Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (Subsidiaria de Autlán Holding, S. A. P. I. de C. V.) Estados Financieros Consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013, e Informe de los auditores independientes del 21 de abril de 2015

Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias

Informe de los auditores independientes y estados financieros consolidados 2014 y 2013 Contenido

Página

Informe de los auditores independientes

1

Estados consolidados de posición financiera

3

Estados consolidados de resultado integral

4

Estados consolidados de cambios en el capital contable

5

Estados consolidados de flujos de efectivo

6

Notas a los estados financieros consolidados

7

Informe de los Auditores Independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (la “Compañía”), los cuales comprenden los estados consolidados de posición financiera al 31 de diciembre de 2014, y los estados consolidados de resultado integral, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros consolidados La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), así como del control interno que la administración de la Compañía considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de errores importantes debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos con base en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos los requisitos de ética, así como que planeemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados están libres de errores importantes. Una auditoría consiste en la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de error importante en los estados financieros consolidados debido a fraude o error. Al efectuar dicha evaluación de riesgo, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados por parte de la Compañía, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera de Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2014, así como sus resultados y sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. Párrafo de énfasis Sin que implique calificación en nuestra opinión, llamamos la atención sobre la Nota 2.1 de los estados financieros adjuntos en la que se describe que la Compañía, con base en una serie de cambios de los factores económicos del entorno en el que opera y tomando como base las disposiciones de la Norma Internacional de Contabilidad 21 “Efectos de variaciones en tipos de cambio” (IAS 21), concluyó que a partir del 1 de enero de 2014 su moneda funcional es el dólar norteamericano (US$), manteniendo como su moneda de reporte el peso mexicano ($). Otros asuntos Los estados financieros de Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 que se presentan para efectos comparativos, fueron auditados por otros auditores que expresaron una opinión sin salvedades sobre dichos estados financieros el 30 de abril de 2014. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C. P. C. Gricelda García Ruiz 21 de abril de 2015

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Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias

Estados consolidados de posición financiera Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos mexicanos) 31 de diciembre de 2014 2013

Notas

Activo Activo circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo restringido Clientes - neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Instrumentos financieros derivados Inventarios Otros activos circulantes Total de activo circulante Inmuebles, maquinaria y equipo – neto Propiedades mineras Crédito mercantil Activo intangible Depósitos en garantía Total de activos no circulantes

6 15 7 9 16 8 10

$

11 12 2.3 2.3

Total de activos Pasivo y capital contable Pasivo circulante: Prestamos bancarios Vencimiento a corto plazo de la deuda a largo plazo Proveedores Instrumentos financieros derivados Anticipos de clientes Cuentas por pagar y gastos acumulados por pagar Total de pasivo circulante Pasivo a largo plazo: Deuda Cuentas por pagar a partes relacionadas Instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos Beneficios a empleados Total del pasivo a largo plazo Total de pasivo Capital contable: Capital social Prima en suscripción de acciones Utilidades acumuladas Otras partidas del resultado integral Capital contable atribuible a la participación controladora Participación no controladora Total del capital contable

14 15 3.15 16 3.25

15 9 16 17 18

21

Total pasivo y capital contable

317,683 22,941 506,154 13,997 3,773 824,130 95,032 1,783,710 4,725,391 581,567 161,035 745,060 3,618 6,216,671

$

244,875 45,843 419,853 9,167 7,920 670,292 120,036 1,517,986 4,317,079 496,160 143,004 661,634 3,436 5,621,313

$ 8,000,381

$ 7,139,299

$

$

166,231 161,782 448,173 85,414 125,591 76,345 1,063,536 1,788,085

102,436 3,208 1,249,515 136,380 3,279,624 4,343,160 941,882 391,914 1,823,175 311,034 3,468,005 189,216 3,657,221 $ 8,000,381

146,457 1,066,817 361,372 5,943 208,746 65,422 1,854,757 606,846

194,309 6,667 1,036,625 108,188 1,952,635 3,807,392

1,006,733 391,914 1,770,712 (22,200) 3,147,159 184,748 3,331,907 $ 7,139,299

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.

Lic. Oscar Maldonado Ch. Director General

Ing. Gustavo Cárdenas A. Director de Finanzas

3

Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias

Estados consolidados de resultado integral Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos mexicanos, excepto utilidad por acción) Nota Ventas netas Costos y gastos: Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración y generales Otros gastos (ingresos) – neto Costos y gastos totales Utilidad de operación Gastos financieros Ingresos financieros Total gasto financiero, neto Utilidad antes de impuestos a la utilidad y participación en asociada Participación en asociada Utilidad antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad Utilidad (pérdida) neta consolidada Otras partidas de la utilidad integral: Partidas que no se reclasificarán a resultados: Remediciones actuariales del pasivo de beneficios definidos Partidas que pueden ser reclasificadas a resultados: Reserva de instrumentos financieros de cobertura de flujo de efectivo Reserva por conversión de moneda extranjera

2013 $3,615,953

3,587,838 95,843 460,623 14,784 4,159,088 327,071

20 19

3,045,178 73,127 411,685 (105,872) 3,424,118 191,835

13

(186,233) 177,517 (8,716) 318,355 -

(249,409) 102,266 (147,143) 44,692 7,542

17

318,355 261,424

52,234 164,104

56,931

(111,870)

22 22

(11,403)

(5,039)

(78,313) 422,950

Utilidad (pérdida) integral consolidada del año Utilidad (pérdida) integral consolidada atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad (pérdida) neta consolidada atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad (pérdida) por acción básica y diluida en pesos

2014 $4,486,159

3.24

-

$ 390,165

$ (116,909)

$ 385,697 4,468

$ (119,346)

$ 390,165

$ (116,909)

$

52,463 4,468

$ (114,307) 2,437

$

56,931

$ (111,870)

$

0.21

2,437

$

(0.41)

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.

Lic. Oscar Maldonado Ch. Director General

Ing. Gustavo Cárdenas A. Director de Finanzas

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Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias

Estados consolidados de cambios en el capital contable (nota 21) Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos mexicanos)

Prima en suscripción de acciones

Utilidades acumuladas

$1,014,419 (7,686) -

$391,914 -

$1,946,833 (114,307) (5,673) (56,141)

1,006,733 (64,851)

391,914 -

1,770,712 52,463 -

$391,914

$1,823,175

Capital social Saldos al 1 enero de 2013 Adquisición de subsidiaria (nota 2) Pérdida integral Recompra de acciones propias, neto Dividendos decretados $0.21 pesos Saldos al 31 de diciembre de 2013 Utilidad integral Recompra de acciones propias, neto Saldos al 31 de diciembre de 2014

$ 941,882

Otras partidas del resultado integral Remediciones Valuación de actuariales Reserva por instrumentos del pasivo de conversión financieros beneficios de moneda derivados definidos extranjera $

-

$

(78,313) $

(78,313)

$

(17,161) (5,039) -

$

Total

-

$3,336,005 (119,346) (13,359) (56,141)

(22,200) (11,403) -

422,950 -

3,147,159 385,697 (64,851)

(33,603)

$422,950

$3,468,005

Participación no controladora $

$

Total capital contable

1,451 180,860 2,437 -

$3,337,456 180,860 (116,909) (13,359) (56,141)

184,748 4,468 -

3,331,907 390,165 (64,851)

189,216

$3,657,221

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.

Lic. Oscar Maldonado Ch. Director General

Ing. Gustavo Cárdenas A. Director de Finanzas

5

Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias

Estados consolidados de flujos de efectivo Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos mexicanos) Nota Flujo de efectivo de actividades de operación: Utilidad antes de impuestos Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Depreciación y amortización Ingresos financieros Instrumentos financieros derivados Gastos financieros Participación en asociada Utilidad por baja de activos Utilidad por revaluación a valor razonable de la inversión en asociada Fluctuación cambiaria no realizada Beneficios a los empleados

2014

2013

$ 318,355

$ 52,234

338,842 (2,491) 6,560 170,328 (1,182) 16,790 847,202

279,307 (23,524) 4,690 151,827 (7,542) (94,558) (20,417) 14,147 356,164

(80,757) (62,617) 37,250 (6,130) (24,625) -

67,456 93,360 73,970 (1,111) (46,762) (9,939) (29,906)

710,323

503,232

2,491 25,909 (104,101) (184,617) (41,615)

23,524 (36,821) (210,660) (209,617)

(301,933)

(433,574)

(1,732,348) 1,809,286 (145,861) (64,851) -

(113,961) 59,014 (151,827) (13,359) (56,141)

(133,774) 274,616 (201,808) 244,875

(276,274) (206,616) (2,356) 453,847

19 22 16 22 13 20 18

Variación en: Clientes, pagos anticipados y anticipo de clientes Inventarios Proveedores Impuestos por recuperar Partes relacionadas – neto Cuentas por pagar y gastos acumulados Participación de los trabajadores en las utilidades Flujos netos de efectivo generados de actividades de operación Flujos de efectivo de actividades de inversión Intereses cobrados Efectivo restringido Pago de préstamos a partes relacionadas Pago de inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos Inversión en propiedades mineras

22 15 9 11 12

Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión Flujo de efectivo de actividades de financiamiento Pago de préstamos y deuda a largo plazo Aumento en financiamiento por préstamos y deuda a largo plazo Intereses pagados Recompra de acciones Dividendos pagados

14 y 15 14 y 15 22 21 21

Flujos netos de efectivo utilizados por actividades de financiamiento Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efecto por variaciones en el tipo de cambio Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

$ 317,683

$ 244,875

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.

Lic. Oscar Maldonado Ch. Director General

Ing. Gustavo Cárdenas A. Director de Finanzas

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Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V. y subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Miles de pesos ($) y miles dólares norteamericanos (US$), excepto que se indique lo contrario) 1.

Información general Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V., es una empresa mexicana, constituida en el año 1953, cuya actividad principal es la extracción de mineral de manganeso y la producción y venta de ferroaleaciones, utilizadas principalmente en la producción de acero. Los términos “Autlán” o “Compañía”, se refieren a Compañía Minera Autlán, S. A. B. de C. V., en conjunto con sus subsidiarias consolidadas. La Compañía es subsidiaria de Autlán Holding, S. A. P. I. de C. V. (última tenedora). Autlán tiene su domicilio en Av. Pedro Ramírez Vázquez 200-10, San Pedro Garza García, Nuevo León, México y desarrolla su actividad a través de unidades operativas ubicadas en Tamós en el Estado de Veracruz, Molango, Naopa y Nonoalco en el Estado de Hidalgo, Teziutlán y Atexaco en el Estado de Puebla y Gómez Palacio, en el Estado de Durango. Además cuenta con diversas empresas subsidiarias que se indican en la Nota 3.2. Las acciones de Autlán cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores. Como parte de la reestructura organizacional de Grupo Ferrominero, (última tenedora de Autlán hasta esta fecha), el 14 de agosto de 2014 se acordó en asamblea general ordinaria y extraordinaria de accionistas efectuar la escisión parcial de los activos, pasivos y capital de Grupo Ferrominero, S. A. de C. V. subsistiendo en calidad de sociedad escindente y constituyendo tres nuevas sociedades, Autlán Holding, S. A. P.I. de C. V. (tenedora de Autlán a partir de esa fecha) SFM Holding, S. A. P.I. de C. V. y Vorstand, S. A. P.I. de C. V. La escisión surtió efectos a partir del 18 de octubre de 2014. Los estados financieros consolidados y sus notas fueron autorizados por el Director General y el Director de Finanzas el 21 de abril de 2015, en el ámbito de sus respectivas funciones, para su emisión y aprobación por parte del Consejo de Administración.

2.

Eventos relevantes 2.1 Cambio de moneda funcional - Con base en una serie de cambios en los factores económicos del entorno en el que opera la Compañía, y tomando como base las disposiciones de la Norma Internacional de Contabilidad 21 “Efectos de variaciones en tipos de cambio” (IAS 21), la administración de la Compañía concluyó que a partir del 1 de enero de 2014 su moneda funcional es el dólar norteamericano (US$), manteniendo el peso mexicano ($) como su moneda de reporte. (Ver nota 3.3) 2.2 Durante 2014, la Compañía llevó a cabo el refinanciamiento de su deuda a través de la emisión de deuda denominada “Notas no subordinadas garantizadas”, contratadas en dólares, con vencimientos parciales a partir de diciembre de 2014 hasta diciembre de 2019. (Ver Nota 15). 2.3 Adquisición de participación adicional en Compañía de Energía Mexicana, S. A. de C. V. (CEM): a. El 1 de octubre de 2013 Autlán adquirió el 29.7% de las acciones representativas del capital social de CEM, una empresa cuya principal actividad consiste en la generación de energía eléctrica bajo la modalidad de autoabastecimiento según Título de Permiso número E/574/AUT/2007 otorgado por la Comisión Reguladora de Energía por tiempo indefinido. CEM cuenta con una planta hidroeléctrica ubicada en Atexcaco, en el estado de Puebla. Con esta adquisición Autlán detenta el 78.7% de las acciones representativas del capital social de CEM, por lo que CEM pasó a ser subsidiaria de Autlán, consecuentemente, a partir de esa fecha la Compañía consolida los estados financieros de CEM. (Ver Nota 13).

