Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Bruno Merino [email protected] Jaime Tarazona [email protected] 511- 6160400

BANCO SANTANDER PERU S.A. Lima, Perú

29 de setiembre de 2016 Clasificación

Categoría

Definición de Categoría

Entidad

A

La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la Entidad, en la industria a la que pertenece o en la economía.

Depósitos a Plazo (hasta un año)

EQL 1+.pe

Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados.

Depósitos a Plazo (más de un año)

AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.

Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Segunda Emisión (Hasta por S/50.0 millones) Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Tercera Emisión (Hasta por US$50.0 millones)

“La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener los instrumentos en cartera” ------------------------- Millones de Soles ---------------------Dic.15 Jun.16 Dic.15 Jun.16 Activos: 5,388.2 5,174.1 U.Neta: 67.8 33.2 Pasivos: 4,882.8 4,600.3 ROAA*: 1.45% 1.26% Patrimonio: 505.4 573.8 ROAE*: 14.70% 13.03% *Indicadores anualizados al 30 de junio de 2016.

Historia: Entidad A- (24.10.07), ↑A (11.03.10). Depósitos de Corto Plazo EQL 1+.pe (24.10.07). Depósitos de Largo Plazo AA-.pe (24.10.07), ↑AA.pe (11.03.10). Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero, Segunda Emisión → AA+.pe (22.01.15), Tercera Emisión → AA+.pe (22.01.15).

Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados de Banco Santander Perú S.A. al 31 de diciembre de 2012, 2013, 2014 y 2015, así como Estados Financieros No Auditados al 30 de junio de 2015 y 2016. Asimismo, se utilizó información financiera adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº 18400-2010/Art.17. Los datos del sector provienen de la SBS.

Fundamento: Luego de la evaluación realizada, el Comité de Clasificación de Equilibrium decidió mantener en A la categoría asignada al Banco Santander Perú S.A. (en adelante el Banco o BSP) como Entidad. Además, decidió mantener las clasificaciones otorgadas a los depósitos de corto y largo plazo, así como a la Segunda y Tercera Emisión contempladas dentro del Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero. Las clasificaciones asignadas se sustentan en la adecuada calidad crediticia de la cartera de colocaciones del Banco. Asimismo, se considera favorable el adecuado nivel de cobertura de cartera problema con provisiones, en línea con el elevado crédito promedio que registra el Banco, propio de su estrategia de negocios enfocada en el otorgamiento de créditos no minoristas. A lo anterior se suman los bajos niveles de morosidad que presenta la cartera de colocaciones brutas del BSP y los adecuados indicadores de eficiencia que presenta este último a la fecha de análisis. Además, aporta a la clasificación el respaldo patrimonial que le brinda su principal accionista y casa matriz, el Banco Santander S.A. - España (clasificación de deuda senior de A3 por Moody’s Investors Service), el mismo que aporta el know-how y la plataforma tecnológica, creando sinergias operativas entre La nomenclatura -.pe - refleja riesgos solamente comparables en Perú

la matriz y sus filiales. Las categorías asignadas recogen también el nivel profesional y experiencia de la Plana Gerencial del Banco. No obstante, limita al Banco poder contar con una mayor clasificación la reducida participación de mercado que presenta, tanto en términos de colocaciones como de captaciones. Asimismo, se toma en cuenta la concentración que presenta la cartera de créditos del BSP, evidenciada en la elevada participación de los principales clientes, lo cual deriva en un crédito promedio alto. En línea con lo anterior, se considera un riesgo adicional el potencial efecto que tendría la incobrabilidad de algún crédito otorgado sobre los indicadores de morosidad y cobertura de cartera problema con provisiones, así como sobre los indicadores de rentabilidad en la medida que dicho crédito tenga que ser provisionado. Además, la clasificación está limitada por la elevada concentración en los principales depositantes del Banco dado que los 10 principales representan el 50% de los depósitos. Al considerar los 20 principales, la participación aumenta a 67%. En tal sentido, se recomienda que el Banco mantenga adecuados indicadores de liquidez. Lo anterior cobra mayor relevancia dada la estructura de vencimiento de los depósitos del

público, la misma que presenta concentración en el tramo de 0 a 3 meses. BSP es una entidad financiera que mantiene como estrategia desarrollar la banca comercial, corporativa y global, siendo su mercado objetivo empresas con un nivel de facturación superior a los US$10.0 millones anuales. Para cumplir con este objetivo, el Banco aprovecha las sinergias generadas con las empresas pertenecientes al Grupo Santander, además de la plataforma tecnológica que este brinda y los lineamientos corporativos que proporciona. Los productos ofrecidos por el BSP incluyen arrendamiento financiero, factoring, confirming, préstamos de mediano plazo y de capital de trabajo, operaciones de comercio exterior, entre otros. Al primer semestre de 2016, el Banco se ubica en el puesto 10 del ranking de créditos directos y en el puesto 11 del ranking de depósitos con participaciones de 1.3% y 1.5%, respectivamente. El BSP se especializa en otorgar créditos corporativos y a grandes empresas, segmentos en donde registra participaciones de mercado de 2.7% y 2.6%, respectivamente. Adicionalmente, el Banco otorga créditos a mediana empresa, segmento donde participa con el 0.9% de los créditos directos. Los tres segmentos mencionados representan el 99.7% de los créditos directos otorgados por el Banco. Al cierre del primer semestre de 2016, los activos del BSP se sitúan en S/5,174.1 millones, disminuyendo 4.0% en relación al cierre de 2015. Dicho comportamiento resulta, principalmente, del menor saldo inversiones temporales (-73.2%) tras el vencimiento en febrero de 2016 de CDs del BCRP reajustables al dólar. En relación al saldo de colocaciones brutas, el mismo aumenta 1.1% respecto al cierre de 2015 producto del incremento de 0.7% de las colocaciones vigentes, 56.6% de los créditos atrasados (S/+7.0 millones) y de 64.3% de los créditos refinanciados (S/+3.5 millones). Producto de lo anterior, el ratio de mora de cartera atrasada sube de 0.44% a 0.67% durante los últimos 6 meses, mientras que el de cartera problema aumenta de 0.62 a 0.98%. Si bien ambos indicadores se mantienen por debajo del promedio del Sistema Bancario y la Banca Mediana, cabe señalar que los indicadores de morosidad de la banca corporativa y grande empresa del Sistema aumentan respecto al cierre de 2015. De acuerdo a lo manifestado por la Gerencia del Banco, el menor dinamismo de las colocaciones resulta de la desaceleración del sistema bancario y la incertidumbre generada por el proceso electoral, en un entorno de menores inversiones. Al considerar la estructura de créditos directos según situación, el 99.0% de los mismos se encuentran vigentes (99.4% al cierre de 2015), por encima del promedio del Sistema Bancario (96.0%). Por categoría de riesgo del deudor, el 98.5% de los créditos directos e indirectos se encuentran clasificados como Normal (93.4% para el Sistema Bancario). Si bien los clientes de banca corporativa y grande empresa se caracterizan por tener menores indicadores de moro-

sidad, estos exponen al Banco a un mayor riesgo de concentración en vista que el crédito promedio suele ser muy alto. En línea con lo anterior, el crédito promedio del BSP asciende a S/7.2 millones al corte de análisis por encima del monto registrado al cierre de 2015 (S/6.6 millones); sin embargo, el Banco registra créditos que superan significativamente el promedio señalado. Más aún, el crédito promedio del BSP supera ampliamente el promedio registrado por el Sistema Bancario (S/54 mil) y la Banca Mediana (S/51 mil). A fin de mitigar el riesgo de concentración por cliente, el Banco tiene como política mantener una alta cobertura de cartera atrasada y problema con provisiones. Por tal motivo, el Banco cuenta con un fondo de provisiones por S/58.7 millones, fondo que disminuye 2.8% respecto al cierre de 2015 debido a la reversión de provisiones voluntarias y la recuperación de cartera registrada en CPP1. Si bien las provisiones constituidas cubren en 3.02 y 2.07 veces la cartera atrasada y problema, respectivamente, cabe destacar la tendencia a la baja de los indicadores de cobertura desde el cierre de 2013. En relación a los resultados al 30 de junio de 2016, la utilidad neta se ubica en S/33.2 millones, disminuyendo 6.6% respecto al mismo periodo del año previo, principalmente como consecuencia del mayor gasto financiero generado por las operaciones de Repo de monedas con el BCRP. De acuerdo a lo manifestado por la Gerencia del Banco, el mayor gasto financiero del periodo no pudo ser compensado por el ingreso financiero de créditos dado el menor dinamismo de la cartera de colocaciones. Cabe señalar que a la fecha de análisis, el Banco revirtió provisiones por S/1.7 millones. Asimismo, el BSP implementó una estricta política de control de gastos operativos con el objetivo de mantener los adecuados indicadores de eficiencia registrados durante los últimos ejercicios, así como para mitigar la mayor carga financiera. Si bien el Banco presenta una adecuada calidad en su cartera de colocaciones brutas y adecuados indicadores de eficiencia, la especialización en su estrategia de negocio conlleva a que su cuota de mercado sea baja y que presente un crédito promedio alto. Además, el Banco todavía registra una alta concentración en sus depósitos, considerando que los 20 primeros representan el 67% de los depósitos totales como se mencionó anteriormente. Finalmente, el Comité de Clasificación de Equilibrium considera que el desempeño y gestión del Banco, producto de los objetivos planteados en su modelo de negocio, se ven reflejados en los ingresos obtenidos y en las mejora de la eficiencia operativa. Sin embargo, se mantiene como principal desafío del BSP el reducir la concentración que presenta tanto por deudor como por depositante, en tanto esto lo expone a un eventual riesgo de incremento en la mora y deterioro de indicadores de cobertura con provisiones, así como al debilitamiento de sus indicadores de liquidez, considerando que los principales depositantes son clientes institucionales. 1

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CPP: Con Problemas Potenciales

Fortalezas 1. Adecuados indicadores de calidad de cartera y eficiencia operativa dado el modelo del negocio. 2. Franquicia y respaldo del Grupo Santander. Sinergias, tecnología y know-how con la red de empresas del Grupo. 3. Capacidad y experiencia profesional de la Plana Gerencial. Debilidades 1. Concentración de clientes que deriva en un elevado crédito promedio por deudor. 2. Concentración de depositantes. 3. El segmento principal del negocio es de bajo margen. Oportunidades 1. Nuevos acuerdos internacionales comerciales que dinamicen el comercio exterior. 2. Bajo nivel de intermediación financiera en el país. Amenazas 1. Mayor competencia entre bancos grandes. 2. Potencial incremento en la mora por riesgo de sobreendeudamiento. 3. Desaceleración del crecimiento económico en el país. 4. Incremento en el costo de fondeo.

