El mercado de colocación de crédito por parte de la Banca privada en Ecuador La colocación de crédito en Ecuador está a cargo de la banca privada, la banca pública y las cooperativas de ahorro y crédito, instituciones bajo la vigila de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador (SBS). Sin embargo destaca el rol de la primera dado el volumen de crédito que otorga, la colocación de crédito por parte de las 26 instituciones que componen la banca privada ascendió a 14,610 millones de dólares a junio de 2012 (SBS). Dado la importancia del sistema bancario en una economía cabe preguntarse ¿Bajo qué estructura de mercado esta funciona? ¿Cómo se determinan los precios? ¿Qué barreras de entrada y salida existen en el mercado? Y finalmente ¿Cómo se da la competencia en este mercado? Para dar respuesta a las anteriores preguntas hay que remitirse a la participación del mercado de la colocación de crédito en Ecuador (Ver Tabla 1) Tabla 1. Participación de la colocación del crédito

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

Banco BP PICHINCHA BP GUAYAQUIL BP PACIFICO BP PRODUBANCO BP BOLIVARIANO BP INTERNACIONAL BP AUSTRO BP PROMERICA BP PROCREDIT BP MACHALA BP GENERAL RUMIÑAHUI BP UNIBANCO BP SOLIDARIO BP LOJA BP CITIBANK BP TERRITORIAL BP CAPITAL BP AMAZONAS BP D-MIRO S.A. BP FINCA BP COOPNACIONAL BP COFIEC BP COMERCIAL DE MANABI BP LITORAL BP DELBANK BP SUDAMERICANO

Monto 4,372,352 1,839,527 1,661,155 1,145,150 1,018,462 1,017,108 688,795 437,946 344,062 336,581 320,565 283,666 258,121 240,250 236,319 94,967 71,103 60,665 45,151 37,007 31,378 21,278 19,216 14,561 9,271 5,962

% 30% 13% 11% 8% 7% 7% 5% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

% Acum 30% 43% 54% 62% 69% 76% 80% 83% 86% 88% 90% 92% 94% 96% 97% 98% 98% 99% 99% 99% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Part. IHH 895.56 158.52 129.27 61.43 48.59 48.46 22.23 8.98 5.55 5.31 4.81 3.77 3.12 2.70 2.62 0.42 0.24 0.17 0.10 0.06 0.05 0.02 0.02 0.01 0.00 0.00

Banco Total

Monto

%

% Acum

14,610,618

100%

Part. IHH

1,402.00 Elaboración propia datos de la SBS

Los datos señalan la banca ecuatoriana constituye un mercado oligopólico en donde los 4 bancos más grandes del país abarcan el 62% del mercado y el banco líder, Banco del Pichincha, tiene captado el 30% de la cuota de mercado. Si bien se puede hablar de una estructura oligopólica cabe decir mencionar que el Índice de Herfindahl (IHH), una de las medidas más usadas para medir concentración de mercado, marca 1,402 puntos lo que constituye una concentración de mercado media al ubicarse entre los 1,000 y 1,800 puntos. Lo anterior indica que pese a que existe cierta concentración de mercado si se puede hablar de un nivel de competencia. La tabla 2 a continuación muestra la evolución de los indicadores de concentración de mercado para los periodos Diciembre de 2010 y Junio de 2012. Tabla 2. Indicadores de concentración del mercado Fecha

Crédito total

IHH

4 bancos más grandes

dic-10 jun-12

11,361,018.32 14,610,617.64

1,478.36 1,402.00

61.8% 61.7%

Posicionamiento del líder

Total de Bancos

BP PICHINCHA 31% 24 BP PICHINCHA 30% 26 Elaboración propia datos de la SBS

Es claro que no se puede hablar de un cambio significativo entre la estructura de mercado que se tenía en diciembre de 2010 y la de junio de 2012, el IHH sigue marcando un nivel de concentración de mercado media, los 4 bancos más grandes del país no disminuyen su cuota de mercado, adicional a lo anterior solo existen dos nuevos competidores en el mercado y su participación es marginal ocupando el puesto 19 y 21 en cuanto a volumen de colocación. Los precios son un elemento importante dentro de la estructura de un mercado. Para el caso del mercado de crédito, se tiene que existe una discriminación de tercer grado, es decir se tiene distintas tarifas para distinto tipos de clientes en función de la elasticidad de la demanda de cada segmento. La cartera de crédito para este caso en particular se divide en ocho tipos de clientes. El microcrédito es el segmento al que se le aplica la tarifa más elevada, lo que se puede interpretar como el segmento cuya demanda es la más inelástica (Ver Tabla 3 y 4).

