformado por efectivo y depósitos a corto plazo considerando la Gerencia que no representan riesgos crediticios o de tasas de interés significativas, por lo que se estima que su valor en libros no difiere de su valor estimado de mercado.
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El siguiente cuadro muestra el análisis de riesgo de inversiones disponibles para la venta:
Al 31 de diciembre de 2015
2014
S/
S/
Efectivo y equivalente de efectivo A 1,400,000 15,594 A+ 8,587,060 11,707,692BBB 353,418 204,405 10,340,478 11,927,691
La diferencia con el saldo total de “efectivo y equivalentes de efectivo” corresponde a fondos fijos. Las clasificaciones de la tabla anterior representan las calificaciones crediticias de alta calidad. Para los bancos ubicados en el Perú, las calificaciones se derivaron de las agencias de calificación de riesgo autorizadas por la SBS. La calidad crediticia de las cuentas por cobrar se evalúa sobre la base de información histórica sobre los índices de incumplimiento de sus contrapartes.
Al 31 de diciembre de
Cuentas por cobrar por operaciones de seguro Contrapartes sin calificación de riesgo externa Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3 Total
Grupo 1: Grupo 2: Grupo 3:
2015
2014
S/
S/
Al 31 de diciembre de
Inversiones disponibles para la venta AAA (pe) AA+ (pe) AA (pe) AA- (pe) A+ (pe) A (pe) A+ A- BBB+ BBB BBB- BB+
2015
2014
S/
S/
2,404,643 3,870,213 523,264 479,823 782,122 655,427 232,106 300,000 494,776 498,050 - 390,557 341,066 307,259 1,622,190 - 1,126,585 150,104 527,108 552,014 745,884 1,263,237 198,348 718,376 8,998,092 9,185,060
El siguiente cuadro muestra el análisis de riesgo de inversiones a valor razonable con cambio en resultados:
Al 31 de diciembre de 2,136,471 876,065 - 8,601,295 9,170,462 10,737,766 10,046,527
Nuevos clientes (menos de 6 meses). Clientes existentes/partes relacionadas (más de 6 meses) sin incumplimientos en el pasado. Clientes existentes/partes relacionadas (más de 6 meses) con incumplimientos en el pasado. Todos los incumplimientos fueron completamente recuperados.
Inversiones a valor razonable con cambio en resultados AA+ (pe) AA (pe) AA- (pe) A (pe) A+ (pe) ND
2015
2014
S/
S/
- 4,640,669 2,081,811 589,536 4,653,055 5,875,972 2,861,321 1,877,079 2,281,589 - 2,136,062 2,408,297 14,013,838 15,391,553
ND = no cuentan con clasificación
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3.6 Riesgo de seguro o técnico -
de riesgo inmobiliario que enfrentan. Asimismo, se define como riesgo inmobiliario a la posibilidad de pérdidas debido a las variaciones o la volatilidad de los precios de mercado de los inmuebles.
El riesgo amparado bajo un contrato de seguro, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro, este riesgo es aleatorio y por lo tanto impredecible. En relación a una cartera de contratos de seguro donde se aplica la teoría de los grandes números y de probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que enfrenta bajo sus contratos de seguro es que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas excedan el valor en libros de los pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de seguros son: i) frecuencia y severidad de los reclamos y ii) fuentes de incertidumbre en el cálculo de pagos de futuros reclamos. La Compañía tiene contratado coberturas de reaseguro automáticas que protegen de pérdidas por frecuencia y severidad. Adicionalmente, cuenta con cobertura de exceso de pérdidas. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las pérdidas de seguro netas totales no afecten el patrimonio ni la liquidez de la Compañía en cualquier año. Además del programa de reaseguros total de la Compañía, se puede comprar protección de reaseguro adicional bajo la modalidad de contratos facultativos en cada oportunidad que la evaluación de los riesgos así lo ameriten. La Compañía ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de riesgos de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo del seguro incluyen la falta de diversificación del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo y la ubicación geográfica. La estrategia de suscripción intenta mitigar los factores antes mencionados. Los límites de suscripción se establecen a fin de minimizar la exposición de la Compañía.
