Daimler México S.A. de C.V.

 

Primer Trimestre 2014

 

1.

Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera del Emisor.

Ventas Netas: Son ingresos derivados de la comercialización en México de camiones, tractocamiones de la marca Freightliner y Autobuses de la marca Mercedes-Benz, así como las ventas de automóviles y vanes de las marcas Mercedes-Benz y Smart. También contribuyeron los ingresos generados por el financiamiento otorgado por la división de servicios financieros a todos los productos del grupo y las actividades de exportación a EUA y Centro y Sudamérica de vehículos comerciales marca Freightliner. Ingresos por Venta de Unidades en Mercado Doméstico. Unidades

1T2014

1T2013

Variaciones

976

1,365

Unidades -389

725

349

376

107.7%

Mercedes-Benz Automóviles

2,170

2,473

-303

-12.3%

Mercedes-Benz Vanes

273 4,144

305 4,492

-32 -348

-10.5% -7.7%

Daimler Camiones y Tractocamiones Daimler Autobuses

Total

Ingresos

1T2014

1T2013

Variaciones

Cifras en Millones de Pesos Daimler Camiones y Tractocamiones

% -28.5%

% $1,169.5

$1,307.9

-$138.5

-11%

$930.9

$505.2

$425.7

84%

Mercedes-Benz Automóviles y Vanes

$1,282.9

$1,158.1

$124.8

11%

Total

$3,383.3

$2,971.2

$412.0

14%

Daimler Autobuses

En el primer trimestre de 2014 Daimler en México vendió en el mercado nacional 4,144 unidades, 348 unidades menos que el año previo (1T2013: 4,492). Sin embargo los ingresos generados durante el primer trimestre de 2014 ascendieron a $3,383.3 millones de pesos, reflejando incremento de $412.0 millones de pesos respecto a periodo similar de 2013 (1T2013:$2,971.2) siendo la principal razón la mezcla de precios de los diferentes productos vendidos. Daimler Camiones y Tractocamiones. Este segmento muestra en el primer trimestre de 2014 una reducción de 389 unidades vendidas respecto al volumen vendido durante el mismo periodo de 2013. La participación de mercado al cierre del primer trimestre de 2014 fue 18.0% (1T 2013: 20.0%), de forma particular reflejando los impactos del cambio de un distribuidor en su red a partir de enero 2014. El bajo nivel de ventas resulto en ingresos menores de $138.5 millones de pesos sin embargo la mezcla de precios en los productos tuvo un impacto positivo en los ingresos por lo que éstos bajan menos que el volumen de unidades.

1   

  Daimler Autobuses Durante los primeros tres meses de 2014, este segmento mostró crecimiento de 376 unidades vendidas respecto a las alcanzadas durante periodo similar de 2013. Los esfuerzos realizados durante 2013 para impulsar la venta de los modelos “coaches” están viéndose reflejados en este primer trimestre de 2014, donde los ingresos generados alcanzaron $930.9 millones de pesos, es decir un incremento de $425.7 millones de pesos respecto a los logrados en periodo similar de 2013. La participación de mercado al cierre de Marzo de 2014 fue de 42.4%, (1T2013:25.2%), mostrando una alza del 17.2% Mercedes-Benz Automóviles y Vanes La venta de automóviles en el primer trimestre de 2014 alcanzó un volumen de 2,170 unidades; 303 menos a las vendidas en periodo similar del año 2013 (1T2013:2,473) El impacto principal proviene de menores ventas de la clase C y del modelo Smart, comportamiento normal al estar concluyendo su ciclo. Bajo esta situación particular el gran éxito del modelo CLA compenso mucho la baja de ventas del modelo C, mostrando una base sólida de crecimiento para el resto del año cuando el nuevo clase C y el SUV compacto GLA estén llegando al mercado. Los modelos SUV´s y clase E mantienen su ritmo de crecimiento La cifra del primer trimestre de 2014 incluye 353 unidades del modelo Smart (1T 2013:503). Respecto al segmento de Vanes esta reflejando una baja en la venta de unidades del 10.5% también con el impacto por el cambio del mismo distribuidor que afecto la venta de camiones y tractocamiones. Ambos segmentos, muestran al cierre del primer trimestre de 2014, ingresos de $1,282.9 millones de pesos, $124.8 millones de pesos más altos respecto a periodo similar de 2013 (1T 2013:$1,158.1); siendo la principal razón la mezcla de precios de los diferentes modelos vendidos. Ingresos por Servicios de Ensamble Estos ingresos provienen del margen retribuido por el ensamble de unidades en México como proveedor principal de manufactura de Daimler Trucks North América (DTNA). Unidades

Exportación Latino América y USA

Ingresos

1T2014

1T2013

17,782

12,685

1T2014

1T2013

Variaciones Unidades

%

5,097

40.2%

Variaciones

Cifras en Millones de Pesos Exportación Latino América y USA

% $985.3

$679.5

$305.8

45.0%

El volumen de unidades ensambladas para exportación de enero a marzo creció en 5,097 unidades respecto al volumen del mismo periodo de 2013; de igual forma los ingresos incrementaron en $305.8 2   

  millones de pesos a los alcanzados en mismo periodo de 2013, ambos originados por la gran demanda de camiones en Estados Unidos. Ingresos por Intereses e Ingresos por Arrendamiento. Daimler Servicios Financieros genera ingresos por intereses por operaciones de financiamiento por crédito directo y plan piso tanto a clientes directos como a distribuidores. En el primer trimestre 2014 los ingresos por intereses fueron de $368.6 millones de pesos, mientras que en el mismo periodo de 2013 fue de $380.2 millones de pesos mostrando una disminución de $11.5 millones de pesos, siendo la causa principal la baja en las ventas del segmento de Camiones y Tractocamiones por lo que el portafolio de servicios financieros también se vio disminuido. Los ingresos generados por arrendamiento durante el primer trimestre de 2014 fueron de $87.2 millones de pesos, 5.5% menor que al primer trimestre de 2013 (1T2013:$92.3), provocado por una menor rentabilidad en las nuevas adquisiciones de flotas y hombre camión.

1T2014

1T2013

Variaciones

Cifras en Millones de Pesos Ingresos por Intereses Ingresos por Arrendamiento Total

% $ $

368.6 87.2

$455.8

$ $

380.2 92.3 $472.4

-$11.5 -$5.0 -$16.6

-3.0% -5.5% -3.5%

A continuación se muestra el portafolio de Daimler Servicios Financieros al cierre de marzo de 2014, donde se observa una variación negativa de 2.5% respecto al cierre de Diciembre de 2013. El impacto negativo está relacionado con castigos a flotilleros y menores adquisiciones, principalmente de vehículos comerciales afectando operaciones de plan piso y prestamos de capital.

Portafolio (neto) Cifras en Millones de Pesos Crédito Directo Arrendamiento Financiero Arrendamiento Puro Plan Piso Prestamos de Capital Total

31 marzo 2014 $9,593.0 $704.0 $967.0 $3,956.0 $218.0 $15,438.0

31 diciembre 2013 $9,459.0 $767.0 $963.0 $4,242.0 $396.0 $15,827.0

Variaciones

$134.0 -$63.0 $4.0 -$286.0 -$178.0 -$389.0

% 1.4% -8.2% 0.4% -6.7% -44.9% -2.5%

El portafolio de Servicios Financieros al cierre de marzo de 2013, fue de $15,804.0 millones de pesos (crédito directo:$9,293.0; arrendamiento financiero:$651.0; arrendamiento puro:$722.0; plan piso:$4,734.0 y prestamos de capital:$404.0)

3   

 

Costo de Ventas El primer trimestre de 2014 muestra las siguientes variaciones respecto periodo similar de 2013: 

 



Costo de inventarios, mano de obra y gastos indirectos mostraron incremento de 13.8 % principalmente por cambios o ajustes a los precios de transferencia en el segmento de Camiones y Tractocamiones e incremento en el volumen de inventarios. Adicionalmente el segmento de Automóviles y Vanes creció sus costos de año a año por el ajuste en precios de transferencia a Daimler AG. Los intereses pagados por deuda mostraron un descenso de 10.2%, causado principalmente a la reducción en los requerimientos de financiamiento por parte de Daimler Servicios Financieros durante el primer trimestre de 2014. El incremento en la estimación preventiva de riesgos crediticios de $80.2 millones de pesos se debe principalmente a efectos de temporalidad o eventos únicos ya que es resultado del castigo de 3 flotas medianas que iniciaron un proceso de morosidad a finales de 2013 pero que impacto en los resultados de Daimler Servicios Financieros en el primer trimestre de 2014. El costo por depreciación de vehículos y equipo en arrendamiento muestra un aumento de $16.5 millones de pesos esto debido a que el portafolio de arrendamiento puro es mayor al cierre del primer trimestre de 2014 el cual mostraba $967.14 millones de pesos mientras que al cierre del primer trimestre de 2013 este portafolio ascendía a $722.0 millones de pesos. 1T2014

1T2013

Variaciones

Cifras en Millones de Pesos Costo de Inventarios, Mano de obra, Gastos Indirectos Intereses Pagados por Deuda Estimación Preventiva Riesgos Crediticios Depreciación de Vehículos y Equipo en Arrendamiento Total

% 3,641.2

3,199.8

441.4

13.8%

198.4

208.6

-10.2

-4.9%

94.4

14.2

80.2

564.6%

70.3

53.8

16.5

30.7%

4,004.3

3,476.4

527.9

15.2%

Gastos de Venta y Administración Los principales conceptos registrados en este renglón son los gastos de personal, gastos por traslado de unidades y arrendamiento de inmuebles. Durante el periodo de enero a marzo 2014 estos fueron de $486.1 millones de pesos (1T2013:$377.9), este incremento refleja una reclasificación entre el costo de mano de obra y gastos que el Emisor decidió aplicar a partir de 2014.

4   

  Resultado de Operación El resultado de operación generado por las diferentes divisiones durante el periodo de Enero a Marzo de 2014 fue de $334.0 millones de pesos, crecimiento de 24.2% respecto del logrado en primer trimestre de 2013 (1T 2013:$268.8). Las causas primordiales que impactaron fueron: Contribución por Segmento: 1

1T2014

1T2013

Variaciones

Cifras en Millones de Pesos

%

División de Vehículos Comerciales (Autobuses Domestico; Camiones y Tractocamiones Domestico y Exportación)

$215.2

$47.7

$167.5

351.1%

Mercedes-Benz Automóviles y Vanes

$94.4

$100.7

-$6.3

-6.2%

Daimler Servicios Financieros

$24.3

$120.4

-$96.1

-79.8%

$334.0

$268.8

$65.2

24.2%

Total

Autobuses Doméstico, Camiones y Tractocamiones Doméstico y Exportación. En el primer trimestre de 2014 esta división genero $215.2 millones de pesos. El crecimiento de $167.5 millones de pesos respecto al resultado operativo del primer trimestre de 2013 (1T2013:$47.7), proviene principalmente de los ingresos alcanzados en el segmento de autobuses y las ventas en el mercado estadounidense y de Latinoamérica. La división de Automóviles y Vanes genero una utilidad de operación de $94.4 millones de pesos. La baja del 6.2% respecto a la generada en 2013 fue derivada principalmente por menores ventas en la combinación de mas altos precios de transferencia en comparación con el año pasado. La división de Servicios Financieros genero una utilidad operativa de $24.3 millones de pesos, 79.8% menor a la generada en el primer trimestre de 2013 (1T2013:$120.4), cuyas causas son la disminución del portafolio; y principalmente de los productos de Camiones y Tractocamiones y las reservas realizadas por morosidad de 3 flotilleros ($40.0 millones aproximadamente). Situación Financiera, Liquidez y Recursos de Capital Las principales fuentes de financiamiento del Emisor consisten en líneas de crédito contratadas con bancos comerciales y de desarrollo y empresas del grupo Daimler en el extranjero. Mediante la implementación del Programa de Certificados Bursátiles de Corto y Largo Plazo, el Emisor busca contar con mayores alternativas de financiamiento bursátil y está accediendo al mercado de deuda local de una manera recurrente. El Emisor y su programa de certificados bursátiles tienen calificación de Agencias Calificadoras autorizadas para operar en Mexico al cierre de marzo de 2014. Las emisiones de Corto Plazo han recibido calificaciones de:  Standard & Poor’s, S.A. de C.V., la calificación de: “mxA-1+”, la cual indica un fuerte grado de seguridad respecto del pago oportuno de intereses y principal, y es la más alta categoría de la escala CaVal.

5   

   Fitch México, S.A. de C.V., la calificación de “F1+(mex)” (alta calidad crediticia), la cual indica la más sólida capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones domésticas. Las emisiones de Largo Plazo son calificadas por evento. Endeudamiento y Perfil de Deuda Contratada La deuda contratada por el Emisor proviene de las necesidades de financiamiento de su división de servicios financieros e inversiones de capital de las divisiones industriales. Los pasivos totales del Emisor al 31 de marzo de 2014 ascendieron a $24,237.7 millones de pesos, mientras que al cierre de Diciembre de 2013 ascendían a $25,257.3 millones de pesos, una reducción de $1,019.6 millones de pesos durante el primer trimestre de 2014. De ese monto la deuda contratada al 31 marzo de 2014 y al 31 de diciembre de 2013 estaba dividida de la siguiente forma:      31 marzo 31 diciembre Variaciones 2014 2013 Cifras en Millones de % Pesos Certificados Bursátiles

$7,986.0

41.2%

$5,134.0

24.4%

$2,852.0

55.6%

Bancaria

$6,707.6

34.6%

$11,306.8

53.8%

-$4,599.2

-40.7%

Intercompañias

$4,674.8

24.1%

$4,576.8

21.8%

$98.0

2.1%

-$1,649.2

-7.8%

Total

$19,368.4

$21,017.6

Al cierre de diciembre de 2013, las divisiones de servicios financieros como de vehículos comerciales generaron liquidez que fue utilizada para la amortización de créditos. Adicionalmente durante el primer trimestre de 2013 el portafolio de servicios financieros ha mostrado una reducción lo que implica menores requerimientos de fondeos. El significativo crecimiento de los certificados bursátiles, refleja un fondeo anticipado del grupo en el primer trimestre de 2014, con respecto a vencimientos de bonos por $2,500.0 millones de pesos dentro de abril a septiembre, así como iniciativas para optimizar y flexibilizar el perfil de vencimientos. Créditos y Adeudos Fiscales Al 31 de marzo de 2014, el Emisor no tenía conocimiento de ningún crédito o adeudo fiscal a su favor o a su cargo.

