Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V.

Información Financiera correspondiente al 1er Trimestre de 2012, que se difunde de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular Única para Casas de Bolsa emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

www.santander.com.mx

Abril -2012

Estados Financieros

Casa de Bolsa Santander







Balance General Estado de Resultados Estado de Variaciones en el Capital Contable Estado de Flujos de Efectivo Anexo 1. Indicadores Financieros Notas a los Estados Financieros

La información contenida en este reporte puede ser consultada en la página de Internet: www.santander.com.mx o bien a través del siguiente acceso directo: http://www.santander.com.mx/publishapp/servlet/GestionFront?comando=2&idsite=10159322174320&idcategoria=10 185266015770&idcnt=&n=4 Existe también información de Casa de Bolsa Santander en el sitio de la CNBV: www.cnbv.gob.mx La información financiera que se difunde, está de acuerdo con las disposiciones establecidas en la Circular Única para Casas de Bolsa emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

1T12

1

Nuevos pronunciamientos contables NIF emitidas por la CINIF Con el objetivo de converger la normatividad mexicana con la normatividad internacional, durante 2011 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera promulgó las siguientes NIF, Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF) y mejoras a las NIF, que entran en vigor a partir del 1 de enero de 2012, como sigue: B-3, Estado de resultado integral B-4, Estado de cambios en el capital contable C-6, Propiedades, planta y equipo Mejoras a las Normas de Información Financiera 2012 Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son: NIF B-3, Estado de resultado integral.- Establece la opción de presentar a) un solo estado que contenga los rubros que conforman la utilidad o pérdida neta, así como los otros resultados integrales (ORI) y la participación en los ORI de otras entidades y denominarse estado de resultado integral o b) en dos estados; el estado de resultados, que debe incluir únicamente los rubros que conforman la utilidad o pérdida neta y el estado de otros resultados integrales, que debe partir de la utilidad o pérdida neta y presentar enseguida los ORI y la participación en los ORI de otras entidades. Adicionalmente establece que no deben presentarse en forma segregada partidas como no ordinarias, ya sea en el estado financiero o en notas a los estados financieros. NIF B-4, Estado de cambios en el capital contable.- Establece las normas generales para la presentación y estructura del estado de variaciones en el capital contable como mostrar los ajustes retrospectivos por cambios contables y correcciones de errores que afectan los saldos iniciales de cada uno de los rubros del capital contable y presentar el resultado integral en un solo renglón, desglosado en todos los conceptos que lo integran, según la NIF B-3. NIF C-6, Propiedades, planta y equipo.- Establece la obligación de depreciar componentes que sean representativos de una partida de propiedades, planta y equipo, independientemente de depreciar el resto de la partida como si fuera un solo componente. Mejoras a las NIF 2012.- Las principales mejoras que generan cambios contables que deben reconocerse en forma retrospectiva en ejercicios que inicien a partir 1 de enero de 2012, son: Boletín B-14, Utilidad por acción.- Establece que la utilidad por acción diluida sea calculada y revelada cuando el resultado por operaciones continuas sea una pérdida, sin importar si se presenta una utilidad neta. NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo.- Requiere que en el balance general el efectivo y equivalentes de efectivo restringidos se presenten a corto plazo, siempre que dicha restricción expire dentro de los doce meses siguientes a la fecha del balance general; si la restricción expira en fecha posterior, dicho rubro debe presentarse en el activo a largo plazo. Boletín C-11, Capital contable.- Elimina la regla de registrar como parte del capital contable contribuido las donaciones que reciba una entidad, debiéndose registrar como ingreso en el estado de resultados, de conformidad con la NIF B-3, Estado de resultados.

1T12

2

Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición.Elimina: a) la restricción de que un activo no esté en uso para poderse clasificar como destinado para la venta y b) la reversión de pérdidas por deterioro del crédito mercantil. Asimismo, establece que las pérdidas por deterioro en el valor de los activos de larga duración deben presentarse en el estado de resultados en los renglones de costos y gastos que correspondan y no como otros ingresos y gastos o como partida especial. NIF D-3, Beneficios a los empleados.- Requiere que la PTU causada y diferida se presente en el estado de resultados en los rubros de costos y gastos que correspondan y no en el rubro de otros ingresos o gastos. Asimismo, se emitieron mejoras a las NIF 2012 que no generan cambios contables y que principalmente establecen mayores requisitos de revelación sobre supuestos clave utilizados en las estimaciones y en la valuación de activos y pasivos a valor razonable, que pudieran originar ajustes importantes en dichos valores dentro del periodo contable siguiente.

