MEMORIA ANUAL 2005

DATOS MÁS RELEVANTES DEL AÑO 2,005 Y SU EVOLUCIÓN

(en miles de Nuevos Soles y en %) TAMAÑO Y SOLVENCIA Activos totales medios (ATM) Adeudados Depósitos Fondos disponibles Patrimonio Respaldo patrimonial de los depósitos (Depósitos/Patrimonio) Saldo de colocaciones con garantía de joyas Saldo de colocaciones netas de provisiones Tasa de cobertura morosos Tasa de morosidad Morosidad de créditos pignoraticios

Dic.04 135,717 47,972 48,336 23,785 41,620 1.16 36,961 115,159 167% 1.91% 3.69%

Dic.05 Var absoluta 185,729 50,012 64,785 16,813 75,268 26,932 43,751 19,966 52,318 10,699 1.44 0 38,219 1,258 151,764 36,605 179% 1.79% 2.09%

Var relativa 37% 35% 56% 84% 26% 24% 3% 32%

RESULTADOS Margen financiero Margen ordinario Ratio de eficiencia (gastos/margen financiero) Ratio de eficiencia (gastos/margen ordinario) Rentabilidad del activo ROA Rentabilidad del patrimonio ROE Utilidad neta

34,123 49,138 90% 62% 6.17% 22.39% 9,321

42,771 47,193 59% 54% 7.04% 27.29% 13,082

8,648 (1,944)

25% -4%

3,761

40%

19 189 609 30,033

20 259 586 46,450

1 70 (23) 16,417

5% 37% -4% 55%

RECURSOS HUMANOS Y MATERIALES Oficinas operativas Empleados Colocación promedio por empleado Número de clientes activos en préstamos con garantías de joyas

MEMORIA ANUAL 2005

Contenido: Presentación: -

Directorio Gerencia

Asuntos Institucionales -

Constitución Marco Legal Objeto Social Capital Social

Entorno Económico -

Entorno Económico Nacional Principales Indicadores Económicos

Desarrollo Institucional -

Marco Global y Principales Logros de Gestión Balance de Situación Pasivo y Patrimonio Cuentas de Resultados Evolución de Balance de Situación 2005 Composición y distribución de Ingresos Plan Estratégico 2005

Administración de Riesgos -

Riesgo de Mercado Riesgo de Crédito Riesgo Operativo y Tecnológico

Resultado del Ejercicio -

Situación Patrimonial Propuesta de Aplicación Nuevo Patrimonio

Estados Financieros -

Dictamen de los auditores Independientes Balance General Estado de Perdidas y Ganancias Estado de cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujos de Efectivo Notas a los estados Financieros

Fundación Lima

Presentación:

- Directorio - Gerencia

Directorio

Presidente Sr. Eduardo Francisco González García

Directores Srta. Ada Constantino Fernandez Sr. Manuel Masías Oyanguren Sr. Manuel Ruiz Huidobro Cubas Sr. Carlos Zapata Bustamante Sr. José Carlos Bustamante Jara - desde el 20.1.2005

Gerencia

Gerencia General Sr. Oscar Lozan Luyo - hasta el 28.2.2005

Sr. José Antonio Valderrama Contreras - desde el 1.3.2005

Gerencias Gerencia de Administración y Finanzas Sr. Pietro Malfitano Malfitano Gerencia de Crédito Microprendario y Personal Sr. Danilo Figueroa Olivos Gerencia Legal Sr. Hans Zeiter Bassallo Gerencia de Negocios Sr. Jorge Falconi Fort Gerencia de Organización y Sistemas Sr. Ronald Bourgeois Carpio Gerencia de Operaciones Sr. Alberto Dibós Calagua Gerencia de Riesgos Srta. Maria del Pilar Novoa Herrera Órgano Control Institucional Sr. Carlos del Campo González

CAJA METROPOLITANA

El Directorio de la Caja Metropolitana, en cumplimiento de las disposiciones contenidas en los artículos 42° al 45° del Estatuto Social, tiene el agrado de presentar a la Junta General de Accionistas, para su consideración y aprobación, la Memoria, el Balance General y la Cuenta de resultados, así como la propuesta para la aplicación de las utilidades obtenidas en el Ejercicio 2005. Los auditores externos, señores Alfonzo Muñoz & Asociados Sociedad Civil, encargados de examinar los estados financieros al 31 de diciembre del 2005 han emitido los correspondientes informes y dictámenes cuyo contenido se encuentra en el presente documento.

ASUNTOS INSTITUCIONALES

Marco legal La Caja Metropolitana se creó bajo la denominación social de Caja Municipal de Crédito Popular de Lima, por Ley N° 10769 del 20 de enero de 1947, goza de autonomía económica y financiera e, inició sus operaciones el 8 de setiembre de 1949. La Caja Metropolitana es una sociedad anónima integrada al sistema financiero nacional que se rige por su Estatuto, la Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguro y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, en adelante la Ley General, la Ley N° 10769, la Ley General de Sociedades y las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP, el Banco Central de Reserva del Perú y la Contraloría General de la República. Objeto Social La Caja Metropolitana es una empresa de operaciones múltiples, definida en el artículo 282° de la Ley General como una sociedad especializada en otorgar créditos pignoraticios al público en general, encontrándose también facultada para realizar operaciones activas y pasivas con personas naturales y jurídicas de los sectores público y privado; así como, para brindar servicios bancarios a los respectivos concejos provinciales y distritales y empresas municipales dependientes de los primeros. La Caja Metropolitana tiene por finalidad fomentar el ahorro, desarrollar el crédito de consumo en las modalidades de micro crédito prendario y personales, así como otorgar créditos a la micro y pequeña empresa e hipotecarios para financiación de viviendas. Asimismo, está facultada a realizar las siguientes operaciones: - Captar ahorros del público en MN y ME - Operar con moneda extranjera con operaciones de Compra/Venta de ME - Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos - Emitir giros contra sus propias oficinas y/ o bancos corresponsales y cajas. - Actuar como fiduciario en fideicomisos - Efectuar préstamos en general, con o sin garantía especifica - Emitir Cartas Fianza - Presta el Servicio de Tarjetas de Débito - Efectuar cobranza de documentos -Realizar operaciones de Compra/Venta de Cartera

CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre del 2005, el capital social de la Caja Metropolitana ascendió a S/ 26’983,626 aplicado el resultado acumulado de S/ 32,924 y por aportes en efectivo de S/ 120,000 por lo que el nuevo capital asciende a S/ 27’136,550

ENTORNO ECONÓMICO

Entorno Económico Nacional Principales Indicadores Económicos

En el año 2005, la economía peruana tuvo un buen desempeño macroeconómico, con un crecimiento del producto de 6,7% e inflación baja de 1,5%, en un contexto internacional favorable, de crecimiento de nuestros principales socios comerciales y mejora de los términos de intercambio. Todo ello contribuyó a los ingresos fiscales y a una reducción del déficit a 0,4% del PBI. En el año 2005, el Banco Central cumplió por cuarto año consecutivo su meta de inflación, dentro del esquema de Metas Explícitas de Inflación iniciado el 2002. La inflación anual fue de 1,5%, en el límite inferior del rango anunciado por el Banco Central (2,5% +/- 1 punto porcentual). La menor inflación respecto a 2004 (3,5%), se explicó por la reversión de los choques externos e internos ocurridos en 2004 (que afectaron en particular los precios del pan, arroz y azúcar), el menor impacto del aumento del precio del petróleo por las medidas fiscales compensatorias y la apreciación del Nuevo Sol observada entre agosto de 2004 y agosto de 2005. El crecimiento económico de 6,7% fue impulsado tanto por el dinamismo de la demanda interna (5,7%), en particular del consumo y de la inversión privada con 4,4% y 13,9%, respectivamente, y las exportaciones (14.2%). Este comportamiento también se vio reflejado en el PBI sectorial, con un crecimiento tanto de los sectores no primarios (6,9%) como de los primarios (5,9%). Dentro de los primeros destaca la manufactura no primaria y la construcción (7,7% y 8,7%, respectivamente); y en el sector primario, los hidrocarburos por la producción de Camisea durante todo el año 2005 versus el año 2004 en que inició sus operaciones en junio. El mayor producto se reflejó en el aumento del empleo, que creció 4,5%. Destaca el mayor dinamismo del empleo fuera de Lima (6,4%) versus un aumento de 3,8% en Lima Metropolitana. Durante el 2005, continuó el entorno internacional favorable, con un crecimiento de nuestros principales socios comerciales de 3,9% y de nuestros términos de intercambio en 7%. Cabe resaltar el aumento de los precios de los productos de exportación en 18,4%, en particular del molibdeno (105,7%), zinc (32,4%), cobre (31,3%) y oro (9,7%). Asimismo, el volumen de las exportaciones se incrementó en 15,4%. En este contexto, las exportaciones crecieron 36,7%, alcanzando los US$ 17 247 millones en 2005, superior en US$ 4 630 millones al de 2004. Este incremento se registró tanto en las exportaciones tradicionales (42,2%) como en las no tradicionales (22,9%). Entre las primeras, las mineras lideraron el crecimiento, en particular el cobre, oro y molibdeno. En las no tradicionales, destacaron las agropecuarias y textiles, favorecidas por la demanda mundial y el efecto de las inversiones realizadas en los últimos años. Cabe destacar la finalización de las negociaciones para el Tratado de Libre Comercio entre Perú y Estados Unidos en diciembre de 2005.

Por su parte, las importaciones aumentaron en 23%, mostrando un mayor dinamismo las de bienes de capital (30,1%) y en menor medida las compras al exterior de insumos y de bienes de consumo (23,2% y 16,1%, respectivamente). Como resultado, la balanza comercial aumentó a US$ 5 163 millones en el 2005, de US$ 2 793 millones en el 2004. La mejora de la balanza comercial y las mayores remesas de peruanos en el exterior, atenuados en parte por los mayores egresos por utilidades de empresas con participación extranjera, explicaron que la balanza en cuenta corriente pasara de un equilibrio en el año 2004 a un superávit de 1,3% del PBI en 2005. La evolución favorable de las cuentas externas continuó explicando la tendencia a la baja del tipo de cambio durante el primer semestre de 2005, trayectoria que se revierte a partir de agosto debido a movimientos de portafolio entre monedas y a la incertidumbre política por las elecciones. En términos anuales, el Nuevo Sol se depreció 4,4% respecto al Dólar Norteamericano (6,3% en términos reales) y 1,9% respecto a la canasta de monedas de nuestros principales socios comerciales (3,8% en términos reales). Para evitar fluctuaciones bruscas del tipo de cambio, de enero a setiembre, el Banco Central compró moneda extranjera por US$ 3 130 millones. En el último trimestre de 2005, ante las presiones depreciatorias, el Banco Central de Reserva del Perú intervino a través de ventas directas por US$ 431 millones y la emisión de Certificados de Depósitos Reajustables (CDR´s) por US$ 350 millones. La adquisición neta de moneda extranjera por parte del Banco Central, descontando las ventas de dólares al sector público y los mayores depósitos del sistema financiero en el Instituto Emisor, permitió una acumulación de reservas internacionales, las cuales alcanzaron a US$ 14 097 millones al cierre de 2005, equivalente a 2,6 veces el vencimiento de la deuda externa a un año, 14 meses de importaciones de bienes y 70 por ciento de la liquidez total de la banca. De esta manera, la economía peruana mantiene una sólida liquidez internacional y su capacidad para enfrentar choques externos adversos. El crecimiento económico y los mejores resultados de las empresas exportadoras explicaron principalmente el aumento de los ingresos fiscales, lo que permitió una reducción del déficit fiscal a 0,4% del PBI en 2005, versus 1,1% del año 2004. La liquidez y el crédito al sector privado del sistema financiero también acompañó el mayor producto, manteniéndose la tendencia del mayor dinamismo en moneda nacional con tasas de 28,9% y 33,3% versus 9,7% y 5,8% en moneda extranjera. Con ello, los coeficientes de dolarización de la liquidez y el crédito del sistema financiero se redujeron a 39% y 67% en el 2005 de 42% y 71% el año 2004. Los indicadores de las empresas bancarias continuaron mostrando su tendencia positiva. Así, el coeficiente de rentabilidad sobre patrimonio se elevó a 22,2% en diciembre de 2005 versus 11,3% en diciembre de 2004; y el coeficiente de cartera pesada sobre colocaciones se redujo a 2,1% versus 3,7% en el 2004.