6   

 

Cambios en las Cuentas del Estado de Posición Financiera Las principales cuentas del Estado de Posición Financiera del Emisor son aquellas relacionadas con operación de crédito, inventarios y pasivos. Al 31 de marzo de 2014, el Emisor contaba con las siguientes razones financieras: 1

31 de marzo 2014

31 de diciembre 2013

38.6%

37.3%

Razón de Capital Industrial Liquidez Bruta

$

1,139.6

$

2,138.8

Solvencia

1.23

0.99

Liquidez

1.00

0.84

La Razón de Capital Industrial es de 38.6% al 31 de marzo de 2014, reflejando incremento del 1.3% respecto al cierre de 2013 la cual fue de 37.3%, cuyo impacto positivo está relacionado con los resultados positivos de las divisiones industriales en el primer trimestre de 2014. La Liquidez Bruta al cierre de Marzo fue de $1,139.6 millones de pesos, una disminución de $998.4 millones de pesos respecto al cierre de diciembre de 2013. Esta variación es el reflejo del pago de deuda. Durante el primer trimestre de 2014, el Emisor realizó dos emisiones de certificados bursátiles de largo plazo, mejorando su perfil de deuda e impactando de forma positiva el índice de solvencia al 31 de marzo de 2014. El índice de Liquidez también se vio favorecido por lo antes mencionado aunque no en la misma proporción ya que los inventarios principalmente en la división de vehículos comerciales crecieron. Operaciones Fuera del Estado de Posición Financiera Al 31 de marzo de 2014, el Emisor reportó que no ha llevado a cabo operaciones que se hayan registrado fuera de su estado de posición financiera. Lo anterior no significa que en el futuro el Emisor no vaya a recurrir a operaciones que deban registrarse fuera del mismo. Instrumentos Financieros Derivados El Emisor recurre a instrumentos financieros derivados a fin de protegerse de los riesgos derivados de las fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio y no para efectos de especulación. Al 31 de marzo de 2014, las contrapartes del Emisor contaban con una exposición frente a éste de $5,047.5 millones de pesos al amparo de dichas operaciones, cifra que se contabiliza por el monto total principal de los derivados, lo cual no implica que dicha cifra total genere un riesgo de contraparte.

7   

 

Eventos relevantes reportados en 2014 Con fecha 30 de enero de 2014. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista una reorganización en el Consejo de Administración de Daimler AG. La salida por su propia voluntad y por consentimiento mutuo del Sr. Andreas Renschler de Daimler AG, quien fungió hasta el 28 de enero de 2014 como miembro del Consejo de Administración de la división de autos Mercedes-Benz. El nombramiento del Sr. Markus Schäfer como miembro del Consejo de Administración de la división de autos Mercedes-Benz y quien asumirá de forma inmediata sus funciones. El Sr.Schäfer tiene más de 20 años de experiencia en el campo de la fabricación. De forma reciente fue responsable de la planificación de la producción del negocio de autos Mercedes-Benz. Antes de eso, Markus Schäfer fue Presidente y CEO de MB USI en Tuscaloosa, donde la nueva clase C se producirá para el mercado norteamericano en el futuro. La división de vanes Mercedes-Benz cuya responsabilidad está bajo Volker Mornhinweg reportara en un futuro al Sr. Wilfried Porth, miembro del Consejo de Administración de Recursos Humanos y Director de Relaciones Laborales de Daimler AG. Wilfried Porth tiene una amplia experiencia en el negocio de vanes proveniente de sus responsabilidades previas. Con fecha 25 de febrero de 2014. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista la salida de Harald Hauke como Vicepresidente de Daimler Vehículos Comerciales Mexico subsidiaria del Emisor y Director General de la división de Autobuses Mexico. El Sr. Huake asumirá la responsabilidad de un proyecto estratégico dentro de Daimler Trucks a partir de Marzo de 2014. Con fecha 1 de abril de 2014. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista con fecha 1º.de Abril de 2014, que Daimler AG adquiere de Evonik Industries AG el 50.1% de Li-Tec Battery GmbH y una participación del 10.0% en Deutsche ACCUmotive, haciendo a Daimler AG el único dueño de ambas empresas productoras de celdas de baterías y sistema de propulsión de células y baterías electrónicas, asegurando la experiencia en movilidad eléctrica. Con fecha 1 de abril de 2014. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista que el 28 de Marzo del presente año, Daimler AG y su socio chino Beijing Automotive Industry Corporation (Grupo BAIC) firmaron un acuerdo sobre la ampliación en la capacidad de producción de su joint-venture en Beijing Benz Automotive Co, Ltd. (BBAC). De los €4 billones que actualmente se están invirtiendo en BBAC, €1 billón será utilizado exclusivamente para la expansión de la capacidad de producción de autos y motores hasta 2015. La capacidad de producción existente en BBAC para la clase C, la clase E y GLK serán más que duplicadas a 200,000 unidades anuales en 2015, que incluirá el GLA compacto, que entrará a producción en BBAC el próximo año.

8   

  Con fecha 9 de abril de 2014. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista, que Daimler AG en su Asamblea Anual de Accionistas celebrada el 9 de abril 2014, aprobó la distribución de un dividendo por el año 2013 de €2.25 por acción. El pago total del dividendo asciende a €2,407 millones, el cual será pagado el 10 de abril de 2014 a todos los accionistas que posean acciones de Daimler en abril 9, 2014. Además en dicha asamblea se eligieron al Dr. Bernd Bohr, el Sr. Joe Kaeser y el Dr. Bernd Pischetsrieder como miembros del Consejo de Supervisión que representara a los accionistas por un período de cinco años a partir de la finalización de la Asamblea Anual de Accionistas 2014. Con fecha 9 de abril de 2014. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista, que Daimler AG expande su red de producción de Mercedes-Benz en Rumania, con una inversión de más de €300 millones, creando 500 nuevos empleos y donde producirán y ensamblaran a partir de 2016 la transmisión automática 9GTRONIC. Con fecha 14 de abril de 2014. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista que Daimler Financial Services México, S. de R. L. de C. V. subsidiaria de Daimler México y Grupo Andrade suscribieron un convenio, el cual dará por terminado el litigio mercantil iniciado por Daimler Financial Services México para resolver las diferencias que existían entre las compañías. Con este Convenio, Daimler Financial Services México y Grupo Andrade ratifican su confianza en las leyes mexicanas y sus autoridades, así como materializan su intención de alcanzar un acuerdo amigable. Con este paso, Daimler Financial Services México y Grupo Andrade confían en que están avanzando significativamente para concluir de la mejor forma sus relaciones comerciales, acordando ambas partes en mantener la confidencialidad de tales acuerdos. Sin embargo Daimler Mexico no espera impactos negativos adicionales relacionados al caso en sus estados financieros consolidados. En particular se considera que las reservas tomadas en 2013 son suficientes para cubrir las pérdidas efectivas y/o los riesgos implícitos en el proceso de adjudicación sobre los derechos que se tienen sobre las garantías acordadas previamente. Con fecha 30 de abril de 2014 En esta fecha, Daimler México, S.A. de C.V. Ha presentado, a través de los sistemas de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., un nuevo reporte trimestral por el cuarto trimestre de 2013 reemplazando el reporte presentado el 27 de febrero de 2014. La sustitución de dicho reporte no refleja ningún ajuste significativo que cambie la situación financiera presentada, sino simplemente la presentación de reclasificaciones y correcciones menores, buscando facilitar el análisis del mismo y asegurar su consistencia con los estados financieros consolidados auditados correspondientes al ejercicio de 2013.

9   

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

01

AÑO:

2014

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (MILES DE PESOS)

CONSOLIDADO Impresión Final

REF

CUENTA / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE

Impresión Final IMPORTE

10000000

ACTIVOS TOTALES

29,900,031

30,726,511

11000000

ACTIVOS CIRCULANTES

16,839,446

17,372,070

11010000

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

1,139,557

2,138,804

11020000

INVERSIONES A CORTO PLAZO

0

0

11020010

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

0

0

11020020

INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN

0

0

11020030

INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO

0

0

9,827,157

9,744,458

10,222,171

10,250,617

11030000

CLIENTES (NETO)

11030010

CLIENTES

11030020

ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES

11040000

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

11040010

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

11040020

ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES

11050000

INVENTARIOS

11051000

ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES

11060000

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

-395,014

-506,159

2,406,998

2,330,597

2,406,998

2,330,597

0

0

3,042,060

2,752,317

0

0

423,674

405,894

67,140

59,518

4,029

5,264

11060010

PAGOS ANTICIPADOS

11060020

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

11060030

ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA

0

0

11060040

OPERACIONES DISCONTINUAS

0

0

11060050

DERECHOS Y LICENCIAS

0

0

11060060

OTROS

352,505

341,112

13,060,585

13,354,441

6,412,458

6,578,963

101,661

100,974

101,661

100,974

12000000

ACTIVOS NO CIRCULANTES

12010000

CUENTAS POR COBRAR (NETO)

12020000

INVERSIONES

12020010

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

12020020

INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO

0

0

12020030

INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA

0

0

12020040

OTRAS INVERSIONES

0

0

5,772,626

5,864,398

12030000

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

12030010

INMUEBLES

2,687,802

3,138,793

12030020

MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

3,474,129

4,324,452

12030030

OTROS EQUIPOS

2,197,908

2,236,902

12030040

DEPRECIACIÓN ACUMULADA

-2,945,000

-4,235,663

12030050

357,787

399,914

12040000

PROPIEDADES DE INVERSIÓN

CONSTRUCCIONES EN PROCESO

0

0

12050000

ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES

0

0

12060000

ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)

0

0

12060010

CRÉDITO MERCANTIL

0

0

12060020

MARCAS

0

0

12060030

DERECHOS Y LICENCIAS

0

0

12060031

CONCESIONES

0

0

12060040

OTROS ACTIVOS INTANGIBLES

0

0

700,908

739,310

72,932

70,796

51,753

52,020

6,549

6,352

12070000

ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

12080000

OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES

12080001

PAGOS ANTICIPADOS

12080010

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

12080020

BENEFICIOS A EMPLEADOS

0

0

12080021

ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA

0

0

12080030

OPERACIONES DISCONTINUAS

0

0

12080040

CARGOS DIFERIDOS (NETO)

0

0

12080050

OTROS

14,630

12,424

20000000

PASIVOS TOTALES

24,237,730

25,257,338

21000000

PASIVOS CIRCULANTES

13,739,494

17,487,768

21010000

CRÉDITOS BANCARIOS

3,540,084

7,839,300

21020000

CRÉDITOS BURSÁTILES

3,986,000

4,134,000

21030000

OTROS PASIVOS CON COSTO

1,566,904

1,517,005

21040000

PROVEEDORES

555,237

537,762

21050000

IMPUESTOS POR PAGAR

513,552

475,712

146,322

136,663

21050010

IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

01

AÑO:

2014

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (MILES DE PESOS)

CONSOLIDADO Impresión Final

REF 21050020 21060000

CUENTA / SUBCUENTA OTROS IMPUESTOS POR PAGAR OTROS PASIVOS CIRCULANTES

TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE

Impresión Final IMPORTE

367,230

339,049

3,577,717

2,983,989 21,831

21060010

INTERESES POR PAGAR

15,256

21060020

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

50,315

33,077

21060030

INGRESOS DIFERIDOS

8,822

122,147

21060050

BENEFICIOS A EMPLEADOS

21060060

PROVISIONES

21060061 21060070 21060080

OTROS

29,447

57,278

1,016,137

901,974

PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA CIRCULANTES

0

0

OPERACIONES DISCONTINUAS

0

0

2,457,740

1,847,682

22000000

PASIVOS NO CIRCULANTES

10,498,236

7,769,570

22010000

CRÉDITOS BANCARIOS

3,167,500

3,467,500

22020000

CRÉDITOS BURSÁTILES

4,000,000

1,000,000

22030000

OTROS PASIVOS CON COSTO

3,107,379

3,059,901

22040000

PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

22050000

OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES

22050010

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

22050020

INGRESOS DIFERIDOS

22050040

BENEFICIOS A EMPLEADOS

22050050 22050051

17,939

15,980

205,418

226,189

12,603

33,143

9,371

7,679

160,944

155,262

PROVISIONES

0

0

PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA NO CIRCULANTES

0

0

22050060

OPERACIONES DISCONTINUAS

0

0

22050070

OTROS

22,500

30,105

30000000

CAPITAL CONTABLE

5,662,301

5,469,173

30010000

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

5,662,301

5,469,173

30030000

CAPITAL SOCIAL

674,960

674,960

30040000

ACCIONES RECOMPRADAS

30050000

PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

30060000 30070000 30080000

UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)

0

0

4,039,084

4,039,084

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

0

0

OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO

0

0

931,784

768,305 101,868

30080010

RESERVA LEGAL

101,868

30080020

OTRAS RESERVAS

-30,392

-30,392

30080030

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

696,829

158,213

30080040

RESULTADO DEL EJERCICIO

163,479

538,616

30080050

OTROS

30090000

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)

30090010

GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES

30090020

GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES

30090030

RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS

30090040

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

30090050

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

30090060

CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS

30090070 30090080 30020000

PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS OTROS RESULTADOS INTEGRALES CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

0

0

16,473

-13,176

0

0

-34,489

-34,489

60,836

31,486

0

0

-9,874

-10,173

0

0

0

0

0

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

01

AÑO:

2014

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA DATOS INFORMATIVOS

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (MILES DE PESOS)

CONSOLIDADO Impresión Final

REF

CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE

Impresión Final IMPORTE

91000010

PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO

1,579,988

91000020

PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO

3,107,379

1,851,663 3,059,901

91000030

CAPITAL SOCIAL NOMINAL

674,960,867

674,960,867

91000040

CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN

0

0

91000050

FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

0

0

91000060

NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)

0

0

91000070

NUMERO DE EMPLEADOS (*)

1,321

1,319

91000080

NUMERO DE OBREROS (*)

91000090

NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)

91000100 91000110 91000120

4,961

4,585

674,960,867

674,960,867

NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

0

0

EFECTIVO RESTRINGIDO (1)

0

0

DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA

0

0

(1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 01

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

AÑO:

2014

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL

REF 40010000

CUENTA / SUBCUENTA INGRESOS NETOS

ACUMULADO

Impresión Final AÑO ANTERIOR

TRIMESTRE

ACUMULADO

TRIMESTRE

4,824,382

4,824,382

4,123,172

0

0

0

4,123,172 0

4,368,535

4,368,535

3,650,748

3,650,748

40010010

SERVICIOS

40010020

VENTA DE BIENES

40010030

INTERESES

368,628

368,628

380,159

380,159

40010040

REGALIAS

0

0

0

0

40010050

DIVIDENDOS

0

0

0

0

40010060

ARRENDAMIENTO

87,219

87,219

92,265

92,265

40010061

CONSTRUCCIÓN

0

0

0

0

40010070

OTROS

0

0

0

0

4,004,335

4,004,335

3,476,410

3,476,410

40020000

COSTO DE VENTAS

40021000

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA

820,047

820,047

646,762

646,762

40030000

GASTOS GENERALES

486,072

486,072

355,828

355,828

40040000

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO

333,975

333,975

290,934

290,934

40050000

OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO

34,569

34,569

41,326

41,326

40060000

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*)