1T12

3

Eventos Relevantes




Colocación y Asesoría

Durante el primer trimestre de 2012, la Casa de Bolsa realizó la colocación de instrumentos de deuda, destacando las siguientes emisiones: 1. Certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (Fibra - Funo 11). Las Fibras, son fideicomisos constituidos con el objetivo de adquirir y construir bienes inmuebles para su arrendamiento. Es el vehículo financiero que permite financiar activos mediante le emisión de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFs) en oferta pública, el valor de los CBFs estará directamente relacionado con el valor del inmueble y con los ingresos que se generan en su administración. El emisor de estos instrumentos es Deutsche Bank México, S.A. división fiduciaria, los intermediarios colocadores son Casa de Bolsa Santander, Casa de Bolsa BBVA Bancomer y Protego Casa de Bolsa. 2. Certificados bursátiles de tenedora Nemak, SA de CV.




Acción BMV

La acción de la Bolsa Mexicana de Valores (Bolsa A), que mantiene la casa como posición propia, ha tenido un repunte muy importante durante el primer trimestre de 2012, donde inicio el año en $22.45 por acción y cerrando marzo con un precio de $25.83.

1T12

4

Casa de Bolsa Santander Balance General Millones de pesos Mar.

Jun.

Sep.

2011 Dic.

2012 Mar.

25

3

0

5

11

1,183 27

704 25

932 20

599 24

1,843 27

Deudores por reporto (saldo deudor)

604

705

682

750

573

Derivados - con fines de negociación

0

0

0

0

1

1,507

509

740

343

548

9

9

9

9

9

33

39

41

42

42

235

278

307

204

206

3,623

2,272

2,731

1,976

3,260

381

387

545

146

214

1

2

0

0

0

Derivados - con fines de negociación

199

152

149

154

1

Obligaciones en operaciones de bursatilización

472

0

0

0

1,158

46

5

5

6

7

1,314

479

815

408

517

57

76

67

75

86

2,470

1,101

1,581

789

1,983

Capital contribuido Capital social

499

499

499

499

499

Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado neto

94 527 3 30

94 527 3 48

94 527 0 30

94 527 2 65

94 592 4 88

Capital contable

1,153

1,171

1,150

1,187

1,277

Total pasivo y capital contable

3,623

2,272

2,731

1,976

3,260

Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta

Cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes Otros activos Activo Total Pasivo y Capital Acreedores por reporto Colaterales vendidos o dados en garantía

Otras cuentas por pagar Impuestos a la utilidad y PTU por pagar Acreedores por liquidación de operaciones, diversos y otras cuentas por pagar Impuestos diferidos (neto) Pasivo Total

1T12

5

Casa de Bolsa Santander Balance General Millones de pesos Cuentas de Orden Mar.

Jun.

Sep.

2011 Dic.

2012 Mar.

39 (798) 1 (758)

78 (728) 0 (650)

107 (265)

87 21

(158)

108

147 35 1 183

211,607 211,607

222,437 222,437

222,596 222,596

214,107 214,107

242,322 242,322

36,213

47,040

53,598

51,219

65,577

398

473

495

602

2,182

5,048

4,848

21,686

21,192

19,542

28 294 41,981

6 151 52,518

6 264 76,049

7 263 73,283

0 272 87,573

252,830

274,305

298,487

287,498

330,078

1,199 1,199

668 668

731 731

802 802

573 573

32,049 121 4,265 36,435

42,607 0 4,750 47,357

53,554 18 164 53,736

50,460 629 734 51,823

60,708 893 4,336 65,937

31,446 121 4,265 35,832

41,902 0 4,750 46,652

52,871 18 164 53,053

49,709 629 734 51,072

60,135 893 4,336 65,364

73,466

94,677

107,520

103,697

131,874

Operaciones por cuenta de terceros Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Operaciones en custodia Valores de clientes recibidos en custodia Operaciones de administración Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes Operaciones de compra de derivados De opciones Fideicomisos administrados

Totales por cuenta de terceros Operaciones por cuenta propia Activos y pasivos contingentes Colaterales recibidos por la Entidad Deuda gubernamental Deuda bancaria Otros títulos de deuda Colaterales Recibidos y Vendidos o entregados en garantía por la entidad Deuda gubernamental Deuda bancaria Otros títulos de deuda

Totales por cuenta propia

"El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben." HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ

Director General

1T12

JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS

Director Ejecutivo Contraloría Filiales

JAVIER PLIEGO ALEGRÍA

Director Ejecutivo Auditoría

SILVIA MENDOZA VALLEJO

Director Contraloría Filiales

6

Casa de Bolsa Santander Estado de Resultados Millones de pesos 2011 12M

2012 1T

879 (258) 1

238 (17) 0

116

622

221

31 (1) 762 (761) (65) (34)

34 1 737 (736) 50 86

93 (1) 2,658 (2,625) (52) 73

23 (1) 703 (701) 56 80

4 150 (146)

1 170 (169)

17 165 (148)

20 629 (609)

(4) 173 (177)

42

19

(29)

54

86

124

0

6

3

0

9

0

Resultado antes de impuestos a la utilidad

42

25

(26)

54

95

124

Impuesto a la utilidad causados

18

(9)

1T

2T

3T

4T

390 (211) 1

160 (8) 0

184 (10)

145 (29)

180

152

174

Utilidad por compra venta Pérdida por compra venta Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Margen financiero por intermediación

14 (1) 481 (472) (14) 8

14 0 678 (656) (23) 13

Otros ingresos (egresos) de la operación Gastos de administración y promoción

(2) 144 (146)

Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Ingresos por asesoría financiera Resultado por servicios

Resultado de la operación Participación en el resultado de subsidiarias no y asociadas consolidadas y asociadas

9

18

31

10 19

12 30

5 36

Impuesto a la utilidad diferidos (netos)

(6) 12

16 7

(8) (8)

Resultado antes de operaciones discontinuadas

30

18

(18)

35

65

88

0

0

0

0

0

0

30

18

(18)

35

65

88

Operaciones discontinuadas Resultado neto

"El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente suscriben.”

estado

HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ

Director General

1T12

de

resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS

JAVIER PLIEGO ALEGRÍA

SILVIA MENDOZA VALLEJO

Director Ejecutivo Contraloría Filiales

Director Ejecutivo Auditoría

Director Contraloría Filiales

7

Casa de Bolsa Santander Estado de Variaciones en el Capital Contable Millones de pesos Capital contribuido

Concepto

Capital social

Saldo al 31 de diciembre de 2011

Capital ganado Resultado por valuación de Resultado de títulos ejercicios disponibles para anteriores la venta

Reservas de capital

499

94

527

2

Resultado neto mayoritario

Total capital contable

65

1,187

MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores Total

65

(65)

65

(65)

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto

88

88

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta (neto)

2

Total

2

88

90

4

88

1,277

Saldo al 31 de marzo de 2012

499

94

592

2

"El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.” HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ

Director General

1T12

JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS

JAVIER PLIEGO ALEGRÍA

SILVIA MENDOZA VALLEJO

Director Ejecutivo Contraloría Filiales

Director Ejecutivo Auditoría

Director Contraloría Filiales

8

Casa de Bolsa Santander Estado de Flujo de Efectivo Del 1 de enero al 31 de Marzo de 2012 Millones de pesos Resultado neto Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo

Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo Amortizaciones de activos intangibles Impuestos a la utilidad causados y diferidos Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas

88 0 0 37 0

37 125

Actividades de operación Cambio en inversiones en valores Cambio en deudores por reporto Cambio en derivados (activo) Cambio en otros activos operativos (neto) Cambio en pasivos bursátiles Cambio en préstamos bancarios y de otros organismos Cambio en acreedores por reporto Cambio en préstamo de valores (pasivo) Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía Cambio en derivados (pasivo) Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización Cambio en otros pasivos operativos (neto) Flujos netos de efectivo de actividades de operación

(1,244) 177 (1) (207) 0 0 67 0 0 (153) 1,158 84 (119)

Actividades de inversión Cobros de dividendos en efectivo Flujos netos de efectivo de actividades de inversión

0 0

Actividades de financiamiento Pagos de dividendos en efectivo Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento

0 0

Incremento o disminución neta de efectivo

6

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo

5

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

11

"El presente estado de flujos de efectivo se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo, y 211 de la ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.” HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ

Director General

1T12

JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS

JAVIER PLIEGO ALEGRÍA

SILVIA MENDOZA VALLEJO

Director Ejecutivo Contraloría Filiales

Director Ejecutivo Auditoría

Director Contraloría Filiales

9

Anexo 1 Indicadores Financieros Casa de Bolsa Santander Porcentajes 1T

2T

3T

2011 4T

2012 1T

Solvencia

146.68

206.36

172.74

250.44

164.40

Liquidez

148.40

216.98

177.08

269.61

169.16

Apalancamiento

119.77

71.39

87.39

49.20

132.58

ROE

2.60

4.10

2.61

5.48

6.89

ROA

1.63

3.34

1.84

4.72

3.58

337.54 62.07

380.22 66.82

303.04 61.18

307.73 59.72

151.30 50.64

Índice de Capital Desglosado Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional

Nota: Solvencia = Activo Total / Pasivo Total Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante

Dónde: Activo Circulante = Disponibilidades + Instrumentos financieros + Otras cuentas por cobrar + Pagos anticipados Pasivo Circulante = Préstamos bancarios a corto plazo + Pasivos acumulados + Operaciones con clientes Apalancamiento = Pasivo Total – Liquidación de la sociedad ( Acreedor) / Capital Contable ROE = Resultado neto / Capital contable ROA = Resultado neto / Activos productivos Activos Productivos = Disponibilidades, Inversiones en valores y Operaciones con valores y derivadas

1T12

10

Casa de Bolsa Santander Notas a los estados financieros al 31 de Marzo de 2012 (Millones de pesos, excepto número de acciones)

Notas Balance General

1. Inversiones en valores Las inversiones en valores se integran de la siguiente manera. Valor Contable Títulos para negociar sin restricción: Posición propia Pagaré Bancario Acciones sociedades de inversión Otras acciones Total

1,158 28 111 1,297

Total

68 145 338 551

Títulos para negociar restringidos: Cetes Bondes Acciones cotizadas en bolsa (Bolsa A)

Operaciones fecha valor Compras Cetes Bonos M Udibonos

18 258 14 290

Ventas Cetes Bonos M Udibonos

(23) (258) (14) (295) Total

(5) 1,843

Total títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Acciones cotizadas en bolsa (Bolsa A)

27

Total títulos disponibles para la venta

27

2. Deudores por reporto (saldo deudor) Cetes Bondes Certificados bursátiles Udibonos

3,585 52,482 5,217 4,521 65,805

Deudores por reporto Colaterales vendidos o dados en garantía Cetes

1T12

3,017

11

Bondes Certificados bursátiles Udibonos Colaterales vendidos o dados en garantía

52,477 4,521

5,217 65,232

Neto deudores por reporto (saldo deudor)

573

3. Cuentas por cobrar (neto) 294 202 167 1 664

Deudores por liquidación de operaciones Deudores diversos Cuentas por cobrar y otros documentos Impuestos por recuperar Menos- Reserva para cuentas incobrables

(116) 548

Total cuentas por cobrar (neto)

4. Inversiones permanentes Las inversiones permanentes en acciones se integran como sigue: % Participación

Fideicomiso GFSSLPT Banco Santander, S.A. Impulsora del Fondo México Controladora, S.A. de C.V.

Valor Contable 40 2

5.82% 3.38%

42

Total inversiones permanentes

5. Otros activos El rubro de otros activos se integra de: 40

Inversiones para primas de antigüedad Provisiones para obligaciones laborales

(19) 21 4 83 98 206

Pagos anticipados Pagos provisionales Depositos en garantía (aportación fideicomiso CCV) Total de Otros Activos

6. Acreedores por Reporto Cetes Bondes Total acreedores por reporto

69 145 214

7. Otras Cuentas por Pagar Acreedores por liquidación de operaciones Provisiones para obligaciones diversas Acreedores diversos Impuestos por pagar Total Otras Cuentas por Pagar

1T12

290 79 118 37 524

12

8. Capital social El capital social a valor nominal se integra como sigue: Capital Fijo: Acciones serie F Acciones serie B

Número de Acciones

Valor Contable

471,878,821 156,680 472,035,501

472 0 472

Actualización

27

Total capital social

499

9. Resultado por servicios El ingreso en el rubro de servicios se integra por: Codistribución de sociedades de inversión Ofertas públicas y asesoría financiera Corretaje y comisiones BMV-Indeval-Agentes de valores Administración y custodia Compra venta de valores de clientes Total resultado por servicios

68 107 (7) 8 45 221

10. Utilidad / pérdida por compra - venta La utilidad / pérdida en el rubro de compra - venta se integra por: Instrumentos de deuda y acciones Utilidad