Principales Indicadores Económicos 2001-2005 2001

2002

2003

2004

2005

Actividad productiva (%) Crecimiento real anual del PBI Crecimiento real anual de la demanda interna

0.2 -0.6

4.9 4.2

4.0 3.5

4.8 3.9

6.7 5.7

Precios y tipo de cambio (%) Inflación acumulada a 12 meses Depreciación acumulada a 12 meses Tipo de cambio venta bancario promedio del período (S/. x US$)

-0.1 -2.4 3.51

1.5 2.3 3.52

2.5 -1.2 3.48

3.5 -5.5 3.41

1.5 4.4 3.30

-1,144 -2.1 -195 7,026 -7,221 8,613 271 72 40

-1,063 -1.9 292 7,714 -7,422 9,598 310 71 35

-935 -1.5 836 9,091 -8,255 10,194 364 81 38

-10 -0 2,793 12,617 -9,824 12,631 410 130 48

1,030 1.3 5,163 17,247 -12,084 14,097 445 167 63

12.5 2.5

12.1 2.3

13.0 1.7

13.3 1.1

13.7 0.4

3.2 9.5 2.9 3.1 2.1 8.6 5.3 25.0 20.4 32.3 12.1 11.4 13.2 55 78

15.8 10.3 7.1 3.8 2.2 3.2 2.1 20.8 14.7 27.1 10.0 8.3 9.9 52 76

7.4 11.9 5.1 2.5 1.1 3.4 2.2 21.0 14.2 27.0 9.7 7.9 9.6 47 73

18.8 11.0 11.9 3.0 2.2 2.7 1.4 24.7 14.5 26.5 9.1 7.2 10.5 42 71

28.3 33.3 34.6 3.3 4.2 3.0 3.2 25.5 15.0 24.9 9.8 8.6 11.3 39 67

Sector externo (Millones de US$) Déficit en cuenta corriente Déficit en cuenta corriente (% del PBI) Balanza comercial Exportaciones Importaciones Reservas internacionales netas a fin de período Cotización internacional promedio del oro (US$ por onza troy) Cotización internacional promedio del cobre (¢US$/lb.) Cotización internacional promedio del zinc (¢US$/lb.) Sector fiscal (% del PBI) Presión tributaria (ingresos tributarios del Gobierno Central) Déficit fiscal (del Sector Público No Financiero) Sector monetario (%) Tasa de crecimiento de la emisión primaria promedio Tasa de crecimiento del crédito del sistema financiero al sector privado en S/. (últimos 12 meses) Tasa de crecimiento del crédito del sistema bancario al sector privado en S/. (últimos 12 meses) Tasa de interés interbancaria en S/. (fin de período) Tasa de interés interbancaria en US$ (fin de período) Tasa de interés interbancaria promedio anual en S/. Tasa de interés interbancaria promedio anual en US$ Tasa de interés promedio activa en S/. (TAMN) (promedio anual) Tasa de interés de préstamos y descuentos hasta 360 días en S/. (promedio anual) Tasa de interés de préstamos y descuentos más de 360 días en S/. (promedio anual) Tasa de interés promedio activa en US$ (TAMEX) (promedio anual) Tasa de interés de préstamos y descuentos hasta 360 días en US$ (promedio anual) Tasa prom. préstamos y descuentos más de 360 días en US$ (promedio anual) Ratio de dolarización de la liquidez del sistema financiero Ratio de dolarización del crédito del sistema financiero Fuente: BCRP, Nota Semanal N° 10, 2006.

DESARROLLO INSTITUCIONAL

Marco Global y Principales Logros de Gestión Balance de Situación Pasivo y Patrimonio Cuentas de Resultados Evolución de Balance de Situación 2005 Composición y Distribución de Ingresos Plan Estratégico 2005

Marco Global y Principales Logros de Gestión Durante el ejercicio 2005, se amplió la red de agencias con la apertura de

nuevas

oficinas, una en el distrito de Miraflores (Agencia Cavenecia), otra en la Provincia Constitucional del Callao (Agencia Callao) y la tercera en la ciudad de Chiclayo (agencia Chiclayo) ubicada en el Departamento de Lambayeque, constituyéndose en el primer punto de venta de la Caja Metropolitana fuera del Departamento de Lima. Este último centro de negocios, que ofrece todos los productos activos y pasivos de la Institución, logró un desempeño superior al esperado, superando los resultados obtenidos por otras agencias al cuarto mes de funcionamiento.

Evolución de Colocaciones y Captaciones Agencia Chiclayo (En Miles de Soles) 2,500 1,969

2,000 1,442

1,500

Créditos 803

819

1,000 474

500

868

Depósitos

633

55 Sep-05

Oct-05

Nov-05

Dic-05

Producto de las gestiones realizadas ante el Congreso de la República, se promulgó la Ley N° 28584 (21.07.2005) que incluyó a las Cajas Municipales de Crédito Popular – Caja Metropolitana, dentro de las empresas del Sistema Financiero en las que se puede efectuar el depósito de la Compensación por Tiempo de Servicios – CTS; quedando, de esta manera legalmente autorizada a captar dichos fondos.

Igualmente como consecuencia de la dación de la Ley N.° 28393 (23.11.2004), que modifica el articulo 290° de la Ley General, cuya gestión la realizó la Caja Metropolitana ante el Congreso de la República, el Órgano Supervisor emitió la Resolución N.° 663-2005 del 29.4.2005 que reglamentó la ampliación de operaciones de empresas del sistema financiero distintas a las bancarias.

Además se estableció un convenio de corresponsalía con CMAC Cusco mediante el cual los clientes

de dicha entidad residentes o en tránsito en Cusco pueden

efectuar operaciones de depósitos, retiros de cuentas de ahorro y pago de créditos con sus clientes residentes o en tránsito en la ciudad de Lima a través de las oficinas de la Caja Metropolitana.

Asimismo se iniciaron las coordinaciones con COFIDE para el financiamiento de la conversión de los vehículos gasolineros a Gas Natural (GNV), que en una primera etapa financiará a los taxistas y a conductores particulares.

En el mes de diciembre del 2005 (Proyecto de Ley N° 14286 del 30.12.2005), la Caja Metropolitana inició las gestiones ante el Congreso de la República, para que se modifique el artículo 8° de la Ley N° 28652 – Ley de Presupuesto del Sector Público para el Año Fiscal 2006, que de concretarse nos permitirán en términos generales, al igual que a las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito: contratar personal, comprar mobiliario para la apertura de nuevas agencias y, comprar vehículos para reposición o sorteos.

Con respecto al tratamiento de prendas adjudicadas, se realizó la exportación directa de oro fundido en barras, obteniéndose mayor rentabilidad (2.5% adicional) por la eliminación del intermediario local y por mayor ley del metal. Sobre los eventos de joyería se lograron mayores ingresos por ventas que el año pasado mediante la realización de cuatro eventos realizados en locales ubicados en los distritos de Miraflores y en Los Olivos.

Continuando con la implementación de los objetivos estratégicos de la Caja Metropolitana, se inició el proceso de diversificación de la cartera, dando mayor énfasis a la expansión de otros créditos distintos al micro prendario, pero sin descuidar el liderazgo obtenido en 58 años de existencia. Como resultado, se incrementó la cartera hipotecaria, que lidera el crecimiento de la cartera total de la empresa, así como de los créditos Pymes, Planilla cash, Personal y Comercial (Caja Empresas). En línea con este propósito, se efectuó la compra de cartera de créditos personales al Banco de Comercio por S/.5 millones lo que permitió incrementar la cartera de créditos de consumo.

Con la finalidad de premiar la preferencia de nuestros clientes Micro Prendarios y consolidar la posición de la Caja en este producto, se realizó la campaña “Préstamos y Premios”. En la segunda versión de dicha campaña se realizó un sorteó un departamento en una zona exclusiva del distrito de Miraflores y en la tercera versión de la campaña, se regalaron numerosos premios (equipos DVD, televisores de 20”, equipos de sonido, refrigeradoras, cocinas, etc.) y un automóvil (una minivan Renault 0 kms.).

En relación a las operaciones de compra y venta de ME, éstas han registrado una evolución sumamente positiva con respecto a períodos anteriores, llegando a niveles de operaciones similares al de otras entidades financieras. Como resultado de una eficiente gestión, el promedio de la utilidad mensual generada en el 2005 fue superior en 248% a la del ejercicio anterior, al pasar de S/.37 mil a S/.129 mil.

Evolución de las Operaciones de Compra y Venta de ME (En Miles de Dólares)

$21,000 $18,000

Compras

Ventas

$17,945

$18,216

$15,000 $12,000 $9,000 $6,000

$2,990

$2,983

$3,000 $0 2004

2005

Se desarrollaron políticas adecuadas de gestión para la administración y control de los negocios, de las posiciones de cambio, de las posiciones de bienes adjudicados en alhajas y objetos de oro y, para evitar posibles desfases en los vencimientos de activos y pasivos relativos a los riesgos de tasas de interés y de liquidez; lo que nos ha permitido obtener indicadores positivos y resultados favorables para la Institución.

Durante el año se puso énfasis a los mecanismos de coordinación de la Institución, a través de los Comités de Riesgos y Auditoria, con la participación de miembros de nuestro Directorio.

Cabe destacar que nuestra institución ha logrado que el ratio de morosidad a diciembre del 2005 sea de 1.79%: el más bajo del sistema de cajas municipales y del promedio de la banca múltiple.

Índice de Morosidad 6%

4.65%

5% 4% 3% 2%

2.14% 1.79%

1% 0% Caja Metropolitana

Banca Múltiple

Sistema de Cajas

El nivel de fondeo necesario para atender el incremento de las colocaciones, se obtuvo a través del crecimiento de los depósitos del público, y para financiar el incremento sostenido de las colocaciones hipotecarias, se hizo uso de la línea de COFIDE para créditos hipotecarios MIVIVIENDA. La Caja Metropolitana participó en la XXIII Asamblea General Ordinaria y en la Reunión de la Comisión Permanente de la Asociación Internacional de Entidades de Crédito Prendario y Social que se llevo a cabo en la ciudad de Puebla (México) evento al que asistieron representantes de entidades de España, Francia, Italia, Chile entre otros. Como único miembro de dicha organización en el Perú, su asistencia a estos eventos permite que nuestra Institución pueda intercambiar experiencias y establecer convenios de cooperación con otras entidades líderes en crédito prendario a nivel mundial, lo que puede significar un incremento sustancial en

la eficiencia de la empresa logrando de esta manera un desempeño superior en relación a la competencia.

Se llevó a cabo la celebración del 58° Aniversario de la Caja con la participación de todo el personal, en un agasajo que premió a los trabajadores por su buena labor, dedicación y esfuerzo en el año 2005.

Balance de Situación El Balance registra un crecimiento del 39% en sus saldos en comparación con la posición al 31 de diciembre del 2004, lo cual nos permite llegar a las siguientes conclusiones:

ACTIVOS (EN MILES DE SOLES) 250,000 14,491

200,000 150,000

Otro activos 12,070 151,764

100,000

Colocaciones Netas

115,159

50,000 0

23,785

2004

43,751

Fondos disponibles

2005

En el 2005, el principal rubro del Activo lo constituyeron las colocaciones, que se incrementó en 32%. El crecimiento anual registrado por la cartera de colocaciones de la Institución, fue superior al del promedio de la Banca Múltiple y al del Sistema de Cajas Municipales.