368,544

368,544

332,260

332,260

40070000

INGRESOS FINANCIEROS

11,237

11,237

968

968

11,237

11,237

968

968

40070010

INTERESES GANADOS

40070020

UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO

0

0

0

0

40070030

UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

105,403

105,403

4,559

4,559

40070040 40070050 40080000

UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS

40080010

INTERESES PAGADOS

56,033

56,033

2,412

2,412

40080020

PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO

49,370

49,370

2,019

2,019

40080030

PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO

0

0

0

0

0

0

0

0

40080050 40080060

PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS OTROS GASTOS FINANCIEROS

40090000

INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO

40100000

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

0

0

128

128

-94,166

-94,166

-3,591

-3,591

687

687

-2,419

-2,419

275,065

326,250

326,250

40110000

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

275,065

40120000

IMPUESTOS A LA UTILIDAD

111,586

111,586

107,368

107,368

40120010

IMPUESTO CAUSADO

71,180

71,180

109,461

109,461

40120020

IMPUESTO DIFERIDO

40,406

40,406

-2,093

-2,093

163,479

163,479

218,882

218,882

40130000

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS

40140000

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO

40150000

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

40160000

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

40170000

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

40180000 40190000

0

0

0

0

163,479

163,479

218,882

218,882

0

0

0

0

163,479

163,479

218,882

218,882

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN

0

0

0.00

0.00

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA

0

0

0.00

0.00

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 01

DAIMLER

AÑO:

2014

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES OTROS RESULTADOS INTEGRALES (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL

REF 40200000

CUENTA / SUBCUENTA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

ACUMULADO

CONSOLIDADO

Impresión Final AÑO ANTERIOR

TRIMESTRE

ACUMULADO

TRIMESTRE

163,479

163,479

218,882

218,882

PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 40210000

GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES

0

0

0

0

40220000

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES

0

0

0

0

PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS

0

0

0

0

40220100

40230000

RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS

29,350

29,350

-46,173

-46,173

40240000

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

0

0

0

0

40250000

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

299

299

1,419

1,419

40260000

CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS

0

0

0

0

40270000

PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

0

0

0

0

40280000

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

40290000

TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

40300000

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL

40320000 40310000

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

0

0

0

0

29,649

29,649

-44,754

-44,754

193,128

193,128

174,128

174,128

0

0

0

0

193,128

193,128

174,128

174,128

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 01

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES DATOS INFORMATIVOS

AÑO ACTUAL

REF

CUENTA / SUBCUENTA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

92000020

PTU CAUSADA

2014

CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013 (MILES DE PESOS)

92000010

AÑO:

ACUMULADO

Impresión Final AÑO ANTERIOR

TRIMESTRE

ACUMULADO

TRIMESTRE

204,330

204,330

176,991

176,911

0

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 01

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)

AÑO ACTUAL

REF

CUENTA / SUBCUENTA INGRESOS NETOS (**)

92000040

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**)

92000050

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**)

92000060 92000070

2014

CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013 (MILES DE PESOS)

92000030

AÑO:

AÑO

Impresión Final AÑO ANTERIOR

ACUMULADO ACTUAL TRIMESTRE 4,824,382

ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 4,123,172

368,544

332,260

687

-2,419

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**)

163,479

218,882

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**)

204,330

176,991

(*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES, para las emisoras

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

01

AÑO:

2014

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013 (MILES DE PESOS)

CONSOLIDADO Impresión Final

REF

CUENTA/SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

Impresión Final IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 50010000

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

275,065

326,250

50020000

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO

-40,406

2,093 0

50020010

+ ESTIMACIÓN DEL PERIODO

0

50020020

+PROVISIÓN DEL PERIODO

0

0

50020030

+ (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

-40,406

2,093

-192,593

-150,810

-204,330

-176,991

1,187

696

50030000

+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

50030010

+ DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO

50030020

(-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

50030030

+(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO

50030040

(-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

50030050

(-)DIVIDENDOS COBRADOS

50030060

(-)INTERESES A FAVOR

50030070 50030080 50040000

0

0

-687

2,420

0

0

11,237

23,065

(-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA

0

0

(-) +OTRAS PARTIDAS

0

0

105,403

-4,431

+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

50040010

(+)INTERESES DEVENGADOS

56,033

-2,412

50040020

(+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA

49,370

-2,019

50040030

(+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS

0

0

50040040

+ (-) OTRAS PARTIDAS

0

0

50050000

FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

147,469

173,102

50060000

FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN

275,935

-543,609

50060010

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES

50060020

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS

50060030

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

83,806

264,208

-289,743

-364,329

-118,523

185,020

50060040

+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

17,475

121,036

50060050

+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS

654,100

-640,082

50060060 50070000

-71,180

-109,462

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS

423,404

-370,507

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 50080000

294,915

374,421

50080010

(-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

0

0

50080020

+DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

0

0

50080030

(-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

264,734

374,421

50080040

+VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

30,181

0

50080050

(-) INVERSIONES TEMPORALES

0

0

50080060

+DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES

0

0

50080070

(-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

0

0

50080080

+DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES

0

0

50080090

(-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS

0

0

50080100

+DISPOSICIONES DE NEGOCIOS

0

0

50080110

+DIVIDENDOS COBRADOS

0

0

50080120

+INTERESES COBRADOS

0

0

50080130

+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS

0

0

50080140

+ (-) OTRAS PARTIDAS

0

0

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 50090000

-1,717,566

-371,135

50090010

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

6,707,565

7,113,000

50090020

+ FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES

7,986,000

0

50090030

+ OTROS FINANCIAMIENTOS

50090040

0

0

(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

-11,306,800

-7,784,000

50090050

(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES

-5,134,000

0

50090060

(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS

0

0

50090070

+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

0

0

50090080

(-) DIVIDENDOS PAGADOS

0

0

50090090

+ PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

0

390,254

50090100

+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

0

0

50090110

(-)INTERESES PAGADOS

0

0

50090120

(-)RECOMPRA DE ACCIONES

0

0

50090130

+ (-) OTRAS PARTIDAS

29,669

-90,389

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

01

AÑO:

2014

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013 (MILES DE PESOS)

CONSOLIDADO Impresión Final

REF

CUENTA/SUBCUENTA

50100000

INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

50110000

CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

50120000 50130000

TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

Impresión Final IMPORTE

-999,247

-367,221

0

0

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO

2,138,804

1,582,730

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

1,139,557

1,215,509

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

DAIMLER

TRIMESTRE: 01

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

AÑO:

2014

ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

CONCEPTOS

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2013

CAPITAL SOCIAL

ACCIONES RECOMPRADAS

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO

UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS)

RESERVAS

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL NO CONTABLE CONTROLADORA

284,706

0

4,039,084

0

0

69,830

3,004,021

-47,809

7,349,832

0

7,349,832

AJUSTES RETROSPECTIVOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

DIVIDENDOS DECRETADOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

390,254

0

0

0

0

0

0

0

390,254

0

390,254

RECOMPRA DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

OTROS MOVIMIENTOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RESULTADO INTEGRAL

0

0

0

0

0

0

218,882

-44,754

174,128

0

174,128

SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2013

674,960

0

4,039,084

0

0

69,830

3,222,903

-92,563

7,914,214

0

7,914,214

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014

674,960

0

4,039,084

0

0

71,476

696,829

-13,176

5,469,173

0

5,469,173

AJUSTES RETROSPECTIVOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

DIVIDENDOS DECRETADOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RECOMPRA DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

OTROS MOVIMIENTOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RESULTADO INTEGRAL

0

0

0

0

0

0

163,479

29,649

193,128

0

193,128

674,960

0

4,039,084

0

0

71,476

860,308

16,473

5,662,301

0

5,662,301

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2014

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

TRIMESTRE: COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA

01

AÑO: PAGINA

2014 1/ 1

CONSOLIDADO Impresión Final

EN ARCHIVO ADJUNTO IFRSTRIM

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

01

AÑO: PAGINA

2014 1/ 1

CONSOLIDADO Impresión Final

SE INCLUEYE EN ANEXO IFRSTRIM

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS (MILES DE PESOS)

NOMBRE DE LA EMPRESA

POLOMEX SA DE CV

ACTIVIDAD PRINCIPAL PRODUCCIÓN, ENSAMBLE Y COMERCIALIZACIÓN

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS

OBSERVACIONES

TRIMESTRE

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

NO. DE ACCIONES

21,670,304

01

AÑO

2014

CONSOLIDADO Impresión Final

% DE TENEN CIA 26.00

MONTO TOTAL COSTO DE ADQUISICIÓN

VALOR ACTUAL

21,670

101,661

21,670

101,661

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

DAIMLER

01

AÑO

2014

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO)

FECHA DE FIRMA / CONTRATO

FECHA DE VENCIMIENTO

DESGLOSE DE CRÉDITOS

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

BANCARIOS COMERCIO EXTERIOR CON GARANTÍA BANCA COMERCIAL Banamex SA

NO

450,000

0

550,000

0

0

0

Banco Santander SA

NO

270,000

100,000

0

0

0

0

BBVA Bancomer SA

NO

100,000

200,000

667,500

0

0

0

HSBC Mexico SA

NO

480,000

0

300,000

0

0

0

LBBW Mexico

NO

277,000

0

0

0

0

0

Nacional Financiera SNC

NO

450,000

0

1,650,000

0

0

0

Scotiabank Inverlat SA

NO

1,050,000

0

0

0

0

0

BANK OF TOKIO-MITSUBISHI

NO

150,000

0

0

0

0

0

LBBW Mexico

NO

28/02/2014

27/02/2015

0

13,084

0

0

0

0

0

13,084

0

0

0

0

OTROS TOTAL BANCARIOS

3,227,000

300,000

3,167,500

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

DAIMLER

01

AÑO

2014

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO)

FECHA DE FIRMA / CONTRATO

FECHA DE VENCIMIENTO

DESGLOSE DE CRÉDITOS

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 4 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 4 AÑOS

0

0

0

HASTA 5 AÑOS O MÁS

BURSÁTILES LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/O EXTRANJERO) QUIROGRAFARIOS CON GARANTÍA Daimler 11

NO

14/04/2011

10/04/2014

.34

500,000

0

0

0

0

0

Daimler 11-2

NO

30/09/2011

26/09/2014

.50

1,000,000

0

0

0

0

0

Daimler 12

NO

21/09/2012

19/06/2014

.30

1,000,000

0

0

0

0

0

Daimler 12-2

NO

22/11/2012

19/11/2015

.35

0

0

1,000,000

0

0

0

Daimler 14

NO

24/01/2014

22/01/2016

.29

0

0

1,500,000

0

0

0

Daimler 14-2

NO

21/03/2014

17/03/2017

.30

0

0

0

1,500,000

0

0

Daimler 6713

NO

28/11/2013

29/05/2014

3.728374

21,000

0

0

0

0

0

Daimler 6913

NO

05/12/2013

22/05/2014

3.878506

50,000

0

0

0

0

0

Daimler 7113

NO

11/12/2013

29/05/2014

3.858808

50,000

0

0

0

0

0

Daimler 0814

NO

06/03/2014

03/04/2014

3.631245

350,000

0

0

0

0

0

Daimler 0914

NO

13/03/2014

10/04/2014

3.625761

260,000

0

0

0

0

0

Daimler 1014

NO

13/03/2014

12/06/2014

3.646091

50,000

0

0

0

0

0

Daimler 1114

NO

20/03/2014

24/04/2014

3.587441

260,000

0

0

0

0

0

Daimler 1214

NO

20/03/2014

19/06/2014

3.673733

25,000

0

0

0

0

0

Daimler 1314

NO

27/03/2014

08/05/2014

3.589773

400,000

0

0

0

0

0

Daimler 1414

NO

27/03/2014

26/06/2014

3.646719

20,000

0

0

0

0

0

3,986,000

0

2,500,000

1,500,000

0

0

COLOCACIONES PRIVADAS QUIROGRAFARIOS CON GARANTÍA TOTAL BURSÁTILES

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

DAIMLER

01

AÑO

2014

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

DESGLOSE DE CRÉDITOS

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO)

FECHA CONCERTACIÓN

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

FECHA DE VENCIMIENTO

AÑO ACTUAL

Impresión Final

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO Daimler AG

NO

91,586

0

39,251

0

0

0

Daimler North America

NO

1,462,234

13,084

85,044

52,335

2,930,749

0

1,553,820

13,084

124,295

52,335

2,930,749

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO

0

0

0

0

0

0

PROVEEDORES Varios

NO TOTAL PROVEEDORES

555,237

0

555,237

0

3,577,717

0

OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES Varios

NO

Varios

NO

TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES

TOTAL GENERAL

OBSERVACIONES

3,577,717

11,345,954

0

300,000

205,418

205,418

5,872,918

0

0

1,500,000

0

0

0

0

0

0

1,553,820

26,168

124,295

52,335

2,930,749

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE:

CLAVE DE COTIZACIÓN: DAIMLER DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

01

POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA

ACTIVO MONETARIO

DÓLARES

2014

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA (MILES DE PESOS)

AÑO:

Impresión Final OTRAS MONEDAS

MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS

TOTAL MILES DE PESOS

259,154

3,390,682

0

0

3,390,682

CIRCULANTE

142,312

1,861,961

0

0

1,861,961

NO CIRCULANTE

116,842

1,528,721

0

0

1,528,721

452,791

5,924,186

0

0

5,924,186

CIRCULANTE

213,291

2,790,640

0

0

2,790,640

NO CIRCULANTE

239,500

3,133,546

0

0

3,133,546

-193,637

-2,533,504

0

0

-2,533,504

PASIVO

SALDO NETO

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

INSTRUMENTOS DE DEUDA

01

AÑO: PAGINA

2014 1/ 2

CONSOLIDADO Impresión Final

LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

INSTRUMENTOS DE DEUDA

01

AÑO: PAGINA

2014 2/ 2

CONSOLIDADO Impresión Final

SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

PRINCIPALES PRODUCTOS O LINEA DE PRODUCTOS

01

CONSOLIDADO

INGRESOS TOTALES (MILES DE PESOS)

Impresión Final

VENTAS VOLUMEN

IMPORTE

PRINCIPALES

% DE PARTICIPACION EN EL MERCADO

MARCAS

CAMIONES Y TRACTOCAM

976

1,169,467

0.00

Freightliner

AUTOBUSES

725

930,865

0.00

Mercedes-benz

2,443

1,282,920

0.00

Mercedes-benz/smart

0

455,847

0

EXPORT US

16,853

930,826

0.00

Freightliner

EXPORT LA

929

54,457

0.00

Freightliner

OTROS

INGRESOS POR EXPORTACIÓN

INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

TOTAL OBSERVACIONES

2014

DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS POR PRODUCTO

INGRESOS NACIONALES

AUTOS Y VANES

AÑO

21,926

4,824,382

CLIENTES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

SERIES

VALOR NOMINAL($)

CUPÓN VIGENTE

01

AÑO

2014

INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO

CONSOLIDADO

CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES

Impresión Final

NUMERO DE ACCIONES PORCIÓN FIJA

PORCIÓN VARIABLE

CAPITAL SOCIAL

MEXICANOS

LIBRE SUSCRIPCIÓN

FIJO

VARIABLE

A

1.00000

0

51,000

0

0

0

51,000

0

B

1.00000

0

0

284,655,333

0

0

0

284,655,333

C

1.00000

0

0

390,254,534

0

0

0

390,254,534

51,000

674,909,867

0

0

51,000

674,909,867

TOTAL

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN:

OBSERVACIONES

674,960,867

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

DAIMLER

DAIMLER MEXICO, S.A. DE C.V.

TRIMESTRE:

01

AÑO:

2014

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PAGINA

1/ 1

CONSOLIDADO Impresión Final

EN ARCHIVO ADJUNTO IFRSTRIM

2. Notas a los estados financieros condensados consolidados no auditados

1.

