CONCEPTO

ANTERIOR

IPC (MÉXICO) DOW JONES (EU) NASDAQ (EU) BOVESPA (BRASIL)

ACTUAL

VARIACIÓN

47,975.05

47,778.48

-0.41%

18,392.46

18,261.45

-0.71%

5,339.52

5,305.75

-0.63%

58,994.17

58,967.00

-0.05%

CONCEPTO

5 5 5 5

ANTERIOR

TIIE (28 DÍAS) TIIE (91 DÍAS) CETE (28 DÍAS) TASA OBJETIVO

ACTUAL

VARIACIÓN

4.6343%

4.6389%

0.0046 pp.

4.7554%

4.7575%

0.0021 pp.

4.2200%

4.2700%

0.0500 pp.

3.7500%

4.2500%

0.5000 pp.

CONCEPTO

1 1 1 1

ANTERIOR

ACTUAL

$19.9500

$20.0900

$0.1400

$19.6295

$19.7910

$0.1615

EURO

$22.0186

$22.1330

$0.1144

LIBRA

$26.0467

$26.0409

-$0.0058

DÓLAR (VENTANILLA) DÓLAR (SPOT)

VARIACIÓN

1 1 1 5

POR EL ALZA DEL DÓLAR

SUBIRÁN SMARTPHONES EXCELSIOR

El precio de los teléfonos inteligentes será directamente afectado por la depreciación del peso frente al dólar ya que la mayoría de sus componentes son importados, lo que afectará más a la población de menor poder adquisitivo, advirtieron especialistas de la GSMA, que aglutina a los operadores. >14

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016

[email protected]

@DineroEnImagen

LEY DE INGRESOS

Contribuyentes aportarán más De 2012 a 2017 los ingresos tributarios habrán aumentado por el equivalente a cinco puntos porcentuales del Producto Interno Bruto. Para el próximo año cubrirán 56 por ciento del Presupuesto de Egresos de la Federación >6 ESTRUCTURA DE LOS INGRESOS PÚBLICOS (Participación en el total)

Aprobado 2016* Tributarios

REZAGO DE SAMSUNG La firma sudcoreana Samsung anunció ayer que retrasará hasta el próximo 1 de octubre la comercialización del Galaxy Note 7 en Corea del Sur, smartphones cuyas baterías se incendian y han ocasionado varios accidentes en diversos países. La firma está retirando del mercado 2.5 millones de unidades, mismas que debe reemplazar. >14

Proyecto 2017* Financiamiento

No tributarios**

LA COMER

*4.921

*4.837

de pesos de 2017

de pesos de 2017

BILLONES

TENDRÁ 7 NUEVAS TIENDAS

BILLONES

12.8%

** Del gobierno federal, empresas y entidades públicas

36.7%

10.9%

50.5%

32.7%

56.4%

DICE MERCER

Empresas mantienen prestaciones El sector empresarial no ha recortado las prestaciones sociales a sus empleados, pese a que la Reforma Fiscal aumentó su costo. La Encuesta de Remuneración Total Salarial (TRS, por sus siglas en inglés) 2016 elaborada por la consultoría especializada en Recursos Humanos, Mercer, revela que las compañías han asumido el costo que representó la reducción de la deducibilidad de prestaciones sociales que entró en vigor desde enero de 2014. Según el estudio, las prestaciones sociales no han sido recortadas por las empresas debido que éstas no muestran variaciones a la baja desde 2000. El incremento del costo laboral desde 2014 se estima en 8% en promedio. >9

Mercer considera que las empresas no ven las prestaciones como un gasto sino como una inversión que les da valor.

Rogelio Garza, director de administración y finanzas de La Comer, dijo que el próximo año la empresa planea una cuantiosa inversión solamente en la apertura de siete nuevas unidades. Así, el plan de duplicar su tamaño en un periodo de cinco años se mantiene. “En el plan de negocios el reto fuerte es crecer y de manera rentable, con buenas ubicaciones y buenas tiendas. Le estamos

1.4

MIL MILLONES de pesos invertirá La Comer en la apertura de 7 nuevas tiendas

dedicando gran parte de nuestros esfuerzos a buscar lugares, a hacer negociaciones con centros comerciales”. >2

TENDENCIA DE LOS BANCOS

FUTURO, SIN SUCURSALES Fuente: Elaborada con datos de la SHCP

INVERSIÓN

SUMA PROBLEMAS

Menor PIB amenaza metas fiscales: expertos El crecimiento económico de 2.5% que proyecta la Secretaría de Hacienda para 2017 es insuficiente para alcanzar la meta de tener una trayectoria a la baja de la deuda pública como proporción del PIB el siguiente año, de acuerdo con especialistas consultados por Excélsior. El gobierno estima que esta razón pasará de 50.5% al cierre de este año a 50.2% en 2017. >6

VENTAJA DE CLINTON

ANALISTAS

(Número de votos electorales)

140

118

17/Ago

120

118

30/Ago

100 80 60 40 20

33

48

25/Sep

2/Ago Fuente: RealClearPolitics

ECONOMÍA A DETALLE

Debate, reunión de la OPEP y Banxico afectarán al peso POR JOSÉ M. MORENO [email protected]

La semana pasada fue horrible para el peso. Y lo peor es que el viernes quedó de nuevo en una posición muy vulnerable de cara a otra semana que nos tememos volverá a ser muy ajetreada para la moneda mexicana. Sí, la Fed ya quedó atrás. Pero los otros dos temas que mueven al peso, Trump y la OPEP, tendrán esta semana un punto álgido. Esta tarde Trump se enfrentará por primera vez a su rival demócrata

Los bancos en el mundo están repensando sus modelos de sucursales, teniendo en cuenta no sólo las transacciones diarias que hacen sus clientes, sino también en su experiencia. Juan Mazzini, analista senior de la práctica de los bancos de Celent, explicó que las expectativas están cambiando entre los consumidores jóvenes, y los próximos cinco años serán decisivos para la banca digital. >4

Hillary Clinton en el primer debate presidencial en la carrera a la Casa Blanca. El miércoles, la OPEP concluirá su reunión informal en Argelia. El debate en EU puede generar nuevas ansiedades en el peso. Trump llega crecido luego de haber remontado en las encuestas y Clinton puede estar insegura al ver que se ha desintegrado buena parte de su ventaja. Y en la OPEP, será muy difícil que se anuncie algo. Pero aún si así fuera, la realidad es que sería insuficiente para reequilibrar el mercado petrolero. >12

VEN ALZA DE TASA EL JUEVES Una docena de instituciones financieras prevén que el jueves el Banco de México tome acción para tratar de revertir la fuerte depreciación del peso y evitar una contaminación a la inflación. Once de estos grupos prevén que el banco central eleve su tasa entre 25 y 75 puntos base, mientras que otro prevé una mayor inyección de dólares. >13

ESCENARIOS

Creen que Banxico subirá su tasa el jueves: nn Banamex nn Goldman Sachs nn BBVA nn Multiva nn Banorte nn Santander nn Itau nn Valmex nn BNP Paribas nn Credit Suisse nn UBS Fuente: BX+

Foto: Archivo

CONVENIO BANORTE-OXXO

CRECEN CORRESPONSALES Grupo Financiero Banorte y Oxxo firmaron un acuerdo de colaboración para que a partir de hoy los clientes de este banco puedan realizar depósitos y pagos a tarjetas en las más de 14 mil tiendas de esta cadena. Por medio de este acuerdo, la red de corresponsalías de Banorte integra más de 23 mil puntos de atención, aseguró Héctor Ábrego Pérez, director general adjunto de Desarrollo e Innovación de Canales del Grupo Financiero Banorte. >5

José Yuste Darío Celis David Páramo

2 3 4

Maricarmen Cortés Carlos Velázquez Luis Enrique Mercado

6 8 8

2

MENORES TARIFAS EN CRUCEROS

EXCELSIOR

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016

Debido al alza del dólar, la industria mundial de cruceros se ha vuelto una de las más competidas, al ofrecer promociones y tarifas que intentan ganar a nuevos cruceristas y para que no decaiga la afluencia promedio, dijo Ruth Leal, directora de Princess Cruises para América Latina y el Caribe. Así el sector, dominado por 60 navieras, registra “una guerra” de tarifas.  – Notimex

@DineroEnImagen

EMPRESAS Activo empresarial

JOSÉ YUSTE

[email protected]

Prestaciones sociales, al rojo vivo

L

a Suprema Corte de Justicia, el máximo tribunal de la Nación, le dio la razón a Hacienda en limitar la deducibilidad de las prestaciones. Hacienda, a través de su brazo para cobrar impuestos, el SAT, puede limitar a 47% o 53% la deducibilidad fiscal de las prestaciones sociales. Es constitucional, ya lo dijo la Corte. Sin embargo, los empresarios no sólo estuvieron en contra, sino que por primera vez en años advirtieron que pueden ir de la mano con las centrales obreras para lograr la deducibilidad que a empresas y sindicatos conviene. COPARMEX: VAMOS CON LAS CENTRALES OBRERAS Es la Coparmex, la Confederación Patronal de la República Mexicana, la que pide al Congreso ampliar la deducibilidad de prestaciones en la discusión de la nueva Ley de Ingresos para 2017, ya que el tema se ha visto como simplemente recaudatorio, cuando en la realidad es un tema laboral. La lógica empresarial y patronal guarda sentido común: Si el empresario puede deducir fiscalmente las prestaciones sociales de sus trabajadores, como es el pago del Seguro Social, la pensión del trabajador para una afore, y los recursos para que tenga una vivienda a través del Infonavit, entonces la parte patronal podría verse incentivada a contratar más trabajadores. Sería un estímulo para contratar personal y mejorar la generación de empleo. Gustavo de Hoyos, presidente de la Coparmex, nos comentaba que va a ir con las centrales obreras, tipo CTM, cuyo secretario general es Carlos Aceves del Olmo, o la UNT, presidida por Agustín Rodríguez Fuentes. El objetivo: crear la primera alianza patronal-laboral para pedirle al Congreso hacer deducibles las prestaciones sociales. PAN: SÍ A LA DEDUCIBILIDAD Incluso, ya están los primeros ecos en el Congreso. El coordinador panista de los diputados, Marko Antonio Cortés, de inmediato nos dijo que ellos plantean tanto la Los sindicatos, deducibilidad de prestaciones sociales como la también, podrían deducibilidad de activos. estar en favor de También, estarían por reducir en dos pun- revisar el tema. Y tos porcentuales el Im- son los legisladores puesto Sobre la Renta, el ISR, para estimular el quienes tienen pago de impuestos. la palabra. Como se ve la propuesta de Coparmex puede caer en tierra fértil en el Congreso. El tema tiene disgustados a los empresarios. Curiosamente, los sindicatos, también, podrían estar en favor de revisar el tema. Y son los legisladores quienes tienen la palabra. ALEJANDRO RAMÍREZ, CONSEJERO DE HARVARD Alejandro Ramírez Magaña ha mostrado ser un empresario innovador, con sus nuevos conceptos de Cinépolis, pero a la vez preocupado por el entorno nacional y global. De ahí lo vimos en el G20 con un papel muy activo representando a los empresarios. Ahora lo tenemos como presidente del Consejo Mexicano de Negocios (anterior el de Hombres de Negocios). Y acaba de ser nombrado consejo de la Universidad de Harvard. Se dice fácil. No lo es. Los 35 mil exalumnos deciden entre 13 candidatos. Votan para elegir cinco nuevos consejeros. Y Alejandro Ramírez quedó entre los electos. De hecho es el único no estadunidense. Los otros cuatro consejeros son Kent Walker, vicepresidente senior de Google; Helena Buonano Foulkes, presidente de CVS Pharmacy; Ketanji Brown Jackson, quien fue nombrada juez federal de EU por el presidente Obama; y Lindsay Chase-Lansdale, vicerrectora de la Universidad de Northwestern. Ramírez va a sesionar con los otros consejeros durante cinco veces al año. Y desde luego podrá entrar en discusiones y propuestas que le ayudarán a Harvard y lo retroalimentarán. Bien merecido para este empresario mexicano. Será consejero de Harvard durante los siguientes seis años. TECATE Y AEROMÉXICO, COMERCIALES POR TRUMP No desaprovechan las oportunidades. Y justo para el día de hoy cuando es el debate entre la candidata demócrata, Hillary Clinton, y el candidato republicano, Donald Trump, las marcas mexicanas no desaprovechan la oportunidad que les brinda la controvertida propuesta de Trump de crear un muro entre la frontera. La cerveza Tecate lanzó un comercial donde se hace una barra, tipo bar, y ahí se comparte la cerveza Tecate que los estadunidenses quieren. Y Aeroméxico, en otro comercial, deja ver que ella va más allá de las fronteras y muros. Ni hablar, Trump da hasta para comerciales de productos y servicios mexicanos. José Manuel Herrera Coordinador

CRECIMIENTO RENTABLE

Cinco años, plazo de La Comer para crecer En 2017 prevé invertir entre mil 300 y mil 400 mdp para la apertura de siete nuevas unidades POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected]

La compañía minorista La Comer planea invertir entre mil 300 y mil 400 millones de pesos el próximo año Foto: Especial para la apertura de siete nueLa empresa se enfocará en más aperturas del formato City Market, vas unidades, de manera que que es un concepto diferenciado y que ha tenido mucha aceptación. el plan de duplicar su tamaño en un periodo de cinco años POTENCIAL se mantiene, informó Rogelio Garza, director de AdmiA decir de Garza, los autoservicios enfonistración y Finanzas de la cados a la clase media alta y alta todaempresa. vía son pocos, por lo que el reto es “En el plan de nedesarrollarlos en otras ciudades imgocios el reto fuerportantes del país. UNIDADES te es crecer y crecer orientadas al segmento de manera rentable, “El reto es gourmet, principalmente, con buenas ubicacioson las que opera crecer de manes y buenas tiendas. Le actualmente estamos dedicando gran nera rentable. la compañía parte de nuestros esfuerDedicamos nueszos a buscar ubicaciones, tros esfuerzos a buscar a hacer negociaciones con centros comerciales. Que- iniciado operacioubicaciones.” remos abrir al menos siete nes independientes, es ROGELIO GARZA tiendas el próximo año; si se decir, después de haber DIRECTOR DE pueden más, abrimos más, vendido gran parte de sus ADMINISTRACIÓN nos vamos a concentrar en tiendas a Soriana, la firma se DE LA COMER City Market, que es un con- prepara a crecer con mayor cepto diferenciado y que ha rentabilidad en 2017, ya que tenido mucha aceptación”, este año ha sido de retos, pues LOGÍSTICA, DE LOS se realizaron gastos extraor- PRINCIPALES RETOS expuso el ejecutivo. Garza explicó a Excélsior dinarios por el cambio que Actualmente, La Comer es una empresa que opera 57 que a diez meses de haber implicó la venta de unidades.

57

supermercados bajo las marcas City Market, Fresko, Sumesa y La Comer, negocios que ofrecen mejores márgenes y tienen una mayor oportunidad de crecimiento en el mercado nacional. Sin embargo, operar estos formatos de manera independiente a lo que anteriormente era Comercial Mexicana ha implicado desde costos adicionales hasta cambios de imagen y la adaptación de todo el sistema de logística. “La parte que significó un reto importante y que ya sabíamos que iba a ser un punto crítico fue la logística. Las primeras semanas de enero fueron muy complicadas con el abasto en las tiendas; posteriormente cubrimos eso. Tuvimos que poner un centro de distribución alterno, tuvimos costos extraordinarios para que funcionara bien. Este mes terminamos las adecuaciones al centro de distribución para que esté adaptado a las necesidades actuales”, declaró. SIN MIEDO A LA COMPETENCIA Garza dijo que la meta de La Comer es posicionarse como líder en el mercado gourmet mediante City Market. Aun cuando reconoció que cada vez hay más empresas que ven el atractivo de ese nicho, consideró que están preparados para ganar. “Obviamente nos van a tratar de imitar”, aseveró.