Impacto en Impacto en Impacto en pasivos pasivos resultados Impacto en
Los siguientes inmuebles son considerados como activos sujetos a riesgo inmobiliario: - - - -
Inmuebles en los cuales se tenga derechos reales, tanto los usados para fines de inversión como los de uso propio. Valores representativos de acciones de empresas de bienes raíces, entendiéndose como tales a aquellas que generen ingresos periódicos de esta actividad o que se dediquen a la inversión inmobiliaria. Certificados de participación en esquemas colectivos de inversión inmobiliaria, sean éstos abiertos o cerrados. Participaciones en fideicomisos inmobiliarios.
No se considerará como activos sujetos a riesgo inmobiliario a aquellos que respalden las reservas de contratos de seguros en los cuales el riesgo de inversión es asumido totalmente por el contratante o asegurado.
3.8 Estimación del valor razonable El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. En los casos en que el valor de cotización no esté disponible, el valor razonable es estimado basándose en el valor de cotización de un instrumento financiero con similares características, el valor presente de los flujos de caja esperados u otras técnicas de valorización; las cuales son significativamente afectadas por los distintos supuestos utilizados. La Gerencia utiliza procedimientos para estimar el valor razonable de sus instrumentos financieros; basado en las normas dispuestas. Las metodologías y supuestos utilizados dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:
Variación brutos netos antes de patrimonio
-
El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo y porque no representan un riesgo de crédito ni de tasa de interés significativo.
-
Las cuentas por cobrar por operaciones de seguros y cuentas por cobrar diversas, debido a que los importes representan el valor de la cartera, neta de su correspondiente provisión para cobranza dudosa, la cual es considerada por la Gerencia como el monto de recuperación a la fecha de los estados financieros. En adición, la cartera de primas (letras aceptadas) devenga intereses a tasas de mercado.
-
Las inversiones financieras, generalmente son cotizadas en bolsa o tienen un mercado secundario activo. Los intereses sobre activos y pasivos con vencimientos originales menores a un año, han sido considerados para determinar el valor razonable, los que no presentan diferencias significativas con el correspondiente valor en libros. La Gerencia monitorea permanentemente los riesgos de crédito y de tasa de interés relacionados con las inversiones en valores.
Año 2015 Costo promedio de reclamos (S/)
4%
401,359
239,748
239,748
167,824
Número promedio de reclamos
4%
4,107,060
2,453,313
2,453,313
1,717,319
Costo promedio de reclamos (S/)
4%
315,690
190,596
190,596
133,417
Número promedio de reclamos
4%
856,559
517,142
517,142
361,999
Año 2014
3.7 Riesgo inmobiliario Mediante Resolución SBS Nº2840-2012 de fecha 11 de mayo de 2012 “Reglamento de gestión del riesgo inmobiliario en las empresas de seguros”, las empresas de seguro requieren identificar, medir, controlar y reportar adecuadamente el nivel
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A continuación, se establece una comparación entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compañía presentados en el estado de situación financiera. La tabla no incluye los valores razonables de los activos no financieros y pasivos no financieros:
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2015 2014 Valor en libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable S/ S/ S/ S/ Activo: Efectivo y equivalente de efectivo Inversiones financieras Cuentas por cobrar por operaciones de seguro Cuentas por cobrar a reaseguradores Cuentas por cobrar diversas Inversiones disponibles para la venta Pasivo: Cuentas por pagar a reaseguradores Cuentas por pagar diversas
10,341,978 14,013,838
10,341,978 14,013,838
5,532,922 5,532,922 5,343,694 5,343,694 2,264,206 2,264,206 8,998,092 8,998,092 46,494,730 46,494,730 3,503,409 3,503,409 6,234,437 6,234,437 9,737,846 9,737,846
11,929,191 15,391,553
11,929,191 15,391,553
5,847,234 5,847,234 2,069,424 2,069,424 2,746,782 2,746,782 9,185,060 9,185,060 47,169,244 47,169,244 4,861,876 4,861,876 4,502,707 4,502,707 9,364,583 9,364,583
El siguiente cuadro analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método de valorización. Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se han definido de la siguiente manera.