Principales políticas contables

Información general Estos estados financieros consolidados han sido preparados bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés: “International Accounting Standard Board”), de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad (“IAS” por sus siglas en inglés: “International Accounting Standard”) 34 “Información Financiera Intermedia”. Daimler México, S. A. de C. V. (DM o la Compañía) es una sociedad constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio fiscal en Paseo de los Tamarindos número 90, Piso 16, Colonia Bosques de las Lomas, delegación Cuajimalpa de Morelos y su sitio web es www.daimler.com.mx. La Compañía es subsidiaria de Daimler Canada Investments Company que a su vez es subsidiaria indirecta de Daimler AG (DAG). DM es la compañía controladora para las subsidiarias de DAG en México. DM y subsidiarias (el Grupo) se dedican al ensamble, importación y venta de camiones pesados (mercado nacional y extranjero) y autos de lujo (mercado nacional), tractocamiones, autobuses, vanes y refacciones, así como el otorgamiento de planes de financiamiento y arrendamiento. Los estados financieros consolidados de DM están presentados en Pesos Mexicanos ($), si no se especifica algo en contrario, todos los importes son presentados en miles de Pesos. Todas las cifras están redondeadas de conformidad con los principios de redondeo de negocios estándar. Estos estados financieros consolidados fueron aprobados por Ronny Flohr, Director General y Linaldi Huerta, Gerente de Contabilidad el 30 de abril de 2014. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) y los estatutos del Grupo, los accionistas tienen facultades para modificar los estados financieros consolidados después de su emisión. Base de presentación NIIF aplicadas. Las políticas contables aplicadas en la elaboración de estos estados financieros consolidados cumplen con las NIIF de aplicación obligatoria al 31 de marzo de 2014. NIIF emitidas aún no adoptadas. La NIIF 9, Instrumentos Financieros, refleja la primera y tercera etapa del proyecto del IASB de reemplazar a la NIC 39 y trata sobre la clasificación y medición de los activos y pasivos financieros así como también sobre las regulaciones para la contabilidad de coberturas en general. En consecuencia, en un futuro, los activos financieros serán clasificados y medidos ya sea por el costo amortizado o a valor razonable. Las provisiones relacionadas con pasivos financieros serán generalmente adoptadas de la NIIF 39. Derivado de las modificaciones a la NIIF 9 emitida en noviembre de 2013, la fecha obligatoria de adopción a partir del 1º de enero de 2015 fue cancelada. Una nueva fecha de adopción será definida cuando la norma haya sido finalizada. El análisis de los efectos de aplicar la NIIF 9 en los estados financieros consolidados no ha sido completado aún. (Continúa)

1

No se prevé que otras NIIF emitidas tengan algún efecto importante en la situación financiera, los resultados financieros o los estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo. Presentación. En los estados de situación financiera consolidados, los activos y pasivos se presentan como circulantes y no circulantes. Los activos y pasivos se clasifican como circulantes si vencen en un año o dentro de un ciclo de operación más largo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, y activos y provisiones relacionados con pensiones y obligaciones similares se presentan generalmente como no circulantes. Los estados de resultados integrales consolidados se presentan utilizando el método del costo de ventas, donde los costos y gastos son clasificados por su función. Las estrategias comerciales de ciertos productos fabricados por el Grupo requieren que otorgue a sus clientes financiamiento de ventas, incluyendo alternativas de arrendamiento financiero, por consiguiente, las actividades del segmento de servicios financieros del Grupo influyen significativamente en sus estados financieros consolidados. Medición. Los estados financieros consolidados se han elaborado con base en el costo histórico, excepto en lo relativo a ciertas partidas, que incluyen los instrumentos financieros derivados y sus partidas cubiertas, las provisiones, pagos basados en acciones y las pensiones y obligaciones similares. Más adelante se describen los modelos de valuación que se aplican a estas excepciones. Principios de consolidación. Los estados financieros consolidados presentan la situación financiera de Daimler México, S. A. de C. V. y sus subsidiarias, al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013; así como los resultados de sus operaciones por los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2014 y 2013. Control significa el poder para determinar de un modo directo o indirecto las políticas financieras y operativas de una entidad a efecto de que sus actividades beneficien al Grupo. Los estados financieros de DM y sus subsidiarias incluidos en los estados financieros consolidados se han elaborado a la misma fecha de reporte utilizando principios de reconocimiento y valuación uniformes. Los saldos y transacciones entre partes relacionadas y cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de transacciones entre las mismas, son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados. Las inversiones de capital en las que DM puede ejercer una influencia significativa sobre sus políticas financieras y operativas (compañías asociadas) se incluyen en los estados financieros consolidados utilizando el método de participación. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es reconocida según el método de participación son eliminadas de la inversión en proporción de la participación del Grupo en la inversión. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, en la medida que no haya evidencia de deterioro.

(Continúa)

2

Los estados financieros consolidados incluyen los de DM y los de sus subsidiarias en las que posee más del 99% del capital social y ejerce control. Los estados financieros de las subsidiarias son preparados por el mismo periodo de reporte que la Compañía controladora utilizando políticas contables consistentes. Todas las subsidiarias y asociadas de la Compañía son entidades legales constituidas bajo las leyes mexicanas con domicilios ubicados en México. Las subsidiarias son las que se mencionan a continuación: Nombre de la subsidiaria Daimler Vehículos Comerciales México, S. de R.L. de C.V. Daimler Financial Services México, S. de R.L. de C.V. Mercedes-Benz México, S. de R.L. de C.V. Mercedes-Benz Desarrollo de Mercados, S. de R.L. de C.V. Daimler Servicios Corporativos México, S. de R.L. de C.V. Daiprodco México, S. de R.L. de C.V.

Abreviatura DVCMex DFSM MBMex MBDM DSC DAIPRODCO

Tenencia accionaria 99.99% 99.99% 99.99% 99.99% 99.99% 99.99%

Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. Los estados financieros de las subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste. Inversiones en compañías asociadas. Las inversiones en entidades asociadas inicialmente se reconocen al costo y posteriormente de acuerdo con el método de participación. El costo de la inversión incluye los costos de transacción. Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde el Grupo tiene influencia significativa, pero no control sobre las políticas financieras y operacionales. Se asume que existe una influencia significativa cuando el Grupo posee entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad. Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en las utilidades o pérdidas y otros resultados integrales de la inversión reconocida según el método de la participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las del Grupo. Las utilidades y pérdidas por participación en inversiones en compañías asociadas de DM son registradas usando el método de participación y se reconocen en el renglón denominado "Participación de utilidades y pérdidas en las inversiones empleando el método de participación, neta". Las utilidades provenientes de las operaciones con compañías asociadas se eliminan reduciendo el valor neto en libros de la inversión.

(Continúa)

3

Adquisiciones de entidades bajo control común. Las combinaciones de negocios que surgen de las transferencias de las participaciones en entidades que están bajo control común se registran como si la adquisición se hubiera generado a partir del primer ejercicio comparativo presentado o, sí la adquisición hubiera sido posterior a la fecha en que el control común se estableció. Los activos y pasivos adquiridos son reconocidos al valor en libros previamente revelados, las partes del capital neto de las entidades adquiridas se incorporan a los mismos rubros dentro del capital del Grupo y cualquier pérdida o ganancia resultante se reconoce directamente en el mismo. Conversión de moneda extranjera. Las operaciones en moneda extranjera se convierten a los tipos de cambio vigentes en la fecha en que se efectúan. Para ejercicios subsecuentes, los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras se convierten a pesos utilizando los tipos de cambio vigentes al cierre del periodo; las utilidades y pérdidas derivadas de esta evaluación se registran en los resultados de la operación. Los activos y pasivos de las compañías en las que la moneda funcional es diferente al Peso, como es el caso de DVCMex, se convierten a pesos al tipo de cambio vigente al cierre del periodo. Los ajustes por conversión se presentan en otras utilidades/pérdidas integrales. Los elementos integrantes del capital se convierten utilizando tasas históricas. Los estados de resultados y de flujos de efectivo consolidados se convierten a pesos utilizando los tipos de cambio promedio vigentes en los periodos respectivos. Los tipos de cambio del dólar de los Estados Unidos de América (EUA) son los que se señalan a continuación: Tipos de cambio del dólar de los EUA Tipo de cambio cierre Tipo de cambio promedio Primer trimestre Segundo trimestre Tercer trimestre Cuarto trimestre

2013 $

2013

13.0837 $

13.0765

13.2339 N/A N/A N/A

12.6465 12.4733 12.9136 13.0277

Políticas contables Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados, y han sido aplicadas consistentemente por las entidades del Grupo.

(Continúa)

4

Reconocimiento de ingresos por ventas. Los ingresos por ventas de vehículos, refacciones y otros productos relacionados se reconocen cuando los riesgos y beneficios de propiedad se transfieren al cliente, asimismo cuando es posible calcular el monto de las ventas de forma confiable, y cuando su cobro está razonablemente asegurado. Los ingresos se reconocen netos de disminuciones sobre ventas, tales como descuentos en efectivo e incentivos de ventas otorgados. El Grupo utiliza incentivos de ventas en respuesta a diversos factores relacionados con el mercado y los productos, incluyendo acciones de establecimiento de precios e incentivos ofrecidos por competidores, excedente de capacidad de producción industrial, intensidad de la competencia en el mercado y demanda del producto por parte del consumidor. En cualquier momento, el Grupo puede ofrecer diversos programas de incentivos de ventas, incluyendo ofertas en efectivo a distribuidores y consumidores, subsidios de arrendamiento que reducen el pago mensual de renta de los consumidores o programas con una tasa de financiamiento reducida a los consumidores. Los ingresos por servicios de ensamble de tractocamiones se reconocen conforme las unidades están terminadas y listas para enviar a su parte relacionada DTNA. Los ingresos provenientes de servicios financieros se reconocen utilizando el método de tasa de interés efectiva. Cuando se otorgan préstamos a tasas inferiores a las de mercado, las cuentas por cobrar relacionadas se registran al valor presente y el incentivo ofrecido en la forma de interés se deduce de los ingresos. En caso de que se acuerden tarifas subsidiadas respecto de arrendamientos financieros, los ingresos por la venta de algún vehículo se reducen en la cantidad correspondiente al incentivo de intereses otorgado. Algunos costos, las comisiones por apertura y otros se difieren y amortizan durante el período de vida del contrato, aplicando dicho método. El Grupo ofrece una garantía ampliada, cotizada por separado, para ciertos productos. Los ingresos de estos contratos se difieren y reconocen en la utilidad obtenida durante el plazo de los mismos en proporción a los costos previstos con base en información histórica. Cuando no se cuenta con información histórica suficiente, la utilidad de los contratos con garantía amplia se registra conforme al método de línea recta. Las pérdidas derivadas de estos contratos se reconocen en el período corriente si la suma de los costos previstos de los servicios sobrepasan los ingresos no devengados. En las operaciones con múltiples entregables, por ejemplo, cuando se venden vehículos con programas de servicio gratuito o a precio reducido, el Grupo asigna los ingresos a los distintos elementos según su valor razonable estimado. Las ventas en las que el Grupo garantiza el valor mínimo de reventa del producto se registran como un arrendamiento operativo. La garantía del valor de reventa puede consistir en la obligación de que el Grupo pague cualquier diferencia entre el producto que el cliente obtenga de la reventa en una subasta y el monto garantizado, o readquiera el vehículo después de cierto tiempo a un precio fijo. Las pérdidas o ganancias por la reventa de estos vehículos se incluyen en la utilidad bruta en la mayoría de los casos.

(Continúa)

5

Los ingresos por arrendamiento operativo se reconocen según el método de línea recta durante el plazo de arrendamiento. Los activos sujetos a arrendamiento operativo son productos del Grupo que previamente fueron vendidos por MBMex y DVCMex a terceros distribuidores independientes y posteriormente son adquiridos por DFSM a estos mismos distribuidores con el fin de otorgarlos en arrendamiento al consumidor final. Después del registro de los ingresos por la venta de vehículos a distribuidores independientes, estos vehículos vuelven a generar ingresos al entrar bajo el esquema de arrendamiento y reventa derivada de la celebración de dichos contratos de arrendamiento. El reconocimiento de ingresos por intereses se suspende cuando una cuenta por cobrar de las operaciones de financiamiento (crédito directo o arrendamiento capitalizable) se atrasa de acuerdo a los términos del contrato por más de 90 días. El reconocimiento de los ingresos por intereses se restablece cuando la cuenta se vuelve corriente, momento en el que se reconoce el ingreso por intereses atrasado. Los pagos en efectivo recibidos por cuentas por cobrar por operaciones de arrendamiento capitalizable y financiamiento que no liquiden el monto vencido, son aplicados en primera instancia a los intereses moratorios y, posteriormente, a las rentas vencidas por cobrar. Costo de ventas, servicio de ensamble, financiamiento y arrendamiento. El costo de ventas de vehículos representa el costo de los inventarios al momento de la venta, incrementado, en su caso, por las reducciones en el valor neto de realización de los inventarios durante el ejercicio. El costo de servicio de ensamble de tractocamiones incluye principalmente mano de obra y gastos indirectos relacionados con el ensamble de tractos. El costo de financiamiento está integrado principalmente por los intereses que el Grupo paga a instituciones financieras, terceros y los relativos a los certificados bursátiles emitidos a corto y largo plazo relacionados con el financiamiento que obtiene el Grupo para la operación de su segmento financiero. La depreciación de vehículos y equipo en arrendamiento se considera el costo relacionado por el ingreso por arrendamiento. Costos de financiamiento. Los costos de financiamiento se cargan a gastos en el momento en que se incurran, a menos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de algún activo aprobado y, por lo tanto, formen parte del costo de ese activo. Subsidios gubernamentales. Los subsidios gubernamentales relacionados con la adquisición o construcción de activos fijos, son deducidos del valor en libros de dichos activos y reconocidos en el los resultados de la Compañía durante el periodo de vida de los activos depreciables como una disminución en el gasto por depreciación. Estos subsidios que compensan al gasto por depreciación, son reconocidos como otro ingreso de operación en el mismo periodo que el gasto.

