Fondo de FONDO DEInversión INVERSIÓN BANCHILE BANCHILEINMOBILIARIO INMOBILIARIOVV I TRIMESTRE 2016 (Información al 31 dealmarzo) I trimestre 2015 (Información 31 de

marzo)

MISIÓN DEL FONDO: El Fondo de Inversión Banchile Inmobiliario V está orientado a quienes deseen realizar una inversión a mediano y largo plazo, aprovechando las oportunidades del negocio inmobiliario. Ofreciendo una cartera diversificada de proyectos e inmobiliarias, distribuidas en diversas comunas y con una amplia cartera productos. TIPO DE FONDO: Fondo de Inversión no Rescatable. CARTERA OBJETIVO: Los objetivos de inversión del Fondo de Inversión Banchile Inmobiliario V serán los de invertir sus recursos en activos inmobiliarios ubicados en Chile, cuyas rentas provengan de su explotación ya sea como negocio inmobiliario, mediante la construcción y desarrollo de bienes raíces o bien mediante la participación en sociedades u otras formas de organización o de asociación o contratos con terceros que aporten la gestión del negocio mediante su ejecución directa. Se incluirán, sociedades, cuotas de Fondos Privados y derechos de compraventa. INICIO DE OPERACIONES: 13/07/2011 MONTO MÍNIMO: UF 250.-

COMENTARIO DEL ADMINISTRADOR (Gustavo León, Bernardo Dominichetti)

DISTRIBUCIÓN ACTIVO TOTAL DEL FONDO

Tal como se comentó en la ficha anterior, durante el trimestre ha comenzado el reparto de dividendos del proyecto La Capitanía hacia el Fondo, y se ha continuado con las disminuciones de capital de éste. De igual forma, el proyecto Paso Hondo ha continuado su proceso de restitución de flujos y se han recibido los últimos flujos del proyecto Walker Martínez, el que actualmente se encuentra en proceso de cierre legal.

MONTO MÁXIMO DE LA EMISIÓN: $8.600.000.000. VALOR INICIAL DE LA CUOTA: $ 21.500.-

El 25 de enero de este año, se celebró la Asamblea Extraordinaria del Fondo, la cual tenía por objeto conocer y pronunciarse sobre el término del plazo de duración de éste, acordándose, entre otras cosas, un período de liquidación de 10 meses máximo a contar de la fecha de término del fondo, esto es, a contar del 4 de febrero del 2016, y repartos mensuales a nuestros aportantes, en caso de contar con recursos para éstos.

RENTABILIDAD VALOR NOMINAL CUOTA AJUSTADA POR REPARTO DE DIVIDENDO *

DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS: El Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos el 30% de los Beneficios Netos percibidos por el Fondo durante el ejercicio. Para esos efectos, se entenderá por beneficios netos percibidos, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidos, el total de pérdidas y gastos devengados en el período. Este dividendo se repartirá en dinero efectivo, dentro de los 30 días siguientes de celebrada la asamblea ordinaria de aportantes que apruebe los estados financieros anuales y en todo caso dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo ejercicio anual.

1 mes -1,106%

3 meses -1,099%

6 meses 11,689%

Acumulado Año -1,099%

Caja Capitanía Vista Sol

Acumulado Inicio 80,631%

$/cuota

Cuotas vigentes al pago [N°]

Total [$]

04/02/2014

418,4

290.797

121.674.000

06/07/2015

35,8

154.556

Fecha

Disminuciones de Capital Valor cuota Cuotas salida Rescatadas Fecha $/cuota [N°]

EVOLUCIÓN VALOR CUOTA BASE 100

PATRIMONIO NETO: $1.327.229.437 (Pesos de Chile).

100,000

5.538.347 127.212.347

454,2

140,000

Valor

200,000 180,000 160,000 120,000

PORCENTAJE DEL TOTAL DEL FONDO INVERTIDOS EN CAJA: 76%

76%

Dividendos

* Valor cuota ajustado se considera sumando a valor cuota repartos de dividendos realizados por cuota.

COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN: Estará compuesta por una remuneración fija y una variable, de acuerdo a lo que se establece en el Reglamento Interno del Fondo, el cual se encuentra disponible en la sede de la Sociedad Administradora, en las oficinas del agente colocador Banchile Corredores de Bolsa S.A., en la Superintendencia de Valores y Seguros y en las bolsas de valores del país.

