Análisis Operacional de un Ente • También se le conoce como Sistema Dupon Dupon´´t. • Determina la situación financiera y el qué hacer para mejorarla. •Se analiza la operación de la empresa, es decir: Rentabilidad Operacional, Margen Operacional y Rotación del activo operacional.

RENTABILIDAD = MARGEN X ROTACIÓN

Análisis Operacional de un Ente •La Rentabilidad Operacional surge del análisis en conjunto del Balance General y del Estado de Resultados. • El Margen Operacional es un porcentaje que indica las ganancias que se obtienen de las ventas después de descontar los costos de ventas y los gastos operacionales. •La Rotación del Activo Operacional indica cuanto se ha dispuesto eficientemente de los activos para la generación de ventas.

RENTABILIDAD = MARGEN X ROTACIÓN

Análisis Operacional de un Ente ACTIVOS = Activo Corriente + Activo No Corriente ACTIVO NO CORRIENTE = Activos fijos + otros activos Cuando se adquiere una activo se está tomando una decisión de inversión que genere rentabilidad, si esto no sucede se le considera un bien luctuoso.

Análisis Operacional de un Ente OJO: se deben tomar todos los indicadores desde el punto de vista operacional.

ACTIVO OPERACIONAL = ACTIVO TOTAL – OTROS ACTIVOS

Los otros activos son aquellos que no se pueden clasificar, ni como corrientes ni como fijos, pero que son propiedades que la organización tiene y que utilizar para llevar a cabo sus programas, por ejemplo: gastos pagados por adelantado (alquiler), papelería, inventario herramientas, etc.

Análisis Operacional de un Ente Utilidad Operacional

Rentabilidad del Activo Operacional

= Activos Operacionales

=1

Ventas Netas

Utilidad Operacional x Activos Operacionales

Utilidad Operacional Activos Operacionales

R

=

=

Utilidad Operacional Ventas Netas

M

Ventas Netas

x

x

Ventas Netas Activos Operacionales

R

Análisis Operacional de un Ente Nosotros vs Líder • La principal ventaja al realizar este tipo de análisis, es que permite alcanzar la misma rentabilidad al saber que hacer para obtener el mismo margen y rotación del líder o empresa guía. • Lo único que se requiere es que la empresa líder o guía tenga mayor rentabilidad y que esté en el mismo negocio.

Análisis Operacional de un Ente NOSOTROS INDICE

DÍAS

GUÍA INDICE

RAZON CORRIENTE

1,30

1,00

PRUEBA ACIDA

0,86

0,80

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

2,64

138,04

ROTACION DEL ACTIVO FIJO

12,95

28,19

ROTACION DEL ACTIVO OPERACIONAL

2,64

ROTACION DE CARTERA

DÍAS

3,60

101,39

138,04

3,60

101,39

6,63

55,05

9,50

38,42

ROTACION DE PROVEEDORES

13,67

26,70

6,08

60,00

ROTACION DE INVENTARIOS

7,21

50,60

7,00

52,14

CAPITAL DE TRABAJO

69.014.121

0

MARGEN BRUTO

24,50%

32,00%

MARGEN OPERACIONAL

11,85%

16,00%

MAEGEN ANTES DE IMP Y RES

14,09%

20,00%

MARGEN NETO

8,50%

10,00%

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

73,44%

60,00%

COBERTURA DE INTERESES

7,12

9,00

31,34%

57,60%

RENTABILIDAD DEL ACTIVO OPERACIONAL

Análisis Operacional de un Ente Primero se debe verificar que la empresa guía sea mas rentable. Lo es? Ahora se deberá deducir porqué se tiene menor rentabilidad, es decir verificar M y R. R

M

R

NOSOTROS

31,34%

11,85%

2,64

GUIA

57,60%

16,00%

3,60

DIFERENCIA

26,26%

4,15%

0,96

PROBLEMA: tenemos menor rentabilidad operacional debido a que nos superan tanto en margen operacional como en rotación operacional.

