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FUNDAMENTOS DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO

BANCO GNB PERU S.A. Sesión de Comité N° 09/2016: 22 de marzo del 2016 Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2015

Analista: Mariena Pizarro D. [email protected]

El Banco GNB Perú S.A. (“Banco GNB Perú” o el “Banco”) inició su negocio en Perú al adquirir 100% de las acciones de las operaciones del HSBC Bank Perú S.A. por parte de Banco GNB Sudameris S.A., principal activo financiero del grupo colombiano GNB (familia Gilinski). La operación en Perú fue parte de la adquisición de los negocios financieros del Grupo HSBC en Latinoamérica que además incluyó Paraguay y Colombia, dentro del proceso de reorganización llevado a cabo en el Grupo HSBC a nivel global. Las operaciones del Banco GNB Perú están enfocadas en proporcionar facilidades crediticias y servicios financieros a clientes en banca personal y en banca comercial, alcanzando al cierre del 2015 una participación de 1.37% de los activos totales del sistema bancario peruano, 1.65% de la cartera de colocaciones directas y 1.84% de los depósitos totales de la banca peruana.

Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera Depósitos de Corto Plazo Depósitos de Largo Plazo Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables Perspectivas FUNDAMENTACION Las categorías de clasificación de riesgo asignadas a los instrumentos financieros del Banco GNB Perú consideran los siguientes factores:  El respaldo patrimonial que proporciona su accionista controlador, Banco GNB Sudameris de Colombia, una institución financiera bien posicionada en su país de origen, que desarrolla servicios bancarios y financieros a través de diferentes subsidiarias en Latinoamérica.  El fortalecimiento de su patrimonio efectivo en base a la capitalización de utilidades, constitución de reservas y la emisión de deuda subordinada, que le permite cubrir en forma adecuada los requerimientos patrimoniales y apoyar el crecimiento del negocio.  El proceso de enfoque de negocios hacia los segmentos de mediana y gran empresa, así como a productos de banca personal adecuados a sus objetivos de rentabilidad y riesgo, atendiendo nichos de mercados específicos, con ampliación de su base de clientes.  La composición de su cartera de créditos con tendencia creciente, en niveles similares a los del sistema financiero, con buena calidad crediticia y de nivel de cobertura de provisiones.  El margen financiero del Banco se adecua a su estrategia de negocio y permite cubrir cómodamente sus gastos operativos y de provisiones, lo que se refleja en la generación de resultados netos con tendencia positiva.  La política de diversificación de sus fuentes de fondeo, con creciente captación de depósitos del público, adquisición de nuevos adeudados y emisiones en el

A CLA-1 AA CLA-1 Estables



mercado de capitales, a fin de mantener calces adecuados de liquidez y plazos. La renovación del core financiero del Banco, le brinda eficiencias operativas y de gestión administrativa, así como la posibilidad de mejorar los servicios y la calidad de atención a sus clientes

Principales Indicadores financieros En miles de soles de diciembre del 2015

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Total Activos (incl.Contingentes) Colocaciones Directas Brutas Provisiones para Rgo.Incobrab. Activos Improductivos Pasivos exigibles Patrimonio

5,099,755 2,745,105 (118,501) 68,658 4,661,160 416,334

5,927,029 3,323,294 (114,898) 62,661 5,371,837 513,629

6,388,127 3,727,836 (132,468) 78,316 5,804,056 540,379

Resultado Operac. Bruto Gastos de apoyo y deprec. Provisiones por colocac. Resultado neto

231,658 (169,953) (47,236) 14,700

253,024 (151,070) (55,509) 32,033

261,091 (144,248) (61,909) 41,009

Morosidad básica Morosidad Global Cobertura Global Prov./ Patrim.

2.43% 3.16% -7.63%

1.69% 2.56% -5.80%

2.00% 2.55% -6.93%

Tolerancia a pérdidas Ratio de Capital Global

10.42% 13.94%

10.62% 13.81%

10.43% 12.23%

Liquidez básica/Pasivos Posición cambiaria

-0.46 -0.10

-0.36 -0.12

-0.27 -0.01

1.47% 4.94% 3.53% 73.36%

2.35% 10.19% 6.24% 59.71%

2.34% 11.59% 7.59% 55.25%

19 852

15 772

15 669

Resul. operac. neto/Activos prod. Resul.neto/Ing.Financieros Resul.neto / Patrimonio (ROE) Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta Nº de sucursales Nº de empleados

Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de diciembre del 2015

Se han considerado factores adversos, como:  Los aún altos niveles de concentración que se registran en las operaciones activas y pasivas de la institución.  El riesgo de enfrentar crecientes niveles de sobreendeudamiento en ciertos segmentos de mercado, particularmente en banca personal, debido a la coyuntura por la que atraviesa el sistema financiero nacional.  La fuerte competencia del sistema financiero en negocios de banca múltiple, con tendencia a la disminución de los márgenes financieros.  El menor ritmo de crecimiento de la economía nacional, ha afectado la demanda de créditos y la calidad de cartera crediticia de la banca en general, con cierto impacto en los resultados de la institución. El Banco forma parte del Grupo GNB Sudameris desde octubre del 2013, momento a partir del cual inició un proceso de reenfoque y de desarrollo de nuevos segmentos de negocio, aplicación de prácticas de su accionista controlador y aprovechamiento de sinergias, a la vez que se fortalecieron las políticas de gestión de riesgos y de soporte informáticos, así como a la búsqueda de eficiencias operativas y de control de gastos. El resultado de la aplicación de estas políticas ha sido un crecimiento continuo de la cartera de colocaciones directas, que a diciembre del 2015 registró un saldo de S/ 3.727.84 millones, observándose un crecimiento promedio anual de 14.15% en los últimos tres años (considerando valores constantes), con enfoque en sus productos estratégicos, principalmente, banca de mediana y gran empresa y banca personal en segmentos socioeconómicos A y B. La cartera de créditos del Banco GNB Perú muestra adecuados indicadores de calidad, ya sea en términos de morosidad de cobertura de provisiones y de estructura por calificación del cliente, los que se ubican en línea con los estándares del sistema financiero local. La gestión operativa está enfocada en eficiencia en gastos y en mejoras en la calidad del servicio al cliente, para lo cual ha contribuido favorablemente el reciente cambio de la plataforma tecnológica. Ello permite acompañar eficientemente el crecimiento, el desarrollo de nuevos productos, tanto activos, como pasivos, la automatización del sistema contable, así como, una mejor gestión cuantitativa y cualitativa.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

La principal fuente de fondeo del Banco es la captación de depósitos, ya sea de personas naturales, como de inversionistas institucionales, que muestran una diversificación paulatina en base a la ampliación de la base de clientes. La diversificación del fondeo también se da con la adquisición de nuevos adeudados y de su participación en el mercado de capitales. En línea con el crecimiento de sus colocaciones, el Banco registra una tendencia creciente en ingresos financieros, y si bien se ha observado un aumento en las tasas pasivas, se ha logrado mejores indicadores de eficiencia operativa y de requerimiento de provisiones por calidad de cartera, con efecto positivo en el resultado neto. En el ejercicio 2015, el Banco registró una utilidad neta ascendente a S/ 41.01 millones, cifra 28.02% superior a la registrada al cierre del ejercicio 2014 (S/ 32.03 millones, a valores constantes), con un ROE de 7.59%. Las utilidades netas obtenidas por el Banco permiten fortalecer su patrimonio efectivo, gracias al compromiso de los accionistas de destinar el íntegro de las utilidades de libre disposición del 2015 a la constitución de reservas facultativas (S/ 36.91 millones) consideradas para el cálculo del patrimonio efectivo. Ello ha fortalecido el nivel patrimonial del Banco, cubriendo los requerimientos patrimoniales necesarios para sostener el crecimiento proyectado para el mediano plazo. El Banco viene negociando la adquisición de nueva deuda subordinada que permitirá incrementar su patrimonio efectivo y solventar el crecimiento esperado de las colocaciones. Perspectivas Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas al Banco GNB Perú son estables en base a la composición y a la calidad de su cartera crediticia, a las políticas aplicadas en gestión operativa, a sus resultados financieros, al respaldo de sus accionistas, incluyendo su compromiso de fortalecer el patrimonio con capitalización de sus utilidades para sostener las operaciones en el futuro. Los efectos adversos que enfrenta el Banco, como es el caso de la situación de agresiva competencia, la tendencia al deterioro de la calidad de la cartera en el mercado en su conjunto, y el menor crecimiento económico que impacta la demanda crediticia, deben ir acompañados con políticas de gestión de cartera y de eficiencia operativa que faciliten alcanzar los resultados proyectados por la administración del Banco.

Banco GNB Perú – Diciembre 2015

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1. Descripción de la Empresa El Banco GNB Perú S.A. (“Banco GNB Perú”) fue creado a raíz de la adquisición de las operaciones del HSBC Bank Perú S.A. (“HSBC Perú”) por parte del Grupo GNB de Colombia. HSBC Perú formaba parte del grupo inglés HSBC Group, que inició operaciones en setiembre del 2006, cuando dicho grupo institucional extendió su presencia en la región. En el ejercicio 2011, HSBC Group anuncio la venta de algunas de sus operaciones en Latinoamérica, entre ellas, las de Perú, Colombia, Uruguay y Paraguay, que fueron adquiridas en mayo del 2012 por el grupo colombiano GNB (de propiedad de la familia Gilinski). En el caso peruano, la operación concluyó en octubre del 2013. Previamente, en setiembre del 2013, se recibió la autorización por parte de la SBS para el cambio de la denominación social de HSBC Perú a “Banco GNB Perú S.A.”, con la que se opera actualmente. El Grupo GNB controla las operaciones de Perú (Banco GNB Perú, desde octubre del 2013), Paraguay (Banco GNB Paraguay, desde diciembre del 2013) y Colombia (Banco GNB Sudameris y Fiduciaria GNB, este último desde febrero del 2014). a. Propiedad El principal accionista del Banco es el Banco GNB Sudameris S.A. de Colombia, de propiedad de la Familia Gilinski. Accionistas Banco GNB Sudameris S.A. Otros Total

Total 99.99% 0.01% 100.00%

Al 31 de diciembre del 2015, el capital social del Banco estaba conformado por 467’920,160 acciones, de un valor nominal de S/ 1.00 cada una. b. Grupo Económico El Banco GNB Sudameris S.A. de Colombia es la matriz y entidad holding de todas las empresas que pertenecen al Grupo GNB, que se desarrollan en el negocio bancario y financiero. El negocio bancario del Grupo GNB está conformado por:  El Banco GNB Sudameris S.A. de Colombia, el principal activo del grupo, y que en octubre del 2014, en el desarrollo del proceso de fusión, absorbió a Banco GNB Colombia S.A.  Banco GNB Perú S.A. (99.99%), que opera como un banco múltiple en Perú.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