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CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA

GRUPO SANTANDER

El 23 de octubre de 2007, la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones mediante Resolución SBS Nº 1530-2007 autorizó el funcionamiento del Banco Santander Perú S.A. (BSP), subsidiaria de Banco Santander S.A. de España (Grupo Santander), iniciando operaciones el 29 de octubre de 2007. El Banco Santander Perú S.A. se constituye el 24 de julio de 2007, estando sujeto a la Ley y regulación peruana. A la fecha de corte de análisis, el capital social del Banco alcanzó los S/444.5 millones, +17.3% en relación al cierre de 2015 tras el aporte de S/65.67 millones realizado por sus accionistas, aprobado en Junta General y Universal de Accionistas de fecha 30 de junio de 2016.

El Banco Santander S.A. de España (Grupo Santander o el Grupo) tiene como principal actividad atender a la banca comercial a nivel internacional, siendo líder en Europa y Latinoamérica. Al 30 de junio de 2016, la capitalización bursátil del Grupo se situó en €49,496 millones, disminuyendo 24.8% respecto al cierre del ejercicio 2015 (€65,792 millones) producto de la incertidumbre sobre la economía china, la evolución de los commodities, principalmente el petróleo, y la política de tasas de interés y estímulos de los diferentes bancos centrales. Respecto a los resultados del primer semestre del ejercicio en curso, el beneficio atribuible al Grupo asciende a €3,279 millones, 4.3% por debajo de lo registrado al cierre del mismo periodo del año anterior, debido a gastos extraordinarios de reestructuración y a un aporte al Fondo Único de Resolución. Compensa lo anterior la venta de la participación del Grupo en VISA Europa.

El Banco cuenta con 85 trabajadores (85 trabajadores al cierre del ejercicio 2015) y una oficina principal. Accionistas La composición accionaria del Banco es la siguiente: Accionistas Banco Santander S.A.- España Administración de Bancos Latinoamericanos Santander S.L

Banco Santander S.A. (España) cuenta con una clasificación de deuda senior otorgada por Moody’s Investors Service de A3, la cual se sustenta en la exposición del banco a una variedad de economías con buen perfil macroeconómico, el nivel de riesgo aceptable de sus activos, la mejora en sus indicadores de rentabilidad y el buen fondeo y posición de liquidez. Cabe señalar que la clasificación de riesgo de Banco Santander S.A. se ubica por encima de aquella asignada al Gobierno de España (Baa2).

Participación 99.0% 1.0%

Fuente: BSP

Directorio El Directorio del BSP se encuentra conformado por las siguientes personas: Directorio Víctor Arbulú Crousillat Gonzalo Echeandia Bustamante José Ramírez Gastón Roe Oscar Von Chrismar Carvajal Víctor Barallat López Franco Raúl Rizza Ángel Rivera Congosto

Las principales áreas de negocio del Grupo Santander son la Banca Comercial, la Banca Mayorista Global y la Gestión de Activos y Seguros. Por región, el Grupo Santander opera en cuatro zonas: Europa Continental, Reino Unido, Latinoamérica y Estados Unidos.

Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director

A continuación se presenta la evolución de las principales cifras del Grupo Santander:

Fuente: SMV

Miles de MM € Activo Total Patrimonio Total Créditos (neto) Depósitos ROE (%) ROA (%) Eficiencia (%) Morosidad (%) Cobertura Morosidad (%)

Plana Gerencial La plana gerencial del Banco Santander Perú se conforma de la siguiente manera: Plana Gerencial Gonzalo Echeandía Bustamante Gerente General Marco Antonio Buendía Bartra Gerente Comercial Luis Felipe Ortiz Rodríguez Gerente de Medios Gerente de Tesorería y Fernando Goldstein Cornejo (**) Finanzas Luis Navarro Gonzales Gerente de Contabilidad Gerente de Área Legal y Hernán Vásquez Alzamora Cumplimiento Normativo Ricardo Martínez Sánchez Auditor Interno (*) Luz María Berrios Allison Gerente de Riesgos Gerente de Control de Diana Pastor Horna Gestión

Dic.13

Dic.14

Dic.15

Jun.16

1,115.6 79.9 668.9 607.8 5.4 0.4 49.9 5.6

1,266.3 89.7 734.7 647.6 7.0 0.6 47.0 5.2

1,340.3 98.8 790.8 683.1 7.2 0.6 47.6 4.4

1,342.9 100.3 783.5 671.9 7,45 0,60 47,8 4.3

61.7

67.2

73.1

72.5

Fuente: www.santander.com

Negocios La segmentación del Grupo Santander por tipo de negocio está dividida en tres unidades operativas: Banca Comercial, Banca Mayorista Global y Gestión de Activos y Seguros.

(*) Las funciones de auditoría interna son gestionadas por la División de Auditoría Interna de Banco Santander S.A. (**) El Sr. José Carlos Valer Dávila ejerció el cargo de Gerente de Tesorería y Finanzas hasta el 19 de setiembre de 2016, siendo reemplazado por el Sr. Fernando Golsdtein Cornejo.

La Banca Comercial incluye todos los negocios de banca privada a excepción de la Banca Corporativa que se

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gestiona a través de la Banca Mayorista Global, incluyendo esta última los negocios de Banca de Inversión y de Mercados. La Gestión de Activos y Seguros incluye los ingresos provenientes de los negocios de fondos de inversión, pensiones y seguros de las distintas unidades.

mediano plazo vía arrendamiento financiero, producto que continúa siendo uno de los principales en su cartera debido a su baja morosidad y la calidad de sus garantías (autocobertura). Asimismo, brinda asesoría financiera en productos de banca de inversión, apoyado en las unidades especializadas de Santander en Nueva York, Madrid, Londres o demás bancos pertenecientes al Grupo. El BSP ofrece igualmente productos de banca transaccional como pago a proveedores y transferencias, además de productos de tesorería como operaciones cambiarias de moneda extranjera (spot y forwards).

Las acciones del Banco Santander S.A. se listan en las Bolsas de España, Milán, Nueva York, Lisboa, Buenos Aires, Londres y México. Crecimiento del Grupo El Banco Santander S.A. (España) se fundó en mayo de 1857 en la ciudad de Santander. En 1957, al cumplirse 100 años de su fundación y después de un proceso de crecimiento orgánico y a través de diversas adquisiciones, el Banco Santander se ubicó como la séptima entidad financiera de España.

El enfoque de negocio del Banco está en la banca corporativa y comercial, incorporando la creación de productos a la medida para sus clientes, apoyándose en la franquicia del Grupo Santander. Además, muchos de sus potenciales clientes están presentes en la región y poseen relación y experiencia previa con otros bancos del Grupo. Si bien el negocio de banca corporativa es por naturaleza de bajo margen, el enfoque de los productos diseñados a la medida y el desarrollo de un servicio personalizado prevé una masa crítica importante de clientes.

Posteriormente, en 1994 mediante la adquisición del Banco Español de Crédito (Banesto) se consolidó como el primer banco del mercado español. En 1999 se fusionó con el Banco Central Hispano, conformando así el Banco Santander Central Hispano, que se consolidó como la mayor entidad financiera en España y en Iberoamérica.

Modelo Operativo En vista que el modelo está enfocado en la banca comercial, corporativa y global, el Banco cuenta con una agencia y sede principal en Lima, ubicada en el distrito de San Isidro. Además, cuenta con el servicio de banca por Internet.

La estrategia de crecimiento del Grupo Santander ha estado basada en fusiones, adquisiciones y la creación de subsidiarias. En 1960 inició operaciones en América Latina mediante la compra del Banco del Hogar Argentino, posteriormente en 1976 adquirió el First National Bank de Puerto Rico y en 1982 el Banco Español en Chile. En 1995 tuvo un segundo periodo de expansión en Latinoamérica al desarrollar el negocio en Brasil, Colombia, México, Perú y Venezuela. A partir del año 2000, con las adquisiciones de Banespa en Brasil, Serfin en México y Banco Santiago en Chile, el Grupo Santander se consolidó como la primera franquicia financiera en América Latina.

La plataforma tecnológica es atendida por DELTA y VECTOR Software Factory Perú, compañía que opera en el sector de tecnología de información y brinda el servicio de mantenimiento y desarrollo de software financiero al Grupo Santander Latinoamérica. El modelo y metodología de desarrollo de software fue auditado por la división de auditoría interna global del Grupo Santander. En línea con esta política, el procesamiento se hace desde México, donde se ubica el centro de procesamiento de datos (CPD), servicios gestionados por Produbán México, que gestiona el procesamiento para los bancos pertenecientes al Grupo Santander en Latinoamérica. La Gerencia del Banco cuenta con la autorización de la SBS para poder procesar sus operaciones en el exterior y se respalda con el informe normativo del SSAE16 (antes SAS 70 Tipo II). El Banco cuenta con una estrategia de recuperación de información ante desastres (DRP) que permite la réplica de sus operaciones en México y España.

En lo referente a su presencia en Perú, el Grupo Santander vendió su cartera de activos bancarios en el año 2002. Sin embargo, mantuvo su presencia en el país a través de una oficina de representación, la administradora de fondos de pensiones Unión Vida (vendida en el año 2006 al Grupo Crédito) y Universia Perú, entidad encargada de labores de responsabilidad social a través del impulso de la educación.