23 23

Acciones Pérdida Total utilidad por compra-venta

(1) (1) 22

11. Ingresos y gastos por intereses Operaciones de reporto y MDI Ingresos Gastos Total ingresos por intereses

703 (701) 2

12. Resultado por valuación a valor razonable El rubro de resultados por valuación a valor razonable se integra por: Acciones y cobertura Cobertura de warrants Mercado de dinero Total resultado por valuación a valor razonable

52 3 1 56

13. Índice de capitalización

1T12

13

Activos en riesgo Por riesgo de mercado Importe de posiciones equivalentes Operaciones en moneda nacional con tasa nominal

Requerimiento de Capital

42

4

Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDI's Operaciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General

4

0

0

0

0

0

Posiciones en UDI's o con rendimiento referido al INPC Posiciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General

0 0

0 0

Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

0 0

0 0

1,364

109

1,410

113

0 272 0 0 0 0 0 0 545 0 0 0 0 0 0 0

0 22 0 0 0 0 0 0 44 0 0 0 0 0 0 0

SUMA

817

66

Por riesgo operacional

213

17

1,410 817 213 2,440

113 65 17 195

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones SUMA Por riesgo de crédito Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo

I II II Otros II Otros II Otros II Otros II Otros II Otros III III Otros III Otros III Otros III Otros III Otros III Otros III Otros

(ponderado al 0% ) (ponderado al 20% ) (ponderado al 2.5% ) (ponderado al 10% ) (ponderado al 11.5% ) (ponderado al 22.4% ) (ponderado al 23% ) (ponderado al 25.76%) (ponderado al 100% ) (ponderado al 50% ) (ponderado al 56% ) (ponderado al 112% ) (ponderado al 115% ) (ponderado al 128.8%) (ponderado al 150% ) (ponderado al 168% )

Total de requerimientos Requerimiento neto por riesgos de mercado Requerimiento por riesgos de crédito Requerimiento por riesgos operacionales TOTAL Integración de Capital Capital Básico Capital Contable

1T12

1,277

14

Obligaciones Subordinadas e instrumentos de capitalización Total de Capital Contable Menos: Inversiones en instrumentos subordinados Inversiones en acciones de entidades financieras Inversiones en acciones no financieras Financiamientos otorgados para la adquisición de acciones de la propia Casa de Bolsa o de entidades del grupo financiero

0 1,277 0 40 2 0

0 0 0 0

Impuestos diferidos Intangibles y gastos ó costos diferidos Otros activos que se restan Total de Capital Básico

1,235

Capital complementario Obligaciones e instrumentos de capitalización Reservas preventivas por riesgos crediticios generales CAPITAL NETO

0 0 1,235

Integración de Capital Índice de capitalización Capital Global / Capital Requerido Capital Básico / Activos sujetos a Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional Capital Global / Activos en Riesgo de Crédito Capital Global / Activos sujetos a Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional

6.33 50.64 151.30 50.64

14. Índice de consumo de Capital

Concepto

Mes actual

Capital básico ( 1 ) Capital complementario ( 2 ) Capital global ( I = 1 + 2 )

1,236 0 1,236

Requerimientos de capitalización por riesgo de mercado: Operaciones en M.N. con tasa de interés nominal o rendimiento referido a ésta

3 0 0

Operaciones con títulos de deuda en M.N. y cuya tasa de rendimiento se componga de una sobretasa y una tasa revisable Operaciones en udis así como en M.N. con tasa de interés real o rendimiento referido a ésta Operaciones en divisas o indizadas a tipos de cambio, con tasa de interés nominal Operaciones en udis así como en M.N. con rendimiento referido al INPC Operaciones en divisas o indizadas a tipo de cambio Operaciones con acciones o sobre acciones Total de requerimientos por riesgo de mercado ( a )

0 0 0 0 109 112

Requerimientos de capitalización por riesgo de crédito: Contraparte en las operaciones de reporto, coberturas

1T12

15

15

cambiarias y derivados Emisor en las operaciones de títulos de deuda derivadas de tenencia y reportos Por depósitos, prestamos, otros activos y operaciones contingentes Total de requerimientos por riesgo de crédito ( b )

66

Total de requerimientos por riesgo operacional ( c )

17

19 32

Capital global requerido: (II = a + b + c)

195

Índice de consumo de capital( III = II / I ) (requerimientos de capitalización vs capital global)

