BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2007 y 2006

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES

CONTENIDO I. II. III. IV. V.

Informe de los Auditores Independientes Balances Generales Consolidados Estados de Resultados Consolidados Estados de Flujo de Efectivo Consolidados Notas a los Estados Financieros Consolidados

MM$ MUS$ UF

= = =

Millones de pesos chilenos Miles de dólares estadounidenses Unidades de fomento

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas del Banco de Chile:

1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados del Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2007 y 2006, y a los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración del Banco de Chile. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Banco de Chile y sus filiales al 31 de diciembre de 2007 y 2006, y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios contables generalmente aceptados en Chile y normas contables dispuestas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

1

4. Como se explica más ampliamente en Nota N° 4 a los estados financieros consolidados, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, con fecha 26 de diciembre de 2007, autorizó la fusión entre Banco de Chile y Citibank Chile. Asimismo, en Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 27 de diciembre de 2007, se aprobó la fusión por incorporación de Citibank Chile al Banco de Chile. La fusión entre ambos Bancos se hizo efectiva a partir del 1 de enero de 2008, siendo la totalidad de los activos y pasivos de Citibank Chile, asumidos por el Banco de Chile, quedando este último como continuador legal del Banco Citibank Chile. Finalmente, con fecha 8 de enero de 2008 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras aprobó la fusión acordada entre ambos Bancos.

Arturo Selle S.

ERNST & YOUNG LTDA.

Santiago, 28 de enero de 2008

2

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS por los ejercicios terminados al 31 de diciembre ______________

ACTIVOS

2007 MM$

DISPONIBLE

773.360,9

1.309.284,9

4.981.777,0 868.746,6 1.257.737,7 471.508,8 651.725,9 1.268.807,7 2.223.875,4 61.327,5 11.785.506,6 (161.139,9) 11.624.366,7

4.264.756,1 727.415,9 1.151.675,9 624.228,3 579.075,0 1.060.375,1 1.821.933,2 66.249,8 10.295.709,3 (155.707,0) 10.140.002,3

28.419,0 69.129,8 97.548,8

46.202,8 57.258,7 103.461,5

1.247.481,3

1.285.977,6

COLOCACIONES: Préstamos comerciales Préstamos para comercio exterior Préstamos de consumo Colocaciones en letras de crédito Contratos de leasing Colocaciones contingentes Otras colocaciones vigentes Cartera vencida Total colocaciones Provisiones sobre colocaciones Total colocaciones netas OTRAS OPERACIONES DE CRÉDITO: Préstamos a instituciones financieras Créditos por intermediación de documentos Total otras operaciones de crédito INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN: Disponibles para la venta Hasta el vencimiento Total instrumentos de inversión CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS OTROS ACTIVOS ACTIVO FIJO: Activo fijo físico Inversiones en sociedades Total activo fijo Total activos

2006 MM$

— — —

43.031,1 17.187,2 60.218,3

81.112,2

54.238,0

620.119,8

580.201,4

169.163,8 7.357,0 176.520,8 14.620.510,5

162.901,0 8.262,0 171.163,0 13.704.547,0

Las notas adjuntas números 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 3

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS por los ejercicios terminados al 31 de diciembre ______________

PASIVOS Y PATRIMONIO

2007 MM$

2006 MM$

1.961.429,7 6.694.561,4 517.533,1 301.979,1 397.333,2 1.267.706,0 11.140.542,5

1.867.656,4 6.375.059,9 550.312,2 329.562,6 512.982,1 1.061.497,6 10.697.070,8

772.801,1 446.395,0 1.219.196,1

595.287,9 435.982,1 1.031.270,0

PRÉSTAMOS OBTENIDOS DE ENTIDADES FINANCIERAS Y BANCO CENTRAL DE CHILE: Líneas de crédito Banco Central de Chile para reprogramaciones Préstamos de instituciones financieras del país Obligaciones con el exterior Otras obligaciones Total préstamos de entidades financieras

513,1 73.947,5 782.868,3 58.490,2 915.819,1

885,5 94.792,1 635.349,4 28.388,0 759.415,0

CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

120.162,5

75.131,5

173.397,1 13.569.117,3

245.264,5 12.808.151,8

0,5

1,9

PASIVOS CAPTACIONES Y OTRAS OBLIGACIONES: Acreedores en cuentas corrientes Depósitos y captaciones Otras obligaciones a la vista o a plazo Obligaciones por intermediación de documentos Obligaciones por letras de crédito Obligaciones contingentes Total captaciones y otras obligaciones OBLIGACIONES POR BONOS: Bonos corrientes Bonos subordinados Total obligaciones por bonos

OTROS PASIVOS Total pasivos INTERÉS MINORITARIO PATRIMONIO NETO: Capital y reservas Otras cuentas patrimoniales Utilidad del ejercicio Total patrimonio neto Total pasivos y patrimonio

813.159,5 (4.054,5) 242.287,7 1.051.392,7 14.620.510,5

Las notas adjuntas números 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 4

688.369,8 (1.672,5) 209.696,0 896.393,3 13.704.547,0

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre ______________

RESULTADOS OPERACIONALES: Ingresos por intereses y reajustes Utilidad por diferencias de precio Ingresos por comisiones Utilidad de cambio neta Otros ingresos de operación Total ingresos de operación Menos: Gastos por intereses y reajustes Pérdida por diferencias de precio Gastos por comisiones Pérdida de cambio neta Otros gastos de operación Margen bruto Remuneraciones y gastos del personal Gastos de administración y otros Depreciaciones y amortizaciones Margen neto Provisiones por activos riesgosos Resultado operacional RESULTADOS NO OPERACIONALES: Ingresos no operacionales Gastos no operacionales Resultado por inversiones en sociedades Corrección monetaria Resultado antes de impuestos Provisión para impuestos Resultado después de impuestos Interés minoritario Utilidad del ejercicio

2007 MM$

2006 MM$

1.170.098,0 5.329,8 216.751,0 18.062,4 8.023,8 1.418.265,0

835.200,4 43.755,3 197.178,6 — 9.664,9 1.085.799,2

(631.632,6) (38.739,2) (46.008,0) — (10.277,4) 691.607,8 (192.010,7) (118.169,2) (25.396,2) 356.031,7 (52.943,2) 303.088,5

(399.789,5) (8.763,9) (44.408,6) (11.601,7) (18.904,6) 602.330,9 (169.373,7) (132.172,5) (22.690,1) 278.094,6 (36.787,3) 241.307,3

18.644,5 (12.530,5) (2.047,1) (37.947,6) 269.207,8 (26.919,9) 242.287,9 (0,2) 242.287,7

17.798,1 (15.479,0) 1.107,4 (9.157,4) 235.576,4 (25.879,4) 209.697,0 (1,0) 209.696,0

Las notas adjuntas números 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 5

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre _____________

2007 MM$

2006 MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN: Utilidad del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones Provisiones por activos riesgosos Valor razonable de instrumentos para negociación Pérdida (utilidad) por inversiones en sociedades Utilidad neta en venta de activos recibidos en pago Utilidad en venta de activos fijos Castigos de activos recibidos en pago Corrección monetaria Interés minoritario Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengados sobre activos y pasivos

242.287,7

Total flujos originados en actividades de la operación

209.696,0

25.396,2 88.067,3 5.347,1 2.047,1 (1.406,6) (416,7) 10.987,0 37.947,6 0,2 (7.910,6)

22.690,1 66.967,0 (4.428,3) (1.107,4) (4.016,2) (58,0) 12.697,9 9.157,4 1,0 16.234,5

(19.311,1)

27.108,8

383.035,2

354.942,8

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Aumento neto en colocaciones Aumento neto en otras operaciones de crédito Disminución neta de inversiones Compras de activos fijos Ventas de activos fijos Inversiones en sociedades Venta de inversiones en sociedades Dividendos recibidos de inversiones en sociedades Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados Aumento neto de otros activos y pasivos Total flujos utilizados en actividades de inversión

(1.420.415,4) (1.210,0) 4.037,7 (25.803,1) 2.366,9 (2.040,0) — 853,9 4.763,2 (532.222,3)

(1.055.239,0) (26.415,5) 136.587,7 (23.778,8) 124,9 — 7,2 675,1 9.887,7 (430.873,7)

(1.969.669,1)

(1.389.024,4)

Las notas adjuntas números 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 6

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre _____________

2007 MM$

Estados de flujo de efectivo consolidados, continuación:

2006 MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aumento de acreedores en cuentas corrientes Aumento de depósitos y captaciones Aumento de otras obligaciones a la vista o a plazo Aumento (disminución) de obligaciones por intermediación de documentos Aumento (disminución) de préstamos del exterior corto plazo Emisión de letras de crédito Rescate de letras de crédito Aumento (disminución) de otros pasivos de corto plazo Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) Emisión de bonos Pago de bonos Préstamos obtenidos del exterior a largo plazo Pago de préstamos del exterior a largo plazo Otros préstamos obtenidos a largo plazo Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo Suscripción y pago de acciones Dividendos pagados Total flujos originados en actividades de financiamiento

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO

222.471,8 658.732,6 4.842,3 (4.853,7) (118.377,4) 5.080,3 (93.270,6) 16.360,7 1.380,2 (1.694,1) 228.163,1 (38.510,3) 625.030,7 (314.501,7) 1.884,4 (157,4) 84.349,8 (161.411,3) 1.115.519,4

Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente

38.834,2 277.322,2 54.456,3 (127.210,8) (12.126,2) 481,5 (1.093,7) 353.883,0 (12.833,0) 545.741,1 (896.162,7) 1.619,5 (78,9) — (160.809,6) 1.642.255,9

(471.114,5)

608.174,3

(64.809,5)

(21.856,3)

(535.924,0)

586.318,0

Efecto de inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación efectivo y efectivo equivalente durante el ejercicio

239.217,2 1.232.283,0 108.732,8

1.309.284,9

722.966,9

773.360,9

1.309.284,9

Saldo final del efectivo y efectivo equivalente

Las notas adjuntas números 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 7

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre de 2007 y 2006 _________________

1.

Antecedentes de la Institución: El Banco de Chile es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Desde el año 2001 está sujeta a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (“SEC”), en consideración a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”)), a través de un programa de American Depository Receipt (ADR), las que se encuentran también listadas en la Bolsa de Londres. Las acciones del Banco de Chile también se transan en la Bolsa de Madrid a través del mercado de valores latinoamericanos “LATIBEX”. El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados en las áreas de corporaciones y grandes empresas, medianas y pequeñas empresas, banca de personas y de consumo, servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería. Las filiales del Banco de Chile proveen otros servicios que incluyen corretaje de valores, administración de fondos mutuos, factoring, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización.

2.