 Banco GNB Paraguay S.A. (99.96%), que opera como un banco múltiple en Paraguay. En el negocio financiero, el Grupo opera a través de:  Servitrust GNB Sudameris S.A. (94.88%), dedicada a la administración de patrimonios autónomos en Colombia. En noviembre del 2015, se formalizó el acuerdo de fusión entre Servitrust GNB Sudameris S.A. y Fiduciaria GNB S.A., con lo que esta última se disolvió sin liquidarse.  Servivalores GNB Sudameris S.A. Comisionista de Bolsa (94.99%), sociedad regulada que se dedicada a la intermediación bursátil en Colombia.  Servibanca S.A. (88.49%) que opera una de las redes de cajeros automáticos más grande de Colombia.  Servitotal GNB Sudameris S.A. (94.80%) que brinda servicios en procesos técnicos y administrativos en Colombia. El Banco GNB Sudameris es el principal negocio de la familia Gilinski, operando como banco múltiple con foco estratégico en pymes, banca comercial y banca personal, concentrándose también en créditos con convenios de descuento por planilla. Sus orígenes se remontan al año 1920, con la fundación del Banco Francés e Italiano, que posteriormente se convertiría en el Banco Sudameris Colombia y que en el 2003 fuera adquirido por la familia Gilinski. El Banco opera con su razón social actual desde el año 2005, a raíz de la fusión del Banco Sudameris Colombia con el Banco Tequendama (adquirido por el Grupo GNB en el 2004 a Credicorp). Al cierre del ejercicio 2015, los activos totales del Banco GNB Sudameris ascendieron a US$ 6,138 millones, lo que significa una participación de 3.9% en el total de activos de los establecimientos bancarios de Colombia. Las operaciones bancarias se complementan con servicios prestados por las demás empresas del Grupo, como: administración de activos, servicios fiduciarios e intermediación en el mercado de valores, además de operar una de las redes de ATM y de agencias más importante de Colombia. Las categorías de clasificación de riesgo vigentes del Banco GNB Sudameris son las siguientes: Moody’s

Largo Plazo

S&P’s

(Internacional) (Local-Colombia) Ba1/Estable AA+/Desarrollo

c. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº 446-00) El Grupo GNB consolida sus operaciones a través del Banco GNB Sudameris, que es la empresa holding de las empresas Banco GNB Perú – Diciembre 2015

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del Grupo. En el mercado peruano, el Banco GNB Perú no tiene subsidiarias con las que consolidar su información financiera. A diciembre del 2015, el financiamiento a personas vinculadas al Banco GNB Perú representó 0.80% del patrimonio efectivo, porcentaje dentro del límite de la regulación actual de 30%. En cuanto al financiamiento a directores y trabajadores del Banco, este representó 2.44% del patrimonio efectivo, estando también dentro del límite de la regulación actual de 7%. c. Estructura administrativa y rotación del personal La conformación actual del Directorio del Banco GNB Perú fue ratificado en octubre del 2015 por un periodo de 2 años, manteniendo la misma conformación que se designó en octubre del 2013, en que GNB Sudameris tomó el control de la institución. En dicha oportunidad, también se realizaron importantes cambios en la conformación de la plana gerencial del banco. El Directorio se encuentra conformado por cuatro directores vinculados al accionista controlador y un director independiente (Sr. Juan Luis Daly). En febrero del 2016, se ha registrado un cambio en la conformación del Directorio, con el ingreso del Sr. Jaime Gilinski Bacal, principal accionista del Banco GNB Sudameris, en reemplazo del Sr. Gabriel Gilinski Kardonski. Directorio Presidente: Directores:

Plana Gerencial Gerente General: VP Tesorería y Mercados Finan: VP Legal: VP Finanzas: VP Banca Com. y Prod. Empres: VP Banca Personal: VP Riesgos: VP Créditos: VP Banca Emp.y Red de Agencias: VP Adj. Tecnología y Procesos: Gerente Senior Operaciones: Gerente de Mkt. e Int. Com: Gerente Adjunto RR.HH.: Gerente Adjunto Adm. e Infra.: Auditor General:

Rafael Llosa Barrios Rafael Sevilla Almeida Silvana Puente Palomino José Castillo Deza Andrés Ferrand del Busto Luis Alfaro Rubatto Alejandro Estévez Galindo Martín Vásquez de Velasco Gonzalo Muñiz Vizcarra Carlos Moscoso Delgado Víctor Lomparte Meléndez César Fernández Fernández Francis Pita Muro Víctor Canta Terreros Mauricio Gómez Barrios

2. Negocios El Banco GNB Perú opera como un banco múltiple ofreciendo toda la gama de productos crediticios, tanto en operaciones directas, como en indirectas, con mayor especialización hacia banca corporativa, de mediana empresa y de banca personal, enfocándose en la atención de nichos objetivos en el mercado.