0.16

15. Administración Integral de Riesgos La gestión del riesgo se considera por Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. como un elemento competitivo de carácter estratégico con el objetivo último de maximizar el valor generado para el accionista. Esta gestión está definida, en sentido conceptual y organizacional, como un tratamiento integral de los diferentes riesgos (Riesgo de Mercado, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Contrapartida, Riesgo Operativo, Riesgo Legal y Riesgo Tecnológico), asumidos por la Institución en el desarrollo de sus actividades. La administración que la Institución haga del riesgo inherente a sus operaciones es esencial para entender y determinar el comportamiento de su situación financiera y para la creación de un valor en el largo plazo. En cumplimiento a lo establecido por las disposiciones de carácter prudencial en materia de Administración Integral de Riesgos aplicables a las casas de bolsa emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Consejo de Administración acordó la constitución del Comité de Administración Integral de Riesgos de la Institución, funcionando bajo los lineamientos indicados en las citadas disposiciones. Este Comité sesiona mensualmente y vigila que las operaciones se ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos aprobados por el Consejo de Administración para la Administración Integral de Riesgos. El Comité de Administración Integral de Riesgos a su vez delega en la Unidad de Administración Integral de Riesgos la responsabilidad de implementar los procedimientos para la medición, administración y control de riesgos, conforme a las políticas establecidas; asimismo le otorga facultades para autorizar excesos a los límites establecidos, debiendo en este caso de informar al propio Consejo de Administración sobre dichas desviaciones.

Riesgo de Mercado El área de Administración de Riesgos de Mercado, dentro de la Unidad Integral de Riesgos, tiene la responsabilidad de recomendar las políticas de gestión del riesgo de mercado de la Institución, estableciendo los parámetros de medición de riesgo, y proporcionando informes, análisis y evaluaciones a la Alta Dirección, al Comité de Administración Integral de Riesgos y al Consejo de Administración. La medición del riesgo de mercado cuantifica el cambio potencial en el valor de las posiciones asumidas como consecuencia de cambios en los factores de riesgo de mercado. Dependiendo de la naturaleza de la actividad de las unidades de negocio, los títulos de deuda y accionarios son registrados como títulos de negociación, títulos disponibles para la venta y/o títulos conservados a vencimiento. En particular, detrás del concepto de títulos disponibles para la venta, lo que subyace y los identifica como tales es su carácter de permanencia, y son gestionados como parte estructural del balance. La Institución ha establecido lineamientos que deben seguir los títulos disponibles para la venta, así como los controles adecuados que aseguran su cumplimiento.

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Cuando se identifican riesgos significativos, se miden y se asignan límites con el fin de asegurar un adecuado control. La medición global del riesgo se hace a través de una combinación de la metodología aplicada sobre las Carteras de Negociación y la de Gestión de Activos y Pasivos.

Carteras de Negociación Para medir el riesgo dentro de un enfoque global, se sigue la metodología de Valor en Riesgo (VaR). El VaR se define como la estimación estadística de la pérdida potencial de valor de una determinada posición, en un determinado período de tiempo y con un determinado nivel de confianza. El VaR proporciona una medida universal del nivel de exposición de las diversas carteras de riesgo, permite la comparación del nivel de riesgo asumido entre diferentes instrumentos y mercados, expresando el nivel de cada cartera mediante una cifra única en unidades económicas. Se calcula el VaR por Simulación Histórica con una ventana de 521 días hábiles (520 cambios porcentuales) y un horizonte de un día. El cálculo se realiza a partir de la serie de pérdidas y ganancias simuladas como el percentil del 1% con pesos constantes y con pesos decrecientes exponencialmente con un factor de decaimiento que se revisa anualmente, reportándose la medida que resulte más conservadora. Se presume un nivel de confianza de 99%. El Valor en Riesgo correspondiente al cierre de Marzo de 2012 (no auditado) ascendía a:

El Valor en Riesgo correspondiente al promedio trimestral de 2012 (no auditado) ascendía a:

* % de VaR respecto del Capital Neto

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Asimismo, se realizan simulaciones mensuales de las pérdidas o ganancias de las carteras mediante revaluaciones de las mismas bajo diferentes escenarios (Stress Test). Estas estimaciones se generan de dos formas: • •

Aplicando a los factores de riesgo cambios porcentuales observados en determinado periodo de la historia, el cual abarca turbulencias significativas del mercado. Aplicando a los factores de riesgo cambios que dependen de la volatilidad de cada uno de estos.

Con frecuencia mensual se realizan pruebas de “backtesting” para comparar las pérdidas y ganancias diarias que se hubieran observado si se hubiesen mantenido las mismas posiciones, considerando únicamente el cambio en valor debido a movimientos del mercado, contra el cálculo de valor en riesgo y en consecuencia poder calibrar los modelos utilizados. Estos reportes, aunque se hacen mensualmente, incluyen las pruebas para todos los días.