7

b. La contraprestación total acordada con la Tenedora ascendió a US$23,290, pagando el 1 de octubre US$8,406 mediante compensación de saldos con la Tenedora y el remanente, es decir US$14,885 en cinco anualidades de US$2,977 cada una pagadera de noviembre de 2015 a 2019. La adquisición del negocio está incluida en el segmento de producción de energía eléctrica, véase Notas 23 y 9. c. Crédito mercantil - Como resultado de la adquisición, la Compañía espera mejorar sus márgenes operativos. El crédito mercantil a la fecha de la adquisición por un monto de $143,004 y $161,035 al 31 de diciembre de 2014, (incremento por efecto de conversión) es atribuible a las economías de combinar las operaciones entre CEM y Autlán. El crédito mercantil reconocido no es deducible para efectos fiscales. d. La siguiente tabla resume la contraprestación pagada por la Compañía, el valor razonable de los activos adquiridos, los pasivos asumidos y la participación no controladora a la fecha de adquisición: Importe Contraprestación acordada con la compañía tenedora al 1 de octubre de 2014 para efectos de la combinación de negocios, Pago mediante compensación de saldos y pagos a plazo (Véase inciso b. anterior) $306,153 505,101 Valor razonable de la participación en CEM antes de la combinación de negocios Total contraprestación $811,254 La asignación al momento de la adquisición es como sigue: Activos circulantes Propiedad planta y equipo Activo intangible Otros activos Impuesto diferido Pasivos financieros Otros pasivos circulantes Total activos netos identificables Crédito mercantil Participación no controladora Total

$

43,576 949,920 661,634 80 (149,040) (635,558) (21,502) 849,110 143,004 (180,860) $ 811,254

No ha surgido pasivo contingente alguno de esta adquisición que deba ser registrado. Tampoco existen acuerdos de contraprestación contingente. Los activos circulantes incluyen principalmente efectivo y cuentas por cobrar a la Compañía, así como los otros pasivos circulantes no requieren ajustes a valor razonable. e. Activo intangible - El valor razonable de la participación no controladora en CEM, fue estimado aplicando un enfoque de participación proporcional de las acciones sobre los activos netos identificados, determinando un crédito mercantil por $143,004 (US$10,858) a la fecha de adquisición, el saldo al 31 de diciembre de 2014 es de $161,035, (incremento por efectos de conversión). La Compañía reconoció una ganancia por $94,558 como resultado de medir a valor razonable la participación del 49% del capital de CEM mantenida antes de la combinación de negocios. La ganancia está incluida en otros ingresos en el estado de utilidad integral de la Compañía al 31 de diciembre de 2013. (Nota 20) 3.

Resumen de las principales políticas contables: Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas consistentemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario.

8

3.1 Bases de preparación Los estados financieros consolidados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) y sus Interpretaciones (“IFRIC”) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en inglés). Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados, que están medidos a valor razonable. La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con IFRS requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas en las que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados se describen en la Nota 4. 3.2 Bases de consolidación a.

Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el control. La Compañía controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la Compañía y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre dicha entidad. Cuando la participación de la Compañía en una entidad es menor al 100%, la Compañía evalúa si tiene la mayoría de los derechos sustantivos en estas entidades, para definir si mantiene poder y capacidad para alterar los rendimientos variables que se derivan de su participación. La participación atribuida a accionistas externos se refleja como participación no controladora. Las subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la fecha en que el control es transferido a la Compañía y hasta la fecha en que pierde dicho control. El método de contabilización utilizado por la Compañía para las combinaciones de negocios es el método de adquisición. La contraprestación transferida en la adquisición de una subsidiaria es el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones en el patrimonio emitidas por la Compañía. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo que resulte de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios son medidos inicialmente a su valor razonable en la fecha de su adquisición. La Compañía reconoce cualquier participación no controladora en la Compañía adquirida con base a la parte proporcional de la participación no controladora en los activos netos identificables de la Compañía adquirida. Los costos relacionados con la adquisición se reconocen como gastos en el estado de resultados conforme se incurren. El crédito mercantil es medido inicialmente como el exceso de la contraprestación pagada y el valor razonable de la participación no controladora en la subsidiaria adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables y los pasivos adquiridos. Si la contraprestación transferida es menor al valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida en el caso de una compra a precio de ganga, la diferencia se reconoce directamente en el estado consolidado de resultados. Si la combinación de negocios se logra en etapas, el valor en libros de la participación previa del adquirente en la adquirida a la fecha de la adquisición se ajusta al valor razonable a la fecha de la adquisición reconociendo cualquier diferencia en resultados. Cualquier contraprestación contingente a ser pagada por la Compañía se reconoce a su valor razonable a la fecha de adquisición. Los cambios posteriores al valor razonable de la contraprestación contingente reconocida como un activo o pasivo se reconocen de conformidad con la IAS 39 ya sea en resultados o en la utilidad integral. La contraprestación contingente que se clasifica como capital no requiere ajustarse, y su liquidación posterior se registra dentro del capital. Todos los saldos intercompañías se han eliminado en la consolidación.

9

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 las principales subsidiarias de Autlán sobre las cuales ejerce control son:

Porcentaje de participación 31 de diciembre de 2014 2013

Empresas de servicios y otras: Compañía Ecológica de la Sierra, S. A. de C. V. Compañía Recuperadora de Escorias, S. A. de C. V. GFM Cerámica, S. A. de C. V. Inmobiliario Molango, S. A. Inmobiliaria y Operadora Turística Sterra, S. A. de C. V. La Herradura de México, S. A. de C. V. Minas de Santa Marta, S. A. Compañía de Energía Mexicana, S.A. de C.V. Industrial de Minas Molango, S.A.P.I. de C.V. (1) Empresas comercializadoras: Autlán Metal Services, S. A. de C. V. GFM Trading de México, S. A. de C. V.

100 100 98 100 100 99 100 78.7 98

100 100 98 100 100 99 100 78.7 -

99 100

99 100

(1) El 27 de noviembre de 2014 la Compañía realizó una aportación en efectivo de $65,000 en acciones de la Compañía Industrias de Minas Molango, S.A.P.I. de C.V. El valor razonable de los activos adquiridos fue de $67,174, la ganancia derivada de la adquisición se registró dentro de los resultados de la Compañía. b.

Cambios de participación

La Compañía tiene la política de reconocer las transacciones con Entidades en donde tiene participaciones no controladoras como si fueran transacciones con propietarios de Autlán. En las compras de participación no controladora, la diferencia entre cualquier contraprestación pagada y la participación adquirida en el valor en libros de los activos netos de la subsidiaria se registra en capital. Las utilidades y pérdidas por disposiciones de la participación no controladora también se reconocen en capital. Cuando la Compañía deja de tener control o influencia significativa, cualquier participación remanente en la Compañía se mide a su valor razonable, reconociendo el cambio en el valor en libros en resultados. El valor razonable es el valor en libros inicial para efectos de contabilizar posteriormente la participación remanente en la asociada, negocio conjunto o activo financiero. En adición, los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales en relación con esa Compañía se contabilizan como si la Compañía hubiera dispuesto directamente de los activos o pasivos relativos. Esto implica que los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales se reclasifiquen a resultados. c.

Asociadas

Las asociadas son todas las Entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no control, generalmente estas Entidades son aquellas en las que se mantiene una participación de entre 20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se registran a través del método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión de la Compañía en las asociadas incluye el crédito mercantil (neto de cualquier pérdida acumulada por deterioro si lo hubiera) identificado al momento de la adquisición. La participación de la Compañía en las utilidades o pérdidas posteriores a la adquisición de las asociadas se reconoce en el estado de resultados integral y su participación en otros resultados integrales posteriores a la adquisición se reconoce en “Otros resultados integrales”. Los movimientos acumulados posteriores a la adquisición se ajustan contra el valor en libros de la inversión. Cuando la participación de la Compañía en las pérdidas de una asociada es igual o excede su participación en la misma, incluyendo cualquier cuenta por cobrar no garantizada, la Compañía no reconoce una pérdida mayor, a menos que haya incurrido en obligaciones o efectuado pagos en nombre de la asociada.

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La Compañía evalúa al final de cada año si existe evidencia objetiva de deterioro en la inversión en asociadas. En caso de existir, la Compañía calcula el monto del deterioro por defecto del valor recuperable de la asociada sobre su valor en libros y reconoce la pérdida relativa en el estado de resultados. Si la participación en una asociada se reduce pero se mantiene influencia significativa, sólo la parte proporcional de otros resultados integrales correspondiente a la participación vendida, se reclasifica a resultados si es requerido. Las utilidades no realizadas derivadas de las transacciones entre la Compañía y sus asociadas se eliminan al porcentaje de participación de la Compañía en la asociada. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, excepto que la transacción proporcione evidencia de que el activo transferido está deteriorado. Las políticas contables aplicadas por las asociadas han sido modificadas para asegurar su consistencia con las políticas contables adoptadas por la Compañía, en los casos que así fue necesario. Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía no tiene inversión en asociada. 3.3

Conversión de estados financieros Como se menciona en la nota 2.1, a partir del 1 de enero de 2014, conforme a las disposiciones de la IAS 21, se considera que la moneda funcional de la Compañía es el dólar norteamericano ya que representa la moneda del entorno económico primario en el que opera, y que es distinta a la moneda de registro (pesos). Por lo tanto, los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha, se convierten de su moneda de registro (pesos) o su moneda funcional (dólar) considerando la siguiente metodología: La Compañía convierte sus estados financieros, de su moneda de registro a su moneda funcional, utilizando los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para los activos y pasivos monetarios y 2) histórico para activos no monetarios, pasivos no monetarios y capital contable y 3) el de la fecha de la transacción para los ingresos, costos y gastos, excepto los que provienen de partidas no monetarias que se convierten al tipo de cambio histórico de la partida no monetaria; los efectos por variaciones en el tipo de cambio se registran en el estado consolidado de resultados integrales. Posteriormente, para convertir los estados financieros de la moneda funcional a la moneda de informe, se utilizan los siguientes tipos de cambio:1) de cierre para los activos y pasivos e 2) histórico para el capital contable y para los ingresos, costos y gastos. Los efectos por conversión se registran en las otras partidas de la utilidad integral.

3.4

Activos financieros

3.4.1 Clasificación La Compañía clasifica sus activos financieros en las categorías de préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. a.

Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se presentan en el activo circulante, excepto por aquellos cuyo vencimiento sea mayor a 12 meses contados desde la fecha del reporte financiero. Estos últimos se clasifican como activos no circulantes. Los préstamos y las cuentas por cobrar incluyen los clientes, deudores diversos y cuentas por cobrar a partes relacionadas, reconocidos en el estado de posición financiera (Nota 7).

b.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos que se mantienen para ser negociados. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo. Los instrumentos financieros derivados y algunos equivalentes de efectivo se clasifican en esta categoría. Los activos en esta categoría se clasifican como activos circulantes si se esperan liquidar dentro de un periodo de 12 meses; en caso contrario, se clasifican como no circulantes.

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3.4.2 Reconocimiento y medición a.

Préstamos y cuentas por cobrar Los clientes comprenden los créditos que la Compañía ha otorgado a sus clientes para adquirir mercancía. Si se espera recuperarlas en un año o menos, se clasifican como activos circulantes; de lo contrario, se presentan como activos no circulantes. Los préstamos y cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

b.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son instrumentos financieros derivados y equivalentes de efectivo. Estos activos se valúan a su valor razonable y las fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del periodo.

3.4.3 Baja de activos financieros La Compañía da de baja un activo financiero únicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero o transfiere de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. Si la Compañía no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, la Compañía reconocerá su participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si la Compañía retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la Compañía continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo por los recursos recibidos. 3.5

Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es presentado en el estado de situación financiera cuando existe el derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos y existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo simultáneamente.

3.6

Deterioro de activos financieros

3.6.1 Activos valuados a costo amortizado La Compañía evalúa al final de cada periodo de reporte si existe evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. El deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros y la pérdida por deterioro se reconocen solo si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y que el evento o eventos tengan un impacto sobre los flujos de efectivo estimados del activo financiero que pueda ser estimado confiablemente. La Compañía registra una estimación por deterioro de su cartera de créditos con base en la revisión y análisis de cada uno de sus clientes, y se incrementa el saldo de esta provisión con base en el análisis individual de cada cuenta. Los incrementos a esta provisión se registran dentro de los gastos de operación en el estado de resultados integral. La metodología utilizada por la Compañía para determinar el saldo de esta provisión se ha aplicado consistentemente durante al menos los últimos 5 años e históricamente ha sido suficiente. 3.7

Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen saldos de caja, depósitos bancarios y otras inversiones de inmediata realización con vencimiento original menor a tres meses con riesgos de poca importancia por cambios en su valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable; las fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del periodo. Los equivalentes de efectivo están representados principalmente por inversiones temporales. Véase Nota 6. Los excedentes de efectivo son invertidos en instrumentos de renta fija independientemente de la moneda y/o el plazo y dichas inversiones deberán hacerse en instituciones financieras que recomiende el Comité de Auditoría, estas deben de tener una calificación de grado de inversión y con el objeto de diversificar el riesgo, se tienen políticas para establecer los montos máximos a invertir en cada institución financiera.

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3.8

Efectivo restringido El efectivo y equivalentes de efectivo cuyas restricciones originan que no se cumpla con la definición descrita en la nota 3.7, se presenta en un rubro por separado en el estado de situación financiera y se excluyen del efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de flujos de efectivo.

3.9

Inventarios Los inventarios se reconocen al costo o a su valor neto de realización, el menor. El costo se determina utilizando el método de costos promedios. El costo de los productos terminados y de los productos en proceso incluye los costos de producción. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de operación de la Compañía menos los gastos de venta variables correspondientes (Nota 8).

3.10 Pagos anticipados La Compañía registra como pagos anticipados principalmente los seguros contratados. Estos montos se registran por el valor contratado y se llevan a resultados conforme se devengan. En ningún caso los importes contratados exceden de un año. 3.11 Inmuebles, maquinaria y equipo - neto El mobiliario, equipo de transporte y equipo de cómputo se expresan a su costo histórico menos su depreciación acumulada. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de estos activos y todos los gastos relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Administración. Los edificios, construcciones y maquinaria adquiridos se reconocen al costo menos su depreciación acumulada y pérdidas por deterioro (Nota 3.14). Los terrenos se reconocen a su costo menos su pérdida por deterioro. Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fluyan a la Compañía y el costo del elemento pueda determinarse de forma confiable. El importe en libros de la parte reemplazada se da de baja. El resto de reparaciones y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados durante el ejercicio en que se incurren. Los costos posteriores generados para sustituir componentes durante reparaciones mayores, se reconocen como parte del valor en libros del activo que corresponda, sólo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fluyan a la Compañía y el costo del elemento pueda determinarse de forma confiable. El importe en libros de las partes que se sustituyen se da de baja y se cargan a los resultados del ejercicio. La depreciación de los activos se calcula con base en el método que mejor refleje el patrón en el que los beneficios económicos de los activos serán consumidos por la Compañía, durante sus vidas útiles estimadas como sigue: Edificios e instalaciones (1) Maquinaria y equipo industrial (1) (2) Mobiliario y equipo Equipo de transporte Equipo de cómputo

18 años 13 años 13 años 9 años 6 años

(1)

Se presenta un promedio ponderado de las vidas útiles de los componentes.

