Curso Presencial del Curso on Line sobre: “Las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF/NIC”

NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos Setiembre 8, 2009

Wilfredo Rubiños Socio KPMG en Perú

Agenda

Principio básico y alcance Identificación de los activos que pueden haber deteriorado su valor Medición del importe recuperable Tasa de descuento Aspecto contables Información a revelar Puntos de aprendizaje

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Principio Básico y Alcance Objetivo Los activos deben ser contabilizados por un valor que no sea superior a su valor recuperable. El valor recuperable a través del uso del activo, o su valor razonable menos costos de venta. Propósito Establece los procedimientos que deben seguirse para garantizar que los activos no se registren a más del valor recuperable. Establece cuándo la pérdida por deterioro debe ser reversada. Establece las revelaciones requeridas.

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Alcance La NIC 36 trata el deterioro del valor de una variedad de activo no financieros, incluyendo el inmovilizado material, el fondo de comercio, los activos intangibles, las inversiones inmobiliarias y los activos biológicos contabilizados a coste menos amortización acumuladas y las inversiones en dependientes, negocios controlados del forma conjunta y asociados.

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Alcance Aplica para todos los activos, excepto para: Inventarios Activos surgidos de los contratos de construcción Activos por impuestos diferidos Activos financieros Activos procedentes de beneficios a los empleados Propiedades de inversión medidos a su valor razonable Activos biológicos medidos a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta Activos derivados de los derechos contractuales de una aseguradora en contratos de seguros Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta 5

Agenda

Principio básico y alcance Identificación de los activos que pueden haber deteriorado su valor Medición del importe recuperable Tasa de descuento Aspecto contables Información a revelar Puntos de aprendizaje

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Definición – Unidad Generadora de Efectivo

Determinar el monto recuperable para el activo individual, si es posible Aplicar el concepto de UGE si el activo no genera ingreso de efectivo independiente de otros activos UGE es el grupo más pequeño identificable de activos que genera ingreso de flujos de caja que son, en buena medida, independientes de otros (grupos de) activos.

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UGE – Factores a ser Considerados Factor clave: habilidad para generar ingresos de caja independientes Si un mercado activo existe para la venta de un grupo de activos, entonces este es un UGE aún cuando si la venta es solo otra división dentro de la entidad Nos focalizamos sobre ingresos de caja, no sobre flujos netos de caja Considerar como la gerencia toma decisiones sobre continuidad o venta de activos / operaciones Considerar como la gerencia monitorea las operaciones 8

Fondo de Comercio - Goodwill

Beneficios económicos futuros que resultan de activos que no son capaces de ser individualmente identificables y separadamente reconocidos No generan flujos de caja independientes

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Asignación de Goodwill (1)

Goodwill Otros activos/pasivos + sinergias

UGE A

Sinergias

UGE B

Principio Básico: Goodwill se asignará a cada una de las UGE (o grupos de UGEs) de la entidad adquirente, que se esperan se beneficien de las sinergias de la combinación de negocios, independientemente de que otros activos o pasivos de la entidad adquirida se asignen a esas unidades o grupos de unidades. 10

Asignación del Goodwill (2) Inicial asignación del goodwill a las UGEs: Finalizar antes del cierre del primer período anual que comience después de la fecha de adquisición Sin embargo, completar una asignación provisional a las UGE antes del final del primer período en el cual la combinación tuvo lugar Cada unidad o grupo de unidades debería: Representar el nivel más bajo dentro de la entidad para la que se dispone información sobre el goodwill, que sea objeto de control para los propósitos de la gestión interna; y No ser mayor que un segmento de explotación de la entidad como se determina en la NIIF 8 Enajenación de operaciones: goodwill asignado a la UGE se debe incluir al calcular la ganancia o la pérdida; es decir se retira de los libros la parte asignado. 11

Estimaciones Para Medir las Cantidades Recuperables de UGEs que Contienen Goodwill o Activos Intangibles con Vidas Útiles Indefinidas Entity’s goodwill/int. assets indef. useful lives