BANCO SANTANDER PERU S.A. Riesgo Crediticio El análisis de las propuestas de crédito está a cargo de la Unidad de Riesgos en Lima, la misma que envía periódicamente las propuestas para su sustentación en el Comité Corporativo Regional ubicado en Chile. De esta manera aprovechan la sinergia del Grupo con la optimización de los recursos humanos y operativos, utilizando la estructura corporativa de Riesgos de Chile a fin de aprobar los riesgos crediticios. Para operaciones superiores a US$30.0 millones por grupo económico, el proceso de aprobación continúa en la Dirección de Riesgos de Crédito en Madrid, bajo las facultades del

Mercado Objetivo EL BSP tiene como mercado objetivo atender al segmento corporativo y de grandes empresas, conformado por clientes globales, regionales, multinacionales latinoamericanas y principales empresas del país con niveles de facturación superiores a los US$10.0 millones anuales. Los productos que ofrece el Banco incluyen las operaciones de crédito de comercio exterior, financiamiento de capital de trabajo, confirming y financiamientos de

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Comité correspondiente. Asimismo, las líneas de crédito para los clientes son ratificadas en el Comité Integral de Riesgo del Banco en Perú.

ra, este comité monitorea y hace seguimiento a la relación entre activos y pasivos de corto plazo, en moneda nacional y extranjera.

La Unidad de Riesgos en Lima cuenta con facultades de aprobación por grupo económico con la finalidad de obtener un proceso de crédito más fluido. Asimismo, realiza el trabajo de preparación, análisis, asignación de rating de empresas, seguimiento y administración de criterios de concentración de cartera por grupos o sectores económicos, evaluación del riesgo cambiario crediticio y clasificación de cartera, siempre bajo los estándares y lineamientos establecidos por el Grupo, el mismo que monitorea y audita dichas actividades de manera permanente. Las aprobaciones de límites son informadas periódicamente al Directorio.

Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez en la Gestión de Balance son el gap de liquidez, ratios de liquidez, escenarios de estrés, métricas de liquidez y planes de contingencia. Riesgo Operativo El modelo de gestión de riesgo operacional es el que aplica el Grupo, el cual abarca las siguientes etapas: i. ii. iii. iv.

Riesgo de Mercado El control y monitoreo del riesgo de mercado está a cargo de la Unidad de Control de Gestión. El perímetro de medición, control y seguimiento abarca aquellas operativas donde se asume riesgo patrimonial. En función de la finalidad de riesgo, las actividades en el Grupo Santander se segmentan en: i) Negociación; ii) Gestión de Balance y iii) Riesgo de Cambio Estructural.

identificación de riesgos medición y evaluación control y mitigación información.

El área de Control de Riesgo Crediticio y Operacional asume la gestión de riesgo operacional en todas sus etapas desde agosto de 2012. La supervisión de la gestión de riesgo operacional se realiza en el Comité de Riesgos y en el Comité de Auditoría del Directorio. Prevención de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo El Banco Santander cuenta con un Sistema de Prevención y Gestión de Riesgos de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo, el cual está plasmado en un Manual donde están establecidas las políticas, la organización, las normas y los procedimientos:

La metodología estándar utilizada por el Grupo Santander para medir el riesgo en la actividad de Negociación es el Valor en Riesgo (VaR). El Banco utiliza el sistema VaR para el control diario del riesgo de la posición de monedas, a fin de medir las pérdidas potenciales a las que está expuesta una posición debido a movimientos de precio de mercado. Además existen otras medidas como el Análisis de Escenarios, las Medidas de Calibración y Contraste. El Banco utiliza una plataforma corporativa en web para aplicar dichas metodologías.

i.

ii.

El Banco cuenta con límites prudentes por monedas y productos que se vigilan diariamente y tienen prefijados los máximos de exposición y de pérdidas (criterios de loss trigger y stop loss).

iii.

Para la actividad de Gestión de Balance, el Grupo realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de los tipos de interés. Las medidas utilizadas por el Grupo para el control del riesgo de interés son el gap de tipos de interés, las sensibilidades del margen financiero (NIM) y del valor patrimonial (MVE). Los límites de exposición máxima son controlados por el área de Riesgos de Mercado Global y son aprobados anualmente, junto con los límites por moneda y productos, por la Comisión Delegada de Riesgos en España.

v.

iv.

vi.

vii.

Procedimiento para el conocimiento del cliente, del mercado, de la Banca Corresponsal y de los proveedores. Procedimiento para la obtención, verificación y actualización de la información del cliente. Procedimientos de evaluación de antecedentes personales, laborales y patrimoniales del personal. Señales de alerta para determinar conductas inusuales por parte del personal. Señales de alerta para la detección de operaciones inusuales o sospechosas del cliente. Controles internos para la prevención y detección de operaciones sospechosas y su reporte a las autoridades competentes. Programas de capacitación para el personal en materias de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo.

Adicionalmente, se establecieron criterios para la determinación de una operación sospechosa. La revisión y evaluación del sistema de prevención está a cargo del Oficial de Cumplimiento (OC), el mismo que cuenta con nivel jerárquico de gerente y está a dedicación exclusiva, es decir, realiza únicamente las funciones asignadas a su cargo. Además, cuenta con un Oficial de Cumplimiento Alterno, para asumir las funciones en ausencia del titular.

Riesgo de Liquidez Forma parte de la actividad de Gestión de Balance dentro de la Unidad de Control de Gestión. El control del riesgo de tesorería y liquidez está a cargo del Comité de Activos y Pasivos, órgano encargado de supervisar que en el diseño y manejo de las políticas y procedimientos para la identificación y administración del riesgo de liquidez se consideren y apliquen las disposiciones establecidas por la SBS y la casa matriz. De esta mane-

De acuerdo al último Informe del Oficial de Cumplimiento sobre la Prevención de Lavado de Activos y del

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Financiamiento del Terrorismo, el Banco cumplió con el 100% de las actividades programadas para el primer semestre de 2016. Cabe señalar que el Programa Anual de Trabajo del año 2016 incluye el Plan de Adecuación al Reglamento de Gestión de Riesgos de LA/FT de la Resolución SBS 2660-2015.

neda nacional, respectivamente (US$221.6 millones y S/26.8 millones, respectivamente, al cierre de 2015). Adicionalmente, el disponible del Banco incluye, dentro de la partida de Otros Depósitos, depósitos restringidos por US$209 millones (US$218 millones al cierre de 2015) relacionados a operaciones de Repo de monedas con el BCRP.

Durante el primer semestre de 2016 se realizaron dos capacitaciones presenciales al personal del Banco. Adicionalmente, los Funcionarios de Negocios del Área Comercial fueron capacitados (cuatro talleres) sobre la calificación de la operativa sensible (señales de alerta) mediante el sistema monitoreo Sentinel. Por su parte, el OC y el OC Alterno asistieron al VIII Congreso Internacional de PLAFT llevado a cabo en la ciudad de Lima. Adicionalmente, el OC asistió al 6to. Congreso Sudamericano de Prevención de LA/FT realizado en Buenos Aires.

A la fecha de análisis, el portafolio de inversiones (S/83.7 millones) del BSP está compuesto por CDs del BCRP (S/82.2 millones) y cuotas de fondos mutuos (S/1.5 millones). Cabe señalar que el menor saldo de inversiones respecto al cierre de 2015 (S/312.4 millones) deriva del vencimiento de CDs reajustables al dólar en abril de 2016 (S/189.4 millones al cierre de 2015). En relación a la cartera de colocaciones brutas, la misma crece 1.1% a S/2.882.8 millones, principalmente por el mayor saldo de créditos atrasados y refinanciados. De acuerdo a lo manifestado por el Banco, el menor dinamismo de las colocaciones en relación al ejercicio 2015 deriva de la desaceleración del sistema bancario y la incertidumbre generada por el proceso electoral, en un entorno de menores inversiones.

ANÁLISIS FINANCIERO BANCO SANTANDER PERU S.A. Participación de Mercado Al primer semestre de 2016, el sistema bancario peruano se encuentra conformado por 17 instituciones financieras, de las cuales cuatro entidades representan el 82.6% de los créditos directos, el 82.2% depósitos y el 80.6% del patrimonio. En cuanto al posicionamiento de mercado del Banco Santander Perú, este se ubica en el puesto 10 en términos de créditos directos y en el puesto 11 en términos de depósitos y patrimonio, siendo su participación de mercado la siguiente: Participación en el Sistema Bancario* Dic.13 Dic.14 Dic.15 Créditos directos 1.0% 1.3% 1.3% Depósitos 1.2% 1.6% 1.5% Patrimonio 1.1% 1.2% 1.5%

Por el lado de la cartera de colocaciones vigentes, las operaciones de Comercio Exterior (Comex) aumentan 57.2% y los Préstamos de Mediano Plazo y Capital de Trabajo crecen 8.8%. Caso contrario, las operaciones de Descuento y Arrendamiento Financiero disminuyen 22.0% y 7.8%, respectivamente. En línea con lo anterior, la participación de los Préstamos de Mediano Plazo y Capital de Trabajo aumenta de 42.9% a 46.4%. Asimismo, Comex pasa a representar el 10.4% de las colocaciones vigentes (6.7% al cierre de 2015). En contraparte, la participación de Arrendamiento Financiero y Descuentos disminuye, como se muestra a continuación:

Jun.16 1.3% 1.5% 1.6%

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium * No incluye sucursales en el exterior

El Banco se especializa en otorgar créditos corporativos y a grandes empresas y, en menor medida, medianas empresas, registrando al cierre del primer semestre de 2016 una participación de mercado en estos segmentos de 2.7%, 2.6% y 0.9%, respectivamente (2.6%, 2.6% y 1.1%, respectivamente, al cierre del ejercicio 2015). Dichos segmentos representan el 99.7% de los créditos directos otorgados por el BSP.

Estructura de Colocaciones Vigentes por Producto 5.9%

5.4%

20.0%

26.0%

9.5%

43.1%

6.7%

10.4%

42.9% 46.4%

29.3% 28.6%

42.6%

Activos y Calidad de Cartera Al cierre del primer semestre de 2016, los activos del BSP se sitúan en S/5,174.1 millones, disminuyendo 4.0% en relación al cierre de 2015. Dicho comportamiento resulta del menor saldo de fondos disponibles (1.5%) e inversiones temporales (-73.2%).

