Curso: CURSO DE GESTIÓN DEL RIESGO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS.

DEL 10 de Diciembre AL 13 de diciembre, 2012 Horario: 16:00-20:00

TITULO DEL CURSO

CURSO DE GESTIÓN DEL RIESGO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. DIRECTOR/A DEL CURSO

SILVIA MAYORAL - PROFESORA VISITANTE DEL DPTO DE ECONOMÍÁ DE LA EMPRESA – UNIVERSIDAD CARLOS III DAVID MORENO – PROFESOR TITULAR DEL DPTO DE ECONOMÍÁ DE LA EMPRESA – UNIVERSIDAD CARLOS III

OBJETIVOS DEL CURSO

Una de las características de los mercados financieros desde la década de los setenta ha sido la inestabilidad de las variables financieras. Un aumento de la volatilidad que hace imprescindible una gestión activa del riesgo. En esta situación los gestores deben evaluar adecuadamente su exposición al riesgo. Las principales instituciones financieras están recurriendo a instrumentos de medición y control del riesgo, entre los cuales destaca el método del Valor en Riesgo. En este curso se estudiarán todos los tipos de riesgos que asume una empresa, haciendo principal hincapié en el riesgo operacional, riesgo de crédito y riesgo de mercado. Se analizará las diferentes estrategias que un inversor debe realiza para la cobertura e inmunización de su inversión en renta variable y/o renta fija. Uno de los principales objetivos del curso es el uso de un concepto ampliamente aplicado en la medición del riesgo de mercado, el Valor en Riesgo. Con la introducción de Solvencia II y Basilea III, su utilización será prácticamente obligatoria entre todas las aseguradoras y entidades bancarias, haciéndose imprescindible el aprendizaje al detalle de su cálculo e interpretación. Ambos marcos regulatorios intentan fortalecer la capacidad del sistema bancario y de las aseguradoras para absorber choques y mejorar sus esquemas de administración de riesgos y, no encontrarnos así, con casos como los de Lehman Brothers, Societé Génerale o el caso Barings. Este curso proporcionará las herramientas necesarias para poder medir de una forma adecuada y precisa el riesgo de mercado.

PROFESORES

DAVID MORENO (Profesor Titular del Dpto. Economía de la Empresa, Área de Finanzas y Contabilidad, http://www.jesusdavidmoreno.com/) SILVIA MAYORAL (Profesora Visitante del Dpto. Economía de la Empresa, Área de Finanzas y Contabilidad) FELIPE MEDINA (Director del Área Corporativa de Riesgo Tecnológico y Operacional). ROSA RODRÍGUEZ (Profesora Titular del Dpto. Economía de la Empresa, Área de Finanzas y Contabilidad) PEDRO AGUDO (Riesgos Minoristas, Desarrollo de Negocios, BBVA) MIGUEL LOPEZ GARCIA (Mercado de Capitales , Bankia)

David Moreno es Profesor Titular del Departamento de Economía de la Empresa. Es Doctor por la Universidad de Alcala (2003) y Premio Extraordinario, y posee un Master en Finanzas (2003) por el Centro Internacional de Formación Financiera (CIFF). David Moreno ha publicado en revistas de reconocido prestigio a nivel internacional (como el Journal of Banking and Finance o European Journal of Operational Research) y nacional (como la Revista Española de Financiación y Contabilidad), logrando más de 5 publicaciones con un elevado índice de impacto en el Journal of Citation Reports (JCR). Además, David Moreno ha sido Director Académico del Master in Finance en la Escuela de Negocios ESCP-EAP durante 2008-09, y ha impartido cursos de grado y postgrado en diferentes instituciones (Universidad Carlos III, Instituto de Empresa, CIFF, Universidad de Alcala, ESCP-EAP), obteniendo calificaciones extraordinarias en la docencia y diversos reconocimientos docentes durante varios de esos cursos. En 2008 recibió el Premio Extraordinario de Docencia de la Universidad Carlos III y en 2009 le ha sido concedido un Premio de Innovación Docente en esta misma Universidad. Ha recibido felicitaciones de docencia en la Universidad Carlos III en todos los cursos y asignaturas que ha impartido desde su llegada en 2003.