Principales Criterios Contables Utilizados: (a)

Bases de consolidación: Los estados financieros del Banco de Chile al 31 de diciembre de 2007 y 2006 han sido consolidados con los de sus filiales chilenas, filial extranjera y Sucursales de Nueva York y Miami. Las cifras correspondientes al ejercicio 2006 se presentan actualizadas según la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) utilizada para efectos de corrección monetaria (7,4%). Los porcentajes de participación sobre el capital suscrito y pagado de ellas, son los siguientes:

Banco de Chile Sucursal Nueva York Banco de Chile Sucursal Miami Banchile Trade Services Limited (Hong Kong) Banchile Administradora General de Fondos S.A. Banchile Asesoría Financiera S.A. Banchile Corredores de Seguros Ltda. Banchile Factoring S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. Banchile Securitizadora S.A. Socofin S.A. Promarket S.A.

8

Participación 2007 2006 % % 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 99,98 99,98 99,96 99,96 99,75 99,75 99,75 99,52 99,68 99,68 99,00 99,00 99,00 99,00 99,00 99,00

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (a)

Bases de consolidación, continuación: Los activos e ingresos operacionales de las filiales y sucursales en el exterior, representan un 7,5% y 10,5% (8,8% y 11,8% en 2006) de los respectivos totales consolidados. Las transacciones y saldos significativos intercompañías originados por operaciones efectuadas entre el Banco y sus filiales y entre estas últimas, han sido eliminadas. El interés minoritario es presentado en un rubro separado del Balance General y del Estado de Resultados Consolidados. Para efectos de consolidación, los estados financieros de las Sucursales de Nueva York y Miami, y los de su filial extranjera han sido convertidos a pesos chilenos al tipo de cambio de $495,82 ($534,43 en 2006) por cada dólar norteamericano, de acuerdo con normas impartidas por el Boletín Técnico Nº 64 (Colegio de Contadores de Chile A.G.), relacionadas con la valorización de inversiones en el exterior en países con estabilidad económica.

(b)

Principios contables aplicados: El Banco, sus filiales chilenas, su filial extranjera y sucursales en el exterior, preparan sus estados financieros de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile y normas contables específicas de los distintos entes reguladores de cada ámbito de negocios: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Superintendencia de Valores y Seguros y normas de los reguladores bancarios en los Estados Unidos de América, según corresponda. La aplicación de diferentes criterios de valorización no genera diferencias significativas en los estados financieros consolidados.

(c)

Uso de estimaciones en la preparación de estados financieros: La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, requiere que la administración efectúe algunas estimaciones y supuestos que afectan los saldos informados de activos y pasivos, las revelaciones de contingencias respecto de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros, así como los ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

9

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (d)

Intereses y reajustes: Las colocaciones, inversiones y obligaciones se presentan con sus intereses y reajustes devengados hasta la fecha de cierre del ejercicio. Sin embargo, en el caso de las colocaciones vencidas y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes. El Banco suspende el devengo de intereses y reajustes sobre préstamos cuando determina que existe un alto riesgo de irrecuperabilidad o desde el primer día que se encuentran vencidos. El interés devengado hasta la fecha de suspensión permanece en el activo, y es considerado como parte del saldo de colocaciones al momento de determinar la provisión sobre colocaciones.

(e)

Corrección monetaria: El capital propio financiero, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentan actualizados de acuerdo con la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC). La aplicación de este mecanismo de ajuste significó un cargo neto a resultados ascendente a $37.947,6 millones al 31 de diciembre de 2007 ($9.157,4 millones en 2006). El detalle es el siguiente: 2007 MM$ Patrimonio Activo fijo Inversiones en otras sociedades Otros Pérdida neta por corrección monetaria

(54.033,1) 10.981,3 548,2 4.556,0 (37.947,6)

2006 MM$ (13.674,3) 3.158,3 149,8 1.208,8 (9.157,4)

Las cuentas de resultado no se presentan corregidas monetariamente. (f)

Moneda extranjera: Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio de $495,82 por US$ 1 ($534,43 por US$ 1 en 2006). El saldo de $18.062,4 millones correspondiente a la utilidad de cambio neta ($11.601,7 millones en 2006 correspondiente a la pérdida de cambio neta) que se muestra en el Estado de Resultados Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus filiales.

10

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (g)

Instrumentos para negociación: Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) por diferencias de precio” del Estado de Resultados Consolidado. Los intereses y reajustes devengados son informados como “Ingresos por intereses y reajustes”. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación.

(h)

Instrumentos de inversión: Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de Inversiones hasta el vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo “Utilidad por diferencias de precio” o “Pérdida por diferencias de precio”, según corresponda. Las Inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.

11

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (h)

Instrumentos de inversión, continuación: Los intereses y reajustes de las Inversiones hasta el vencimiento y de los Instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”. Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas. Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación.

(i)

Operaciones con pacto: El Banco y sus filiales efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo forman parte del rubro “Instrumentos para negociación”. La obligación de recompra de la inversión es clasificada como “Obligaciones por intermediación de documentos”, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interés del pacto. El Banco y sus filiales también efectúan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro “Créditos por intermediación de documentos”, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interés del pacto.

(j)

Bienes recibidos en pago: Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro “Otros Activos”, se registran al menor valor entre su costo corregido monetariamente y el valor de tasación menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción.

(k)

Activo fijo físico: El activo fijo se presenta valorizado al costo corregido monetariamente (excepto Sucursales Nueva York y Miami) y neto de depreciaciones, calculadas linealmente sobre la base de los años de vida útil de los respectivos bienes. Los bienes inmuebles que se encuentran disponibles para la venta ascienden a $292,4 millones al 31 de diciembre de 2007 ($317,3 millones en 2006). El saldo de la provisión para reflejar el valor de realización de estos bienes asciende a $219,1 millones ($235,3 millones en 2006).

12

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (l)

Contratos de leasing: Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro de colocaciones, corresponden a las cuotas periódicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio.

(m)

Operaciones de factoring: El Banco y su filial Banchile Factoring S.A. efectúan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos. En el rubro “Otras colocaciones vigentes” se incluyen $469.835,0 millones al 31 de diciembre de 2007 ($441.257,8 millones en 2006), correspondiente al monto anticipado al cedente más intereses devengados netos de los pagos recibidos.

(n)

Inversiones en sociedades: Las acciones o derechos en sociedades en las cuales la institución tiene una participación igual o superior al 10%, o pueda elegir o designar a lo menos un miembro en su Directorio o Administración, se encuentran registradas en el activo a su valor patrimonial (VP), dando reconocimiento a los resultados sobre base devengada. Otras inversiones minoritarias son presentadas al costo corregido monetariamente.

(ñ)

Conversión de los estados financieros de sucursales y filial en el exterior: El Banco convierte los registros contables de sus sucursales en Nueva York y Miami, USA, y de la filial Banchile Trade Services Limited, Hong Kong, a pesos chilenos desde dólares estadounidenses de acuerdo a instrucciones establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, las cuales son consistentes con el Boletín Técnico N° 64 “Contabilización de Inversiones Permanentes en el Exterior”, emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G. Todos los montos del Estado de Resultados y del Balance General son convertidos a pesos chilenos de acuerdo al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del balance. De acuerdo a esta norma las inversiones en el extranjero son corregidas monetariamente, reflejando el efecto en resultados, mientras que las utilidades o pérdidas por diferencia de tipo de cambio entre el peso chileno y el dólar estadounidense, son registradas en patrimonio en el rubro “Otras cuentas patrimoniales”.

13

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (o)

Contratos de derivados financieros: Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”. Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad por diferencias de precio” o “Pérdida por diferencias de precio”, según corresponda, en el Estado de Resultados Consolidado. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo.

14

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (o)

Contratos de derivados financieros, continuación: Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Balance bajo “Otros activos” u “Otros pasivos”, según cual sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo.

(p)

Colocaciones, provisiones, castigos y recuperación de colocaciones: Las colocaciones originadas y adquiridas por el Banco y sus filiales son registradas inicialmente a su costo, es decir, al desembolso del importe de la colocación. Posterior a su registro inicial, las colocaciones son valorizadas a su costo amortizado y son presentadas netas de provisiones de incobrabilidad. De acuerdo a lo estipulado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Banco, sus filiales y sucursales en el exterior utilizan modelos o métodos, basados en el análisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones de colocaciones.

15

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (p)

Colocaciones, provisiones, castigos y recuperación de colocaciones, continuación: • Provisiones por evaluación individual El análisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas jurídicas y naturales que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas integralmente. Asimismo, requiere la asignación para cada deudor y sus respectivas colocaciones de una categoría de riesgo, la que debe considerar para los efectos del análisis individual a lo menos lo siguiente: industria o sector, socios y administración, situación financiera, comportamiento y capacidad de pago. Una de las siguientes categorías deberá ser asignada a cada deudor con sus créditos después de finalizado el análisis: i.

Categorías A1, A2 y A3 corresponden a deudores sin riesgos apreciables, cuya capacidad de pago seguirá siendo buena frente a situaciones desfavorables de negocios, económicas o financieras.

ii.

Categoría B corresponde a deudores que presentan algún riesgo, pero que no muestran señales de deterioro, al punto que frente a situaciones previsibles adversas de negocios, económicas o financieras, los deudores analizados dejarían de pagar alguna de sus obligaciones.

iii. Categorías C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a deudores con capacidad de pago insuficiente. Para determinar las provisiones sobre los deudores clasificados en A1, A2, A3 y B, se utilizan los porcentajes de provisión aprobados por el Directorio. Por su parte, a los deudores clasificados en C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determina, conforme a la normativa, los siguientes niveles de provisiones: Categoría C1 C2 C3 C4 D1 D2

Rango de pérdida estimada

Provisión

Hasta 3% Más de 3% hasta 19% Más de 19% hasta 29% Más de 29% hasta 49% Más de 49% hasta 79% Más de 79%

2% 10% 25% 40% 65% 90%

16

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (p)

Colocaciones, provisiones, castigos y recuperación de colocaciones, continuación: • Provisiones por evaluación grupal La evaluación grupal es utilizada para analizar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de créditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituirán siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos que se utilizan. • Provisiones adicionales De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Banco ha constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El cálculo de esta provisión se realiza en base a la experiencia histórica del Banco, y en consideración a eventuales perspectivas macroeconómicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. • Castigo de colocaciones Las colocaciones son castigadas cuando los esfuerzos para su recuperación han sido agotados, en plazos no superiores a los requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, que son los siguientes: -

24 meses desde su ingreso a cartera vencida (3 meses para créditos de consumo) para préstamos sin garantía real. 36 meses desde su ingreso a cartera vencida para préstamos con garantía real.

• Recuperación de colocaciones castigadas Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas incluyendo los préstamos recomprados al Banco Central de Chile, registrados en cuentas de orden, son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultados Consolidado, bajo el rubro “Provisiones por activos riesgosos”. Al 31 de diciembre de 2007 las recuperaciones de colocaciones castigadas ascendieron a $35.124,1 millones ($30.179,7 millones en 2006).