Crecimiento Anual de Colocaciones Comparativo

31.8% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%

29.8% 20.0%

CM

Prom edio Sistem a de Cajas

Prom edio Banca Múltiple

Los fondos disponibles incrementaron su participación porcentual y crecieron con relación a diciembre del 2004, lo cual permitió sostener el aumento de la cartera de préstamos. Pasivo y Patrimonio 1.1 Pasivo En el 2005, el principal rubro del Pasivo lo constituyó “Depósitos del público”, el que se incremento en 56%, pasando a representar el 36% de los pasivos. Los “Adeudados” crecieron en 35% aunque su participación porcentual disminuyó a 31%. PASIVO (MILES DE SOLES) 190,000 170,000 150,000

17,634

130,000 110,000

Otros pasivos 13,086

64,785

90,000 70,000

47,972

Adeudados

50,000 30,000

75,268 48,336

10,000

Depósitos

-10,000

2004

2005

1.1.1 Depósitos DEPOSITOS POR TIPO (MILES DE SOLES) 80,000 60,000 57,367 40,000

Plazo Ahorros

35,927 20,000 12,408

17,901

2004

2005

-

Los depósitos a plazo se incrementaron en 60%, pasando de S/.35’927,386 a S/.57’367,367, mientras que los depósitos de ahorro se incrementaron en 44%, pasando de S/.12’408,455 a S/.17’900,657. Los depósitos en moneda nacional y extranjera se incrementaron en 41% y 69%, respectivamente. DEPOSITOS POR TIPO DE MONEDA (EN MILES DE SOLES) 80,000 60,000 40,000

42,074 ME 24,841

20,000 23,495

MN 33,194

2004

2005

Con relación al promedio del Sistema de Cajas Municipales y de la Banca Múltiple, la Caja Metropolitana presenta el mayor crecimiento en depósitos.

Crecimiento Anual de Depósitos 60%

53% 50% 40%

31% 30%

18%

20% 10% 0% Caja Metropolitana

Sistem a de Cajas

Banca Múltiple

La desconcentración de los depósitos evolucionó positivamente. Es importante resaltar que, en el 2005 se continuó con el objetivo de desconcentrar los depósitos del público.

Concentración de Principales Depositantes 30%

28%

25%

19%

20% 15% 10% 5% 0% 2004

2005

1.1.2 Adeudados En el año 2005, los adeudados se incrementaron, pasando de S/.38’262,315 a S/. 47’972,088. Este rubro está compuesto, principalmente, por recursos a largo plazo, correspondientes al uso de la línea de COFIDE para el financiamiento de los créditos hipotecarios MIVIVIENDA.

ADEUDADOS (EN MILES DE SOLES)

2,730

62,055

2005

Largo Plazo Corto Plazo

2,196

45,775

2004

-

20,000

40,000

60,000

80,000

El crecimiento de los adeudados está en relación directa con el desempeño de los créditos hipotecarios, los cuales obtuvieron un crecimiento de 35%.

1.2 Patrimonio En el año 2005, hemos fortalecido el patrimonio con el producto de los resultados obtenidos, representando un crecimiento de 26% respecto al año anterior. PATRIMONIO (EN MILES DE SOLES)

Aumento de 26% 60,000

52,318

41,620

50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2004

2005

Cuenta de Resultados La Caja Metropolitana cerró el Ejercicio 2005 con una utilidad neta de S/.13’081,509, 40% mayor que la obtenida en el Ejercicio anterior. Por otro lado, el resultado antes de impuestos alcanzó los S/.18’583,472, mayor que la obtenida en el Ejercicio anterior. La utilidad del Ejercicio 2005, se explica por el incremento del margen financiero y la reducción de otros egresos.

El margen financiero obtenido por la diferencia entre los ingresos y gastos financieros, fue de S/. 42’771,095 (25% superior al conseguido en el Ejercicio anterior) debido al efecto del crecimiento del negocio Hipotecario, Personal y Pymes. Los gastos administrativos se incrementaron en 17%, producto de la apertura de nuevas agencias y cobertura con mayores recursos humanos a los diferentes productos (incremento de fuerza de ventas).

Cuadro de Indicadores Financieros

Ingresos financieros Gastos financieros Margen financiero Otros ingresos Margen ordinario Provisiones/ depreciación Gastos de administración Otros egresos REI Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta Activos Totales Medios (ATM

Dic 2004 39,434 5,311 34,123 15,015 49,138 3,812 18,052 12,603 -1,336 13,335 4,014 9,321 135,717

% (1/.) 29% 4% 25% 11% 36% 3% 13% 9% 20% 10% 3% 7% 100%

Dic 2005 50,375 7,603 42,771 4,422 47,193 3,224 21,077 4,308 0 18,583 5,502 13,082 185,729

% (1/.) 27% 4% 23% 2% 25% 2% 11% 2% 0% 10% 3% 7% 100%

Var. Absoluta 10,941 2,293 8,648 -10,592 -1,944 -588 3,026 -8,294 1,336 5,249 1,488 3,761 50,012

Var. % Relativa 28% 43% 25% -71% -4% -15% 17% -66% -100% 39% 37% 40% 37%

(1/.) Porcentaje con respecto a los activos totales medios (promedio del total de activos mensuales).

Evolución del Balance de Situación 2005

Activo Evolución de los Fondos Disponibles (En Miles de Soles) 55,000

50,222 48,554

50,000 45,000

35,287

35,000

42,725

38,371

28,129

30,000 20,000

43,751

41,612

40,000

25,000

50,342

26,407 ENE

22,814 22,994 FEB

MAR

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOS

SET

OCT

NOV

DIC

Evolución de la Cartera de Colocaciones (En Miles de Soles) 156,806 160,000

152,074 150,000

141,458 137,186

140,000

130,981

132,786 136,975

129,812

130,000

144,355

127,745

121,984 125,248

120,000 ENE

FEB

MAR

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOS

SET

OCT

NOV

DIC

Pasivo Evolución de los Depósitos (En Miles de Soles)

85,000 75,000

67,658 61,82863,107 58,845

65,000

53,475

55,000 45,000 35,000

74,589 75,268 69,933 72,771

48,750 40,044 ENE

FEB

50,148

MAR

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOS

SET

OCT

NOV

DIC

Evolución de Adeudados (En Miles de Soles)

64,785

65,000

60,855 61,998 63,493

60,000

56,370 57,200

58,399

54,983 53,151 51,234

55,000 50,000

50,943 49,609

45,000 ENE

FEB

MAR

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOS

SET

OCT

NOV

DIC

Evolución Patrimonial 2005 Patrimonio Neto (En Miles de Soles) 54,000

52,318

52,000 50,000

50,133 49,231

49,596

48,000 46,000

46,472 45,267

48,522 47,489

51,098

48,098

44,089

44,000

42,821

42,000 40,000 ENE

FEB

MAR

ABRIL

MAYO JUNIO JULIO AGOS

SET

OCT

NOV

DIC

En enero del 2005, el patrimonio neto fue de S/. 42’820,562 y en diciembre, de S/.52’318,459, lo que representó un incremento de 22.18%.

40,000

39 ,2 04 39 ,2 0 39 4 ,2 04

39 ,1 03 39 ,2 04

Capital y Reservas (En Miles de Soles)

38,000

32 ,2 94

32 ,2 94 32 ,2 94 32 ,2 94

32,000

32 ,2 94

34,000

32 ,2 94 32 ,2 94

36,000

30,000 ENE

FEB

MAR

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOS

De enero a diciembre del 2005, el capital

SET

OCT

NOV

DIC

y reservas se incrementaron de S/.

32’293,971 a S/.39’203,979, explicado por la capitalización de las utilidades, la constitución de reservas y

aporte en efectivo, lográndose de esta manera un

crecimiento del orden del 21.40%.

Evolución de Cuentas de Resultados 2005

Ingresos Financieros (En Miles de Soles)

4,500

4,114 4,053 4,273 4,256 4,087 3,937 4,294 4,306

4,649

4,888 4,762 4,685

3,000

1,500

0 ENE

FEB

MAR

ABRIL

MAYO JUNIO JULIO AGOS

SET

OCT

NOV

DIC

Utilidad Neta (En Miles de Soles) 1,500

1,201

1,268

1,210

1,178 1,205 1,017 1,032 1,052 1,018 1,033 901

1,000

965

500

0 ENE

FEB

MAR

ABRIL

MAYO JUNIO JULIO AGOS

SET

Composición y Distribución de los Ingresos Composición de Ingresos

Otros Ingresos 1% Ingresos por Servicios Financieros 6% Ingresos financieros 93%

OCT

NOV

DIC

Distribución de Ingresos

Utilidad 26%

Gastos financieros 15%

Provisión/depre ciación 5%

Gastos administrativos 41% Impuestos 13%

El 41% de los ingresos fueran absorbidos por los gastos administrativos, permitiendo solventar las operaciones habituales del negocio, así como su expansión.

Plan Estratégico 2005 El Plan Estratégico para el año 2005 mantuvo las bases del desarrollo sostenido iniciado en el año 2000, obteniéndose los siguientes logros:

•

Incremento de los depósitos en 53%.

•

Incremento de las colocaciones en 32%, destacando el aumento de los créditos hipotecarios (en S/.17’215,076), Planilla Cash (en

S/.

6’070,837) y Caja Pymes (en S/.5’925,286). •

Bajo índice de morosidad (1.79%) en comparación al promedio del sistema financiero.

•

Mayor cobertura de provisiones por cartera atrasada (179.20%).

•

El incremento de las utilidades de S/. 9’320,562 mil en el 2004 a

S/.

13’081,509 en el 2005. De esta manera se logró un ROE de 25%. •

Ampliación del número de puntos de venta, al poner en funcionamiento una nueva agencia en Lima -distrito de Miraflores (Agencia Cavenecia), la Provincia Constitucional del Callao (Agencia Callao) y otra en el departamento de Lambayeque (Agencia Chiclayo).

. •

Ingresos por realización de eventos de joyería por S/.3’204,694, superiores al obtenido en el ejercicio anterior.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Riesgo Operativo y Tecnológico

Gestión y Control de Riesgos La Gestión de Riesgos es un proceso lógico y sistemático que incluye las siguientes actividades y/o procesos: identificar, analizar, evaluar, medir, monitorear y reportar los riesgos que la Institución enfrenta. De otro lado, el Control de Riesgos consiste en la revisión de la gestión de riesgos así como la verificación del cumplimiento de las políticas y procedimientos y de la normativa establecida. Tanto la adecuada gestión como el óptimo control de riesgos, contribuyen a la buena marcha de una empresa. En este contexto, el análisis de los indicadores de riesgo constituye una muestra de la política integral de riesgos llevada en la Caja Metropolitana. Riesgo de Crédito La Caja Metropolitana para una adecuada gestión y control de este tipo de riesgo, cuenta con políticas y normas formalmente establecidas y con un monitoreo permanente sobre el riesgo de crédito. En el 2005, la situación de riesgo crediticio reflejada en la calidad de la cartera al cierre del año muestra el 96% de la cartera en calificación Normal y CPP, siendo similar al año anterior. Igualmente, el ratio de morosidad disminuyó en 0.12 puntos porcentuales de diciembre de 2004 a diciembre de 2005, cerrando en 1,79%. Riesgo de Mercado Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de pérdidas ante variaciones en las tasas de interés, como consecuencia de diferencias entre los plazos de productos del activo y del pasivo, continúa debidamente controlado. Así tenemos que en el mes de diciembre 2005 el spread en moneda extranjera quedó en 10.37 puntos, superior al presentado en diciembre de 2004, mientras que en moneda nacional el spread quedó en 66 puntos, disminuyendo en 13.21 en relación al 2004, producto de la diversificación de la cartera hacia créditos de consumo y comerciales con menor tasa de interés. Riesgo de Liquidez La probabilidad de que la Caja Metropolitana no pueda atender sus compromisos de pago o la posibilidad de que para atenderlos tenga que recurrir a la obtención de fondos bajo situaciones gravosas, se cuantifica y controla, principalmente, a través del ratio de liquidez. En el 2005, el ratio de liquidez cerró en 50% en moneda nacional (MN) y 67% en moneda extranjera (ME), mientras que la cobertura de los depósitos con fondos disponibles se incrementó de 0.43 en diciembre 2004 a 0.51 al cierre de 2005. Riesgo de Cambio A lo largo del año 2005 se presentó una permanente posición sobrecomprada, la cual se mantiene dentro de las políticas establecidas. Al cierre del mes de diciembre

2005, la posición sobrecomprada se incrementó en US$ 205 mil, respecto a diciembre de 2004. Riesgo Operativo y Tecnológico Para la administración del riesgo operativo y tecnológico se ha adoptado la metodología COSO, que es un estándar internacional de gerenciamiento de riesgo. Se cuenta además con un Registro de incidencias y calificación de riesgos operativos en forma mensual, cuyo objetivo es tomar las medidas correctivas necesarias ante eventuales pérdidas.