(2)

Excepto por los hornos y sus componentes en los que se utiliza el método de unidades producidas.

Las refacciones o repuestos que cumplen con la definición de propiedades planta y equipo, se clasifican como inmuebles, maquinaria y equipo dentro del rubro de Maquinaria y equipo industrial. La Compañía asigna el importe inicialmente reconocido respecto de un elemento de propiedades, maquinaria y equipo en sus diferentes partes significativas (componentes) y deprecia por separado cada uno de esos componentes. Las obras en proceso incluyen principalmente inversiones pendientes de capitalizar.

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El valor en libros de un activo se castiga a su valor de recuperación si el valor en libros del activo es mayor que su valor de recuperación estimado. Las utilidades y pérdidas por la venta de activos, resultan de la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el estado de resultados integral dentro de otros ingresos (gastos). 3.12 Costos por préstamos Los costos por préstamos directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de tiempo substancial, hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo, hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificados, se deducen de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen costos capitalizados del costo integral de financiamiento, debido a que no son importantes a esas fechas. 3.13 Propiedades mineras a.

Concesiones mineras Los pagos efectuados para obtener concesiones mineras se registran a su costo de adquisición. Posteriormente se amortizan utilizando el método de unidades producidas, con base en el volumen de producción de la mina a través de las reservas probadas y probables de la mina y están sujetos a evaluaciones por deterioro.

b.

Costos de preparación de mina Los costos de preparación de la mina asociados con la extracción de materiales de desecho y otros escombros, que se incurren en el desarrollo de una mina antes del inicio de la fase de producción se capitalizan como parte del costo de construcción de la mina y se amortizan en forma subsecuente con base en las reservas probadas y probables utilizando el método de unidades producidas. Los ingresos por la venta de mineral relacionado con la extracción de materiales de desecho, durante la fase de desarrollo de la mina, se disminuyen de los costos de preparación capitalizados. Los gastos de geología y de geofísica se reconocen en resultados conforme se incurren. Los costos directamente asociados con los costos de exploración se capitalizan hasta que la determinación de reservas es evaluada, dicha evaluación es realizada por la Compañía en forma periódica. Si se determina que no se ha conseguido el descubrimiento de reservas comerciales, estos costos se cargan a resultados. Los importes capitalizados por este concepto se incluyen en el rubro de propiedades mineras. Los costos se capitalizan en las cuentas de propiedades, planta y equipo o propiedades mineras en función de su naturaleza. Una vez que se descubren reservas comerciales, los activos de exploración y evaluación se someten a pruebas de deterioro y se transfieren a las cuentas de activos tangibles o propiedades mineras. No se realizan cargo por depreciación y/o amortización durante las fases de exploración y evaluación.

c.

Activos tangibles e intangibles en desarrollo Los desembolsos incurridos en la construcción, instalación y finalización de la infraestructura de las instalaciones como son la perforación de las minas con reservas comerciales probadas en desarrollo, se capitalizan en la cuenta propiedades, planta y equipo y propiedades mineras de acuerdo con su naturaleza. No se realizan cargos por depreciación y/o amortización durante la fase de desarrollo.

d.

Depreciación/amortización Las Propiedades Mineras, se amortizan por el método de unidades producidas. Las tasas de unidades de producción se basan en las reservas probadas de minerales, que se estima se recuperarán a través de las instalaciones existentes usando los métodos operativos actuales.

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e.

Deterioro - activos de exploración y evaluación Los activos de exploración y evaluación se someten a pruebas de deterioro cuando se reclasifican a activos tangibles o intangibles en desarrollo, o cuando los hechos y las circunstancias son indicadores de deterioro. Las pérdidas por deterioro se reconocen por el monto en el que el valor en libros de los activos de exploración y evaluación excede a su valor recuperable.

3.14 Deterioro de activos no financieros Los activos sujetos a depreciación/amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor en libros. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su valor de recuperación. El valor de recuperación de los activos es el mayor entre el valor razonable del activo menos los costos incurridos para su venta y su valor en uso. Para efectos de la evaluación de deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros que sean objeto de castigos por deterioro se evalúan a cada fecha de reporte para identificar posibles reversiones de dicho deterioro. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se determinó que no había una pérdida por deterioro. 3.15 Proveedores y cuentas por pagar Los proveedores y cuentas por pagar son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de los proveedores en el curso normal del negocio. Los proveedores y cuentas por pagar se clasifican como pasivos circulantes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos. De lo contrario, se presentan como pasivos no circulantes. Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. 3.16 Préstamos (Notas y documentos por pagar) Los préstamos de instituciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos financiamientos se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados integral durante el período del financiamiento utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Los honorarios incurridos para obtener estos financiamientos se reconocen como costos de la transacción en la medida que sea probable que una parte o todo el préstamo se reciban. 3.17 Baja de pasivos financieros La Compañía da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Compañía se cumplen, cancelan o expiran. 3.18 Impuestos a la utilidad El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos. El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (ISR) y se registra en los resultados del año en que se causa. Hasta el 31 de diciembre de 2013 el impuesto era calculado como el mayor entre el ISR y el impuesto empresarial a tasa única (IETU). Derivado de la Reforma Fiscal 2014, a partir del 1 de enero de 2014, la Compañía está sujeta al Derecho Especial Sobre Minería (DESM), considerado como impuesto a la utilidad por determinarse sobre el remanente de ingresos y gastos derivados de la actividad extractiva. El impuesto diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente de ISR y DESM a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, para ISR se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. Como consecuencia de la Reforma Fiscal 2014, al 31 de diciembre de 2013 ya no se reconoce IETU diferido.

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3.19 Beneficios a empleados a.

Planes de beneficios definidos - Pensiones y prima de antigüedad Autlán y sus subsidiarias otorgan a sus empleados planes de beneficios definidos que se componen de planes de pensiones y prima de antigüedad, que por lo general se fondean a través de pagos a fondos administrados por fideicomisos, con base en cálculos actuariales anuales. Un plan de beneficios definidos es un plan que define el monto de los beneficios que recibirá un empleado a su retiro, los que usualmente dependen de uno o más factores, tales como edad del empleado, años de servicio y compensación. Las principales características del beneficio otorgado por el plan de pensiones por jubilación para el personal de la Compañía, se describen a continuación: •

Pensiones por jubilación, para que un participante pueda jubilarse, deberá haber alcanzado los 65 años de edad y tener un mínimo de 15 años al servicio de la empresa. El trabajador podrá jubilarse a la edad de 60 años con 15 años de antigüedad, recibiendo una pensión reducida.

•

Pensiones por invalidez, será otorgada una vez que el Instituto del Seguro Social (IMSS) dictamine la invalidez total y permanente y el médico de la compañía lo corrobore.

•

Pensiones por viudez, será otorgada por fallecimiento de un participante activo o al de un pensionado (por jubilación o invalidez).

•

Pensiones por orfandad, será otorgada al fallecimiento de un participante activo o al de un pensionado.

Por su parte, el beneficio de prima de antigüedad consiste en el importe de doce días de salario por cada año de servicio computable, pagándose en los casos de muerte, invalidez y separación de la empresa. El monto de salario utilizado para efectos de cálculo se determina conforme a lo dispuesto en los artículos 485 y 486 de la Ley Federal del Trabajo, y como a lo establecido en la Condiciones Generales de Trabajo de la empresa. El pasivo reconocido en el estado de situación financiera respecto de los planes de beneficios definidos es el valor presente de la obligación del beneficio definido a la fecha del estado de situación financiera menos el valor razonable de los activos del plan. La obligación por beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independientes utilizando el método del crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficios definidos se determina descontando los flujos de efectivo estimados usando las tasas de interés de bonos gubernamentales denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos de vencimiento que se aproximan a los términos de la obligación por pensiones. Las ganancias y pérdidas actuariales, de los beneficios al retiro, se registran directamente en las utilidades acumuladas. b.

Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se pagan cuando la relación laboral es concluida por la Compañía antes de la fecha normal de retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente la terminación de la relación laboral a cambio de estos beneficios. La Compañía reconoce los beneficios por terminación cuando existe un compromiso verificable de concluir la relación laboral de ciertos empleados y un plan formal detallado que así lo disponga y que no pueda ser desistido. En caso que exista una oferta que promueva la terminación de la relación laboral en forma voluntaria por parte de los empleados, los beneficios por terminación se valúan con base en el número esperado de empleados que se estima aceptaran dicha oferta. Los beneficios que se pagarán a largo plazo se descuentan a su valor presente. El beneficio consiste en otorgar un pago único por retiro voluntario a sus trabajadores, dependiendo de la antigüedad acumulada. Este pago se encuentra limitado a un cierto número de trabajadores por año. Este plan se otorga a personal sindicalizado de las unidades de negocio, Molango, Naopa, Nonoalco, Tamós, Teziutlán y Gómez Palacio.

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c.

Participación de los trabajadores en las utilidades La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) con base en un cálculo que toma en cuenta la utilidad fiscal después de ciertos ajustes. La Compañía reconoce una provisión cuando está obligada contractualmente o cuando existe una práctica pasada que genera una obligación asumida.

3.20 Capital contable Las acciones comunes se clasifican como capital El capital social, la prima en suscripción de acciones, la reserva legal y las utilidades acumuladas se expresan a su costo histórico. Reserva legal La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado. Recompra de acciones propias Cuando la Compañía o cualquier subsidiaria, compra acciones emitidas por la Compañía (acciones recompradas), la contraprestación pagada, incluyendo los costos directamente atribuibles a dicha adquisición (netos de impuestos) se reconoce como una disminución del capital contable de la Compañía hasta que las acciones se cancelan o re-emiten. Cuando tales acciones son re-emitidas, la contraprestación recibida, menos los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción (netos de impuestos), se reconocen en el capital contable de la Compañía. 3.21 Reconocimiento de ingresos y anticipo de clientes Los ingresos representan el valor razonable de lo cobrado o el importe por cobrar derivado de la venta de bienes en el curso normal de las operaciones de la Compañía. Los ingresos se muestran netos del impuesto al valor agregado. La Compañía reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía en el futuro y la transacción cumpla con los criterios específicos para las actividades de la Compañía. Con relación a las ventas en el mercado norteamericano, estas se llevan a cabo por medio de una empresa denominada CCMA,LLC. Dichas operaciones se realizan conforme a un acuerdo contractual en donde se establecen las condiciones de operación además de definir el momento en que Autlán transfiere el riesgo del inventario y las políticas para realizar ajustes a los precios de venta. Derivado de estas condiciones, se denomina a CCMA como un agente de Autlán, lo que origina que Autlán reconozca los ingresos hasta el momento en que CCMA transfiere los riesgos del inventario a un tercero. Los pagos en efectivo realizados por CCMA a Autlán antes de que la venta se realice, son reconocidos por Autlán en el rubro de anticipos de clientes en el estado de posición financiera. Venta de bienes La venta de minerales de manganeso sujetas previamente a un proceso de transformación para posteriormente vender ferroaleaciones se reconoce cuando los bienes se embarcan o entregan, que es cuando los riesgos y beneficios de estos bienes se transfieren a los clientes. 3.22 Gastos de exploración y evaluación de recursos minerales La Compañía emplea un equipo de geólogos y empleados para la búsqueda y evaluación de recursos minerales que podría explotar. Estos gastos de exploración y evaluación se reconocen directamente a resultados conforme se van incurriendo. La actividad de exploración incluye desde la búsqueda de recursos minerales, la determinación de la factibilidad técnica, la valoración de la viabilidad comercial de un recurso identificado hasta el desarrollo de una unidad minera. Estos costos y gastos se reconocen en los siguientes rubros como se explica:

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Gastos de exploración. Los gastos incurridos en la exploración con el objeto de localizar nuevos yacimientos que incluyen entre otros, barrenación, pruebas realizadas a muestras y estudios de pre factibilidad, son reconocidos en el estado de resultados. En el momento en el que las reservas minerales de dicho proyecto en específico sean económicamente recuperables, a partir de dicha comprobación dichas erogaciones se registran en propiedades mineras. Propiedades mineras. Los costos para desarrollar nuevas zonas de explotación en las unidades mineras en explotación, se reconocen como parte de las propiedades mineras y se amortizan en el período en el cual se obtendrán los beneficios. Costo de ventas. Los gastos de desarrollo de yacimientos en explotación con la finalidad de mantener los volúmenes de producción, se registran como parte de los costos de producción, en el estado de resultados. 3.23 Arrendamientos Los arrendamientos en los que la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad arrendada se clasifican como arrendamientos financieros (Nota 15). Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento. Los activos arrendados en un arrendamiento financiero se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el menor. Posteriormente, cada cuota pagada por arrendamiento se aplica en parte al pasivo reconocido y en parte se reconoce como costo financiero. El pasivo u obligación aún no pagada, se incluye en los documentos por pagar en el estado de situación financiera. El costo financiero se carga al estado de resultados integral durante el periodo del arrendamiento, de manera que se obtenga una tasa de interés constante sobre el saldo del pasivo reconocido. Los activos adquiridos a través de arrendamientos financieros se deprecian en base a su vida útil o el periodo del arrendamiento, el que resulte menor. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía no tiene arrendamientos financieros significativos. 3.24 Utilidad por acción La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la participación controladora entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. La utilidad por acción diluida se determina ajustando la participación controladora y las acciones ordinarias, bajo el supuesto de que se realizarían los compromisos de la Compañía para emitir o intercambiar sus propias acciones. La utilidad básica es igual a la utilidad diluida ya que la Compañía no tiene acciones potencialmente dilutivos. Véase estados consolidados de resultado integral. 3.25 Anticipos de clientes Los anticipos de clientes representan aquellos pagos de efectivo recibidos de los clientes o agentes en donde no se les ha sido transferido los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que están por adquirir. Los anticipos de clientes se registran a su costo y se presentan en el estado de posición financiera como pasivos circulantes. Una vez transferidos los riesgos y beneficios, relativos a los anticipos de clientes, estos se cancelan reconociendo el ingreso en el estado de resultado integral. 3.26 Distribución de dividendos Los dividendos distribuidos a los accionistas de la Compañía se reconocen como pasivo en el periodo en el que son aprobados por los accionistas de la Compañía. El reparto de dividendos se analiza en forma particular en cada año, por la Asamblea de Accionistas. 3.27 Activos intangibles a. Crédito mercantil El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición de una subsidiaria sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos identificables adquiridos, determinado a la fecha de adquisición. El crédito mercantil relacionado con la adquisición de una subsidiaria se presenta en el rubro activos intangibles y se reconoce a su costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro, las cuales no se revierten. Anualmente, se revisa si el crédito mercantil se ha deteriorado. 18