BUSCAN SER COMPETITIVAS

Marcas de camiones, a la vanguardia POR ALEXANDRA VILLAVICENCIO E nv ia d a [email protected]

HANNOVER.– La industria internacional del autotransporte confirmó que sus principales tendencias hacia el futuro cercano son la sofisticación en la conectividad, el aprovechamiento de los servicios digitales para la mejora en los negocios y la sustentabilidad. En la edición 66 del Salón Internacional de Vehículos Comerciales (IAA, por sus siglas en inglés), la exposición de automotores pesados más grande a escala mundial que inició el jueves pasado y concluirá este 29 de septiembre, las marcas presentaron sus innovaciones para responder oportunamente a estas demandas. Uno de los principales retos que enfrenta la industria del autotransporte global es hallar el equilibrio entre el desarrollo de tecnología, los deseos del cliente y la rentabilidad de las empresas, reconocieron los participantes de IAA. DESTACA Volkswagen se colocó como Paul Lara

Jefe de Información

Foto: Especial

VW se colocó como la empresa laureada de la 66 IAA por el Mejor vehículo de transporte del año 2017, con la vagoneta Crafter.

8

DÍAS durará la edición 66 del Salón Internacional de Vehículos

la empresa laureada de la 66 IAA, porque obtuvo el galardón al Mejor vehículo de transporte del año 2017 con el con la vagoneta Crafter, la cual se distingue por contar

Ma. Elena López Segura Editora

con un diseño para satisfacer los deseos de los clientes e incorporar innovaciones y sistemas de asistencia. La firma alemana presentó la sexta generación de camionetas de reparto Transporter, que van desde furgonetas de panel con diversas adecuaciones para uso comercial, hasta opciones más sofisticadas de confort. En tanto, Man mostró sus modelos avanzados en sustentabilidad, confort y eficiencia. INNOVACIONES Daimler sorprendió no sólo por tener el escaparate más grande de IAA de manera

Jorge Juárez Editor

Elizabeth Medina Coeditora Visual

tradicional, sino por mostrar el futuro del autotransporte con la movilidad eléctrica, autónoma e interconectada, aspectos que modifican el paradigma de negocio. Volvo tuvo entre sus presentaciones al Concept Truck, un camión, resultado de cinco años de investigaciones, que reduce el consumo de combustible en más de 30% en operaciones de transporte de larga distancia, gracias a una avanzada cadena cinemática, un diseño más aerodinámico y la optimización del peso. Renault Trucks exhibió nueve vehículos dedicados a diferentes fines, los cuales tienen como característica común su enfoque en la ergonomía, porque reconocen la necesidad de las empresas de transporte de disminuir la rotación de operadores, para lo cual el confort es un elemento contributivo. Los fabricantes de autopartes no se quedan atrás. Delphi hizo gala de componentes de motor para las generaciones de autos de 2020, mientras que la francesa Pommier mostró un patín de remolque para operaciones frecuentes de cambio.

EXCELSIOR : LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016

DINERO

EUROMONITOR VE CUATRO ASPECTOS A VENCER

Tiempo de negocios

Negocios sustentables, con desafíos POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected]

Las empresas corren cuatro riesgos ante los problemas medioambientales que afectan al mundo en la actualidad y que se incrementarán hacia delante, los cuales son de carácter operativo, reputacional, regulatorio y de mercado, por lo que deben actuar a tiempo si no quieren ver afectaciones en sus negocios, aseguró Euromonitor. “El imperativo de cambiar los patrones de producción y consumo no hará sino crecer y las empresas que están por delante de la curva se beneficiarán”, expuso la firma de análisis de mercado Euromonitor. Puntualizó que a nivel operativo, las compañías podrían sufrir problemas para obtener materias primas con las cuales elaborar sus productos, mientras que la percepción pública de una marca o empresa se basa cada vez más en su manera de interactuar con el medio ambiente. En materia regulatoria, los gobiernos podrían

Foto: Especial

La percepción pública de una marca o empresa se basa cada vez más en su manera de interactuar con el medio ambiente.

legislar para proteger los re- y sus ganancias, el potencial cursos naturales y el ambien- de crecimiento y sus relate, mientras que a nivel de ciones con proveedores, somercado, los consumidores cios, clientes y la comunidad muestran una tenlocal”. dencia a cambiar “Las cuestiones NOTA sus formas de con- A nivel operativo, las relativas a los resumo, por lo que compañías podrían cursos naturales podrían elegir em- sufrir problemas no sólo crean riespresas más eficien- para obtener mate- gos, sino que abren tes o sustentables. rias primas, según nuevas oportunidaAnte esta nueva Euromonitor. des en términos del realidad, “las emimpulso para la efipresas deben evaluar el im- ciencia de los recursos y las pacto de los problemas en tecnologías de punta”, añadió torno a los recursos naturales Euromonitor.

CREAR MÁS CON MENOS De acuerdo con Euromonitor las compañías deben usar de manera eficiente los recursos naturales, es decir “crear más con menos”, en este rubro las opciones podrían ser: rediseñar empaques para desperdiciar menos o aplicar mecanismos para disminuir el uso de energía. Además, el reciclaje puede ayudar a los corporativos a reducir costos y también a construir una buena reputación frente a sus clientes. “Hoy en día, las preocupaciones verdes tienen un impacto en las decisiones de compra de casi todos los consumidores”, sostuvo la firma. También existe la opción de sustituir. “La sustitución es otra área en la que las empresas pueden ahorrar costos, reducir el riesgo y mejorar la eficiencia de los recursos. Sustitución significa cambiar un material a una alternativa que está más disponible, o la introducción de nueva tecnología para evitar la necesidad de utilizar un recurso en particular”.

EL RADAR DINERO [email protected]

@DineroEnImagen

LA CIFRA

4

REFINERÍAS

HOY CUMPLE

han llevado a cabo una serie de paros programados y no programados, sin que Pemex especifique cuando finalizan estas labores. >8

D. Paul Jones Jr. DIRECTOR EJECUTIVO

de Compass Bancshares de 1991 a 2008 74 AÑOS

LO RELEVANTE No dejes pendientes

Sin alza en precios

Hay cosas de las que siempre evitamos hablar, como el dinero y la muerte, y más allá de supersticiones, es importante establecer una conversación con tu familia sobre los escenarios que podría traer.  >4

Las aseguradoras han mantenido el costo de sus pólizas, a pesar del aumento en la problemática de inseguridad que se enfrenta en las carreteras y caminos: Francisco Oliveros, CEO de Seguros Sura.  >5

LO QUE VIENE Foro Forbes Economía 3.0

Seminario: la distribución del gas

Mercados, a la espera

La publicación especializada Forbes lleva a cabo hoy el Foro Forbes Economía 3.0, un encuentro en el que se discutirán las formas para la generación de prosperidad y riqueza; la nueva era de las economías compartidas y el futuro de las economías emergentes.

En la inauguración estará presente el titular de la Secretaría de Energía, Pedro Joaquín Coldwell. Acuden los presidentes de Fenosa y Cenagas.

El evento más importante de hoy será sin duda el primer debate presidencial entre Hillary Clinton y Donald Trump a realizarse en la Universidad Hofstra en Hempstead, Nueva York. Por ahora Clinton, con 44 puntos porcentuales tiene aventaja con tres a Trump.

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¿Te has preguntado porque prefieres ir al café de la otra cuadra, en vez de comprar en el negocio de la esquina? La respuesta es sencilla, la atención al cliente.

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I.

EL CONTADOR

La agencia Gaudelli, que dirige Roberto Gaudelli, retiró la demanda judicial que tenía contra el Fideicomiso de Promoción Turística de la Riviera Maya, que lleva Darío Flota. La querella se había puesto apenas este año por la falta de pago de unos 2.1 millones de pesos. El problema fue que el fideicomiso nunca recibió los recursos del Impuesto al Hospedaje que eran reportados a la Secretaría de Finanzas del Estado, cuyo titular hasta ayer era Juan Pablo Guillermo. Unos mil 400 millones de pesos nunca llegaron a manos del fideicomiso. La agencia decidió retirar la demanda, a fin de que el nuevo gobierno de Carlos Joaquín González pueda responder por los adeudos generados en la administración anterior.

II.

McDonald’s, que en México encabeza Francisco Bosch, sigue implementando estrategias para levantar el consumo y cambiar la imagen de sus productos ante los clientes, ya que la reputación de la empresa ha disminuido desde hace varios años, por considerarse que sus hamburguesas tienen un alto contenido de grasa y que los insumos para elaborarlas son de mala calidad. Así esta semana celebrará el “Día Internacional de la Transparencia en McDonald’s” y como parte de la campaña se hará un recorrido por la cocina de uno de sus restaurantes y los representantes de la cadena hablarán sobre la manera en que están preparados los menús más populares de la marca. Veremos si resulta.

III.

StartupGDL, que dirige Cindy Blanco, firmó una alianza con la consultora legal Baker & McKenzie, cuyo asociado en Guadalajara es Juan Carlos Guerra, para que brinde asesoría a las startups que se encuentran en la fase preoperativa con un precio preferencial. El objetivo de ambos organismos es apoyar el crecimiento de las empresas tecnológicas de la región a través de información, particularmente legal, que les permita recaudar capital y mantener su operación. StartupGDL tiene como meta apoyar la creación de 20 mil empleos altamente remunerados en torno a las startups basadas en Guadalajara para el año 2020, así como atraer inversiones de Silicon Valley.

IV.

La startup mexicana Kobra y la colombiana Alegra resultaron las ganadoras del concurso Open Talent 2016, que organiza BBVA Bancomer a cargo de Eduardo Osuna. Este año, la iniciativa recibió mil 200 proyectos de emprendedores de 77 países, entre los que destacan las inscripciones de soluciones para la gestión de pagos y patrimonios de México, Colombia, Turquía, Austria, Reino Unido y Suiza. Los emprendedores de estas plataformas ganaron 30 mil euros cada uno y la posibilidad de participar en un proceso de inmersión de una semana en Bancomer México y una en BBVA en España para conocer la forma en la que podrían crear sinergia con el banco.

3

DARÍO CELIS

[email protected] Twitter: @dariocelise

Cepra se impone: ¡Viva México!

E

n relación con la licitación del SAT para la contratación de los servicios administrados de puestos de servicio APS-3, cuyo fallo de adjudicación a favor de Cepra fue impugnado por Mainbit, le informo que al final, la primera se salió con la suya. La semana pasada, como le informé, al admitir a trámite la inconformidad presentada por el equipo de José Antonio Sánchez, el Órgano Interno de Control (OIC) del SAT, que dirige Gloria Mendoza, suspendió la firma y ejecución del negocio asignado a Cepra y solicitó al área de Materiales del propio SAT los informes de Ley. Pero en un giro poco común, una vez recibido el informe correspondiente, mediante acuerdo notificado apenas el jueves, el mismo OIC determinó negar la suspensión definitiva del contrato y su ejecución solicitada por Mainbit, por lo que a partir del viernes se continuó con las actividades de planeación e implementación del servicio por parte de Cepra. Estamos hablando del suministro de unos 40 mil equipos, de los que ocho mil son computadoras personales, seis mil tabletas y 26 mil notebooks, con su respectivo soporte vía centros de respaldo en todo el país. El contrato es por mil 178 millones de pesos, 18% más caro que el de Mainbit. La determinación del OIC está tomada exclusivamente con base en lo que informó el área de Materiales del SAT, que lleva Mauricio Jover, que reporta directamente al administrador general de Recursos y Servicios, Ulises Moreno, área que fue enfática en que la suspensión de las actividades del contrato causaría perjuicio al interés público y que, incluso, ponía en riesgo la operación de funciones de recaudación de impuestos y otros servicios al contribuyente que presta el SAT. Llama la atención que hace apenas dos meses la postura de esa misma área fue completamente opuesta, cuando Cepra cuestionó el fallo de adjudicación otorgado a Mainbit. En aquélla ocasión, el área de Materiales del SAT fue categórica en solicitar al OIC que se otorgara la suspensión del contrato asignado a Mainbit, pues con ello no se causaba perjuicio alguno al interés social. En su informe, el área de Materiales incluso reprocha a Mainbit que pusiera a consideración del OIC la postura asumida en la inconformidad que se ventiló recientemente, y con ello se otorgara la suspensión. Dicha solicitud fue tachada por el área de Materiales como dolosa, falaz y con el único propósito de buscar el interés particular, en perjuicio del interés público. Finalmente, el OIC del SAT es claro al pre- El OIC del SAT es cisar que, si en el futuclaro al precisar ro se producen daños y perjuicios al organismo que, si en el futuro público, éstos serán responsabilidad del área de se producen daños Materiales, léase Jover y y perjuicios al orgasu jefe Moreno, que le recuerdo fue el ante- nismo, éstos serán rior encargado del OIC, responsabilidad del y que ha tomado todas las decisiones respecto área de Materiales. de la cuestionada licitación y que dejó sin vista al área de Tecnología que dirige Juan Galarza. ¡Vaya paquete le heredó Aristóteles Núñez a Osvaldo Santín! ACERO EN JAQUE Cara de preocupación traen en estos días los acereros mexicanos encabezados por Guillermo Vogel, presidente de la Canacero. Después de haber registrado una ligera recuperación a partir de las medidas de combate al comercio desleal aplicadas en prácticamente todos los países occidentales, los precios internacionales del acero han vuelto a caer y el referente promedio disminuyó alrededor de 130 dólares entre julio y septiembre del presente año. Las razones son repetitivas: sobreproducción en China, pese a las promesas que el gobierno de Xi Jinping llevó a eliminar subsidios y disminuir la operación de algunas plantas, y la baja demanda global por la crisis que se sostiene en Europa y otros países. A esa preocupación se suma el hecho de que en octubre próximo vencen los aranceles por seis meses, que el año pasado los acereros le sacaron con tirabuzón al secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, y que fueron prolongados por medio año más a inicios de 2016. De no renovarse, la crisis en el sector alcanzaría peores niveles que en 2015, cuando costó cerca de diez mil empleos directos, y en esta etapa supondría cancelar inversiones por cerca de tres mil 500 millones de dólares, que han emprendido empresas como Ternium de Máximo Vedoya, DeAcero de Raúl Gutiérrez y AHMSA de Alonso Ancira, para fortalecer su posición en sectores como los crecientes mercados automotriz y energético. Al parecer el deslizamiento acelerado del peso representaría un colchón para los acereros, sin embargo, las siderúrgicas nacionales tienen su fortaleza comercial en el mercado interno y si bien aún con exportaciones limitadas recibirán mejores ingresos por ellas, al mismo tiempo deberán pagar más por equipos, minerales y chatarra que traen desde el exterior. O sea, en lo del dólar salen tablas. COLLINS CRECE Productos Farmacéuticos Collins cumplirá el año próximo 50 años. Fundado en 1967 por Telésforo Baltazar Tirado Escamilla, este grupo que cuenta en su portafolio con una gama de más de 200 medicamentos alópatas y produce al año más de 70 millones de unidades, está dando pasos relevantes en su estrategia de crecimiento y de negocios. Acaba de suscribir una alianza con Femsa, la de José Antonio Fernández Carvajal, para distribuir un listado de 70 productos en sus cerca de mil 300 farmacias. No pierda de vista a la compañía dirigida por Felipe Espinosa de los Monteros. Ya le platicaré más.