Jaime Gilinski Bacal Juan Luis Daly Arbulú Luis Guillermo Rozo Díaz Camilo Verástegui Carvajal Rafael Llosa Barrios

Los miembros del Directorio participan en los diversos Comités establecidos en la institución, con preponderancia en el Comité de Auditoría, en el Comité de Riesgos y en el Comité de Gerencia. En lo que a la plana gerencial se refiere, el Banco cuenta con una estructura orgánica alineada a estándares del Grupo GNB. Ello ha permitido mayor eficiencia en su operación cotidiana y control matricial de las operaciones, apoyado en algunos casos con el nombramiento de funcionarios que provienen del Grupo GNB, como es el caso del Vicepresidente de Riesgos y el Auditor General. La plana gerencial y la estructura orgánica del Banco muestran estabilidad, donde los últimos cambios observados se dieron en agosto del 2015, con el nombramiento del Sr. Gonzalo Muñiz como Vicepresidente de Banca Empresa y Red de Agencias, y del Sr. Martín Vasquez de Velasco como Vicepresidente de Créditos.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Al cierre del 2015, la cartera de créditos directos del Banco ascendió a S/ 3,727.84 millones, de los cuales 45.33% corresponde a créditos a actividades empresariales no minoristas, 0.53% a créditos a actividades empresariales minoristas, y 54.14% a banca personal, que incluye tarjetas de crédito, créditos de libre disponibilidad y créditos hipotecarios. El Banco ha definido como su negocio objetivo la atención de clientes de gran empresa y mediana empresa, colocados a través de su oficina principal o de la nueva Banca Negocios. Este nuevo esquema de negocios, que coloca créditos a través de su red de agencias, permite la ampliación de la cartera con créditos de menor monto individual y la ampliación de su base de clientes, adecuándose a los estándares de monto promedio y rentabilidad buscados por el Banco. La oferta comercial pone especial énfasis en crear soluciones para los clientes utilizando productos y servicios Banco GNB Perú – Diciembre 2015

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existentes, así como profundización en las relaciones con los clientes mediante venta cruzada de productos financieros, arrendamiento financiero, servicio de comercio exterior, de pagos, gestión de tesorería, recaudación, entre otros. En cuanto a banca personal, el Banco se enfoca en el otorgamiento de créditos de consumo de libre disponibilidad y en créditos hipotecarios, incluyendo aquellos financiados con recursos del Fondo MiVivienda. Estos últimos están vinculados al financiamiento de proyectos hipotecarios, que incluyen al constructor y al desarrollador de cada proyecto, y además, al crecimiento inorgánico con la adquisición de cartera de otras entidades financieras. Al cierre del ejercicio 2015, el Banco contó con su oficina principal y una red de 14 agencias, de las cuales 5 están ubicadas en las principales ciudades del interior del país. El modelo de agencias ha sido reestructurado para que además de ofrecer servicios transaccionales, se promueva gestión comercial y la colocación de créditos descentralizados. Además de las agencias, el Banco está afiliado a la red de cajeros automáticos Unicard, con más de 500 ATM, y cuenta con medios virtuales para la realización de transacciones: Banca por teléfono y de Banca por internet (esta última en proceso de fortalecimiento). Cartera Bruta por Región a Dic.15 (millones S/) Ciudad Agencias Cartera Directa Part. % Lima y Callao 10 3,648.67 97.88% Chiclayo 1 22.30 0.60% Arequipa 2 23.74 0.64% Piura 1 19.20 0.51% Trujillo 1 13.93 0.37% TOTAL 15 3,727.84 100.00%

Dentro de los productos pasivos, el Banco ofrece depósitos a plazo, cuentas transaccionales y manejo de efectivo para sus clientes de banca empresas; y para los clientes de banca personal ofrece diferentes cuentas de acuerdo a sus necesidades como: ahorro transaccional, ahorro hipotecario, cuenta sueldo, CTS y depósitos a plazo. 3. Sistema Financiero Peruano El sistema financiero peruano regulado por la SBS, es supervisado por la SMV y por el BCR en sus respectivas competencias, actualmente está conformado por 66 instituciones financieras: 17 Bancos, 12 Empresas Financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 8 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), y 12 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”). Además, existen entidades financieras reguladas con objetos de negocio específicos, entre las que se encuentran 2 empresas de Arrendamiento Financiero, 1 empresa de INSTITUCIONES FINANCIERAS

Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias, y un número importante entidades de crédito no supervisadas por la SBS, como son diferentes las ONG y las Cooperativas de Ahorro y Crédito. La cantidad de entidades financieras operando en el mercado peruano se ha modificado parcialmente en los últimos años, ya sea por el ingreso de nuevos actores para atender nichos específicos de mercado, o por diversas fusiones y/o absorciones realizadas, principalmente en el sector de microfinanzas. El sistema financiero peruano muestra un alto grado de concentración, en donde la banca representa 91.61% del total de activos del sistema financiero a diciembre del 2015, 91.30% de los depósitos del público, siendo estas operaciones respaldados por 87.25% del patrimonio conjunto del sistema. Dic.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYME TOTAL

Activos 358,820 11,127 18,993 639 2,117 391,695

Cart.Bruta 226,589 9,278 14,695 463 1,825 252,850

Vigentes 218,437 8,628 13,557 412 1,736 242,770

CAR* 8,151 651 1,138 51 89 10,080

Provisiones Depósitos Patrimonio 9,584 210,767 34,695 801 4,998 1,898 1,206 14,603 2,604 47 489 97 118 0 472 11,756 230,857 39,768 91.30% En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada.