Dic.12

17.4%

21.8%

29.7%

28.4%

16.9%

38.5%

Dic.13

Arrendamiento Financiero

Dic.14 Descuentos

Préstamos

26.0%

Dic.15 Comex

Jun.16 Factoring

Otros

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Por tipo de crédito, el incremento de 9.9% en el saldo de créditos a clientes corporativos conlleva a que la participación de este tipo de crédito aumente de 47.7% a 51.8%. Caso contrario, la participación de mediana empresa pasa de 16.0% a 12.4%, dada la disminución de 21.9% en términos absolutos. Grande empresa participa con el 35.5% de las colocaciones brutas.

Respecto a los fondos disponibles, estos alcanzan los S/1,971.1 millones, siendo su principal partida los depósitos en bancos y corresponsales (S/1,203.8 millones). Cabe mencionar que la caja y los depósitos en bancos (BCRP) incluyen US$254.6 millones y S/64.4 millones para cubrir el encaje legal en moneda extranjera y mo-

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Por moneda, la participación de las colocaciones brutas en moneda nacional aumenta de 50.4% a 56.3% entre el cierre de 2015 y junio de 2016, continuando con el comportamiento mostrado durante el año 2015 (consecuencia de las políticas implementadas por el BCRP para desdolarizar los créditos del Sistema Bancario).

Estructura de Colocaciones Brutas por Tipo de Crédito 11.2%

12.5%

12.4%

16.0% 27.7%

31.3%

38.6%

35.5%

36.1% 35.1%

55.7%

49.6%

47.7%

51.8%

Dic.15

Jun.16

Como se mencionó anteriormente, la cartera atrasada crece 56.6% a S/19.4 millones. De igual manera los créditos refinanciados aumentan 64.3% a S/8.9 millones. Consecuentemente, la cartera problema2 se incrementa 58.9% a S/28.3 millones.

37.2%

Dic.12

Dic.13 Corporativo

Dic.14 Grandes Empresas

Medianas Empresas

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Mora (cartera problema)

Cabe señalar que los créditos directos otorgados por el Banco cuentan en parte con garantías tales como hipotecas, fianzas, avales, warrants, prendas globales y flotantes, las mismas que al cierre de junio de 2016 ascienden a S/1,615.3 millones (S/1,546.8 millones al cierre de 2015). No obstante, de acuerdo a lo manifestado por el Banco, este no asume una posición de riesgo en función de una garantía. Si bien el hecho de contar con una garantía ayuda a mitigar el riesgo crediticio, el desembolso de un préstamo se realiza en función a la capacidad de pago del cliente. Cabe mencionar que el 23.4% de la cartera del BSP cuenta con garantía preferida (20.4% mediante primera hipoteca sobre inmuebles).

4.00%

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Por sector económico, las principales exposiciones del BSP al cierre del primer semestre de 2016 son a Manufactura (27.9%), Comercio (20.8%) y Actividades Inmobiliarias (17.0%).

43.7%

66.0%

Moneda extranjera Moneda nacional

50.4%

34.0%

Dic.12

Dic.13

Dic.14

Dic.15

0.38%

0.39%

Dic.12

Dic.13

0.50%

Dic.14 Bcos Medianos

0.62%

Dic.15

Jun.16

Sistema

Con el objetivo de mitigar el riesgo de concentración por cliente, el Banco tiene como política mantener coberturas de cartera atrasada y problema con provisiones en niveles holgados y saludables. En tal sentido, BSP mantiene provisiones por S/58.7 millones (-2.8% respecto al cierre de 2015), de las cuales S/20.8 millones y S/7.6 millones corresponden, respectivamente, al componente fijo y al componente procíclico de las provisiones genéricas. Adicionalmente, el Banco cuenta con provisiones genéricas voluntarias por S/15.1 millones (S/17.6 millones al cierre de 2015). Por su parte, las provisiones específicas alcanzan los S/15.2 millones.

Estructura de Colocaciones Brutas por Moneda

34.9%

2.73%

Cabe recordar que el Banco se especializa en la colocación de créditos a clientes corporativos y grandes empresas que, si bien son segmentos que se caracterizan por tener menores indicadores de morosidad, presentan un mayor crédito promedio. En línea con lo anterior, el crédito promedio del BSP asciende a S/7.2 millones (S/6.7 millones al cierre de 2015), significativamente por encima de los S/51 mil y los S/54 mil que registra la Banca Mediana y el Sistema Bancario, respectivamente, exponiendo al BSP a un mayor riesgo de concentración.

Otros 15.3%

36.3%

3.70%

Como resultado del crecimiento de la cartera atrasada, el ratio de morosidad considerando dicha cartera aumenta de 0.44% a 0.67% entre el cierre de 2015 y junio de 2016. De igual manera, el ratio de mora que considera la cartera problema se incrementa de 0.62% a 0.98% dado el mayor saldo de créditos refinanciados. No obstante, ambos indicadores se mantienen por debajo del promedio del Sistema Bancario y la Banca Mediana.

Construcción 7.8%

49.6%

3.22%

Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium

Transporte 5.4%

65.1%

2.62%

Santander

Agricultura 5.8%

63.7%

3.29%

0.98%

Actividades Inmobiliarias 17.0%

Manufactura 27.9%

3.60%

3.06% 2.75%

Estructura de Colocaciones Brutas por Sector Económico - Jun.16 Comercio 20.8%

3.49%

56.3%

Jun.16

Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium 2

8

Cartera Problema = créditos atrasados + refinanciados

Producto del menor saldo de provisiones constituidas, así como del crecimiento de la cartera problema, el ratio de cobertura de cartera problema disminuye de 3.39 a 2.07 veces durante los últimos 6 meses, continuando con la tendencia negativa mostrada desde el cierre de 2013.

resulta del hecho que BSP no cuenta con un canal retail para captar depósitos del público. Concentración Principales Depositantes 84%

Provision / Cartera Problema (veces)

68%

65%

62%

67%

62% 50%

44%

5.28

46%

43%

3.84

4.03

3.39 11% 7%

6%

1.42

1.32

1.18 1.02

1.25 Dic.12

1.24

1.02

Dic.13 Santander

Dic.14 Bcos Medianos

Dic.12

1.11

Dic.13 10 principales

1.06 Dic.15

3%

2%

2.07

Dic.14 20 principales

Dic.15

Jun.16

Sector Público

Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium

0.93 Jun.16

El Banco presenta obligaciones con adeudos por S/609.3 millones, por debajo de los S/1,393.8 millones registrados al cierre de 2015. No obstante, lo anterior resulta, principalmente, de la reclasificación de la obligación con el BCRP (Repo de moneda por S/706.5 millones y S/693.9 millones al cierre de 2015 y junio de 2016, respectivamente) desde adeudos hacia Otras cuentas por pagar, está última incluida en Otros Pasivos. En menor medida, la disminución en el saldo de los adeudos recoge la incidencia de un menor tipo de cambio, dado que el 100.0% de las obligaciones financieras del Banco están denominadas en moneda extranjera.

Sistema

Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium

Al considerar la estructura de créditos directos según situación, el 99.0% de las colocaciones se encuentran vigentes (99.4% al cierre de 2015), por encima del promedio del Sistema Bancario (96.0%). Por categoría de riesgo del deudor, el 98.5% de los créditos directos e indirectos se encuentran clasificados como Normal, mientras que la cartera crítica (Deficiente + Dudoso + Pérdida) representa el 0.5% (93.4% y 4.2%, respectivamente, para el Sistema Bancario). Pasivos y Estructura de Fondo Al 30 de junio de 2016, BSP registra pasivos por S/4,600.3 millones, -5.8% en relación al cierre de 2015 dado al menor saldo de adeudados del exterior (-12.0%).

Estructura de Adeudos - Jun.16

Deuda subordinada 23.4%

Respecto a los depósitos y obligaciones, estos se sitúan en S/3,127.6 millones, disminuyendo 0.7% durante el primer semestre del ejercicio en curso. Lo anterior resulta del menor saldo de depósitos a plazo (-1.5% a S/2,423.5 millones), lo cual es compensado parcialmente por el incremento (+2.3% a S/667.5 millones) de los depósitos a la vista y ahorro.

Deudas y banco corresponsales del exterior 57.9%

COFIDE 7.2% Gastos devengados por pagar 0.8% Bonos de arrendamiento financiero 10.8%

Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium

Como se muestra a continuación, la estructura de los depósitos y obligaciones por vencimiento presenta concentración en los tramos de hasta 1 mes (46.1%) y entre 1 y 3 meses (40.4%).

En relación a los adeudos del exterior, estos disminuyen 12.0% durante el periodo analizado como consecuencia de la cancelación de préstamos por US$7.5 millones. Cabe señalar que el Banco cuenta con préstamos subordinados de Banco Santander S.A. - España por US$49.0 millones de los cuales US$12.0 millones vencen en noviembre de 2016, US$12.0 millones en junio de 2018 y US$25.0 millones en junio de 2023.

Estructura de Depósitos y Obligaciones por Vencimiento Tramo Dic.15 Jun.16 Hasta 1 mes 41.5% 46.1% Más de 1 a 3 meses 46.3% 40.4% Más de 3 hasta 6 meses 4.8% 1.8% Más de 6 hasta 12 meses 2.0% 2.2% Más de 12 meses 5.3% 9.5% Total 100.0% 100.0%

Adicionalmente, las obligaciones financieras del BSP recogen la Tercera Emisión del Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento por US$22.55 millones colocada el 14 de setiembre de 2015.

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Al igual que en evaluaciones anteriores, el BSP presenta una elevada concentración en los depósitos. En tal sentido, los 10 principales depositantes representan el 50% de los depósitos totales. Al considerar los 20 principales, la participación aumenta a 67%. Cabe mencionar que la elevada concentración presentada por los depósitos

La estructura de las obligaciones con adeudos por vencimiento presenta concentración en el tramo de más de 12 meses (53.5%), lo cual, de acuerdo a lo manifestado por el Banco, permite calzar los préstamos de mediano plazo. Adicionalmente, el 32.2% de las obligaciones

9

financieras del BSP tienen vencimiento en el rango de 6 hasta 12 meses, según detalle:

millones. Lo anterior permite que el margen financiero neto mejore, tanto en términos relativos (de 57.8% a 61.5%), como en absolutos (+14.1% a S/71.3 millones).