PORCENTAJE DEL TOTAL DEL FONDO INVERTIDOS EN INSTRUMENTOS DE DEUDA: 0%

18%

Entre capital y dividendos, nos ha permitido distribuir a nuestros aportantes en todo el primer trimestre un total de MM$ 3.296, y proyectar para abril y mayo un total de repartos por aproximadamente MM$ 1.254 y lograr superar el Tir Real anual sobre el 8% (en UF) a nuestros aportantes, la que con los repartos futuros irá mejorando aún más.

En el transcurso de los próximos meses, los esfuerzos se encontrarán centrados en el cierre de las inversiones actualmente vigente, esto es, La Capitanía y Paso Hondo, y en la recuperación de los saldos de flujos de éstas y repartos a nuestros aportantes.

DURACIÓN DEL FONDO: 5 años.

6%

* Ajuste a valor económico de los proyectos inmobiliarios del Fondo. Se considera un valor cuota corregido,incorporando en éste los dividendos repartidos en pesos por cuotas,según la fecha en que se hayan realizado. Cartera inmobiliaria valorizada económicamente de manera trimestral de acuerdo a circular 657 de la SVS.

10-01-2014 10-07-2014 10-10-2014 09-01-2015 09-04-2015 10-07-2015 12-10-2015 11-01-2016 12-02-2016 11-03-2016 TOTAL

32.733,03 32.149,19 32.166,71 33.106,20 33.780,13 34.123,92 34.368,96 38.818,11 38.768,05 38.888,56

28.393 3.679 73.915 42.340 16.307 18.193 16.977 10.237 9.252 65.317 284.610

Total [$] 929.388.808 118.276.876 2.377.602.200 1.401.716.580 550.852.552 620.816.507 583.481.814 397.381.024 358.682.002 2.540.084.191 9.878.282.575

PORCENTAJE DEL TOTAL DEL FONDO INVERTIDOS EN PROYECTOS: 24% Fondo de Inversión no rescatable, lo que no impide su libre enajenación en la Bolsa de Comercio de Santiago, administrado por Banchile Administradora General de Fondos S.A. por cuenta y riesgo de los aportantes, en los términos de la Ley N° 20.712 y en el D.S N°129 del Ministerio de Hacienda. La fiscalización del Fondo y de la Sociedad Administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros. Mayor información en: nuestra página web www.banchileinversiones.cl, en la página web u oficinas de la Superintendencia de Valores y Seguros www.svs.cl o en las oficinas del agente colocador Banchile Corredores de Bolsa S.A. Asimismo, para cualquier consulta puede comunicarse con su ejecutivo de atención habitual, o dirigirse a cualquiera de nuestras oficinas a lo largo del país, o llamar al 800 20 28 20, o enviar un mail a [email protected]. Las pérdidas que eventualmente pueda sufrir el Fondo serán asumidos exclusivamente por sus aportantes y no por la administradora ni por las entidades bancarias o financieras del grupo empresarial al cual pertenece, o sus filiales. Antes de invertir revise el Reglamento Interno y el Folleto Informativo del Fondo. Las inversiones en el Fondo no están aseguradas por la garantía estatal de los depósitos de la Ley General de Bancos ni por la Federal Deposit Insurance Corporation, y no son depósitos, obligaciones, ni están endosados o garantizados, en cualquier forma, por cualquier entidad bancaria. Banchile Administradora General de Fondos S.A. es filial del Banco de Chile, quien puede designar directores en aquella. Banco de Chile y Banchile Corredores de Bolsa S.A. son agentes de Banchile Administradora General de Fondos S.A. en la colocación, suscripción y rescates de las cuotas de los fondos que administra.