Análisis Operacional de un Ente Los supuestos de lo que debería estar pasando y que ocasionan el problema son:

Ventas

Inventario Inicial Compras

Costo de Ventas

Descuentos y devoluciones Inventario final

Gastos Operacionales

Análisis Operacional de un Ente • Las ventas se asumen que son iguales, debido a que no se tiene el valor de la empresa guía, es decir, $993.903.547 • El Costo de Ventas se analiza con el margen bruto

0.245 vs 0.32, 24.5% vs 32% Tenemos problemas con el costo, debido a que nos sale 7.5% mas costosa la mercancía. • Lo anterior quiere decir que los costos son $750.410.660 vs $675.854.412, es decir nuestros costos son

$74.556.248 más caros • Por ende si suponemos que las ventas son iguales, y nuestros costos mas caros, tenemos una menor utilidad bruta $243.492.887 vs $318.049.135 Diferencia de $74.556.248

Análisis Operacional de un Ente • Los gastos operacionales se analizan con el margen operacional

0.1185 vs 0.1600, 11.85% vs 16.00% En este caso nuestros gastos operacionales son mayores en 0.0415, es decir 4.15% • Lo anterior quiere decir que los gastos operacionales son $125.692.037 vs $159.024.568 Es decir no tenemos problemas en los gastos ya que la proporción bajo sustancialmente comparada con las de los costos

diferencia de 7.5% vs 4.15% • Caso contrario si nuestro margen operacional hubiese sido 0.06, es

decir 6%, la diferencia seria de 7,5% vs 10.0%

Análisis Operacional de un Ente • Los otros ingresos, otros egresos y gastos financieros se analizan con el margen antes de impuesto y reserva

0.1409 vs 0.2000, es decir 14.09% vs 20.00% • Lo anterior indica que la diferencia obtenida anteriormente con el margen operacional aumenta de 4.15% a 5.91% •Calculando el gasto financiero, nos damos cuenta que estamos mejor que la empresa guía, entonces ese aumento se debe a que nuestros otros ingresos menos otros egresos superan a los de la empresa guía.

$16.543.215

vs $17.669.396

CONCLUSIÓN: desde el punto de vista del Estado de Resultados, y desde el Margen Operacional, el problemas está en los Costos de Ventas.

Análisis Operacional de un Ente • Ahora analizamos el Balance General •Razón Corriente: 1.30 vs 1.00, significa que por cada peso que se debe en el corto plazo se tiene como respaldo para su cancelación en el activo corriente $1.30 • Cuando la razón es 1,00 significa que el pasivo corriente está siendo financiado 100% por el activo corriente. Lo que este por encima de 1.00 quiere decir el % de activo corriente que esta siendo financiado por pasivo corriente o patrimonio.

ACTIVO corriente

PASIVO corriente 230.121.243

299.135.364 no corriente 45.942.437 PATRIMONIO no corriente 99.830.442 76.758.758

Análisis Operacional de un Ente • Capital de trabajo: $69.014.121 $69.014.121 vs $0 •Este es el valor del activo corriente que está siendo financiado por pasivo no corriente y/o patrimonio. •Esto es una mala decisión de financiación, mientras que el capital de trabajo de la empresa guía es $0 •Deducimos entonces que nuestra empresa presenta problemas de liquidez.

• Prueba Acida: 0.86 •Recordemos que el ACT. CORR. está siendo financiado por la totalidad del pasivo (CORR Y NO CORR) y una parte por el patrimonio. Entonces al quitar la cuenta de inventarios (cuenta que mas trabajo cuesta convertir en efectivo), nos damos cuenta que estos inventarios están mal financiados, es decir financiados por PAS. NO CORR Y PATRI, ósea salen a un mayor costo debido a los mayores intereses de financiación.