RESULTADOS DEL EJERCICIO

Situación Patrimonial Propuesta de Aplicación Nuevo Patrimonio

Situación Patrimonial

SITUACION DEL PATRIMONIO EN NUEVOS SOLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Saldo al 31.12.2005 Capital social

26,983,626.00

Reserva Legal

6,348,396.00

Reserva Legal Especial

5,871,956.89

Otras Reservas Resultado acumulado

47.00 32,924.72

Resultado del ejercicio

13,081,508.61

PATRIMONIO

52,318,459.22

Propuesta de aplicación / Nuevo Patrimonio

APLICACION DEL RESULTADO DEL EJERCICIO 2005

Valores al 31.12.2005

Aplicación del 10% para Reserva Legal

Aplicación del 63% (70% del saldo) para Reserva Legal Especial

Capital Social Reserva Legal Reserva Legal Especial Acciones por participación en otras empresas Dividendos Declarados Resultado Acumulado Resultado del Ejercicio

26’983,626.00

13’081,508.61

(1’308,150.86)

(8’241,350.42)

TOTALES

52’318,459.22

0.00

0.00

6’348,396.00

Capitalización del Resultado Acumulado

Aplicación del 27% (30% del saldo) para distribuir Dividendos

32,924.00

27’016,550.00

1’308,150.86

5’871,956.89

TOTALES

7’656,546.86

8’241,350.42

0.72

14’113,308.03

47.00

47.00

0.00

3’532,007.33

32,924.72

(32,924.72)

0.00

0.00 0.00

(3’532,007.33)

0.00

(3’532,007.33)

48’786,451.89

FUNDACIÓN LIMA

Fundación Lima Es a través de la Fundación Lima, que la Caja Metropolitana cumple con su función social, mediante la entrega de parte de sus utilidades que son destinadas a obras de solidaridad concretamente al Asilo María Rosario Araóz. Los proyectos que ejecuta incluyen servicios de asistencia médica, alimentación, vestido, educación, mejoras en los servicios básicos (agua, desagüe, electricidad, suministro de combustible, etc.), recreación y capacitación, dentro de un marco de protección integral, para que puedan lograr su auto sostenimiento y reinserción social. Además del aporte que recibe anualmente, producto de dividendos de la Caja Metropolitana, los ingresos de la Fundación Lima pueden provenir de donaciones, legados de otras personas naturales y/o jurídicas nacionales y/o extranjeras, evento, así como de todas aquellas actividades que contribuyan al cumplimiento de los fines de la Fundación.

ESTADOS FINANCIEROS

Dictamen de los Auditores Independientes Balance General Estados de Ganancias y Pérdidas Estados de Cambio en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR DE LIMA S.A. INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS E INFORMACION COMPLEMENTARIA Al 31 de Diciembre del 2005

CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR DE LIMA S.A. INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS E INFORMACION COMPLEMENTARIA Al 31 de Diciembre del 2005 CONTENIDO PAG. Dictamen de los Auditores Independientes Balance General Estado de Ganancias y Pérdidas Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

S/. US$

04 05 06 07 08-26

= Nuevos Soles = Dólares Estadounidenses

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS E INFORMACION COMPLEMENTARIA Al 31 de Diciembre del 2005 - CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR DE LIMA S.A.

4

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Lima, 28 de febrero del 2006 A los Señores Accionista, Directorio y Gerencia General de: "Caja Municipal de Crédito Popular de Lima S.A." 1.

Hemos auditado el Balance General de la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima S.A., al 31 de diciembre del 2005 y los correspondientes Estados de Ganancias y Pérdidas, Cambios en el Patrimonio Neto y de Flujos de Efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de dichos Estados Financieros (que incluyen sus respectivas notas) es responsabilidad de la Gerencia General de la Entidad. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos Estados Financieros basada en la auditoría que efectuamos. Los Estados Financieros al 31 de diciembre del 2004 que se presentan para fines comparativos, fueron examinados por otros auditores independientes, quienes en su dictamen de fecha 04 de julio del 2005 expresaron una opinión sin salvedades.

2.

Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas y las normas de auditoría gubernamental del Perú, emitidas por la Contraloría General de la República. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con la finalidad de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditoría comprende el examen, basado en comprobaciones selectivas, de las evidencias que respaldan los importes y las divulgaciones expuestas en los estados financieros. También comprende la evaluación de los principios de contabilidad aplicados y de las principales estimaciones efectuadas por la Gerencia General de la Entidad, así como una evaluación de la presentación general de los Estados Financieros. Consideramos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3.

En nuestra opinión, ante lo expresado, los Estados Financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de la “Caja Municipal de Crédito Popular de Lima S.A.", al 31 de diciembre de 2005, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo, por el año terminado en esa fecha, de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados aplicables en el Perú, el Manual de Contabilidad para las empresas del Sistema Financiero y demás normas pertinentes emitidas por la Superintendencia de Banca y Seguros.

Refrendado por: Alfonzo Muñoz y Asociados Sociedad Civil

---------------------------------------------(Socio) ALFONZO MUÑOZ CANALES Contador Público Colegiado Matricula Nº 16230

BALANCE GENERAL ( Notas 1, 2 y 3 ) Por el año terminado al 31 de diciembre de: 2005

2004

2005

2004

S/.

S/.

S/.

S/.

I ACTIVO - Disponible (Nota 4) - Cartera de Crédito, Neto (Nota 5 )

II 43,750,962

23,784,518

154,529,063

117,648,333

- Cuentas por Cobrar (Nota 6)

2,384,405

602,715

- Bienes Realizables y Adjudicados (Nota 7)

1,023,842

1,423,815

- Inversiones Permanentes

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO - Obligaciones con el Público (Nota 10) - Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Org. Financieros - Adeudos y Obligaciones Financieras (Nota 11) - Cuentas por Pagar (Nota 12)

88,391,916

58,529,168

184,032

-

64,785,289

47,972,088

47

47

3,975,844

2,722,384

- Inmueble, Maquinaria y Equipo, Neto (Nota 8)

6,387,052

6,354,867

- Provisiones (Nota 13)

167,987

142,286

- Otros Activos (Nota 9)

1,930,384

1,199,290

- Otros Pasivos (Nota 14)

182,227

28,081

157,687,295

109,394,007

- Capital

26,983,626

26,877,582

- Reserva Legal

12,220,353

5,416,342

Total Pasivo PATRIMONIO

(Nota 15)

- Ajustes al Patrimonio - Resultados Acumulados

TOTAL ACTIVO

47

47

32,925

5,045

- Resultado del Ejercicio

13,081,509

9,320,562

Total Patrimonio Neto

52,318,460

41,619,578

210,005,755

151,013,585

210,005,755

151,013,585

33,252,621

8,290,928

33,252,621

8,290,928

- Contracuenta de Cuentas de Orden Deudoras (Nota 17)

916,386,794

689,792,748

- Contracuenta de Cuentas de Orden Deudoras (Nota 17)

916,386,794

689,792,748

- Cuentas de Orden Acreedoras (Nota 17)

222,952,456

182,729,644

- Cuentas de Orden Acreedoras (Nota 17)

222,952,456

182,729,644

4,897,576

6,784,722

1,177,489,447

887,598,042

CUENTAS DE ORDEN - Contingentes Acreedoras (Nota 16)

- Fideicomisos y Comisiones de Confianza Acreedoras (Nota 18 Total Cuenta de orden

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

CUENTAS DE ORDEN - Contingentes Acreedoras (Nota 16)

- Fideicomisos y Comisiones de Confianza Acreedoras (Nota 18) Total Cuenta de orden

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

4,897,576

6,784,722

1,177,489,447

887,598,042

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (Notas 1 y 2 ) Por el año terminado al 31 de diciembre de:

INGRESOS FINANCIEROS - Intereses por Disponibles - Ingresos por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento - Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos - Diferencia de Cambio de Operaciones Varias - Otros Ingresos y Comisiones Financieros

2005

2004

S/.

S/.

50,374,594

39,433,617

724,494

207,416

68,625

-

47,163,450

38,108,276

1,703,102

393,713

714,923

724,212

GASTOS FINANCIEROS

(7,603,496)

(5,310,728)

- Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público

(3,550,976)

(1,970,997)

- Intereses por Depósitos en empresas del Sistema Financiero y Otros

(1,154)

-

(3,583,241)

(2,940,366)

- Otros Gastos Financieros

(163,547)

(399,365)

- Primas para el Fondo de Seguro de Depósito

(304,578)

-

- Intereses por Adeudos del Sistema Financiero del País

MARGEN FINANCIERO BRUTO

42,771,098

34,122,889

- Provisiones para Incobrabilidad de Créditos

(1,952,690)

(2,017,338)

702,997

865,558

- Provisiones para Incobrabilidad de Créditos de ejercicios anteriores MARGEN FINANCIERO NETO

41,521,405

32,971,109

. Ingresos por Servicios

3,120,669

2,229,558

- Gastos por Servicios

(282,016)

(92,876)

44,360,058

35,107,791

GASTOS ADMINISTRATIVOS

(21,077,304)

(18,051,747)

- Gastos de Personal y Directorio

(12,633,300)

(10,657,824)

MARGEN OPERACIONAL

- Gastos por Servicios Recibido de Terceros

(7,128,969)

(6,117,275)

- Impuestos y Contribuciones

(1,315,035)

(1,276,648)

MARGEN OPERACIONAL NETO

23,282,754

17,056,044

PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION

(1,271,806)

(1,795,059)

- Provisión para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar

-

-

(66,713)

(88,844)

-

(476,241)

- Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo

(952,405)

(938,986)

- Amortización de Gastos

(252,688)

(290,988)

22,010,948

15,260,985

OTROS INGRESOS Y GASTOS

(2,462,215)

(1,221,812)

- Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos

(2,858,246)

-

- Ingresos Extraordinarios

146,645

11,570,281

- Ingresos de Ejercicios Anteriores

451,983

349,243

(130,577)

(11,621,588)

- Provisiones para Contingencias - Provisiones para Bienes Adjudicados

RESULTADO DE OPERACIÓN

- Gastos Extraordinarios - Gastos de Ejercicios Anteriores

(72,020)

(183,846)

-

(1,335,902)

19,548,733

14,039,173

- Resultado Por Exposición a la Inflación - REI Resultado del Ejercicio Antes de Participación Impuesto a la Renta - Distribución y Participación a los Trabajadores

(965,257)

(704,270)

- Distribución Legal del Impuesto de la Renta

(5,501,967)

(4,014,341)

- Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio

13,081,509

9,320,562

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS E INFORMACION COMPLEMENTARIA Al 31 de Diciembre del 2005 - CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR DE LIMA S.A.