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Proyecto Monte Azul

Gastón Hamel 585 esquina Las Tencas, Reñaca El proyecto Monte Azul se encuentra ubicado en lo más alto del sector La Foresta de Reñaca, Viña del Mar. Posee una excelente ubicación en un hermoso barrio residencial rodeado de vegetación y con la más espectacular vista al horizonte del océano pacífico. El programa considera la construcción de 2 torres de 12 pisos y 44 departamentos en cada una. La tipología corresponde a departamentos de 3 dormitorios con 95 mts2 promedio. La construcción comenzó en marzo de 2011. COMENTARIO ADMINISTRADOR El proyecto Monte Azul ubicado en la Foresta de Reñaca se encuentra con un 100% de ventas entre escrituras y promesas. Su excelente ubicación, conectividad y vista, además de su precio de venta, lo hacen destacar como un proyecto altamente atractivo y competitivo en la zona. Si bien en un comienzo las velocidades de venta no cumplieron con las expectativas iniciales, las diversas campañas comerciales desarrolladas y la apertura de la calle Gastón Hamel en Mayo del 2014, permitieron mejorar sus niveles de venta del proyecto, y terminar su comercialización en el último trimestre del 2014. Durante el mes de Diciembre del 2015, se ha terminado de recibir el capital y las utilidades del proyecto. FICHA PROYECTO MONTE AZUL (REÑACA) (Datos Estimados en UF) Venta Total Valor Venta Promedio (Departamentos) Costo del Proyecto Inversión del Fondo en el Proyecto Fecha Inicio Construcción Fecha Término Construcción Participación del Fondo

NIVEL DE AVANCE

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

375.126 4.263 350.452 42.254 mar-11 Abril 2012 (ET 1) y Marzo 2013 (ET 2) 50%

Proyecto habitacional, ubicado en sector la Foresta de Reñaca Comuna: Viña Del Mar Proyecto de dos torres, de 12 pisos, con 88 departamentos en total. Departamentos de 3 dormitorios, entre los 94 m2 hasta los 97 m2 Inmobiliaria: RVC Constructora: RVC

100%

100% VENTA

CONSTRUCCIÓN

Proyecto Francisco Villagra Francisco Villagra 123, 125, 127, Ñuñoa

El Proyecto Francisco Villagra se encuentra ubicado en la calle del mismo nombre, en la comuna de Ñuñoa, en una zona residencial y consolidada de la comuna, cercana a comercio, servicios, instituciones educacionales y a transporte público. El programa considera la construcción de una torre con departamentos de 1 a 3 dormitorios, desde los 33 a los 94 mts2. El inicio de la construcción fue en enero de 2012. COMENTARIO ADMINISTRADOR El proyecto de Francisco Villagra inició su construcción en enero de 2012 y ha obtenido su Recepción Municipal en mayo de este año, alcanzando a la fecha un 100% de venta con un 10% de sobreprecio promedio respecto a lo evaluado inicialmente. De esta forma, podemos asegurar el éxito comercial en el que se convirtió este proyecto. Durante el trimestre, el proyecto terminó de restituir el total de capital y utilidades al fondo, convirtiéndose en el segundo proyecto en finalizar dentro de la cartera del fondo.

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

FICHA PROYECTO FRANCISCO VILLAGRA (Datos Estimados en UF) Venta Total Valor Venta Promedio (Departamentos) Costo del Proyecto Inversión del Fondo en el Proyecto Fecha Inicio Construcción Fecha Término Construcción Participación del Fondo CONTÁCTENOS:

495.094 2.751 412.341 40.311 ene-12 abr-14 50%

NIVEL DE AVANCE

Proyecto habitacional, ubicado en la calle Francisco Villagra. Comuna: Ñuñoa. Proyecto de una torre, de 14 pisos, con 180 departamentos en total. Departamentos de 1 a 3 dormitorios, desde los 33 m2 a 94 m2. Inmobiliaria: Ralei. Constructora: EBCO.

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100%

VENTA

CONSTRUCCIÓN

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Proyecto La Capitanía La Capitanía 70, Las Condes El Proyecto La Capitanía se encuentra ubicado en la Capitanía esquina con Apoquindo, en la comuna de Las Condes, en un excelente sector, cercano a comercio, zonas de servicios, instituciones educacionales y transporte público. El programa considera la construcción de departamentos pequeños de 1 y 2 dormitorios, oficinas en el 2do piso y locales comerciales en el primer nivel y zócalo. La construcción comenzó durante el cuarto trimestre de 2011. COMENTARIO ADMINISTRADOR El Proyecto La Capitanía, por su ubicación y acertada tipología de productos, es altamente atractivo para un público joven, recién casados o extranjeros que buscan vivir en esta ubicación de alto flujo y conectividad. La consolidación de esta zona como centro de negocios y comercio permite hacer un mix adecuado entre un proyecto habitacional y comercial, lo que apela a mejorar los resultados esperados. La construcción comenzó durante enero de 2012 y a la fecha ya se ha logrado la venta del 99,5% de departamentos con ingresos por sobre lo evaluado en un 12% en términos reales. La recpeción municipal ya se obtuvo, y se encuentra en pleno proceso de escrituración.