4

BÁJALE A TU HIPOTECA

EXCELSIOR

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016

@DineroEnImagen

FINANZAS No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

[email protected] Twitter: @dparamooficial

Los lemmini económicos

H

ay una gran cantidad de mexicanos que se están comportando como lemmini, una tribu de roedores quienes con cierta frecuencia se lanzan masivamente al precipicio para suicidarse colectivamente. En materia económica, hay un fenómeno similar. La corriente mayoritaria está totalmente y absolutamente equivocada (como suele ocurrir con las masas) cuando dice que la economía mexicana se encuentra en crisis, puesto que la depreciación del peso frente al dólar produce una escalada de precios. En los últimos días he documentado cómo hay mexicanos que con un deseo enfermizo quieren que fracase la política económica del presidente de la República, Enrique Peña Nieto, como si eso fuera a mejorar sus niveles de vida. Cierran los ojos a datos duros como la inflación, que no sólo ha estado ya 17 meses por debajo de la meta de largo plazo del Banco de México, sino que en la primera quincena de septiembre registró su segundo mínimo histórico. Hablan en términos de caída en el poder adquisitivo con lugares comunes como que todo está por las nubes o ya no alcanza el salario cuando los datos inobjetables les desmienten. Inegi informó el viernes que las ventas al mayoreo crecieron en junio a una tasa anual del 2.5% y al menudeo en 7.9 por ciento. Esto sólo puede darse como resultado de la mezcla entre una baja inflación, crecimiento en el empleo a más de 2.2 millones de nuevos afiliados al IMSS y el crecimiento de la economía a una tasa superior al 2%, que compara muy favorablemente en contra de la caída de más del 3% de la economía de Brasil. CHANTAJE Prefieren creer, como quien adora a un becerro de oro, especulaciones infundadas como las de Manuel Herrera, presidente de Concamin, o la Unión Nacional de Empresarios de Farmacias. Esta agrupación que tiene cinco mil 600 afiliados, es decir, representa a poco más del 9% del sector que tiene más de 70 mil participantes, alcanzó cinco minutos La corriente de fama cuando anunmayoritaria está ció que tienen intención de violar las leyes totalmente y que regulan la Comisión Federal de Competen- absolutamente cia Económica y la Pro- equivocada curaduría Federal del cuando dice que la Consumidor. Este gremio dijo que economía mexicana aumentarán los precios 35% a partir del 1 de está en crisis. octubre porque les han subido los insumos y muchos los vieron como héroes o la confirmación de que las masivas y autoalimentadas imaginaciones son reales: la tierra no gira en torno al sol. Ya ve que los sicarios de las redes sociales o los revolucionarios desde Starbucks (porque tienen muy buen internet gratuito) están más interesados en linchar a tuitazos y feisbucazos a quienes no les dicen lo que ellos esperan, que en estar realmente informados y sólo después tener un criterio propio. Las declaraciones de esta unión no sólo plantean un intento de violar la ley en contra de los consumidores, sino un absurdo en materia de competencia. Si el resto de las farmacias mantiene los precios o, incluso, hace promociones en determinados productos simple y sencillamente se quedarán con el mercado de los que pretenden agandallar con la situación. Los consumidores, en términos mayoritarios, no son tontos y desde la apertura de la economía han aprendido el arte de comparar precios, de elegir a proveedores crecientes en el mercado. En el país no sólo hay un gran número de farmacias que tienen capacidades económicas muy diversas, puesto que no es lo mismo el establecimiento de la esquina que grandes cadenas nacionales o incluso dentro de tiendas de autoservicio o departamentales. También hay una gran competencia en productos en gran medida por la decisión de la autoridad de impulsar el uso de productos genéricos que ha generado una gran competencia en favor de los consumidores. TIEMPO Hay una segunda vertiente de lemminis, aquellos quienes tratan de minimizar la importancia de la baja inflación hablando de algunos temas que si bien son importantes áreas de oportunidad no tienen un impacto tan directo en los niveles de vida de la población o, simplemente, perdiéndose en vericuetos para no reconocer la realidad. La segunda es igual de simplona. Reconocen que la inflación se encuentra muy baja y, como siguen anclados en el símbolo de la paridad peso-dólar, sus especulaciones van en preguntarse cuánto más durará la inflación baja. El consenso de los analistas es que al final de este año estará en la banda del 3%, es decir, en el centro de la meta del Banco de México y que todavía hay un punto hacia arriba antes de sentir una verdadera preocupación económica. Por lo demás, vale la pena preguntar: ¿dónde estaban estos críticos en 2014, cuando la inflación estaba por encima del 4 por ciento?

El monto de los pagos de créditos hipotecarios de Infonavit Total pueden ser reducidos hasta 40% si son trasladados a la banca comercial, según SOC Asesores Hipotecarios. Uno de los beneficios de la Reforma Financiera es que los anteriores créditos pueden mejorarse y eso incluye a los de Infonavit, en los que la institución se beneficia por la recuperación de cartera.

NUEVOS REQUERIMIENTOS

La banca digital, futuro del sector A escala global la USAN LAS inversión de las SUCURSALES instituciones será (Miles de personas) de U$ 241 billones

OPERACIONES REALIZADAS

(Miles de personas)

21,643

POR SONIA SOTO [email protected]

Los bancos de Latinoamérica y del mundo entero, están repensando sus modelos de sucursales, teniendo en cuenta no sólo las transacciones diarias que hacen sus clientes, sino también en su experiencia. Juan Mazzini, analista senior de la práctica de los bancos de Celent, explicó que las expectativas de los clientes están cambiando entre los consumidores jóvenes y dentro de los próximos cinco años, será un periodo decisivo para la banca digital. “Los bancos están trabajando para volverse más eficientes y ágiles mientras se transforman en el banco del futuro. De manera que para ejecutar sus planes, los bancos continuarán invirtiendo en tecnología”, dijo el directivo de la firma dedicada a la investigación y asesoría para brindar soporte a las instituciones financieras. De acuerdo con el estudio Proyección de la Inversión Global en Tecnología: Edición Bancos 2016, la suma de la inversión total en tecnología

13,791

12,670

4,657 3,570

4,264

1,621

3,093

465 Más de Menos De 4 a 10 De 1 a 3 10 veces de 1 vez veces veces

Cobro Pago de tarjeta Pago de cheques de crédito de servicios

Depósitos

Retiro de efectivo

Fuente: ENIF 2015

30

MILLONES de personas en el último año sí han usado una sucursal bancaria

70

MILLONES de personas no han usado una sucursal bancaria, según la ENIF 2015

para los bancos de prácticamente todas las regiones del mundo será de 241 billones de dólares en 2016, nivel de gasto 3.9% superior a 2015.

Mientras que el gasto en 2015 se incrementó 4.6% más que en 2014, por lo que la firma Celent, estimó que 4% en 2017, y 4.3% para el 2018. “Luego de años de crecimiento económico para muchos países de América Latina, particularmente impulsados por Brasil y otros miembros de la Alianza del Pacífico, la región ha entrado en un nuevo contexto económico, social y político,” afirma el analista senior de la práctica de bancos de Celent y co-autor del reporte. HACIA ADELANTE El también coautor del estudio de Celent, explicó que hoy las instituciones financieras piensan mucho más en cómo interactuar con sus clientes y la era digital es sin duda parte medular de ello. Estableció que ya hay algunos ejemplos de bancos en

México que están pensando sus sucursales no sólo como un centro de transacciones, sino como centros de experiencias, como Scotiabank, BBVA Bancomer, y algunos que han anunciado inversiones como Sabadell. En este sentido, dijo que Brasil es uno de los países más desarrollados en el tema de la megatendencia de los bancos sin sucursales. LA MEGATENDENCIA El analista senior de la práctica de los bancos de Celent dijo que una de las tendencias más fuertes, es aprovechar el potencial de los teléfonos móviles, pensando en la experiencia de los clientes, que estos puedan interactuar desde sus diferentes plataformas y que la conexión sea homogénea, fácil, sencilla, que no exista ningún tipo de problema.

Estamos haciendo un llamado para que las personas inicien conversaciones de vida con su familia, dejando un legado de amor y compromiso a sus seres queridos.” MÓNICA CONTRERAS VOCERA DE SEGUROS MONTERREY NEW YORK LIFE

INICIA UNA CHARLA FAMILIAR

Pon todo en orden antes de partir POR SONIA SOTO [email protected]

Hay cosas de las que siempre evitamos hablar, como el dinero y la muerte, y más allá de esa superstición que afirma que estás llamando una situación de este tipo al platicarlo, es importante establecer una conversación con tu familia sobre los escenarios que podría traer. Y es que hablando de realidades, muchos problemas se ahorrarían los deudos, que ya traen consigo un tema emocional, si se tuviera todo en orden; no sólo estamos hablando del testamento, también de que ellos sepan si existe un seguro, una cuenta de ahorro. El proceso de darle tranquilidad a tu familia no termina al realizar un testamento, al contratar un seguro de vida donde ellos sean los beneficiarios, el círculo se completa cuando les informas que esos documentos existen y les das los datos para que se hagan los trámites en caso de que tú no estés. Ordenar todo ello podría parecer un trabajo muy

INFORMACIÓN

¿SOY BENEFICIARIO?

Pero si a ti esto ya te sucedió y algún ser querido murió sin dejar en orden sus asuntos, hay una herramienta creada por la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) que te ayuda a conocer si eres beneficiario de un seguro de vida Sólo tienes que entrar al sistema SIAB-Vida en el portal del organismo donde existe una base de datos. Puedes hacerlo de dos maneras: 1. Lo prime2. Puedes tamro que debes de bién obtehacer es acudir a ner el formato la Condusef a sovía Internet: licitar información que te per- http://phpapps.condusef. mita saber si eres beneficiario gob.mx/condusefenlinea/ de uno o varios seguros de formatosTramite/f_siabvivida, solicitar un formato. da.pdf 3. Al presentar el formato debes tener a la mano los siguientes do10 cumentos: tu identificación días oficial y el acta de defunción 10 días del titular del seguro de vida.

complejo, sin embargo, Seguros Monterrey New York Life, creó una herramienta que te permite organizar esta información, se encuentra disponible para el público en

4. En los siguientes cin10 días co días hábiles la Condusef pedirá a las aseguradoras la información, éstas tienen 10 días para hacerlo, la Condusef te dará respuesta en cinco días. 10

días

general, es decir, no necesitas ser cliente de la aseguradora. ¿Lo sabe tu familia? puede descargarse desde la dirección electrónica de la aseguradora .

Aquí puedes descargar ¿Lo sabe tu familia? http://www.mnyl.com. mx/sharedassets/pdf/losabetufamilia_smnyl_ baja.pdf

La firma recomienda que una vez que se llene la información el asegurado programe una reunión con su familia para notificarles la existencia y ubicación de este documento. “Es una constante que las personas que adquieren un seguro, abren un fondo de ahorro, inversión o cuentan con algún bien patrimonial, omitan informarlo a sus seres queridos. Ante lo imprevisto de la muerte, los que se quedan, terminan sin solidez económica por desconocimiento; por ello resulta de gran ayuda tener esta información integrada para la tranquilidad de quien es pilar económico en el hogar y la de sus seres queridos”, señaló Mónica Contreras, directora de mercadotecnia de Seguros Monterrey New York Life.

EXCELSIOR : LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 

DINERO

PODRÁN HACER DEPÓSITOS

Banorte amplía red de corresponsales con Oxxo La cadena de tiendas de conveniencia atenderá a 75% de los tarjetahabientes POR CAROLINA REYES [email protected]

Grupo Financiero Banorte y Oxxo firmaron un acuerdo de colaboración para que a partir de hoy los clientes de este banco puedan realizar depósitos y pagos a tarjetas en las más de 14 mil sucursales que

SURA

Los seguros a transportistas no aumentan POR CLAUDIA CASTRO [email protected]

Las aseguradoras han mantenido el costo de sus pólizas a pesar del aumento en la problemática de inseguridad que se enfrenta en las carreteras y caminos, aseguró Francisco Oliveros, CEO de Seguros Sura México. No obstante, reconoció que este tema no podrá resolverse en el corto plazo y es necesario que los industriales lo asuman como un componente más en su operación, y no sólo se prevengan adquiriendo un seguro, sino también implementen medidas para reducir su exposición. “La problemática principal es el nivel de impunidad que se vive en el país, y la falta de control para prevenir este tipo de incidentes, sobre todo en carretera, donde aumenta la exposición. Aunque la mayoría de la carga no es susceptible de ser robada, porque es difícil de transportar o no es fácil de comercializar en el mercado negro, en muchas ocasiones se pierde porque los delincuentes en realidad iban por el camión, que curiosamente es más fácil de recuperar que la carga”. Hace unos días, Manuel Herrera Vega, presidente de la Confederación de Cámaras Industriales dijo que las aseguradoras ya no quieren asegurar la mercancía y las empresas ya no quieren transportar mercancía por el riesgo. “Es un tema muy delicado que se combina con la inseguridad”, resaltó. Explicó que la industria reportó un incremento de 50% en el robo de mercancía en lo que va de ese año y los mayores incidentes se presentan en sustracción de materia prima. Las zonas más peligrosas son Jalisco, Guanajuato, Hidalgo, Tamaulipas y Michoacán, por lo que urgió a que “se establezcan rutas seguras”. Oliveros comentó que, en el caso de Seguros Sura, la compañía ha logrado mantener el costo de las coberturas, aun cuando el año pasado registró un incremento de 11% en el número de los siniestros, así como en el monto pagado por éstos, al reportar 129 eventos por 26 millones de pesos.

11

por ciento aumentaron los siniestros de autotransporte según Sura

esta cadena de tiendas de conveniencia tiene en el país. Por medio de este acuerdo, la red de corresponsalías de Banorte integra más de 23 mil puntos de atención, aseguró Héctor Ábrego Pérez, director general adjunto de
Desarrollo
e
Innovación de Canales de Grupo Financiero
Banorte. “La figura de corresponsal le permite a Banorte estar cerca de sus clientes y es un mecanismo más para profundizar la bancarización en el país. Con esta red llegamos

a un mayor número de municipios y atendemos en días y horarios más extensos que en las sucursales”, detalló. Asimismo, precisó que con la incorporación de Oxxo a las corresponsalías de Banorte los clientes del grupo financiero podrán realizar depósitos a cuenta y a tarjetas de débito y crédito por un monto máximo de cinco mil pesos por operación y un monto máximo de 21 mil pesos por día, en un horario de 8:00 a 20 horas los 365 días del año.

23 MIL

corresponsales bancarios tiene Banorte en México

En el caso de los depósitos a tarjetas de crédito, especificó que no hay un monto límite diario, por lo que los clientes de Banorte podrían depositar más de 21 mil pesos si fuera necesario, a través de diversas transacciones. GANAR-GANAR Si bien Banorte amplió el número de puntos de atención a sus clientes con la firma de esta alianza, Oxxo también aumentó su cobertura, pues a partir de la entrada en vigor

5

de este acuerdo estas tiendas de conveniencia brindan servicios financieros de ocho bancos en el país, con lo que cubre al 75% de los tarjetahabientes del país. “En Oxxo buscamos satisfacer todas las necesidades de nuestros clientes, desde un antojo hasta realizar transacciones bancarias. Nos interesa ayudarles a optimizar su tiempo y por ello firmamos esta alianza con Grupo Financiero Banorte, para ampliar nuestra red de corresponsalías, para que de esta manera puedan realizar sus operaciones de forma segura en más lugares”, detalló por su parte Asensio Carrión Martínez, director de Servicios Financieros de Oxxo.

6

BAJA EL RIESGO PAÍS

EXCELSIOR

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016

El riesgo país de México cerró la semana con una baja de un punto porcentual, al ubicarse el viernes en 221 puntos base, tras el aumento de la semana pasada.Hacienda informó que al 23 de septiembre el riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergente de J.P. Morgan, se ubica 11 unidades por debajo del nivel registrado al cierre de 2015.