Gestión de Activos y Pasivos La actividad de la Institución genera saldos de balance. El Comité de Activos y Pasivo (ALCO) es responsable de determinar las directrices de gestión del riesgo de margen financiero, valor patrimonial y liquidez, que deben seguirse en las diferentes carteras. Bajo este enfoque, la Dirección General de Finanzas tiene la responsabilidad de ejecutar las estrategias definidas en el Comité de Activos y Pasivos con el fin de modificar el perfil de riesgo del balance mediante el seguimiento de las políticas establecidas, para lo que es fundamental atender los requerimientos de información para los riesgos de tasa de interés, de tipo de cambio y de liquidez. Como parte de la gestión financiera de la Institución, se analiza la sensibilidad del margen financiero (NIM) y del valor patrimonial (MVE) de los distintos rubros del balance, frente a variaciones de las tasas de interés. Esta sensibilidad se deriva de los desfases en las fechas de vencimiento y de modificación de las tasas de interés que se producen en los distintos rubros de activo y pasivo. El análisis se realiza a partir de la clasificación de cada rubro sensible a tasas de interés a lo largo del tiempo, conforme a sus fechas de amortización, vencimiento, o modificación contractual de tasa de interés aplicable.

Utilizando técnicas de simulación, se mide la valoración previsible del margen financiero y del valor patrimonial ante distintos escenarios de tasas de interés, y la sensibilidad de ambos, frente a un movimiento extremo de los mismos. El Comité de Activos y Pasivos adopta estrategias de inversión y coberturas para mantener dichas sensibilidades dentro del rango objetivo.

Límites Los límites se emplean para controlar el riesgo global del Grupo Financiero, a partir de cada uno de sus portafolios y libros. La estructura de límites se aplica para controlar las exposiciones y establecen el riesgo total otorgado a las unidades de negocio. Estos límites se establecen para el VaR, alerta de pérdida, pérdida máxima, volumen equivalente de tipo de interés, delta equivalente de renta variable, posiciones abiertas en divisas, sensibilidad del margen financiero y sensibilidad de valor patrimonial. Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad que la Institución tenga de financiar los compromisos adquiridos, a precios de mercados razonables, así como de llevar a cabo sus planes de negocio con fuentes de financiación estables. Los factores que influyen pueden ser de carácter externo (crisis de liquidez) e interno por excesiva concentración de vencimientos. La Institución realiza una gestión coordinada de los vencimientos de activos y pasivos, realizando una vigilancia de perfiles máximos de desfase temporal. Esta vigilancia se basa en análisis de vencimientos de activos y pasivos tanto

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contractuales como de gestión. Cabe agregar que el Riesgo de Liquidez se limita en términos de un nivel de Iliquidez Acumulada durante un periodo de 1 mes y en términos de un nivel de Coeficiente de Liquidez establecido.

Riesgo de Contrapartida Dentro del conjunto de riesgo de crédito, hay un concepto que, especializada: Riesgo de Contrapartida.