(Continúa)

6

Ingresos y gastos por intereses. La partida de ingresos y gastos por intereses incluye los gastos por intereses de pasivos, los ingresos por intereses de las inversiones en valores, el efectivo y los equivalentes de efectivo, así como los intereses y los cambios en el valor razonable relacionados con las actividades de cobertura contra el riesgo de variaciones en las tasas de interés. También incluye los ingresos y gastos resultantes del otorgamiento de primas y descuentos. DFSM constituye una excepción con respecto a las políticas antes descritas. En su caso, los ingresos y gastos por intereses y el resultado de los instrumentos financieros derivados se registran en las partidas de ventas y costos de ventas, respectivamente. Otros ingresos y gastos financieros, netos. La partida en otros ingresos y gastos financieros, netos, comprende todos los ingresos y gastos relacionados con operaciones financieras que no se incluyen en la partida de ingresos y gastos por intereses ni, en el caso de DFSM, en la de ventas y costos de ventas. Por ejemplo, en este renglón se registran los gastos por intereses compuestos de las provisiones para otros riesgos y el ingreso o gasto por fluctuaciones cambiarias. Impuestos a la utilidad. Los impuestos causados o impuestos corrientes, son determinados usando las tasas y la bases establecidas en las leyes fiscales aplicables en el periodo de que se trate. El cambio en el impuesto diferido entre un ejercicio y el ejercicio anterior, es reconocido en los resultados del Grupo excepto por los cambios alojados en otros resultados integrales en capital. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se determinan conforme a las diferencias temporales entre los estados financieros consolidados y la base fiscal de los activos y pasivos, incluidas las relativas a la consolidación, las pérdidas por amortizar y los créditos fiscales. La medición se hace con base en las tasas impositivas previstas para el período en que se realiza un activo o se liquida un pasivo. Para dichos efectos, las tasas y leyes fiscales que se utilizan son aquellas que se encuentren vigentes en su totalidad o en su mayor parte en la fecha de presentación. Los activos por impuestos diferidos se registran en la medida en que la autoridad fiscal pertinente permita que se aplique el beneficio gravable para aprovechar las diferencias temporales deducibles. El Grupo reconoce un deterioro en los activos por impuestos diferidos cuando no se tiene certeza de que dicho activo pueda ser recuperable. Los beneficios fiscales resultantes de posiciones inciertas respecto al impuesto sobre la renta se registran con base en la mejor estimación del monto de los impuestos por pagar. Utilidades y pérdidas por acción. Las utilidades y pérdidas por acción se calculan dividiendo la utilidad o pérdida atribuible a accionistas de DM entre el número promedio ponderado de acciones en circulación. Las utilidades y pérdidas por acción diluidas reflejan la dilución que podría ocurrir si se ejercieran todos los planes de opción de compra de acciones. Otros activos intangibles. Los activos intangibles adquiridos se evalúan al costo menos la amortización acumulada. De ser necesario, se registran las pérdidas por deterioro en el ejercicio en que ocurran. (Continúa)

7

Los activos intangibles con una vida útil indefinida se revisan anualmente a fin de determinar si se debe seguir clasificándolos como tales. De lo contrario, el cambio en la clasificación de vida útil de indefinida a definida se hace de forma prospectiva. Los activos intangibles que no representan costos de desarrollo y tienen una vida útil definida generalmente se amortizan con el método de línea recta durante su vida útil (de 3 a 10 años), y se someten a una evaluación de deterioro al menos una vez en el periodo cuando hay indicios de posible deterioro. El período de amortización de los activos intangibles con una vida útil definida se revisa por lo menos cada fin de ejercicio. A los cambios en la vida útil definida se les da el tratamiento de cambios en las estimaciones contables. Los gastos de amortización de los activos intangibles con una vida útil definida se registran en los costos de operación. Inmuebles, planta y equipo. Los inmuebles, planta y equipo se valúan al costo de adquisición o de fabricación menos la depreciación acumulada. De ser necesario, se reconocen las pérdidas por deterioro acumuladas. Los costos de equipo e instalaciones producidas internamente incluyen todos los costos directos y los costos generales correspondientes. Los costos de adquisición o fabricación incluyen los costos estimados de desmantelamiento y retiro del equipo y restauración del sitio, en su caso. Los gastos por depreciación se registran con el método de línea recta por cada uno de los componentes que integran a cada activo, considerando la vida útil de cada componente y el valor residual del activo. Las tasas anuales de depreciación de los principales grupos de activos se muestran a continuación: Tasas Edificios y mejoras a locales arrendados Maquinaria y equipo Equipo de cómputo Mobiliario y equipo de oficina Equipo de transporte

4% a 8% 4% a 25% 10% a 33% 7% a 17% 17% a 25%

Construcción en proceso. Las construcciones en proceso tienen la finalidad de generar ingresos futuros por arrendamiento, ser capitalizados o ambos, así como para el uso en la producción, suministro de bienes o servicios, pero no para su venta en el curso normal de las actividades del Grupo. Las construcciones en proceso se reconocen a su costo inicial. El costo de las construcciones en proceso incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de la propiedad. Los costos de construcción incluyen los costos de los materiales, la mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible para dejar el activo en condiciones de uso. (Continúa)

8

Arrendamientos. Esta partida incluye todos los contratos en los que se transfiere el derecho de uso de un activo específico durante un período determinado a cambio de una renta, aún si ese derecho no se describe explícitamente en el contrato. El Grupo es arrendatario de inmuebles, planta y equipo y arrendador de sus productos. Se evalúa con base en los riesgos y beneficios de un activo en arrendamiento, ya sea que su propiedad se atribuya al arrendatario (arrendamiento financiero) o al arrendador (arrendamiento operativo). Los gastos de renta del arrendamiento operativo en los que el Grupo es arrendatario se registran durante los plazos respectivos utilizando el método de línea recta. El equipo en arrendamiento operativo en el que el Grupo es arrendador se registra inicialmente a su costo de adquisición o fabricación y se deprecia durante el plazo del contrato de arrendamiento hasta su valor residual estimado, con el método de línea recta. Los mismos principios contables se aplican a los activos si alguna de las compañías del Grupo los vende y los toma en arrendamiento nuevamente al comprador. Deterioro de activos no financieros. En cada fecha de presentación de estados financieros consolidados, la compañía evalúa si existe algún indicio de deterioro de un activo. En caso afirmativo, se estima el monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo individual no se puede determinar si no genera entradas de efectivo en su mayor parte independientes de las generadas por otros activos o grupos de activos (unidades generadoras de efectivo). Además, los activos intangibles con vida útil indefinida se evalúan anualmente para detectar algún deterioro; esto ocurre a nivel de unidades generadoras de efectivo. En caso de que el valor en libros de algún activo o de alguna unidad generadora de efectivo exceda el monto recuperable, se registra una pérdida por deterioro equivalente a dicha diferencia. El monto recuperable es el valor razonable menos los costos de venta o el valor en uso, el mayor. En el caso de las unidades generadoras de efectivo, la compañía determina el monto recuperable como el valor razonable menos costos de venta y lo compara con el valor neto en libros. Si no existen precios de mercado disponibles, el valor razonable se mide descontando flujos de efectivo futuros, a una tasa de interés de mercado ajustada por riesgos no incluidos en los flujos de efectivo. Los flujos de efectivo se estiman con base en los planes multi-anuales. Los periodos que no estén cubiertos en las proyecciones se toman en cuenta reconociéndoles un valor residual (valor final), que generalmente no considera tasas de inflación. En caso de que el valor razonable menos el costo de ventas resulte menor que el valor neto en libros, también se calcula el valor de uso para determinar el monto recuperable. En cada fecha de presentación de informes, los activos se someten a una evaluación para determinar si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro previamente informadas se han reducido o no; en caso afirmativo, la compañía registra una reversión parcial o total del deterioro y con ello el valor en libros se incrementa a su valor recuperable. Sin embargo, el incremento en el valor neto en libros no podrá exceder el valor que hubiera sido determinado (neto de depreciación) de no haberse reconocido ningún deterioro en los ejercicios anteriores.

(Continúa)

9

Inventarios. Los inventarios se evalúan al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de realización es el precio de venta estimado menos los costos de venta remanentes. El costo de los inventarios generalmente se basa en el método de identificación específico e incluye los costos incurridos en la adquisición de inventarios, transportación a su ubicación actual y acondicionamiento de los mismos. Los costos correspondientes a grandes inventarios que son intercambiables se asignan usando la fórmula de costo promedio. En el caso de los inventarios fabricados y producción en proceso, el costo también incluye gastos generales de producción con base en una capacidad normal y se determinan por el método de costo estándar. El Grupo registra las estimaciones necesarias para reconocer disminuciones en el valor de sus inventarios por deterioro, obsolescencia, lento movimiento y otras causas que indiquen que el aprovechamiento o realización de los artículos que forman parte del inventario resultará inferior al valor registrado. Instrumentos financieros. Un instrumento financiero es cualquier contrato que genera un activo financiero a una entidad y un pasivo financiero o instrumento de capital a otra. Los instrumentos financieros que representan activos y pasivos financieros generalmente se presentan por separado, y se registran en el momento en que la compañía se convierte en parte contractual del instrumento financiero. En su registro inicial, estos instrumentos se reconocen a su valor razonable. Para las valuaciones posteriores, los instrumentos financieros se asignan a una de las categorías mencionadas en la NIC 39, Reconocimiento y valuación de Instrumentos Financieros. Los costos de transacción relacionados con la adquisición o la emisión se calculan determinando el valor en libros y se miden a su valor razonable mediante las utilidades o las pérdidas. Si la fecha de transacción y la fecha de liquidación (es decir, la fecha de entrega) difieren, la compañía toma la primera para el registro inicial o la discontinuación. Los pasivos financieros, provenientes de la contratación o emisión de instrumentos financieros de deuda, se reconocen inicialmente al valor de la obligación que representan y se reconocen subsecuentemente bajo el método de costo amortizado. Asimismo, incluyen principalmente descuentos por la emisión de certificados bursátiles de largo plazo que constan de gastos relacionados con las ofertas, tales como comisiones de los intermediarios colocadores y costos de inscripción de los certificados bursátiles en el listado de la BMV, principalmente, mismos que se amortizan durante la vida del certificado bursátil. Activos financieros. Los activos financieros se integran principalmente de cuentas por cobrar por servicios financieros, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar de bancos, efectivo disponible, activos financieros de instrumentos financieros derivados, títulos negociables e inversiones. Inicialmente, el Grupo reconoce los préstamos y las partidas por cobrar en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que el Grupo se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

(Continúa)

10

El Grupo da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por el Grupo se reconoce como un activo o pasivo separado. Los activos y pasivos financieros, cuando se cuenta con un derecho legal para compensar los montos y se tiene el propósito de liquidarlos sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente, son compensados y presentados netos en el estado de situación financiera. En caso contrario, se presentan por separado. El Grupo tiene los siguientes activos financieros no derivados: activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, préstamos y partidas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. Efectivo y equivalentes. El efectivo y los equivalentes de efectivo se componen principalmente de efectivo disponible, cheques, depósitos bancarios a la vista, e instrumentos de deuda y certificados de depósito con una vigencia máxima de tres meses. Préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinados y que no cotizan en un mercado activo, tales como cuentas por cobrar por servicios financieros o cuentas por cobrar comerciales. Después de su registro inicial, los préstamos y las cuentas por cobrar se registran a su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva menos las pérdidas por deterioro. Las utilidades y pérdidas se registran en los estados de resultados consolidados una vez que los préstamos y cuentas por cobrar se discontinúan o se deterioran. Los efectos de los intereses sobre la aplicación del método de tasa de interés real también se registran en los estados de utilidades o pérdidas consolidados. Los clientes se integran como se describe a continuación:  



Clientes - Las cuentas por cobrar se presentan a su valor de realización, neto de provisiones para devoluciones y descuentos y de la estimación de pérdidas en su recuperación. Cuentas por cobrar por operaciones de financiamiento - Los saldos insolutos de los préstamos con garantía otorgados a su valor nominal e intereses devengados se registran como cartera de crédito. Las cuentas por cobrar por operaciones de financiamiento incluyen créditos para la adquisición de vehículos y créditos a distribuidores de productos Freightliner y Mercedes-Benz. Cuentas por cobrar por operaciones de arrendamiento financiero - Se presentan considerando como cuentas por cobrar el valor contractual del crédito, neto de los correspondientes intereses por devengar. Los intereses se reconocen conforme se devengan.

(Continúa)

11

Deterioro de activos financieros. En cada fecha de reporte se evalúa el valor en libros de los activos financieros que no se valúan al valor razonable por medio de utilidades o pérdidas, a efecto de determinar si existe un indicio claro de deterioro. Puede haber un indicio de deterioro, por ejemplo, si un deudor enfrenta serias dificultades financieras o si existe algún cambio sustancial en su entorno tecnológico, económico, jurídico, o de mercado. La compañía ha definido criterios sobre la importancia y periodo de reducción del valor razonable. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva de deterioro como consecuencia de uno o más eventos de pérdida ocurridos después del reconocimiento inicial del activo, y ese o esos eventos de pérdida han tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable. La evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados incluye mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado al Grupo en términos que el Grupo no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en banca rota, cambios adversos en el estado de pago del prestatario o emisores en el Grupo, condiciones económicas que se relacionen con incumplimiento o la desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, para una inversión en un instrumento de patrimonio, una disminución significativa o prolongada en su valor razonable por debajo del costo, representa evidencia objetiva de deterioro. Préstamos y cuentas por cobrar. El monto de la pérdida por deterioro de los préstamos y las cuentas por cobrar es la diferencia entre el valor neto en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (con excepción de las pérdidas por créditos futuras previstas en las que aún no se haya incurrido), descontada a la tasa de interés efectiva del activo financiero. El monto del deterioro se registra en los estados de utilidades o pérdidas consolidados. Si en un período de reporte posterior el monto de la pérdida por deterioro se reduce, y esto puede atribuirse objetivamente a algún suceso ocurrido después del registro del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida en períodos anteriores se revierte y se registra como utilidad o pérdida. En la mayoría de los casos, la pérdida por deterioro de los préstamos y cuentas por cobrar (por ejemplo, cuentas por cobrar por servicios financieros, incluidas las de arrendamientos financieros y las comerciales) se registra mediante cuentas de reserva. La decisión de reconocer los riesgos crediticios mediante una cuenta de reserva o reduciendo directamente la cuenta por cobrar depende de la probabilidad estimada de pérdida de las cuentas por cobrar. Cuando alguna cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja el activo deteriorado. Pasivos financieros. Los pasivos financieros incluyen principalmente pasivos comerciales, deudas bancarias, títulos de deuda, pasivos financieros por instrumentos derivados y otros pasivos. Los otros pasivos financieros comprenden los préstamos y cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. Pasivos financieros medidos a su costo amortizado. Después de su registro inicial, los pasivos financieros se valúan a su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva. (Continúa)