El crédito mercantil se asigna a unidades generadoras de efectivo con el objetivo de realizar las pruebas de deterioro. La distribución se efectúa entre aquellas unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo, identificadas con base en los segmentos operativos de la Compañía, que se espera se beneficiarán de la adquisición de negocios en la que se generó el crédito mercantil. El resultado por la disposición de una Compañía incluye el valor en libros del crédito mercantil relacionado con la Compañía vendida. El monto recuperable de cada unidad generadora de efectivo se determina con base en un cálculo del valor de uso, que utiliza las proyecciones de flujo de efectivo basadas en los presupuestos financieros aprobados por la administración, vigentes por un periodo de proyección determinado, y que son descontados a una tasa de descuento anualizada. Las proyecciones de los flujos de efectivo durante el periodo presupuestado se basan en las proyecciones de ventas derivadas de incrementos en inflación, así como en la proyección de márgenes brutos y de operación esperados durante el periodo presupuestado. Los flujos de efectivo que exceden ese periodo se extrapolaron usando una tasa de crecimiento anual estable, la cual es la tasa de crecimiento promedio ponderada a largo plazo para el mercado de la unidad generadora de efectivo. Los supuestos y saldos de cada unidad generadora de efectivo son los siguientes: Tasa de descuento – 7.68% Tasa de crecimiento – 2.5% Periodo de proyección – 5 años b. Activo intangible con vida indefinida El activo intangible con vida indefinida no se amortiza y está sujeto a pruebas por deterioro anualmente o cuando se presenten indicios de deterioro. Al 30 de septiembre de 2013, derivado de la adquisición de CEM (Ver Nota 2c) la Compañía adquirió un activo intangible por $661,634 (US$50,238) derivado de la concesión para la generación de energía y del uso del agua en la termoeléctrica. 3.28 Provisiones Se reconocen cuando se tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un evento pasado, que probablemente implique la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente. El importe reconocido como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo. Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente cierto que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente. 3.29 IFRS nuevas y revisadas emitidas en vigor a partir de 2014 y períodos futuros: Nuevas IFRS emitidas y adoptadas En el año en curso, la Compañía aplicó una serie de IFRS nuevas y revisados emitidas por el IASB las cuales son obligatorias y entraron en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1 de enero de 2014. Modificaciones a la IAS 32, Compensación de activos financieros y pasivos financieros Las modificaciones a la IAS 32, aclararan cuestiones de aplicación existentes, relacionadas con los requisitos de compensación. Específicamente, las mejoras aclaran el significado de ‘actualmente tiene derecho legal reconocido de compensación’ y la ‘realización y liquidación simultánea’. La Compañía no tuvo impactos significativos debido a que no mantiene saldos significativos que sean compensados en el estado consolidado de posición financiera. 19

Modificaciones a la IAS 36, Deterioro de activos Las mejoras a la IAS 36, reducen las circunstancias en que el valor recuperable de los activos o unidades generadoras de efectivo requieren ser reveladas, clarifican las revelaciones requeridas e introducen un requerimiento explícito para revelar la tasa de descuento utilizada en la determinación del deterioro (o reversas) en las que el valor recuperable (con base en valor razonable menos costos de venta) es determinado utilizando una técnica de valor presente. La adopción de esta mejora no tuvo impacto en los estados financieros consolidados de la Compañía, debido a que la técnica utilizada para determinar el monto recuperable de sus unidades generadoras de efectivo fue con base en el valor en uso y no el valor razonable menos costos de venta. Modificaciones a la IAS 39, Instrumentos financieros: reconocimiento y medición Las modificaciones a la IAS 39, clarifican que no existe la necesidad de discontinuar la contabilidad de coberturas si un derivado de cobertura es novado cuando se cumplan ciertos criterios. Una novación indica un evento en el cual las partes originales de un derivado acuerdan que una o más contrapartes liquidadoras remplacen su contraparte original para convertirse en una nueva contraparte de alguna de las partes. Para la aplicación de las mejoras y continuar con la contabilidad de coberturas, la novación hacia una contraparte central (CPC) debe suceder como consecuencia de leyes o regulaciones o la introducción de las mismas. La Compañía adoptó estas modificaciones pero no tuvo impacto en sus estados financieros consolidados debido a que no tiene novaciones de instrumentos financieros derivados de cobertura. IFRIC 21, Tarifas La IFRIC 21 Tarifas, provee una guía sobre cuándo reconocer un pasivo por una tarifa impuesta por un gobierno, tanto para tarifas que se contabilizan de acuerdo con la IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes, como para aquellos donde el tiempo y el monto de la tarifa son ciertos. La interpretación identifica el evento obligante para el reconocimiento de un pasivo, como la actividad que desencadena el pago de la tarifa de acuerdo con la legislación aplicable. Además, provee una guía en el reconocimiento de un pasivo de pago de tarifas, donde el pasivo es reconocido progresivamente si el evento obligante ocurre sobre un periodo de tiempo; y si la obligación se desencadena al alcanzar un límite mínimo, el pasivo se reconoce cuando dicho límite es alcanzado. La adopción de esta norma no tuvo un impacto en los estados financieros consolidados de la Compañía, debido a que las tarifas a las que se encuentra sujeta, distintas de los impuestos a la utilidad e impuestos al consumo, se registran en el momento en el que surge el evento que da origen a la obligación de pago. Ciclo de mejoras anuales 2010-2014 El ciclo de mejoras anuales 2010-2014 hace enmiendas a las siguientes normas: IFRS 8, Segmentos operativos, requiriendo revelaciones de los juicios hechos por la administración en la aplicación de los criterios de agregación de segmentos operativos, aclarando que las conciliaciones para los activos de los segmentos solamente se requieren si los activos se reportan sobre una base regular. IFRS 13, Medición del valor razonable, aclara que la emisión de la IFRS 13 y las enmiendas a la IFRS 9 y la IAS 39 no eliminaron la capacidad para medir ciertas cuentas por cobrar a corto plazo y pasivos sobre una base sin descuento (enmienda a las bases de conclusión únicamente); además clarifica el alcance de la excepción del portafolio que se establece en el párrafo 52 de la norma, la cual permite a una Compañía medir el valor razonable de un grupo de activos financieros o pasivos financieros sobre la base del precio que se recibiría por vender una posición neta larga o al que se transferiría una posición neta corta, ambas para una exposición al riesgo particular, en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición bajo condiciones actuales de mercado. IFRS 5, Activos de larga duración disponibles para la venta y operaciones discontinuadas, incluyendo orientación acerca de (1) la reclasificación de un activo mantenido para la venta a mantenido para distribución o viceversa y (2) la discontinuación de la contabilidad de un activo “mantenido para distribución”. IFRS 7, Instrumentos financieros: revelaciones, aclarando (1) si un contrato de prestación de servicios constituye involucramiento continuo en activos financieros transferidos “para propósitos de requisitos de revelación de transferencia” y (2) la aplicación de las enmiendas a la IFRS 7 sobre las revelaciones de compensación a los estados financieros intermedios condensados. 20

IAS 19, Beneficios a los empleados, indicando que los bonos corporativos de alta calidad que utiliza una Compañía para estimar la tasa de descuento para los beneficios post-empleo deben estar denominados en la misma moneda que los beneficios por pagar; y la IAS 34, Información financiera intermedia, aclarando el significado de “en cualquier otro lugar en el reporte intermedio” y requiriendo referencias cruzadas en dichos informes. La Compañía no tuvo impactos en sus estados financieros consolidados que se deriven de la adopción anticipada de estas mejoras. Modificaciones a la IAS 16, Propiedad, planta y equipo y IAS 38, Activos Intangibles Las modificaciones a las IAS 16 y IAS 38, emitidas en mayo de 2014, especifican que el uso de métodos basados en ingresos para el cálculo de la depreciación o amortización de un activo, no es apropiado debido a que los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos incorporados en el mismo activo. La Compañía no tuvo impactos en sus estados financieros consolidados que se deriven de la adopción anticipada de estas mejoras. Enmiendas a la IFRS 10, Estados Financieros Consolidados y IAS 28, Inversiones en asociadas Las enmiendas a la IAS 28 requieren que las ganancias y pérdidas parciales que resulten de transacciones entre una Compañía y su asociada o negocio conjunto correspondan únicamente a activos que no constituyen un negocio. La Compañía se encuentra en el proceso de evaluar los impactos potenciales en sus estados financieros por la adopción de esta norma. IFRS 9, Instrumentos Financieros La IFRS 9, emitida en julio de 2014, sustituye a la IAS 39, Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. Esta norma incluye requisitos para el reconocimiento y medición, deterioro, baja y contabilidad de cobertura general. Esta versión remplaza a todas las versiones anteriores y es obligatoriamente efectiva para periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, con aplicación anticipada permitida. La IFRS 9 (2014) no remplaza los requisitos de contabilidad de la cartera de valor razonable de coberturas para el riesgo de tasa de interés porque esta parte del proyecto estaba separada del proyecto de IFRS 9. La Compañía se encuentra en el proceso de evaluar los impactos potenciales en sus estados financieros por la adopción de esta norma. IFRS 15, Ingresos de contratos con clientes La IFRS 15, fue emitida en mayo de 2014 y es efectiva para periodos que inician a partir del 1 de enero de 2017, aunque se permite su adopción anticipada. Bajo esta norma, el reconocimiento de ingresos está basado en control, es decir, utiliza la noción de control para determinar cuándo un bien o servicio es transferido al cliente. La norma también presenta un único modelo integral para la contabilización de ingresos procedentes de contratos con clientes y sustituye a la guía de reconocimiento de ingresos más reciente, incluyendo la orientación específica de la industria. La Compañía se encuentra en el proceso de evaluar los impactos potenciales en sus estados financieros por la adopción de esta norma. 4.

Juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones En la aplicación de las políticas contables mencionadas en la nota 3, la administración de la Compañía, realiza juicios, estimaciones y presunciones sobre algunos importes de los activos y pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y presunciones asociadas se basan en la experiencia y otros factores que se consideran relevantes. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados. Las estimaciones y supuestos relacionados se revisan continuamente. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el período en el que se modifica la estimación, o períodos futuros si la revisión afecta los períodos tanto actuales como futuros. Moneda funcional La moneda funcional se define como la moneda del ambiente económico primario en el que la Compañía opera. La administración utiliza su juicio profesional en la determinación de la moneda funcional de sus subsidiarias y considera como parte del análisis, factores como la moneda que principalmente influye sobre los precios de venta, costos, fondos de financiamiento y en la que se retienen los flujos de efectivo generados por la operación. (Notas 2.1 y 3.3)

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Determinación de impuestos a la utilidad Como parte del análisis fiscal que realiza la Compañía, anualmente se determina mediante proyecciones si habrá suficientes utilidades fiscales con base en estimaciones de las operaciones futuras, para concluir sobre la probabilidad de recuperabilidad de los impuestos diferidos activos provenientes de diferencias temporales deducibles, así como de pérdidas y otros créditos fiscales. Ver Nota 17. Estimación de vidas útiles y valores residuales de inmuebles, maquinaria y equipo e intangibles La Compañía revisa la vida útil estimada y los valores residuales de inmuebles, maquinaria y equipo e intangibles al final de cada periodo anual. Durante el periodo, no se determinó que la vida y valores residuales deban modificarse ya que de acuerdo con la evaluación de la Administración de la Compañía, las vidas útiles y los valores residuales reflejan las condiciones económicas del entorno operativo de la Compañía. Sin embargo estas estimaciones deben ser revisadas a cada fecha del estado de posición financiera y cualquier cambio en ellas pudiera afectar los resultados de la Compañía. Ver Nota 3.11. Concesiones mineras Las reservas de mineral de la Compañía se basan en la mejor estimación del producto que puede ser económica y legalmente extraído de las propiedades mineras. Las estimaciones se desarrollan después de tomar en cuenta una serie de factores, incluyendo cantidades, calidad del mineral, técnicas de producción y tasas de recuperación, pronóstico de los precios internacionales y costos de producción. Las estimaciones de la Compañía se soportan mediante estudios geológicos realizados por consultores independientes para determinar la cantidad y calidad de cada yacimiento de mineral. Se requiere un juicio significativo para generar una estimación basada en los datos geológicos disponibles y requiere el uso de supuestos razonables, incluyendo: •

Las estimaciones de producción futura - que incluyen las reservas probadas y probables, las estimaciones de recursos y expansiones;

•

Los precios de los productos básicos futuros esperados, con base en el precio actual de mercado, los precios garantizados y la evaluación de la Compañía del precio promedio a largo plazo; costos de producción, costos de inversiones;

Las estimaciones de reservas de mineral pueden variar de un período a otro. Esto puede afectar a los resultados financieros de la Compañía porque pueden variar los cargos por depreciación de activos y su valor recuperable. Deterioro de activos de larga duración El valor en libros de los activos de larga duración se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede su valor de recuperación y si se encuentra deteriorado. La evaluación de deterioro, se estima de acuerdo a lo mencionado en la (ver Nota 3.11). La Compañía revisa anualmente las circunstancias que provocaron una pérdida por deterioro derivada de las unidades generadoras de efectivo para determinar si dichas circunstancias se han modificado y han generado condiciones de reversión. En caso positivo se procede al cálculo del valor recuperable y, si procede, la reversión del deterioro reconocido anteriormente. En caso de haberse registrado una pérdida por deterioro de crédito mercantil, no se aplica ningún procedimiento de reversión. (Ver Nota 3.27). Por otra parte, la administración de la Compañía realiza ciertos juicios críticos, los cuales se detallan a continuación: Contingencias La Compañía está sujeta a transacciones o eventos contingentes sobre los cuales utiliza juicio profesional en el desarrollo de estimaciones de probabilidad de ocurrencia, los factores que se consideran en estas estimaciones son la situación legal a la fecha de la estimación, y la opinión de los asesores legales. Ver Nota 24.