@DineroEnImagen

ECONOMÍA Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected] Twitter: @mcmaricarmen

Coparmex insiste en deducir prestaciones al 100 por ciento

G

ustavo de Hoyos, presidente de Coparmex, no quiere darse por vencido después de la resolución de la SCJN que negó los amparos presentados por más de siete mil empresas en contra de la deducción parcial de prestaciones sociales, que entró en vigor desde enero de 2014 con la Reforma Hacendaria de Luis Videgaray. La Coparmex primero con Juan Pablo Castañón, hoy Presidente del CCE, y ahora con Gustavo de Hoyos intentaron convencer a Videgaray de que regresara la deducibilidad de las prestaciones sociales, pero su petición no se incluyó ni el paquete económico de este año ni tampoco en el de 2017. Castañón y De Hoyos intentarán, nuevamente, como lo han hecho desde 2014 que el Congreso apoye la petición del sector privado de regresar a la deducibilidad del 100% de prestaciones sociales. Los empresarios insisten en que, se ha elevado entre 5% y 8% el costo de la nómina para las empresas porque muchas prestaciones están incluidas en los contratos colectivos de trabajo. Los más afectados si las empresas se ven obligadas a reducir las prestaciones serán los trabajadores de menores ingresos porque prestaciones como vales de despensa representan un mayor porcentaje de su ingreso. En efecto, la Reforma Hacendaria de 2014 es uno de los factores que frenó el crecimiento de la economía porque no hay estímulos para invertir. Si bien este año se suavizaron algunas medidas en deducción inmediata de inversión, aún no se logra una deducción generalizada como demanda el CCE. Sin embargo, será en verdad difícil que en el Congreso se apruebe un cambio en materia de deducciones de prestaciones sociales ante el ajuste fiscal de 239,700 millones de pesos, y la meta de alcanzar un superávit primario y la reducción de la deuda. Además, el problema con las prestaciones sociales es que muchas empresas incurrieron en abusos y las utilizaron como una Los más afectados si forma de elusión. De las empresas se ven hecho entre los argumentos de la 2ª Sala de obligadas a reducir al SCJN al negar los amlas prestaciones paros y declarar constitucional la deducción sociales serán los parcial de prestaciones, es que su objetivo es trabajadores de combatir la evasión y la menores ingresos. elusión fiscal. PESO SE MANTIENE PRESIONADO A pesar de que la Fed no subió las tasas de interés, el peso volvió a cerrar el viernes arriba de los 20 pesos en el mercado a menudeo, y 19.81 en el interbancario presionado por la incertidumbre electoral en Estados Unidos, ante la expectativa de los resultados del primer debate entre Trump y Hillary Clinton que se realizará hoy. El máximo histórico del dólar registrado la semana pasada es de 19.91 pero si Trump llegara a considerarse el ganador en el debate, el dólar podría subir de 20 pesos en el interbancario esta semana presionando al Banco de México a que suba las tasas de interés el próximo jueves en su reunión de política monetaria. Sobre el comportamiento del mercado cambiario, un análisis de Tendencias Económicas y Financieras que dirige Carlos López Jones, asegura que el factor Trump no es el único que mantiene presionado al peso, porque también hay una fuerte especulación de operadores internacionales, aunado a la desconfianza sobre los pronósticos gubernamentales par 2017, más problemas estructurales como el recorte insuficiente del gasto público y una deuda en relación al PIB mayor al 50 por ciento. FEDERICO PATIÑO, BONO DE NAICM Esta semana el Premio Naranja Dulce es para Federico Patiño, director general del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, NAICM, por la exitosa colocación de bonos por 2,000 millones de dólares. Fue la primera emisión realizada por el NAICM y es también la primera emisión de un bono verde relacionado con un aeropuerto. El agente colocador fue HSBC y dada la gran demanda se registró una sobre suscripción. Se colocaron 1,000 mdd a un plazo de 10 años a una tasa de 4.25% y los otros 1,000 mdd a 30 años a una tasa de 5.50 por ciento. Como bien reconoció el secretario de Comunicaciones y Transportes, Gerardo Ruiz Esparza, la demanda por el bono del NAICM demuestra la confianza de los inversionistas en México.

ADRIANA BERROCAL, PRESIDIRÁ IMEF La segunda Naranja Dulce de la semana es para Adriana Berrocal González, quien fue ya electa como presidenta del IMEF en sustitución de Joaquín Gándara. Adriana Berrocal, directora general de Bvalue Consulting, y es especialista en Activos Intangibles designada por la American Society of Aprraisers.

LEY DE INGRESOS PARA 2017

Impuestos pagarán 56% del presupuesto La Secretaría de Hacienda estima recaudación tributaria por $2.7 billones POR JORGE RAMOS [email protected]

En 2017 los contribuyentes pagarán impuestos por 2.7 billones de pesos que equivalen a 56.4 por ciento de los ingresos totales estimados por el gobierno federal para dicho ejercicio, que es de 4.3 billones de pesos, según cifras de la Secretaría de Hacienda. Datos de la dependencia sugieren que la carga de financiar al sector público presupuestario es mayor para los pagadores de impuestos cada año, y así lo confirma el hecho de que, de 2012 a 2016, los ingresos tributarios crecieron de 8.4 a 13.5 por ciento del Producto Interno Bruto, de acuerdo con la misma fuente. Según esas cifras, en el quinquenio de 2012 a 2016, los ingresos tributarios aumentaron en poco más de cinco puntos porcentuales como proporción del PIB, lo que se explica por el potencial recaudatorio de la Reforma Fiscal aprobada por el Congreso de la Unión en 2013 y que entró en vigor en 2014. DESACELERACIÓN A LA VISTA La SHCP prevé que la tendencia observada durante los últimos cinco ejercicios fiscales continúe durante los próximos seis, aunque a ritmo más moderado, pues de acuerdo con sus proyecciones, los

INGRESOS TRIBUTARIOS Observados

(Porcentaje del PIB)

13.5

13.0 10.4

9.7

5.1

8.4

PUNTOS

2012 2013 p= estimado de cierre de año

2014

2015

2016p

Proyectados

(Porcentaje del PIB)

13.7

13.7

13.7

13.6 13.5

porcentuales aumentaron los ingresos tributarios entre 2012 y 2016

13.5

POR CIENTO

13.4

2017

2018

2019

2020

2021

2022

porcentuales aumentaron los ingresos tributarios entre 2012 y 2016

Fuente: SHCP

ingresos tributarios aumentarán de 13.5 a 13.7 por ciento del PIB de 2018 a 2022. De acuerdo con esas cifras, en el periodo que va de 2018 a 2022, los ingresos tributarios crecerán sólo 2 puntos porcentuales, es decir, cinco puntos menos de lo observado de 2012 a 2016, lo que sugiere que la Reforma Fiscal comienza a perder fuerza recaudatoria. El 19 de septiembre, Excélsior informó que la Reforma Fiscal perdió fuerza recaudatoria en 2016 y se debilitará más en 2017, según

cifras de la SHCP, las cuales revelan que los ingresos tributarios crecerán menos el próximo año respecto a los niveles observados en los dos ejercicios previos. En los Criterios Generales de Política Económica 2017, la dependencia estimó que en ese ejercicio fiscal obtendrá ingresos tributarios por 2 billones 729 mil 347.9 millones de pesos, cantidad superior en 9.7% real respecto a los estimados para el cierre de 2016. Sin embargo, dicha tasa de crecimiento es menor en 9.6 puntos porcentuales respecto

que la proyectada por la misma dependencia para el mismo rubro en los Criterios Generales de Política Económica 2016, que fue de 19.3 por ciento real respecto a 2015 PETROLEROS, DE MAL EN PEOR Por su parte los ingresos petroleros muestran una tendencia a la baja, ya que, según la misma fuente, de 2012 a 2016 disminuyeron de 8.9 a 4.2 por ciento del Producto Interno Bruto; y la SHCP estima que 2018 a 2022 se reducirán a 3.9 por ciento del PIB.

POR MENOR CRECIMIENTO

En riesgo, metas fiscales: expertos POR PAULO CANTILLO [email protected]

El crecimiento económico de 2.5% que proyecta la Secretaría de Hacienda para 2017 es insuficiente para alcanzar la meta de tener una trayectoria a la baja de la deuda pública como proporción del Producto Interno Bruto (PIB) el siguiente año, comentaron expertos consultados por Excélsior. Javier Morales, economista Senior de BBVA Bancomer, comentó que “nosotros obtenemos que para 2017 la razón deuda a PIB sería de 50.6 por ciento y no de 50.2% como lo trae Hacienda, usando los mismos supuestos de requerimientos financieros y de PIB nominal que proyecta la dependencia en el paquete económico”. Héctor Villarreal, director general del Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP), planteó que “para que se mantenga el saldo deuda/PIB en 50.5% en 2017, necesitaríamos un déficit amplio de 2.5% y no de 2.9% como lo plantea Hacienda. Incluso, si nos quedamos con el 2.9%, la economía

DEUDA PÚBLICA AMPLIA (Porcentaje del PIB) Observada Estimada*

37.0

40.4

2013

40.5

47.6 43.2

2014

47.8

50.5

43.3

2015

2016**

* En los Criterios Generales de Política Económica del respectivo año ** La observada corresponde a lo proyectado de cierre de año por Hacienda Fuente: SHCP

tendría que crecer cerca del nominal crezca más que la 3%, por eso nos parece difí- deuda”. cil alcanzar la meta de una Cabe recordar que en el trayectoria a la baja del saldo Paquete Económico 2017, histórico a PIB para 2017”. el gobierno estima que el César Castro, consultor Saldo Histórico de los Remáster de la conquerimientos Fisultora Grupo Darnancieros del PREVISIÓN S e c t o r P ú b l i c o si, consideró que para estabilizar la En el Paquete –deuda amplia— relación deuda/PIB Económico 2017, el representará 50.2% “calculamos que gobierno estima que del PIB en 2017, se necesitaría que la deuda ampliadesde 50.5% del el balance públi- representará 50.2% cierre de 2016, con co tradicional sea del PIB en 2017. un crecimiento inferior al dos por del PIB de 2.5 por ciento del PIB, y también un ciento. mayor crecimiento, puesSin embargo, en la más to que con la inflación de 3% reciente encuesta de Banaserá complicado que el PIB mex, los analistas redujeron

su previsión de crecimiento para el siguiente año, a 2.4% desde 2.5 por ciento. SUPUESTOS Los expertos coincidieron en que para estabilizar el coeficiente de deuda pública en 2017 es necesario que los supuestos macro de Hacienda se cumplan. Javier Morales explicó que “si los componentes adicionales de los Requerimientos Financieros son menores a lo previsto, o si EU crece más de lo previsto que nos impulse a mayor tasa nuestro PIB, es que podríamos ver un saldo deuda/PIB de 50.2 por ciento”. Héctor Villarreal dijo que “este paquete 2017 viene con muchos alfileres, si Pemex requiere una mayor capitalización o se aprueba una ley que obligue al gobierno a gastar en algo, eso se tendría que absorber con mayor déficit”. César Castro comentó “si sube el tipo de cambio y la tasa de interés, más el servicio de la deuda, entonces será muy complicado que el gobierno pueda cumplir su meta de contener el gasto”.

EXCELSIOR : LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 

DINERO

7

8

DINERO

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 : EXCELSIOR

Perspectivas

Veranda

LUIS ENRIQUE MERCADO

CARLOS VELÁZQUEZ

[email protected] Twitter: @Jerezano52

[email protected]

Denuncia Joaquín el autoritarismo rapaz de su antecesor

C

HETUMAL.— Momentos antes de que Carlos Joaquín protestara como gobernador constitucional de Quintana Roo, el presidente del Congreso estatal, José Esquivel, saludó a todos los exgobernadores, incluso a Isabel Tenorio de Villanueva, esposa de Mario, quien sigue pagando una condena en Estados Unidos. Sólo un exmandatario no fue mencionado, Roberto Borge, gobernador saliente, quien no sólo faltó a la ceremonia, sino que también fue omitido de la lista de gobernadores de la entidad. Como un paradoja, una hora después Joaquín se reunió ya como gobernador con los habitantes de Quintana Roo en la Explanada de la Bandera, un monumento que enumera a todos los gobernadores del estado y en donde sí está el nombre de Borge. Y allí el nuevo mandatario estatal dijo que “quien la hace la debe pagar” y se comprometió a que “nada ni nadie estaremos por encima de la ley”. Enjuició también los “excesos del poder” y aseguró que no habrá agravios al estado que se queden sin castigo. Quintana Roo calificó, padeció la corrupción y fue víctima a del autoritarismo rapaz y la prepotencia. “Justicia, justicia, justicia”, corearon los miles de asistentes al evento. Y es que alguien tiene que pagar, no sólo políticamente, esa deuda pública de 25 mil millones de pesos, casi tres veces mayor a la del promedio de los estados en términos del tamaño de sus economías. Por lo pronto, el reto es cubrir un déficit de dos mil millones que requiere el estado para terminar con sus compromisos de aquí a fin de año, como declaró el gobernador. Su propuesta fue transparencia, rendición de cuentas y mucho trabajo; aunque todavía no está clara la estrategia sobre cómo logrará darle

Banxico no debe defender al peso

viabilidad a una entidad que ya está proporcionalmente entre las más endeudadas de México. Al evento acudieron los gobernadores de Campeche, Puebla, Durango, Hidalgo, Michoacán, Morelos, Querétaro, Tabasco, Yucatán; y los gobernadore electos de Puebla, Veracruz, y Tamaulipas. Joaquín habló también sobre la necesidad de cambiar un estado de contrastes, donde hay personas que tienen grandes fortunas y otros que sufren la exclusión social; pues ni siquiera pueden disfrutar las playas que les brindó la naturaleza, pues el mar está reservado para los turistas. El mandatario dijo que la solución estaba no sólo en la transparencia y la rendición de cuentas, sino en un trabajo intenso.

Por lo pronto, el reto es cubrir un déficit de dos mil millones que requiere el estado para terminar con sus compromisos de aquí a fin de año. Entre las medidas concretas de corto plazo planteó reducir de 750 a 350 millones de pesos el presupuesto del Congreso, que se autorizó un aumento sin precedente en el marco de la llamada “reforma de la impunidad”, que si bien fue revertido y ahora sí permite castigar a los gobernantes anteriores, no fue modificada en el tema del presupuesto. También le pidió al gobierno federal y a los legisladores revisar el ajuste de 30% que sufrirá Quintana Roo en 2017. Interrogado sobre el discurso, Enrique de la Madrid, secretario de Turismo, quien fue en representación del presidente Enrique Peña, sólo dijo a este espacio: “Fue muy interesante, pero hay que releerlo”.

L

a depreciación del peso de los últimos días, de la que por cierto casi se ha recuperado, puso una vez más sobre la mesa la pregunta de si el Banco de México debe defender a la moneda mexicana elevando su tasa de interés. La verdad es que tal pregunta está equivocada, porque el Instituto Central tiene bien claro que su única responsabilidad, la más importante de la economía es proteger el poder adquisitivo de la moneda; es decir, usar la política monetaria para mantener una baja tasa de inflación. Y también es falsa, porque México mantiene una más o menos libre la flotación de la moneda, lo cual supone convertir al tipo de cambio en un factor de ajuste de la economía, el más importante y eso significa que el país no defiende ningún tipo de cambio específico, sino que asume que por ahí, por la depreciación de la moneda frente al dólar, se ajustan los desequilibrios, internos o externos, que se presentan. Es decir, Banco de México no tiene por qué defender un equis tipo de cambio ni usando las reservas internacionales, aunque ya lo hizo en fechas recientes ni elevado la tasa de interés, que ya lo hizo también. Por cierto, ninguna de las dos medidas funcionó. A Banco de México le preocupan los efectos que la depreciación de la moneda pueda tener sobre el Índice Nacional de Precios al Consumidor y, sin duda, en Banxico estará observando de cerca la evolución de la inflación, luego de que en la primera quincena de septiembre el Índice aumentó 0.54% para subir la tasa de inflación anualizada a 2.88%, que aunque está dentro de los parámetros de Banxico es la más elevada en lo que va del año. Ya hemos comentado en este mismo espacio que todos los indicadores de la inflación indican que no se requería el aumento en la tasa de interés que decretó la Junta de

Gobierno a finales de junio y que la llevó a 4.25 por ciento. Ese movimiento lo hizo para proteger al peso, como lo reconoció en su propio comunicado: “Con esta acción, se busca evitar la depreciación de la moneda nacional observada durante los últimos meses…”. Hoy el tipo de cambio se encuentra en los mismos niveles que entonces, alrededor de 20 pesos por dólar, lo cual significa que Banco de México pagó un costo, el encarecimiento del crédito, sin recibir ningún beneficio.