5

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Nota 15) Por los años Terminados el 31 de Diciembre del 2005 y el 31 de Diciembre del 2004

Saldo al 1° de enero del 2004

Capital

Reserva

Ajustes al

Resultados

Resultados

Patrimonio

Social

Legal

Patrimonio

Acumulados

del Ejercicio

Total

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

21,306,494

Aporte del Estado y otros Accionistas

4,597,686

7,806

8,187,017

134,000

34,099,003 134,000

Acciones Liberadas Recibidas

45

Capitalización de utilidades

5,175,675

45

780,416

Dividendos declarados en Efectivo Transferencia

7,441

Regularización de Ejercicios Anteriores Ajustes por Exposición al Periodo

253,972

38,240

Saldo al 31 de diciembre del 2004

26,877,582

Aporte del Estado y otros Accionistas

5,416,342

47

-

(1,848,501)

(1,848,501)

(7,441)

-

4,809

4,809

2

Resultado del ejercicio

(5,956,091)

(382,425)

(90,211)

(129)

9,320,562

9,320,433

5,045

9,320,562

41,619,578

101,000

101,000

Acciones Liberadas Recibidas

-

Capitalización de utilidades

5,044

Dividendos declarados en Efectivo Transferencia

6,804,011

(5,044)

-

(2,516,552)

(2,516,552)

2,516,551

Regularización de Ejercicios Anteriores

(9,320,562)

32,925

0 32,925

Ajustes por Exposición al Periodo

-

Resultado del ejercicio Saldo al 31 de diciembre del 2005

26,983,626

12,220,353

47

32,925

13,081,509

13,081,509

13,081,509

52,318,460

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Nota 2) Por el año terminado al 31 de diciembre de: 2005

2004

S/.

S/.

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN - Resultado Neto del Ejercicio

13,081,509

9,320,562

- Depreciación y Amortización del Periodo

1,205,093

1,229,974

- Provisión Para Cartera de Crédito

1,952,690

2,017,338

358,999

565,085

-

-

AJUSTE AL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

- Otras Provisiones - Otras CARGOS Y ABONOS POR CAMBIO NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO - Aumento (Disminución) en Cuentas por Cobrar

(1,781,690)

(412,892)

- Aumento (Disminución) de Otros Activos

(983,782)

2,523,355

- Aumento de Obligaciones con el Público y Cuentas por Pagar

1,253,461

671,898

105,632

(307,831)

15,191,912

15,607,489

- Aumento (Disminución) de Otros Pasivos Aumento (dism.) del efectivo y equivalente proveniente de las actividades de operación FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION - Ingresos por Ventas de Inmuebles, Mobiliario y Equipo - Ingreso por Ventas de Otros Activos no Financieros - Adquisición de Inmuebles, Mobiliario y Equipo

12,905,509

10,944,795

(984,591)

(648,874)

- Adquisición de Otros Activos no Financieros

(28,493,207)

(12,323,266)

Aumento (dism.) del efectivo y equivalente proveniente de las actividades de inversión

(16,572,289)

(2,027,345)

- Aumento (Disminución) Neto de Depósitos y Obligaciones

29,862,749

21,175,976

- Aumento (Disminución) Neto de Préstamos de Bancos y Corresponsales

16,997,233

7,834,920

- Aumento (Disminución) Neto de Capital Social

(2,382,628)

(1,799,987)

- Aumento (Disminución) Neto en la Cartera de Crédito

(38,825,918)

(30,018,737)

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

- Disminución (Aumento) de otros Activos Financieros

15,695,385

(486,353)

Aumento (dism.) del efectivo y equivalente proveniente de las actividades de Financ.

21,346,821

(3,294,181)

Aumento (Disminución) Neto del Efectivo y Equivalente del Efectivo

19,966,444

10,285,963

Saldo Efectivo y Equivalente al Inicio del Ejercicio

23,784,518

13,498,555

Saldo Efectivo y Equivalente al Final del Ejercicio

43,750,962

23,784,518

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1.

MARCO LEGAL Y OPERACIONES a)

Actividad Económica La “Caja Municipal de Crédito Popular de Lima S.A.”, en adelante la “Caja Metropolitana”, es una empresa de derecho público del Sub Sector Gobiernos Locales, que pertenece al Concejo Provincial de Lima, con personería jurídica y de carácter financiero. La Caja Metropolitana fue creada por Ley de N° 10769 del 20 de enero de 1947, incorporada al Concejo Provincial de Lima según lo dispuesto por el Decreto Ley Nº 18400 del 18 de setiembre de 1970, y, fue reglamentada con acuerdo de Alcaldía N° 0062 del Concejo Provincial de Lima del 11 de febrero de 1971. Posteriormente, dando cumplimiento a la Décimo Cuarta Disposición Transitoria de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, se acordó la conversión en Sociedad Anónima mediante Resolución SBS Nº 00698 del 01 de enero de 1998. La Caja Metropolitana goza de autonomía económica, financiera y administrativa y se rige por lo establecido en la Ley 26702 “Ley General del Sistema Financiero y del sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros” y a la regulación monetaria y crediticia del Banco Central de Reserva del Perú, además se rige por sus estatutos y normatividad vigente. Supletoriamente, le son de aplicación el Código de Comercio, la Ley General de Sociedades y demás normas complementarias y conexas. Su duración es indefinida. El domicilio legal de la Caja Metropolitana está ubicado en la Av. Nicolás de Piérola N° 1785, Cercado de Lima, provincia y departamento de Lima, donde funciona la sede principal, contando además con diecisiete agencias en Lima y una en la ciudad de Chiclayo.

b)

Operaciones Inicia sus operaciones el 8 de setiembre de 1949. Tiene como objetivo el brindar servicios de intermediación financiera, fomentando el ahorro, otorgando financiamiento a personas naturales o jurídicas en las modalidades de préstamos pignoraticios y personales, créditos a las micro y pequeña empresas e hipotecarias para la financiación de vivienda, utilizando para ello su propio capital y los recursos que provengan de líneas de crédito de instituciones financieras. Para el desarrollo de sus actividades, al cierre del año 2005, ha contado con un total de 259 trabajadores, teniendo un incremento de 70 trabajadores respecto al término del 2004.

2.

PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES Los estados financieros han sido preparados sobre la base de los registros de contabilidad, de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad en el Perú comprenden sustancialmente a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de los estados financieros el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la aplicación de las NIC de la 1 a la 41, como también sus modificatorias a diciembre del 2003 y abril del 2004, de las NIIF de la 1 a la 6 y los pronunciamientos del 1 al 33 del Comité de Interpretaciones (SIC).

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Adicionalmente, los estados financieros son elaborados de acuerdo al Manual de Contabilidad para las empresas del sistema financiero aprobado por Resolución SBS N°895-98 y otras disposiciones establecidas por la Superintendencia de Banca y Seguros, en concordancia con los principios y normas contables arriba mencionadas. Los principios y prácticas contables más importantes aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros son los siguientes: a)

Ajuste de los Estados Financieros para reconocer los Efectos de la Inflación Por medio de la Resolución N° 031-2004-EF/93.01 del Consejo Normativo de Contabilidad se suspende la realización del Ajuste Integral de los Estados Financieros por efecto de inflación a partir del ejercicio 2005.

b)

Uso de Estimaciones Contables El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Institución lleve a cabo estimaciones y supuestos para determinación de los saldos de los activos y pasivos, la exposición de las contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos, que están basados en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produce. Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la provisión para incobrabilidad de créditos, la depreciación de los bienes de Inmuebles Maquinaria y Equipo, la Amortización de Intangibles, el Impuesto a la Renta y la Participación de los Trabajadores.

c)

Cambios en la presentación o clasificación de los rubros de los Estados financieros Los cambios en la presentación y clasificación de los estados financieros se realizan según los requerimientos de la NIF N° 1 - Presentación de Estados Financieros siguiendo las nuevas reglas de presentación.

d)

Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 4 ) El efectivo y equivalente de efectivo, incluye el saldo de los fondos disponibles, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera: Caja, bancos, fondos restringidos y efectos de cobro inmediato.

e)

Provisión por Riesgo de Incobrabilidad de la Cartera de Créditos (Nota 5) La provisión por riesgo de incobrabilidad de la cartera de créditos es mantenida a un nivel tal que a criterio de la Gerencia, es suficiente para cubrir pérdidas potenciales en dicha cartera a la fecha del balance general. Las provisiones resultantes se cargan a resultados en el período de evaluación. Las evaluaciones de provisiones de ejercicios anteriores, son abonadas a ingresos excepcionales en el período en que se recuperan. Las deudas que se consideran incobrables, por sus características se castigan registrándose con cargo a la provisión de incobrabilidad y abonado a la cuenta respectiva, para mostrar los saldos netos al finalizar cada año.

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Para la provisión de colocaciones, la Caja Metropolitana aplica los criterios establecidos por la Resolución SBS Nº 808-2003 “Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones”, vigente a partir del 01 de octubre del 2003, y, que derogó la Resolución SBS Nº 572-97 y la Resolución SBS Nº 357-2000. El cálculo de las provisiones, de acuerdo a lo mencionado en el párrafo precedente, básicamente resulta de aplicar un porcentaje en función a la categoría de riesgo crediticio. f)

Bienes Realizables y Adjudicados (Nota 7) Los bienes adjudicados y realizables recibidos en pago provienen, de las garantías recibidas por operaciones de créditos pignoraticios adjudicados, así como los bienes de los créditos PYMES, al valor insoluto del crédito menos la provisión para desvalorización calculada de conformidad con lo dispuesto mediante Resolución SBS N° 1535-2005.

g)

Inmuebles, Mobiliario y Equipo (Nota 8) Los Activos Fijos están registrados a su costo de adquisición más los incrementos por las revaluaciones efectuadas hasta el 31 de diciembre de 1991 por mandato legal más ajustes por corrección monetaria hasta diciembre del 2004. Los activos de menor cuantía son cargados directamente a resultados del período. Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación, cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de ganancias y pérdidas.

h)

Depreciación Acumulada (Nota 8) La depreciación correspondiente es calculada uniformemente por el método de línea recta, a tasas permitidas por las leyes tributarias que se consideran suficientes para absorber el costo ajustado al término de su vida útil. Las tasas anuales de depreciación utilizadas son las siguientes: Edificios 3%, Instalaciones 10%, Mobiliario 10%, Equipos de Computo 25%, Unidades de Transportes 20% y Mejoras en propiedades alquiladas 10%.

i)

Otros Activos (Nota 9) Comprende básicamente los intangibles, constituido por el software informático, que es registrado inicialmente al costo de adquisición. Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que generan fluyan a la empresa y su costo pueda ser medido tal como lo establece la NIC N° 38. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por desvalorización. La Caja Metropolitana viene calculando la amortización bajo el método de línea recta.