A ello se debe agregar, a su vez, que en la banca comercial se presenta un alto grado de concentración entre las cuatro principales instituciones (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), las que representan 83.72% de los activos totales y 82.91% de la cartera de créditos directos del sistema bancario. Esta importante concentración determina que estas entidades lideren y definan el desempeño general del sistema, ya sea en términos de composición, calidad de cartera, crecimiento y de la situación financiera en general. La cartera de créditos muestra un claro enfoque hacia la atención de créditos a actividades no minoristas y de banca personal, liderado por estos 4 bancos múltiples, con completa cobertura geográfica a nivel nacional, amplia gama de canales de atención y productos diseñados para las necesidades de una diversificada base de clientes. La cartera de créditos a pequeñas y microempresas muestra mayor nivel de diversificación, en razón de la participación de entidades especializadas en estos segmentos que compiten por la misma base de clientes. Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas 300

(en miles de millones de soles constantes)

250 200 150 100 50 0

Dic. 2011 Dic.2012 Dic.2013 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista

Dic.2014 Consumo

Dic.2015 Hipotecarios

Banco GNB Perú – Diciembre 2015

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En los últimos periodos, el sistema financiero peruano ha mostrado menor crecimiento en línea con la desaceleración registrada en el ritmo de crecimiento de la economía (+11.63% de créditos directos respecto al cierre del 2014, dado su efecto expansivo de entre 2 y 3 veces del crecimiento del PBI global), así como por la coyuntura financiera nacional e internacional que ha sido determinado por la devaluación del sol, la disminución del precio de los commodities, el incremento en las tasas de interés y una nueva estructura de liquidez fomentada por el BCR buscando una mayor solarización del sistema (hoy en 69% del saldo de colocaciones está denominado en soles). Ello se ha visto reflejado en un ligero deterioro paulatino de la calidad de la cartera crediticia, principalmente en las entidades de menor tamaño y en las que operan en mercados urbanos sobreexplotados y limitados por la situación de agresiva competencia, la sobreoferta de créditos y el sobreendeudamiento de los clientes. Al cierre del 2015, el ratio de morosidad global del sistema financiero nacional fue de 3.99% (3.60% en la banca y 3.49% en promedio para los 4 principales bancos, y 7.34% para los demás subgrupos de instituciones), con tendencia ligeramente creciente respecto a periodos anteriores, afectado por el mayor incremento relativo de la morosidad de las entidades que operan en microfinanzas, con ciertos casos puntuales con fuerte deterioro, situaciones que por su tamaño no implican un riesgo sistémico. Sistema Financiero - Morosidad Global 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00%

Dic.2010

Bancos

Dic.2011

Dic.2012

Financieras

Dic.2013

CMAC

Dic.2014

CRAC

Dic.2015

EDPYMES

La tendencia de deterioro en la calidad de la cartera y el continuo incremento de la morosidad global para el mediano plazo, ha obligado a las instituciones financieras a adoptar posiciones más conservadoras respecto a los criterios y procedimientos para la admisión de riesgo, el reenfoque hacia algunos nichos de mercado, la supervisión y los esfuerzos en recuperaciones de cartera de alto riesgo, así como el fortalecimiento de la cobertura de provisiones. Ello además ha sido respaldado por diversos mecanismos de supervisión adoptados por el ente regulador, que busca fortalecer la situación financiera del sistema, acelerando las gestiones para la recuperación de entidades con mayor riesgo.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

El sistema financiero nacional muestra una clara tendencia hacia la desdolarización de créditos y la captación de depósitos en moneda nacional, habiendo alcanzado cómodamente los requerimientos de liquidez impulsados por la reglamentación vigente, lo cual determina cómodos niveles operativos y la adecuación paulatina a los objetivos de calces en términos de plazos y de monedas. Esto último sumado a la competencia en colocaciones de créditos, ha traído como consecuencia cierta contracción en los márgenes financieros. A pesar de ello, el sistema financiero peruano ha demostrado su capacidad de generación de recursos y de gestión de eficiencia operativa, permitiéndole cubrir su carga operativa y los requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, obteniendo una rentabilidad promedio sobre el patrimonio total del periodo de 19.24% en el ejercicio 2015, y que en promedio se ha mantenido por encima de 18% en los últimos cinco ejercicios. El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas en cuanto a sus operaciones futuras, con proyecciones de crecimiento de sus colocaciones en niveles promedio superior a 12%, con solidez patrimonial fortalecida por las medidas adoptadas por la SBS alineándose a ciertos estándares de Basilea III (denotado por un ratio de capital global promedio de 14.4%), y con una rentabilidad promedio esperada que lo ubican como una de las industrias más rentables a nivel nacional. Se están adoptando medidas para incrementar el número de clientes, lograr mayor ritmo de bancarización e inclusión financiera, y ampliar la base de canales de atención, a pesar de lo cual el país aún muestra indicadores de penetración bancaria por debajo de lo registrado por economías similares de América Latina. El menor dinamismo económico nacional que se observará en los próximos años puede implicar un menor ritmo de crecimiento de las operaciones del sistema financiero, que pueden afectar el desempeño de los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de consumo, dadas las características propias de calidad de cartera que presentan dichos segmentos, lo que debería llevar a la integración adicional de operaciones similares para lograr mayor eficiencia en gestión operativa y economías de escala. 4. Situación Financiera A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de diciembre del 2015. Banco GNB Perú – Diciembre 2015

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Año IPM Fct.Actualiz.