México mantiene una más o menos libre flotación de la moneda, lo cual supone convertir al tipo de cambio en un factor de ajuste de la economía. El problema de la moneda mexicana no reside en que la tasa de interés esté baja, sino en la turbulencia ocasionada por las indecisiones y manipulación de la Reserva Federal con su propia tasa de interés; y si se quiere, agravada por el uso del peso mexicano como mercancía especulativa en los mercados cambiarios. Eso no se puede evitar subiendo la tasa de interés, como ya se vio en el pasado. Hoy, todavía no se ven presiones preocupantes en los precios internos; la tasa de inflación se mantiene dentro de los parámetros fijados por el Instituto Central, lo cual indicaría que no se necesita otra subida a la tasa de interés. Banxico sólo tiene una obligación: vigilar el nivel promedio de los precios internos y sólo debe cumplir con eso. Hasta el próximo lunes con nuevas… Perspectivas.

EN MADERO Y MINATITLÁN

Se desploma producción de gasolina en refinerías Este factor afectó COMPARATIVO DE PRODUCCIÓN CADEREYTA la elaboración (Miles de barriles diarios) nacional, además Ene.-ago. 2015 61.2 -2.3% de contribuir al Ene.-ago. 2016 59.8 Jul.-16 28.7 127.2% aumento en las Ago.-16 65.2 importaciones Ago.-15 64.9 POR NAYELI GONZÁLEZ [email protected]

Las refinerías de Madero y Minatitlán registraron un desplome de 33.5 y 21.5 por ciento en sus volúmenes de producción de gasolinas, lo cual afecto severamente la elaboración nacional y contribuyó al aumento en las importaciones para abastecer el mercado nacional. De acuerdo con datos proporcionados por Petróleos Mexicanos (Pemex), al menos tres de las seis refinerías tuvieron un comportamiento negativo en los primeros ocho meses del año. La empresa argumenta que los complejos de Madero, Tula, Salina Cruz y Minatitlán se encuentran en medio de una serie de trabajos de reparación y mantenimiento, por lo que se han llevado a cabo una serie de paros programados y no programados, sin que especifique cuóndo terminarán estas labores y si se logrará estabilizar la producción. Es así que la refinería con la peor caída en la elaboración de petrolíferos es la de

Ago.-16 65.2

0.5%

MADERO

28.7% 9.2% 11.7%

-33.6% -18.1% -56.2%

Ene.-ago. 2015 73.2 Ene.-ago. 2016 57.5 Jul.-16 56 Ago.-16 53.5 Ago.-15 72.9 Ago-16 53.5

MIL

barriles por día alcanzaron las compras al exterior de petrolíferos

-21.4% -4.5% -26.6%

SALINA CRUZ

(Miles de barriles diarios)

(Miles de barriles diarios)

3.7% -16.8% 18.4%

Ene.-ago. 2015 77.9 Ene.-ago. 2016 73.1 Jul.-16 65 Ago.-16 86.7 Ago.-15 91.2 Ago.-16 86.7

-6.2% 33.4% -4.9% Fuente: Pemex

Madero, en Tamaulipas, pues entre enero y agosto de este año alcanzó apenas un promedio de 36 mil barriles diarios de gasolinas, es decir, 33.6 por ciento menos, si se compara con los 54 mil 200 barriles por día que registró en el mismo periodo del año pasado. Tan sólo en agosto, la elaboración de este combustible, que ascendió a 21 mil 700 barriles por día, equivalente a

469

(Miles de barriles diarios)

TULA

Ene.-ago. 2015 78.5 Ene.-ago. 2016 81.4 Jul.-16 73.3 Ago.-16 61 Ago.-15 51.5 Ago.-16 61

Ene.-ago. 2015 44.6 Ene.-ago. 2016 57.4 Jul.-16 58.7 Ago.-16 64.1 Ago.-15 57.4 Ago.-16 64.1

MINATITLÁN

(Miles de barriles diarios)

Ene.-ago. 2015 54.2 Ene.-ago. 2016 36 Jul.-16 26.5 Ago.-16 21.7 Ago.-15 49.5 Ago.-16 21.7

SALAMANCA

(Miles de barriles diarios)

La refinería de Salamanca ha logrado buen desempeño con un alza en producción de gasolinas.

Foto: Especial

56.2 por ciento menos respecto a igual mes de 2015 o 18.1 por ciento por debajo de lo que produjo en julio de 2016. De igual modo, el complejo de Minatitlán, Veracruz, también registró uno de sus peores resultados, con una elaboración promedio de gasolinas de 57 mil 500 barriles diarios entre enero y agosto. La cifra representa una reducción de 21.4 por ciento, al compararse con los niveles alcanzados en los primero ocho meses de 2015. Asimismo, el nivel alcanzado en agosto de 53 mil 500 barriles diarios, es 4.5 por ciento más bajo que en julio de este año y 26.6 por ciento menor que en agosto de 2015. En el caso de la refinería de Salina Cruz, Oaxaca, el descenso en la producción de gasolinas fue de 6.2 por ciento, mientras que en Cadereyta, Nuevo León, se registró una disminución de 2.3 por ciento.

Cabe mencionar que en este último caso, el complejo paro de operaciones durante algunos días de julio fue debido al desabasto de agua en la región, lo que generó una reducción significativa en la elaboración de petrolíferos. No obstante, en agosto el volumen de gasolinas procesado logró un aumento de 127.2 por ciento, una vez que se logró la estabilización de sus sistemas. En cuanto a la refinería de Tula, Hidalgo, la producción en el acumulado el año aumento 3.7 por ciento, no obstante, también se ha visto una disminución debido a que también se encuentra en trabajos de mantenimiento. No obstante, Salamanca, ubicada en Guanajuato, ha logrado tener un buen de-sempeño, con un incremento en la producción de gasolinas de 28.6 por ciento entre enero y agosto. Ante esta situación, Pemex reportó que la elaboración de gasolinas y diesel alcanzada actualmente es la más baja en más de 20 años, lo que ha provocado que las importaciones para abastecer la demanda doméstica sean las más elevadas de las últimas décadas. Las compras al extranjero de petrolíferos alcanzaron los 469 mil 900 barriles por día 14 por ciento más que en los primeros meses del año pasado. Por ello, Erik Legorreta, presidente de la Asociación Mexicana de la Industria del Petróleo (AMIPE), dijo que esta situación es consecuencia de la menor inversión que la petrolera está realizando en el Sistema Nacional de Refinación. Aseguró que de mantenerse esta tendencia, sin hacer algo al respecto, la dependencia de petrolíferos extranjeros será mucho mayor en el mediano plazo.

EXCELSIOR : LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 

DINERO

AUMENTA 8% EL COSTO LABORAL

Empresas no recortan prestaciones sociales Aun con el incremento de su costo se otorgan el fondo de ahorro y los vales de despensa POR KARLA PONCE [email protected]

El sector empresarial no ha recortado las prestaciones sociales a sus empleados pese a que la Reforma Fiscal incrementó su costo. La Encuesta de Remuneración Total Salarial (TRS, por sus siglas en inglés) 2016 elaborada por la consultoría especializada en Recursos Humanos, Mercer, revela que las compañías que operan en el país han asumido el costo que representó la reducción de la deducibilidad de prestaciones sociales que entró en vigor desde 2014. De acuerdo con el estudio, las prestaciones sociales no han sido recortadas por las empresas debido a que éstas no muestran variaciones a la baja desde el 2000. “Estos beneficios han dejado de verse como un gasto, se han

convertido en una inversión que otorga valor a las compañías, lo que se traduce en compromiso de los empleados” indicó Gerardo García Rojas, director de información de Mercer. El incremento del costo laboral que han enfrentado las compañías desde 2014, estimado en 8% en promedio, se deriva de la reducción de la deducibilidad de las prestaciones sociales adicionales al salario, como seguros de gastos médicos, vales de despensa y gasolina, gratificaciones anuales, horas extra, primas vacacionales y utilidades, contemplada en la Reforma Fiscal, que pasó de 100 a 53 por ciento. Sin embargo, de acuerdo con los resultados de la medición, 88% de las empresas en el país otorgan como prestación fondo de ahorro mientras

El presidente del Consejo Coordinador Empresarial, Juan Pablo Castañón, dijo que se defenderán la deducibilidad de 100% de las prestaciones sociales.

MODIFICACIÓN A partir del 1 de enero de 2014 pasó de 100% a sólo 53% la deducibilidad de las siguientes prestaciones: Seguros de gastos médicos nn Vales de despensa y gasolina nn Cajas y fondos de ahorro nn Gratificaciones anuales nn Horas extra nn Primas vacacionales nn Utilidades nn

Foto: Especial

que 80% proporciona vales de despensa. Pero ese a los resultados de la encuesta, el sector empresarial así como el de los trabajadores se unirá para demandar a los legisladores la deducibilidad plena de todas las prestaciones a partir de 2017.

CABILDEO Juan Pablo Castañón, presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), indicó que se acercarán a legisladores de todas las fracciones partidistas para promover el aumento de la deducibilidad de las prestaciones sociales al 100% debido a que el marco

impositivo vigente en materia de prestaciones ha implicado “grandes” dificultades para mantener o incrementar las plantillas laborales y nóminas. “Ha sido uno de los elementos de la reforma que más han afectado a las empresas y sus trabajadores. Este asunto es crucial, ante el imperativo

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de generar más y mejores empleos formales”. Pese a ello, la Suprema Corte de Justicia de la Nación determinó constitucional la limitante a la deducción de prestaciones laborales. La Segunda Sala indicó que la limitante no está en contra de los principios de la justicia tributaria, ya que aunque se trata de gastos patronales para la generación del ingreso de los trabajadores, lo cierto es que las deducciones estructurales pueden ser limitadas, siempre y cuando sean “racionales y razonables”. El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas consideró que “el papel de la Suprema Corte de Justicia de la Nación es validar si las leyes que se someten a su estudio se apegan o no a la Constitución y no el de fungir como órgano regulador de la recaudación”. En relación con las aportaciones complementarias para planes de retiro, destacó que la decisión de la Corte soslaya que los planes de pensiones contenidos en la legislación son insuficientes para que los trabajadores a su retiro tengan una pensión que les permita una vida digna.

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DINERO

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 : EXCELSIOR

Brifeando

ARMANDO VILLASEÑOR

[email protected]

“El futuro de los medios está en transformar en estrategia efectiva el gigantesco volumen de datos diarios que se generan”: De Paula

R

enato de Paula, CEO de MEC para Latinoamérica, del conglomerado de agencias de GroupM, habló en el marco de The Future of Advertising – República Dominicana, sobre los factores que están afectando el mundo del marketing y los medios a nivel global y en AL, y sobre un nuevo ecosistema de comunicación encaminado a transformar en estrategia efectiva el enorme volumen de datos que se generan. En su conferencia titulada Tecnología y contenido: el futuro de los medios y la medición, señaló que “en unos años, AL ha vivido un cambio provocado por la globalización y el desarrollo tecnológico. Éstos han generado una cantidad de datos y dado pie a un renacimiento en la industria del marketing”. Los mercadólogos, dijo, han adaptado la idea “piensa global, actúa local”, aprovechando la nueva data y recursos para perfeccionar el arte del targeting: “Las marcas deben actualizar su rol y comprender que las campañas globales se pueden ejecutar desde cualquier lugar. Pero, las marcas más experimentadas están segmentando por país y región, y generando un conocimiento más profundo de sus consumidores”. De Paula indicó que cuando se trata de comprar, mobile está cambiando el momento final de la verdad de los consumidores y la transacción. Los “omnívoros omnicanal” no sólo esperan poder comprar las marcas on y off-line en formas móviles (app, website, toque y pague, etc.), sino también ya esperan que las marcas utilicen la capacidad de los móviles para expandir el alcance de sus puntos de venta hacia una variedad de canales pagados y ganados. Comentó que el desarrollo tecnológico es un tema para el que una investigación realizada por IBM destacó que el 79% de los CMO esperan un alto nivel de complejidad en los próximos cinco años; 48% de ellos, dijo no estar preparados para esto todavía. Además, indicó que la realidad virtual, está ofreciendo a los mercadólogos un medio para entregar una experiencia multisensorial, conjuntando imágenes, sonido y movimiento vivo, abriendo un nuevo lienzo creativo para acercar una marca a los consumidores. Añadió que la realidad aumentada “mueve masas fuera de sus casas”, como el caso de Pokémon Go que está a la cabeza con casi cuarenta millones de jugadores activos hasta agosto de este año. “Los avances en Inteligencia Artificial en los últimos años y el exponencial crecimiento esperado para los próximos, cambiarán completamente nuestra forma de interacción con la tecnología. Y no estamos lejos para sentir un impacto directo y positivo en nuestras vidas cotidianas. Aunque nosotros no nos damos cuenta, porque la referencia que tenemos de AI es la de robots que se

parecen a los seres humanos, la Inteligencia Artificial es parte de nuestra vida diaria”. De Paula lanzó un cuestionamiento: “¿Cómo transformar en estrategia efectiva los 2,500,000,000,000,000 de byte de datos diarios que se generan?” Y la respuesta que dio fue: “La enorme cantidad de data diaria que genera la globalización, los omnívoros multicanal y el desarrollo tecnológico se debe transformar a través de un nuevo ecosistema de comunicación que incluye marketing automatizado, predicción del comportamiento del usuario e inteligencia artificial. Este es el futuro de los medios”. Creatividad programática, y público personalizado y autocontenido, son dos temas que tocó: sobre el primero indicó que el DCO (Dynamic Creative Optimization) crea unidades creativas de forma automática, basándose en reglas predeterminadas y que CMP (Creative Management Platforms) produce unidades creativas de forma eficiente y flexible. Respecto al segundo, dijo, que cada vez más puede entregarse el contenido personalizado dentro de los anuncios: cambiar productos, ubicaciones, ofertas y palabras clave que eventualmente conducen a un mayor compromiso con la audiencia.

Cuando se trata de comprar, la movilidad lo está cambiando todo. “Seguramente la función principal de los mercadólogos en un futuro cercano, será curar y mejorar propuestas y recomendaciones desarrolladas a través de algoritmos en lugar de concebirlas. En un futuro siempre habrá espacios para el talento, para las ideas y para el genio humano, pero muchas de las tareas de ‘ida y venida’ que hoy hacemos manualmente, serán indudablemente reemplazadas por tecnología”. nnCONSOLIDACIÓN: La AMAP funda su capítulo regional en el Sureste con la participación de las agencias Bouza Creativos, Creativo Vales, H. Creativos y Slogan Publicidad, consolidando así su presencia en las principales regiones en el país. nnLOS QUE HACEN LA NOTICIA: Analú Solana, con una brillante trayectoria profesional, se incorpora como COO de Cheil México. Anteriormente estuvo como CEO de Saatchi & Saatchi México. En tanto, Luis Prados Plata releva en la dirección general de Clear Channel México a Maite Rodríguez. Prados ocupó similar cargo en Zenith Optimedia de Grupo Publicis. nnLO QUE VENDRÁ: Esta semana ARVM elegirá a su nuevo Consejo Directivo y el 12 de octubre entregará los reconocimientos a los ganadores del XXVI Premio a la Creatividad Publicitaria en Radio. Por su parte la AM AP distinguirá a los triunfadores de los Effie Awards el 19 de ese mes.

ECONOMISTAS

POR JESÚS ALBERTO CANO VÉLEZ*

EcoCasa: Un ejemplo de cómo combatir el cambio climático Uno de los sectores clave para iniciar la reducción de los gases de efecto invernadero es la vivienda, ya que el 15 por ciento del consumo de energía en México proviene de éstas.