4
ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Estimados y criterios contables críticos La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en los próximos años son las siguientes: Reservas técnicas para primas y para siniestros La determinación de las reservas técnicas para primas se calcula por cada póliza o por certificado de cobertura, aplicando sobre la base de cálculo la porción no corrida del riesgo total en número de días. Asimismo, las reservas para siniestros pendientes de liquidación se registran en base a estimaciones prudentes y apropiadas efectuadas por la Gerencia y a informes de los peritos ajustadores, cuando corresponden, las cuales pueden diferir de las respectivas liquidaciones finales. Impuesto a la renta -
·
Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).
·
Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).
·
Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se puedan confirmar en el mercado (es decir, información no observable) (nivel 3).
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía busca asesoría profesional en materia tributaria antes de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la Administración Tributaria.
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total S/ S/ S/ S/ 2015 Activo Inversiones financieras 14,013,838 - - 14,013,838 Inversiones disponibles para la venta - 8,998,092 - 8,998,092 14,013,838 8,998,092 - 23,011,930 2014 Activo Inversiones financieras 15,391,553 - - 15,391,553 Inversiones disponibles para la venta - 9,185,060 - 9,185,060 15,391,553 9,185,060 - 24,576,613
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5
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
6
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
El saldo de este rubro al 31 de diciembre comprende:
2015 S/ Fondos fijos
2014 Número de cuotas
S/
1,500
1,500
Cuentas corrientes bancarias
2,940,478
2,527,691
Depósitos a plazo
7,400,000
9,400,000
INVERSIONES FINANCIERAS
10,341,978 11,929,191
US$
Total
Número de cuotas
2014 Valor cuota
S/
Total S/
Fondos mutuos En moneda nacional (S/) Sura corto plazo
17,265.91
132.1441
2,281,589
27,650.4220
127.4680
3,524,538
Sura ultra cash soles
18,485.14
115.5558
2,136,064
21,727.1360
110.8430
2,408,297
8,211.16
152.7337
1,254,120
15,370.1150
152.9880
2,351,443
Scotia Depósito disponible
249,898.59
11.4499
2,861,321
164,934.3660
11.0710
1,826,000
Scotia Fondo Premium
120,954.95
13.9455
1,685,386
120,854.9520
13.5800
1,641,252
Sura Renta Soles
Al 31 de diciembre de 2015, los depósitos a plazo comprenden depósitos en soles que se mantienen en instituciones financieras locales con vencimiento hasta trescientos sesenta días, son de libre disposición y devengan una tasa de interés efectiva anual que fluctúa entre 3.70% y 4.70%. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantuvo depósitos a plazo en instituciones financieras locales en soles que devengaron tasas de interés efectiva anual entre 3.65% y 4.50%.
2015 Valor cuota
10,218,480
11,751,530
En moneda extranjera (US$) Sura corto plazo Scotia Fondos SURA Renta
6,044.15
111.0665
2,289,813
5,689.7450
10,774.81
22.5204
827,690
1,438.69
138.1297
677,855
Total Fondos Mutuos
110.4840
1,877,076
17,332.8657
22.6720
1,173,411
1,438.6938
137.2310
589,536
3,795,358 14,013,838
3,640,023 15,391,553
Estas inversiones han sido adquiridas a los precios y tasas ofrecidos en el mercado a la fecha de la compra. En el año 2015, las ganancias obtenidas por la valorización de mercado de los valores negociables ascendieron a S/225,974 (S/349,352 en 2014) y se incluyen en el rubro Ingresos de inversiones y otros ingresos financieros del estado de resultados (Nota 18).
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7
CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE SEGUROS
8
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
a) Al 31 de diciembre el rubro de cuentas por cobrar comprende:
2015 S/ Cuentas por cobrar Letras por cobrar (-) Provisión para cuentas de cobranza dudosa
CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A REASEGURADORES
2014
2015
2014
S/
S/
S/
5,343,694
2,069,424
10,422,393 9,605,852 315,373 440,675 10,737,766 10,046,527 ( 5,204,844) ( 4,199,293) 5,532,922 5,847,234
Estas cuentas por cobrar son sustancialmente de vencimiento corriente y tienen garantías específicas. El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:
Reaseguradores: Siniestros por cobrar reaseguro automático
Los siniestros por cobrar reaseguro automático corresponden al saldo pendiente de reembolso de siniestros liquidados en forma definitiva o parcial, los cuales se encuentran bajo contratos de reaseguro automático, exceso de pérdida y/o cuota parte. Estos saldos se encuentran en negociación con los reaseguradores y dentro del plazo de cobro vigente. En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario registrar provisión para cuentas de cobranza a la fecha del estado de situación financiera.