Dic.2011 209.4606 1.0509

Dic.2012 208.2217 1.0572

Dic.2013 211.4574 1.0410

Dic.2014 215.5729 1.0211

Dic.2015 220.1306 1.0000

a. Calidad de Activos Durante el ejercicio 2015, el Banco GNB Perú ha continuado con el proceso de recomposición en su cartera de créditos, contando actualmente con una participación balanceada entre la cartera de créditos comerciales y la cartera de banca personal (que representan 45.86% y 54.14% del saldo total de diciembre del 2015), con servicios y productos diseñados para la atención de nuevos mercados, principalmente en banca empresarial, que ha sido definido como su principal negocio. Buscando la especialización de negocios y la gestión de riesgo, se ha logrado un crecimiento sostenido en la cartera de créditos, con niveles de morosidad controlada. Al cierre del 2015, la cartera de créditos directos ascendió a S/ 3,727.84 millones, lo que significa un crecimiento de 12.17% respecto al cierre del ejercicio 2014 (a valores constantes, y de 15.08% a valores corrientes).

MM S/

Composición de la Cartera de Créditos Directos

4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 -

Increm. 30.0% 20.0%

sus necesidades, y por otro lado, la cartera hipotecaria, ya sea por colocaciones desembolsadas en el Banco, como por la compra de cartera hipotecaria (con un convenio vigente de compra de cartera de Edpyme MiCasita S.A., hasta por S/ 65 millones). La cartera de operaciones contingentes del Banco registra un saldo de S/ 1,469.62 millones (39.42% del saldo de cartera de los créditos directos), y está conformada por cartas fianzas y por las líneas de créditos aprobadas y no utilizadas, principalmente relacionadas con tarjetas de créditos. Estos créditos se están recuperando en línea con el crecimiento de negocios y del número de clientes atendidos, aunque es menor que lo registrado en la anterior operación del Banco, en que las operaciones de instrumentos derivados de cobertura tenían una participación importante en sus negocios. El crecimiento que viene presentando la cartera de créditos ha sido acompañado por modificaciones en las políticas de admisión, en la gestión de riesgo, en evaluación, en seguimiento y en la gestión de cobranza, lo cual ha permitido que la calidad de cartera del Banco se mantenga dentro de los estándares del mercado, con una morosidad de 2.00% a diciembre del 2015, y con morosidad global (que incluye la cartera refinanciada y reestructurada) de 2.55% (1.69% y 2.56% a diciembre del 2014, respectivamente).

10.0%

Calidad de Activos

MM S/

80 0.0% Dic.10

Consumo

Dic.11

Hipotecarios

Dic.12

Dic.13

Dic.14

Act.Emp.No Minoristas

5.0% 4.0%

60

Dic.15

Act.Emp.Minoristas

3.0%

40

Este desempeño ha estado liderado principalmente por dos segmentos de negocios. Por un lado, los créditos de mediana y gran empresa, hacia donde han sido enfocado los negocios del Banco, con productos y servicios adecuados a

2.0%

20 0

1.0% Dic.11 Venc y Jud.

Dic.12

Dic.13

Refin.+Reest.

Dic.14

Dic.15

Mora Básica

0.0%

Mora Global

Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Bancario Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Pérdida Potencial

0.96%

0.75%

0.83%

0.65%

0.71%

Atrasada/Coloc. Brutas

2.43%

1.69%

2.00%

2.14%

2.47%

2.54%

Morosidad Global./Coloc. Brutas

3.16%

2.56%

2.55%

3.06%

3.49%

3.60%

Atras.+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc.

0.78%

-1.16%

-0.90%

-1.00%

-0.97%

-0.58%

-0.63%

Prov./Atrasada

177.50%

204.64%

177.93%

188.06%

165.00%

166.57%

Prov./Atras.+Reest.+Refin.

136.64%

135.02%

139.43%

131.62%

116.51%

117.57%

Atras.-Prov./Patrimonio

-12.43%

-11.44%

-10.74%

-12.58%

-10.56%

-11.04%

-7.63%

-5.80%

-6.93%

-6.45%

-3.80%

-4.13%

93.83%

Atras.+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio Estructura de la Cartera Normal

93.84%

94.77%

95.48%

94.45%

94.27%

CPP

2.32%

1.90%

1.21%

2.15%

2.04%

2.32%

Cartera Pesada

3.84%

3.33%

3.32%

3.40%

3.69%

3.85%

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Banco GNB Perú – Diciembre 2015

7

El ligero crecimiento de la morosidad observada durante el ejercicio 2015 está alineados con el desempeño general del sistema financiero, impactado por la menor demanda de créditos y el deterioro de la calidad crediticia ante un menor ritmo de crecimiento económico, a lo que se ha sumado el deterioro de un número reducido de créditos, aunque de elevado monto individual. La cartera de créditos refinanciados registra una disminución de 29.00% respecto al cierre del 2014, como resultado de la estrategia de seguimiento y gestión de recuperación de los créditos con indicios de deterioro crediticio, evitando afectar su calificación crediticia. El Banco maneja una política de castigos muy conservadora, por lo que en los últimos años la cartera castigada ha representado en promedio 1.7% de la cartera de créditos totales. Al cierre del ejercicio 2015, se registró un saldo acumulado de créditos castigados en los últimos doce meses de 1.55% de la cartera de créditos directos. Incluyendo los castigos, la morosidad total del Banco fue de 4.03%, indicador que se encuentra por debajo del registrado por el promedio del sistema bancario (4.80%). El Banco mantiene niveles adecuados de provisiones por riesgo de incobrabilidad, que se complementan con las provisiones voluntarias realizadas y el stock de provisiones procíclicas que se mantiene estable, lo que se refleja en un superávit de cobertura que representa 6.93% del patrimonio contable a diciembre del 2015, nivel que se mantiene estable en los últimos periodos analizados. b. Solvencia El Banco cuenta con el respaldo patrimonial del Banco GNB Sudameris, institución financiera de reconocido prestigio en el mercado financiero colombiano, cuyas operaciones se potenciaron en el mercado Latinoamericano a partir de la compra de algunas operaciones de HSBC Group en Latinoamérica, con lo cual el Grupo GNB se expandió hacia otros mercados de la Región (Perú y Paraguay). Su compromiso de fortalecimiento patrimonial se ha puesto