UGE A

UGE B

Significativas porciones de goodwill/act. Intang. con vida indefinida asignados a diversos UGE

UGE C

No significativas porciones de goodwill/act. Intang. con vida indefinida asignados a diversos UGE

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Indicadores de Deterioro La entidad evaluará, en cada fecha de cierre del balance, si existe algún indicio de deterioro. Si existiera tal indicio, la entidad estimará el importe recuperable del activo. Fuentes externas Valor del mercado del activo ha disminuido significativamente. Cambios tecnológicos, mercado ,económicos, entorno legal. Incrementos en tasas de interés o tasas de retorno. Importe en libros de los activos netos de la entidad, es mayor que su capitalización bursátil. Fuentes internas Evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico. Discontinuidad, retiros, planes de reestructuración. Desempeño del activo es, o va a ser, peor que el esperado. 13

Frecuencia y Oportunidad de la Prueba (1)

UGE al cual el goodwill se ha asignado. Activos intangibles con vida útil indefinida. Activos intangibles aún no disponibles para su uso.

Prueba de Deterioro Anualmente; y

Cualquier momento dentro de la fecha del reporte anual Sea consistente (igual ficha para cada año)

En cada fecha de reporte, si existe un indicio de deterioro; Antes del final del período del reconocimiento inicial 14

Frecuencia y Oportunidad de la Prueba (2) Cálculos recientes pueden ser utilizados si se cumplen los siguientes criterios: UGE no ha cambiado sustancialmente. El importe recuperable reciente fue significativamente mayor al valor en libros. Análisis de los acontecimientos y las circunstancias sin mayores cambios.

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Frecuencia – Resumen

UDE con FC, activos intangible con vida indefinida o no disponible para su uso

Activo / UGE diferente a los anteriores

Prueba deterioro

Cálculos recientes pueden ser usados, si los criterios se cumplen

no

Prueba deterioro al menos cada año

si

Prueba deterioro

- en cualquier momento dentro de un período de reporte anual - consistencia - inicial reconocimiento

no

Prueba deterioro

si Indicador?

Indicador?

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Importe Recuperable Importe recuperable es el mayor de: Valor en uso: valor presente de las estimaciones de flujos de caja futuros que se derivan de un activo / UGE (el uso continuo y disposición final) Valor razonable menos costos de venta: cantidad a obtenerse de la venta de activo / UGE, en una transacción en condiciones de mercado, menos los costos de venta. Si el valor razonable menos costos de venta, es determinable, entonces no se requiere medir o probar el valor de uso de UGE a nivel cuando: El valor razonable de un activo menos costos de venta es superior al valor en libros, o El valor razonable de un activo menos los costos de venta puede ser estimado como cercano a su valor en uso (ej. Activo mantenido para la venta) 18

Valor Razonable Menos Costos de Venta Valor razonable se ha basado en las mejores evidencias disponibles, lo que es (de más a menos fiable): Existe un precio acordado. Mercado activo (precio de oferta existente). Mejor información disponible. Menos costos de venta, excluyendo: Costos financieros y gastos tributarios. Costos ya reconocidos como activos.

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Valor Razonable Menos Costos de Venta – Mejor Información Disponible Mercado evidente: no requiere determinar VR-CV (otras técnicas de valuación pueden ser usadas en su ausencia) Técnicas de valuación: cualquier razonable y confiable método puede ser usado para estimar VR-CV Nueva unidad adquirida El precio pagado en una transacción independiente para adquirir ja unidad: es la mejor evidencia del valor razonable Necesita ser ajustado por: costos de enajenación y cualquier cambio en las circunstancias económicas Refleja la evaluación de mercado de los beneficios de futuras reestructuraciones y costos capitalizables Sinergias esperadas de la entidad no son incluidas en el valor razonable 20

Valor de Uso Elementos a considerar: a. Estimación de los flujos de efectivo de entradas y salidas específicas para el activo / UGE. b. Valor temporal del dinero (tasa de mercado libre de riego). c. Incertidumbre inherente al activo. d. Las expectativas sobre posibles variaciones en la cantidad o periodicidad de los flujos de caja futuros. e. Otros factores (por ejemplo, iliquidez).