12

El Grupo reconoce inicialmente los títulos de deuda emitidos en la fecha en la que se originan. Todos los demás pasivos financieros (incluidos los pasivos a valor razonable) son reconocidos inicialmente en la fecha de la operación. El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son liquidadas, canceladas o expiran. Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturas. Para cubrirse contra los riesgos de las tasas de interés y de divisas que surjan de sus actividades de operación y financiamiento, la compañía utiliza instrumentos financieros derivados como “swaps” de tasas de interés y “cross currency swaps”. Los instrumentos derivados implícitos se separan del contrato principal, que no se valúa a valor razonable mediante utilidades o pérdidas, cuando el análisis indica que sus características y riesgos económicos no se relacionan estrechamente con aquellos establecidos en el contrato principal. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, el Grupo no posee derivados implícitos. Los instrumentos financieros derivados se valúan a su valor razonable en su registro inicial y, en lo sucesivo, en cada fecha de reporte. El valor razonable de los instrumentos derivados equivale a su valor de mercado positivo o negativo. Cuando no se dispone de un valor de mercado, el valor razonable se calcula utilizando los flujos de efectivo descontados, el cual es un modelo estándar. La Compañía valúa sus instrumentos financieros derivados descontando los valores nocionales de la operación, aplicándoles su respectivo factor de descuento y empleando en su caso, el tipo de cambio spot para normalizar todos los montos a la moneda funcional del Grupo; de esta manera, se obtiene el valor presente (valor de mercado) del instrumento respectivo. Las principales variables que sirven de insumo al modelo de valuación mencionado son: Monto Nocional, plazo a vencimiento, factores de descuento, tipo de cambio Spot, calendario de pagos, spreads, tasas fijas y la convención de días. El factor de riesgo de crédito se considera como parte de la valuación de los instrumentos financieros derivados del Grupo. Si se cumplen los requisitos relativos a la contabilidad de coberturas de la NIC 39, la compañía designa y documenta la relación de cobertura ya sea como cobertura del valor razonable o como cobertura de flujos de efectivo a partir de la fecha de suscripción de algún contrato de instrumentos derivados. En una cobertura del valor razonable, se cubre el valor razonable de un activo o pasivo registrado, o algún compromiso en firme no registrado. En la cobertura de flujos de efectivo se cubre la variabilidad de los flujos de efectivo que se recibirán o pagarán en relación con un activo o pasivo registrado, o con alguna operación proyectada altamente probable. La documentación de la relación de cobertura incluye los objetivos y estrategia de la administración del riesgo, el tipo de relación de cobertura, la naturaleza del riesgo cubierto, la identificación del instrumento de cobertura y la partida cubierta, así como una descripción del método empleado para evaluar la eficacia de la cobertura. Se prevé que las operaciones de cobertura sean altamente eficaces para lograr cambios compensatorios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, y se evalúan con regularidad para determinar si han sido eficaces durante todos los períodos de presentación de informes para los que se han designado. (Continúa)

13

El Grupo utiliza coberturas de flujo de efectivo, los cambios en la parte efectiva del instrumento de cobertura se registran en otras utilidades/pérdidas integrales. Los montos registrados en otras utilidades/pérdidas integrales se reclasifican en los estados de resultados consolidados cuando la transacción cubierta afecta a dichos estados. Las porciones inefectivas de las variaciones en el valor razonable se registran como pérdida o utilidad. En caso de que los instrumentos financieros derivados no califiquen o dejen de calificar para contabilidad de coberturas dado que no cumplan con los criterios establecidos, éstos se clasifican como instrumentos financieros derivados con fines de negociación. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, los instrumentos financieros derivados del Grupo no han perdido su clasificación de cobertura. Pensiones y obligaciones similares. La evaluación de los planes de beneficio definido de pensiones y otras prestaciones posteriores al retiro de conformidad con la NIC 19, Beneficios a Empleados, se basa en el método del crédito unitario proyectado. Los activos del plan invertidos para cubrir obligaciones de prestaciones definidas y demás prestaciones posteriores al retiro se miden a valor razonable y se compensan contra las obligaciones correspondientes. Los activos del plan se registran en los estados de resultados consolidados con sus retornos esperados y con un efecto en las ganancias. Para la valuación de los beneficios posteriores al empleo, las diferencias entre las premisas actuariales usadas y las circunstancias reales, así como los cambios en las premisas actuariales, resultan en pérdidas o ganancias que tienen un impacto directo en el estado de situación financiera consolidado. Los gastos derivados de la integración de las obligaciones por pensiones y otras obligaciones posteriores al retiro, al igual que los retornos previstos de los activos del plan, se presentan en los gastos e ingresos por intereses. Los factores de descuento utilizados para calcular los valores presentes de la obligación por beneficios definidos de pensiones son determinados tomando como referencia los mercados al final del periodo de reporte sobre bonos gubernamentales de alta calidad. Para vencimientos de muy largo plazo, no hay bonos corporativos de alta calidad como referencia. Los factores de descuento respectivos son estimados extrapolando las tasas de mercado actuales durante el periodo. Las utilidades o pérdidas por reducción o liquidación de un plan de prestaciones definidas se reconocen en el momento que ocurran en el resultado del ejercicio. Provisiones para otros riesgos y pasivos contingentes. Se registra una provisión cuando se haya incurrido en una obligación frente a terceros, cuando sea probable que haya un desembolso de recursos y cuando el monto de la obligación se puede calcular razonablemente. El monto registrado como provisión representa el mejor estimado de la obligación a la fecha del estado de situación financiera. Las provisiones con vencimiento mayor a un año se descuentan al valor presente de los gastos estimados para liquidar la obligación al cierre del período de reporte. Las provisiones se revisan y ajustan regularmente a medida que se obtiene más información o cambian las circunstancias. (Continúa)

14

La provisión para costos de garantía previstos se establece cuando se vende el producto, al inicio del arrendamiento, o cuando se lanza un nuevo programa de garantía. Los cálculos de los costos de garantía acumulados se basan principalmente en la experiencia histórica. La compañía registra el valor razonable de una obligación de retiro de un activo a partir del período en que se incurre en la obligación. Las provisiones para reestructuración surgen de programas planeados que cambian significativamente el alcance de las operaciones de un segmento o unidad de negocios o la forma de hacerlos. En la mayoría de los casos, los gastos de reestructuración incluyen pagos de beneficios y compensaciones por la terminación de contratos con proveedores y distribuidores. Las provisiones de reestructuración se registran una vez que el Grupo tenga un plan formal detallado cuya implementación haya sido iniciada o anunciada. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. El Grupo reconoce, principalmente garantías de los productos que vende y otros pagos al personal. Pagos basados en acciones. El valor razonable a la fecha de concesión de los pagos basados en acciones entregadas a los empleados es reconocido como un gasto de los empleados, con el correspondiente aumento en el capital, en el período en que éstos tengan derecho incondicional sobre las acciones. El monto reconocido como gasto es ajustado para reflejar la cantidad de concesiones con opción de compra que se confieren, de manera que el monto reconocido como gasto se base en la cantidad de concesiones que efectivamente cumplen con las condiciones de servicio y de rendimiento fuera del mercado a la fecha de adjudicación. Para las concesiones de pagos basados en acciones con condiciones de no adjudicación, el valor razonable a la fecha de concesión se valúa para reflejar estas condiciones y no existe rectificación para las diferencias entre los resultados reales y los esperados. El valor razonable del monto a pagar a los empleados en relación con los derechos sobre la reevaluación de acciones, los que son liquidados con efectivo, es reconocido como un gasto, con el correspondiente aumento en los pasivos, en el período en que los empleados tienen derecho incondicional de pago. El pasivo es revaluado en cada fecha del estado de situación financiera y a la fecha de liquidación. Cualquier cambio en el valor razonable del pasivo es reconocido como gasto en los resultados. Presentación en los estados de flujo de efectivo consolidados. Los impuestos pagados, al igual que los intereses recibidos por la prestación de servicios financieros, se clasifican como efectivo obtenido de actividades de operación. Los intereses pagados se clasifican como efectivo proveniente de/utilizado en actividades de financiamiento. Capital social. Las acciones ordinarias se clasifican dentro del rubro de capital. Los incrementables directamente atribuibles a la emisión de acciones se reconocen como una deducción del capital, neto de cualquier efecto fiscal. (Continúa)

15

2.

Estimaciones y evaluaciones contables

En la elaboración de los estados financieros consolidados, se hacen ciertas estimaciones, evaluaciones e hipótesis que pueden afectar los montos presentados de los activos y pasivos contingentes en la fecha del estado de situación financiera y los correspondientes a los ingresos y gastos informados con respecto al período. A continuación se describen los principales aspectos afectados por dichas estimaciones, evaluaciones e hipótesis. Los montos reales pueden diferir de las estimaciones. Los cambios en las estimaciones, evaluaciones e hipótesis pueden tener un impacto importante en los estados financieros consolidados. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información sobre estimaciones y supuestos que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros consolidados, se describen a continuación: Estimación para pérdidas crediticias. El Grupo calcula regularmente el riesgo de incumplimiento de las cuentas por cobrar por servicios financieros. Para ello considera múltiples factores, entre otros: experiencia histórica relativa a las pérdidas, volumen e integración de ciertas carteras, sucesos y condiciones económicas actuales, valores razonables estimados y suficiencia de la garantía. Los cambios en las condiciones económicas pueden generar, aparte de cambios en la solvencia de los clientes, variaciones en los precios de los vehículos usados que podrían tener un efecto directo en los valores de mercado de los vehículos ofrecidos como garantía. Los cambios en la estimación y evaluación de estos factores influyen en la reserva para pérdidas por créditos, teniendo como resultado un impacto en los resultados netos del Grupo. El Grupo considera principalmente los siguientes elementos para la determinación de la estimación para pérdidas crediticias: (i) reservas generales para portafolios homogéneos basadas en experiencia de pérdidas crediticias históricas, y en el cálculo de las probabilidad de incumplimiento, (ii) reservas específicas basadas en posibles pérdidas identificadas durante la revisión de los portafolios, y (iii) reservas adicionales, basadas en evidencia observable, tendencias y factores económicos del negocio, concentraciones de portafolio y cambios en el tamaño y/o en los términos y condiciones del portafolio. Cuando se determina una pérdida, la cuenta por cobrar por operaciones de financiamiento se castiga contra la estimación para pérdidas crediticias. Garantías de productos. El reconocimiento y valuación de las provisiones para garantías de productos generalmente se relacionan con estimaciones.

(Continúa)

16

El Grupo ofrece diversos tipos de garantías de productos, según su tipo y las condiciones de mercado. Las provisiones para garantías de productos generalmente se registran en el momento en que se venden los vehículos, al inicio del arrendamiento, o cuando se lanzan nuevos programas de garantía. Con base en la experiencia histórica relativa a las reclamaciones de garantías, se establecen hipótesis sobre el tipo y alcance de las reclamaciones futuras y el crédito mercantil de los clientes, así como las posibles campañas de retiro o de recompra para cada serie de modelos. Además, las estimaciones también incluyen hipótesis sobre los montos de los costos de reparación potenciales por vehículo y los efectos de los límites potenciales de tiempo o kilometraje. Las provisiones se ajustan regularmente a medida que se obtiene nueva información. Equipo en arrendamiento operativo. La compañía examina regularmente los factores que determinan los valores de sus vehículos en arrendamiento. En particular, es necesario estimar los valores residuales de los vehículos al final de su plazo de arrendamiento, los cuales constituyen una parte sustancial de los flujos de efectivo futuros estimados de los activos en arrendamiento. En este contexto, es necesario plantear hipótesis respecto a la oferta y demanda futuras de vehículos, así como a la evolución de los precios de los mismos. Esas hipótesis se determinan ya sea conforme a estimaciones calificadas o a través de los conocimientos especializados de terceros; las estimaciones calificadas se basan, en datos externos con la consideración de información interna adicional como la experiencia histórica relativa a la evolución de los precios, y los precios de venta recientes. Los valores residuales así determinados sirven como base para la depreciación sistemática. Si la depreciación sistemática se ajusta prospectivamente, los cambios en las estimaciones de los valores residuales no tienen un efecto directo en los períodos remanentes de los contratos de arrendamiento, sino que se distribuyen equitativamente entre ellos. Deterioro del valor de recuperación de los activos de larga duración. El Grupo evalúa periódicamente los valores actualizados de los activos de larga duración, para determinar la existencia de indicios de que dichos valores exceden su valor de recuperación. El valor de recuperación representa el monto de los ingresos netos potenciales que se espera razonablemente obtener como consecuencia de la utilización de dichos activos. Si se determina que los valores actualizados son excesivos, el Grupo registra las estimaciones necesarias para reducirlos a su valor de recuperación. Cuando se tiene la intención de vender los activos, éstos se presentan en los estados financieros consolidados a su valor actualizado o de realización, el menor. Los activos y pasivos de un grupo clasificado como disponible para la venta se presentan por separado en el estado de situación financiera. Procedimientos legales. Existen algunos procedimientos legales, demandas e investigaciones en contra de DM y subsidiarias respecto de una amplia variedad de asuntos. Resoluciones negativas en uno o varios de estos procedimientos podrían obligarnos al pago de montos por daños compensatorios y penales, o a llevar a cabo acciones de servicio, campañas de retiro u otras acciones. Los litigios y las investigaciones por lo general implican cuestiones jurídicas complejas y están relacionados con un alto grado de incertidumbre. Por ello, la evaluación de la existencia de una obligación en la fecha del estado de situación financiera como resultado de un suceso pasado, de la probabilidad de una salida de efectivo en el futuro y de una estimación confiable de la obligación depende en gran medida de las estimaciones de la gerencia. (Continúa)

17

La compañía evalúa regularmente el estado actual de los procedimientos legales, apoyándose en asesores legales externos. Por lo tanto, es posible que los montos de las provisiones para litigios pendientes o potenciales tengan que ajustarse de acuerdo con sucesos futuros. Los cambios en las estimaciones y premisas pueden tener un efecto sustancial en la rentabilidad futura del Grupo. La conclusión de un litigio puede obligar a la compañía a hacer pagos superiores a las provisiones creadas con ese fin. También es posible que el resultado de determinados asuntos para los que no se pudieron crear provisiones obligue al Grupo a efectuar pagos cuyo monto o rango de montos no haya sido posible estimar de una manera fiable al 31 de marzo de 2014. Si bien el resultado final de tales casos puede afectar significativamente a las utilidades o los flujos de efectivo de DM en algún periodo de reporte determinado, de acuerdo con la evaluación, ninguna de las resultantes tendría un efecto sostenido en la situación financiera del Grupo. Obligaciones por pensiones. Para calcular el valor presente de las obligaciones por pensiones con prestaciones definidas, es necesario, entre otras cosas, determinar los factores de descuento. Éstos deberán determinarse con bases en los rendimientos de mercado de los bonos gubernamentales de bajo riesgo en los mercados respectivos al cierre del ejercicio. Además, al inicio del ejercicio financiero, la compañía debe estimar el retorno previsto sobre los activos del plan basándose también en los rendimientos de mercado de los bonos gubernamentales arriba mencionados. El estado de financiamiento de los planes de pensiones y los costos netos periódicos de las pensiones se ven afectados de una manera sustancial por el nivel de la tasa de descuento y el retorno previsto sobre activos del plan. Debido al uso del método del corredor, los cambios en las hipótesis no afectan de manera directa los estados de resultados consolidados. Impuestos a la utilidad. Para calcular los activos por impuestos diferidos, es necesario formular hipótesis respecto a los ingresos futuros gravables y el momento de realización de dichos activos. En este contexto, tomamos en cuenta, entre otras cosas, las utilidades proyectadas de las operaciones comerciales, los efectos de la reversión de las diferencias temporales gravables sobre las utilidades, y las estrategias relativas a los impuestos realizables. Puesto que los sucesos comerciales son inciertos y a veces se dispersan del control de DM, las hipótesis relacionadas con la contabilidad de los activos por impuestos conllevan un alto grado de incertidumbre. En la fecha de cada estado de situación financiera, la compañía realiza pruebas de deterioro de los activos por impuestos diferidos basadas en los ingresos gravables previstos para ejercicios financieros futuros; si la compañía determina que la probabilidad de beneficios fiscales futuros total o parcialmente no realizados es mayor al 50%, esto significa un deterioro de dichos activos.

3.