17

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (q)

Impuestos diferidos e impuesto a la renta: Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias temporales entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada según Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile. La provisión para impuesto a la renta se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes.

(r)

Vacaciones del personal: El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

(s)

Gastos relacionados con colocaciones: El gasto incurrido por las comisiones pagadas a la fuerza de ventas es activado en el rubro “Otros activos” (ver Nota 19) y es amortizado linealmente en resultados sobre el plazo de duración de las colocaciones que las originaron.

(t)

Intangibles: De acuerdo a instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, los activos intangibles se clasifican en el rubro “Otros activos”. Al 31 de diciembre de 2007 se mantiene un saldo por este concepto ascendente a $25.929,7 millones ($24.311,2 millones en 2006), correspondiente a inversiones en software y $52,1 millones ($20,5 millones en 2006) correspondientes al pago de licencias por uso de marcas. Las inversiones en software y licencias por uso de marcas son valorizadas al costo corregido monetariamente y amortizadas linealmente de acuerdo con su vida útil estimada. En todo caso, para las inversiones en software el plazo de amortización no podrá exceder de seis años.

(u)

Indemnización por años de servicio: El Banco tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnización a aquel que ha cumplido 30 años de antigüedad, en el caso que se retiren de la Institución. Se ha incorporado a esta obligación la parte proporcional devengada por aquellos empleados que tendrán acceso a ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aún no lo han adquirido. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se ha provisionado esta obligación sobre la base de su valor actual, descontado a una tasa del 6% anual.

18

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

2.

Principales Criterios Contables Utilizados, continuación: (v)

Efectivo y efectivo equivalente: Conforme a las disposiciones específicas aplicables a instituciones financieras, se ha considerado como efectivo y efectivo equivalente sólo el saldo del rubro “Disponible” presentado en el Balance General Consolidado. El Estado de Flujo de Efectivo Consolidado se ha preparado según el método indirecto.

(w)

Reclasificaciones: Para efectos comparativos, ciertas partidas dentro de los estados financieros consolidados del ejercicio 2006 han sido reclasificadas.

3.

Cambios Contables: Durante el presente ejercicio no han ocurrido cambios contables que afecten significativamente la presentación de estos estados financieros consolidados.

4.

Hechos Relevantes: (a)

Con fecha 9 de enero de 2007, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la filial Banchile Factoring S.A. acordó aumentar su capital pagado en $18.379,0 millones (históricos). Dicho aumento fue íntegramente enterado por Banco de Chile, con lo cual alcanzó una participación de 99,75% sobre el capital pagado de la mencionada filial.

(b)

Con fecha 22 de marzo de 2007, la Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco de Chile, acordó aumentar su capital, mediante la capitalización del 30% del total de las utilidades del ejercicio 2006, emitiendo acciones liberadas de pago, sin valor nominal. Con fecha 26 de marzo de 2007 el Banco Central de Chile comunicó su decisión de optar por el pago en dinero efectivo de la totalidad de las utilidades que, proporcionalmente le corresponden en su calidad de acreedor de la Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A., titular de 28.593.701.789 acciones prendadas en favor del Banco Central. El monto capitalizado por el Banco de Chile ascendió a la suma de $33.832,8 millones (históricos), mediante la emisión y distribución de 882.459.200 acciones liberadas de pago, distribuidas a razón de 0,02213 acciones liberadas de pago por cada acción con derecho a recibirla.

19

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

4.

Hechos Relevantes, continuación: (c)

En sesión Ordinaria de Directorio del Banco de Chile celebrada el día 26 de marzo de 2007, se aceptó la renuncia presentada por los Directores señores Fernando Cañas Berkowitz, Máximo Pacheco Matte y Segismundo Schulin-Zeuthen Serrano, como asimismo se aceptó la renuncia presentada por el Gerente General señor Pablo Granifo Lavín. El Directorio designó en su reemplazo como Directores, a partir del día 27 de marzo de 2007 y hasta la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas, a los señores Hernán Büchi Buc, Jaime Estévez Valencia y Pablo Granifo Lavín. Asimismo, en la referida sesión se designó como Presidente del Banco de Chile al señor Pablo Granifo Lavín y como Gerente General al señor Fernando Cañas Berkowitz, ambos a contar del día 27 de marzo de 2007.

(d)

En Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco de Chile, celebrada el día 17 de mayo de 2007, se acordó aumentar el capital del Banco de Chile en la suma de $110 mil millones mediante la emisión de 2.516.010.979 acciones de pago, sin valor nominal. La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras aprobó el aumento de capital social con fecha 1 de junio de 2007 e inscribió en el registro de valores la mencionada emisión. El Directorio, según lo acordado por la Junta antes mencionada fijó el precio de oferta preferente de las nuevas acciones en $40,50. Al 31 de diciembre de 2007 se han suscrito y pagado 2.076.059.351 acciones de pago por un valor de $84.349,8 millones (históricos). Las restantes 439.951.628 acciones de pago producto de esta emisión, no suscritas ni pagadas al 31 de diciembre de 2007, corresponden al saldo de las acciones cuyas opciones de suscripción pertenecen a la Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. por las acciones emitidas por el Banco de Chile que se encuentran prendadas al Banco Central de Chile y deben ser enajenadas conforme a lo dispuesto en el artículo 30 de la Ley N° 19.396.

(e)

Con fecha 19 de julio de 2007, el Banco de Chile y la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. informaron a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a la Superintendencia de Valores y Seguros y a los mercados de valores que han tomado conocimiento que Citigroup Inc. y Quiñenco S.A. celebraron un contrato que contempla una asociación estratégica de sus negocios y servicios financieros en o respecto de Chile, sujeto a que se obtengan en forma previa las autorizaciones correspondientes de las autoridades en Chile y en los Estados Unidos de América, las demás aprobaciones que de conformidad a la legislación vigente se requieren y a que se cumplan las demás condiciones suspensivas estipuladas en dicho contrato.

20

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

4.

Hechos Relevantes, continuación: (f)

En sesión Ordinaria de Directorio del Banco de Chile celebrada el día 26 de julio de 2007, se aceptó la renuncia presentada por el Director señor Thomas Fürst Freiwirth y por los Directores Suplentes señores Jorge Díaz Vial y Jorge Ergas Heymann. El Directorio designó como nuevo Director al señor Fernando Quiroz Robles y como Directores Suplentes a los señores Thomas Fürst Freiwirth, primer suplente y Jorge Ergas Heymann, segundo suplente.

(g)

Con fecha 27 de septiembre de 2007, la sesión ordinaria del Directorio del Banco de Chile tomó conocimiento de los análisis y antecedentes relativos a la evaluación y valorización del Banco de Chile, de los activos, pasivos y demás derechos previstos para el continuador legal de los negocios de Citibank N.A. Agencia en Chile y especialmente del informe emitido por J.P. Morgan Securities Inc. y J.P. Morgan Chile Limitada, para los efectos de una eventual fusión entre el Banco de Chile y el indicado continuador legal de Citibank N.A. Agencia en Chile. Conforme a la información disponible y analizada a esta fecha, el Directorio consideró conveniente para los intereses de los accionistas del Banco de Chile la fusión con el continuador legal de Citibank N.A. Agencia en Chile en los términos acordados previamente por los controladores de ambas entidades Quiñenco S.A. y Citigroup Inc.. En consecuencia, se acordó solicitar a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras autorización para la referida fusión por incorporación, de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 35 bis de la Ley General de Bancos y 25 de la Ley N° 19.396. El Directorio manifestó la intención de convocar a Junta General Extraordinaria de Accionistas para someter a su consideración la proposición de fusión entre ambas instituciones, una vez obtenidas las autorizaciones correspondientes y proponer a dicha Junta, entre otras materias, que las utilidades de cada banco provenientes del ejercicio 2007 se distribuyan entre las actuales acciones de cada institución.

(h)

Con fecha 3 de diciembre de 2007, Banco de Chile efectuó una oferta de compra de la totalidad de las acciones de la sociedad Legg Mason (Chile) Administradora General de Fondos S.A.; de todos los activos, a excepción de la caja y sus equivalentes y la adquisición de ciertas obligaciones de Legg Mason (Chile) Inversiones Limitada. El precio de compra total por las acciones y los Activos asciende a la suma de trece millones de dólares de los Estados Unidos de América.

21

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

4.

Hechos Relevantes, continuación: (i)

Por resolución N° 209 del 26 de diciembre de 2007, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, previo informe favorable del Banco Central de Chile, autorizó la fusión de los Bancos de Chile y Citibank Chile. En lo esencial, la resolución de la Superintendencia dispone:

(j)

1.

Autorízase, para los efectos del artículo 35 bis de la Ley General de Bancos, la fusión de los Bancos de Chile y de Citibank Chile. El banco resultante de la fusión quedará obligado a mantener una relación entre su patrimonio efectivo y sus activos ponderados por riesgo no inferior al 10%.

2.

Autorízase también para los efectos del artículo 25, inciso cuarto, de la Ley N°19.396, la referida fusión. El Banco de Chile actuará como banco absorbente y conservará su personalidad jurídica. Los accionistas del Banco de Chile tendrán una proporción de un 89,503% en el patrimonio del banco fusionado y el 10,497% corresponderá a los accionistas de Citibank Chile.

3.

Las exigencias formuladas por el Banco Central de Chile, deberán someterse a la consideración o ratificación de las juntas extraordinarias de accionistas que conocerán del acuerdo de fusión en ambos bancos.

En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de diciembre de 2007, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1.

Aprobar la fusión por incorporación de Citibank Chile al Banco de Chile en los términos previstos en el “Convenio de Fusión” suscrito por las partes con fecha 26 de diciembre de 2007. Como consecuencia de la fusión, el Banco de Chile adquirirá todos los activos y asumirá todos los pasivos de Citibank Chile, sucediéndolo en todos sus derechos y obligaciones e incorporando la totalidad de su patrimonio y accionistas. La fusión, quedó sujeta a la condición suspensiva consistente en que la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Citibank Chile apruebe esta fusión. Aprobar el “Convenio de Fusión” entre Banco de Chile y Citibank Chile; el “Contrato de Compraventa de Activos y Asunción de Pasivos” de las Sucursales Nueva York y Miami de Banco de Chile entre esta institución y Citibank N.A.; el “Contrato de Conectividad Global” y el “Contrato de Licencia” entre Banco de Chile y Citigroup Inc. y/o Citibank y/o subsidiarias.

2.

Aprobar las condiciones establecidas por el Consejo del Banco Central de Chile en su sesión N° 1381-01-071220, para la fusión del Banco de Chile y Citibank Chile.

22

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

4.