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5.

Administración de riesgos financiero Las actividades de la Compañía están expuestas a una variedad de riesgos financieros, principalmente: riesgo de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de precio y de tasa de interés), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de capital. El plan de administración de riesgos de la Compañía tiene como objetivo minimizar los efectos negativos potenciales derivados de la impredecibilidad de los mercados en el desempeño financiero de la Compañía. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición a ciertos riesgos. La Administración de riesgos financieros de la Compañía está a cargo de la Dirección de Finanzas y regulada por el Comité de Auditoría de conformidad con las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. La Compañía identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con sus unidades operativas. El Consejo de Administración ha emitido políticas regulatorias internas generales entre las que destacan aquellas relativas a la administración de riesgos financieros, como políticas sobre el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y la inversión de excedentes de fondos, políticas de inversión en activos, de crédito, entre otras. Categorías y valor razonable de instrumentos financieros A continuación se presentan los valores razonables de los instrumentos financieros en base a su categoría: 31 de diciembre 2014 2013 Activos financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo (1) $ 317,683 $ 244,875 Efectivo restringido (1) 22,941 45,843 Cuentas por cobrar (1) 615,183 549,056 Medidos a valor razonable: Instrumentos financieros derivados (2) 3,773 7,920 Pasivos financieros: Medidos a costo amortizado Cuentas por pagar (1) 506,620 426,794 Préstamos bancarios (3) 166,231 146,457 Deuda (3) 1,949,867 1,673,663 102,436 194,309 Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo(3) Medidos a valor razonable: Instrumentos financieros derivados (2) 88,622 12,610 (1) El valor en libros del efectivo y equivalentes de efectivo, efectivo restringido, las cuentas por cobrar y

los pasivos financieros de corto plazo, se aproxima a su valor razonable debido a que son instrumentos de corta maduración. (2) Instrumentos medidos a valor razonable (3) El valor razonable se calcula utilizando una tasa de descuento determinada mediante el promedio de las tasas de los financiamientos de la Compañía y se consideran nivel 2 dentro de la clasificación de valor razonable. El valor razonable de los préstamos bancarios y deuda al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de $2,153,766 y $1,738,626, respectivamente, los cuales se basan en los flujos de efectivo descontados utilizando una tasa de 5.84% y 7.54%, respectivamente. El valor razonable de la cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo al 31 de diciembre de 2014 de $101,998, el cual se basa en los flujos de efectivo descontados utilizando una tasa de 8.50%.

5. 1

Riesgo de mercado

5.1.1 Riesgo cambiario La Compañía tiene operaciones comerciales internacionales y está expuesta al riesgo cambiario derivado de las diversas monedas extranjeras con las que opera, principalmente el peso. El riesgo cambiario surge por operaciones comerciales futuras en moneda extranjera y por la existencia de activos y pasivos en moneda extranjera.

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Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el tipo de cambio fue de $14.718 y $13.07 pesos nominales por dólar americano, respectivamente. Al 21 de abril de 2015, fecha de emisión de estos estados financieros, el tipo de cambio es de $15.3973 pesos nominales por dólar. Dada la naturaleza de las operaciones de Autlán, sus productos son comercializados en dólares americanos a nivel mundial por lo que los ingresos de la empresa son denominados en esa moneda y algunos costos y gastos denominados en moneda local, la empresa contrata instrumentos financieros derivados para mitigar la exposición al riesgo cambiario. La política establecida es celebrar contratos de instrumentos derivados para el 65% de los ingresos presupuestados en moneda extranjera hasta los siguientes doce meses. Algunos de los contratos de instrumentos derivados celebrados por la Compañía, cumplen con los requisitos contables para ser clasificados como de cobertura. Autlán realiza inversiones y operaciones comerciales en moneda extranjera, así mismo adquiere pasivos o préstamos en esa moneda y estas transacciones están expuestas al riesgo de conversión de moneda. Al 31 de diciembre de 2014, si el tipo de cambio del dólar con respecto al peso, aumentara 5%, el

resultado por posición en moneda extranjera, manteniendo todas las demás variables constantes, la (pérdida) utilidad neta consolidada y el capital contable aumentarían en $77,959, si por el contrario, el tipo de cambio disminuyera 5%, la utilidad neta consolidada y el capital contable disminuirían en $77,959. 5.1.2 Riesgo de los precios Los precios de venta de los productos de Autlán, responden a cambios periódicos en las condiciones de oferta y demanda. La demanda se ve afectada por una menor producción de acero. La oferta se ve afectada por la capacidad disponible y las tasas de operación, variaciones en programas de producción por cuestiones técnicas, costos de materia prima y disponibilidad, las políticas gubernamentales y el comercio global y nacional. La tendencia en las operaciones de Autlán es cíclica, lo que resulta en períodos de sobreoferta durante el cual los resultados pueden ser afectados negativamente. En los períodos de alta demanda, la utilización de capacidad instalada y el aumento de los márgenes de operación tienden a resultar en inversiones en nuevas plantas y aumento de la producción de ferroaleaciones de los competidores, lo que puede causar una oferta superior a la demanda y una consecuente reducción de los precios. Debido a que los principales clientes de Autlán son del mercado nacional, y a que el mercado en el que opera la Compañía está altamente influenciado por el dólar, cualquier variación en el tipo de cambio tiene una repercusión directa en las negociaciones siguientes para pactar el precio de venta. No existen contratos a largo plazo o convenios de venta en consecuencia cada pedido con cada cliente está sujeto a una negociación específica. El proceso de fijación de precios está basado en la información de la estructura de costos con que cuenta la empresa con base a cada producto. Esta información se mantiene en los registros por costos por planta. Un aumento o disminución de un cuatro por ciento, en el precio promedio de las ferroaleaciones de manganeso durante el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2014, resultaría en un aumento o disminución en los ingresos así como en el capital contable por $147,384. 5.1.3 Riesgo de tasa de interés Los préstamos que devengan interés a tasas variables exponen a la Compañía al riesgo de la variabilidad en los flujos de efectivo futuros relacionados. Este riesgo es parcialmente compensado por los equivalentes de efectivo que devengan intereses también a tasas variables. Durante 2014 y 2013, los préstamos de la Compañía a tasa fija o variable se denominaron en dólares. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía tiene pactado el 73% y 61% respectivamente de sus préstamos a largo y corto plazo a una tasa variable y 27% y 39% a tasa fija, respectivamente.

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La Compañía analiza su exposición al riesgo de las tasas de interés en forma dinámica. Diversos escenarios son simulados, considerando refinanciamientos, renovación de las posiciones existentes y financiamientos alternativos. Con base en dichos escenarios, la Compañía estima el impacto de un cambio en las tasas de interés sobre el resultado del año. En las simulaciones se asume la misma variabilidad en las tasas de interés para todos los préstamos, aunque estén denominados en diferentes monedas. La Compañía cubre su riesgo de cambios en los flujos de efectivo por préstamos con tasas de interés variables a través de la contratación de instrumentos financieros derivados denominados swaps de tasas de interés. Estos instrumentos de cobertura tienen el efecto económico de convertir los préstamos con tasas variables en préstamos con tasas fijas. Por lo general, la Compañía obtiene préstamos a largo plazo a tasas variables y luego contrata los swaps indicados porque, las tasas fijas de dichos instrumentos resultan menores que las tasas fijas que estaban disponibles cuando la Compañía contrató los préstamos. Los acuerdos celebrados en relación con los swaps de tasas de interés, establecen que la Compañía pagará o cobrará a intervalos específicos (generalmente trimestrales), la diferencia existente entre el importe acordado en las tasas fijas estipuladas en el swap y las tasas variables del préstamo. Con base en la exposición al riesgo de las variaciones en las tasas de interés, un cambio en el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2014, en la tasa de interés del 3.37% (1/4 de punto porcentual) implicaría un aumento o una disminución de $4,940 en la resultado del año y en el capital contable. 5.2

Riesgos financieros

5.2.1 Riesgo de crédito El riesgo crediticio se cubre en forma consolidada, excepto por aquel relacionado con los saldos de clientes. Cada subsidiaria de Autlán es responsable de administrar y analizar el riesgo crediticio de cada uno de sus nuevos clientes, antes de definir los términos de crédito y condiciones de entrega. El riesgo crediticio se deriva del efectivo y las inversiones en valores, los instrumentos financieros derivados y los depósitos en bancos e instituciones financieras, así como del crédito otorgado a los clientes, incluyendo los saldos pendientes de cobrar, así como, transacciones futuras ya comprometidas. En el caso de clientes se consideran las calificaciones independientes, si existen. Si no existen, la administración de la Compañía estima la calidad crediticia del cliente, tomando en cuenta su situación financiera, la experiencia pasada y otros factores. Los límites de crédito individuales se establecen con base en calificaciones internas o externas, de conformidad con las políticas establecidas por el Consejo de Administración. Los límites de crédito se monitorean en forma regular. 5.2.2 Riesgo de liquidez Las proyecciones de los flujos de efectivo se realizan a nivel de cada entidad operativa de la Compañía y posteriormente, el departamento de finanzas consolida esta información. El departamento de finanzas de la Compañía monitorea continuamente las proyecciones de flujo de efectivo y los requerimientos de liquidez asegurándose de mantener suficiente efectivo para cumplir con las necesidades operativas. La Compañía monitorea regularmente y toma sus decisiones considerando no violar los límites o restricciones (comúnmente denominados “covenants”) establecidos en los contratos de endeudamiento. Las proyecciones consideran los planes de financiamiento de la Compañía, el cumplimiento de covenants, el cumplimiento de razones de liquidez mínimas internas y requerimientos legales o regulatorios. Los excedentes de efectivo de las entidades operativas se transfieren a la tesorería de la Compañía. La tesorería de la Compañía invierte esos fondos en depósitos a plazos y títulos negociables, cuyos vencimientos o liquidez permiten flexibilidad para cubrir las necesidades de efectivo de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía mantenía depósitos a plazo por $266,526 y $202,854, respectivamente y otros activos con liquidez inmediata por $51,157 y $42,069, respectivamente, que se estima permitirán administrar el riesgo de liquidez.

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La tabla que se presenta a continuación analiza los pasivos financieros derivados y no derivados de la Compañía agrupados conforme a sus vencimientos desde el 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los importes revelados en la tabla son los flujos de efectivo contractuales no descontados, incluyendo intereses de los préstamos medidos a costo amortizado.

Proveedores Deuda a largo plazo Préstamos bancarios Cuentas por pagar a partes relacionadas Instrumentos financieros derivados a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados por pagar

Menos de 1 año $ 421,271 99,741 236,097 4,093 84,849 195,950

Total

$1,042,001

$347,140

$1,562,456

1y2 años

3y5 Años

Proveedores Deuda a largo plazo Préstamos bancarios Cuentas por pagar a partes relacionadas Instrumentos financieros derivados a corto plazo Instrumentos financieros derivados a largo plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados por pagar

Menos de 1 año $ 361,372 349,896 159,128 7,081 5,943 39,028

Total

$ 922,448

Al 31 de diciembre de 2014

Al 31 de diciembre de 2013

1y2 años $

$

3y5 años

323,861 23,279 -

-

347,134 10,359 38,862 -

$396,355

$

1,445,817 14,203 102,436 -

Más de 5 años $ $

-

877,957 25,054 116,585 6,667 -

Más de 5 años $ 38,862 -

$1,026,263

$38,862

$

-

Todos los instrumentos financieros derivados de tipo de cambio vigentes al 31 de diciembre de 2014, tienen vencimiento en 2015, y deben liquidarse durante el año posterior a la fecha del estado de situación financiera. Estos contratos generarán flujos y/o salidas de efectivo dependiendo del tipo de cambio en la fecha de vencimiento de cada contrato. Los instrumentos financieros derivados de tasa de interés contratados tienen vencimiento en 2016, contablemente son clasificados como de negociación y deben liquidarse durante el periodo de vigencia del contrato. Estos contratos generarán flujos y/o salidas de efectivo dependiendo la diferencia existente entre el importe acordado en las tasas fijas estipuladas en el swap y las tasas variables del préstamo. Los instrumentos financieros derivados son administrados con base en su valor razonable. 5.2.3 Administración de capital Los objetivos de la Compañía en relación con la administración del capital son: salvaguardar su capacidad para continuar como negocio en marcha; proporcionar rendimientos a los accionistas y beneficios a otras partes interesadas y mantener una estructura de capital óptima para reducir su costo. Con el propósito de mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede variar el importe de dividendos a pagar a los accionistas, realizar una reducción de capital, emitir nuevas acciones o vender activos y reducir su deuda. Al igual que otras entidades de la industria, la Compañía monitorea su estructura de capital con base en la razón financiera de apalancamiento. Esta razón se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta incluye el total de los préstamos circulantes y no circulantes reconocidos en el estado de situación financiera consolidado menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total incluye el capital contable según el estado de situación financiera consolidado más la deuda neta.