Operaciones sobresalientes

Emisión de deuda a largo plazo. Al 31 de marzo de 2014 DM tiene dos programas autorizados por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), el primero autorizado durante el año 2009, para poder realizar indistintamente emisiones de instrumentos de deuda a corto y largo plazo, hasta por un monto de $6,000,000 o el equivalente en unidades de inversión (UDIs) tomando como referencia el valor de éstas en cada fecha de emisión y durante un plazo de 5 años, y el segundo autorizado en noviembre de 2013 por un monto de $15,000,0000 o el equivalente en dólares americanos o en unidades de inversión (UDIs) tomando como referencia el valor de éstas en cada fecha de emisión y durante un plazo de 5 años. (Continúa)

18

DAG asumió la figura de Garante, con el fin de garantizar de manera irrevocable e incondicional a cada uno de los tenedores de los certificados bursátiles emitidos por la Compañía, que incluye el pago de las cantidades correspondientes al monto del principal y los intereses, en su caso. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la deuda vigente se revela en la nota 8. En enero de 2014 la Compañía emitió papel comercial por $1,500,000, posteriormente en marzo realizó otra emisión por la misma cantidad, con vencimiento en enero de 2016 y marzo de 2017, respectivamente.

4.

Hecho posterior

Demanda de pago de deuda. Daimler Mexico, S.A. de C.V. anuncia al público inversionista que Daimler Financial Services México, S. de R. L. de C. V. subsidiaria de Daimler México y Grupo Andrade suscribieron un convenio, el cual dará por terminado el litigio mercantil iniciado por Daimler Financial Services México para resolver las diferencias que existían entre las compañías. Con este Convenio, Daimler Financial Services México y Grupo Andrade ratifican su confianza en las leyes mexicanas y sus autoridades, así como materializan su intención de alcanzar un acuerdo amigable. Con este paso, Daimler Financial Services México y Grupo Andrade confían en que están avanzando significativamente para concluir de la mejor forma sus relaciones comerciales, acordando ambas partes en mantener la confidencialidad de tales acuerdos. Sin embargo Daimler Mexico no espera impactos negativos adicionales relacionados al caso en sus estados financieros consolidados. En particular se considera que las reservas tomadas en 2013 son suficientes para cubrir las pérdidas efectivas y/o los riesgos implícitos en el proceso de adjudicación sobre los derechos que se tienen sobre las garantías acordadas previamente.

5.

Riesgos financieros

Valores de los instrumentos financieros derivados. Las siguientes tablas indican los valores razonables de los instrumentos financieros derivados celebrados para cubrir los riesgos de cobertura cambiaria y riesgos de tasas de interés que surjan de las actividades operativas y financieras del Grupo: 31 de marzo de 2014: Swaps de Tasa de Interés Tipo Corto Plazo

Contraparte Inst. Fin. Nacional Total corto plazo

Nocional pesos Vencimiento Valuación $ 2,080,000 2014 $ ( 5,037) ( 5,037)

(A la hoja siguiente)

19

(De la hoja anterior) Tipo Largo Plazo Largo Plazo

Nocional pesos Vencimiento Valuación 1,667,500 2015 ( 24,164) 1,300,000 2016 ( 6,345) ( 30,509)

Contraparte Inst. Fin. Nacional Inst. Fin. Nacional Total largo plazo Total instrumentos financieros

$ ( 35,546)

(1) Todos los contratos están destinados a cubrir riesgos en flujo de efectivo por fluctuación de la tasa de interés variable en pesos y la volatilidad en el tipo de cambio pesos/dólares. Al 31 de marzo de 2014, existen intereses devengados y por pagar por un monto de $4,145, los cuales corresponden a los cross currency swaps y que se reconocen en el mismo rubro relacionado a instrumentos financieros y operaciones de cobertura. Adicionalmente la Compañía mantiene la valuación de dos Cross Currency Swap relacionados con un Interest Rate Swap por un importe de $(12,849) al 31 de marzo de 2014 los cuales serán revertidos a su vencimiento. 31 de diciembre de 2013: Swaps de Tasa de Interés Tipo Corto plazo

Contraparte Inst. Fin. Nacionales

Largo Plazo

Inst. Fin. Nacionales

$

Total instrumentos financieros

Nocional (1,250,000)

Vencimiento 2014

Valuación ( 8,093)

1,000,500

2015

( 26,791) $ ( 34,884)

(1) Todos los contratos están destinados a cubrir riesgos en flujo de efectivo por fluctuación de la tasa de interés variable en pesos y la volatilidad en el tipo de cambio pesos/dólares. Al 31 de diciembre de 2013, existen intereses devengados y por pagar por un monto de $14,314, los cuales corresponden a los cross currency swaps y que se reconocen en el mismo rubro relacionado a instrumentos financieros y operaciones de cobertura. Adicionalmente la Compañía mantiene la valuación de dos Cross Currency Swap relacionados con un Interest Rate Swap por un importe de $(5,406) al 31 de diciembre de 2013 los cuales serán revertidos a su vencimiento. (Continúa)

20

6.

Información por segmentos

Segmentos reportados. Los segmentos reportados del Grupo son Camiones Pesados y Tractocamiones, Autobuses y Camiones de Pasajeros, Autos de Lujo y Refacciones, Vanes, Servicios Financieros y Arrendamiento. En general, los segmentos están organizados y se administran por separado según la naturaleza de los productos y servicios que ofrecen, las marcas, los canales de distribución y el perfil de los clientes. Los principales segmentos en los que participa el Grupo se mencionan a continuación: Camiones pesados y tractocamiones. Incluye el ensamble de tractocamiones y venta de camiones pesados de 4 a 8 toneladas, así como el servicio de ensamble que se proporciona principalmente a DTNA de tractocamiones de las marcas Freightliner y Mercedes-Benz. Autobuses y camiones de pasajeros. Incluye el ensamble y venta de autobuses y chasis para el transporte de pasajeros a distancias largas y camiones de pasajeros destinados al transporte urbano a distancias cortas, principalmente bajo la marca Mercedes-Benz. Autos de lujo y refacciones. Consiste en la compra-venta (distribución) de autos de lujo de las marcas Mercedes-Benz y Smart; así como auto partes, accesorios y refacciones. Esta operación se encuentra sustentada por acuerdos de distribución con DAG. Vanes. Incluye la importación y comercialización de equipos de carga ligera para uso comercial y privado, así como sus refacciones, bajo la marca Mercedes-Benz y sus productos Sprinter, Vito y Viano. Servicios financieros. DFSM y SOFOM proveen financiamiento tanto a la red de distribuidores como a los clientes del Grupo por créditos directos y arrendamiento para autos, camiones pesados y tractocamiones. Arrendamiento. Incluye el arrendamiento de autos, vehículos comerciales, así como equipo relacionado con el mercado de vehículos comerciales de las líneas Freightliner y Mercedes-Benz, con diversos plazos de vencimiento. En la siguiente hoja se presenta la información sobre ingresos y ganancias de los segmentos de operación del Grupo correspondientes a los períodos señalados.

(Continúa)

21

 

 

  

Camiones pesados y  tractocamiones 

Autobuses y camiones de  pasajeros 

Autos de lujo y autopartes

Vanes

Financiamiento

Arrendamiento

Total de segmentos

Eliminaciones,  reclasificaciones   y otros segmentos

Total consolidado

Por el periodo acumulado  terminado el 31   de marzo de: 

Por el periodo acumulado  terminado el 31   de marzo de: 

Por el periodo acumulado  terminado el 31  de marzo de:

Por el periodo acumulado  terminado el 31  de marzo de:

Por el periodo acumulado  terminado el 31  de marzo de:

Por el periodo acumulado  terminado el 31   de marzo de:

Por el periodo acumulado  terminado el 31  de marzo de:

Por el periodo acumulado  terminado el 31  de marzo de:

Por el periodo acumulado  terminado el 31  de marzo de:

  

2014 

2013 

Ingresos externos 

1,056,639

1,791,812

Entre segmentos  Total de ingresos  Utilidad neta del  segmento 

2014 

2013  0

1,419,558

599,797

608382

2,476,197

2,391,609

608,382

18,294

‐21,968

18,248

2014

2013

490,104 1,164,566 0

2014

344,085

2013

2014

2013

2014

378,073

2013  69,594

2014 64,328

2,752,511

3,892,960

2013 0

2014 0

2,752,511

3,892,960

21,788

0

0

16,216

18,296

18,027

15,041

2,105,139

654,922

‐33,267

‐424,710

2,071,872

230,212

1,077,242

117,627

113,189

360,301

396,369

87,621

79,369

4,857,650

4,547,882

‐33,267

‐424,710

4,824,383

4,123,172

63,482

8,108

7,663

39,167

132,574

8,655

24,312

161,915

213,576

1,566

5,306

163,481

218,882

7,513

69,442

 

 

Camiones  pesados y  tractocamiones 

Autobuses y  camiones de  pasajeros 

Autos de lujo  y autopartes 

8,470,062  8,259,668 

3,425,428  1,136,106 

1,497,252  1,434,616 

 

 

 

  Vanes 

305,152  261,047 

 

 

Financiamiento  Arrendamiento 

13,792,995  13,775,503 

3,479,568  2,812,225 

  Total de  segmentos  30,970,457  27,679,165 

 

 

Eliminaciones,  reclasificaciones y otros  segmentos  28,200,021  25,842,040 

27,129,594  25,684,609 

  Total  consolidado  29,900,030  27,521,734 

 

Consolidado 

Diferencia 

29,900,030                       ‐    27,521,734                       ‐   

  Por el periodo acumulado   terminado el 31 de marzo de:  2014  2013  161,914  213,576 

    Total de la utilidad de segmentos  Incluir integración de partidas en  eliminaciones ajustes y otros segmentos  Total de la utilidad del grupo 

1,567 

ER   

2014

113,189

42,956

 

Reconciliación de la utilidad 

2013

117,627

490,104 1,207,522

Total de activos 

 Al 31 de marzo de 2014    Al 31 de marzo de 2013  

2014

1,055,454

163,481  163,481                      ‐   

5,306  218,882  218,882                      ‐   

(Continúa)

22

7.

Contratación de deuda de instrumentos financieros de deuda emitidos

Los pasivos financieros, provenientes de la contratación o emisión de instrumentos financieros de deuda, se reconocen inicialmente al valor de la obligación que representan y se reconocen subsecuentemente bajo el método de costo amortizado, considerando la amortización de gastos relacionados en los periodos de vigencia. La deuda de certificados bursátiles de corto y largo plazo se detalla a continuación: Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Compañía tenía suscritos los siguientes Certificados Bursátiles de corto y largo plazo: Al 31 de marzo 2014 Deuda a corto plazo (menor a 1 año) de certificados Bursátiles en pesos, que devenga intereses a tasas entre el 3.59% al 3.67%, con vencimientos entre Abril y Junio de 2014.

Al 31 de diciembre 2013

1,365,000

N/A

2,621,000

4,134,000

3,000,000

N/A

1,000,000

1,000,000

Total de Pasivos financieros circulantes Menos vencimientos circulantes

$7,986,000 3,986,000

5,134,000 4,134,000

Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes

$4,000,000

1,000,000

Deuda a corto plazo (menor a 1 año) de certificados Bursátiles en pesos, que devenga intereses a tasas entre el 3.73% al 4.29%, con vencimientos entre Mayo y Septiembre de 2014 Deuda a largo plazo (Mayor a 1 año) de Certificados Bursátiles en pesos, que devenga intereses a tasas entre 4.09 y 4.10%, con vencimiento en Enero de 2016 y Marzo de 2017. Deuda a largo plazo (Mayor a 1 año) de Certificados Bursátiles en pesos, que devenga intereses a tasa de 4.14%, con vencimiento en Noviembre de 2015.

(Continúa)

23

Los vencimientos anuales de Certificados Bursátiles a largo plazo, son como sigue: Año 2015 2016 2017 Total

$

$

Importe 1,000,000 1,500,000 1,500,000 4,000,000

Valor razonable de la deuda a largo plazo (certificados bursátiles). Al 31 de Marzo de 2014: la emisión por $1,000,000 con fecha de vencimiento el 19 de Noviembre de 2015 con valor razonable de $1,005,716; la emisión por $1,500,000 con fecha de vencimiento Enero de 2016 con valor razonable de $1,508,000 y la emisión por $1,500,000 con fecha de vencimiento Marzo de 2017 con valor razonable de $1,513,046.

8.

Deuda por pagar con garantía específica

Esta nota provee información sobre los términos contractuales de los préstamos y obligaciones del Grupo que devengan intereses, las que son valuadas a costo amortizado. La deuda a corto y largo plazo con Bancos al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre 2013, se integra por préstamos de acuerdo al cuadro siguiente: Al 31 de marzo 2014

Al 31 de diciembre 2013

Deuda a corto plazo en pesos, que devenga intereses a tasas entre el 3.80% al 3.92%, con vencimientos en Abril de 2014

$597,000

Deuda a corto plazo en pesos, que devenga intereses a tasas entre el 3.93% al 5.49%, con vencimientos entre Julio de 2014 y Enero de 2015

1,250,000

5,306,800

Deuda a corto plazo en pesos, que devenga intereses a tasas entre el 4.27% y 5.65%, con vencimientos entre Mayo y Diciembre de 2014

1,680,000

1,982,500

Deuda a corto plazo en dólares (1,000 USD), que devenga intereses a tasa de 3.7498% con vencimiento en Diciembre de 2014.

13,084

N/A

Subtotal

3,540,084

7,289,300

N/A

(A la hoja siguiente)

24

(De la hoja anterior) Al 31 de marzo 2014

Al 31 de diciembre 2013

Subtotal hoja anterior

$3,540,084

Deuda a corto plazo en pesos, que devenga intereses a tasas entre el 7.49% al 7.66%, con vencimientos entre Enero y Febrero de 2014.

N/A

550,000

Deuda a largo plazo en pesos, que devengan intereses a tasas entre el 4.36% y 5.33% con vencimientos entre Mayo y Diciembre de 2015.

2,500,000

2,800,000

Deuda a largo plazo en pesos, que devenga intereses a tasas entre el 4.43% al 4.64%, con vencimientos entre Agosto y Septiembre de 2015.

667,500

667,500

6,707,584 3,540,084

11,306,800 667,500

Total préstamo con bancos Menos vencimientos circulantes Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes Intereses devengados por pagar

7,289,300

$3,167,500

$3,467,000

15,256

21,381

Los vencimientos anuales de la deuda bancaria a largo plazo son como sigue: Año 2015

$

Importe 3,167,500

Al 31 de Marzo de 2014 y al 31 de Diciembre de 2013, la deuda en dólares a corto y largo plazo Intercompanías con Daimler AG (DAG), Daimler North América Corporation (DNAC) y deuda Bancaria con LBBW México expresada en Dólares Americanos (USD). El detalle se muestra en la página siguiente:

(Continúa)

25

Al 31 de marzo 2014 Deuda a corto plazo en dólares, que devenga intereses a tasas entre el 0.60% y 1.00% con vencimientos entre Abril de 2014 y Febrero de 2015 Deuda a corto plazo en dólares, que devenga intereses a tasas entre el 1.05% y 2.07% con vencimientos entre Noviembre de 2014 y Enero de 2015. Deuda a corto plazo en dólares, que devenga intereses a tasas entre el 1.83% con vencimiento en Abril de 2014. Deuda a corto plazo en dólares, que devenga intereses a tasa de 3.7498% con vencimiento en Diciembre de 2014. Deuda a largo plazo en dólares, que devengan intereses a tasas entre el 1.89% y 3.67% con vencimientos entre Enero de 2016 y Marzo de 2018. Deuda a largo plazo en dólares, que devenga intereses a tasas entre el 2.27% al 3.15%, con vencimientos entre Agosto de 2015 y Mayo de 2017. Deuda a largo plazo en dólares, que devenga intereses a tasas entre el 2.39% al 3.86%, con vencimientos entre Septiembre de 2015 y Diciembre de 2017. Total deuda Menos vencimientos circulantes Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes

Al 31 de diciembre 2013

USD 98,350

N/A

15,410

107,010

6,000

8,000

N/A

1,000

4,500

N/A

10,000

11,000

223,000

223,000

357,260 119,760

350,010 116,010

USD 237,500

234,000

(Continúa)

26

Los vencimientos anuales de la deuda Intercompanías con DNAC y DAG a largo plazo son como sigue: Año

9.