de manifiesto a través de aportes en efectivo (por US$ 25 millones en mayo del 2014), y por la capitalización de parte importante de las utilidades obtenidas. Respecto a las utilidades del ejercicio 2015, se tiene el compromiso de aplicarlas a la constitución de reserva facultativa luego de constituir las reservas legales (igual como ocurrió con las utilidades del ejercicio 2014 y que se ha ratificado respecto a las utilidades del ejercicio 2016), habiéndose asignado S/ 36.91 millones como Tier 1 para el cálculo del patrimonio efectivo. El Banco mantiene una deuda subordinada por US$ 25 millones con el Banco GNB Sudameris, que reemplazo al crédito otorgado anteriormente por HSBC Group, con vencimiento en el mediano plazo. Para fortalecer el ratio de capital global, que a diciembre del 2015 fue de 12.23%, se está negociando nueva deuda subordinada con entidades multinacionales, que permitirán mantener el ratio de capital global por encima de su objetivo mínimo de 13%. En cuanto a los pasivos, estos corresponden principalmente a depósitos, representando 66.79% de los pasivos exigibles a diciembre del 2015, proviniendo principalmente de empresas corporativas y de inversionistas institucionales. MM S/

4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0

Composición de Obligaciones con el Público (millones de soles constantes)

Dic.11

Dic.12 Vista

Ahorro

Dic.13

Dic.14

Plazos

CD y Otros

Dic.15

La estrategia de captaciones busca recomponer los pasivos con mayor participación de fondos provenientes de personas naturales, los que vienen incrementándose paulatinamente por la oferta de productos complementarios, sobre todo para operaciones transaccionales.

Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Bancario Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas Endeudamiento Económico Ratio de Capital Global

10.42%

10.62%

10.43%

6.72%

6.63%

6.88%

8.59

8.42

8.59

13.89

14.08

13.53

13.94%

13.81%

12.23%

13.69%

14.13%

14.17%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Liquidez básica sobre pasivos

-0.46

-0.36

-0.27

Liquidez corto plazo sobre pasivos

-0.43

-0.20

-0.39

Fondos disponibles / Activos totales

18.48%

15.19%

14.55%

13.90%

12.77%

15.87%

Fondos disponibles / Pasivos Exigibles

20.21%

16.76%

16.01%

14.83%

13.60%

16.97%

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Banco GNB Perú – Diciembre 2015

8

Al cierre del 2015 los fondos provenientes de personas naturales representaron 25.68% del total de depósitos, de una cartera de cerca de 66 mil clientes, con cierto grado de concentración, pues los 20 principales depositantes aportaron 49.88% del saldo de captaciones de diciembre del 2015. Buscando mayor diversificación de los pasivos, la institución cuenta con el “Primer Programa de Certificados de Depósitos Negociables de Banco GNB Perú”, el cual involucra la emisión de instrumentos a plazos menores a un año hasta por un monto de US$ 100 millones. Dentro de este programa, el Banco ha realizado dos emisiones de valores de deuda en el mercado de capitales peruano, en agosto y noviembre del 2014, respectivamente, por S/. 60.00 millones cada una, a un plazo de 360 días, las cuales a la fecha se encuentran canceladas. El Banco tiene contemplado hacer próximamente una nueva emisión dentro de este Programa por hasta S/ 180.00 millones. c. Liquidez El Banco GNB Perú tiene la política de mantener adecuados niveles de activos líquidos, de modo de cubrir cualquier eventualidad. El Banco viene incentivando el crecimiento de los depósitos a plazo y de las cuentas de ahorros de personas naturales, y cuentas corriente y cuentas transaccionales para personas jurídicas, principalmente en moneda nacional para lograr un calce adecuado con sus colocaciones y buscando extender su plazo de vencimiento, aún concentrado a plazos menores a 90 días. A diciembre del 2015, el Banco mantuvo fondos disponibles por S/ 929.41 millones, que representan 14.55% de los activos totales, sin haber tenido la necesidad de recurrir a operaciones de reporte del BCR. Adicionalmente, se tiene inscrito el Primer Programa de Certificados de Depósitos Negociables y líneas de adeudados disponibles que permiten diversificar las fuentes de financiamiento y contar con más recursos disponibles. Al contar con mayores recursos, la institución está aplicando nuevas políticas para rentabilizarlos, entre ellas, el incrementar su cartera de inversiones con instrumentos de corto plazo y de alta liquidez (principalmente CD del BCR), los que a diciembre del 2015 ascendieron a S/ 212.30 millones (S/ 166.88 millones al cierre del 2014, S/ 2.26 millones al cierre del 2013). Los pasivos exigibles de la institución tienen importante concentración en periodos cortos, como lo denotan los indicadores de liquidez básica (a menos de 30 días) y de liquidez de corto plazo (entre 30 y 90 días) que son negativos desde hace varios periodos (–0.27 veces y