Hechos Relevantes, continuación: Las condiciones aprobadas fueron las siguientes: i)

Que respecto del pago de la cuota fija de la obligación subordinada adeudada al Banco Central de Chile por SAOS S.A. correspondiente a los años 2009 y 2010, y para el caso que el excedente anual respectivo del Banco de Chile fusionado no resulte suficiente para enterar íntegramente el valor de alguna de dichas cuotas fijas, el Directorio de esa empresa bancaria deberá disponer que se liberen provisiones que utiliza para efectos de la determinación de su patrimonio efectivo en los términos de la letra c) del inciso segundo del artículo 66 de la Ley General de Bancos, siempre que no correspondan a aquellas que deba constituir para cubrir riesgos de su cartera de crédito, en los términos y condiciones establecidos en la normativa actualmente vigente contenida en el Capítulo 7-10 de la Recopilación de Normas de Bancos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

ii)

Que desde la fecha del informe de 20 de diciembre de 2007 y hasta la aprobación de los acuerdos de fusión, la situación económica-financiera de los bancos referidos no experimente variaciones que afecten los términos de las respectivas proposiciones de fusión que ha analizado el Banco Central de Chile y, además, se haya cumplido íntegramente con las políticas de provisiones y castigos establecidas tanto por el Banco de Chile como por Citibank Chile.

3.

Aprobar el aumento de capital del Banco de Chile en la cantidad de $297.324.899.039 el que será enterado y pagado con el aporte en dominio de la totalidad del activo y pasivo de Citibank Chile, para cuyo efecto el primero emitirá 8.443.861.140 acciones nominativas, ordinarias, sin valor nominal, serie “Banco de Chile – S”, que se entregarán a los accionistas de Citibank Chile, en la proporción de 8.443,86114 acciones del Banco de Chile por cada acción de Citibank Chile. El canje de acciones será efectuado en la forma, plazo y condiciones que determine el Directorio del Banco de Chile.

4.

Acordar que la fusión producirá sus efectos a contar del 1 de enero de 2008 y que las utilidades de cada banco correspondientes al ejercicio 2007 corresponderán separadamente a los accionistas de cada institución financiera en la forma y condiciones que determine la Junta General Ordinaria de Accionistas del banco fusionado.

5.

Aprobar las modificaciones a los Estatutos del Banco de Chile propuestas por el Directorio.

6.

Aprobar un nuevo texto refundido, coordinado y sistematizado de los Estatutos del Banco.

El Banco ha debido reconocer en los resultados del ejercicio gastos inherentes a la fusión por un monto de $1.757,0 millones.

23

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

5.

Operaciones con Partes Relacionadas: De conformidad con las disposiciones de la Ley General de Bancos y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se consideran vinculadas a las personas naturales o jurídicas que se relacionan con la propiedad o gestión de la Institución, directamente o a través de terceros. (a)

Créditos otorgados a personas relacionadas: Al 31 de diciembre de cada año los créditos otorgados a personas relacionadas se componen como sigue: Cartera vigente 2007 2006 MM$ MM$ A empresas productivas A sociedades de inversión A personas naturales (**) Total

174.365,9 34.673,3 4.268,2 213.307,4

155.448,5 11.669,4 4.129,5 171.247,4

Cartera vencida 2007 2006 MM$ MM$ — — — —

— — — —

Total 2007 MM$

2006 MM$

174.365,9 34.673,3 4.268,2 213.307,4

155.448,5 11.669,4 4.129,5 171.247,4

Garantías (*) 2007 2006 MM$ MM$ 52.740,5 12,1 3.959,3 56.711,9

(*)

Incluye sólo aquellas garantías válidas para el cálculo de límites individuales de crédito que trata el Artículo Nº 84 de la Ley General de Bancos, valorizadas para ese efecto de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

(**)

Incluye sólo las obligaciones de personas naturales, cuyas deudas son iguales o superiores al equivalente de tres mil unidades de fomento.

24

74.704,0 130,0 3.862,2 78.696,2

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

5.

Operaciones con Partes Relacionadas, continuación: (b)

Otras operaciones con partes relacionadas: Durante los ejercicios 2007 y 2006, el Banco y sus filiales han efectuado las siguientes transacciones con partes relacionadas por montos superiores a 5.000 unidades de fomento: Gastos

Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. : Gastos por servicios telefónicos Redbanc S.A.: Gastos por servicios de transferencias electrónicas en cajeros automáticos Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A.: Gastos por servicios Entel Telefonía Local S.A.: Gastos por servicios telefónicos Entel PCS Telecomunicaciones S.A.: Gastos por servicios telefónicos Depósito Central de Valores, Depósito de Valores S.A.: Gastos por servicios Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores: Gastos por servicios Banchile Cía. de Seguros de Vida S.A.: Gastos por servicios Plaza Oeste S.A.: Gastos por arriendos Soc. Operadora de la Cámara Com. Pagos Alto Valor S.A.: Gastos por servicios Parque Arauco S.A.: Gastos por arriendos Artikos S.A.: Gastos por servicios Empresa Periodística La Tercera S.A.: Gastos por publicidad Sonda S.A.: Gastos por servicios Asociación de Bancos e Instituciones Financieras: Gastos por aporte anual Plaza Antofagasta S.A.: Gastos por arriendos Plaza El Trébol S.A.: Gastos por arriendos Línea Aérea Nacional Chile S.A.: Ingresos por arriendos Subtotal Operaciones entre 1.000 y 5.000 unidades de fomento: Gastos por servicios Gastos por arriendos Totales

Ingresos

2007 MM$

2006 MM$

2007 MM$

2006 MM$

4.254,2

3.592,6

—

—

3.830,1

4.156,5

—

—

3.662,2

3.377,7

—

—

1.898,5

1.861,5

—

—

576,3

497,0

—

—

535,5

472,9

—

—

372,4

325,3

—

—

352,8

331,0

—

—

352,6

299,4

—

—

311,3

379,6

—

—

307,4

—

—

—

211,0

218,6

—

—

208,6

—

—

—

174,9

931,9

—

—

161,3

145,8

—

—

146,1

46,6

—

—

127,1

103,1

—

—

— 17.482,3

— 16.739,5

124,7 124,7

124,2 124,2

345,8 163,2 17.991,3

292,7 115,9 17.148,1

— — 124,7

— — 124,2

A juicio de la Administración, las transacciones con partes relacionadas se efectuaron a precios normales de mercado, a la fecha de su realización.

25

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

6.

Disponible: Incluido en el rubro “Disponible” se encuentran los depósitos mantenidos por el Banco y sus filiales en distintos bancos locales y extranjeros, incluido el Banco Central de Chile (“Banco Central”) y el Federal Reserve Bank (“FED”). De acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y el FED, el Banco y sus sucursales en el exterior deben mantener ciertos saldos obligatorios de depósitos no generadores de intereses en sus cuentas con el Banco Central y el FED. Los saldos requeridos se basan en criterios específicos relacionados con el nivel de los depósitos del Banco y sus sucursales en el exterior, las cantidades de sus préstamos extranjeros y sus obligaciones promedio. Estos fondos restringidos ascendían a $292.038,4 millones al 31 de diciembre de 2007 ($241.149,0 millones en 2006).

7.

Colocaciones: Las colocaciones incluidas en los presentes estados financieros consolidados han sido clasificadas de acuerdo a los criterios descritos a continuación: •

Préstamos comerciales son préstamos de corto y largo plazo otorgados a compañías o negocios, a tasas de interés variables o fijas para financiar capital de trabajo o inversiones.

•

Préstamos para comercio exterior son créditos a tasas de interés variables o fijas de corto y largo plazo y principalmente en moneda extranjera (generalmente dólares estadounidenses) destinados al financiamiento de importaciones y exportaciones.

•

Préstamos de consumo son colocaciones otorgadas a personas, principalmente en pesos chilenos, generalmente a tasas de interés fijas, para financiar la compra de bienes de consumo o el pago de servicios. Los saldos de tarjetas de crédito sujetos a intereses también son incluidos en esta categoría.

•

Colocaciones en letras de crédito son préstamos de largo plazo, indexados a la inflación, a tasa fija y con pagos mensuales de capital e intereses garantizados con la hipoteca del inmueble. Estos préstamos son financiados a través de la emisión de letras hipotecarias. Al momento de la emisión, el monto del crédito hipotecario no puede exceder el 75% del valor de la propiedad.

•

Contratos de leasing son acuerdos de leasing financiero de bienes de capital y otros activos fijos.

•

Colocaciones contingentes consisten en cartas de crédito abiertas sin confirmar, avales y fianzas y boletas de garantía emitidas por el Banco en pesos chilenos, UF y monedas extranjeras (principalmente dólares estadounidenses).

26

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

7.

8.

Colocaciones, continuación: •

Otras colocaciones vigentes incluyen principalmente créditos hipotecarios financiados por el Banco y operaciones de factoring.

•

Cartera vencida representa préstamos o cuotas de préstamos que se encuentran vencidos en el pago de capital o de intereses por 90 días o más.

Contratos de Leasing: Los flujos de efectivo a recibir por el Banco provenientes de contratos de leasing presentan los siguientes vencimientos: Vencimiento

Hasta 1 año Desde 1 hasta 2 años Desde 2 hasta 3 años Desde 3 hasta 4 años Desde 4 hasta 5 años Más de 5 años Total

Total por cobrar 2007 2006 MM$ MM$ 253.779,2 156.602,1 100.967,1 66.154,1 44.749,0 129.511,5 751.763,0

Intereses diferidos 2007 2006 MM$ MM$

205.289,0 143.525,7 101.934,1 61.947,9 43.726,5 119.236,7 675.659,9

(29.057,5) (20.386,5) (14.030,6) (9.890,2) (7.261,1) (19.411,2) (100.037,1)

(27.566,4) (19.914,3) (13.832,8) (9.799,0) (7.162,7) (18.309,7) (96.584,9)

Saldo neto por cobrar 2007 2006 MM$ MM$ 224.721,7 136.215,6 86.936,5 56.263,9 37.487,9 110.100,3 651.725,9

177.722,6 123.611,4 88.101,3 52.148,9 36.563,8 100.927,0 579.075,0

Los activos arrendados consisten principalmente en bienes raíces, maquinaria industrial, vehículos y equipos computacionales. La provisión acumulada por leasing incobrables asciende a $8.035,8 millones ($6.691,7 millones en 2006). Esta provisión forma parte de la provisión sobre colocaciones.

9.

Activo Fijo Físico: Las principales categorías de activos fijos físicos, netos de su correspondiente depreciación acumulada, de conformidad a las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, son las siguientes:

Terrenos y edificios Maquinarias y equipos Muebles y útiles Vehículos Otros Total

27

2007 MM$

2006 MM$

103.458,5 59.110,1 2.822,2 1.013,5 2.759,5 169.163,8

106.484,5 49.773,5 3.281,2 902,8 2.459,0 162.901,0

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

10.