Estructura de Obligaciones con Adeudos por Vencimiento Dic.15 Jun.16 Hasta 1 mes 1.5% 0.2% Más de 1 a 3 meses 0.6% 0.4% Más de 3 hasta 6 meses 2.1% 13.6% Más de 6 hasta 12 meses 6.6% 32.2% Más de 12 meses 89.3% 53.5% Total 100.0% 100.0%

Evolución Márgenes 62.0%

60.0% 55.3%

44.8% 50.3%

32.4%

18.8%

En cuanto a la estructura de fondeo del Banco, la principal variación se da por la reclasificación de la obligación relacionada al Repo de Monedas con el BCRP, desde Adeudos hacia Otros Pasivos, como se muestra a continuación:

Dic.12

30.9%

15.2%

17.6%

9.3%

9.4%

11.1% 25.9% 11.8%

65.8%

Dic.12 Captaciones

64.2%

Dic.13 Adeudos

71.2% 58.5%

Dic.14 Fondos Interbancarios

Dic.15 Patrimonio

Dic.13

Dic.14

Dic.15

Margen Financiero Bruto

Margen Financiero Neto

Margen Operacional

Margen Neto

Jun.16

Si bien los gastos operativos no presentan mayor variación respecto a junio de 2015 (+0.5%) y los ingresos por servicios financieros aumentan 25.6%, el incremento en el gasto por servicios financieros conlleva a una disminución del margen operacional, de 49.9% a 45.0%. En términos absolutos, el margen operacional se contrae 3.1% a S/52.2 millones.

14.5%

7.8%

18.1%

28.7%

25.0%

21.8%

Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium

Estructura de Fondeo 9.1%

45.0%

38.5%

26.7%

8.7%

47.6%

46.6% 41.2%

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

61.5%

56.9%

54.5%

60.4%

Cabe señalar que los gastos por servicios financieros recogen el gasto relacionado a los Repos de moneda con el BCRP por S/15.2 millones, antes considerados como gasto financiero por obligaciones con adeudos.

Jun.16 Otros Pasivos

Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium

ROAA

Rentabilidad y Eficiencia3 A 30 de junio de 2016, los ingresos financieros del BSP suman S/115.8 millones, creciendo 7.2% respecto al mismo periodo del año previo. Lo anterior resulta del incremento de 15.6% en los ingresos por créditos directos, así como de la ganancia en productos derivados por S/12.0 millones.

2.2% 2.1%

2.2%

2.1%

1.9% 1.8%

1.2% 1.1%

1.1%

1.3% 1.5% 1.2%

1.0%

Por su parte, los gastos financieros crecen 16.2% a S/46.3 millones, incremento sustentado en el aumento de 8.0% del gasto por obligaciones con el público, además de la pérdida por diferencia en cambio por S/10.1 millones (la cual es compensada por la ganancia en productos derivados mencionada en el párrafo anterior).

Dic.12

1.0%

Dic.13

Santander

1.0%

Dic.14

Bcos Medianos

Dic.15

Jun.16

Sistema

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

ROAE 23.0%

22.0% 20.8%

Cabe señalar que el mayor dinamismo del gasto financiero en relación a los ingresos financieros conlleva a que el margen financiero bruto disminuya de 63.1% a 60.0%. En términos absolutos, el margen bruto crece 2.0% a S/69.6 millones.

20.7% 19.5% 17.8%

12.8%

13.0%

13.0%

11.8%

14.7% 11.4%

Al cierre del primer semestre del ejercicio en curso, el Banco revirtió provisiones por S/1.7 millones, las cuales resultan de la recuperación de provisiones por S/5.9 millones, principalmente por el cobro de deudas con clientes clasificados como Con Problemas Potenciales (CPP), así como por la reversión de provisiones voluntarias. Las provisiones del periodo ascendieron a S/4.2

10.1%

11.1%

Dic.12

Dic.13 Santander

10.1%

Dic.14 Bcos Medianos

Dic.15

Jun.16

Sistema

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

En relación al resultado neto, el mayor gasto financiero por obligaciones con el público, además del gasto generado por los Repos de moneda con el BCRP, resultan en

3

El análisis de los EEFF se realiza en base a la estructura de la SBS para fines comparativos y de consistencia en la información analizada.

10

un retroceso de la utilidad del periodo (-6.6% a S/33.2 millones). Consecuentemente, tanto el ROAA como el ROAE disminuyen.

de los préstamos subordinados otorgados por Banco Santander S.A. (España) y las reservas facultativas. Estructura de Patrimonio Efectivo - Jun.16

En términos de eficiencia, el Banco presenta mejores indicadores tanto en comparación con el Sistema Bancario como con la Banca Mediana, lo cual resulta de la estricta política de control de gasto en un entorno económico menos dinámico.

Reserva legal 2.7%

Reservas facultativas 11.4%

Capital social 65.2%

Indicadores de Eficiencia - Jun.16 Sistema Santander Bancario Gastos Operativos / 1.07% 2.93% Activos Gastos Operativos / 37.75% 45.75% Margen Financiero Bruto Gastos Operativos / 22.67% 34.08% Ingresos Financieros Gastos Personal / 1.28% 2.30% Colocaciones Brutas Gastos Personal / 14.58% 17.89% Ingresos Financieros

Subordinados 13.2%

Banca Mediana Provisiones genéricas 5.6%

2.71%

Provisiones voluntarias 1.8%

56.69%

Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium

34.46%

Dado el crecimiento relevante del patrimonio efectivo, sumado al menor dinamismo mostrado por la cartera de colocaciones brutas, el ratio de capital global del BSP mejora de 14.04% a 15.95%.

2.49% 20.44%

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Ratio de Capital Global

Solvencia Al cierre del primer semestre de 2016, el patrimonio del Banco crece 13.5% respecto al cierre de 2015, situándose en S/573.8 millones. El comportamiento favorable deriva del aporte de capital de S/65.7 millones realizado por los accionistas, sumado al resultado neto obtenido durante el periodo analizado. Resta al incremento del patrimonio, la repartición de dividendos por S/30.5 millones.

17.28%

14.13%

14.17%

13.69%

13.73%

14.04%

10%

10%

10%

10%

Dic.14

Dic.15

Jun.16

15.02% 14.13%

10%

Cabe señalar que el Banco constituyó reservas legales por S/6.8 millones y reservas facultativas por S/30.5 millones, ambas a cuenta de los resultados del año 2015.

Dic.12

Dic.13 Santander

Sistema Bancario

Límite legal

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Cabe mencionar que las reservas facultativas del Banco ascienden a S/77.9 millones a la fecha de análisis, son de libre disposición, pueden ser reducidas sin previa autorización de la SBS y son consideradas como parte del patrimonio efectivo de nivel 2.

Cabe señalar que la SBS solicitó al Banco reportar información financiera y anexos regulatorios consolidados de Banco Santander Perú S.A. y Edpyme Santander Consumo Perú S.A. (Edpyme Santander). En tal sentido, el Comité de Clasificación revisó los estados financieros y anexos, observándose que Edpyme Santander (individual) presenta un ratio de capital (10.72%) ajustado al 30 de junio de 2016. En términos consolidados el ratio se ubica en 15.43%. Cabe señalar que Edpyme Santander no es subsidiaria de BSP.

El requerimiento de patrimonio efectivo fue de S/427.1 millones, +1.7% respecto al cierre de 2015, según detalle: Requerimiento de Patrimonio Efectivo (S/ millones) Dic.15 Riesgo de Crédito 399.5 Riesgo de Mercado 0.9 Riesgo Operacional 19.5 Total 419.9

15.95%

15.49%

Jun.16 404.8 1.1 21.2 427.1

De acuerdo al BSP, posterior a la fecha de corte de análisis, en el mes julio de 2016, los accionistas de Edpyme Santander realizaron un aporte de capital por US$5.0 millones llevando el ratio de capital de la Edpyme a 13.78%.

Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium

Destaca el crecimiento de 1.7% en el requerimiento patrimonial por Riesgo de Crédito, menor dinamismo que resulta de la estabilidad de la cartera de colocaciones del Banco.

Liquidez y Calce de Operaciones Al cierre de junio de 2016, el Banco cumple con los ratios de liquidez establecidos por la SBS, tanto en moneda nacional (RLMN ≥ 10.0%)4 como moneda extranjera (RLME ≥ 25%)3.

Por su parte, el patrimonio efectivo del Banco aumenta 16.5% durante los primeros seis meses del ejercicio en curso 5.8% ubicándose en S/681.4 millones. Como se muestra en el gráfico a continuación, el principal componente del patrimonio efectivo es el capital social, seguido

4

Dado que la deuda con los 20 principales depositantes respecto del total de depósitos definido en el Anexo 16-A Indicadores es mayor a 25.0% (60.0%

11

Por el lado del RLMN, este se ubica en 23.26%, mejorando respecto al 21.46% registrado al cierre de 2015; sin embargo, se mantiene por debajo del promedio de Sistema Bancario (26.01%). Cabe señalar que el ratio del Banco presenta una tendencia positiva desde el cierre de 2014.

En relación al calce de operaciones en moneda nacional, el Banco presenta una brecha positiva relevante en el tramo 1, la misma que resulta del nivel de fondos disponibles, así como del vencimiento de créditos no minoristas. Adicionalmente, el BSP registra brechas positivas en moneda nacional en los tramos de 2 y 3 meses, de 1 a 2 años y de 2 a 5 años como consecuencia del vencimiento de créditos no minoristas.

Ratio de Liquidez en Moneda Nacional

En moneda extranjera, el Banco registra brechas negativas relevantes en el tramo de 2 meses producto del vencimiento de depósitos a plazo de grandes acreedores. Adicionalmente, el BSP presenta brechas negativas en moneda extranjera en los tramos de 7 a 9 meses y de más de 5 años debido, principalmente, al vencimiento de obligaciones con adeudos.

81.66%

46.29%

30.83% 24.38%

Dic.12

15.86%

16.29%

Dic.13

Dic.14 Santander

26.52%

26.01%

21.46%

23.26%

Dic.15

Jun.16

En términos generales, la brecha acumulada es positiva, asciende a S/552.8 millones y equivale al 81.1% del patrimonio efectivo.