No vencidos y vencidos hasta 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días Más de 91 días
2015
2014
S/
S/
3,443,684 825,065 729,979 5,739,038 10,737,766
2,711,455 811,992 881,109 5,641,971 10,046,527
El movimiento de provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
Saldo inicial Adiciones del año Recuperaciones Saldo Final
2015
2014
S/
S/
4,199,293 3,567,248 ( 2,561,697) 5,204,844
2,177,959 3,417,636 ( 1,396,302) 4,199,293
Reaseguradores: Cuentas por pagar de reaseguro automático Primas por pagar de reaseguro facultativo
2015
2014
S/
S/
1,910,480 1,592,929 3,503,409
4,087,421 774,455 4,861,876
b) Al 31 de diciembre, el rubro de cuentas por pagar comprende: Las cuentas por pagar provenientes de reaseguro automático incluyen principalmente las primas de los contratos de exceso de pérdida y/o cuota parte, así como el ajuste de las primas de reinstalación de los contratos vigentes durante dichos años. Las primas por pagar de reaseguro facultativo comprenden principalmente los contratos facultativos proporcionales por contratos de seguros cedidos, mediante los cuales, la Compañía transfiere al reasegurador un porcentaje o importe de un riesgo individual, sobre la base de la prima emitida y la cobertura es por el período del contrato de seguro emitido por la Compañía.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa es suficiente para cubrir el riesgo de incobrabilidad de estas partidas a la fecha del estado de situación financiera.
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CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR DIVERSAS
10
a) Al 31 de diciembre el saldo de las cuentas por cobrar diversas está conformado por:
Pagos a cuenta de impuesto Intereses por renta de inversiones Préstamos al personal Fondo sujeto de restricción Otros
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA
El rubro Inversiones al 31 de diciembre comprende:
2015
2014
S/
S/
Resultado no realizado Valor Intereses Ganancias Pérdidas razonable Costo S/ S/ S/ S/
823,065 1,429,894 1,789,395 1,971,579 141,525 137,896 193,918 129,835 123,610 507,472 3,071,513 4,176,676
Año 2015 Bonos de emisores locales
7,281,023
148,259
168
376,014
7,053,436
Bonos del exterior
1,932,314
62,244
2,422
52,324
1,944,656
9,213,337
Porción corriente
Las cuentas por cobrar por renta de inversiones corresponden principalmente a los intereses devengados al cierre del período relacionados con los depósitos a plazo y bonos.
210,503
2,590 428,338 8,998,092
897,378
210,503
1,827
-
1,109,708
Porción no corriente
8,315,959
-
763
428,338
7,588,384
9,213,337
210,503
2,590 428,338 8,998,092
Año 2014
El fondo sujeto a restricción corresponde a las garantías recibidas en efectivo por la emisión de pólizas de caución que fueron constituidas en depósitos a plazos en el mes de enero de 2006 y reclasificados a cuentas de orden de acuerdo a lo señalado por la SBS en el Oficio Múltiple No.18357-2004.
Bonos de emisores locales
5,406,048
50,684
283,629
331,665
5,408,696
Bonos del exterior
2,991,668
35,965
244,111
280,753
2,990,991
768,773
16,785
-
185
785,373
Papeles comerciales
En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario registrar provisión para cuentas de cobranza dudosa a la fecha del estado de situación financiera.
Porción corriente
b) Al 31 de diciembre, el saldo de cuentas por pagar diversas está conformado por:
Cuenta por pagar a clientes Cuenta por pagar a compañias intermediarias Abonos pendientes de identificar Proveedores
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2015
2014
S/
S/
466,942 450,393 394,163 1,859,345 287,004 1,121,956 124,451 258,128 1,272,560 3,689,822
9,166,489
103,434 527,740 612,603 9,185,060
768,773
16,785
-
185
785,373
Porción no corriente
8,397,716
86,649
527,740
612,418
8,399,687
9,166,489
103,434 527,740 612,603 9,185,060
Los bonos de emisores locales comprenden: ·
Bonos soberanos en soles con vencimientos en agosto 2017 y febrero 2018 y devengan intereses a tasas anuales de 4.27%, 3.82% y 1.72% VAC y bono Perú Global 2019 en dólares estadounidenses que devenga intereses al 2.15% (al 31 de diciembre de 2014, bonos soberanos en soles con vencimiento en mayo de 2015, agosto 2017 y febrero 2018 y devengan intereses a tasas anuales de 4.35%, 4.27%, 3.82% y 1.72% VAC).