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éxico emite alrededor de 451 millones de tCO2 por año, equivalentes a 3.9 tCO2 per cápita, lo que nos convierte en un actor relevante en el combate al cambio climático. Por ello, se han firmado distintos acuerdos internacionales para lograr una reducción efectiva en la emisión de gases de efecto invernadero (GEI) y se ha creado un marco normativo, a través de la Ley General de Cambio Climático. Uno de los sectores clave para iniciar la reducción de GEI es la vivienda, ya que el 15 por ciento del consumo de energía en México proviene del mismo. Por ello, la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), otorga financiamiento para “la Vivienda Verde”, mediante el programa EcoCasa, con el objetivo de contribuir a la reducción de emisiones, a través de financiamiento subsidiado a desarrolladores de vivienda que construyan casas que reduzcan 20 por ciento de CO2, comparado con la línea base, es decir, las viviendas estándar que se construyen en el país. Este programa cuenta con el apoyo financiero del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y del Banco de Desarrollo Alemán (KfW), a través de distintos fondos que existen a nivel internacional y en la Comunidad Europea para la mitigación de emisiones. La iniciativa cuenta con recursos por más de 550 millones de dólares para la construcción de 44 mil viviendas energéticamente eficientes (27 mil en la primera fase) y, con ello, se estima lograr una reducción de 1.7 millones de tCO2 en los próximos 40 años. El programa Ecocasa se ha consolidado como un ejemplo de buenas prácticas a nivel internacional y, por ello, ha sido premiado por la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (UNFCCC) y los Premios Ashden de Reino Unido, entre otros. En los tres años en que se ha venido implementando, se ha logrado financiar a más de 25 mil viviendas con 34 desarrolladores, en 20 estados de la República y en todas las zonas bioclimáticas del país, logrando una reducción de emisiones CO2 por 771,052 CO2 en 40 años. En un principio se estimaba que las 27 mil viviendas de la fase 1 del programa se lograrían en 2019, pero se estima que esto se alcance este mismo año. El fundamento del programa es sencillo. SHF otorga al desarrollador (directamente o a través de intermediarios financieros) una tasa subsidiada con ahorro de alrededor de 265 puntos base, para que éste invierta en tecnologías que logren la reducción de las emisiones de la vivienda sin que se afecte el precio final que recibe el consumidor. A diferencia de otros programas con el mismo objetivo, las viviendas EcoCasa no operan bajo recomendaciones prescriptivas, es decir, no se indican productos específicos, sino

que son los propios desarrolladores quienes proponen qué medidas implementarán para cumplir el objetivo. Con ello se premia la transparencia e innovación. Asimismo, la forma bajo la cual se determinan las reducciones de CO2 se basa en una metodología homologada, medible, accesible y sustentada que cuenta con el respaldo de organismos internacionales. Esta metodología realiza una evaluación amplia de los proyectos, en función del diseño arquitectónico y bioclimático, su orientación, la zona en la que se encuentran, la tipología de la vivienda, los sistemas constructivos, los materiales y las ecotecnologías.

El programa EcoCasa, que ha sido implementado por tres años, fue premiado por la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático y reconocido por los Premios Ashden, que son entregados en Reino Unido, entre otras distinciones. Si bien los logros obtenidos por el programa son satisfactorios, en SHF constantemente se están haciendo adecuaciones para mejorarlo. Por ello, en la segunda fase del programa se adicionarán al análisis otras variables como la ubicación y el entorno de la vivienda, la huella de carbono de los materiales y el uso del agua. La ubicación y el entorno son de extrema importancia, ya que el ahorro en emisiones de CO2 asociado al transporte y en vivienda cerca de los centros de trabajo es inmenso y es algo que se alinea con la Política Nacional de Vivienda que impulsa la densificación y la verticalización de las ciudades. Asimismo, próximamente se estará financiando el primer proyecto EcoCasa para vivienda en renta, un segmento con un enorme potencial de mitigación. EcoCasa es un ejemplo de cómo se pueden implementar los acuerdos que se han suscrito en materia de cambio climático. El eje del programa está claro, la reducción de emisiones de CO2, pero también se tiene un incentivo que acompañe la transición que, en todos los sectores, genera costos. Asimismo, se cuenta con el respaldo de organismos multilaterales que proveen asistencia técnica a los desarrolladores locales. Finalmente, existe una metodología clara y transparente que busca alinear los incentivos para que la transición venga de la industria y no sea una imposición dictada desde una oficina de gobierno. *Economista Twitter: @acanovelez

EXCELSIOR : LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 

DINERO

José Antonio Meade, secretario de Hacienda de México.

El largo plazo

ÉDGAR AMADOR

[email protected]

Foto: Reuters

TURBULENCIA

Acereros alertan de riesgos por EU Los comicios en el país vecino causarán más incertidumbre, afirma la Canacero POR JOSÉ GUADARRAMA [email protected]

El nuevo secretario de Hacienda y Crédito Público, José Antonio Meade Kuribreña, toma la dependencia en un momento crítico y de estrategia en el que se debe bajar el déficit en cuenta corriente y fiscal; además el proceso electoral de Estados Unidos advierte que el funcionario deberá “navegar un barco en aguas muy turbulentas”, dijo Guillermo F. Vogel, presidente de la Cámara Nacional del Hierro y el Acero ( Canacero). En conferencia de prensa, destacó que “primero, toda esta situación del proceso electoral en Estados Unidos son aguas muy turbulentas para México y el primer reto es cómo ir manejando el barco a través de una mar muy embravecido y creo que él, conociéndolo, es una gente que tiene una gran experiencia y tiene una ventaja para estos momentos que tiene

que enfrentar y es que tiene un muy buen network con los mercados financieros, es alguien que los mercados financieros lo conocen y que le tienen confianza”. Destacó que Meade deberá guiar la dependencia con la incertidumbre que implican las elecciones en la Unión Americana, hasta conocer el resultado Dijo que otro gran reto es que tendrá muy poco tiempo para participar en el diseño del paquete económico 2017, además de quitar el déficit sin afectar el crecimiento; por lo que no se deberá reducir la inversión, sino ajustar el gasto corriente. El sector acerero nacional cruza por una situación difícil ante la sobreproducción de acero por parte de China, lo que ha llevado a la Canacero a pedir al gobierno federal que renueve las salvaguardas para proteger las inversiones que tienen previstas para los próximos dos años. La decisión debe ser tomada en octubre próximo por la Secretaría de Economía. China ha sido señalada por inundar el mercado acerero.

¿Qué vamos a hacer con tanto dinero? El banco central de Estados Unidos ha recibido señales de indicadores oportunos que sugieren que la recuperación económica del país sigue flácida y frágil, y ha decidido mantener las tasas de interés en sus actuales niveles, muy cerca de sus mínimos históricos.

Q

Para Leticia Palma

uizá la economía sea tan sólo el nombre que le damos a la geografía y a la demografía en el corto plazo. Si no fuera por el enorme peso que tienen la innovación tecnológica y la estructura institucional sobre la economía y su potencial (vean a Holanda o Suiza), en el largo plazo lo que parece acabar contando para que una nación sea rica o no es su lugar en el mundo y la dinámica de su población. En el ínterin la política fiscal y monetaria son relevantes, pero en la cuenta larga (allí donde todos estamos keynesianamente muertos) el territorio y la población son extremadamente relevantes. El problema con el largo plazo es que no sabemos cuándo empieza. O lo que es lo mismo, tampoco sabemos cuándo acaba el corto plazo. Por ejemplo, la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos, la Fed, la semana pasada, de no modificar sus tasas de interés a pesar del disenso de tres de sus votantes en el Comité de Mercados Abiertos (FOMC), ¿responde a una coyuntura de corto plazo o es una decisión que refleja las potentes restricciones y tendencias que el largo plazo está imponiendo a la política monetaria de los países desarrollados? La respuesta es fácil, pero chambona: las dos cosas.

De corto plazo, la Fed ha recibido señales de indicadores oportunos que sugieren que la recuperación económica estadunidense sigue flácida y frágil, y ante la ausencia de un repunte inflacionario de cuidado y las elecciones más complicadas de la historia reciente en noviembre han decidido mantener las tasas de interés en sus actuales niveles, muy cerca de sus mínimos históricos.

Si la tasa de interés es el precio del capital y éste es cero o negativo, quizá haya demasiado capital, demasiado ahorro, excesivo financiamiento apartado por la generación de los baby boomers. Pero si miramos los tensores de largo plazo, la decisión de la Fed de no subir sus réditos muestra lo difícil que parece ser la salida de esta trampa de tasas bajas. Y las razones son parcialmente demográficas. Estados Unidos y Europa viven un momento demográfico peculiar: el inicio del retiro del baby boom, la generación nacida después de la Segunda Guerra Mundial que produjo la mayor ola de nacimientos de los países

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desarrollados casi como una respuesta a la masacre producida por la conflagración mundial. Esa generación vivió uno de los auges económicos más asombrosos de la historia mundial: con algunas interrupciones, el vivido de 1950 al año 2007. Durante ese largo periodo, esa generación produjo ingresos masivos y ahorró para su retiro. Esos ahorros probablemente sean la mayor acumulación de activos financieros en la historia del mundo. Nunca antes la civilización humana había visto tal volumen de ahorro como el que dio esta generación del baby boom, quienes apartaron una parte importante de sus ingresos para poder vivir en su retiro. De unos años para acá, ese retiro masivo ha comenzado y esa generación dorada se ve ahora víctima de su propio éxito: su enorme ahorro ha hecho que el capital sea abundante y por tanto el costo del capital, la tasa de interés, esté en sus mínimos históricos justo en el momento en que se enfilan al retiro. La baja en tasas de interés inició luego de que a mediados de la década del setenta los réditos alcanzaron un máximo, y tras la reducción de la inflación que surgía por todos lados, las tasas comenzaron a bajar en una trayectoria consistente los siguientes treinta años hasta llegar a hoy, con tasas cercanas al cero en Estados Unidos y con tasas negativas en Europa. Si la tasa de interés es el precio del capital y ese precio es cero o incluso negativo, entonces quizá haya demasiado capital, demasiado ahorro, demasiado financiamiento apartado por la generación del baby boom. Y si a esa generación que produjo una plétora de ahorro le sumamos la incorporación del sureste asiático, China, Japón y la India, culturas frugales que idiosincráticamente premian la contrición financiera y alaban al ahorro y la mesura, el resultado es lo que parece ser un cúmulo inmanejable de ahorro en el mundo que aplasta contra el piso a las tasas de interés globales, sobre todo en aquellos países donde el sistema bancario y la solidez de sus monedas se convierten en refugio de los ahorradores globales, Estados Unidos y Europa Occidental. Si las hipótesis anteriores son correctas: ¿qué se requerirá para que los bancos centrales puedan levantar la enorme losa que representa la plétora de ahorro que asfixia al sistema bancario global?

12: EXCELSIOR

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016

SEMANA DE PRESIÓN

TRUMP, LA OPEP, BANXICO Y EL PESO Tres elementos han zarandeado al peso en las últimas semanas: la Fed, Trump y la OPEP. La Fed, al menos en lo más inmediato, ya quedó atrás luego de la reunión de la semana pasada. Pero Trump y la OPEP coparán el protagonismo esta semana: hoy, con el primer debate presidencial; el miércoles, con la reunión de la OPEP en Argelia. Ante esos acontecimientos, el peso llega muy vulnerable…

La vulnerabilidad del peso antes de Trump y OPEP

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1/1/13

(Pesos por dólar) 21.00 20.00 19.00 18.00 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00

Fuente: Bloomberg

… el debate presidencial llega en un momento de congoja para Hillary, que ha visto cómo su ventaja de agosto se evaporaba. Será un debate a dos, cara a cara, y Trump no tendrá fácil esconder su ignorancia en temas capitales para la política estadunidense. Aun así, tratará de llevar el debate a su terreno, el de los improperios, y Clinton tendrá que ser muy hábil para esquivarlos…

Ventaja de Clinton en votos electorales

(Número de votos) 140

118

120 100 80 60 40

33 2-Ago 4-Ago 6-Ago 8-Ago 10-Ago 12-Ago 14-Ago 16-Ago 18-Ago 20-Ago 22-Ago 24-Ago 26-Ago 28-Ago 30-Ago 1-Sep 3-Sep 5-Sep 7-Sep 9-Sep 11-Sep 13-Sep 15-Sep 17-Sep 19-Sep 21-Sep 23-Sep 25-Sep

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Fuente: RealClearPolitics

… en la reunión de la OPEP no habrá acuerdo. Es una reunión informal y Arabia Saudí e Irán no logran un consenso. Pero aunque se llegara a un acuerdo, sería insuficiente para reequilibrar al mercado. La OPEP produce en niveles récord, con 33.2 mbd en agosto, liderado por la producción récord de Arabia. Rusia también produce en máximos e Irán se recupera. Sólo EU sufre ajuste por el mercado…

Producción de crudo

(Millones de barriles al día)

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1/1/09

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1/4/05

1/7/04

1/10/03

1/1/03

EU

1/4/02

1/7/01

Irán

1/10/00

1/1/00

Rusia

1/4/99

1/7/98

Arabia Saudita 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2

1/10/97

Fuente: Energy Intelligence Group

… por tanto, la reacción del petróleo a la reunión de la OPEP puede ser de decepción. La sobreoferta, según la IEA, continuará al menos hasta finales de 2017, lo que obstaculizará que el WTI reconquiste los 50 dólares. El peso, de recibir mal las noticias sobre Trump y la OPEP, puede sufrir nuevas convulsiones, lo que probablemente fuerce a Banxico a subir tasas en 50 pbs el jueves a 4.75% vs 3.25% al inicio de año.

Tasa de referencia del Banco de México

(Porcentaje) 9 8 7 6 5 4 3 2

18/1/08 18/5/18 18/9/08 18/1/09 18/5/09 18/9/09 18/1/10 18/5/10 18/9/10 18/1/11 18/5/11 18/9/11 18/1/12 18/5/12 18/9/12 18/1/13 18/5/13 18/9/13 18/1/14 18/5/14 18/9/14 18/1/15 18/5/15 18/9/15 18/1/16 18/5/16 18/9/16

DEBATE EN EU Por tanto, la semana pasada fue horrible para el peso. Y lo peor es que el viernes quedó de nuevo en una posición muy vulnerable de cara a otra semana que nos tememos volverá a ser muy ajetreada para la divisa mexicana. Sí, la Fed ya quedó atrás. Pero los otros dos temas que mueven al peso, Trump y la OPEP, tendrán esta semana un punto álgido. Esta tarde Trump se enfrentará por primera vez a su rival demócrata Hillary Clinton en el primer debate presidencial en la carrera a la Casa Blanca. El miércoles, la OPEP concluirá su reunión informal en Argelia. El debate puede generar nuevas ansiedades en el peso. Trump llega crecido luego de haber remontado en las encuestas y Clinton puede estar insegura y nerviosa al constatar que se ha desintegrado buena parte de la ventaja que poseía en agosto. El promedio de las encuestas nacionales apenas le dan una ventaja de 2 puntos porcentuales cuando en agosto tuvo días con diferencias por encima de los 7 puntos. Pero sobre todo en lo que se refiere a votos electorales, que es como se dirime al próximo inquilino a la Casa Blanca, Clinton sólo se separa de Trump por 33 votos electorales, una brecha demasiado

LO QUE PRESIONA AL PESO

1/1/97

L

a semana pasada fue de nuevo complicada para el peso mexicano. Tres son los elementos que están zarandeando a la divisa mexicana en estos días: la política de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), la resurrección de Trump en las encuestas, y las pláticas que sostienen los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) con Rusia con el objeto de poner límites a la producción de crudo. Esos tres factores propiciaron que el peso mexicano volviera a tambalearse el lunes y martes de la semana pasada, tocando nuevos mínimos históricos. Afortunadamente, la benévola Janet Yellen se apiadó de los mercados globales el miércoles. Decidió que todavía no era el momento para subir las tasas de interés, si bien están allanando el camino para un posible incremento en diciembre. Pero lo más importante fue constatar que, de cara a un futuro más lejano, la política de aumento de tasas será más gradual aún de lo anticipado: si en junio, los miembros de la Fed apostaban por un escenario de tres alzas de tasas en el 2017, ahora se ha recortado a dos. Además, las expectativas de que la OPEP alcanzara un acuerdo se fortalecieron al reunirse una delegación saudí e iraní en Viena para negociar las cuotas de producción de crudo, lo que impulsó las cotizaciones del petróleo en los mercados internacionales. Entre los retrasos de alzas de tasas por parte de la Fed y el aumento del precio del barril, el peso recibió una bocanada de aire y se apreció durante el miércoles y el jueves. Pero el viernes, el peso regresó a sus andanadas. Un alto funcionario saudí reconoció el fracaso de las pláticas con Irán y se mostró escéptico de que se pudiera llegar a un acuerdo en la reunión de la OPEP que se celebra esta semana. Los estragos fueron inmediatos tanto sobre el precio del petróleo como sobre el peso: el barril del West Texas Intermediate (WTI) se desplomó un 4%, la peor caída en más de dos meses, y el peso se hundió un 1.0% para cerrar en los 19.789 pesos, muy cerca de su peor nivel registrado el martes (19.811 pesos).