Sistema

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Por su parte, el RLME del Banco se sitúa en 53.83% (57.27% a diciembre de 2015), nivel holgado y superior al 44.66% registrado por el Sistema Bancario (46.62% al cierre de 2015).

Calce (% de Patrimonio Efectivo) 39%

38%

24% 15%

13% 15% 9%

13%

Ratio de Liquidez en Moneda Extranjera

7% 1%

5%

9%

6%4%

8%

7% MN

-1%

ME

-8%

76.07%

-15%

61.00% 57.27%

-26%

53.83% 56.08%

46.24%

-36%

54.70% 46.62%

42.98%

-47% 44.66% 1M

2M

3M

4M

5M

6M

7-9 M 10-12 M 1A a 2A 2A a 5A

+5A

Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium

Dic.12

Dic.13

Dic.14 Santander

Dic.15

Al incorporar la posición en instrumentos financieros derivados non-delivery (que no son considerados en los Anexo 16A - Cuadro de Liquidez por Plazos de Vencimiento), así como los instrumentos financieros considerados de alta liquidez que el Banco mantiene como inversión en los primeros tramos -indistintamente de sus vencimientos- la brecha acumulada es positiva en S/552.8 millones y equivale al 81.1% del patrimonio efectivo.

Jun.16

Sistema

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Se recomienda que el Banco cuente con indicadores de liquidez adecuados dada la estructura de vencimiento de sus depósitos con el público, la misma que presenta vencimientos principalmente en el rango de 0 a 3 meses. En relación a los indicadores de liquidez adicionales, Ratio de Cobertura de Liquidez en Moneda Nacional (RCLMN) y Extranjera (RCLME) y Ratio de Inversiones Liquidas en Moneda Nacional (RILMN), el Banco cumplió con los límites mínimos establecidos por el Regulador.

Calce Con NDF (% Patrimonio Efectivo) 39%

25%

24%

38%

20% 12% 10%

8%

5%

6%4%

9%

8%

7% MN

0%

ME

Indicadores de Liquidez Adicionales Indicador RCLMN RCLME RILMN

Dic.15 132.79% 154.21% 54.29%

Jun.16 145.36% 132.46% 50.35%

-1% -6%

Mínimo 100.00% 100.00% 5.00%

-15%

-18%

-26% -33% 1M

2M

3M

4M

5M

6M

7-9 M 10-12 M 1A a 2A 2A a 5A

-36% +5A

Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium

Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium NDF: Non-delivery forwards

para el BSP), el límite regulatorio para el RLMN se modifica de 8.0% a 10.0% y para el RLME se modifica de 20.0% a 25.0%.

El plan de contingencia del BSP considera el uso de la línea intragrupo para liquidez por US$100.0 millones.

12

Lo anterior, de acuerdo a lo manifestado por el BSP, mitiga el riesgo de los descalces presentados.

  

PROGRAMAS VIGENTES EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES

  

Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero El programa fue aprobado por acuerdo de Directorio el 17 de setiembre de 2010, por un monto de hasta US$50.0 millones.

Plazo: Tres años. Pago de Intereses: Semestrales. Amortización del Principal: En la fecha de Redención de la Emisión. Precio de Colocación: A la par. Opción de Rescate: No. Representante de los Obligacionistas: Banco de Crédito del Perú.

Tercera Emisión - colocada:  Serie: Única.  Moneda: Dólares Estadounidenses.  Monto de la Emisión: US$22.55 millones.  Valor Nominal: US$10,000 cada uno.  Plazo: Tres años.  Vencimiento: 15/09/2018  Tasa: 4.15625%  Pago de Intereses: Semestrales.  Amortización del Principal: En la fecha de Redención de la Emisión.  Precio de Colocación: A la par.  Opción de Rescate: No.  Representante de los Obligacionistas: Banco de Crédito del Perú.

A la fecha de análisis, el Banco mantiene inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores las siguientes emisiones de Bonos de Arrendamiento Financiero, las mismas que están incorporadas dentro de un Segundo Programa: Segunda Emisión - inscrita, no colocada:  Serie: Única.  Moneda: Soles.  Monto de la Emisión: S/30.0 millones, ampliable hasta S/50.0 millones.  Valor Nominal: S/10,000 cada uno.

13

BANCO SANTANDER PERU S.A. Estado de Situación Financiera (S / Miles)

ACTIVOS Caja Bancos y Corresponsales Canje

dic-12

%

dic-13

%

dic-14

%

jun-15

%

dic-15

%

jun-16

%

Var. % jun-16 / dic-15

Var. % jun-16 / jun-15 54.4%

7,596

0.3%

19,929

0.6%

27,865

0.7%

50,561

1.1%

70,078

1.3%

78,082

1.5%

11.4%

1,099,744

38.6%

719,524

22.3%

1,187,910

30.3%

1,209,864

27.5%

1,186,450

22.0%

1,203,832

23.3%

1.5%

-0.5%

1,337

0.0%

498

0.0%

681

0.0%

729

0.0%

970

0.0%

1,103

0.0%

13.7%

51.4%

Otros Depósitos

306

0.0%

0

0.0%

70,640

1.8%

313,842

7.1%

742,625

13.8%

688,033

13.3%

-7.4%

119.2%

Fondos Disponibles

1,108,983

38.9%

739,950

22.9%

1,287,096

32.8%

1,574,996

35.8%

2,000,123

37.1%

1,971,050

38.1%

-1.5%

25.1%

Inv. a Valor Razonable y Dispo. para la Venta

53,582

1.9%

569,641

17.7%

62,331

1.6%

162,667

3.7%

312,445

5.8%

83,721

1.6%

-73.2%

-48.5%

Fondos Interbancarios

107,048

3.8%

90,000

2.8%

76,000

1.9%

61,593

1.4%

100,000

1.9%

195,179

3.8%

95.2%

216.9%

1,269,613

44.6%

1,399,591

43.4%

1,425,427

36.3%

1,799,255

40.9%

2,412,568

44.8%

2,249,951

43.5%

-6.7%

25.0%

Fondos Disp. e Invers. Temp. Colocaciones Sobregiro Cuenta Corriente

2,024

0.1%

1,023

0.0%

443

0.0%

2,341

0.1%

981

0.0%

3,817

0.1%

289.3%

63.1%

Descuentos

451,822

15.9%

495,187

15.4%

421,626

10.7%

373,590

8.5%

619,299

11.5%

482,845

9.3%

-22.0%

29.2%

Factoring

30,708

1.1%

22,494

0.7%

5,042

0.1%

2,019

0.0%

1,883

0.0%

2,924

0.1%

55.3%

44.9%

Préstamos

308,055

10.8%

450,932

14.0%

1,045,700

26.6%

1,040,308

23.7%

1,216,523

22.6%

1,323,702

25.6%

8.8%

27.2%

Arrendamiento Financiero

656,183

23.0%

666,818

20.7%

721,559

18.4%

772,975

17.6%

804,853

14.9%

742,331

14.3%

-7.8%

-4.0%

Comercio Exterior

90,293

3.2%

94,268

2.9%

231,782

5.9%

343,223

7.8%

189,629

3.5%

298,032

5.8%

57.2%

-13.2%

Créditos por Liquidar

0

0.0%

950

0.0%

740

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

-

-

Otras Colocaciones

483

0.0%

611

0.0%

631

0.0%

650

0.0%

1,205

0.0%

801

0.0%

-33.5%

23.2%

Colocaciones Vigentes

12.6%

1,539,568

54.0%

1,732,284

53.7%

2,427,523

61.8%

2,535,106

57.6%

2,834,372

52.6%

2,854,454

55.2%

0.7%

Créditos Vencidos y en Cobranza Judicial

1,987

0.1%

6,846

0.2%

10,379

0.3%

11,632

0.3%

12,412

0.2%

19,439

0.4%

56.6%

67.1%

Créditos Refinanciados y Reestructurados

3,902

0.1%

0

0.0%

1,939

0.0%

420

0.0%

5,402

0.1%

8,874

0.2%

64.3%

2012.8%

Cartera Problema

5,889

0.2%

6,846

0.2%

12,318

0.3%

12,052

0.3%

17,814

0.3%

28,313

0.5%

58.9%

134.9%

1,545,457

54.2%

1,739,129

53.9%

2,439,841

62.1%

2,547,158

57.9%

2,852,187

52.9%

2,882,767

55.7%

1.1%

13.2%

Provisiones para Colocaciones

23,746

0.8%

36,154

1.1%

47,301

1.2%

53,048

1.2%

60,404

1.1%

58,703

1.1%

-2.8%

10.7%

Intereses y Comisiones No Devengados

66,759

2.3%

1,314

0.0%

2,177

0.1%

1,576

0.0%

1,496

0.0%

1,487

0.0%

-0.6%

-5.6%

1,454,952

51.1%

1,701,661

52.8%

2,390,363

60.9%

2,492,534

56.7%

2,790,286

51.8%

2,822,576

54.6%

1.2%

13.2%

Intereses, Comisiones y Cuentas por Cobrar

30,023

1.1%

29,980

0.9%

34,115

0.9%

32,593

0.7%

38,156

0.7%

37,064

0.7%

-2.9%

13.7%

Inv. Financieras Permanentes. Neto de Prov.