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j)

Compensación por tiempo de servicios De acuerdo al Decreto de Urgencia N° 024-2003 del 29 de octubre del 2003, se estableció que la Compensación por Tiempo de Servicio que se devengue entre el 01 de noviembre y el 31 de octubre del 2004, se depositará mensualmente en la entidad financiera elegida por el trabajador, a razón de 8.33% de la remuneración percibida por el trabajador en dicho mes. Sin embargo desde el 1° de noviembre de 2004 se vuelve al régimen general de depósitos semestrales. Base Legal D.S. N° 001-97 – TR: Art. 2° y 22°. En el régimen general deben efectuarse dos (2) depósitos al año. El primero por el periodo comprendido entre el 1° de noviembre y el 30 de abril, y el segundo por el periodo comprendido entre el 1 de mayo y el 31 de octubre. El empleador debe realizar el depósito semestral de la CTS dentro de los primeros quince (15) días naturales de los meses de mayo y noviembre de cada año. Si el último día es inhábil, el depósito puede efectuarse el primer día hábil siguiente. El trabajador podrá efectuar retiros parciales de libre disposición de los depósitos, siempre que no se exceda del 50 % de los mismos. Base Legal D.S. N° 001 – 97 – TR: art. N° 37 La compensación por tiempo de servicios se calcula y registra conforme a la legislación vigente, se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devengan.

k)

Ingresos y Gastos Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan. Serán reconocidos los ingresos por intereses, cuando sea probable que los beneficios económicos asociados fluyan a la Institución. Los intereses en suspenso, que son los intereses de la cartera Refinanciada, Vencida y en Cobranza Judicial, son contabilizados como rendimientos en cuentas de orden y son reconocidos como ganancia en la medida en que son percibidos.

l)

Conversión en moneda extranjera y diferencia de cambio (Nota3) Los saldos de los Activos y Pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre del 2005, han sido expresados en nuevos soles al tipo de cambio de la fecha de cierre de operación S/. 3.430 proporcionado por la SBS y al 31 de diciembre del 2004 el tipo de cambio aplicable fue de S/. 3.282. La ganancia o pérdida por concepto de diferencia de cambio afecta a los resultados del ejercicio en el cual se producen las diferencias de cambio.

m)

Impuesto a la Renta El Impuesto a la Renta se determina en base a la renta imponible ajustada a moneda constante, es decir, la Utilidad antes del Impuesto a la Renta, ajustada por las partidas de conciliación, consideradas en las disposiciones tributarias vigentes. El tratamiento del Impuesto a la Renta se efectúa de acuerdo a lo establecido en la NIC N° 12, es decir, se consideran las diferencias temporales entre la norma tributaria y la norma contable. Mientras que la utilidad contable se determina en función a un Estado de Ganancias y Pérdidas confeccionado en aplicación de los principios contables generalmente aceptados, la utilidad tributaria se determina según las reglas establecidas por la administración tributaria (Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento).

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3.

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICION AL RIESGO DE CAMBIO La posición neta por riesgo de cambio al 31 de diciembre del 2005 es de sobre compra, la cual se resume como sigue: 31.12.2005 US$

Rubros Activos Disponible Colocaciones Netas Cuentas por Cobrar Neta Otros Activos Total Pasivos Obligaciones con el Público Depósitos de empresas del sistema financiero Adeudos y Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Provisiones Otros pasivos Total POSICION NETA

4.

31.12.2004 US$

8,835,643 23,979,371 636,607 186,049 33,637,670

4,013,235 20,375,558 80,526 274,198 24,743,517

13,807,720 25,342 18,887,839 421,229 47,280 99 33,189,509 448,161

9,604,974 14,616,630 252,145 20,268 6,802 24,500,819 242,698

2005 S/. 9,706,368 5,678,153 27,547,579 587,690 170,549 60,623 43,750,962

2004 S/. 6,743,804 3,516,796 12,942,992 442,688 120,640 17,598 23,784,518

DISPONIBLE Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras Empresas del Sistema Financiero del País Efectos de Cobro Inmediato Disponible Restringido Rendimientos Devengados del Disponible Total

El saldo de Caja, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, en la Oficina Principal es de S/. 1,567,050, en las Agencias de S/.4,185,960, en las Oficinas Especiales S/. 1,135,158, y, por efectivo en tránsito S/. 2,818,200. El saldo de Bancos que la Caja Metropolitana mantiene en entidades financieras al 31 de diciembre 2005, es de libre disponibilidad constituido por cuentas corrientes S/. 2,084,848, cuentas de ahorro S/. 562,119, cuentas a plazo S/. 24,900,612. Los efectos de cobro inmediato, se encuentran conformados por los cheques recibidos a favor de la empresa pendientes de efectivización por S/. 72,648 y órdenes de pago de desembolsos S/. 515,042.

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El Disponible Restringido, está constituido por fondo fijo S/. 3,800, y los fondos en garantía por alquiler S/. 166,749 Encaje Legal Las obligaciones en moneda nacional y moneda extranjera están sujetas al encaje mínimo legal establecido para moneda nacional por Circular N° 032-2002-EF/90 del 6%, no es remunerado y, para moneda extranjera, por la Circular N° 030-2002-EF/90 que norma la determinación del encaje adicional, asimismo indica que el encaje en esta moneda es remunerado a la tasa libor menos 1/8 del 1%. La composición de los fondos de encaje de la Caja Metropolitana está integrada por el dinero en efectivo custodiado en la bóveda y los depósitos en la cuenta corriente del Banco Central de Reserva del Perú, los cuales se mantienen dentro de los límites del encaje exigible. 5.

CARTERA DE CRÉDITOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Cartera de créditos vigentes Cartera de créditos refinanciados Cartera de créditos vencidos Cartera de créditos en cobranza judicial Total Rendimientos devengados de créditos vigentes Menos: Provisiones para créditos Intereses y Comisiones no Devengadas CARTERA NETA

2005 S/. 153,847,912 160,136 1,425,960 1,387,570 156,821,578 2,764,948 (5,041,953) (15,510) 154,529,063

% 98.10 0.10 0.91 0.89 100.00

2004 S/. 116,568,258 140,009 1,703,192 573,469 118,984,928 2,488,867

% 97.97 0.12 1.43 0.48 100.00

(3,802,450) (23,012) 117,648,333

La Cartera de Créditos, conformada por préstamos comerciales, MES, consumo, pignoraticio e hipotecarios, se encuentra garantizada con prendas de oro y plata, bienes muebles, hipotecas, cuentas de ahorro y plazo en la misma Caja Metropolitana, entre las más importantes; así como créditos que cuentan con responsabilidad subsidiaria instrumentados en carta fianza. El saldo neto de la Cartera de Créditos revela una cifra superior respecto al ejercicio 2004 siendo el porcentaje de incremento el 31.35% encontrándose el 99.56% en situación de vigentes. El crédito hipotecario por un total de S/. 65,677,978 representa el 42.60% de los créditos vigentes, han sido otorgados con financiamiento COFIDE Programa Fondo Mi Vivienda. Cabe precisar que de conformidad con lo dispuesto en el Art. 2 de la Resolución SBS N° 1027-2001 del 27 de diciembre del 2001 la totalidad de los créditos están en calidad de garantía en virtud al contrato suscrito entre la Caja Metropolitana y COFIDE. Las tasas de interés y comisiones que se cobran sobre las colocaciones son establecidas libremente por la Caja Metropolitana, en función a la oferta y demanda del mercado financiero, de acuerdo al tipo de crédito y de la moneda en que se otorga el préstamo; asimismo, son aprobadas por el Gerente General y ratificadas por el Directorio.

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De acuerdo con las normas de la Superintendencia de Banca y Seguros, la cartera de colocaciones de la Caja Metropolitana, al 31 de diciembre del 2005 estuvo clasificada por riesgo como sigue: Calificación Normal Con problemas potenciales Deficientes Dudoso Pérdida Total

2005 S/. 137,240,376 12,607,896 2,711,656 2,853,523 1,408,127 156,821,578

% 87.51 8.04 1.73 1.82 0.90 100.00

2004 S/. 108,971,534 4,438,032 2,670,933 2,139,238 765,191 118,984,928

% 89.53 5.25 2.63 2.28 0.31 100.00

La provisión por riesgos de incobrabilidad (S/. 5,041,953) corresponde a la calculada por la Caja Metropolitana en concordancia con la normatividad establecida por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolución SBS Nº 808–2003, que entró en vigencia el 01.10.2003, en la cual se establece la metodología y los criterios utilizados para la determinación del monto de la provisión. La Gerencia ha estimado que la provisión registrada en los libros al 31 de diciembre del 2005 es suficiente para cubrir la eventual pérdida que pudiera ocurrir en la recuperación de los créditos otorgados. El movimiento de la provisión de cobranza dudosa al 31 de diciembre del 2005 y del 2004 fue el siguiente: Detalle Saldo Inicial Adiciones: Provisión del Ejercicio Variación del tipo de cambio Deducciones: Recuperaciones Castigos Variación de Tipo de Cambio Fijo Saldo final

2005 S/. 3,802,450

2004 S/. 2,863,027

1,952,690 55,395

2,000,880 0

(702,998) (65,584) 0 5,041,953

(849,280) (164,235) (47,942) 3,802,450

Para la constitución de las provisiones, de acuerdo a la Resolución SBS N° 808-2003, se aplicaron los porcentajes requeridos en las Tablas siguientes:

Categorías de riesgo Normal Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Pérdida

Tabla 1: Sin Garantías Preferidas 1 % 5 % 25 % 60 % 100 %

Tabla 3: Tabla 2: Garantías Con Preferidas de Garantías Preferidas Rápida Realización 1% 1 % 2.50 % 1.25 % 12.50 % 6.25 % 30 % 15 % 60 % 30 %

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6.

CUENTAS POR COBRAR Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Venta de Servicios Pagos por cuenta de terceros Seguro desgravamen Comisiones por cobrar Cuentas por cobrar diversas (-) Provisión para cuentas por cobrar diversas Total

2005 S/. 1,237,701 906,240 0 104,136 348,117 (211,789) 2,384,405

2004 S/. 328 0 201,605 81,076 565,406 (245,700) 602,715

La Venta de Servicios está constituida por Venta de Bienes Adjudicados S/. 1,213,003 y Otros por S/. 24,698. Los Pagos por Cuenta de Terceros está conformado por Seguros Pagados por Cuenta de Terceros S/. 906,240. Las Cuentas por Cobrar Diversas está referido por reclamos a los Concejos Municipales por S/. 69,858, reclamos a otros por S/. 65,485, adelanto a personal S/. 47,940, cuentas por cobrar a ex trabajadores por S/. 109,260 y cuentas por cobrar al mercado modelo por S/. 55,574. Las Provisiones por Cuentas por Cobrar Diversas corresponde a Cuentas por Cobrar a Concejos Municipales S/. 60,498, Otros S/. 49,262, así como a Ex Trabajadores por S/. 102,029. 7.

BIENES REALIZABLES Y ADJUDICADOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Bienes Realizables Mercadería Mobiliario y Equipo Joyas y metales preciosos Saldo Bruto (-) Provisión para Bienes Adjudicados Costo Neto

2005 S/. 1,577 3,448 371 1,573,074 1,578,470 (554,628) 1,023,842

2004 S/. 274 3,444 370 1,884,368 1,888,456 (464,641) 1,423,815

Los bienes realizables recibidos en pago y adjudicados están conformados por joyas y metales preciosos provenientes de las garantías recibidas por operaciones de crédito pignoraticio. Las provisiones se han calculado de conformidad con lo normado por la Superintendencia de Banca y Seguros, constituyendo tanto la provisión del 20% al momento de la adjudicación como la provisión mensual equivalente a un dieciochoavo (1/18) de su valor neto en libros a partir del mes siguiente de su recepción.

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15

8.

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO Al 31 de diciembre este rubro comprende: Periodo 2005 Rubros

Costo S/.

Terrenos Edificios Instalaciones Mobiliario Equipos de Computo Unidades de transporte Unidades por recibir Mejoras en propiedades alquiladas Total

Depreciación S/.