Silvia Mayoral es Profesora Visitante en el Departamento de Economía de la Empresa de la Universidad Carlos III. Posee el grado de Doctora en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid y es Licenciada en Matemáticas por la Universidad Autónoma de Madrid. Imparte clases de Gestión Financiera en varias licenciaturas y de Valoración de activos en diferentes másteres. Sus áreas de investigación se centran en Gestión del riesgo, valoración de activos financieros y arbitraje. Ha publicado en revistas internacionales como European Journal of Operational Research., Insurance: Mathematics and Economics o Journal of Business Ethics , así como en revistas Nacionales como Revista de Economía Financiera. Ha obtenido felicitaciones por su docencia en la Universidad Carlos III en todos los cursos y asignaturas que ha impartido desde su llegada en 2008.

Felipe Medina es Ingeniero Superior de Telecomunicaciones y desde el año 2008 es Director del Área Corporativa de Riesgo Tecnológico y Operacional de todo el Grupo Santander. Durante el año 2002 al 2007 fue Chief Operating Officer de Banco Santander Suisse y Director de Operaciones y Tecnología de Banca Privada Internacional (BPI).

Miguel López García es licenciado en Ciencias Matemáticas por la Universidad Autónoma de Madrid, Master Executive en Métodos Cuantitativos por AFI y Diplomado en Estudios Avanzados por la Universidad Autónoma de Madrid. Comenzó su carrera profesional como profesor adjunto de la Universidad Alfonso X el Sabio y desde 2004 trabaja en Mercado de Capitales de Caja Madrid, donde ha

desarrollado sus funciones los departamentos de Originanción y Sindicación, Titulizaciones y Distribución de Renta Fija. Actualmente es el responsable de Distribución Institucional de Derivados.

Rosa Rodríguez es Profesora Titular de Economía Financiera y Contabilidad en el Departamento de Economía de la empresa de la Universidad Carlos III. Posee el grado de Doctora en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid y es Licenciada en Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Imparte clases de Economía Financiera y Gestión Financiera en varias licenciaturas, masters y doctorado. Sus áreas de investigación se centran en la Valoración de activos financieros y la gestión del riesgo y más específicamente en los efectos de los factores macroeconómicos sobre los rendimientos financieros. Ha publicado en revistas internacionales como el Journal of International Money and Finance así como en revistas Nacionales como The Spanish Economic Review e Investigaciones Económicas.

PROGRAMA DEL CURSO

Día

Tema

10/12/12

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(14.01.05)

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11/12/12

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(14.01.11)

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Profesores Panorámica del las diferentes riesgos que pueden darse. Y estructura del curso. Uso de derivados en la Gestión del Riesgo. La gestión de las griegas. Riesgo Operacional una perspectiva de empresa financiera. Riesgo de mercado: La utilización del VaR (Value-atRisk) Utilización en VaR en Basilea y solvencia

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Directores (0.5h)

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Rosa Rodriguez (2h)

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Felipe Medina (1.5h) Silvia Mayoral (2.5h)

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Pedro Agudo (1.5h)

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Otras medidas de riesgo de mercado Riesgo de Crédito: Valoración

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Silvia Mayoral (2h) Miguel López (2h)

13/12/12

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David Moreno (4h)

(14.01.11)

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Activos de Renta Fija y Riesgo de Tipo de Interés. Duración, Convexidad y Valor del Punto Básico Caso: Deutch Bank Relative-Trade Value

12/12/12 (14.01.11)

PRECIO DEL CURSO:

Estudiantes de la uc3m: 180 euros Estudiantes externos a la uc3m: 280 euros

Empresas o profesionales: 400 euros

CERTIFICADO Al finalizar el curso aquellos alumnos que hayan asistido a todas las sesiones, recibirán un certificado oficial emitido por el Instituto. Información y contacto Información disponible en www.uc3m.es/indem en el apartado de cursos. Envío de solicitud a [email protected] El quorum mínimo para su celebración será de 24 alumnos.