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Durante 2014, la estrategia de la Compañía, fue mantener la razón de apalancamiento menor al 60%. La empresa no cuenta con una calificación crediticia a lo largo del periodo. El porcentaje de apalancamiento al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se muestra a continuación:

Deuda neta

2014 $2,116,098 (317,683) $1,798,415

2013 $1,820,120 (244,875) $1,575,245

Capital total más deuda neta

$5,455,636

$4,907,152

33%

32%

Total de préstamos (Notas 14 y 15) Menos: efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 6)

Razón de apalancamiento

El aumento en el porcentaje de apalancamiento se debe principalmente al uso de recursos que se invirtieron en el desarrollo de la mina de Naopa, en el inventario de materias primas, así como, el financiamiento adquirido por la subsidiaria CEM para la construcción de la planta hidroeléctrica (Véase nota 2c y adquisición de participación adicional en CEM). 6.

Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo sobre el que se informa como se muestra en el estado de flujos de efectivo, incluye efectivo y bancos e inversiones en instrumentos en el mercado de dinero y puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el estado de posición financiera como sigue:

7.

Efectivo en caja y bancos Inversiones

31 de diciembre de 2014 2013 $ 51,161 $ 42,021 266,522 202,854

Total

$317,683

$244,875

Clientes

Créditos vigentes Créditos vencidos Menos: estimación por cuentas de cobro dudoso

31 de diciembre de 2014 2013 $327,771 $311,813 236,704 170,279 (58,321) (62,239) $506,154

$419,853

Movimientos en la estimación por cuentas de cobro dudoso: 31 de diciembre de 2014 2013 Saldo al inicio del año Incremento Aplicaciones

$62,239 (3,918)

$50,741 13,991 (2,493)

Saldo al final del año

$58,321

$62,239

27

Antigüedad de saldos vencidos pero no deteriorados: 31 de diciembre de 2014 2013

8.

9.

60 – 90 días 91 – 120 días Más de 120 días

$134,207 39,920 4,256

$ 63,289 30,506 14,245

Total de cartera de crédito vencida pero no deteriorada

$178,383

$108,040

Inventarios

Minerales y materias primas Productos terminados Inventario en tránsito

31 de diciembre de 2014 2013 $319,519 $161,019 460,289 460,551 44,322 48,722

Total

$824,130

$670,292

Saldos y transacciones con partes relacionadas Como se señala en la Nota 1, la Compañía es subsidiaria de Autlán Holding, S. A.P.I. de C. V. con la que se tiene una relación de negocios ya que es quien presta servicios administrativos y técnicos y posee el 75% de las acciones de la Compañía. El restante 25% de las acciones se encuentra en propiedad de diversos accionistas. a.

Las transacciones con partes relacionadas, son las siguientes: 31 de diciembre de 2014 2013 Operaciones con última controladora: Comisiones Otros servicios Intereses pagados Operaciones con partes relacionadas: Prestación de servicios Ingresos por venta de maquinaria Ingresos por venta de materiales Servicios de transporte Servicios de arrendamiento Servicios administrativos Compra de equipo Intereses Comisiones Otros

$69,953 9,002 5,675

$63,888 -

5,623 158 16,606 13,607 65,467 1,091 2,169 1,118

31,954 18,379 13,200 23,148 17,850 -

Los bienes y servicios se adquieren de la última controladora, asociadas y de Compañías controladas por personal clave de la Administración en términos y condiciones comerciales normales. b.

Compensación del personal clave El personal clave incluye a los directores (ejecutivos y no ejecutivos). La compensación pagada a estos ejecutivos por sus servicios se muestra a continuación: 31 de diciembre de 2014 2013 $22,540 $21,576 Salarios y otros beneficios a corto plazo 28

c.

Saldos resultantes de adquisición y prestación de servicios y otras transacciones: 31 de diciembre de 2014 2013 Cuentas por cobrar a partes relacionadas: Auto Express Santa Martha, S. A. de C. V. Servicios Financieros Mexicanos, S. A. de C. V. GFM Electronics, S. A. de C. V. Agrícola Buena Fe del Valle de Parras, S.P.R. de R.L. de C.V. GFM Maquinaria, S. A. de C. V. Lynx Servicios Aéreos, S.A. de C.V. Proyectos Hidroeléctricos de Puebla, S.A. de C.V. Otras Total Cuentas por pagar a partes relacionadas: Lynx Servicios Aéreos, S. A. de C. V. GFM Power, S.A. de C.V. Otras Total

$

7,509 680 1,650 1,325 587 916 1,030 300 $ 13,997

$

6,439 554 1,650 524 9,167

$

$

4,341 1,648

$

1,823 5,258

$

5,989

$

7,081

Cuentas por pagar a partes relacionadas (no circulante): SFM Holding, S.A.P.I. de C. V. (*) (*)

$102,436

$194,309

Esta cuenta por pagar corresponde al contrato de compra-venta de acciones de CEM del 1 de octubre de 2013, que al 31 de diciembre de 2014 y 2013 asciende a US $6,960 y $14,885, respectivamente pagadero en cinco partes iguales a partir de 25 de noviembre de 2015 hasta 2019 y causa una tasa de interés del 6.5% anual con un periodo de gracia de 6 meses. Durante 2014 se realizaron pagos anticipados por US$7,925.

Todas las partes relacionadas con las que se mantienen saldos por cobrar y por pagar, surgen de la relación de control por los accionistas de Autlán sobre la entidad correspondiente. Las cuentas por cobrar a partes relacionadas circulantes surgen principalmente de transacciones por servicios y otras transacciones descritas en la Nota 2c. y son exigibles en el corto plazo. Estas cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han realizado provisiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas. El valor razonable de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de $13,997 y $9,167, respectivamente. Las cuentas por pagar a partes relacionadas circulantes surgen principalmente de transacciones por servicios y vencen al mes después de la fecha del servicio. Estas cuentas no devengan intereses. El valor razonable de las cuentas por pagar a partes relacionadas circulantes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de $5,989 y $7,081, respectivamente. 10.

Otros activos circulantes

Impuestos por recuperar Deudores diversos Pagos anticipados

31 de diciembre de 2014 2013 $ 42,736 $ 69,156 33,915 33,123 18,381 17,757 $ 95,032

$120,036

29

11.

Inmuebles, maquinaria y equipo - neto 31 de diciembre de 2014 2013 $ 124,909 $ 110,923 1,809,716 1,716,881 6,809,888 6,383,086 50,473 49,443 50,291 48,572 91,105 87,899 485,382 352,929 9,421,764 8,749,733 4,696,373 4,432,654

Terrenos Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo industrial Mobiliario y equipo Equipo de transporte Equipo de computo Obras en proceso Depreciación acumulada

$4,725,391

$4,317,079

Maquinaria y equipo industrial

Mobiliario y equipo

Equipo de transporte

Equipo de cómputo

Obras en proceso

Total

Terrenos

Edificios e Instalaciones

Efecto por conversión

$110,923 13,986

$783,097 1,686 (61,894) 91,149

$3,020,048 62,310 37,661 (224,722) 360,537

$10,370 (115) (1,183) 1,144

$13,050 159 292 (3,110) 1,268

$26,662 117 481 (6,515) 2,608

$352,929 125,511 (47,407) 54,349

$4,317,079 188,097 (7,402) (297,424) 525,041

Valor en libros al cierre

$124,909

$814,038

$3,255,834

$10,216

$11,659

$23,353

$485,382

$4,725,391

Adquisición CEM (Nota 2c)

$106,387 1,704 2,832

$456,396 15,864 (763) (48,409) 360,009

$2,335,809 304,048 (2,793) (201,841) 584,825

$13,998 372 (460) (2,178) 1,318

$28,177 2,746 (434) (5,713) 1,886

$495,619 126,334 (273,489) 4,465

$3,443,260 452,682 (277,951) (258,930) 958,018

Valor en libros al cierre

$110,923

$783,097

$3,020,048

$13,050

$26,662

$352,929

$4,317,079

Al 31 de diciembre de 2014 Valor en libros inicial Adquisiciones Bajas y capitalizaciones Cargo por depreciación

Al 31 de diciembre de 2013 Valor en libros inicial Adquisiciones Bajas y capitalizaciones Cargo por depreciación

$6,874 1,614 (12) (789) 2,683 $10,370

Los cargos por depreciación se registran en el rubro costo de ventas. 12.

Propiedades mineras Las propiedades mineras se integran como siguen: 31 de diciembre de 2014 2013 Inversión: Concesiones mineras Costos de preparación de la mina Amortización acumulada: Concesiones mineras Costos de preparación de la mina

$ 36,733 676,347 713,080 (6,456) (125,057) (131,513) $581,567

$ 36,733 554,181 590,914 (4,753) (90,001) (94,754) $496,160

30

Costos de Concesiones preparación Mineras (1) de la mina Al 31 de diciembre de 2014 Saldo inicial Adquisiciones Cargo por amortización Efecto de conversión

$

$

Saldo al final del año

31,040 (1,703) 29,337

$ 465,120 48,091 (35,055) 74,074 $ 552,230

Costos de Concesiones preparación Mineras (1) de la mina Al 31 de diciembre de 2013 Saldo inicial Adquisiciones Cargo por amortización

$ 32,742 (1,702) $ 31,040

Saldo al final del año

$ 254,453 229,343 (18,676) $ 465,120

Total $ 496,160 48,091 (36,758) 74,074 $ 581,567

Total $ 287,195 229,343 (20,378) $ 496,160

La amortización cargada a resultados de las concesiones mineras se presentan en los gastos de administración y generales; y la amortización de los costos de preparación de mina se presentan en el costo de ventas en el estado de resultados integral. (1)

Las concesiones mineras se resumen a continuación: Número

Área (Ha)

Ubicación

Vigencia

Estatus del proyecto

Importe

a) Acateno

210459

5,228.0

Teziutlán, Puebla

7/10/2049

Exploración

$ 4,600

b) Xilitla

238141

6,066.8

Tepehuacán, Hidalgo

3/08/2061

Exploración

32,133

Nombre

$36,733

a.

Acateno.- Esta concesión se encuentra en etapa de exploración preliminar con recursos potenciales de 2.5 millones de toneladas con leyes estimadas de 1 a 3 grms. de Au, 100 grms. de Ag, 1 a 3% de Pb, 10% a 15% de Zn y 3% a 8% de Cu.

b.

Xilitla.- Esta concesión se encuentra en etapa de exploración preliminar con recursos potenciales de 60,000 toneladas de Mineral de Manganeso Grado Batería. Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía está explotando aproximadamente 161 concesiones mineras, con una extensión de 22,682 hectáreas y expiran en plazos entre 50 y 100 años. La Compañía ha realizado varios estudios y tiene un plan de extracción que ha sido revisado por consultores geólogos independientes que estiman que la Compañía cuenta con suficientes reservas y recursos para explotar esas áreas de interés (a los niveles de actuales de extracción) por un período mayor a 40 años. Para determinar la vida útil económica de los activos relacionados a las operaciones mineras, la Compañía ha utilizado las reservas y recursos de acuerdo a su plan de extracción de 20 años.

31

La Compañía cuenta con otras concesiones que no están actualmente en la fase de explotación. Obligaciones de retiro de activos La Administración ha evaluado que con base en el título de la concesión y las leyes aplicables que las obligaciones por retiro de activos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no son significativas. 13.

Inversión en asociadas El 1 de octubre de 2013 Autlán adquirió 29.7% adicional de las acciones representativas del capital social de CEM por lo que a partir de esa fecha esta última pasó a ser subsidiaria de Autlán. (Ver nota 2.3. El saldo de inversión en acciones de compañía asociada al 30 de septiembre de 2013 (fecha hasta que fue asociada) se integra como se muestra a continuación: Saldo al 31 de diciembre de 2012 de la inversión en acciones de compañía Asociada Aportaciones por adquisición de acciones Participación de la Compañía en las utilidades de la asociada hasta septiembre de 2013

14.

Eliminación de participación por adquisición de tenencia mayoritaria

$402,882 7,542 410,882 (410,882)

Inversión en acciones permanentes de compañía asociada al 31 de diciembre de 2013

$

-

Préstamos bancarios Los documentos por pagar a corto plazo se integran como sigue: Documento por pagar en dólares contratado el 6 de noviembre de 2013 con Banco del Bajío, interés mensuales a la tasa Libor más 4.3% y con vencimiento el 9 de marzo de 2015. Certificados bursátiles emitidos el 18 de diciembre de 2014 a corto plazo en pesos, intereses a una tasa variable de TIIE 28 días más 2.8%. Documento por pagar contratado con JP Morgan en dólares intereses con tasa de interés .75% más Libor tres meses, contratado el 19 de septiembre de 2013 con vencimientos en el primer trimestre de 2014. Documento por pagar contratado con Banco Inbursa en dólares, con intereses mensuales a una tasa variable de Libor más 8 puntos anual, se renovó el contrato el 29 de noviembre de 2013 con vencimiento en enero de 2014.

2014

2013

$ 66,231

$ 32,691

100,000

-

-

71,921

$166,231

41,845 $146,457

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía tiene líneas de crédito autorizadas para el capital de trabajo por un total de US$20.7 millones y US$23.5 millones, respectivamente, habiendo dispuesto a esa fecha US$9.7 millones y US$9.9 millones, respectivamente.

32

15.