Tabla 3. Tasas de interés referenciales y máximas MAXIMAS REFERENCIALES Productivo corporativo 9.33% 8.17% Productivo empresarial 10.21% 9.53% Productivo PYMES 11.83% 11.20% Consumo 16.30% 15.91% Vivienda 11.35% 10.64% Microcrédito ampliada 25.50% 22.44% Microcrédito simple 27.50% 25.20% Microcrédito minorita 30.50% 28.82% Captación 4.53% Elaboración propia datos del BCE Utilizando la tasa de captación del mercado como proxy a los costos marginales de la banca se puede calcular el Índice de Lerner y las elasticidades demanda precio de los distintos segmentos del mercado (ver tabla 3), estos indicadores son una medida del poder de mercado que se ejerce sobre los distintos tipos de consumidores, determinando que el segmento en donde la banca ejerce mayor poder es el del microcrédito y el de consumo. Tabla 4. Índice de Lerner y elasticidad I. LERNER ELASTICIDAD Productivo corporativo 0.45 2.24 Productivo empresarial 0.52 1.91 Productivo PYMES 0.60 1.68 Consumo 0.72 1.40 Vivienda 0.57 1.74 Microcrédito ampliada 0.80 1.25 Microcrédito simple 0.82 1.22 Microcrédito minorita 0.84 1.19 Elaboración propia datos del BCE Adicional a una discriminación de tercer grado la banca también aplica una discriminación de segundo grado, es decir fija tarifas tanto a la captación de recursos como a la colocación de los mismos en función de los montos. El hecho de que existan este tipo de discriminaciones en los precios determina que la banca ecuatoriana ejerce un elevado poder de mercado. Cabe mencionar que en Ecuador el Banco Central del Ecuador (BCE) regula las tarifas y tasas de interés fijando así para cada segmento antes mencionado una tasa de interés máxima como lo denomina el artículo 2, titulo sexto, del libro I Políticas Monetaria Crediticia. Articulo 2. Tasas de interés activas efectivas máximas: Las tasas de interés activas efectivas máximas para cada uno de los segmentos definidos en el artículo 8 del Capítulo VIII del

presente Título, corresponderán a la tasa promedio ponderada por monto, en dólares de los Estados Unidos de América, de las operaciones de crédito concedidas en cada segmento, en las cuatro semanas anteriores a la última semana completa del mes en que entrarán en vigencia, multiplicada por un factor a ser determinado por el Directorio del Banco Central del Ecuador. No se podrá cobrar una tasa de interés nominal cuya tasa de interés efectiva anual equivalente, supere a la tasa activa efectiva máxima de su respectivo segmento. De hacerlo, el infractor estará sujeto a lo que determine la Ley. El hecho de que el Estado determine un precio tope distorsiona el mercado, la postura de los banqueros es que este tipo de regulación restringe el crédito, investigadores como Adrian Gonzales de Microfinance Información Exchange (MIX) avalan esta postura argumentando que los techos a las tasas de interés perjudican el acceso al crédito para las microempresas. Por otra parte esta intervención podría verse justificada dado a que al tratarse de una estructura oligopólica se podría llegar a plantear la posibilidad de que los oferentes de crédito tuviesen incentivos para actuar a manera de un cartel, fijando así un determinado nivel de oferta que eleve los precios de tal modo que se maximicen los excedentes para el prestador del servicio, por ende la colocación de un interés tope impediría que los oferentes fijen un precio que este muy por encima de los costos marginales, de esta manera la regulación de la superintendencia de bancos busca beneficiar a los consumidores. Si se comparan las tasas efectivas para la colocación de crédito del banco líder, Banco del Pichincha, con respecto a las de la competencia es claro que si existe una competencia en función de los precios, los competidores ofertan tasas más bajas entre 0.59% y 3,62% dependiendo del segmento del mercado (Ver tabla 5). Tabla 5. Tasas de interés Banco del Pichincha y competencia MAXIMAS B. PICHINCHA REFERENCIALES COMPETENCIA BP -COMP Productivo corporativo 9,33% 9,29% 8,17% 7,78% 1,51% Productivo empresarial 10,21% 10,19% 9,53% 9,24% 0,95% Productivo PYMES 11,83% 11,79% 11,20% 10,85% 0,94% Consumo 16,30% 16,28% 15,91% 15,69% 0,59% Vivienda 11,35% 11,30% 10,64% 10,15% 1,15% Microcrédito ampliada 25,50% 24,97% 22,44% 21,35% 3,62% Microcrédito simple 27,50% 26,70% 25,20% 24,30% 2,40% Microcrédito minorita 30,50% 30,48% 28,82% 27,58% 2,90% Elaboración propia datos del BCE, Banco del Pichincha y SBS Si bien existe una competencia vía precios no se puede hablar de una competencia exclusiva en función de los mismos ya que la colocación de crédito está restringida a la captación de recursos, los bancos que sean capaces de captar más recursos de los clientes estarán en mayor capacidad de determinar posteriormente la cantidad de crédito. Es así que los costos hundidos tanto en la red de sucursales que mantienen a su disposición como el posicionamiento de la marca vía publicidad

resultan claves a la hora de competir en esta industria, se podría hablar de rendimientos a escala como un requisito para ser competitivo dentro de la industria. La existencia de elevados costos hundidos implica la existencia de barreras de entrada y salida. Para poder entrar a competir en el mercado de la banca privada se requiere de inversiones de considerables magnitudes, pocos inversionistas nacionales estarían dispuestos a realizar inversiones que no tendrán un retorno inmediato, por lo tanto la entrada de nuevos competidores al mercado se dificulta y se avizora como poco probable. Adicional a lo anterior cabe mencionar que el sector bancario es de los sectores más regulados de la economía, lo que desincentiva la entrada de nuevos competidores en comparación con otros sectores. El mercado de la colocación de créditos puede definirse como un oligopolio de tipo Bertran en donde el banco líder, Banco del Pichincha, fija un precio para la colocación del crédito en los distintos segmentos del mercado y la competencia posteriormente fija precios más bajos con el objetivo de robarle un pedazo de la cuota del mercado al líder, permitiendo así la existencia de competencia en cierto grado lo cual beneficia a los consumidores. Bibliografía

"Tasas de interés Agosto." Banco Central Del Ecuador. N.p., n.d. Web. 16 Aug. 2012.. "Boletín Mensual Bancos Privados Del Ecuador." Superintendencia De Bancos Del Ecuador. N.p., n.d. Web. 16 Aug. 2012. . "Tasas De Interés Y Tarifas." Banco del Pichincha N.p., n.d. Web. 16 Aug. 2012. . Notas de clase, Microeconomía avanzada, profesor: John Jairo García Rendón