64

0.0%

69

0.0%

58

0.0%

59

0.0%

74

0.0%

75

0.0%

1.5%

26.8%

Activo Fijo Neto

2,442

0.1%

2,170

0.1%

3,495

0.1%

3,541

0.1%

3,704

0.1%

3,767

0.1%

1.7%

6.4%

Otros Activos

92,415

3.2%

91,908

2.8%

73,146

1.9%

69,679

1.6%

143,414

2.7%

60,693

1.2%

-57.7%

-12.9%

2,849,509

100.0%

3,225,379

100.0%

3,926,605

100.0%

4,397,662

100.0%

5,388,202

100.0%

5,174,126

100.0%

-4.0%

17.7%

Colocaciones Brutas Menos:

Colocaciones Netas

TOTAL ACTIVOS

14

BANCO SANTANDER PERU S.A. Estado de Situación Financiera (S / Miles)

dic-12

%

dic-13

%

dic-14

%

jun-15

%

dic-15

%

jun-16

%

Var. % jun-16 / dic-15

Var. % jun-16 / jun-15

Depósitos a la Vista

304,176

10.7%

185,335

5.7%

185,929

4.7%

269,369

6.1%

393,448

7.3%

332,075

6.4%

-15.6%

23.3%

-Obligaciones del Público

304,176

10.7%

185,335

5.7%

185,929

4.7%

269,369

6.1%

393,448

7.3%

327,499

6.3%

-16.8%

21.6%

99

0.0%

3,757

0.1%

156,213

4.0%

241,033

5.5%

258,765

4.8%

335,444

6.5%

29.6%

39.2%

PASIVOS Depósitos y Obligaciones

Depósitos de Ahorro -Obligaciones con el Público Depósitos a la Vista y Ahorro Cuentas a Plazo de Oblig. Con el Público Depósitos a Plazo del Sist. Financ. Y Org. Int. Depósitos a Plazo

99

0.0%

3,757

0.1%

156,213

4.0%

241,033

5.5%

258,765

4.8%

335,444

6.5%

29.6%

39.2%

304,275

10.7%

189,092

5.9%

342,142

8.7%

510,402

18.4%

652,213

12.1%

667,520

21.3%

2.3%

30.8%

1,451,291

50.9%

1,798,036

55.7%

2,283,960

58.2%

2,188,142

49.8%

2,459,911

45.7%

2,363,484

45.7%

-3.9%

8.0%

84,708

3.0%

50,310

1.6%

137,356

3.5%

31,801

0.7%

0

0.0%

60,000

1.2%

-

88.7%

1,535,999

53.9%

1,848,346

57.3%

2,421,316

61.7%

2,219,943

80.2%

2,459,911

45.7%

2,423,484

77.5%

-1.5%

9.2%

Depósitos Restringidos

20,465

0.7%

33,013

1.0%

32,680

0.8%

39,261

0.9%

37,879

0.7%

36,592

0.7%

-3.4%

-6.8%

Otras Obligaciones

14,352

0.5%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

-

-

1,875,091

65.8%

2,070,451

64.2%

2,796,139

71.2%

2,769,605

63.0%

3,150,003

58.5%

3,127,596

60.4%

-0.7%

12.9%

218,833

7.7%

251,550

7.8%

0

0.0%

20,000

0.5%

115,974

2.2%

36,179

0.7%

-68.8%

80.9%

15,000

0.5%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

76,918

1.4%

74,167

1.4%

-3.6%

-

334

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

950

0.0%

1,430

0.0%

50.5%

-

15,334

0.5%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

77,868

1.4%

75,597

1.5%

-2.9%

#¡DIV/0!

Adeudados Instituciones del País

184,620

6.5%

181,675

5.6%

114,790

2.9%

412,605

9.4%

757,665

14.1%

49,335

1.0%

-93.5%

-88.0%

Adeudados Instituciones del Exterior y Org Int.

245,824

8.6%

387,307

12.0%

595,280

15.2%

658,997

15.0%

636,152

11.8%

559,952

10.8%

-12.0%

-15.0%

Total Adeudos

432,130

15.2%

568,982

17.6%

710,070

18.1%

1,071,601

24.4%

1,393,817

25.9%

609,287

11.8%

-56.3%

-43.1%

Otros Pasivos

33,532

1.2%

46,799

1.5%

47,237

1.2%

54,323

1.2%

134,812

2.5%

739,334

14.3%

448.4%

1261.0%

Provisiones, CTS y Contingentes

15,423

0.5%

5,399

0.2%

8,524

0.2%

9,718

0.2%

10,312

0.2%

12,354

0.2%

19.8%

27.1%

2,590,343

90.9%

2,943,181

91.3%

3,561,970

90.7%

3,925,247

89.3%

4,882,787

90.6%

4,600,348

88.9%

-5.8%

17.2%

231,300

8.1%

231,300

7.2%

286,700

7.3%

378,800

8.6%

378,800

7.0%

444,470

8.6%

17.3%

17.3%

2,973

0.1%

16,645

0.5%

35,469

0.9%

58,926

1.3%

58,926

1.1%

96,243

1.9%

63.3%

63.3%

Resultados Acumulados

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

-

-

Resultados No Realizados

36

0.0%

27

0.0%

-184

0.0%

-845

0.0%

-161

0.0%

0

0.0%

-100.0%

-100.0%

Total Depósitos y Obligaciones Fondos Interbancarios Bonos de Arrendamiento Financiero Intereses por Pagar Oblig. en Circulación Total Emisiones

TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital Social Reservas

Utilidad / Pérdida del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

24,857

0.9%

34,226

1.1%

42,650

1.1%

35,533

0.8%

67,849

1.3%

33,200

0.6%

-

-6.6%

259,167

9.1%

282,198

8.7%

364,634

9.3%

472,414

10.7%

505,415

9.4%

573,778

11.1%

13.5%

21.5%

2,849,509

100.0%

3,225,379

100.0%

3,926,605

100.0%

4,397,662

100.0%

5,388,202

100.0%

5,174,126

100.0%

-4.0%

17.7%

15

BANCO SANTANDER PERU S.A. Estado de Resultados (S / Miles)

INGRESOS FINANCIEROS Disponible Fondos Interbancarios Inversiones Valorización de Inversiones Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas Créditos Directos Diferencia de Cambio Ganancias en Productos Financieros Derivados Otros GASTOS FINANCIEROS Obligaciones con el Público Depósitos del Sistema Financiero y Organismos Internac. Fondos Interbancarios Adeudos y Obligaciones Financieras Obligaciones en Circulación no Subordinadas Obligaciones en Circulación Subordinadas Pérdida por Valorización de Inversiones Pérdidas por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Diferencia de Cambio Pérdidas en Productos Financieros Derivados Otros MARGEN FINANCIERO BRUTO Provisiones por Malas Deudas Provisiones para Créditos Directos Recuperos MARGEN FINANCIERO NETO Ingresos Netos por Servicios Financieros Ingresos por Servicios Financieros Gastos por Servicios Financieros GASTOS OPERATIVOS Personal y Directorio Generales MARGEN OPERACIONAL Ingresos / Gastos No Operacionales Otras Provisiones y Depreciaciones UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA DEL AÑO

dic-12

%

dic-13

%

dic-14

%

jun-15

%

dic-15

%

jun-16

%

Var. % jun-16 / jun-15

Var. % dic-15 / dic-14

132,212 9,847 3,903 130 11,006 0 86,957 20,369 0 0 72,924 38,192 5,653 1,383 11,358 710 0

100.0% 7.4% 3.0% 0.1% 8.3% 0.0% 65.8% 15.4% 0.0% 0.0% 55.2% 28.9% 4.3% 1.0% 8.6% 0.5% 0.0%

157,195 5,834 2,387 5,069 35 5 119,945 0 21,466 2,453 71,599 35,253 4,118 1,766 20,873 105 0

100.0% 3.7% 1.5% 3.2% 0.0% 0.0% 76.3% 0.0% 13.7% 1.6% 45.5% 22.4% 2.6% 1.1% 13.3% 0.1% 0.0%

170,504 710 914 5,158 144 0 136,667 25,099 0 1,811 73,540 32,334 186 3,687 22,888 0 0

100.0% 0.4% 0.5% 3.0% 0.1% 0.0% 80.2% 14.7% 0.0% 1.1% 43.1% 19.0% 0.1% 2.2% 13.4% 0.0% 0.0%

108,019 639 673 1,606 0 0 85,483 19,328 0 290 39,838 18,897 545 703 15,659 0 0

100.0% 0.6% 0.6% 1.5% 0.0% 0.0% 79.1% 17.9% 0.0% 0.3% 36.9% 17.5% 0.5% 0.7% 14.5% 0.0% 0.0%

219,262 1,910 2,258 4,252 0 15 181,419 24,871 4,028 510 83,426 38,728 752 995 39,579 930 0

100.0% 0.9% 1.0% 1.9% 0.0% 0.0% 82.7% 11.3% 1.8% 0.2% 38.0% 17.7% 0.3% 0.5% 18.1% 0.4% 0.0%

115,835 1,149 1,181 2,579 0 0 98,842 0 12,022 63 46,277 20,413 18 599 13,170 1,597 0

100.0% 1.0% 1.0% 2.2% 0.0% 0.0% 85.3% 0.0% 10.4% 0.1% 40.0% 17.6% 0.0% 0.5% 11.4% 1.4% 0.0%

7.2% 79.8% 75.4% 60.6% 15.6% -100.0% -78.3% 16.2% 8.0% -96.7% -14.8% -15.9% -

28.6% 168.9% 147.0% -17.6% -100.0% 32.7% -0.9% -71.8% 13.4% 19.8% 304.5% -73.0% 72.9% -

0

0.0%

0

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0 78 0 15,372 178 59,288 4,821 7,074 2,253 54,467 10,242 16,239 5,997 29,423 19,586 9,837 35,286 -97 2,803 32,386 7,528 24,857

0.0% 0.1% 0.0% 11.6% 0.1% 44.8% 3.6% 5.4% 1.7% 41.2% 7.7% 12.3% 4.5% 22.3% 14.8% 7.4% 26.7% -0.1% 2.1% 24.5% 5.7% 18.8%

0 79 8,771 0 635 85,596 12,408 13,284 876 73,188 11,913 18,071 6,158 34,150 22,848 11,302 50,950 -442 2,132 48,376 14,150 34,226

0.0% 0.1% 5.6% 0.0% 0.4% 54.5% 7.9% 8.5% 0.6% 46.6% 7.6% 11.5% 3.9% 21.7% 14.5% 7.2% 32.4% -0.3% 1.4% 30.8% 9.0% 21.8%

0 90 0 14,004 351 96,964 11,147 13,190 2,043 85,817 22,556 27,628 5,072 42,792 28,352 14,440 65,581 -484 4,144 60,952 18,302 42,650

0.0% 0.1% 0.0% 8.2% 0.2% 56.9% 6.5% 7.7% 1.2% 50.3% 13.2% 16.2% 3.0% 25.1% 16.6% 8.5% 38.5% -0.3% 2.4% 35.7% 10.7% 25.0%

0 45 0 3,991 0 68,181 5,747 9,832 4,085 62,434 17,543 21,081 3,538 26,128 17,812 8,316 53,849 -105 2,971 50,773 15,240 35,533