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

FICHA PROYECTO LA CAPITANÍA (Datos Estimados en UF) Venta Total Valor Venta Promedio (Departamentos) Costo del Proyecto Inversión del Fondo en el Proyecto Fecha Inicio Construcción Fecha Término Construcción Participación del Fondo

1.045.074 4.639 877.531 100.000 ene-12 sep-15 43,5%

NIVEL DE AVANCE

Proyecto habitacional, ubicado en La Capitanía con Apoquindo. Comuna: Las Condes. Proyecto de una torre en L, de 12 y 17 pisos, con 187 departamentos. Departamentos de 1 y 2 dormitorios, desde los 40 mts2. Inmobiliaria: Ralei. Constructora: Fernández Wood.

99,5%

100%

VENTA

CONSTRUCCIÓN

* Venta de departamentos

Proyecto Walker Martínez Walker Martínez 992, La Florida

El proyecto Walker Martínez se encuentra ubicado en la calle del mismo nombre, en la comuna de La Florida. Cercano a servicios e importantes avenidas tales como Américo Vespucio y Avenida la Florida, y a la línea de metro 4 y 5. El programa considera la construcción de 120 departamentos de 2D y 96 departamentos de 3D, desde los 37 mts2 hasta los 58 mts2. La construcción comenzó el 2° trimestre de 2012 . COMENTARIO ADMINISTRADOR El Proyecto Walker Martínez se encuentra ubicado en un emergente sector dentro de la comuna de La Florida. A mitad del 2014 obtuvo su Recepción Municipal y este trimestre ha alcanzado un 100% de ventas entre promesas y escrituras . Durante el primer trimestre del 2016, serecibió el último saldo de capital del proyecto y se encuentra actualmente en el cierre legal del proyecto.

FICHA PROYECTO WALKER MARTÍNEZ (Datos Estimados en UF) Venta Total Valor Venta Promedio (Departamentos) Costo del Proyecto Inversión del Fondo en el Proyecto Fecha Inicio Construcción Fecha Término Construcción Participación del Fondo CONTÁCTENOS:

330.222 1.529 292.984 35.383 may-12 jun-14 50%

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

NIVEL DE AVANCE

Proyecto habitacional, ubicado en Walker Martínez Comuna: La Florida Proyecto de dos torres, de 216 departamentos en total Departamentos de 2 y 3 dormitorios, desde los 37 mts2 hasta los 58 mts2 Inmobiliaria: Armas Constructora: Armas

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100%

100%

VENTA

CONSTRUCCIÓN

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Proyecto Ecuador

Ecuador 5065, Estación Central El proyecto Ecuador se encuentra ubicado en la calle del mismo nombre, en la comuna de Estación Central, a pasos de Avenida Las Rejas. El proyecto se encuentra emplazado en una zona en pleno proceso de consolidación dentro de la comuna, que viene a plantear una alternativa habitacional al restringido desarrollo inmobiliario futuro en Santiago Centro, encontrándose cercano a servicios, a la estación de metro Ecuador y las Rejas y, a instituciones de educación y comercio. El programa considera la construcción de 198 departamentos de 3D s, 42 de 2D y 59 de 1D, desde los 31 mts2 hasta los 58 mts2. La construcción comenzó en enero de 2012 y finalizó en Noviembre del 2013. COMENTARIO ADMINISTRADOR El Proyecto Ecuador lleva a la fecha un 100% de avance en sus ventas, entre promesas, reservas y escrituras. El proceso de consolidación de esta zona como alternativa a Santiago Centro, con similar nivel de servicios y conexión vial, pero a precios mas accesibles, ha logrado capturar una parte significativa del mercado inmobiliario atrayendo cada vez más proyectos y desarrollo a esta zona. El proyecto ha alcanzado un 100% de escrituración al cierre del 2014, y al cierre del 2015, ya se ha recibido el total de utilidades y capital invertido en éste. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