Deuda a largo plazo Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la deuda a largo plazo se integra como sigue: Financiamiento inicial por un importe de US$52.5 millones a través de la emisión de deuda denominada “Notas no subordinadas garantizadas”, denominadas en dólares, con vencimientos parciales a partir de marzo de 2012 hasta marzo de 2018, a la tasa de interés fija de 9.50%(1) Financiamiento por un importe de US$90 millones a través de la emisión de deuda denominada “Notas no subordinadas garantizadas”, denominadas en dólares, con vencimientos parciales a partir de diciembre de 2014 hasta diciembre de 2019, a la tasa de interés variable Libor de 7.5%(2) Financiamiento por un importe de US$80 millones a través de la emisión de deuda denominada “Notas no subordinadas garantizadas”, denominadas en dólares, con vencimientos parciales a partir de diciembre de 2014 hasta diciembre de 2016, a la tasa de interés variable Libor a tres meses más 6.5 puntos pagaderos mensualmente. Durante 2014 fue liquidado este financiamiento.(3) Documento por pagar contratado en dólares el 26 de abril de 2011 con Hencorp devenga intereses mensualmente a una tasa de 2.81%, con vencimiento el 13 de julio de 2018. Contrato de arrendamiento financiero en dólares que devenga intereses mensuales a una tasa promedio anual de 6%. Documento por pagar en dólares contratado el 28 de abril de 2014 con Banco Santander que devenga interés mensual a la tasa Libor más 4.15% y con vencimiento el 28 de abril de 2016. Documento por pagar en dólares contratado el 25 de febrero de 2014 con Sandivk Customer Finance LLC que devenga intereses mensuales a una tasa de 6.75% y con vencimiento el 25 de febrero de 2017. Subtotal Menos - porción circulante Deuda a largo plazo

2014

2013

$ 608,896

$ 626,285

1,260,524

-

-

999,295

39,005

45,772

1,756

2,311

36,796

-

2,890 1,949,867 (161,782) $1,788,085

1,673,663 (1,066,817) $ 606,846

(1)

El 99% de las acciones de CEM fueron entregadas a un Fideicomiso irrevocable de administración, como garantía de préstamo. Las garantías incluyen el mantenimiento de flujos de efectivo, inversiones de fondos, derechos de demandas, instrumentos financieros, documentos, activos intangibles e ingresos futuros por cualquier concepto. Los recursos de dicho financiamiento fueron destinados a la construcción de la planta Hidroeléctrica.

(2)

Estas notas se encuentran garantizadas con ingresos futuros por concepto de cobranza de ventas de predeterminados clientes extranjeros y domésticos, así como una prenda sobre el inventario de la Compañía ($824,130 valor en libros al cierre de 2014), adicionalmente ciertos activos fijos de la planta de Puebla ($57,803 valor en libros al cierre de 2014). Los recursos obtenidos de este financiamiento se destinaron principalmente para la redención anticipada del saldo de las notas previamente emitidas por un importe de US$70,555 millones y el remanente a la adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo y propiedades mineras y actividades de barrenación y exploración, ya que representa mejores beneficios financieros en comparación con la emisión anterior.

(3)

Estas notas se encontraban garantizadas con ingresos futuros por concepto de cobranza de ventas de predeterminados clientes extranjeros y domésticos, así como una prenda sobre el inventario de la Compañía ($670,292 valor en libros al cierre de 2013). Los recursos obtenidos de este financiamiento se destinaron principalmente para la redención anticipada del saldo de las notas previamente emitidas por un importe de US$34.4 millones y el remanente a la adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo y propiedades mineras y actividades de barrenación y exploración, ya que representa mejores beneficios financieros en comparación con la emisión anterior.

33

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, existían depósitos en efectivo (efectivo restringido), que aseguraban los próximos vencimientos de capital e intereses del financiamiento que la compañía mantenía a esas fechas. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los depósitos ascendieron a US$1,559 y US$3,509 miles, respectivamente (equivalentes a $22,941 y $45,843, respectivamente). Los contratos de deuda contienen restricciones, principalmente en cuanto al cumplimiento de razones financieras y entrega de información financiera, que de no cumplirse o remediarse en un plazo determinado a satisfacción de los acreedores, podrían considerarse como causa de vencimiento anticipado. Al 31 de diciembre de 2014, Autlán y sus subsidiarias cumplen satisfactoriamente con dichas restricciones y compromisos. Al 31 de diciembre de 2013 Autlán incurrió en el incumplimiento de ciertas obligaciones de hacer y no hacer, por lo que la deuda a largo plazo por $702,895 fue reclasificada a corto plazo. Las obligaciones por arrendamientos financieros se encuentran efectivamente garantizadas debido a que los derechos de propiedad sobre el activo se otorgan al arrendador en caso de incumplimiento. 16.

Instrumentos financieros derivados a.

Opciones de tipo de cambio La Compañía, utiliza instrumentos financieros derivados de tipo Forwards y opciones de tipo de cambio como cobertura con el objetivo de fijar un tipo de cambio que le permita mitigar la variabilidad del tipo de cambio peso/dólar hasta por un 60% de las transacciones altamente probables las cuales se esperan se realicen durante el transcurso del año 2014 y que se originan por el pago de sus compromisos en pesos (gasto de nómina y otros gastos). Al 31 de diciembre de 2014, el valor razonable de las operaciones mencionadas anteriormente es por los siguientes montos:

Opciones tipo de cambio

31 de diciembre de 2014 Monto Valor nocional razonable US$84,000 $81,641

31 de diciembre de 2013 Monto Valor nocional razonable US$35,000 $1,977

La Compañía, ha designado los instrumentos financieros derivados mencionados anteriormente como coberturas de flujo de efectivo y ha documentado formalmente cada relación de cobertura, estableciendo los objetivos, la estrategia de la administración para cubrir el riesgo, la identificación del instrumento de cobertura, la partida cubierta, la naturaleza del riesgo a ser cubierto y la metodología de la evaluación de la efectividad. Al 31 de diciembre de 2014, estas coberturas son altamente efectivas, toda vez que los cambios en el valor razonable y los flujos de efectivo de la posición primaria, son compensados en un rango de 80% -125% por los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo del contrato de cobertura. El método para medir la efectividad es el “ratio analysis” utilizando un derivado hipotético. Dicho método consiste en comparar los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura con los cambios en el valor razonable del derivado hipotético que resultaría en una cobertura perfecta del elemento cubierto. Asimismo al 31 de diciembre de 2014, en el rubro de otras partidas de utilidad integral, se registraron importes por $78,313 correspondientes a la porción efectiva de las coberturas con opciones de tipo de cambio. Por otro lado, existen porciones inefectivas que se reconocen en los resultados del periodo por un importe de $6,560. La Compañía ha excluido de la efectividad el componente de tiempo, el cual representa un gasto de $3,415 que debe ser registrado en los resultados del periodo.

34

b.

Derivados de tasa de interés La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados con la finalidad de reducir el riesgo de movimientos adversos en las tasas de interés de su deuda a largo plazo. Los contratos de instrumentos derivados celebrados por la Compañía, no cumplen con los requisitos contables para ser clasificados como de cobertura. Los principales instrumentos utilizados son los swaps de tasa de interés. Con fecha 27 de febrero de 2013, la administración contrató con Credit Suisse Securities LLC., un instrumento financiero derivado denominado "swap de tasa de interés", que le permite intercambiar los flujos de interés generados sobre las notas emitidas, originalmente pactados a una tasa variable, por una tasa fija del 7.39% anual. Este instrumento tendrá vigencia durante el periodo contratado por las notas antes mencionadas, hasta el año 2016, como sigue: Fechas de Monto nocional

Contratación

Vencimiento

US$80,000,000

Febrero 2012

Diciembre 2016

Valor razonable al 31 de diciembre de

Tasa de interés Contratada Pactada por IFD en la deuda 7.39%

Libor más 6.5 puntos

2014 $(3,208)

2013 $(6,667)

Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía registró cargos a los resultados de $15,905, $1,838, respectivamente por la valuación y liquidación de los contratos que estuvieron vigentes en esos años (Ver nota 5). 17.

Impuestos a la utilidad La Compañía está sujeta al ISR y hasta 2013 al IETU y a partir de 2014 estará sujeta al DESM. IETU – A partir de 2014 se abrogó el IETU, por lo tanto, hasta el 31 de diciembre de 2013 se causó este impuesto, tanto para los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. La tasa fue 17.5%. DESM – Conforme a la nueva Ley Federal de Derechos, en vigor a partir de 2014 la Compañía estará sujeta al DESM, cuya tasa es del 7.5% a la utilidad entre ciertos ingresos por enajenación o venta derivados de la actividad extractiva y ciertos gastos considerados como deducibles en términos de lo establecido en la LISR. El impuesto a la utilidad causado es el que resultó mayor entre el ISR y el IETU hasta 2013. Con base en proyecciones financieras, la Compañía identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoce ISR diferido en conjunto con el DESM diferido. a.

La provisión para el ISR se analiza cómo se muestra a continuación:

ISR causado DESM causado IETU causado DESM diferido ISR diferido

31 de diciembre de 2014 2013 $ 2,626 $ 2,667 103 19,313 68,599 75,718 190,096 66,406 $ 261,424

$ 164,104

35

b.

La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresada como un porcentaje de la utilidad antes de ISR se integra como sigue: 31 de diciembre de 2014 2013 $318,355 $ 52,234 30% 30% 95,506 15,670

Utilidad antes de impuestos Tasa legal ISR a la tasa legal Más (menos) efecto de impuestos de las siguientes partidas permanentes: Gastos no deducibles Ajuste anual por inflación Efecto por modificación de tasas DESM IETU causado Beneficios a los empleados no deducibles Utilidad por revaluación a valor razonable de la inversión en asociada Efecto por variación cambiaria Otras partidas permanentes ISR reconocido en resultados

6,260 15,900 59,299 53,005 19,313 12,382 (28,367) 10,642 $164,104

82%

Tasa efectiva de ISR c.

11,948 21,955 6,587 91,126 34,301 $261,423

314%

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció el ISR diferido se analizan a continuación: 31 de diciembre de 2014 2013 ISR diferido activo: Pérdidas fiscales por amortizar Provisión por deterioro de la cartera de créditos Inventarios Anticipos de clientes DESM Beneficios a los empleados Cuentas y gastos acumulados por pagar ISR diferido activo ISR diferido pasivo: Inmuebles, maquinaria y equipo – neto Propiedades mineras Activo intangible Otras partidas ISR diferido pasivo Pasivo ISR diferido Pasivo DESM diferido (Ver nota 17 f) Total impuestos diferidos

$

266,580 17,496 10,498 40,509 42,568 21,684 46,282 445,617

$

332,006 18,672 538 45,916 22,716 17,202 15,791 452,841

(1,170,378) (163,936) (212,356) (6,567) (1,553,237) (1,107,620) (141,895)

(1,102,319) (134,512) (184,729) 7,812 (1,413,748) (960,907) (75,718)

$(1,249,515)

$(1,036,625)

36

d.

El movimiento neto del impuesto diferido activo y pasivo durante el año se explica a continuación:

2014 Pérdidas fiscales Provisión por deterioro de la cartera de créditos Inventarios Anticipo de clientes

DESM

Beneficios a los empleados Cuentas por pagar y gastos por pagar Inmuebles maquinaria y equipo Propiedades mineras Efecto de valor razonable Otras partidas

2013

Pérdidas fiscales Provisión por deterioro de la cartera de créditos Inventarios Anticipo de clientes

DESM

Beneficios a los empleados Cuentas y gastos por pagar Inmuebles maquinaria y equipo Propiedades mineras Efecto de valor razonable Otras partidas

e.

1 de enero de 2013 $

-

31 de diciembre de 2013

Movimientos en el estado de resultados

$ 332,006 18,672 538 45,916 22,716 17,202 15,791 (1,102,319) (134,512) (184,729) 7,812

$ (65,426)

(1,176) 9,960 (5,407) 19,852 4,482 30,491 (68,059) (29,424) (27,627) (14,379)

266,580 17,496 10,498 40,509 42,568 21,684 46,282 (1,170,378) (163,936) (212,356) (6,567)

$ (960,907)

$ (146,713)

$(1,107,620)

Movimientos en la utilidad integral ISR diferido de adquisición de / Combinación de negocios $

274,386

14,207 8,427 64,676 20,935 33,102 (759,768) (64,428) (62,596)

(238,713) (184,729) -

$(745,445)

$ (149,056)

Movimientos en el estado de resultados $

$

31 de diciembre de 2014 $

31 de diciembre de 2013

57,620

$ 332,006

4,465 (7,889) (18,760) 22,716 (3,733) (17,311) (103,838) (70,084) 70,408

18,672 538 45,916 22,716 17,202 15,791 (1,102,319) (134,512) (184,729) 7,812

(66,406)

$ (960,907)

Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía tiene pérdidas fiscales por amortizar para efectos del ISR, que se actualizan hasta el año en que se apliquen, por un monto de: Pérdida fiscal Año de caducidad amortizable 2015 $ 717 2016 1,889 2017 2,784 2018 136,995 2019 45,690 2020 98,950 2021 42,837 2022 883,329 2023 92,768 8,289 2024 $1,314,248 37

La Compañía ha considerado pérdidas fiscales no recuperables que al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascienden a $425,649 y $122,170, respectivamente. f.

Derechos mineros El Artículo 268 de la Ley Federal de Derechos establece que a partir de 2015, los titulares de concesiones y asignaciones mineras pagarán anualmente el derecho especial sobre minería, aplicando la tasa del 7.5% a la diferencia positiva que resulte de disminuir de los ingresos derivados de la enajenación o venta de la actividad extractiva, las deducciones permitidas en este artículo. Los ingresos a que se refiere el párrafo anterior, se determinarán considerando los ingresos acumulables que tenga el concesionario o asignatario minero conforme a la LISR, con excepción de: • Intereses a favor. • Ajuste anual por inflación acumulable. • Montos recibidos en efectivo como préstamos, contribuciones para futuros aumentos de capital e incrementos de capital superiores a $600,000. Asimismo podrán disminuir las deducciones autorizadas conforme a la LISR, con excepción de las siguientes: • Inversiones, es decir la deducción de los inmuebles, maquinaria y equipo, excepto las inversiones en prospección y exploración y terrenos. • Intereses pagados. • Ajuste anual por inflación deducible. • Las contribuciones y aprovechamientos, pagados por la actividad minera. Durante el mes de febrero de 2013, la Compañía se amparó en contra de dichos derechos argumentando inconstitucionalidad de la disposición. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administración de la Compañía con base en la opinión de sus asesores legales externos determinaron el DESM diferido considerando los inmuebles, maquinaria y equipo de las unidades operativas plenamente identificadas con la actividad extractiva. En virtud de la entrada en vigor del derecho antes mencionado, y la mecánica de determinación establecida, el pago del derecho para efectos de los estados financieros de la Compañía se tratará como un impuesto a la utilidad. A la fecha de emisión de los estados financieros, la Compañía ha evaluado los saldos contables de pasivos y activos que pudieran generar el pago del DESM y determinó un impuesto diferido pasivo por $141,895 como se detalla en la página siguiente. 2014 DESM diferido activo: Créditos diferidos Inventarios Beneficios a los empleados Cuentas y gastos acumulados por pagar PTU DESM pasivo: Inmuebles, maquinaria y equipo – neto Propiedades mineras Otras partidas Total pasivo por DESM diferido

$

2,508 1,337 7,107 788 11,740

2013 $

311 2,538 1,590 2,383 6,822

(93,867) (58,512) (1,256) (153,635)

(46,587) (33,628) (2,325) (82,540)

$(141,895)

$(75,718)

38

Cuotas adicionales En adición a lo anterior, a partir del 2015 se pagará un 50% adicional de la cuota máxima del derecho que se cobra con base en las hectáreas incluidas en la concesión minera, para los concesionarios que no lleven a cabo obras y trabajos de exploración y explotación comprobados durante dos años continuos. A partir del doceavo año, el derecho adicional se incrementará en un 100%. La Compañía considera que este nuevo derecho no tendrá un impacto significativo en la información financiera. 18.