·
Bonos corporativos emitidos por empresas, en dólares estadounidenses o soles, con vencimientos entre enero de 2016 y mayo de 2032 con un rendimiento promedio de 4.42% en dólares estadounidenses y 5.76% en soles (al 31 de diciembre de 2014, Bonos corporativos emitidos por empresas, en dólares estadounidenses o soles, con vencimientos entre marzo de 2015 y mayo de 2032 con un rendimiento promedio de 4.42% en dólares estadounidenses y 5.19% en soles).
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Los bonos del exterior corresponden a bonos en dólares estadounidenses con vencimientos entre febrero de 2016 y setiembre de 2023 y devengan tasas anuales de interés que fluctúan entre 2.08% y 6.60% (al 31 de diciembre de 2014 vencían entre enero 2015 y setiembre 2023 y devengaron tasas anuales de interés que fluctúan entre 1.51% y 6.6%.) ·
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INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO
El movimiento de la cuenta inmuebles, mobiliario y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada por los años terminados el 31 de diciembre, es el siguiente:
El movimiento de los bonos es el siguiente: 2015
2014
S/
S/
Saldo al 1 de enero de
8,399,687
6,732,985
Compras
2,688,250 4,604,410
Ventas Liquidaciones por vencimientos
( 271,095)
( 304,775)
( 1,786,482)
( 2,793,634)
( 436,570)
( 5,900)
404,302
( 154,801)
8,998,092
8,399,687
Variación neta en los resultados no realizados registrados en patrimonio Ganancia por diferencia en cambio registrada en resultados Saldo al 31 de diciembre
Saldo Saldo inicial Adiciones Retiros final S/ S/ S/ S/
Año 2015 Instalaciones 384,754 - Muebles y enseres 311,499 92,309 Equipos de cómputo 407,178 51,083 Equipos diversos 203,401 193,014 Unidades de transporte 98,084 - 1,404,916 336,406 Depreciación acumulada: Instalaciones Muebles y enseres Equipo de cómputo Equipos diversos Unidades de transporte Costo neto
- 384,754 ( 36,730) 367,078 ( 8,685) 449,576 ( 143) 396,272 ( 6,042) 92,042 ( 51,600) 1,689,722
6,413 38,475 - 141,404 24,790 ( 36,730) 372,388 26,464 ( 8,685) 123,569 27,341 ( 13) 29,797 18,408 ( 6,042) 673,571 135,478 ( 51,470) 731,345
Año 2014 Costo Instalaciones - Muebles y enseres 703,352 Equipos de cómputo 406,131 Equipos diversos 166,978 Unidades de transporte 92,160 1,368,621
44,888 129,464 390,167 150,897 42,163 757,579 932,143
384,754 - 384,754 168,361 ( 560,214) 311,499 12,601 ( 11,554) 407,178 53,959 ( 17,536) 203,401 5,924 - 98,084 625,599 ( 589,304) 1,404,916
Depreciación acumulada Instalaciones - 6,413 - Muebles y enseres 623,711 19,180 ( 501,488) Equipos de cómputo 366,084 17,858 ( 11,554) Equipos diversos 121,259 9,741 ( 7,432) Unidades de transporte 11,785 18,014 - 1,122,839 71,206 ( 520,474) Costo neto 245,782
6,413 141,403 372,388 123,568 29,799 673,571 731,345
Al 31 de diciembre de 2015, los activos totalmente depreciados que aún se mantienen en uso ascienden a S/340,171 (S/333,077 al 31 de diciembre de 2014). La Compañía mantiene pólizas de seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia. Todos los activos fijos de la Compañía se encuentran libres de gravámenes al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
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RESERVAS TECNICAS
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a) Activos por reservas técnicas a cargo de reaseguradores -
a) Capital -
Al 31 de diciembre, estos rubros comprenden:
Reserva siniestro (a) Cauciones Seguro de crédito a la exportación Reserva primas (b) Cauciones Seguro de crédito a la exportación
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 el capital autorizado, suscrito y pagado está representado por 14,093,417 acciones comunes respectivamente, con un valor nominal de un sol por acción. 2015
2014
S/
S/
(b) Corresponde a la porción de las primas cedidas no devengadas de acuerdo a la vigencia de los contratos. b) Reservas Técnicas Al 31 de diciembre, estos rubros comprenden:
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Participación individual del capital % Hasta 1.00 De 1.01 al 5.00 Del 5.01 al 100
3,376,582 3,158,746 34,267 48,134 3,410,849 3,206,880
(a) Corresponde a la proporción de la estimación del costo total de los siniestros reportados a cargo de los reaseguradores calculada de acuerdo con los contratos de reaseguros.