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Valor de Uso – Medición (1) Supuestos razonables y sustentables que reflejen el mejor estimado de la gerencia Más reciente presupuestos financieros/proyecciones aprobados por la gerencia (excluyendo futuras reestructuraciones y costos de capital (para mejorar el performance) Un corto período de proyecciones: 5 años (a menos que un período mayor sea justificado)

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Valor de Uso – Medición (2) Proyección más allá del período cubierto por los más recientes presupuestos financieros/proyecciones aprobados por la gerencia. Extrapolación basada en situaciones estables o en tasas de crecimiento decrecientes La tasa de crecimiento no debe exceder la tasa promedio a largo plazo para el producto/industria/país Período de proyección se basa en el activo esencial para la UGE con vida útil más larga; y la sustitución de activos con vidas más cortas reflejarse como costos de mantenimiento diario de la UGE.

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Valor de Uso – Composición Los flujos de caja deben considerar las entradas de efectivo del uso continuo del activo, incluyendo los ingresos netos de enajenaciones Considerar el activo en su actual condición: ignorar ahorros de costos relacionados gastos no comprometidos (futuras reestructuraciones) o futuros costos capitalizables Ignorar flujos de caja de financiamiento e impuestos Evitar duplicidad de costos ya registrados como pasivos

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Valor de uso – Impacto Precios de Transferencia

División A

$50

División B

$70 Mercado libre

La división A (producto intermedio) es vendido a la división B Sin embargo, el producto también podría ser vendido a terceros en in mercado activo La división A es tratada como un UGE Si los ingresos de caja que son generados por cualquier activo/UGE son afectados por precios de transferencia internos Se debe usar el mejor estimado de la Gerencia de precios futuros en una libre transacción ($70) 25

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Principio básico y alcance Identificación de los activos que pueden haber deteriorado su valor Medición del importe recuperable Tasa de descuento Aspecto contables Información a revelar Puntos de aprendizaje

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Tasa de Descuento (1) Tasas antes de impuestos La evaluación del valor del dinero en el tiempo en el mercado actual y los riesgos específicos del activo/UGE Donde no este disponible, comenzar de otra tasa de descuento y ajustar No debe reflejar riesgos para los cuales los flujos de caja estimados ya han sido ajustados

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Tasa de Descuento (2) La evaluación del valor del dinero en el tiempo en el mercado actual y los riesgos específicos del activo/UGE Costo medio ponderado del capital – CMPC (WACC) de una entidad listada que tiene un único activo (or cartera de activos) similar al activo/UGE bajo revisión Si no está disponible, usar como un punto inicial: El WACC de la entidad (usando Capital Asset Pricing Model CAPM ) Tasa incrementales de préstamos de la entidad Otros mercados de tasa de préstamos (para similares compañías y/o activos) Sin embargo, estas tasas deben ser ajustadas para reflejar específicos riesgos asociados con los flujos de caja proyectados

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Tasa de Descuento: Antes de Impuesto vs. Luego de Impuesto (1) En teoría, flujos de caja luego de impuestos a tasas de descuento luego de impuestos = flujos de caja antes de impuestos a tasas de descuento antes de impuestos Puede ser usado si la los flujos de caja están sobre la base de luego de impuesto

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Tasa de Descuento: Antes de Impuesto vs. Luego de Impuesto (2) Si la tasa luego de impuestos es usada, es esencial ajustar adecuadamente los efectos del ajuste de futuros flujos de caja impositivos: Diferencia temporal de las diferencias de los flujos de caja impositivos Impuestos diferidos Base para calcular el impuesto a la renta por pagar: UGE vs. “impuesto” de la entidad Añadir a la tasa luego de impuesto a la tasa antes de impuesto: incorrecto