0.0% 0.0% 0.0% 3.7% 0.0% 63.1% 5.3% 9.1% 3.8% 57.8% 16.2% 19.5% 3.3% 24.2% 16.5% 7.7% 49.9% -0.1% 2.8% 47.0% 14.1% 32.9%

0 135 0 1,309 998 135,836 14,565 27,201 12,636 121,271 38,102 44,224 6,123 55,073 37,787 17,286 104,299 -941 5,502 97,857 30,007 67,849

0.0% 0.1% 0.0% 0.6% 0.5% 62.0% 6.6% 12.4% 5.8% 55.3% 17.4% 20.2% 2.8% 25.1% 17.2% 7.9% 47.6% -0.4% 2.5% 44.6% 13.7% 30.9%

0 73 10,061 345 0 69,558 -1,701 4,170 5,871 71,259 7,176 26,468 19,292 26,257 16,888 9,369 52,178 -564 3,806 47,809 14,608 33,201

0.0% 0.1% 8.7% 0.3% 0.0% 60.0% -1.5% 3.6% 5.1% 61.5% 6.2% 22.8% 16.7% 22.7% 14.6% 8.1% 45.0% -0.5% 3.3% 41.3% 12.6% 28.7%

61.4% -91.3% 2.0% -129.6% -57.6% 43.7% 14.1% -59.1% 25.6% 445.2% 0.5% -5.2% 12.7% -3.1% 436.4% 28.1% -5.8% -4.1% -6.6%

49.8% -90.7% 184.5% 40.1% 30.7% 106.2% 518.5% 41.3% 68.9% 60.1% 20.7% 28.7% 33.3% 19.7% 59.0% 94.4% 32.7% 60.5% 64.0% 59.1%

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BANCO SANTANDER PERU S.A. RATIOS FINANCIEROS

dic-12

dic-13

Liquidez Disponible / Depósitos a la Vista y Ahorro 4.17 7.40 Disponible / Depósitos Totales 0.68 0.68 Colocaciones Netas / Depósitos Totales 77.59% 82.19% Colocaciones Brutas / Depósitos Totales 82.42% 84.00% Fondos Disponibles / Activos Totales 44.56% 43.39% Ratio Liquidez (RL) MN 81.66% 15.86% Ratio Liquidez (RL) ME 42.98% 76.07% Ratio Inversiones Líquidas (RIL) MN N.A. 31.71% Ratio Inversiones Líquidas (RIL) ME N.A. 42.71% Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN N.A. 144.60% Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME N.A. 182.90% Solvencia Ratio de Capital Global 15.49% 17.28% Pasivo / Patrimonio (Veces) 9.99 10.43 Pasivo/Activo (Veces) 0.91 0.91 Colocaciones Brutas / Patrimonio 5.96 6.16 Cartera Atrasada / Patrimonio 0.77% 2.43% Cartera Vencida / Patrimonio 0.20% 1.87% Compromiso Patrimonial -6.89% -10.39% Calidad de Activos Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas 0.13% 0.39% Cartera Atrasada + Refinanciada / Colocaciones Brutas 0.38% 0.39% Cartera Problema + Castigos / Colocaciones Brutas + Castigos 0.38% 0.39% Provisiones / Cartera Atrasada (Veces) 11.95 5.28 Provisiones / Cartera Problema (Veces) 4.03 5.28 Rentabilidad Margen Financiero Bruto 44.84% 54.45% Margen Financiero Neto 41.20% 46.56% Margen Operacional Neto 26.69% 32.41% Margen Neto 18.80% 21.77% ROAE*** 10.07% 12.82% ROAA*** 0.95% 1.08% Componente No Operacional de las Utilidades (en S/ Miles) Rendimiento de Préstamos (en S/ Miles)*** 5.63% 6.90% Costo de Depósitos (en S/ Miles)*** 2.34% 1.90% Eficiencia Gastos Operativos*** / Activos 1.03% 1.06% Gastos Operativos / Margen Financiero Bruto 49.63% 39.90% Gastos Operativos / Ingresos Financieros 22.25% 21.72% Gastos Personal*** / Colocaciones Brutas 1.27% 1.31% Gastos Personal / Ingresos Financieros 14.81% 14.53% Otros Indicadores e Información Adicional Ingresos por Intermediación (en S/ Miles) 111,843 133,275 Costos de Intermediación (en S/ Miles) 57,296 62,114 Resultado de la Actividad de Intermediación (en S/ Miles) 54,547 71,161 Número de Deudores 264 324 Crédito Promedio (en S/) 5,854,003 5,367,683 Número de Personal 50 58 Número de Oficinas 1 1 Castigos Anualizados LTM (en S/ miles) 0 0 Castigos LTM / Colocaciones + Castigos LTM 0.0% 0.0% * Promedio B. de Comercio, BIF, B. Financiero, Citibank, B. GNB, B. Santander, B. ICBC y Deutsche Bank. **Promedio Banca Múltiple ***Anualizado

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jun-15

dic-15

jun-16

Medianos* Jun.16

Sistema** Jun.16

4.17 0.51 85.49% 87.26% 36.30% 16.29% 61.00% 35.76% 29.07% 102.99% 149.87%

3.53 0.65 90.00% 91.97% 40.91% 18.23% 60.27% 72.47% 12.49% 102.95% 152.99%

3.70 0.77 88.58% 90.55% 44.78% 21.46% 57.27% 54.29% 18.16% 132.79% 154.21%

3.37 0.72 90.25% 92.17% 43.48% 23.26% 53.83% 50.35% 2.12% 145.36% 132.46%

1.05 0.42 93.79% 97.39% 27.69% -

0.70 0.38 104.06% 108.42% 23.12% 26.01% 44.66% -

13.73% 9.77 0.91 6.69 2.85% 1.52% -9.59%

15.79% 8.31 0.89 5.39 2.46% 1.38% -8.68%

14.04% 9.66 0.91 5.64 2.46% 1.56% -8.43%

15.95% 8.02 0.89 5.02 3.39% 2.03% -5.30%

8.20 0.89 5.91 13.25% 6.12% 1.50%

15.02% 8.78 0.90 6.42 18.40% 9.83% -2.81%

0.43% 0.50% 0.50% 4.56 3.84

0.46% 0.47% 0.47% 4.56 4.40

0.44% 0.62% 0.68% 4.87 3.39

0.67% 0.98% 1.03% 3.02 2.07

2.24% 3.70% 5.10% 1.53 0.93

2.87% 4.00% 5.62% 1.55 1.11

56.87% 50.33% 38.46% 25.01% 13.00% 1.25% 5.60% 1.16%

63.12% 57.80% 49.85% 32.89% 14.83% 1.49% 6.23% 1.38%

61.95% 55.31% 47.57% 30.94% 14.70% 1.45% 6.36% 1.25%

60.05% 61.52% 45.05% 28.66% 13.03% 1.26% 6.76% 1.29%

60.79% 47.02% 54.47% 11.58% 11.44% 1.24% 22,131 9.58% 2.04%

74.49% 57.42% 67.79% 23.23% 20.75% 2.07% 1,780 10.43% 1.31%

1.09% 44.13% 25.10% 1.16% 16.63%

1.11% 38.32% 24.19% 1.28% 16.49%

1.02% 40.54% 25.12% 1.32% 17.23%

1.07% 37.75% 22.67% 1.28% 14.58%

2.71% 56.69% 34.46% 2.49% 20.44%

2.93% 45.75% 34.08% 2.30% 17.89%

143,594 59,095 84,500 391 6,240,003 71 1 0 0.0%

88,401 35,803 52,599 420 6,064,661 83 1 0 0.0%

189,854 80,985 108,869 431 6,617,602 85 1 1,462 0.05%

103,750 35,798 67,952 403 7,153,268 85 1 1,462 0.05%

182,897 62,843 120,054 70,233 51,055 712 28 52,892 1.45%

766,303 180,476 585,826 246,892 54,478 3,630 125 231,440 1.69%

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© 2016 Equilibrium Clasificadora de Riesgo. LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS EMITIDAS POR EQUILIBRIUM CLASIFICADORA DE RIESGO S.A. (“EQUILIBRIUM”) CONSTITUYEN LAS OPINIONES ACTUALES DE EQUILIBRIUM SOBRE EL RIESGO CREDITICIO FUTURO RELATIVO DE ENTIDADES, COMPROMISOS CREDITICIOS O DEUDA O VALORES SIMILARES A DEUDA, Y LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE INVESTIGACION PUBLICADAS POR EQUILIBRIUM (LAS “PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM”) PUEDEN INCLUIR OPINIONES ACTUALES DE EQUILIBRIUM SOBRE EL RIESGO CREDITICIO FUTURO RELATIVO DE ENTIDADES, COMPROMISOS CREDITICIOS O DEUDA O VALORES SIMILARES A DEUDA. EQUILIBRIUM DEFINE RIESGO CREDITICIO COMO EL RIESGO DE QUE UNA ENTIDAD NO PUEDA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES, FINANCIERAS UNA VEZ QUE DICHAS OBLIGACIONES SE VUELVEN EXIGIBLES, Y CUALQUIER PERDIDA FINANCIERA ESTIMADA EN CASO DE INCUMPLIMIENTO. LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS NO TOMAN EN CUENTA CUALQUIER OTRO RIESGO, INCLUYENDO SIN LIMITACION: RIESGO DE LIQUIDEZ, RIESGO DE VALOR DE MERCADO O VOLATILIDAD DE PRECIO. LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO Y LAS OPINIONES DE EQUILIBRIUM INCLUIDAS EN LAS PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM NO CONSTITUYEN DECLARACIONES DE HECHOS ACTUALES O HISTORICOS. LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM NO CONSTITUYEN NI PROPORCIONAN RECOMENDACIÓN O ASESORIA FINANCIERA O DE INVERSION, Y LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM NO CONSTITUYEN NI PROPORCIONAN RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER VALORES DETERMINADOS. NI LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS NI LAS PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM CONSTITUYEN COMENTARIOS SOBRE LA IDONEIDAD DE UNA INVERSION PARA CUALQUIER INVERSIONISTA ESPECIFICO. 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