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Al 31 de diciembre del 2015, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
8,320,704 7,763,971 269,778 252,241 8,590,482 8,016,212
Por resolución SBS N° 7037-2012 se modifican las normas de agrupación del activo de las reservas técnicas a cargo de reaseguradores por reservas de Siniestros y Primas.
Reserva técnicas por siniestros Siniestros pendientes de pago: - Cauciones - Crédito Siniestros ocurridos y no reportados Reservas técnicas por primas Reserva para riesgos en curso Cauciones Seguro de crédito a la exportación
PATRIMONIO NETO
Número de accionistas
Total de participación %
2 0.75 1 2.21 1 97.04 4 100.00
De conformidad con el Artículo 16 de la Ley No. 26702 - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS - Ley General, se requiere un capital mínimo de S/4,742,449 para empresas que operan en un solo ramo, el cual es de valor constante y debe ser actualizado anualmente al cierre de cada ejercicio en función al índice de precios al por mayor (IPM), publicado por el Instituto Nacional de Estadística e Informática, tomando como base el mes de octubre de 1996. b) Reserva legal Según lo dispone la Ley de Banca y Seguros, se requiere que como mínimo el 10% de la utilidad después de impuestos, se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 35% del capital social. Esta reserva sustituye a la reserva legal establecida por la Ley General de Sociedades y puede ser utilizada únicamente para cubrir pérdidas. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la reserva legal equivale al 35% del capital social.
2015
2014
S/
S/
c) Reserva facultativa De acuerdo con el Artículo No.68 de la Ley General, las empresas de seguros no podrán acordar la transferencia anual de utilidades a la cuenta de reserva facultativa sin que cumplan previamente la aplicación preferente para la constitución de la Reserva legal.
10,882,478 10,244,221 336,685 315,301 11,219,163 10,559,522 61,708 216,762 11,280,871 10,776,284
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la Compañía mantiene principalmente una reserva especial para seguros de Garantía a Instituciones Financieras - GIF; en relación con el derogado Decreto Supremo No.145-82-EF, la cual es mantenida en dólares estadounidenses actualizada al tipo de cambio de cierre del período.
6,720,762 6,280,951 64,215 93,235 6,784,977 6,374,186
Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas están afectos al impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compañía. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.
d) Distribución de utilidades -
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La tasa del impuesto a los dividendos es de 6.8% para los años 2015 y 2016; 8.0% para el 2017 y 2018 y 9.3% a partir del 2019.
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IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
En Junta General de Accionistas celebrada el 17 de febrero de 2015 se acordó la distribución de dividendos por S/7,000,000 correspondientes a las utilidades del 2014, que fueron pagados en marzo de 2015. En Junta General de Accionistas celebrada el 18 de febrero de 2014 se acordó la distribución de dividendos por S/11,946,840, correspondientes a las utilidades del 2013, que fueron pagados en marzo de 2014.
El impuesto a la renta diferido surge de diferencias temporales relacionadas a las siguientes cuentas:
2015
2014
S/
S/
e) Utilidad por acción La utilidad por acción es calculada dividiendo el resultado neto correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación a la fecha del estado de situación financiera.