Beneficios a empleados El valor de las obligaciones por beneficios a los empleados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendió a $136,380 y $108,188, y se muestra a continuación:

Pasivo por beneficios definidos Otros por obligaciones constructivas

31 de diciembre de 2014 2013 $122,630 $94,999 13,750 13,189

Pasivo reconocido en el estado de situación financiera

$136,380

$108,188

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las principales hipótesis actuariales utilizadas fueron las siguientes: 31 de diciembre de 2014 2014 6.38% 6.38% 3.75% 3.75% 4.79% 4.79%

Tasa de descuento Tasa de inflación Tasa de incremento de salarios El costo neto del período de los beneficios a los empleados se integra como sigue: Planes de beneficios definidos 2014 2013

Obligación constructiva 2014 2013

Costos por servicios presentes Costo neto de intereses Rendimientos de activos Pérdida actuarial

$ 9,116 7,113 -

$ 9,016 5,852 970 -

$1,116 814 (1,369)

$1,201 949 (3,841)

Costo neto del período

$16,229

$15,838

$ 561

$(1,691)

El importe incluido como (pasivo) activo en los estados de situación financiera se integra como sigue: Planes de beneficios definidos 31 de diciembre de 2014 2013

Obligación constructiva 31 de diciembre de 2014 2013

Obligaciones por beneficios definidos al 1 de enero Valor razonable de activos del plan

$154,590 (31,960)

$123,436 (28,437)

$13,750 -

$13,189 -

Pasivo neto proyectado

$122,630

$ 94,999

$13,750

$13,189

39

El movimiento de la obligación por beneficios definidos fue como sigue: Planes de beneficios definidos 2014 2013

Obligación constructiva 2014 2013

Saldo inicial al 1 de enero Costo neto del período Remediciones

$ 94,999 16,229 11,402

$83,546 15,838 (4,385)

$13,189 561 -

$15,069 (1,691) (189)

Saldo final al 31 de diciembre

$122,630

$94,999

$13,750

$13,189

2014 $28,437 3,523 $31,960

2013 $28,880 (443) $28,437

El movimiento de los activos del plan fue como sigue: Saldo inicial al 1 de enero Contribuciones al plan Beneficios pagados Saldo final al 31 de diciembre

Las principales categorías de los activos del plan al final del período sobre el que se informa son instrumentos de deuda. La tasa general de rendimiento representa un promedio ponderado de los rendimientos reales de las diversas categorías de los activos del plan. 19.

Costos y gastos por naturaleza El costo de ventas y los gastos de operación se integran como se muestra a continuación:

Costo de materiales Costo de transportación Remuneraciones y beneficios al personal Servicios contratados Depreciación y amortización Reparaciones y mantenimiento Arrendamientos Energía eléctrica y suministros Seguros Combustibles Otros gastos varios

31 de diciembre de 2014 2013 $1,523,697 $1,079,796 104,119 61,252 530,395 460,361 164,119 142,149 338,842 279,307 117,847 97,650 48,998 56,005 756,410 880,406 61,675 59,297 235,498 181,639 277,488 126,256

Total

$4,159,088

$3,424,118

El rubro de otros gastos varios incluye principalmente gastos relacionados con comunicaciones, publicidad, gastos de exportación, equipo de seguridad, materiales de oficina, entre otros. Los gastos de exploración cargados a resultados ascendieron a $22,561 y $28,155 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente.

40

20.

Otros gastos (ingresos) Otros ingresos: Utilidad por revaluación a valor razonable de la inversión en asociada Otros ingresos Total otros ingresos Otros gastos: Liquidación préstamos Otros gastos Total otros gastos Otros gastos (productos) - neto

21.

31 de diciembre de 2014 2013 $ (94,558) $ (11,134) (11,314) (11,134) (105,872) -

25,847 72 25,918 $ 14,784

$(105,872)

Capital contable a.

El capital social al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integra como sigue:

Capital fijo: 106,656,929 acciones Serie “B” sin expresión de valor nominal, suscritas y pagadas Capital variable: 165,250,087 acciones Serie “B” sin expresión de valor nominal, suscritas y pagadas

31 de diciembre de 2014 2013 $ 72,268

$

72,268

869,610

934,465

$941,878

$1,006,733

El número promedio ponderado de acciones ordinarias para determinar la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de 271,907,016. En acta de asamblea de accionistas celebrada el 24 de abril de 2013, se aprobó decretar y pagar un dividendo por $0.21 pesos por acción de la Serie "B", provenientes de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN) por la cantidad de $56,141, los cuales fueron pagados el 29 de octubre de 2013, a través del INDEVAL. b.

Reservas de capital - De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, anualmente debe separarse de las utilidades netas del ejercicio un 5% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la Compañía, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, su importe a valor nominal asciende a $212,467.

c.

La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el ISR a cargo de la Compañía a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos. Los dividendos pagados provenientes de utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014 a personas físicas residentes en México y a residentes en el extranjero, pudieran estar sujetos a un ISR adicional de hasta el 10%, el cual deberá ser retenido por la Compañía.

d.

Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable son:

Cuenta de capital de aportación Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN)

31 de diciembre de 2014 2013 $5,877,186 $5,620,146 1,469,275 1,422,713

Total

$7,346,461

$7,042,859

41

e.

Recompra de acciones Las operaciones generadas por la recompra de acciones propias durante los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013 son: Acciones Variación adquiridas en capital vendidas contable 2014 Compras 4,272,253 $(65,171) (31,029) 320 Ventas 4,241,224 $(64,851) 2013 Compras Ventas

1,576,460 (345,670) 1,230,790

$(17,416) 4,057 $(13,359)

Las acciones recompradas en poder de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se muestran a continuación: Acciones 3,038,453 Acciones recompradas al 31 de diciembre de 2012 Compras Ventas Acciones recompradas al 31 de diciembre de 2013 Compras Ventas

1,576,460 (345,670) 4,269,243 4,268,393 (31,029)

Acciones recompradas al 31 de diciembre de 2014

8,506,607

Las operaciones de compra y venta de acciones recompradas, fueron totalmente pagadas al momento de la realización. 22.

Ingresos y gastos financieros Ingresos financieros: Ingresos por interés en depósitos bancarios Ganancia por fluctuación cambiaria Efecto por variaciones en tipo de cambio Total ingresos financieros

2014 $

Gastos financieros: Gastos por interés en notas no subordinadas y documentos por pagar Instrumentos financieros derivados Pérdida por fluctuación cambiaria Total de gastos financieros Resultados financieros, netos

$

2,491 175,026 177,517

2013 $ 23,524 78,742 102,266

(170,328) (15,905) (186,233)

(151,827) (1,838) (95,744) (249,409)

(8,716)

$(147,143)

42

23.

Información por segmentos Un segmento operativo es un componente de la Compañía que se dedica a actividades de negocios por las cuales puede obtener ingresos e incurrir en gastos, lo que incluye ingresos y gastos relativos a transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía. La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados al responsable de la toma de decisiones operativas que es el Director General, quien es responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos de operación y es quién toma decisiones estratégicas. El Director General considera como medida de desempeño la utilidad, de operación y utilidad neta las cuales son consistentes con las presentadas en el estado consolidado de resultado integral. Las transacciones entre segmentos se determinan sobre la base de precios equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. Las políticas contables, administrativas y de operación de los segmentos son las mismas que las descritas por Autlán. Las ventas y transferencias entre segmentos son contabilizadas en cada segmento como si fueran hechas a terceros, es decir, a precios de mercado. Hasta 2013, la Compañía había operado con base en varios segmentos operativos que se agrupan en un solo segmento de negocios reportable (Minería). Dicho segmento ha sido determinado considerando que los tipos de productos, naturaleza de los procesos de producción, los métodos utilizados para distribuir los productos y clientes son homogéneos. A partir del 1 de octubre de 2013, con la adquisición de CEM mencionada en la Nota 2, la Compañía tiene un nuevo segmento de Energía Eléctrica. Las ventas presentadas en el estado de resultados por $4,484,159 por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2014 ($3,615,953 en 2013) corresponden a ventas principalmente de ferroaleaciones. A continuación se presenta la apertura de ventas: 2014 Minería

Ferroaleaciones Ventas a clientes nacionales Ventas a clientes extranjeros

Productos minero – metalúrgico de manganeso

Energía

Interdivisión

Total

$ 2,901,413 807,451

$ 104,908 670,387

$ 270,408 -

$ (270,408) -

$3,006,321 1,477,838

$ 3,708,864

$ 775,295

$ 270,408

$ (270,408)

$4,484,159

Interdivisión

Total

2013 Minería

Ferroaleaciones Ventas a clientes nacionales Ventas a clientes extranjeros

Productos minero – metalúrgico de manganeso

Energía

$ 2,695,932 671,096

$

74,204 174,721

$

72,871 -

$ (72,871) -

$2,770,136 845,817

$ 3,367,028

$ 248,925

$

72,871

$ (72,871)

$3,615,953

43

A continuación se presenta la información financiera representativa para la administración al 31 de diciembre de 2014: Productos minero – metalúrgico de manganeso Balance general Activo circulante Crédito mercantil Inmuebles, maquinaria y equipo Propiedades mineras Activo intangible Otros activos no circulantes Pasivo circulante Deuda financiera largo plazo Otros pasivos no circulantes Capital contable Estado de resultados Ingresos Utilidad operativa Gastos financieros, neto Impuesto a la utilidad Utilidad neta Otra información por revelar: Depreciación y amortización Método de participación

Energía

Intersegmento

Total

3,711,894 581,567 851,069 1,144,043 1,273,263 1,238,246 3,281,223

159,905 161,035 1,013,498 745,060 (482,399) 69,533 514,822 253,293 741,051

$(150,040) (365,052) (150,040) (365,052)

$1,783,710 161,035 4,725,392 581,567 745,060 3,618 1,063,536 1,788,085 1,491,539 3,657,222

4,486,159 180,649 68,339 204,170 44,818

270,408 146,422 (77,055) 57,254 12,113

(270,408) -

$ 1,773,845

$

286,746 19,641

52,096

(19,641)

4,486,159 327,071 (8,716) 261,424 56,931 338,842

A continuación se presenta la información financiera representativa para la administración al 31 de diciembre de 2013: Productos minero – metalúrgico de manganeso Balance general Activo circulante Crédito mercantil Inmuebles, maquinaria y equipo Propiedades mineras Activo intangible Otros activos no circulantes Pasivo circulante Deuda financiera corto y largo plazo Otros pasivos no circulantes Capital contable Estado de resultados Ingresos Utilidad operativa Gastos financieros, neto Impuesto a la utilidad Utilidad neta Otra información por revelar: Depreciación y amortización Método de participación

$ 1,539,988 3,366,912 496,160 630,221 1,847,126 543,026 1,345,789 3,138,635

Energía $

43,576 143,004 950,167 661,634 29,053 73,209 523,791 849,110

3,615,953 146,274 (128,778) 155,626 (138,130)

72,871 45,561 (18,365) 8,478 26,260

266,632 7,542

12,675 -

Intersegmento

Total

$ (65,578) (655,838) (65,578) (655,838)

$1,517,986 143,004 4,317,079 496,160 661,634 3,436 1,854,757 1,066,817 1,345,789 3,331,907

(72,871) -

3,615,953 191,835 (147,143) 164,104 (111,870) 279,307 7,542

Todos los activos no circulantes con los que opera la Compañía se encuentran ubicados en el territorio mexicano.

44

Durante los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía tuvo ingresos por ventas a un cliente nacional por $815,908 y $601,990, respectivamente, e ingresos por ventas a un cliente extranjero por $1,040,249 y $566,728, respectivamente, que representan el 41% y 32%, respectivamente de las ventas totales de la Compañía. 24.

Contingencias y compromisos Contingencias La Compañía se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operación futuros. No se consideró necesario reconocer una provisión contable o revelar alguno de estos reclamos, debido a que se ha concluido que la probabilidad de que se genere una salida de recursos económicos para Autlán es remota. Compromisos Los arrendamientos operativos se relacionan con arrendamientos de edificios e instalaciones y maquinaria y equipo industrial. Los periodos de arrendamiento son de 1 a 2 años. Todos los contratos de arrendamiento operativo mayores a 1 año contienen cláusulas para revisión de rentas de mercado cada uno o dos años. La Compañía no tiene la opción de comprar los edificios e instalaciones y maquinaria y equipo industrial, arrendados a la fecha de expiración de los periodos de arrendamiento. El total de los pagos mínimos futuros de arrendamiento por contratos de arrendamiento operativos no cancelables se presentan a continuación:

Menor a 1 año Mayor a 1 año y menor a 3 años

25.

31 de diciembre de 2014 2013 $13,397 $8,499 294 $13,397 $8,793

Eventos posteriores En la preparación de los estados financieros la Compañía ha evaluado los eventos y las transacciones para su reconocimiento o revelación subsecuente al 31 de diciembre de 2014 y hasta el 21 de abril de 2015 (fecha de emisión de los estados financieros), y ha concluido que no existen eventos subsecuentes que afecten a los mismos.

Lic. Oscar Maldonado Ch. Director General

Ing. Gustavo Cárdenas A. Director de Finanzas

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