Importe

2015 2016 2017 2018

USD

8,000 1,500 226,000 2,000

Total

USD 237,500

Partes relacionadas

Las operaciones realizadas con partes relacionadas, durante los períodos de doce meses terminados al 31 de marzo de 2014 y 2013, fueron como se detalla a continuación:

Compras de material de ensamble y autos Ingresos por servicio de ensamble Gastos por servicios Ingresos por servicios Gasto por intereses Ingreso por intereses Gastos por garantías Ingresos por garantías Costo por personal extranjero Gastos por regalías Otros gastos

Al 31 de marzo de 2014 2013 $ 2,643,024 2,533,898 980,193 679,523 180,267 170,274 6,350 4,883 32,276 30,722 1,402 313 346 11,543 9,087 5,960 23,264 14,115 7,969 12,477 610

10. Inmuebles, maquinaria y equipo Durante los periodos acumulados terminados al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, los inmuebles, maquinaria y equipo se analizan se muestra en la siguiente página:

(Continúa)

27

Edificios y terreno Maquinaria y equipo Mobiliario y equipo Equipo en arrendamiento Otros activos Construcciones en proceso Total

$

$

31 de marzo de 2014 2,037,450 2,071,980 285,144 969,428 55,357 357,787 5,777,146

31 de diciembre de 2013 2,082,770 2,080,171 304,671 952,863 43,869 399,914 5,864,258

11. Patrimonio A continuación se describen las principales características de las cuentas que integran el patrimonio: (a)

Estructura del capital social-

Al 31 de marzo de 2014, el capital social está integrado por 674,960,867 acciones ordinarias nominativas, con valor nominal de $1.00 (00/100 M.N.) cada una, divididas en tres series: 51,000 de la serie “A”, que corresponde a la porción fija y 284,655,333 y 390,254,534 de las series “B” y “C”, que corresponden a la porción variable, que es ilimitada. Capital autorizado. El 1º de enero de 2013 la Asamblea de Accionistas acordó aceptar el incremento de capital por la cantidad de $390,254 equivalente a 390,254,534 acciones serie “C” la cual fue pagada en especie mediante la transmisión de las dos partes sociales de Detroit Diesel Allison de México, S. de R.L. de C.V. (b)

Utilidad integral-

La utilidad integral, que se presenta en los estados de cambios en el capital contable, representa el resultado de la actividad total de la Compañía durante el año, y se integra por las partidas que se mencionan a continuación, las cuales, de conformidad con las NIIF aplicables, se llevaron directamente al capital contable, excepto por la utilidad neta del ejercicio, que se presenta en los estados de resultados consolidados.

(Continúa)

28

(c)

Restricciones al capital contable-

De conformidad con la LGSM, la utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de marzo de 2014, la reserva legal asciende a $101,868, cifra que no ha alcanzado el monto requerido. El importe actualizado, sobre bases fiscales, de las aportaciones efectuadas por los accionistas, puede reembolsarse a los mismos sin impuesto alguno, en la medida en que dicho monto sea igual o superior al capital contable. Las utilidades sobre las que no se ha cubierto el ISR, y las otras cuentas del capital contable, por un total de originarán un pago de ISR a cargo de la Compañía, en caso de distribución, a la tasa de 30%, por lo que los accionistas solamente podrán disponer del 70% de los importes antes mencionados. (d)

Dividendos-

En principio, 100% de la utilidad neta anual del Grupo debe ser distribuido en el ejercicio siguiente, dicha distribución está sujeta a una serie de factores como:    

regulaciones legales, consideraciones fiscales, restricciones de transferencias y principios de capitalización.

29

Discusión de la administración sobre políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o también con otros fines, tales como negociación. Daimler México al ser integrante de un grupo global alinea muchas de sus políticas a las establecidas en su casa matriz Daimler AG en Alemania. Para el caso especifico del uso de instrumentos financieros derivados, se establece que solo podrán ser utilizados con fines de cobertura de riesgos y nunca con fines especulativos o de negociación, por lo cual Daimler Mexico dentro de sus variadas actividades de negocio, las cuales deben evitar cualquier posición de riesgo, requiere con cierta frecuencia contratar instrumentos financieros derivados tales como:  Swaps de Tasas de Interés (IR-SWAP) utilizados para mitigar las fluctuaciones de mercado generadas por actividades de crédito, normalmente intercambiando tasa variable por fija, aunque siempre dependiendo únicamente de la necesidad del negocio.  Forwads o contratos adelantados de tipo de cambio que se utilizan en operaciones de venta que contengan un grado de riesgo o que se puedan ver afectadas por las fluctuaciones cambiarias.  Swaps de divisas (CC-SWAP) los cuales ayudan al grupo a mantener niveles óptimos de seguridad, liquidez y costos, sin importar la moneda en la que se pueda acceder en operaciones de crédito o financiamiento. De manera consistente Daimler México realiza estas transacciones en el mercado OTC y como parte de sus lineamientos, las instituciones con las que opera o concreta los derivados deben ser instituciones con las que se tenga firmado un contrato ISDA (Internacional Swap Dealers Association). Estas contrapartes, deben ser instituciones Financieras autorizadas por el grupo Daimler para fungir como contraparte, las cuales son seleccionadas de acuerdo al “Treasury Guideline” emitido desde Daimler AG donde se establecen los criterios de selección que derivan de la casa matriz, ya que es ahí donde son designadas las instituciones financieras autorizadas para efectuar transacciones con instrumentos financieros derivados. Las designaciones son resultado de una relación global con la institución respectiva, cuando se pacta con instituciones de alcance mundial o bien de una autorización específica, cuando se trata de instituciones locales; en todos los casos se consideran factores de riesgo, solidez económica y compromiso de cada institución seleccionada. En Mexico la decisión de utilizar instrumentos financieros derivados descansa en el área de Financial Transactions quien de acuerdo a las necesidades de las subsidiarias y del grupo decide si alguna transacción requiere de un derivado. No existe un comité local de derivados, no obstante Daimler AG delimita y monitorea los instrumentos utilizados en cada una de las empresas del grupo.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable en términos de la normatividad contable aplicable. Daimler México de manera constante monitorea sus posiciones de riesgo, con el apoyo y supervisión del área central especializada en el manejo de riesgos y coberturas en Daimler AG, donde existe un grupo de apoyo a funciones compartidas denominado, FAO en el cual entre otras esta el área “Finance Transactions” en la cual esta el grupo de “Hedge Accounting” quienes son los responsables de valuar los derivados del grupo a nivel mundial, ellos controlan el proceso para de calculo del valor razonable de cada derivado y emiten los resultados de efectividad por cada transacción, la metodología de calculo se realiza de manera sistematizada por Daimler AG de acuerdo a los siguientes parámetros La información de mercado se almacena en el sistema global de administración de tesorería GTS por las siglas en ingles de Global Treasury Management System. La información de mercado siguiente es utilizada para la valuación en Daimler AG es: -

Tasas de rendimiento de depósitos para todas las monedas relevantes Tasas de rendimiento de Swaps de todas las monedas relevantes Volatilidad de divisa en relación al EURO de todas las divisas relevantes Tipos de cambio en relaciona al EURO en la fecha de valuación de todas las monedas relevantes.

Esta información se revalúa trimestralmente en el proceso de auditoria con información de Reuters. Daimler valúa los Forwards de tipo de cambio, los Swaps de divisa y los Swaps de tasa de interés aplicando de manera general el Método Cupón Cero, el cual consiste en descontar los valores nocionales de la operación, aplicándoles su respectivo factor de descuento y empleando en su caso, el tipo de cambio spot para normalizar todos los montos a la moneda funcional de Daimler; de esta manera, se obtiene el valor presente (valor de mercado) del instrumento respectivo. Este método, el cual es ampliamente utilizado por el mercado y que supone la ausencia de oportunidades de arbitraje, se considera un método acertado para obtener el valor de mercado de los derivados y además cumple con los requerimientos de las normas internacionales de contabilidad, en específico el IAS 39 así como con la normatividad local, en específico la NIF C-10. Este método ha sido implementado en el sistema GTS de Daimler. Las principales variables que sirven de insumo al modelo de valuación mencionado son: Monto Nocional, plazo a vencimiento, factores de descuento, tipo de cambio Spot, calendario de pagos, spreads, tasas fijas y la convención de días. El factor de riesgo de crédito que pudiese afectar al grupo y por ende la valuación de los derivados, se considera a nivel grupo ya que cualquier cambio en la calificación de DAG afecta de manera distinta a cada entidad en el mundo.

Los Swaps de divisa o Cross currency swaps son empleados por el grupo Daimler para transferir activos o pasivos de una moneda a otra. Con el objetivo de mostrar el riesgo país entre las diferentes monedas el mercado demanda un premio en efectivo en relación a la otra moneda, conocido como margen básico de cruce de monedas o “cross currency basis spread”, el cual debe ser considerado para la valuación; si este último es alto tendrá un impacto relevante en la valuación de mercado de este instrumento. Debido a los problemas de liquidez durante la reciente crisis financiera dichos márgenes se incrementaron sustancialmente, por lo cual se están considerando como un elemento relevante en la valuación de los CC Swaps. Daimler analiza el impacto de dichos márgenes en el valor de mercado de manera trimestral. El análisis sobre las tasas externas de interés por cruces de moneda en las relaciones USD/EUR, se le provee al auditor externo de manera trimestral para que se incluya en el proceso de auditoria. En dicho análisis el USD se utiliza para fines comparativo y la tasa de rendimiento del EURO es la que se ajusta con los spreads correspondientes; en ejercicios previos, este factor fue irrelevante. Daimler emplea el sistema denominado “Treasury Management System Wallstreet Suite” (GTS) para la valuación de sus instrumentos financieros derivados. La valuación de instrumentos derivados se procesa de manera mensual y es auditado trimestralmente por los auditores externos. Una vez que los derivados son evaluados según corresponda por el metodo de Cashflow (cobertura de flujo d efectivo) hedges o fair value (valor razonable) son determinados los índices de efectividad (80% al 125%), posteriormente se obtiene un reporte detallado por cada paquete y según sea el resultado se realizan los registros contables dependiendo si cumplen con el requisito para ser considerados como “Hedge Accounting “. Los resultados son enviados al responsable del área “Financial Transactions” para su evaluación y a contabilidad para que se realicen los registros correspondientes. No obstante que cada derivado es valuado y registrado de acuerdo a los lineamientos corporativos globales, localmente se recibe la valuación de cada operación por parte del banco contraparte la cual podría servir como base para algún análisis en particular.

Discusión de la Administración sobre fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados. Por las características de negocios de grupo Daimler México donde los riesgos están perfectamente identificados y son cubiertos con toda oportunidad con instrumentos derivados simples y bajo los lineamientos establecidos y sin ningún propósito de especulación, no se tiene contemplado el establecer líneas adicionales de liquidez para este rubro ya que en ninguno de los casos se requieren llamadas a margen, pago de colaterales o se espera la necesidad de cantidades extraordinarias de efectivo. En todos

los casos las contrapartes utilizan líneas de crédito que tienen preestablecidas para este concepto para el grupo. El grupo cuenta con líneas de crédito suficientes para hacer frente a cualquier eventualidad que se presentara, incluso si fuere necesario se tienen líneas de crédito intercompañia que podrían ser utilizadas para emergencias. Los instrumentos derivados contratados por Daimler México como ya se comento son contratados estrictamente con fines de cobertura, adicionalmente el monto del valor razonable sumarizado es un monto relativamente bajo en proporción a los rubros mas importantes de balance por lo cual se considera innecesario el análisis de sensibilidad de estos contratos. Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de la misma, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración, que puedan afectarla en futuros reportes. Para trimestre inicial de 2014 se registró un incremento en el nocional total por un monto de $1,300 millones en la entidad, debido a la contratación de 3 operación en MXN y a que no se presentó ninguna maduración o cancelación para quedar en MXN $4,047.5, tampoco se hizo contratación alguna de operaciones denominadas en USD ya sea CCS, IRS o contratos con Forwards y se mantiene el CCSWAP equivalente a MXN $1,000 vigente hasta esta fecha con su curso normal de maduración. Por otro lado y debido a las características de los derivados actuales (IR Swaps, CCSwaps) no existieron llamados a margen, ni se presentaron incumplimientos por ninguna de las contrapartes en los contratos vigentes. El grado de efectividad mostrado en el periodo fue cercano al 100% en promedio.

Resumen de Instrumentos Financieros Derivados Cifras en miles de pesos al cierre del trimestre que se reporta Fines de Cobertura Tipo de Derivado, valor o Contrato (1)

u otros

Monto

Valor del Activo

Valor del Activo

fines

Nocional/

subyacente /Variable

tales

Valor

de Referencia

como

Nominal

Trimestre Actual

subyacente

Valor

/variable de

Razonable

Referencia

Trimestre Actual

Trimestre Anterior

negociaci

Colateral /

Valor

Lineas de

Razonable

Credito /

Trimestre

Valores dados

Anterior

en Garantia

ón 2014

2015

Interest Rate Swap

Cobertura

500,000

500,000

500,000                      (3,748.66)                (17,691.63)             (3,748.66)

Interest Rate Swap

Cobertura

750,000

750,000

750,000                      (4,484.66)                (29,157.81)             (4,484.66)

Interest Rate Swap

Cobertura

1,000,000

1,000,000

Interest Rate Swap

Cobertura

285,000

285,000

285,000                      (1,252.51)                (13,963.19)             (1,252.51)

N/A

Interest Rate Swap

Cobertura

350,000

350,000

350,000                      (1,626.94)                  (1,939.09)             (1,626.94)

N/A

Interest Rate Swap

Cobertura

195,000

195,000

195,000                         (689.18)                     (821.75)                (689.18)

Interest Rate Swap

Cobertura

215,000

215,000

215,000                      (1,303.16)                  (1,444.03)

            (1,303.16)

N/A

Interest Rate Swap

Cobertura

250,000

250,000

250,000                      (1,515.33)                  (1,679.10)

            (1,515.33)

N/A

Interest Rate Swap

Cobertura

202,500

202,500

202,500                      (1,220.46)                  (1,364.74)

            (1,220.46)

N/A

1,000,000                    (27,079.29)                (10,785.49)

N/A N/A           (27,079.29)

N/A

N/A