687,647 3,928,278 1,476,863 2,951,693 3,267,070 304,896 5,281 1,423,508 14,045,236

0 (1,930,123) (988,279) (1,722,152) (2,316,398) (247,976) 0 (453,256) (7,658,184)

Valor Neto S/. 687,647 1,998,155 488,584 1,229,541 950,672 56,920 5,281 970,252 6,387,052

Tasa % 3 10 10 25 20 10

El movimiento de éste rubro comprende:

Rubros Activo Fijo Terrenos Edificios Instalaciones Mobiliario Equipos de Computo Unidades de transporte Unidades por Recibir Mejoras en propiedades alquiladas. Total

Rubros Depreciación Edificios Instalaciones Mobiliario Equipos de Computo Unidades de transporte Mejoras en propiedades alquiladas Total Costo Neto

Saldo al 01.01.2005 S/. 687,716 3,998,308 1,387,570 2,747,632 2,768,718 304,896 5,281 1,154,653 13,054,774

Saldo al 01.01.2005 S/. 1,865,291 912,536 1,554,679 1,840,838 190,139 336,424 6,699,907

Adiciones S/. 0 0 94,442 206,577 474,448 0 0 231,283 1,006,750

Adiciones S/. 77,541 76,340 168,753 475,209 57,837 112,127 967,807

6,354,867

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS E INFORMACION COMPLEMENTARIA Al 31 de Diciembre del 2005 - CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR DE LIMA S.A.

Retiros S/. 0 (70,030) (5,069) 0 0 0 0 0 (75,099

Retiros S/. (12,709) 0 0 0 0 0 (12,709)

Ajustes S/.

(69) 0 (80) (2,516) 23,904 0 0 37,572 58,811

Ajustes S/. 0 (597) (1,280) 351 0 4,705 3,179

Saldo al 31.12.2005 S/. 687,647 3,928,278 1,476,863 2,951,693 3,267,070 304,896 5,281 1,423,508 14,045,236

Saldo al 31.12.2005 S/. 1,930,123 988,279 1,722,152 2,316,398 247,976 453,256 7,658,184 6,387,052

16

9.

OTR0S ACTIVOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2005 S/.

Rubros Pagos anticipados y cargas diferidas Pagos a cuenta del Impuesto a la renta Gastos Amortizables Amortización de gastos amortizables Crédito Fiscal Operaciones en trámite Impuesto a la renta y participaciones diferidas Total

2004 S/.

975,121 0 915,645 (389,235) 16,871 92,518 319,464 1,930,384

577,152 15,585 723,730 (169,692) 19,515 33,000 0 1,199,290

Los Pagos Anticipados y Cargas Diferidas están constituidas por seguros pagados por anticipado S/. 239,398, publicidad y mercadeo S/. 8,129, suscripciones pagadas S/. 3,323, entregas a rendir por S/.6,830, útiles de oficina y suministros por S/.124,117, otras cargas diferidas S/. 593,324. Gastos Amortizables que comprende gastos de organización e instalación por S/. 29,210 Software adquirido S/. 886,435. 10.

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2005 S/.

Rubro Obligaciones a la vista Obligaciones por cuentas de ahorro Obligaciones por cuentas a plazo Obligaciones con instituciones recaudadoras de tributos Beneficios sociales de los trabajadores Obligaciones con el publico restringidas Gastos por pagar de obligaciones con el público Total

2004 S/.

7,884 17,900,657 57,367,366 1,445,298 114,309 10,346,366 1,210,036 88,391,916

6,359 12,408,455 35,927,386 1,476,097 110,786 7,806,968 793,117 58,529,168

Las captaciones, conformadas por las cuentas de ahorro, a plazo y restringidas, constituyen el 96.86% del total de las Obligaciones con el Público. A diciembre 2005, el monto registrado es de S/. 88,391,916, con relación a diciembre 2004 se ha incrementado en 51.02% debido, principalmente, al crecimiento mostrado por los depósitos a plazo fijo. Al 31 de diciembre 2005 Tipo de Depósitos Cuentas de Ahorro Cuentas a Plazo Cuentas Restringidas Total

Personas Naturales S/. 10,271,788 56,253,596 2,612,266 69,137,650

Personas Jurídicas S/. 7,628,869 1,113,770 7,734,100 16,476,739

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Total S/.

%

17,900,657 57,367,366 10,346,366 85,614,389

20.91 67.01 12.08 100.00

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Los depósitos a plazo fijo son constituidos a plazos de 30, 60, 90, 180, 360, 720 y 721 a más, de conformidad a los periodos establecidos por los dispositivos legales vigentes de la Superintendencia de Banca y Seguros. Las obligaciones con el publico restringidas, básicamente, están constituidas por los depósitos en garantía para operaciones de crédito, la que representa un monto de 99.91% del total de los depósitos restringidos. Los gastos por pagar de obligaciones con el público se refieren a los intereses que se encuentran pendientes de pago al 31 de diciembre 2005, devengados por los depósitos a plazo. 11.

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubro Adeudos y obligaciones con COFIDE Otros Adeudos y Obligaciones del País Total

2005 S/.

2004 S/.

64,744,041 41,248 64,785,289

47,915,377 56,711 47,972,088

El adeudo con la Corporación Financiera de Desarrollo – COFIDE, corresponde al financiamiento obtenido en moneda extranjera mediante el “Convenio de Canalización de Recursos del Fondo Hipotecario de Promoción de la Vivienda – MIVIVIENDA” del 23 de noviembre del 2001; al 31 de diciembre 2005, la línea de crédito aprobada fue hasta un monto máximo de US$ 20,729,000 o su equivalente en moneda nacional. Los adeudos y obligaciones con empresas e instituciones financieras a corto plazo alcanzan un importe de S/. 2,729,905 y a largo plazo S/. 62,055,384 12.

CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Cuentas por pagar diversas Dividendos, participaciones y remuneraciones por pagar Proveedores Primas al Fondo de Seguro de Deposito Total

2005 S/. 1,724,946 1,764,606 395,621 90,671 3,975,844

2004 S/. 835,397 1,584,919 224,503 77,565 2,722,384

Las cuentas por pagar diversas comprenden a acreedores por operaciones con tarjeta de crédito por un monto de S/. 120,238, seguros por cuenta de prestatarios por S/. 989,167 y otros por un monto de S/. 615,541. Los dividendos, participaciones y remuneraciones por pagar, está referido a participaciones por pagar por S/. 1, 012,938 y vacaciones por pagar por S/. 751,668.

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13.

PROVISIONES Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2005 S/.

Rubro Provisión para Créditos Contingentes Otras Provisiones Total

14.

2004 S/. 90,192 77,795 167,987

66,571 75,715 142,286

OTROS PASIVOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2005 S/.

Rubros Sobrantes de Caja Operaciones en tramite Total

15.

2004 S/. 935 181,292 182,227

4,330 23,751 28,081

PATRIMONIO NETO Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Capital Social Reservas Acciones No Liberadas Resultados Acumulados Resultado del Ejercicio Total

2005 S/. 26,983,626 12,220,353 47 32,925 13,081,509 52,318,460

2004 S/. 26,877,582 5,416,342 47 5,045 9,320,562 41,619,578

Al 31 de diciembre del 2005 el Patrimonio Efectivo de la Caja Metropolitana asciende a S/. 40,420,721, importe extra contable que sirve de respaldo a las operaciones de la

Entidad que incluye capital pagado, reservas legales, provisiones genéricas, de créditos que integran la cartera normal, y utilidades acumuladas con acuerdo de capitalización. Asimismo esta cifra se utiliza para calcular determinados límites y restricciones aplicables a las operaciones de la entidad. Los Activos y Créditos Contingentes Ponderados por Riesgo determinados por la Caja Metropolitana, según la legislación aplicable a instituciones financieras, ascienden a S/. 148,091,667. De acuerdo a la Ley, a partir del 31 de diciembre de 1999, el monto de los activos y contingentes ponderados por riesgo crediticio no puede exceder de once veces (11) el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio. Asimismo, el monto de posiciones afectas a riesgo de mercado ponderado por riesgo no puede exceder de once veces (11) el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo de mercado. Al 31 de diciembre del 2005, el ratio de apalancamiento de la Caja Metropolitana es de 3.70 veces el patrimonio efectivo para cubrir riesgo crediticio y riesgo de mercado.

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Capital Social El capital social ajustado al 31 de diciembre del 2005, está conformado por: 2005 S/. 1,224,780 18,368,873 5,175,675 282,306 1,931,992 26,983,626

Concepto Aportes en efectivo Reinversión de utilidades Reservas Obligaciones capitalizadas Reexpresión por inflación Total

2004 S/. 1,172,279 19,263,656 5,429,283 297,504 714,860 26,877,582

Según acta de Junta General de Accionistas de fecha 26.08.05 se acordó aumentar el capital social de la Caja de S/. 25,628,359 a S/. 26,983,626, mediante el incremento del ajuste por inflación del ejercicio 2004 de S/. 1,249,223, capitalización del resultado acumulado de S/. 5,044 y por el aporte efectivo de S/. 101,000. mediante la emisión de 26,983,626 acciones con valor nominal de un Nuevo Sol cada una (S/. 1.00). Reserva Legal La Reserva Legal, de conformidad con lo dispuesto en la Ley General del Sistema Financiero (Ley 26702), debe alcanzar un monto no menor al 35% de su Capital Pagado. Esta reserva se constituye mediante traslado anual de no menos del 10% de sus utilidades netas; actualmente la reserva alcanza el 45.29% del capital social. La Caja Metropolitana, de acuerdo a la Junta Obligatoria Anual 2003 convocada en el mes de marzo 2003, ha afectado dicha reserva por un monto de S/. 758,671, alcanzando un valor ajustado al 31 de diciembre del 2005 de S/. 4,382,923. Resultados Acumulados En Junta General de Accionistas realizada el 4 de agosto de 2005, acordó aplicar el resultado del ejercicio 2004 S/. 9,320,562 y el resultado acumulado de S/. 5,044, de la siguiente manera: • • • •

16.

Capitalizar por la suma de S/. 5,044 Transferir a reserva legal la suma de S/. 932,056 cumpliendo con lo establecido en el segundo párrafo del artículo N° 67 de la Ley General del Sistema Financiero. Transferir a Reserva Especial la suma de S/. 5,871,954 de conformidad con la Ley N° 10769, distribuir dividendos por la suma de S/. 2,516,552 Así mismo, la Municipalidad de Lima ha realizado un aporte en efectivo ascendente a la suma de S/. 110,000.

CUENTAS CONTINGENTES Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Cartas fianzas otorgadas Líneas de Crédito No Utilizadas Litigios y demandas pendientes y otras contingencias Total

2005 S/. 7,150,004 26,102,617 0 33,252,621

2004 S/. 6,657,117 1,138,000 495,811 8,290,928

Las cartas fianza otorgadas están relacionadas con operaciones de crédito hipotecario, no se observa variación significativa con relación al ejercicio anterior.

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La Línea de Créditos no utilizadas, así como a los créditos aprobados no desembolsados, es con la finalidad de controlar y tener previsto la disposición en efectivo para su desembolso, en el ejercicio 2005 se ha adecuado a lo dispuesto en el Manual de Contabilidad por lo que la variación es significativa. Las cartas fianzas otorgadas, que pueden convertirse en créditos directos y generar obligaciones frente a terceros en caso de incumplimiento, están conformadas por cartas fianza a la Municipalidad de Lima por US$ 40,000 (S/. 137,200) y a otros S/. 7,012,804. Al 31 de diciembre 2005, se encuentran calificadas en situación de Normal y se ha cumplido con realizar la provisión correspondiente de acuerdo a la normatividad de la Superintendencia de Banca y Seguros. 17.