FICHA PROYECTO ECUADOR (Datos Estimados en UF) Venta Total Valor Venta Promedio (Departamentos) Costo del Proyecto Inversión del Fondo en el Proyecto Fecha Inicio Construcción Fecha Término Construcción Participación del Fondo

444.134 1.485 411.261 38.118 ene-12 nov-13 50%

NIVEL DE AVANCE

Proyecto habitacional, ubicado a pasos de Avenida Las Rejas Comuna: Estación Central Proyecto de una torre en L, de 299 departamentos en total Departamentos de 1, 2 y 3 dormitorios, desde los 31 mts2 hasta los 58 mts2 Inmobiliaria: RVC Constructora: RVC

100%

100%

VENTA

CONSTRUCCIÓN

Proyecto Matiz

Arturo Prat esquina Esmeralda, Iquique El proyecto Matiz se encuentra ubicado en la calle Arturo Prat, en pleno caso histórico de la ciudad de Iquique con una hermosa vista a la Bahía de ésta. El programa considera la construcción de departamentos de 1D, 2D y 3D desde los 37 mts2 hasta los 72 mts2. La construcción comenzó en junio de 2011 y el Fondo realizó su aporte en mayo de 2012, mejorando aún más los buenos retornos de este proyecto. COMENTARIO ADMINISTRADOR El Proyecto Matiz se encuentra finalizado por completo y ha entregado el 100% del capital y utilidades al fondo, con un excelente retorno para éste, mejorado aún más, por haber invertido en el proyecto en una etapa avanzada de su desarrollo.

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

FICHA PROYECTO MATIZ (Datos Estimados en UF) Venta Total Valor Venta Promedio (Departamentos) Costo del Proyecto Inversión del Fondo en el Proyecto Fecha Inicio Construcción Fecha Término Construcción Participación del Fondo CONTÁCTENOS:

446.219 2.479 403.702 25.000 jun-11 ago-13 50%

NIVEL DE AVANCE

Proyecto habitacional, ubicado en Arturo Prat. Comuna: Iquique. Proyecto de una torre de 23 pisos y 180 departamentos total. Departamentos de 1, 2 y 3 dormitorios, desde los 37 mts2 hasta los 72 mts2. Inmobiliaria: Loga. Constructora: Loga.

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100%

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Proyecto Vista Sol

Jardines de Paso Hondo N° 02330, Quilpué El proyecto Vista Sol se encuentra ubicado en Av. Alemania, esquina Jardines de Paso Hondo, Quilpué, cerca del camino Troncal que la une con Viña del Mar. El programa considera la construcción de departamentos de 1D, 2D, 3D y 4D, desde los 33 mts2 hasta los 107 mts2. La construcción partió en el 2° trimestre del 2012. COMENTARIO ADMINISTRADOR El proyecto Vista Sol es desarrollado por Desco, una inmobiliaria con más de 70 años de experiencia y bastante conocimiento de la V Región. Su excelente conectividad permite llegar a la planicie de Viña del Mar en tan solo 3 minutos en vehículo. La competitividad de sus precio, cerca de 10 UF/m2 menos que en el centro de Viña, y su excelente ubicación, lo hacen ser un producto muy atractivo para la zona. A la fecha, lleva un 100 % de ventas con tan sólo 16 departamentos por escriturar, y nos encontramos en pleno proceso de recuperación de los flujos de la escrituración. FICHA PROYECTO VISTA SOL (Datos Estimados en UF) Venta Total Valor Venta Promedio (Departamentos) Costo del Proyecto Inversión del Fondo en el Proyecto Fecha Inicio Construcción Fecha Término Construcción Participación del Fondo

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515.110 2.111 450.594 20.931 may-12 Marzo 2014 (ET 1) y Agosto 2015 (ET 2) 33,34%

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

NIVEL DE AVANCE

Proyecto habitacional, en Av. Alemania, esquina Jardines de Paso Hondo. Comuna: Quilpué. Proyecto de 4 torres, desarrollado en dos etapas, de 13 pisos cada una y 244 departamentos total. Departamentos de 1, 2, 3 y 4 dormitorios, desde los 33 mts2 hasta los 107 mts2. Inmobiliaria: Desco. Constructora: Desco.

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