Análisis Operacional de un Ente • Rotación de cartera: 6.63 veces/55.05 días vs 9.50 veces/38.42 días •Como se puede observar nos demoramos 16.63 días más en recuperar nuestra cartera, es decir tenemos fondos ociosos. ociosos. Caso contrario tendríamos desinversión en dicha cuenta. •Esto puede explicar los otros ingresos debido a cobro de intereses por mora o por financiación.

ACCIONES A TOMAR: recuperar cartera hasta el fondo ocioso, tener cuidado a que clientes cobrar, empezar por la cartera vencida… quizás ofrecer descuentos a la cartera no vencida por pronto pago.

$149.892.149

CARTERA ACTUAL

$104.621.426

CARTERA IDEAL

$ 45.270.723

FONDO OCIOSO

Análisis Operacional de un Ente • Rotación de Inventarios: 7.21 veces/50.6 días vs 7.00 veces/52.14 días •Lo anterior indica que nuestra mercancía rota aproximadamente 1 día mas rápido que la de la empresa guía, es decir que presentamos una desinversión en inventarios

INVENTARIO ACTUAL

$101.212.728

INVENTARIO FINAL IDEAL

$107.201.523 $107.201.523

DESINVERSIÓN EN INVENTARIOS

-5.988.795

Análisis Operacional de un Ente • Rotación del Activo Corriente: 3.32 veces/109.85 días vs 4.00 veces/90 días ACTIVO CORRIENTE IDEAL

$248.475.887 $248.475.887

ACTIVO CORRIENTE ACTUAL

$299.135.364 $299.135.364

FONDO OCIOSO

$50.659.477 $50.659.477

• RESUMEN ACTIVO CORRIENTE FONDO OCIOSO EN CARTERA

$ 45.270.723

DESINVERSION EN INVENTARIOS

$ -5.988.795

FONDO OCIOSO ACTIVO CORRIENTE FONDO OCIOSO EN LAS DEMAS CUENTAS DEL ACT. CORR

$ 50.659.477 $11.377.549

Análisis Operacional de un Ente • Rotación del Activo Operacional: 2.64 veces/138.04 días vs 3.60 veces/101.39 días ACTIVO OPERACIONAL IDEAL

$ $276.084.319

ACTIVO OPERACIONAL ACTUAL

$ $375.894.122

FONDO OCIOSO

$ $99.809.803

• RESUMEN ACTIVO NO CORRIENTE

FONDO OCIOSO ACTIVO CORRIENTE

$ 50.659.477

FONDO OCIOSO ACTIVO OPERACIONAL O TOTAL

$99.809.803

FONDO OCIOSO EN EL ACTIVO NO CORRIENTE

$49.150.326

Análisis Operacional de un Ente • Tenemos calculado el ACTIVO TOTAL IDEAL, pasamos ahora a calcular el VALOR DEL PATRIMONIO IDEAL teniendo en cuenta el Nivel de Endeudamiento. ACTIVO TOTAL IDEAL $276.084.319 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO IDEAL: 60% PATRIMONIO IDEAL: 40%, $110.433.728 Ahora miremos: PATRIMONIO IDEAL:

$110.433.728

PATRIMONIO ACTUAL:

$ 99.830.442

DEFICIT EN PATRIMONIO:

$10.603.286

Análisis Operacional de un Ente • Resumiendo tenemos lo siguiente: ACTIVO TOTAL IDEAL: FONDO OCIOSO ACTIVO TOTAL:

$276.084.319 $99.809.803

PATRIMONIO TOTAL IDEAL:

$110.433.728

DEFICIT EN PATRIMONIO:

$10.603.286

ACTIVO TOTAL IDEAL ((-) PATRIMONIO TOTAL IDEAL= PASIVO TOTAL IDEAL $276.084.319 (-) $110.433.728= EXCESO DE PASIVO:

$165.650.591 $110.413.089

Análisis Operacional de un Ente

ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO

ACTUAL MAYOR/IDEAL MENOR

FONDO OCIOSO

EXCESO

SUPERAVIT

ACTUAL MENOR/IDEAL MAYOR

DESINVERSIÓN

DEFICIT

DEFICIT

FIN