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Ajustes al Costo de Capital

Tasa descuento Línea de Mercado

Costo de capital de la entidad

Consideración debe darse a riesgo país, riesgo moneda, riesgo precio y riesgo de flujo de caja

Tasa libre de riesgo

Buen Vino

Riesgo general de los activos de la entidad

Vinonet.com

Riesgo de inversión

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WACC – Definición Ponderación que representa el retorno esperado sobre la estructura de capital de una compañía La estructura de capital debe reflejar los valores de mercado y las políticas de financiamiento a largo plazo en “mercado ponderado donde participante” Una tasa de retorno es asignada a cada recurso de capital y ponderado de acuerdo con la proporción que cada recurso contribuye a la estructura de capital de la compañía Usado para evaluar proyectos de capital o inversiones

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WACC – Fórmula Weighted Average Cost of Capital (WACC) o Costo Medio Ponderado de Capital (CMPC) WACC = (D/V x Rd) + (E/V x Re), donde: D = Deuda E = Patrimonio (Equity) V=E+D Rd = tasa de préstamo o retorno sobre la deuda Re = retorno sobre patrimonio

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Valor de Uso – Consistencia

Flujo de caja (FC)

Tasa de descuento (TD)

FC no debe incluir ingresos y egresos las actividades de financiamiento

Financiamiento es registrado al descuento

Si FC es ajustado por ciertos riesgos….

…TD no debe reflejar estos riesgos

FC estimado en la moneda en la cual el FC será generado

TD apropiada según la moneda

Si FC antes de impuesto es usado…

…TD antes de impuesto se aplica

Si FC luego de impuesto es usado…

…TD luego de impuesto se aplica

Si FC nominal es usado (p. ej. incluyendo inflación esperada)…

…TR excluye inflación esperada

Si FC real es usado (p. ej. excluyendo expectativas de inflación)…

…TR incluye inflación esperada

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UGEs – Comparar Manzanas con Manzanas (1) Incorrecto

Valor en libros

Valor de uso VR-CV

pasivo

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UGEs – Comparar Manzanas con Manzanas (2)

Correcto

Valor en libros

VR-CV

Valor de uso

pasivo

pasivo

pasivo

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Principio básico y alcance Identificación de los activos que pueden haber deteriorado su valor Medición del importe recuperable Tasa de descuento Aspecto contables Información a revelar Puntos de aprendizaje

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Asignación de Pérdida por Deterioro – Paso por Paso Existen: •Indicadores de deterioro por activo/ UGEs •Activos intangibles con vida útil indefinida •Activo intangible no disponible para el uso?

NO

Pruebas por deterioro para la UGE que contiene goodwill

Pérdida por deterioro en libros

SI

Prueba de activos / UGEs por deterioro

Reconocer pérdida por deterioro en activos/ UGEs

Primera asignación al GW

Otros activos en UGE sobre la base de pro-rata

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Reversión de la Pérdida por Deterioro Evaluar si la pérdida por deterioro no continua

Activo individual

Reversar el incremento del monto recuperado no > VL al desaparecer la pérdida por deterioro

Unidad Generadora de Efectivo

Sin GW

Con GW No se reversa la pérdida en GW

Cargar a P&L o Reserva

Ajustar futuras depreciaciones

Asignar en pro-rata el VL de otros activos 39

Reversión de la Pérdida por Deterioro Una pérdida por deterioro del valor reconocida para un fondo de comercio no es reversible en ejercicios posteriores, incluso si fue reconocida en un período intermedio del mismo ejercicio. Al margen de este requisito, en el momento de comprobar si procede revertir una pérdida por deterioro asociada a una UGE, la distribución del importe a revertir se adecua a los mismos principios establecidos para la asignación del una pérdida por deterioro.