Inversiones en Sociedades: En el rubro “Activo Fijo” se presentan inversiones en sociedades por $7.357,0 millones ($8.262,0 millones en 2006) según el siguiente detalle: Participación de la institución 2007 2006 % %

Patrimonio de la sociedad 2007 2006 MM$ MM$

Sociedad

Accionista

Servipag Ltda.

Banco de Chile

50,00

50,00

3.923,2

3.250,1

Inversión Valor de la inversión Resultados 2007 2006 2007 2006 MM$ MM$ MM$ MM$ 1.961,6

1.625,1

336,5

275,5

Soc. Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A.

Banco de Chile

25,81

25,81

4.678,9

5.074,2

1.207,5

1.309,5

234,3

254,4

Redbanc S.A.

Banco de Chile

25,42

25,42

3.938,5

3.983,0

1.001,2

1.012,6

152,0

164,2

Transbank S.A.

Banco de Chile

17,44

17,44

5.650,5

5.638,2

985,3

983,1

151,8

151,1

Bolsa de Comercio de Santiago

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

4,17

4,17

16.371,2

16.193,0

682,1

674,7

214,5

159,0

11,52

11,52

3.636,1

3.215,8

418,9

370,4

48,4

62,0

Soc. Operadora Cámara Compensación de Pagos de Alto Valor S.A.

Banco de Chile

Centro de Compensación Automatizado S.A.

Banco de Chile

33,33

33,33

823,4

774,7

274,5

258,2

37,5

42,7

Artikos Chile S.A.

Banco de Chile

50,00

50,00

461,6

352,9

230,8

176,5

54,4

46,6

Sociedad Interbancaria de Depósitos de Valores S.A. Banco de Chile

17,60

17,60

1.224,4

1.147,0

215,4

201,8

41,8

43,9

5,00

5,00

3.427,1

3.276,7

171,4

163,8

7,5

20,00

20,00

4.103,1

6.428,9

—

1.285,8

(3.325,8)

(101,5)

7.148,7

8.061,5

(2.047,1)

1.107,1

208,3

200,5

7.357,0

8.262,0

Bolsa de Valores de Chile

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

Administrador Financiero de Transantiago S.A. (1)

Banco de Chile

Subtotales Acciones o derechos en otras sociedades Totales

(1)

— (2.047,1)

Durante el mes de diciembre de 2007, por acuerdo de la Junta Extraordinaria de Accionistas, de la sociedad Administrador Financiero de Transantiago S.A. fueron capitalizados los aportes extraordinarios realizados por los socios, correspondiendo a Banco de Chile la capitalización de $2.040,0 millones (históricos).

27

9,2

0,3 1.107,4

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

11.

Provisiones para cubrir Activos Riesgosos: Al 31 de diciembre de 2007, el Banco, sus filiales y sucursales en el exterior mantienen provisiones por un total de $161.447,0 millones ($155.957,3 millones en 2006), para cubrir eventuales pérdidas. El movimiento registrado durante los ejercicios en las provisiones se resume como sigue:

Colocaciones MM$ Saldos al 31.12.2005 Aplicación de las provisiones Provisiones constituidas (liberadas) Variación tipo de cambio de saldo inicial sucursales en el exterior Saldos al 31.12.2006 Saldos actualizados para fines comparativos Saldos al 31.12.2006 Aplicación de las provisiones Provisiones constituidas Variación tipo de cambio de saldo inicial sucursales en el exterior Saldos al 31.12.2007

Provisiones sobre Bienes recibidos Otros en pago activos MM$ MM$

Total MM$

141.304,8 (60.670,7) 64.328,4

2.280,1 (72,7) (1.990,6)

17,3 (16,1) 15,1

143.602,2 (60.759,5) 62.352,9

16,1 144.978,6 155.707,0 144.978,6 (71.564,3) 87.743,2

— 216,8 232,8 216,8 (148,3) 161,0

— 16,3 17,5 16,3 (101,8) 163,1

16,1 145.211,7 155.957,3 145.211,7 (71.814,4) 88.067,3

(17,6) 161.139,9

— 229,5

— 77,6

(17,6) 161.447,0

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por la Institución y sus filiales.

28

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

12.

Patrimonio: (a)

Patrimonio contable: A continuación se resume el movimiento de las cuentas patrimoniales durante el ejercicio:

Saldos al 31.12.2005 Utilidades retenidas Capitalización de utilidades (1) Dividendos pagados (1) Ajuste valor razonable (2) Revalorización del capital propio Ajustes por valoración de inversiones disponibles para la venta (*) Ajuste por diferencia de conversión (**) Utilidad ejercicio 2006 Saldos al 31.12.2006 Saldos actualizados para fines comparativos Saldos al 31.12.2006 Utilidades retenidas Capitalización de utilidades (3) Dividendos pagados (3) Suscripción y pago de acciones (4) Revalorización del capital propio Ajustes por valoración de inversiones disponibles para la venta (*) Ajuste por diferencia de conversión (**) Utilidad ejercicio 2007 Saldos al 31.12.2007

Capital Pagado MM$

Reservas MM$

Otras Cuentas MM$

Resultado Ejercicio MM$

512.371,1 — 30.984,2 — — 11.410,6

83.883,3 9,9 — — 959,6 1.321,5

(1.871,8) — — — — —

180.723,7 (9,9) (30.984,2) (149.729,6) — —

775.106,3 — — (149.729,6) 959,6 12.732,1

— — — 554.765,9 595.818,6 554.765,9 — 33.832,8 — 84.349,8 47.278,0

— — — 86.174,3 92.551,2 86.174,3 3,6 — — — 6.755,1

(10,5) 325,0 — (1.557,3) (1.672,5) (1.557,3) — — — — —

— — 195.247,7 195.247,7 209.696,0 195.247,7 (3,6) (33.832,8) (161.411,3) — —

(10,5) 325,0 195.247,7 834.630,6 896.393,3 834.630,6 — — (161.411,3) 84.349,8 54.033,1

— — — 720.226,5

— — — 92.933,0

7,1 (2.504,3) — (4.054,5)

— — 242.287,7 242.287,7

7,1 (2.504,3) 242.287,7 1.051.392,7

Total MM$

(1)

Con fecha 23 de marzo de 2006, la Junta General Extraordinaria de Accionistas acordó aumentar su capital, mediante la capitalización del 30% de las utilidades del ejercicio 2005. Con fecha 28 de marzo de 2006 el Banco Central de Chile comunicó su decisión por el pago en dinero efectivo de la totalidad de las utilidades que le corresponden. En consecuencia, el monto capitalizado ascendió a la suma de $30.984,2 millones (históricos) mediante la emisión y distribución de 957.781.060 acciones. Lo anterior, implicó repartir un dividendo por un monto total de $149.729,6 millones (históricos).

(2)

Corresponde a la diferencia de valorización originada por la aplicación de la Circular N° 3.345, que requirió la aplicación retroactiva del nuevo criterio para aquellos instrumentos financieros y derivados vigentes al 31 de diciembre de 2005, reconociendo dicho efecto en cuentas patrimoniales en el ejercicio 2006. Lo anterior significó un abono de $959,6 millones (históricos) a la cuenta patrimonial “Reservas”.

(3)

Con fecha 22 de marzo de 2007, la Junta General Extraordinaria de Accionistas acordó aumentar su capital, mediante la capitalización del 30% de las utilidades del ejercicio 2006. Con fecha 26 de marzo de 2007 el Banco Central de Chile comunicó su decisión por el pago en dinero efectivo de la totalidad de las utilidades que le corresponden. En consecuencia, el monto capitalizado ascendió a la suma de $33.832,8 millones (históricos) mediante la emisión y distribución de 882.459.200 acciones. Lo anterior, implicó repartir un dividendo por un monto total de $161.411,3 millones (históricos).

29

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

12.

Patrimonio, continuación: (a)

Patrimonio contable, continuación: (4)

De acuerdo a lo señalado en Nota 4 letra (d), en Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco de Chile, celebrada el 17 de mayo de 2007, se acordó aumentar el capital del Banco en la suma de $110 mil millones mediante la emisión de 2.516.010.979 acciones de pago, sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2007 se han suscrito y pagado 2.076.059.351 acciones de pago ascendentes a $84.349,8 millones (históricos).

(b)

(*)

Estos saldos se presentan netos de impuestos diferidos, originados por ajustes a valor razonable de la cartera de instrumentos de inversión disponibles para la venta de la Sucursal Nueva York.

(**)

Corresponde a la valorización de inversiones en sucursales del exterior (Ver Nota 2 (ñ)).

Acciones suscritas y pagadas: Al 31 de diciembre de 2007, el capital pagado del Banco de Chile está representado por 71.996.083.216 (69.037.564.665 en 2006) acciones suscritas y pagadas de una misma serie, sin valor nominal.

(c)

Capital básico y patrimonio efectivo: De acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Bancos, el capital básico mínimo de una institución financiera no puede ser inferior al 3% de los activos totales, a la vez que el patrimonio efectivo no puede ser inferior al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Al cierre de cada ejercicio, esta institución presenta la siguiente situación: 2007 MM$

2006 MM$

Capital básico Activos totales computables Porcentaje

809.105,0 14.711.520,1 5,50%

686.697,3 13.813.650,3 4,97%

Patrimonio efectivo Activos ponderados por riesgo Porcentaje

1.233.369,7 11.536.789,2 10,69%

1.085.737,1 10.176.088,0 10,67%

El Capital básico es equivalente, para estos efectos, al capital pagado y reservas del banco. El Patrimonio efectivo y los activos se consideran sobre base consolidada con las subsidiarias. El Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital básico con los siguientes ajustes: a) se suman los bonos subordinados con tope del 50% de ese Capital Básico y las provisiones adicionales y aquellas constituidas sobre la cartera de riesgo normal, con tope de 1,25% de los activos ponderados por riesgo, b) se deducen, el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y a inversiones en sociedades que no participan en la consolidación.

30

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

13.

Instrumentos para Negociación: El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente: 2007 MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Instrumentos del Banco Central de Chile Instrumentos de la Tesorería General de la República Otros instrumentos fiscales Subtotal Otros Instrumentos Financieros Pagarés de depósitos en bancos del país Otros instrumentos del exterior Bonos de otras empresas del país Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior Letras hipotecarias de bancos del país Otros instrumentos emitidos en el país Bonos de bancos del país Subtotal Total

2006 MM$

302.065,2 413,8 273,5 302.752,5

529.211,5 — 468,7 529.680,2

395.122,4 365.451,7 100.192,3 — 60.851,8 4.101,7 19.008,9 944.728,8 1.247.481,3

275.624,3 259.132,7 104.942,6 58.799,9 53.633,3 4.164,6 — 756.297,4 1.285.977,6

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $48.727,3 millones al 31 de diciembre de 2007 ($59.954,9 millones en 2006). Bajo Otros Instrumentos Financieros se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $190.471,9 millones al 31 de diciembre de 2007 ($233.942,7 millones en 2006). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 9,1 días al cierre del ejercicio (10,3 días en 2006). Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $127.119,8 millones ($170.361,2 millones en 2006), las cuales se encuentran registradas en cuentas de orden.