CUENTAS DE ORDEN Están conformadas por las cuentas de registro que son destinadas para el control interno de la empresa, (Cuentas de Orden Deudoras y Acreedoras) Al 31 de diciembre este rubro comprende: Cuentas de Orden Deudoras Rubros Valores y bienes propios en custodia Cuentas incobrables castigadas Rendimientos de créditos en suspenso Valores y bienes propios otorgados en garantía Calificación activos y contingentes ponderados por riesgo Utilización del capital social Otras cuentas de orden deudoras Total

2005 S/.

2004 S/.

7,000 240,946,035 9,254,388 65,235,621 403,550,731 40,420,721 156,972,298 916,386,794

5,428 225,713,605 4,903,456 48,141,575 281,422,801 33,290,527 96,315,356 689,792,748

2005 S/. 34,318,471 2,069,123 184,195,952 771,421 1,597,489 222,952,456

2004 S/. 39,291,121 666,414 139,944,493 727,828 2,099,788 182,729,644

2005 S/. 819,496 1,362,655 269,000 2,446,425 4,897,576

2004 S/. 1,976,219 1,403,434 14,674 3,390,395 6,784,722

Cuentas de Orden Acreedoras Rubros Valores y bienes recibidos en garantía Valores recibidos en cobranza País Garantías recibidas por operaciones de crédito Garantías recibidas por servicios Otras cuentas de orden acreedoras Total

18.

CUENTAS DE FIDEICOMISO Al 31 de diciembre este rubro comprende: Rubros Cuentas por cobrar Activos de Fideicomiso Gastos de Fideicomiso Acreedoras por el contrario Total de cuentas Deudoras

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Rubros Ganancias diferidas Patrimonio – Capital del fideicomitente Intereses Fideicomiso Ingresos por intereses Deudoras por el contrario Total de cuentas Acreedoras

2005 S/.

2004 S/.

14,483 2,312,561 0 76,244 2,494,288 4,897,576

9,556 2,928,441 15,468 447,941 3,383,316 6,784,722

Las cuentas de Orden de Fideicomiso registran las cuentas representativas del Patrimonio Fideicometido de la Municipalidad Metropolitana de Lima, en la que la Caja Metropolitana actúa como fiduciario. Con el objeto de hacerlas comparables los periodos 2005 y 2004, en el periodo 2004 se ha incluido las cuentas por contra deudoras y acreedoras. 19.

IMPUESTO A LA RENTA La Caja Metropolitana está sujeta al régimen tributario peruano. De conformidad con lo establecido por el Decreto Legislativo Nº 774 - Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento, el D.S. Nº 122-94-EF, en el ejercicio 2005 se ha provisionado aplicando la tasa del 30%, consideran las partidas gravables y no gravables, respectivamente. El impuesto así calculado, asciende a S/. 5,501,967.

20.

SITUACION TRIBUTARIA a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, mostrando en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. b) Al 31 de diciembre del 2005 la tasa del impuesto a la renta es de 30%, siendo para el 2004, del 27% y 30%. La materia imponible ha sido determinada como sigue: Rubros Determinación de utilidad tributaria del impuestos la Renta Ingresos Otros ingresos y gastos Gastos Resultado contable antes del Impuesto a la Renta Mas : Adiciones Menos : Reparos Menos : Participación de los trabajadores 5 % Mas : Diferencias Temporales Utilidad tributaria del ejercicio Impuesto a la Renta 30%

2005 S/. 53,495,263 (2,462,217) (31,484,314) 19,548,732 1,105,683 (394,944) (1,012,973) 0 19,246,498 5,773,950

c) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la institución en los cuatro últimos años, contados a partir de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años 2001 al 2004). Los años 2001 al 2003 inclusive, están pendientes a fiscalización y el año 2004 esta en proceso de fiscalización por la Sunat. Debido a que pueden producirse diferencias en la

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interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Institución, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia de la Institución estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. d) De acuerdo con la legislación vigente hasta el ejercicio gravable 2005, para propósitos de la determinación del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. e) Recientes modificaciones a la ley de impuesto a la renta aplicables a partir del ejercicio gravable 2004, establecen que el sustento documentario de los precios de transferencia por aquellas transacciones entre empresas vinculadas sólo será requerido cuando se trate de operaciones internacionales u operaciones nacionales en las que una de las partes esté inafecta al impuesto, haya suscrito convenios de estabilidad jurídica o haya declarado pérdidas tributarias en los últimos seis años. Adicionalmente, se requerirá dicho sustento documentario cuando, producto de la transacción entre empresas vinculadas, se origine un menor pago de impuestos. f) A partir del año 2003 las empresas están obligadas a efectuar anticipos adicionales del impuesto a la renta calculado en función de una tasa progresiva que alcanza hasta el 1.5% del total de los activos netos. g) A partir del año 2006 las empresas, están obligadas e efectuar retenciones de tercera categoría sobre los fondos y fideicomisos, referidos a las rentas generadas por los Patrimonios fideicomitidos de las Sociedades Titulizadoras, los Fideicomisos Bancarios y los Fondos de Inversión Empresarial, cuando provengan del desarrollo o ejecución de un negocio o empresa. h) Conforme a la Ley N° 28653, con fecha de publicación del 22.12.2005, y vigente a partir del 01.01.2006, la cual prorroga la vigencia de las tasas del Impuesto General a las Ventas y del Impuesto a las Transacciones Financieras hasta el 31 de diciembre del 2006. I) De acuerdo al DS N° 016-2005-TR del 29.01.2005 la remuneración mínima vital ha sido incrementada de S/. 460 a S/. 500 a partir del 01.01.2006. 21.

CONTRATOS DE FINANCIAMIENTO CON GARANTIA DE CARTERA CREDITICIA Al 31 de diciembre del 2005, la Caja Metropolitana tiene vigente el “Convenio de Canalización de Recursos del Fondo Hipotecario de Promoción de la Vivienda – MIVIVIENDA” con la Corporación Financiera de Desarrollo – COFIDE, mediante la cual ha cedido su cartera crediticia como garantía del financiamiento obtenido. Al respecto, la Caja Metropolitana viene cumpliendo con lo dispuesto en la Resolución SBS N° 1027-2001 del 27 de diciembre del 2001. Asimismo, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 5° de la referida Resolución, se presenta la información requerida en el siguiente cuadro:

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Financiamiento Créditos hipotecarios vivienda - Vigentes Créditos hipotecarios vivienda - Vencidos Créditos hipotecarios vivienda - judiciales Total

22.

Plazo Indefinido Indefinido Indefinido

Cartera Cedida 31.12.2005 S/. 65,677,978 85,653 93,569 65,857,200

Legislación aplicable Peruana Peruana Peruana

ADMINISTRACION DE RIESGOS La Caja Metropolitana, a través del Area de Riesgos, evalúa en forma permanente los riesgos a los que se expone en el curso normal de sus operaciones. De esta forma, en cumplimiento con las normas de la Superintendencia de Banca y Seguros emitidas al respecto, se desarrollan las políticas y procedimientos de administración de riesgos aprobadas por el Directorio. Los riesgos a los que está expuesto la Caja Metropolitana se muestran a continuación: Riesgos de Mercado La Caja Metropolitana está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones, considerando a los riesgos de tasa de interés, cambiario y de liquidez como parte de este riesgo. Riesgo de Tasa de Interés La Caja Metropolitana tiene establecidas políticas para la administración de las exposiciones de las fluctuaciones de mercado debido a cambios en el nivel general de las tasas de interés. Para esto ha considerado tres componentes de este riesgo: -

Riesgo de Reprecio, en el cual consideran el riesgo de obtener pérdidas económicas ante las variaciones en las tasas de interés como consecuencia de las diferencias entre los plazos de los activos y pasivos.

-

Riesgo Base, en el cual consideran el margen entre los instrumentos de similar vencimiento pero con bases diferentes.

-

Riesgo de Opción, en el cual consideran el riesgo en el cambio de plazos en los flujos generados ante la posibilidad dada a sus clientes de alterar dichos plazos.

Al 31 de diciembre 2005, el spread de las tasas de interés en moneda extranjera es de 4.24%, inferior al registrado a fines del año 2004 en 1.77 puntos porcentuales, con una tendencia decreciente en el periodo 2005. Asimismo el spread de las tasas de interés en moneda nacional a fines del 2005 es de 62.28% presenta una disminución en 16.93 puntos con relación al año 2004. Riesgo Cambiario La Caja Metropolitana se encuentra expuesta al riesgo de los movimientos adversos del tipo de cambio, que puedan generar pérdidas ante las posiciones en moneda extranjera mantenidas en la empresa. Al 31 de diciembre 2005, la posición en moneda extranjera registrada es de sobre compra, posición similar al de los últimos periodos. Sin embargo, dicha posición ha tenido una variación significativa respecto al 2004, aspecto favorable que le permite tener una mejor exposición frente a este riesgo.

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Riesgo de Liquidez La Caja Metropolitana contempla este riesgo como la posibilidad que no pueda financiar sus compromisos adquiridos, a un precio razonable y por un plazo determinado. Para esto, controla su liquidez a través del calce en los vencimientos de sus activos y pasivos y, por medio de simulaciones de escenarios. Al 31 de diciembre 2005, el ratio de cobertura de sus depósitos con fondos disponibles en moneda nacional es de 45.45% y de 73.76% en moneda extranjera. Asimismo, el nivel de liquidez se mantiene por encima de los mínimos exigidos por la Superintendencia de Banca y Seguros, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Riesgo de Crédito La Caja Metropolitana, para el manejo del riesgo crediticio al que esta expuesto en el desarrollo normal de sus operaciones, cuenta con una aceptable política de control de riesgos. El riesgo crediticio es controlado a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales para lo cual considera aspectos como evaluación de la capacidad de pago del deudor, límites de concentración crediticia, calidad de la garantía, requerimiento de capital de trabajo, entre los principales. Asimismo, se efectúa un control estricto sobre los préstamos que han sido solicitados, desde la solicitud inicial hasta su aprobación, asimismo prevé políticas para su seguimiento continuo. Al 31 de diciembre 2005, la tasa de morosidad alcanzada fue de 1.79%, medida por la cartera atrasada frente al total de la cartera. En cuanto a la calidad de la cartera, de acuerdo a las categorías de deudor establecida por la Superintendencia de Banca y Seguros, ha sido la siguiente: Normal 87.51%, Con problema potencial 8.04%, Deficiente 1.73%, Dudoso 1.82% y Perdida 0.90%. 23.

REVELACIÓN DE TASAS DE INTERÉS COBRADAS Y PAGADAS Las Tasas de interés activas y pasivas se han manejado en forma tal, que se puede enfrentar con éxito a la competencia por lo que han sido fijadas en función del mercado y sobre la base de una estructura de costos operativos y costos financieros.

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UTILIDAD POR ACCIÓN La utilidad por acción básica resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el número de acciones suscritas y pagadas en circulación en el período. El resultado de la utilidad por acción para el periodo 2005 de la Caja Metropolitana, es el siguiente: Concepto Utilidad neta del ejercicio Número de acciones Utilidad por acción

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31.12.2005 13,081,509 26,983,626 0.48

31.12.2004 9,320,562 25,628,359 0.36

LIMITES LEGALES GLOBALES E INDIVIDUALES Al 31 de diciembre 2005, la Caja Metropolitana viene cumpliendo con los límites legales establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y normas vigentes, la cual es informada mensualmente en el Reporte 13 “Control de Límites Globales e Individuales aplicable a las Empresas del Sistema Financiero”.

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HECHOS POSTERIORES Cese del Sr. José Antonio Valderrama Contreras en el cargo de Gerente General de la Caja Metropolitana. Con fecha 15 de febrero del 2006, mediante Carta PD N° 013-2-2006-CMCPL el Sr. Francisco Gonzáles García, Presidente del Directorio de la Caja Metropolitana, informa a la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP, que el Sr. José Antonio Valderrama Contreras ha cesado en sus labores, asumiendo la encargatura de la Gerencia General, el Sr. Pietro Rino Malfitano Malfitano, actual Gerente de Administración y Finanzas; asimismo, le comunica que dichas decisiones serán elevadas al Directorio para su conocimiento y fines. Posteriormente, con Carta N° 040-2-2006-CMCPL de fecha 23 de febrero del 2006, se informa a la Comisión Auditora el cese del Sr. Valderrama al cargo de Gerente General de la Institución con fecha 13 de febrero del 2006.

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