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Principio básico y alcance Identificación de los activos que pueden haber deteriorado su valor Medición del importe recuperable Tasa de descuento Aspecto contables Información a revelar Puntos de aprendizaje

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Información a Revelar (1) Por categoría de activo Monto de pérdida por deterioro reconocida / reversada durante el período en Utilidad o pérdida o Otros ingresos no realizados (comprehensive income) Si se reconoce en P&L, revelar en que partida está incluido Reporte de información por segmento

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Información a Revelar (2) Por categoría de activo Informar cuando una pérdida por deterioro es material para un activo individual Información sobre la base usada para determinar monto recuperado Tasa de descuento usada

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Puntos de Aprendizaje NIC 36 cubre deterioros de goodwill, activos intangibles e inversiones en subsidiarias, joint ventures and asociadas Prueba en detalle de deterioro generalmente es requerido solo cuando hay una indicación de deterioro Prueba anual de deterioro: Activos intangibles no disponible aún para su uso Activos intangibles con vida útil indefinida Goodwill Reconocer una pérdida por deterioro si Activo/UGE en libros es > VR-CV o Valor en uso

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Preguntas (1) ¿Cuál de los siguientes activos se encuentran dentro del alcance de aplicación de la NIC 36? A. B. C. D.

Activos mantenidos para la venta Inventarios Propiedad, planta y equipo Activos Financieros

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Preguntas (2) ¿Cuál es la más adecuada definición del "valor de uso"? A. Cuanto más alto es el valor razonable de un activo menos los costos de vender y su valor de mercado. B. El mercado en que se cotiza. C. El valor en libros del activo en el Balance general. D. El valor actual de los futuros flujos de caja derivados de la utilización de los activos y su disposición.

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Preguntas (3) De acuerdo con la NIC 36, cual es la conclusión más adecuada cuando el valor razonable menos los costos de vender no se pueden determinar? A. El activo no está deteriorado. B. El valor en uso es la única medida del valor recuperable. C. El valor neto de realización debe ser utilizado como una aproximación. D. El valor del activo no cambia.

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Preguntas (4) ¿Cuál es normalmente el plazo máximo para que las estimaciones de los flujos futuros de caja pueden ser razonablemente desarrollados? A. B. C. D.

5 años 8 años 10 años 3 años

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Pregunta (5) ¿Cuál de los siguientes flujos de efectivo NO deben incluirse en el cálculo de las estimaciones de flujos de caja futuros? A. Flujos de efectivo de la venta de bienes producidos por los activos. B. Flujos de caja de enajenaciones. C. Pagos del impuesto sobre la renta. D. Salidas de efectivo por el mantenimiento de los activos.

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Preguntas (6) Factores que NO entran en la determinación de la tasa de descuento que debe utilizarse en el cálculo del valor de uso A. El valor temporal del dinero. B. Los riesgos que se relacionan con los activos para los cuales, las futuras estimaciones de flujo de caja no se han ajustado. C. Riesgos específicos de los activos para los cuales, las futuras estimaciones de flujo de caja sí se han ajustado. D. Tasa antes de impuestos.

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Preguntas (7) ¿Cuál es la mejor definición de una unidad generadora de efectivo? A. El más pequeño segmento de negocio. B. Cualquier agrupación de los bienes que genera flujos de caja. C. Cualquier grupo de activos que se informa por separado a la gestión. D. El grupo más pequeño de activos que genera flujos de caja independiente de uso continuo.

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Preguntas (8) Cuando se asigna una pérdida por deterioro a una UGE, esa pérdida debe reducir el valor contable de cuál o cuáles de los siguientes activos? A. B. C. D.

Propiedad, planta y equipo Activos Intangibles Goodwill Activos Corrientes

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Preguntas (9) ¿Cuál de las siguientes pérdidas por deterioro nunca deben revertirse? A. B. C. D.

Pérdida en propiedad, planta y equipo Pérdida en goodwill Pérdida en un segmento de negocio Pérdida en inventario

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Contacto Wilfredo Rubiños KPMG en Perú +51 (1) 611 3015 [email protected] www.pe.kpmg.com

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