INSTITUCIONES FINANCIERAS

–0.39 veces a diciembre del 2015, respectivamente), debido a la concentración de depósitos de personas jurídicas e institucionales en periodos cortos. La estructura de liquidez por plazos de vencimiento no ha afectado los ratios de liquidez de la institución, que a diciembre del 2015 fue de 17.64% en moneda nacional y de 50.24% en moneda extranjera (20.50% y 47.24%, respectivamente, a diciembre del 2014), superiores a los límites mínimos establecidos, cumpliendo adecuadamente con la norma referente al ratio de cobertura de liquidez. d. Rentabilidad y Eficiencia. El modelo de negocios del Banco continúa dirigido hacia banca comercial y banca personal, pero se ha ingresado a nuevos segmentos de mercado, adecuando los productos actuales o diseñando nuevos productos específicos para cada segmento objetivo. Ello se viene reflejando paulatinamente en los ingresos financieros, por lo que al cierre del 2015 se observa un incremento en ingresos financieros de 12.51% (+15.42% a valores corrientes), ascendentes a S/ 353.78 millones, en línea con el incremento de la cartera de colocaciones directas, de 12.17%. El Banco ha registrado una ganancia por diferencia en cambio ascendente a S/ 8.45 millones (+17.37% respecto al cierre del 2014, S/ 7.20 millones), que representa 2.39% de los ingresos financieros. De otra parte, los gastos financieros se incrementaron 25.35% respecto al ejercicio 2014, debido al incremento del saldo de captaciones, aunque sin afectar el costo pasivo promedio. Todo lo antes indicado permitió registrar un incremento de 6.79% en el margen operacional financiero respecto al periodo anterior. Evolución de los ingresos y resultados Ing. Totales

MM S/

Res.Oper.Nt

R. Eficiencia(Gto.apoyo/U.Op. B)

400

120%

300

100% 80%

200

60% 100

40%

0 2011 -100

2012

2013

2014

2015

20% 0%

El Banco viene efectuando un estricto control de gastos en la búsqueda de eficiencia, sumado a la automatización de sus operaciones con el apoyo del nuevo core bancario, eficiencia en uso de recursos y menor requerimientos de inversiones en activos fijos e intangibles que le ha permitido reducir sus gastos operativos en 4.52% respecto al ejercicio 2014. Banco GNB Perú – Diciembre 2015

9

Ello permitió generar una utilidad operacional neta de S/ 116.84 millones, 14.60% superior a la registrada a diciembre del 2014 (S/ 101.95 millones). Al cierre del ejercicio 2015, el Banco GNB Perú requirió mayores provisiones por riesgo de incobrabilidad crediticia, en razón al crecimiento de la cartera de colocaciones, así como por el ligero deterioro de la calidad de cartera. De esta manera, el requerimiento de provisiones por riesgo de incobrabilidad, fue 11.53% superior al del ejercicio anterior (S/ 61.91 millones al cierre del 2015 vs. S/ 55.51

millones al cierre del 2014), representando 17.50% de los ingresos financieros, en el ejercicio bajo análisis (17.65% en el mismo periodo del 2014). La mayor generación total permite cubrir las mayores provisiones por colocaciones y obtener una utilidad neta ascendente a S/ 41.09 millones, 28.02% mayor a la registrada al cierre del 2014, S/ 32.03 millones), con una rentabilidad sobre el patrimonio de 7.59% (6.24% en el ejercicio 2014).

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Sistema Bancario Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015

Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros

4.94%

10.19%

11.59%

24.94%

25.02%

27.59%

Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros

69.87%

70.17%

66.61%

79.90%

81.40%

81.51%

Resul. Operac. neto / Activos Prod.

1.47%

2.35%

2.34%

3.08%

2.91%

3.16%

Utilidad Neta / Activos Prod.

0.35%

0.74%

0.82%

1.50%

1.35%

1.56%

ROE

3.53%

6.24%

7.59%

19.56%

18.16%

20.29%

Eficiencia Operacional Gtos. Apoyo y Deprec./ Activos Produc.

4.04%

3.49%

2.89%

2.73%

2.41%

2.36%

Gtos. Apoyo y Deprec./ Mg.Oper.Bruto

73.36%

59.71%

55.25%

47.05%

45.30%

42.80%

Gdtos. Personal / Activos Produc.

2.18%

1.78%

1.58%

1.32%

1.16%

1.14%

Gtos. Generales / Activos Produc.

1.70%

1.57%

1.12%

1.22%

1.07%

1.06%

107.6

100.0

117.7

81.0

82.9

82.7

3,752.1

4,533.3

3,719.8

2,353.2

2,618.1

2,230.8

Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/)

DETALLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS 1. 2. 3.

Depósitos a Corto Plazo S/. 1,726.42 millones y US$ 206.54 millones. Depósitos a Largo Plazo S/. 230.66 millones y US$ 58.60 millones. Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables de Banco GNB Perú S.A. Comprende la emisión de Certificados de Depósito Negociables, que no podrán tener un plazo mayor a 1 año, hasta por un importe total en circulación de US$ 100’000,000 en circulación o su equivalente en moneda nacional. Podrán ser emitidos en oferta pública o privada. Emisiones

Primera Emisión – Serie A Segunda Emisión – Serie A Tercera Emisión

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Monto Colocado S/. 60’000,000 S/. 60’000,000 Hasta por S/ 180’000,000

Plazo 360 días 360 días 360 días

Fecha de Emisión 22-Ago.-2014 28-Nov.-2014 Por emitir

Fecha de Vencimiento 22-Ago.-2015 28-Nov.-2015 Por emitir

Tasa

Estado

4.50% 4.28125% Por emitir

Cancelado Cancelado Por emitir

Banco GNB Perú – Diciembre 2015

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