31

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

14.

Instrumentos de Inversión: El detalle de los instrumentos que el Banco ha designado como inversiones disponibles para la venta y como inversiones mantenidas hasta el vencimiento es el siguiente: (a)

Inversiones disponibles para la venta 2007 MM$ Otros Instrumentos Financieros: Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior Total

(b)

— —

2006 MM$ 43.031,1 43.031,1

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 2007 MM$ Otros Instrumentos Financieros: Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior Total

— —

2006 MM$ 17.187,2 17.187,2

Al 31 de diciembre de 2006 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una pérdida neta no realizada de $9,1 millones, registrada como ajuste de valoración en el patrimonio.

32

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

15.

Contratos de Derivados Financieros: El Banco y sus filiales utilizan los siguientes instrumentos derivados para propósitos de cobertura contable y negociación: Monto nocional del contrato con vencimiento final en Menos de 3 meses 2007 MM$

2006 MM$

Entre 3 meses y un año 2007 2006 MM$ MM$

Valor razonable Más de un año 2007 MM$

Activos 2006 MM$

Pasivos

2007 MM$

2006 MM$

2007 MM$

2006 MM$

Derivados mantenidos para cobertura contable de valor razonable Swaps de tasas de interés Total derivados mantenidos para cobertura

—

—

—

—

99.164,0

114.795,6

4.923,0

3.542,2

—

—

—

—

—

—

99.164,0

114.795,6

4.923,0

3.542,2

—

—

Derivados mantenidos para negociación Forward de monedas Swaps de tasas de interés Swaps de monedas y tasas Opciones call de monedas Opciones call de tasas Opciones put de monedas Total derivados mantenidos para negociación Total derivados financieros

3.239.340,7 23.735,9 9.916,4 14.741,6 — 3.822,0

1.445.354,1 — — — — —

1.742.169,7 86.207,6 100.663,7 8.017,4 — —

1.951.301,1 — 25.764,4 — 4.477,1 —

191.444,6 647.970,0 79.331,2 — 591.816,0 —

528.982,5 875.316,2 129.145,1 — 728.851,3 —

38.067,6 3.847,0 34.059,6 91,2 — 123,8

24.185,0 4.664,1 21.388,7 — 458,0 —

63.715,7 4.566,3 51.694,4 72,5 113,6 —

31.372,2 3.748,7 39.421,5 — 589,1 —

3.291.556,6

1.445.354,1

1.937.058,4

1.981.542,6

1.510.561,8

2.262.295,1

76.189,2

50.695,8

120.162,5

75.131,5

3.291.556,6

1.445.354,1

1.937.058,4

1.981.542,6

1.609.725,8

2.377.090,7

81.112,2

54.238,0

120.162,5

75.131,5

33

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

16.

Vencimientos de Activos y Pasivos: (a)

Vencimientos de colocaciones, instrumentos de inversión e instrumentos para negociación: A continuación se muestran las colocaciones y otros activos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2007 y 2006, respectivamente. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles par la venta, éstos se incluyen por su valor razonable y dentro del plazo en que pueden ser vendidos.

COLOCACIONES (1) Préstamos comerciales y otros Créditos hipotecarios para vivienda Préstamos de consumo Contratos de leasing

Hasta un año MM$

Más de un año hasta tres años MM$

3.762.858,8 122.411,5 724.597,9 220.439,6

977.076,2 240.266,0 409.696,5 223.152,2

OTRAS OPERACIONES DE CRÉDITO Préstamos a otras instituciones financieras Créditos por intermediación de documentos INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN

Más de seis años MM$

Total MM$

897.054,7 367.962,2 108.840,9 121.176,6

876.837,8 1.230.384,6 5.885,2 82.675,4

6.513.827,5 1.961.024,3 1.249.020,5 647.443,8

28.419,0 69.129,8

— —

— —

— —

28.419,0 69.129,8

1.247.481,3

—

—

—

1.247.481,3

— —

— —

— —

— —

7.860,1 2.203.643,1

81.112,2 11.797.458,4

INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN Disponibles para la venta Hasta el vencimiento

CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Total

2007 Más de tres años hasta seis años MM$

— — 42.577,4 6.217.915,3

34

26.191,6 1.876.382,5

4.483,1 1.499.517,5

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

16.

Vencimientos de Activos y Pasivos, continuación: a)

Vencimientos de colocaciones, instrumentos de inversión e instrumentos para negociación, continuación:

COLOCACIONES (1) Préstamos comerciales y otros Créditos hipotecarios para vivienda Préstamos de consumo Contratos de leasing

Hasta un año MM$

Más de un año hasta tres años MM$

3.195.527,6 106.556,2 685.745,5 174.803,4

920.821,7 211.250,6 365.905,0 211.712,7

OTRAS OPERACIONES DE CRÉDITO Préstamos a otras instituciones financieras Créditos por intermediación de documentos INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN

(1)

Más de seis años MM$

Total MM$

632.858,2 216.482,2 85.088,9 116.352,4

994.642,2 1.125.960,4 6.482,8 73.287,3

5.743.849,7 1.660.249,4 1.143.222,2 576.155,8

46.202,8 57.258,7

— —

— —

— —

46.202,8 57.258,7

1.285.977,6

—

—

—

1.285.977,6

43.031,1 17.187,2

— —

— —

— —

43.031,1 17.187,2

INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN Disponibles para la venta Hasta el vencimiento

CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Total

2006 Más de tres años hasta seis años MM$

25.244,8 5.637.534,9

19.683,2 1.729.373,2

4.529,4 1.055.311,1

4.780,6 2.205.153,3

Considera sólo los créditos efectivos vigentes al cierre del ejercicio. Por consiguiente, se excluyen las colocaciones contingentes, los créditos traspasados a cartera vencida, como asimismo los créditos morosos que no han sido traspasados a cartera vencida que ascienden a $84.055,3 millones ($45.607,3 millones en 2006), de los cuales $68.209,5 millones ($29.208,8 millones en 2006) tenían una morosidad inferior a 30 días.

35

54.238,0 10.627.372,5

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

16.

Vencimientos de Activos y Pasivos, continuación: (b)

Vencimientos de las captaciones, préstamos y otras operaciones de financiamiento: A continuación se muestran las captaciones, préstamos y otras obligaciones al 31 de diciembre de 2007 y 2006 agrupadas según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el cierre del ejercicio.

Hasta un año MM$

Más de un año hasta tres años MM$

2007 Más de tres años hasta seis años MM$

Más de seis años MM$

Total MM$

CAPTACIONES Y OTRAS OBLIGACIONES (*)

Depósitos y captaciones Otras obligaciones a plazo Obligaciones por intermediación de documentos Obligaciones por letras de crédito

6.102.946,2 114.441,0 301.979,1 59.948,0

305.114,2 — — 88.499,2

— — — 111.733,2

— — — 137.152,8

6.408.060,4 114.441,0 301.979,1 397.333,2

23.579,9 31.924,4

309.466,4 45.498,8

217.487,3 72.637,1

222.267,5 296.334,7

772.801,1 446.395,0

513,1 73.947,5 765.301,3 54.119,8

— — 17.567,0 1.603,0

— — — 1.846,1

— — — 921,3

513,1 73.947,5 782.868,3 58.490,2

59.747,4 7.588.447,7

53.175,8 820.924,4

4.229,7 407.933,4

3.009,6 659.685,9

120.162,5 9.476.991,4

OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE BONOS

Bonos corrientes (1) Bonos subordinados (2) PRÉSTAMOS OBTENIDOS DE ENTIDADES FINANCIERAS Y BANCO CENTRAL DE CHILE

Líneas de créditos para reprogramaciones Préstamos de instituciones financieras del país Obligaciones con el exterior Otras obligaciones CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

Total (*)

Excluye todas las obligaciones a la vista, las cuentas de ahorro a plazo y las obligaciones contingentes.

(1)

En el período comprendido entre marzo y noviembre de 2007, Banco de Chile efectuó una emisión de bonos corrientes en unidades de fomento dividida en las series “S”, “U” y “W”. Los bonos corrientes emitidos en las series “S” y “U”, por un monto total de $113.729,9 millones (históricos), tienen un plazo de vencimiento de 10 años y tasas de interés de 3,2% y 3,7%, respectivamente. Los bonos corrientes de la serie “W” se emitieron por un monto ascendente a $77.514,4 millones (históricos) con un plazo de vencimiento de 5 años y una tasa de interés de 3,1%.

(2)

Durante el mes de abril de 2007, Banco de Chile efectuó una emisión de bonos subordinados con un plazo de vencimiento de 24 años. Los bonos subordinados fueron emitidos en unidades de fomento y su colocación ascendió a $36.918,8 millones (históricos). La tasa de interés anual que devengan es de 4,5%.

36

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

16.

Vencimientos de Activos y Pasivos, continuación: (b)

Vencimientos de las captaciones, préstamos y otras operaciones de financiamiento, continuación:

Hasta un año MM$

Más de un año hasta tres años MM$

2006 Más de tres años hasta seis años MM$

Más de seis años MM$

Total MM$

CAPTACIONES Y OTRAS OBLIGACIONES (*)

Depósitos y captaciones Otras obligaciones a plazo Obligaciones por intermediación de documentos Obligaciones por letras de crédito

5.880.327,4 170.181,5 329.562,6 71.898,3

186.811,8 — — 105.351,5

— — — 99.000,1

— — — 236.732,2

6.067.139,2 170.181,5 329.562,6 512.982,1

128.551,9 34.801,8

250.644,0 55.253,6

107.856,3 80.654,8

108.235,7 265.271,9

595.287,9 435.982,1

885,5 93.066,4 622.003,0 25.527,4

— 1.725,7 13.346,4 974,2

— — — 991,9

— — — 894,5

885,5 94.792,1 635.349,4 28.388,0

OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE BONOS

Bonos corrientes (1) Bonos subordinados (2) PRÉSTAMOS OBTENIDOS DE ENTIDADES FINANCIERAS Y BANCO CENTRAL DE CHILE

Líneas de créditos para reprogramaciones Préstamos de instituciones financieras del país Obligaciones con el exterior Otras obligaciones CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Total

31.992,1

39.669,3

2.231,2

1.238,9

75.131,5

7.388.797,9

653.776,5

290.734,3

612.373,2

8.945.681,9

(*)

Excluye todas las obligaciones a la vista, las cuentas de ahorro a plazo y las obligaciones contingentes.