El doctor Carstens puede verse en la difícil situación de lidiar con una moneda mexicana debilitada tanto por Trump como por la OPEP durante la semana, y reaccionar con un nuevo aumento en las tasas, que podría ser de otros 50 puntos base… aunque cuidado, si el peso anduviera muy loco, quizás nos vuelva a sorprender y vaya por algo más.

1/4/96

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Fuente: Banco de México

4.25 POR CIENTO es el nivel de la tasa de interés de referencia del Banco de México

corta sin tenemos en cuenta que existen 175 votos electorales en disputa. Trump, de manera sorpresiva, ha entrado en la pelea de estados como Pensilvania, Michigan, Wisconsin, Virginia o Colorado, estados que antes se inclinaban por un voto hacia Clinton, lo que ha apretado mucho la contienda presidencial. Este primer round será todo un acontecimiento mundial, con audiencias televisivas récord. Y Trump lo aprovechará para lucirse. Dudamos que vaya a debatir: sabe que

tiene poco que hacer contra la experimentada Hillary si se pone a discutir sobre los asuntos sustantivos de la política. Por tanto, nos tememos que Trump irá a la ofensiva y puede resultar hasta ofensivo: mentir, atacar y arremeter contra los asuntos más espinosos de Hillary como los emails privados cuando era Secretaria de Estado, los supuestos favores recibidos por los donantes de la Fundación Clinton, o las acusaciones de enriquecimiento de la familia Clinton con las reparaciones del terremoto

de Haití de 2010. Y cuidado de llamar “misógino” a Trump, que el magnate puede sacar a colación el “affaire” de su marido con la becaria Monica Lewinsky, o con su examante, Gennifer Flowers, con quien amenaza aparecer en el plato. Trump tratará de llevar a Clinton a su terreno, y la candidata demócrata tendrá que demostrar la inteligencia y temperamento para mantener la calma, sortear los improperios de Trump, evidenciarlo como un farsante impresentable, y ofrecer un rostro de estadista seria y responsable. No será fácil, y si Trump se sale con la suya y las encuestas tras el debate premian su chabacanería, el peso (y los mercados globales) pueden amanecer el martes con un serio descalabro. REUNIÓN DE LA OPEP Por si no bastara con la amenaza de Trump, el miércoles será la reunión de la OPEP. Y tal y como se disolvió la reunión del viernes entre Arabia Saudí e Irán. Los iraníes no accedieron a la exigencia saudí de que detuvieran la producción en los actuales niveles, de 3.6 millones de barriles al día (mbd), a cambio de que Arabia bombee menos barriles. Y sin acuerdo en el seno de la OPEP, es difícil que Rusia coopere. Teniendo en cuenta, además, que es una reunión de carácter informal, será muy difícil que se anuncie algo. Más bien nos dirán que es un paso más en las negociaciones hacia la reunión formal de Viena del 30 de noviembre. Pero aun habiendo acuerdo, la realidad es que sería insuficiente para reequilibrar el mercado de crudo. La OPEP está bombeando petróleo a un ritmo récord, al igual que Rusia. Más bien, con la excepción de Irán, están produciendo al límite de su capacidad. Congelar la producción a los actuales niveles, tal y como ahora pretenden, no sería alivio para un mercado de por sí inundado de petróleo y cuyo principal ajuste, de momento, proviene de Estados Unidos, cuya producción ha disminuido en un millón de barriles desde sus niveles récord de 2015. Tanto es así que recientemente la Agencia Internacional de Energía (IEA por sus siglas en inglés), revisó sus pronósticos y concluyó que el exceso de oferta se mantendrá hasta finales de 2017: ni la oferta se reducirá de manera sustancial, y el crecimiento de la demanda será más débil de lo pronosticado. Quizás para la reunión de Viena haya acuerdo, pero será cuando ya Irán haya alcanzado los 4 mbd, que es su nivel objetivo, y estará también dispuesto a congelar su producción. De ser así, las cotizaciones del WTI difícilmente sobrepasarán los 50 dólares y el riesgo es que se vuelva a deslizar por debajo de los 40 dólares, lo que incidirá negativamente sobre el peso. Si el mercado de crudo reacciona mal a la reunión de la OPEP, la junta de Banxico puede celebrarse con el peso en nuevos mínimos históricos. El doctor Carstens, por tanto, puede verse en la difícil situación de lidiar con un peso debilitado tanto por Trump como por la OPEP durante la semana y reaccionar con un nuevo aumento en las tasas, que podría ser de otros 50 puntos base para llevar la tasa de referencia a 4.75%... aunque cuidado, si el peso anduviera muy loco, quizás nos vuelva a sorprender y vaya por algo más. * Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM

LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016

@DineroEnImagen

ACTUAL ANTERIOR VAR. % $19.7818 $19.8389 -0.29

MERCADOS

DEFINIRÁ LA ELECCIÓN

El debate y las tasas marcan la semana POR FELIPE GAZCÓN [email protected]

La semana que inicia los inversionistas permanecerán atentos al primer debate presidencial entre Hillary Clinton y Donald Trump, sin embargo, sus efectos sobre los mercados internacionales se verían hasta el martes, ya que el evento es a las 8 de la noche. En tanto, al interior del país, los mercados aguardan con nerviosismo la decisión de política monetaria del Banco de México, toda vez que una docena de instituciones financieras prevén un aumento en la tasa de interés, aunque cabe destacar que algunos bancos como BX+ y Barclays la descartan. Guillermo Aboumrad, director de Estrategias de Mercado de Finamex-Casa de Bolsa, afirmó que el evento más importante del día será sin duda el primer debate presidencial entre Hillary Clinton y Donald Trump a realizarse en la Universidad Hofstra en Hempstead, Nueva York. Detalló que el moderador será Lester Holt de NBC News y que al momento, el compendio de encuestas del New York Times mantiene a Clinton con una ventaja de 3 puntos porcentuales sobre Trump, con 44 puntos porcentuales, contra 41 puntos de aceptación del magnate. Este lunes también inicia la reunión de los países miembros de la OPEP de la que tanto se ha especulado, la cual terminará el miércoles, mientras que el jueves Janet Yellen, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), hablará por la tarde en video conferencia en un foro con minoristas bancarios

El Banco de México deberá decidir el próximo jueves si sube las tasas de interés para apuntalar al peso

Una docena de instituciones financieras prevé que el próximo jueves el Banco de México tomará acción para tratar de revertir la depreciación del peso y evitar una contaminación a la inflación. Once de estos bancos prevén que en su decisión de política monetaria del 29 de septiembre, el Banxico eleve sus tasas entre 25 y 75 puntos base, mientras que otro prevé que la intervención del banco central la haría por medio de una mayor inyección de dólares. Nueve instituciones, entre las que destacan BBVA, Banorte, UBS, Goldman Sachs, Multiva, y Santander, calculan que el alza sería de 50 puntos base; Banamex estima un incremento de tasa de 75 puntos base. En tanto,

Consumo en México muestra desempeño positivo en primeros meses del año

C

omo parte de las reformas estructurales aprobadas e implementadas por el gobierno federal entre 2013 y 2014, en las que se encontró la Reforma Fiscal, el consumo en México enfrentó un escenario adverso resultado de la entrada en vigor de nuevos impuestos así como del incremento de algunos

Foto: Especial

VELAN ARMAS. El debate entre la aspirante demócrata a la Presidencia de EU, Hillary Clinton, y el republicano Donald Trump tendrá lugar hoy por la noche, por lo que su efecto financiero se verá mañana.

organizado por la Reserva Federal de Kansas. INTERNO Y EXTERNO Mario Correa, director de Estudios Económicos de Scotiabank, advirtió que es previsible que la presión cambiaria continúe en la semana, a la espera de la decisión de política monetaria que tomará el Banco de México el próximo jueves, en donde la probabilidad de alza en su tasa de interés de referencia se ha venido elevando y, por supuesto, también a la expectativa de lo que sucederá en el primer debate presidencial en Estados Unidos a celebrarse el próximo lunes. “Aquí cabe señalar que las evidencias indican que un mal resultado en un debate puede representar la definición del voto de quienes están indecisos, cuyo número actual es

19.74 PESOS

por dólar fue el tipo de cambio promedio de la semana recién concluida mayor al que a estas alturas se registraba en la elección pasada”, indicó Mario Correa en un reporte. Explicó que pese a que no hubo cambio en la política monetaria de Estados Unidos, el tipo de cambio continuó presionado, promediando en la semana 19.74 pesos por dólar, marcando difíciles jornadas.

El próximo jueves también se publicará en Estados Unidos la revisión final del crecimiento del PIB del segundo trimestre del año. Acerca de otras intervenciones de funcionarios del Fed, Daniel Tarullo, del Consejo del banco central, hablará sobre los siguientes pasos en las pruebas de estrés bancarias, mientras mañana Stanley Fischer, vicepresidente del Fed, discutirá la importancia de estudiar Economía. Por su parte, James Bullard del Fed de St. Louis, el miércoles inaugurará la conferencia Banca Comunitaria en el siglo XXI. El viernes se reportará en Estados Unidos el Índice de Confianza de la Universidad de Michigan, mientras que el Banco de México difundirá indicadores del crédito bancario.

Prevén acción del Banco de México

POR FELIPE GAZCÓN [email protected]

TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA

Las cifras en 2016 resaltan por el buen desempeño de las empresas asociadas a la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD)

DECIDIRÁ EL JUEVES

Un grupo diverso de instituciones financieras afirma que subirá la tasa de interés rectora

13

EXCELSIOR

Dólar interbancario

Barclays estima que Banxico vendería más dólares al mercado, para tratar de contender la inercia depreciatoria del peso en lugar de elevar la tasa de interés. Otros grupos financieros internacionales que calculan que Banxico elevará sus tasas en 50 puntos base son Itau y BNP Paribas, mientras que Credit Suisse espera que el alza sea entre 35 y 50 puntos base. Economistas de Banorte Ixe estiman que Banxico decidirá aumentar en 50 puntos base la tasa de interés de referencia ubicándola en 4.75 por ciento. “Consideramos que la variable de decisión de la Junta de Gobierno del Banco de México para incrementar la tasa de referencia será la depreciación del tipo de cambio, dado que el traspaso a precios podría ser mayor sobre el índice subyacente”. Especialistas de Santander expresaron que “esta semana lo relevante es la decisión de política monetaria de Banxico, en donde estimamos que subirá su tasa

PRONÓSTICOS DE AUMENTO DE LA TASA DE INTERÉS EN MÉXICO (Puntos base)

Banamex 75 BBVA 50 Itau 50 Banorte 50 BNP Paribas 50 UBS 50 Goldman Sachs 50 Multiva 50 Santander 50 Valmex 50 Credit Suisse 25-50 Fuente: GFBx+/Encuesta Banamex/Reuters

50 puntos base para ubicarse en 4.75 por ciento, ante la fuerte devaluación del peso, y las posibles presiones que se han comenzado a sentirse en la parte de los precios, de acuerdo con el último reporte de inflación que conocimos la semana pasada de la primera quincena de septiembre, en donde la inflación subyacente se ubicó por arriba de lo esperado”, consideraron los expertos del banco de origen español.

Recordaron que al justificar sus decisiones respecto de alza en la tasa de interés objetivo en febrero y junio, la Junta de Gobierno del Banco de México comentó que se tomó esta medida “debido fundamentalmente a que las condiciones externas se fueron deteriorando, conduciendo a una depreciación considerable del tipo de cambio que podría poner en riesgo el anclaje de las expectativas de inflación en nuestro país, y a la postre afectar adversamente el comportamiento de la inflación”. En contraste, los economistas del banco BX+ desestimaron un incremento al argumentar que desde diciembre del año pasado aumentó 125 puntos base su tasa de referencia, procurando entre otros objetivos aminorar la debilidad del peso frente al dólar y que “dicha estrategia no ha funcionado, y sin embargo, el alza en la tasa de interés propicia menor consumo, mayores pagos de intereses para muchos mexicanos y un menor crecimiento económico futuro”.

ya existentes. Como consecuencia compañías como Walmart de México y Centro América (Walmex), Kimberly Clark de México y las embotelladoras de productos Coca-Cola en México Arca Continental y KOF tuvieron que implementar distintas estrategias para paliar los efectos de la nueva situación tributaria en el país. En el caso específico de las compañías dedicadas a la venta de mercancías al por menor, agrupadas por la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (Antad), el periodo 2013-2014 presentó las peores cifras anuales en términos de Ventas Mismas Tiendas (VMT) y Ventas a Tiendas Totales (VTT) registrando crecimientos de 0.1% y 0.8% y de 5.1% y 5.2%, respectivamente. Los resultados de ese lapso se ubicaron por debajo del crecimiento promedio presentado de 2006 a 2014 3.6% en las VMT y de 10.5% en las VTT. En contraste, durante los últimos 20 meses ambos indicadores han mostrado un repunte significativo; por lo que 2016 destaca como un año positivo, hasta el momento; en la última década, en lo que se refiera a las Ventas a Unidades Hacia el futuro Iguales (indicador que conse vislumbra un sidera las ventas realizadas por tiendas con más de un escenario más año de operación) registra un incremento 6.8%, en lo conservador, que va del año. resultado de la Al interior de este indicador podemos ver que por volatilidad en el tipo de tienda las departa- tipo de cambio y mentales como Liverpool, Sears y Palacio de Hierro de una difícil base son las que lideran el avan- de comparación. ce, al presentar un crecimiento acumulado de 8.2 % en VMT, seguida por las tiendas de autoservicio con un incremento de 6.7%; en tanto que el último sitio se ubican las tiendas especializadas como Office Depot con un avance de 5.7%. Los detonadores que lograron impulsar las cifras de consumo presentadas en 2013 y 2014 son, principalmente, el incremento de 18.8% en el flujo de remesas familiares que llegan a nuestro país, así como también el incremento en la cartera de crédito, la cual de acuerdo a las últimas cifras publicadas por Banco de México (Banxico) es de 17 por ciento. Asimismo, los programas que tanto de manera conjunta como individual han lanzado el gobierno federal y la iniciativa privada para incentivar el consumo se han traducido hasta el momento en aciertos, pues en 2011, año en el que se llevó a cabo la primera edición del Buen Fin, los indicadores de ventas de la Antad registraron sus cifras más altas para un mes de noviembre desde 2006. El Hot Sale, es otra iniciativa que diferentes empresas emplean en búsqueda de incentivar el comercio electrónico en México, el cual según datos publicados por la Asociación Mexicana de Internet (AMIPCI) desde su llegada a nuestro país en 2009 a 2015 presenta una Tasa Anual de Crecimiento Compuesto de 37 por ciento. Si bien el periodo 2015-2016 ha traído gratas sorpresas, hacia adelante vislumbramos un escenario más conservador, resultado, principalmente, de la volatilidad en el tipo de cambio así como por una difícil base de comparación respecto a 2015. llama al 01-800-2262668 o síguenos en twitter: @bancomultiva o ingresa a www.multiva.com.mx

ANTAD: EVOLUCIÓN DEL INDICADOR DE VENTAS MISMAS TIENDAS Y VENTAS A TIENDAS TOTALES 2016

Ventas mismas tiendas (Porcentaje) Ventas a tiendas totales (Porcentaje) 12.0 16.0 10.0 10.1 14.0 9.6 10.0 8.6 12.0 8.0 10.0 5.8

6.0

5.3

4.0

2.9

2.0 0.0

Ene

Feb

Mar

Abr

May

1.7 Jun

Jul

Ago

8.0 6.0 4.0 2.0 0.0

Fuente: Elaboración propia con datos históricos de la ANTAD.