por su particularidad,

requiere de una gestión

El Riesgo de Contrapartida es aquél que la Institución asume con gobierno, entidades gubernamentales, instituciones financieras, corporaciones, empresas y personas físicas en sus actividades de tesorería y de banca de corresponsales. La medición y control del Riesgo de Crédito en Instrumentos Financieros, Riesgo de Contrapartida, está a cargo de una unidad especializada y con estructura organizacional independiente de las áreas de negocio. El control del Riesgo de Contrapartida se realiza diariamente mediante el sistema Kondor Global Risk (KGR), que permite conocer la línea de crédito disponible con cualquier contrapartida, en cualquier producto y plazo. El REC es una Para el control de las líneas de contrapartida se utiliza el Riesgo Equivalente de Crédito (REC). estimación de la cantidad que la Institución puede perder en las operaciones vigentes con una determinada contraparte, en el caso de que ésta no cumpliese con sus compromisos, en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento de las operaciones. El REC considera la Exposición Crediticia Actual, misma que se define como el coste de reemplazar la operación al valor de mercado, siempre y cuando este valor sea positivo para la Institución, y es medido como el valor de mercado de la operación (MtM). Adicionalmente, el REC incorpora la Exposición Crediticia Potencial o Riesgo Potencial Adicional (RPA), el cual representa la posible evolución de la exposición crediticia actual hasta el vencimiento, dadas las características de la operación y considerando las posibles variaciones en los factores de mercado. Se informó que la metodología sigue mostrando eficiencia. Adicional al Riesgo de Contrapartida, existe el riesgo de entrega o liquidación (settlement), el cual se presenta en cualquier operación a su vencimiento al existir la posibilidad de que la contrapartida no cumpla con sus obligaciones en el pago a la Institución, una vez que la Institución ha satisfecho sus obligaciones emitiendo las instrucciones de pago. En concreto, para el proceso de control de este riesgo, la Dirección Ejecutiva de Riesgos Financieros diariamente supervisa el cumplimiento de los límites de riesgo de crédito por contraparte, por producto, por plazo y demás condiciones establecidas en la autorización para mercados financieros. Asimismo, es el área responsable de comunicar en forma diaria, los límites, consumos y cualquier desviación o exceso en el que se incurra. Asimismo informa mensualmente en el Comité de Administración Integral de Riesgos y de forma trimestral en el Consejo de Administración, los límites de Riesgos de Contrapartida, los límites de Riesgo Emisor y los consumos vigentes, así como los excesos incurridos y las operaciones con clientes no autorizados. Adicionalmente informa el cálculo de la Pérdida Esperada por operaciones vigentes en mercados financieros al cierre de cada mes; así como presenta diversos escenarios de estrés de la Pérdida Esperada. Lo anterior bajo metodología y supuestos aprobados en el Comité de Administración Integral de Riesgos. Actualmente tenemos Líneas aprobadas de Riesgos de Contrapartida en la Casa de Bolsa para los siguientes sectores: Riesgo Soberano Mexicano y Banca de Desarrollo local, Instituciones Financieras Extranjeras e Instituciones Financieras Mexicanas.

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El Riesgo Equivalente de Crédito de las líneas de Riesgo de Contrapartida y Riesgo Emisor de Casa de Bolsa Santander al cierre de Marzo de 2012 se encuentra concentrado en 100% en el segmento de Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras. El Riesgo Equivalente de Crédito neto promedio trimestral de las líneas de Riesgo de Contrapartida y Riesgo Emisor de Casa de Bolsa Santander del trimestre Enero-Marzo de 2012 fue de 39.81 millones de dólares REC neto en el segmento de Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras. La Pérdida Esperada de Casa de Bolsa Santander al cierre de Marzo de 2012 se encuentra concentrada en 100% en el segmento de Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras.

Riesgo Operativo En materia de Riesgo Operativo la Institución, alineado con la metodología corporativa, cuenta con políticas, procedimientos y metodología para la identificación, control, mitigación, vigilancia y revelación de los riesgos operativos. Para la identificación y agrupación de los riesgos operacionales, se utilizan las distintas categorías y líneas de negocio definidas por los organismos reguladores tanto como locales como los de supervisión a nivel Institución. La metodología está basada en la identificación y documentación de riesgos, controles y los procesos relacionados y utiliza herramientas cuantitativas y cualitativas tales como cuestionarios de autoevaluación, el desarrollo de bases de datos históricos e indicadores de Riesgo Operativo, etc., tanto para el control como la mitigación y revelación de los mismos.

Riesgo Legal El riesgo legal, se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la Institución lleva a cabo. En cumplimiento a los lineamientos en materia de Administración Integral de Riesgos, se desarrollan las funciones siguientes: a) Establecimiento de políticas y procedimientos para analizar la validez jurídica y procurar la adecuada instrumentación de los actos jurídicos celebrados, b) Estimación del monto de pérdidas potenciales derivado de resoluciones judiciales o administrativas desfavorables y la posible aplicación de sanciones, c) Análisis de los actos jurídicos que se rijan por un sistema jurídico distinto al nacional, d) Difusión entre los directivos y empleados, de las disposiciones legales y administrativas aplicables a las operaciones y e) Realización, cuando menos anualmente, auditorias legales internas.

Riesgo Tecnológico El riesgo tecnológico, se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes de la Institución. La Institución ha adoptado un modelo corporativo para la gestión del Riesgo Tecnológico, el cuál se encuentra integrado a los procesos de servicio y soporte de las áreas informáticas, para identificar, vigilar, controlar, mitigar e informar los riesgos de Tecnología Informática a los que está expuesta la operación, tendiente a priorizar en el establecimiento de medidas de control que reduzcan la probabilidad de materialización de riesgos.

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