(1)

Durante los meses de septiembre y noviembre de 2006, Banco de Chile efectuó una emisión de bonos corrientes, dividida en dos series denominadas “Q” y “R”, con plazos de 5 y 10 años respectivamente. Las series “Q” y “R” fueron emitidas en unidades de fomento y su colocación ascendió a $93.308,6 millones (históricos) y $96.057,9 millones (históricos), respectivamente. La tasa de interés nominal anual que devengan ambas series es de 4,0%.

(2)

Durante el mes de junio de 2006, Banco de Chile efectuó en el exterior una emisión de bonos subordinados con un plazo de 10 años. Los bonos subordinados fueron emitidos en dólares estadounidenses y su colocación ascendió a $199,1 millones de dólares. La tasa de interés nominal anual que devenga es de 6,29%.

37

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

17.

Saldos de Moneda Extranjera: En los Balances Generales Consolidados se incluyen activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por la variación del tipo de cambio, por los montos que se indican a continuación: Pagaderos en Moneda extranjera

Total

Moneda chilena (*)

2007

2006

2007

2006

2007

2006

MUS$

MUS$

MUS$

MUS$

MUS$

MUS$

227.298,8

1.536.164,4

—

—

227.298,8

1.536.164,4

2.159.605,8

1.666.823,3

2.162.085,2

1.686.827,8

941.596,2

762.559,9

ACTIVOS:

Fondos disponibles Colocaciones efectivas Colocaciones contingentes

2.479,4

20.004,5

—

—

941.596,2

762.559,9

162.414,7

97.663,6

162.414,7

97.663,6

703.942,4

126,4

17.351,0

974.290,1

721.293,4

104.914,1

—

—

—

104.914,1

865.539,8

187.208,2

—

—

865.539,8

187.208,2

5.168.204,3

4.961.612,3

165.020,5

135.019,1

5.333.224,8

5.096.631,4

2.174.954,5

2.181.538,1

68,1

391,5

2.175.022,6

2.181.929,6

Obligaciones contingentes

940.998,8

765.821,2

—

—

940.998,8

765.821,2

Obligaciones con Bancos del país

189.548,7

234.585,2

—

—

189.548,7

234.585,2

1.578.868,3

1.106.791,9

—

—

1.578.868,3

1.106.791,9

443.729,0

775.385,0

385,8

448,2

444.114,8

775.833,2

5.328.099,3

5.064.121,4

453,9

839,7

5.328.553,2

5.064.961,1

Contratos de leasing Instrumentos para negociación Instrumentos de inversión Otros activos (1) Total activos

—

—

974.163,7 —

PASIVOS:

Depósitos y captaciones

Obligaciones con Bancos del exterior Otros pasivos (1) Total pasivos

(*)

Comprende operaciones expresadas en moneda extranjera y pagaderas en pesos u operaciones reajustables por el tipo de cambio.

(1)

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se incluyen los montos nocionales netos de los contratos de derivados financieros.

38

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

18.

Contingencias, Compromisos y Responsabilidades: (a)

Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden: El Banco, sus filiales y sucursales en el exterior mantienen registrados en cuentas de orden, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro: 2007 MM$ Créditos aprobados y no desembolsados Valores en custodia Documentos en cobranza del país Cobranzas del exterior Contratos de leasing suscritos Total

3.558.267,1 2.891.681,2 270.417,4 153.731,1 96.166,4 6.970.263,2

2006 MM$ 3.455.580,4 2.356.056,3 274.563,2 224.686,7 102.733,3 6.413.619,9

La relación anterior incluye sólo los saldos más importantes. Las colocaciones y obligaciones contingentes se muestran en el Balance General Consolidado. (b)

Compromisos de sucursales Nueva York y Miami: En Septiembre de 2004, la agencia federal Office of the Comptroller of the Currency (OCC) y el Federal Reserve Bank of Atlanta revisaron nuestras sucursales de Nueva York y Miami respectivamente, para efectos de evaluar entre otros, el cumplimiento con los requerimientos de la US Bank Secrecy Act y de otras normativas sobre prevención de lavado de activos de Estados Unidos. Como consecuencia de dichas revisiones, con fecha 1 de febrero de 2005, el Banco acordó con la OCC la emisión de una orden de consentimiento (“Consent Order”) y con el Federal Reserve Bank de Atlanta, la emisión de una orden de cesar y desistir (“Cease and Desist Order”). De conformidad con lo dispuesto en dichas órdenes, se definió un plan de acción que incluyó la elaboración y mantención de programas diseñados para fortalecer el cumplimiento con las regulaciones antes indicadas. Por otra parte, con fecha 31 de diciembre de 2007 Banco de Chile y Citibank N.A. suscribieron el “Contrato de Compraventa de Activos y Asunción de Pasivos” de las Sucursales de Miami y Nueva York, con efecto el 1 de enero de 2008, por el cual Citibank N.A. adquirió sus activos y asumió sus pasivos con ciertas exclusiones, previa autorización de la agencia federal Office of the Comptroller of the Currency (OCC) y el Federal Reserve Bank of Atlanta, pagándose a Banco de Chile, con fecha 3 de enero de 2008, un precio total de $130 millones de dólares. Como consecuencia de lo anterior, las Sucursales de Miami y Nueva York del Banco de Chile han entrado en un proceso de liquidación de los activos no transferidos bajo la condición de una entidad no bancaria que concluirá a más tardar el 30 de Junio de 2008.

39

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

18.

Contingencias, Compromisos y Responsabilidades, continuación: (c)

Contingencias judiciales: A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación con operaciones propias del giro. En opinión de la Administración, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar pérdidas significativas no contempladas por el Banco y sus filiales en los presentes estados financieros consolidados. Al 31 de diciembre de 2007, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por este concepto que ascienden a $1.018,7 millones ($1.488,9 millones en 2006).

(d)

Contingencia por demanda en Tribunales de Nueva York: Con fecha 30 de noviembre de 2005 la Fundación Presidente Allende - una entidad organizada conforme a las leyes de España - presentó una demanda de indemnización de perjuicios contra el Banco de Chile y otros, por un monto no inferior a US$7 millones y daños punitivos por US$100 millones. Con fecha 28 de septiembre de 2006 el Tribunal del Distrito Sur de Nueva York desechó en todas sus partes la referida demanda. La Fundación apeló de esta decisión, y con fecha 18 de enero de 2007, solicitó no proseguir con dicho recurso.

40

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

19.

Otros Activos y Otros Pasivos: La composición de estos rubros al 31 de diciembre de cada ejercicio es la siguiente: Otros Activos Fondos mutuos Divisas pendientes de transferencia Utilización tarjetas de créditos por cobrar Documentos por cobrar Activo por impuestos diferidos Pagos de contraparte por liquidar Activos para leasing Intangibles (software y licencia uso de marcas) Comisiones diferidas Importaciones por cuenta propia Operaciones pendientes Activos a securitizar IVA crédito fiscal Bienes recibidos en pago o adjudicados (*) Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Mayor valor pagado en compra de letras de crédito Materiales y útiles Otros Total (*)

2007 MM$

2006 MM$

164.384,6 82.531,7 78.396,4 48.685,8 45.034,4 44.114,7 37.916,6 25.981,8 17.104,5 15.693,2 10.320,9 6.331,1 5.764,0 5.336,9 3.009,1 1.849,4 1.804,6 1.041,7 637,7 24.180,7 620.119,8

106.873,3 154.068,6 68.119,5 7.088,4 58.519,7 39.487,0 43.189,5 24.331,7 15.272,0 1.987,3 8.928,5 5.219,5 6.476,6 11.598,3 2.480,2 5.280,1 1.992,2 1.234,6 687,5 17.366,9 580.201,4

Los bienes recibidos en pago o adjudicados se incluyen netos de provisiones constituidas por $229,5 millones ($232,8 millones en 2006). El importe que se muestra en el Balance General Consolidado corresponde al valor estimado de realización de estos bienes en su conjunto. Además de los bienes recibidos en pago o adjudicados que están registrados en el activo, existen otros que fueron castigados y que aún no han sido enajenados. Se estima que estos bienes castigados podrán realizarse en una suma aproximada a $5.138,8 millones ($8.813,1 millones en 2006).

41

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

19.

Otros Activos y Otros Pasivos, continuación: Otros Pasivos Divisas pendientes de transferencia Documentos por pagar Pasivo por impuestos diferidos Provisión vacaciones del personal Operaciones pendientes Pagos a contraparte por liquidar Utilidades diferidas por leasing Provisión de administración y contratos tarjetas de crédito Provisión para indemnizaciones y gastos del personal IVA débito fiscal Provisión para impuesto a la renta (neta) Comisiones diferidas Provisión juicios civiles Otros Total

20.

2007 MM$

2006 MM$

60.417,9 22.024,3 14.624,7 13.622,3 11.715,7 10.451,6 6.923,5 6.726,9 6.705,8 6.616,6 5.684,6 3.129,9 1.018,7 3.734,6 173.397,1

109.226,3 5.219,5 22.285,1 13.138,7 8.465,6 47.904,2 6.941,8 5.907,1 6.912,4 6.369,6 — 4.047,7 1.488,9 7.357,6 245.264,5

Comisiones: El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestra en el Estado de Resultados Consolidado corresponde a los siguientes conceptos: Ingresos 2007 2006 MM$ MM$ Comisiones de fondos mutuos e intermediación de acciones Tarjetas de crédito y cajeros automáticos Cuentas corrientes y sobregiros no pactados Comisiones relacionadas con seguros Servicios recaudación y pagos Cobranza de documentos Líneas de crédito Cartas de crédito, avales, fianzas y otras operaciones contingentes Administración cuenta vista Credichile Comercio exterior y mercado corredores Servicios asociados a créditos y asesorías financieras Custodia y comisiones de confianza Fuerza de ventas Otros Total

Gastos 2007 MM$

2006 MM$

54.862,4 49.656,8 26.962,9 24.618,9 16.637,2 12.835,6 7.580,2

41.169,4 46.171,3 25.853,7 22.413,8 15.419,1 12.702,0 8.676,1

4.294,5 19.442,4 — — 5.334,2 — —

3.186,0 19.068,7 — 4,8 5.048,0 — —

3.596,0 3.371,9 3.031,5

4.123,3 2.808,1 3.195,3

— — —

— — —

2.893,5 2.228,9 — 8.475,2 216.751,0

5.588,3 2.078,7 — 6.979,5 197.178,6

— — 15.838,7 1.098,2 46.008,0

— — 15.660,5 1.440,6 44.408,6

Las comisiones ganadas por operaciones con letras de crédito se presentan en el Estado de Resultados Consolidado en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.

42

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

21.