14:

EXCELSIOR: LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 @DineroEnImagen

DESVENTAJA

HUMANO VS. AUTÓNOMO El parque vehicular de Estados Unidos podría ser totalmente autónomo hacia el año 2060, y eso si los usuarios convierten sus unidades, de acuerdo con un reciente estudio de Goldman Sachs. Mientras llega ese momento, el fin de semana quedó claro que la convivencia entre unidades autónomas y las que son conducidas por humanos todavía tiene un largo trecho por recorrer. Un Lexus sin chofer de Google circulaba el viernes en Mountain View, California, cuando un conductor se pasó el alto y lo impactó de costado, como se aprecia en la imagen publicada por el sitio 9to5Google. Foto: 9to5Google

EN AMÉRICA LATINA

LABORATORIO DE PRUEBAS PANASONIC RB-BTD5 POR AURA HERNÁNDEZ [email protected]

Los audífonos inalámbricos están ganando un lugar importante en el gusto de sus competidores, de ahí que incluso empresas como Apple estén apostando a este mercado con sus AirPods. Pero mucho antes de que la firma de la manzana lanzara dicho dispositivo, la japonesa Panasonic ya ofrecía varios auriculares que dejaban atrás los cables, siendo unos de los más recientes ejemplos el modelo RB-BTD5, que en Excélsior tuvimos la oportunidad de probar. Se trata de unos auriculares estilo diadema con conexión a través de Bluetooth o NFC, lo que permite usarlos con computadoras, tablets y teléfonos inteligentes. Su sincronización con dichos dispositivos es muy sencilla, ya que sólo se necesita mantener presionado el botón de encendido hasta que la luz parpadea en rojo, entonces aparecerá en la lista de equipos Bluetooth del equipo móvil para que estén conectados. Otro de sus puntos fuertes es que cuentan con micrófono integrado y esto le permite convertirse en un “manos libres” para contestar las llamadas en el celular, algo que se ha convertido en una funcionalidad esencial en este tipo de audífonos inalámbricos. A diferencia de otros

modelos de la competencia, cuenta con una serie de controladores ubicados en el auricular del lado derecho para subir y bajar el volumen, cambiar la canción o detenerla. Además, este modelo destaca por el uso de transductores de neodimio con diámetro de 40 milímetros para tener un sonido más potente, claro y nítido. Un punto importante para los usuarios es la batería de litio, ya que permite tener una actividad constante hasta por 40 horas, algo que ya comprobamos y que sirve en viajes largos. En lo que respecta al precio, que usualmente suele ser una barrera para que las personas compren nueva tecnología, los RB-BTD5 cuestan cerca de mil 599 pesos, cifra que no se aleja mucho de la competencia. Este modelo también tiene puntos que pueden mejorar, como el hecho de que no cuenta con cancelación de ruido, por lo que en un avión o en el camión se sigue escuchando el sonido de fondo. Asimismo, después de varias horas de uso resulta un poco incómodo el hecho de que el diámetro de las almohadillas para algunas personas es pequeño y se acopla con fuerza. Mientras que otros consideran que el material con el que está construida la diadema podría romperse muy fácilmente.

Clásico

SMARTPHONES SÍ SUBIRÁN POR EL DÓLAR CARO

La población de menores ingresos tendrá problemas para hacerse de buenos equipos

POR AURA HERNÁNDEZ [email protected]

El precio de los teléfonos inteligentes en México y América Latina podría aumentar en el corto plazo debido a la fortaleza del dólar y su efecto en las monedas de la región, lo que afectaría particularmente a los sectores de menores ingresos. De acuerdo con los especialistas de la organización GSMA, que integra a los mayores operadores de teelefonía móvil del mundo, muchos de los componentes que se utilizan para fabricar los teléfonos inteligentes, así como los equipos ya ensamblados que llegan a la región, son importados, lo que implica que se pagan en dólares. “Muchas monedas, entre ellas los pesos argentinos, colombianos y mexicanos, así como el real brasileño, han sufrido una depreciación de dos dígitos porcentuales en el último año, lo cual tiene un impacto directo en el precio del smartphone”, aseguraron los expertos de GSMA. Sólo en el caso de México, la moneda rompió la barrera sicológica de los 20 pesos por dólar en ventanilla bancaria la semana pasada y, en operaciones interbancarias, se ubicó en 19.7910 unidades al cierre del viernes. Los encargados del reporte La economía móvil, América Latina 2016 consideraron que esta situación impactará principalmente a las personas de menores ingresos en la región, empujándolos a buscar teléfonos inteligentes “más económicos”. Esto porque se sabe que el costo total de propiedad móvil, es decir, el monto del equipo y el pago del plan, representa en promedio el 17 por ciento de los ingresos para el 40 por ciento de la población más pobre. Mientras que el 20 por ciento más rico de la región

2.2 POR CIENTO

crecería el mercado de smartphones en México en 2016, de acuerdo con IDC

2

100

AÑOS

DÓLARES

sólo desembolsa el dos por ciento de su ingreso para tener un dispositivo móvil inteligente.

LAS MEDIDAS Al respecto, varios fabricantes de teléfonos inteligentes aseguran que han tomado

es el tiempo que tiene una persona en promedio su teléfono móvil

es el precio mínimo para un smartphone básico en México

las medidas necesarias para que la volatilidad del dólar no se refleje en los precios al consumidor. Por ejemplo, HTC México, que lidera Eduardo Morones, ya preveía desde finales de 2015 que este año sería complicado para la moneda mexicana y logró un acuerdo con la operadora Telcel para que el efecto no se trasladara al consumidor. Lo cierto es que no todos los fabricantes están logrando ese tipo de acuerdos y han tenido que encarecer sus equipos para el consumidor final, pese a que el precio en dólares como tal se ha mantenido sin cambios. Esto se refleja en las cifras de la consultora IDC, ya que revelan que sólo en México el precio promedio de un smartphone pasó de dos mil 500 pesos en 2015 a dos mil 800 pesos este año. Y esto también ha provocado que el tiempo promedio para cambiar equipo se ubique en dos años o, bien, que los usuarios acudan al mercado secundario, es decir, de equipos usados. Lo cierto es que el impacto del dólar no sólo se observaría en el precio de los smartphones, en sí toda la industria de telecomunicaciones resentiría esta situación. Por ejemplo, los operadores de telefonía móvil tienen ingresos en moneda local, pero están invirtiendo en dólares para ampliar sus redes, sobre todo a LTE o Cuarta Generación. Ante este escenario, consultoras como IDC y Gartner prevén que el mercado de teléfonos inteligentes este año registre un crecimiento de un solo dígito, dejando atrás los acelerados crecimientos de hace un par de años.

REEMPLAZO LENTO

El Note 7 regresa hasta octubre PROS

CONTRAS

BATERÍA: Uno de sus puntos más fuertes es la batería, que permite tener actividad por hasta 40 horas seguidas.

RUIDO: Este dispositivo no cuenta con la función de cancelación de ruido, por lo que en un avión podría resultar incómodo.

ESPECIFICACIONES Bluetooth 3.0 y NFC nn Distancia de hasta 10 metros nn 40 horas de actividad, aproximadamente nn 155 gramos nn

Recarga a través de cable USB nn Micrófono integrado para manos libres nn Color negro nn Precio: 1,599 pesos nn

Samsung retrasó el regreso a tiendas de su modelo, cuyas baterías han fallado REUTERS [email protected]

SEÚL.- El gigante tecnológico Samsung Electronics informó ayer que retrasará en tres días –hasta el próximo 1 de octubre– el regreso a la comercialización en Corea del Sur de su nuevo teléfono inteligente Galaxy Note 7, una medida que dice es necesaria para completar rápidamente la retirada de estos aparatos en el país. Samsung anunció el pasado 2 se septiembre que retiraría al menos 2.5 millones

de unidades en diez mercados, entre ellos Corea del Sur, por un defecto en la batería que hace que los teléfonos se incendien. La compañía ha ofrecido reembolsos o dispositivos de sustitución con baterías seguras. La empresa espera completar la retirada rápidamente y retomar las ventas en el cuarto trimestre a fin de salvar sus ganancias, pero este último percance en Corea del Sur pone de relieve los desafíos a los que se sigue enfrentando. Aunque el intercambio de dispositivos en Corea del Sur comenzó el pasado lunes, sólo unos 200 mil clientes afectados han entregado sus dispositivos, la mitad de los

PÉRDIDAS

La reposición de 2.5 millones de Galaxy Note 7 en el mundo afectará los resultados de la firma. afectados según Samsung, en un proceso que está siendo mucho más lento que en otros mercados, como Singapur y Estados Unidos.

Samsung espera reanudar las ventas en los mercados afectados una vez que haya conseguido progresos suficientes en la retirada de teléfonos y ya ha anunciado que quiere volver a vender el Note 7 en Australia y Singapur en octubre, pero la demora en el proceso de retiro de casi un mes le está causando más problemas. Las continuas noticias sobre las baterías inflamables del Note 7, junto con las advertencias e incluso prohibiciones de las autoridades aéreas de cargar el dispositivo en aviones, han forzado a Samsung a pedir a los clientes afectados que apaguen inmediatamente sus teléfonos para evitar daños mayores.

EXCELSIOR : LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 

DINERO

15

Guillermo García-Naranjo se retira de KPMG en México Después de una exitosa trayectoria de 15 años al frente de la Dirección General da paso a un nuevo liderazgo, dejando un gran legado en una firma institucional con enfoque responsable

L

uego de tres periodos de cinco años al frente de la Dirección General de KPMG en México y 40 años de carrera dentro de la Firma, Guillermo García-Naranjo se retira al término del año fiscal el próximo 30 de septiembre, dejando como legado una firma multidisciplinaria e institucional orientada 100% al cliente. Víctor Esquivel, quien hasta el momento se ha desempeñado como Socio Líder Nacional de Asesoría con una trayectoria de 25 años dentro de KPMG en México, será el nuevo Socio Director General de la Firma, y tomará el puesto el 1.° de octubre. El actual Socio Director, quien además se desempeña como Presidente del Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), ha trabajado desde hace varios meses con Esquivel en el plan de sucesión que permitirá dar continuidad a los compromisos y proyectos establecidos, así como dar paso a los nuevos.

Me siento orgulloso de haber dedicado casi cuatro décadas de mi vida a una firma que ha impactado positivamente a las comunidades de negocio de México, de haber tenido el privilegio de liderarla por 15 años y de haber convivido con gente absolutamente extraordinaria.” GUILLERMO GARCÍA-NARANJO SOCIO DIRECTOR GENERAL DE KPMG EN MÉXICO

García- Naranjo ingresó a la compañía en 1977, como Asistente de Auditoría, cuando todavía estudiaba la carrera de Contaduría Pública, impulsado por su deseo de trabajar en una firma reconocida a nivel global, en donde pudiera ganar experiencia en el mundo de los negocios. Poco a poco fue obteniendo nuevas oportunidades que se convirtieron en posibilidades de crecimiento profesionalmente dentro de la Firma, hasta llegar a la Dirección General en 2001, cargo que ejercerá hasta finales de este mes. En su ejercicio como Socio Director General, implementó una estrategia local basada en las necesidades de los clientes y en la evolución del mercado, de fuerte inversión en el desarrollo del talento de la organización, así como en la calidad, tecnología y soluciones, elementos que han sido claves en el crecimiento de la compañía en todos estos años.

70%

de las principales empresas de México reciben algún tipo de servicio por parte de KPMG

18 oficinas a nivel nacional en las que trabajan 3,000 colaboradores

SUSTENTABILIDAD, EJE RECTOR García-Naranjo fue el primer Socio Director en implementar el tema de la sustentabilidad como eje rector de la estrategia de crecimiento de la institución, un concepto con el que persiguió generar un balance entre los aspectos económicos, sociales y ambientales, al mismo tiempo que fortaleció la permanencia y visión a largo plazo, afianzando el compromiso de trabajar con las comunidades en beneficio de un mejor futuro. En su gestión como Director General, impulsó un crecimiento sostenido con enfoque responsable, duplicando el número de colaboradores y triplicando los ingresos de la compañía. Además, consolidó a KPMG como una firma líder en el sector financiero y con especialización en el sector de energía, recursos minerales, automotriz, manufactura, alimentos y bebidas, real estate, construcción, infraestructura, telecomunicaciones, tecnología, entre otros. Hoy en día, 70% de las principales empresas establecidas en México reciben algún tipo de servicio por parte de KPMG.

Guillermo García-Naranjo, Socio Director General de KPMG en México.

CUATRO DÉCADAS DE FORMACIÓN Guillermo García-Naranjo ingresó a la Firma en 1977, como Asistente de Auditoría cuando todavía estudiaba la carrera de Contaduría Pública Por medio del Programa de Movilidad Global de KPMG, fue seleccionado para realizar una transferencia internacional en Nueva York, en donde se entrenó en auditoría financiera, lo que más tarde daría importantes frutos para la Firma en el sector financiero Luego de casi 10 años de trayectoria dentro de la Firma, Guillermo García-Naranjo se convirtió en Socio, ocupando diferentes posiciones dentro de KPMG En 2001, gracias a su destacada trayectoria, la Asamblea de Socios de KPMG nombró a García-Naranjo como Socio Director General, cargo que ocupará hasta el cierre del actual año fiscal en septiembre

NUEVO LIDERAZGO García-Naranjo asegura que el cambiante y ágil mundo de los negocios de la actualidad requiere líderes capaces de adaptarse a las nuevas perspectivas que imponen los mercados y encontrar oportunidades en las dificultades, atributos que Víctor Esquivel, próximo Socio Director General, ha conseguido desarrollar a lo largo de su destacada carrera profesional. Esquivel, egresado del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) ha desempeñado diversos roles en la Firma, y asegura que suceder a García-Naranjo en la Dirección General será un gran reto: “García-Naranjo ha desempeñado una gestión ejemplar, demostrando ser un líder con visión para aprovechar las oportunidades del mercado y contribuir al fortalecimiento de una cultura de integridad en nuestra firma. Él ha dejado en mí enseñanzas sobre estrategias y sobre cómo generar mejores prácticas empresariales”.

Con respecto al nuevo reto que Esquivel asumirá dentro de la Firma, García-Naranjo afirma: “Siempre he creído que un líder es aquel que genera confianza hacia sus colaboradores, que se distingue por forjar una visión de largo plazo para la organización e inspirar a los demás; en KPMG tenemos la firme convicción de que Víctor Esquivel cuenta con todos estos atributos”. Finalmente, García-Naranjo agradece a la Firma por las oportunidades que le permitieron construir una carrera de éxitos: “Quiero expresar mi más sincero agradecimiento a todos los clientes, amigos, a mis socios, a la comunidad empresarial en México: gracias por depositar su confianza en mí y darme la oportunidad de estar a su lado durante todo este valioso tiempo. Igualmente, quiero manifestar mi agradecimiento a los colaboradores de KPMG: lo que hemos alcanzado como organización, no hubiera sido posible sin contar con un gran equipo, como con el que contamos en la Firma”.

15 AÑOS DE LOGROS Triplicó los ingresos de la compañía Duplicó el tamaño de la Firma Propició la expansión de las oficinas de KPMG a nivel nacional Amplió el abanico de soluciones enfocadas a industrias y a las necesidades particulares de los clientes Incorporó la sustentabilidad como uno de los principales ejes de la estrategia de crecimiento Destinó fuertes inversiones en el talento de los profesionales y en la calidad y tecnología de las soluciones que se ofrecen a los clientes Contacto: kpmg.com.mx [email protected] 01 800 292 5764

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LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016 : EXCELSIOR