2015
2014
S/
S/
5,260,156
7,757,636
Provisión de cobranza dudosa Vacaciones Variación del valor de las inversiones
222,235 17,684 2,695 58,392 139,139 52,251 364,069 128,327
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, no existen diferencias temporales que origen un impuesto a la renta diferido pasivo. Utilidad neta atribuible
El promedio ponderado del número de acciones comunes fue como sigue:
Acciones comunes: Acciones comunes emitidas Emisión de acciones liberadas Promedio ponderado de acciones comunes
2015
2014
S/
S/
14,093,417 - 14,093,417
14,093,417 - 14,093,417
La utilidad básica por acción común (expresada en soles) es como sigue:
Acciones comunes
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2015
2014
S/
S/
0.373
0.550
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SITUACIÓN TRIBUTARIA
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir a la utilidad mostrada en los estados financieros aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores por los años terminados el 31 de diciembre han sido determinados como sigue:
Utilidad antes de participación e impuesto a la renta Adiciones (deducciones) tributarias: Gastos no deducibles Diferencias temporales Base de cálculo de la participación de los trabajadores Participación de los Trabajadores (5%) Materia imponible para el impuesto a la renta Impuesto a la renta corriente (28%)
2015
2014
S/
S/
9,384,486
13,125,195
4,791,871 ( 378,657) 13,797,700 ( 689,885) 13,107,815
4,209,483 ( 1,789,665) 15,545,013 ( 777,251) 14,767,762
3,670,188
4,430,330
b) El gasto del impuesto a la renta comprende:
Impuesto a la renta corriente Impuesto a la renta diferido
2015
2014
S/
S/
( 3,670,188) 235,744 ( 3,434,444)
( 4,430,330) ( 159,978) ( 4,590,308)
El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Compañía, como sigue:
Utilidad antes de impuestos y participaciones Participación de los trabajadores Utilidad antes de impuestos Impuesto calculado Diferencias permanentes Ajustes de diferencias temporales de años anteriores Impuesto a la renta del año
2015
2014
S/
S/
9,384,486 689,885 8,694,601
13,125,195 ( 777,251) 12,347,944
2,434,488 1,341,724 ( 341,768) ( 3,434,444)
3,704,383 1,262,845 ( 376,920) 4,590,308
c) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, debe considerarse precios de transferencia por las operaciones con entidades relacionadas y/o paraísos fiscales, para tal efecto debe contarse con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2015. d) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el Impuesto a la Renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años sujetos a fiscalización). Los años 2011 al 2015 están sujetos a fiscalización. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. e) Impuesto Temporal a los Activos Netos Grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/1 millón. El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda. f) Marco regulatorio - Modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta Mediante Ley No.30296, publicada el 31 de diciembre de 2014 se han establecido modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, aplicables a partir del ejercicio 2015 en adelante. Entre las modificaciones, se establece la reducción de la tasa del impuesto a la renta de tercera categoría, de 30% a 28% para los ejercicios 2015 y 2016, a 27%, para los ejercicios 2017 y 2018, y a 26% a partir del ejercicio 2019 en adelante.
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PATRIMONIO EFECTIVO
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De acuerdo con el artículo 298 de la Ley No.26702, la Compañía está obligada a mantener un patrimonio efectivo que no podrá ser menor al patrimonio de solvencia.
RESPALDO A LAS RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO DE SOLVENCIA
A continuación, se incluyen las obligaciones técnicas y los activos aceptados como respaldo a la fecha del estado de situación financiera:
El patrimonio efectivo total al 31 de diciembre de 2015 asciende a S/21.9 millones y equivale al patrimonio contable a dicha fecha (S/21.5 millones al 31 de diciembre de 2014). De acuerdo a lo establecido en la Resolución SBS No.1124-2006 del 29 de agosto de 2006, el patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia o el capital mínimo, el que resulta mayor. Al 31 de diciembre de 2015, el patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia que asciende a S/3,938,239 (S/4,121,577 en el año 2014), siendo el capital mínimo S/4,742,449 al 31 de diciembre de 2015 (S/4,655,573.en el año 2014).
2015
2014
S/
S/
Caja y depósitos
5,654,465
4,193,348
Bonos del sistema financiero
8,148,943
7,166,711
Fondos mutuos
4,279,410
4,399,152
Inversiones elegibles aplicadas -
Prima por cobrar no vencidas y no devengadas
Al 31 de diciembre del 2015, el fondo de garantía asciende a S/1,659,857 (S/1,629,451 al 31 de diciembre de 2014) que equivale al 35% del patrimonio de solvencia, de acuerdo con lo indicado en la Resolución SBS No.1124-2006.