Gastos de Apoyo Operacional: El detalle de los gastos de apoyo operacional es el siguiente: 2007 MM$ Remuneraciones y gastos del personal Depreciaciones, amortizaciones y castigos Servicios de comunicación y computación Gastos generales y servicios de administración Publicidad y propaganda Arriendos y seguros Servicios externos Reparación y mantención de activo fijo Mantención de cajeros automáticos Consumo de materiales Aporte Superintendencia de Bancos Gastos de viajes Otros Total

22.

2006 MM$

192.010,7 25.396,2 25.357,6 19.120,3 15.995,0 14.661,6 9.912,8 6.937,0 5.762,2 5.462,3 3.244,2 1.897,7 9.818,5 335.576,1

169.373,7 22.690,1 26.259,0 17.873,7 17.564,7 13.400,4 21.991,7 7.156,0 5.275,8 5.566,2 3.031,7 2.966,6 11.086,7 324.236,3

2007 MM$

2006 MM$

Ingresos no Operacionales: El detalle de los ingresos no operacionales es el siguiente:

Utilidad en venta de bienes recibidos en pago castigados Arriendos percibidos Indemnización por siniestros Utilidad en venta de activos fijos Recuperación de gastos Diferencias de impuestos ejercicios anteriores Dividendos recibidos Utilidad en venta de acciones Otros Total

43

13.721,7 2.542,1 509,5 467,8 411,2 72,3 45,1 — 874,8 18.644,5

10.247,5 2.573,0 — 76,7 277,1 3.590,6 59,2 480,3 493,7 17.798,1

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

23.

Gastos no Operacionales: El detalle de los gastos no operacionales es el siguiente:

Castigos de bienes recibidos en pago Castigos por fraudes Castigos y provisiones relacionadas con el activo fijo Provisión contingencias judiciales Gastos por publicación orden no pago Gastos y castigos por leasing Reverso ingresos ejercicios anteriores Otros Total

44

2007 MM$

2006 MM$

10.987,0 237,1 51,1 39,6 28,1 0,8 — 1.186,8 12.530,5

12.697,9 599,4 18,7 576,8 75,5 213,5 202,2 1.095,0 15.479,0

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

24.

Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta: En el ejercicio 2007, el Banco y sus filiales han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los movimientos y efectos por dichos conceptos se muestran en el cuadro siguiente: Saldos al 31.12.2006 (Históricos) MM$ • Diferencias Deudoras Provisiones sobre colocaciones Obligaciones con pacto recompra Materiales leasing Activos a valor mercado derivados Provisiones asociadas al personal Provisión vacaciones Intereses y reajustes devengados cartera vencida Indemnización por años de servicio Otros ajustes Activo neto

Variación Neta Año 2007 MM$

Saldos al 31.12.2007 MM$

25.841,5 8.920,2 3.343,9 839,5 2.335,6 2.026,7

(3.546,3) (4.324,6) (452,1) (760,6) (148,8) 219,6

22.295,2 4.595,6 2.891,8 78,9 2.186,8 2.246,3

1.462,3 958,7 8.759,2 54.487,6

114,1 134,9 (689,4) (9.453,2)

1.576,4 1.093,6 8.069,8 45.034,4

8.911,1

(4.390,7)

4.520,4

5.989,3 3.158,4 2.690,8 20.749,6

(1.732,5) 378,1 (379,8) (6.124,9)

4.256,8 3.536,5 2.311,0 14.624,7

• Diferencias Acreedoras Inversiones con pacto recompra Depreciación y corrección monetaria activo fijo Activos transitorios Otros ajustes Pasivo neto

45

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

24.

Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta, continuación: El saldo del ítem Impuesto a la Renta del Estado de Resultados Consolidado al 31 de diciembre de 2007 muestra un cargo por $26.919,9 millones ($25.879,4 millones en 2006), que se compone de los siguientes conceptos: 2007 MM$ Gasto tributario Efecto por impuestos diferidos del ejercicio Gastos rechazados Artículo 21 Total cargo por Impuesto a la Renta

25.

(22.299,5) (3.328,3) (1.292,1) (26.919,9)

2006 MM$ (17.047,0) (7.862,9) (969,5) (25.879,4)

Gastos y Remuneraciones del Directorio: De acuerdo a lo aprobado en la Junta General Ordinaria de Accionistas, durante el ejercicio 2007 y 2006 se han pagado y devengado con cargo a los resultados los siguientes conceptos relacionados con estipendios a miembros del Directorio: Dietas por sesiones de Directorios

Nombre del Director

Remuneraciones 2007 2006 MM$ MM$

2007 MM$

2006 MM$

Pablo Granifo Lavín Andrónico Luksic Craig Jorge Awad Mehech Hernán Büchi Buc Jacob Ergas Ergas Jaime Estévez Valencia Guillermo Luksic Craig Rodrigo Manubens Moltedo Gonzalo Menéndez Duque Francisco Pérez Mackenna Fernando Cañas Berkowitz Thomas Fürst Freiwirth Jorge Ergas Heymann Jorge Díaz Vial Segismundo Schulin-Zeuthen Serrano Máximo Pacheco Matte Edmundo Eluchans Urenda Otros directores de filiales Totales

294,4 135,4 45,2 34,1 45,2 34,1 45,2 45,2 45,2 45,2 33,0 45,2 45,2 66,1 11,0 11,0 — — 980,7

33,2 12,3 21,7 15,2 16,0 17,1 6,5 21,7 22,5 20,7 9,2 20,7 16,0 10,2 4,6 2,7 — — 250,3

— 8,8 23,4 — 16,6 — 9,8 20,5 23,4 20,5 44,9 20,5 21,5 18,6 20,5 18,6 2,9 — 270,5

(1)

— 140,5 46,8 — 46,8 — 46,8 46,8 46,8 46,8 338,6 46,8 46,8 39,1 46,8 46,8 7,7 — 993,9

Dietas por sesiones de Comités y Directorio Filiales (1) 2007 2006 MM$ MM$ 197,0 — 73,4 30,6 60,2 49,4 — 102,6 123,2 61,2 94,4 63,1 38,6 22,2 11,0 — — 84,0 1.010,9

— — 88,7 — 60,6 — — 99,5 126,8 57,6 252,0 72,3 41,0 37,2 43,0 2,9 4,8 123,9 1.010,3

Asesorías 2007 2006 MM$ MM$ — — — — — — — 45,0 — — — — — 0,9 12,4 — — — 58,3

Incluye honorarios pagados a los integrantes del Comité Asesor de Banchile Corredores de Seguros Ltda..

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— — — — — — — 8,8 — — — — — — 70,0 — — — 78,8

Total 2007 MM$

2006 MM$

524,6 147,7 140,3 79,9 121,4 100,6 51,7 214,5 190,9 127,1 136,6 129,0 99,8 99,4 39,0 13,7 — 84,0 2.300,2

— 149,3 158,9 — 124,0 — 56,6 175,6 197,0 124,9 635,5 139,6 109,3 94,9 180,3 68,3 15,4 123,9 2.353,5

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

26.

Hechos Posteriores: (a)

Con fecha 1 de enero de 2008, se hizo efectiva la fusión de los Bancos de Chile y Citibank Chile, asumiendo el primero los activos y pasivos del segundo. En consecuencia, a partir de esa fecha, el Banco de Chile es el continuador legal del Banco Citibank Chile.

(b)

Conforme se señala en Nota 18 (b) con fecha 3 de enero de 2008 se hizo efectiva la venta de las sucursales de Nueva York y Miami. La venta se hizo con efecto el 1 de enero de 2008.

(c)

En sesión Ordinaria de Directorio del Banco de Chile celebrada el día 8 de enero de 2008 se aceptó la renuncia presentada por el Director señor Rodrigo Manubens Moltedo y los Directores suplentes señores Thomas Fürst Freiwirth y Jorge Ergas Heymann. Asimismo, el Directorio designó hasta la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas al señor Raúl Anaya Elizalde como Director, al señor Rodrigo Manubens Moltedo como Primer Director suplente y al señor Thomas Fürst Freiwirth como Segundo Director suplente. Adicionalmente, se designó como asesor del Directorio al señor Jorge Ergas Heymann.

(d)

Con fecha 8 de enero de 2008 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras aprobó la fusión acordada por el Banco de Chile con el Banco Citibank Chile, mediante el aporte del activo de este último al Banco de Chile, quien asume la totalidad de su pasivo.

(e)

Al 31 de diciembre de 2007 la sociedad de apoyo al giro “Administrador Financiero de Transantiago S.A.” presenta un déficit operacional que ha requerido y podría requerir para el futuro apoyo financiero extraordinario. Banco de Chile mantiene una participación accionaria de 20% en dicha sociedad, habiendo realizado aportes extraordinarios por $2.040,0 millones aproximadamente los que fueron capitalizados en el mes de diciembre de 2007. En el curso de enero de 2008, Banco de Chile procedió a efectuar un aporte adicional de $103,0 millones. A enero de 2008 la sociedad se encuentra en proceso de renegociación del Contrato de Administración Financiera con el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación ________________

26.

Hechos Posteriores, continuación: (f)

Con fecha 24 de enero de 2008, Banco de Chile conjuntamente con su filial Banchile Asesoría Financiera S.A., han suscrito un contrato de compraventa con Legg Mason (Chile) Inversiones Limitada y Legg Mason International Holdings (Chile) LLC., de la totalidad de las acciones de la sociedad Legg Mason (Chile) Administradora General de Fondos S.A., adquiriendo el Banco de Chile 148.793 acciones y Banchile Asesoría Financiera S.A. 1 acción. El precio de compra total por las acciones asciende a la suma de trece millones de dólares de los Estados Unidos de América que se pagará una vez que quede perfeccionada la compraventa según se expresa en el párrafo siguiente. La compraventa deberá perfeccionarse dentro de los 7 días hábiles siguientes a que se otorgue la autorización solicitada a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras por carta de fecha 26 de diciembre de 2007. Esta condición deberá cumplirse dentro del plazo de 90 días contados desde la fecha antes señalada.

(g)

27.

A juicio de la administración, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros del Banco entre el 31 de diciembre de 2007 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados.

Pronunciamientos Contables Recientes: Con fecha 9 de noviembre de 2007, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió la Circular N° 3.410, mediante la cual dio a conocer el nuevo compendio de normas contables que deberán aplicar los Bancos, en el contexto del proceso de convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS en inglés) desarrollado por esta Superintendencia. En este compendio se establecen, entre otras materias, los nuevos formatos de presentación de los estados financieros de publicación mensual y anual que los Bancos deberán aplicar a partir del 1 de enero de 2008. Dichos nuevos criterios solo afectarán la presentación de los estados financieros y no tendrán efecto en los criterios de contabilización aplicados por el Banco para el ejercicio 2008. _________________

Héctor Hernández G. Gerente Contador General

Fernando Cañas B. Gerente General

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