1,810,569
1,033,022
19,893,387
16,792,233
Patrimonio de solvencia
4,742,449
4,655,573
Fondo de garantía
1,659,857
1,629,451
Reserva técnica por primas, neto de reaseguro
3,374,128
3,167,306
Reserva técnica por siniestros, neto de reaseguro
2,690,390
2,760,072
Total activos aceptados como respaldo Obligaciones técnicas -
Como resultado de todo lo anterior, la Compañía tiene un superávit de cobertura del patrimonio efectivo total como sigue:
2015
2014
S/
S/
Primas diferidas
Patrimonio efectivo total
21,914,895
21,554,962
Menos:
Total obligaciones técnicas Superávit
Patrimonio de solvencia
( 4,742,449)
( 4,655,573)
Fondo de garantía
( 1,659,857)
( 1,629,451)
-
( 171)
15,512,589
15,269,767
12,466,824 12,212,402 98,655
86,363
12,565,479
12,298,765
7,327,908
4,493,468
Patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio Superávit
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Los activos aceptados como respaldo no pueden ser gravados, no son susceptibles de embargo u otra medida cautelar que impida o limite su libre disponibilidad.
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INGRESOS DE INVERSIONES Y OTROS INGRESOS FINANCIEROS
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Los ingresos de inversiones y otros ingresos financieros por los años terminados el 31 de diciembre incluyen las siguientes partidas:
Intereses por depósitos a plazos Intereses moratorios Intereses por bonos Valorización de fondos mutuos (Nota 6) Otros
2015
2014
S/
S/
4,607,424 461,106 617,985 225,974 - 5,912,489
4,793,210 1,350,311 333,831 349,352 77,569 6,904,273
TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS
En el 2015 y 2014, la Compañía no ha efectuado operaciones con empresas afiliadas y relacionadas.
21
CUENTAS DE ORDEN
El saldo de este rubro corresponde principalmente a las garantías otorgadas por los contratantes a favor de la Compañía por la emisión de las pólizas de seguros caución, mediante las cuales se garantiza a terceros el cumplimiento de la ejecución de obra por parte de los asegurados. Las garantías recibidas corresponden principalmente a hipotecas, depósitos a plazo y certificados bancarios.
22
CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Contingencias Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no mantiene juicios por procesos de ejecución de hipotecas, títulos valores e indemnización por daños y perjuicios que hayan surgido en el curso normal de sus operaciones. Compromisos -
19
El 15 de abril de 2014, la Compañía suscribió, con Inversiones Centenario, un contrato de alquiler por el inmueble en el que opera su Oficina Principal por un plazo de cinco años contados a partir del 1 de agosto de 2014, con vencimiento el 31 de julio de 2019.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN NETO DE INGRESOS POR SERVICIOS
Los gastos de administración por los años terminados el 31 de diciembre incluyen las siguientes partidas: La Compañía deberá pagar aproximadamente por este concepto en el plazo corriente y no corriente US$223,290 y US$750,803, respectivamente.
Cargas de personal Servicios prestados por terceros Depreciación y amortización Cargas diversas de gestión Tributos Gastos diversos Ingresos diversos
100
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2015
2014
S/
S/
6,768,616 6,207,732 1,971,116 2,007,082 197,132 133,349 1,889,782 1,198,611 210,481 279,770 851,253 310,002 11,888,380 10,136,546 ( 1,232,842) ( 1,228,525) 10,655,538 8,908,021
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HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA
Después del 31 de diciembre de 2015 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningún hecho significativo que afecte a los estados financieros.
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www.secrex.com.pe Principal: Av. Víctor Andrés Belaúnde N° 147, Vía Principal N° 103, Of. 601, Edificio "Real Diez", Centro Empresarial Real, San Isidro Teléfono: (511) 399 3500 Oficinas: Arequipa
Av. Del Ejército Nro. 101 - Oficina 301 - Edificio Nasya, Yanahuara Teléfonos: 054 273691 / 054 373714 Trujillo Av. Larco Nº 475, Of. 201 Teléfono: (044) 470222