Resultados Cuarto Trimestre 2014 Comunicado de Prensa Marzo 2015 Bonos AAA(col) Calificación Fitch Ratings Acciones BVC: TPL

Teleconferencia de Resultados Fecha: Martes 24 de marzo de 2015

La Organización Terpel con más de 46 años de trayectoria en el negocio de distribución de combustible líquido y lubricantes, bajo la marca Terpel, y Gas Natural Vehicular (GNV), bajo la marca Gazel, cuenta con una extensa red de estaciones de servicio ubicadas en Colombia, Ecuador, Panamá, Perú, México y República Dominicana donde adicionalmente atiende clientes en sectores industriales, aviación y marinos.

Hora: 3:00 pm (UTC-05:00) Bogotá Teléfono Colombia: 018009156930 Página web: www.terpel.com

Hechos destacados del año CULMINA PROCESO DE FUSIÓN REORGANIZATIVA En Agosto de 2014 con el inicio de la cotización de la acción Terpel (TPL) en la Bolsa de Valores de Colombia, culminó el proceso de fusión reorganizativa de las compañías Proenergía Internacional, Sociedad de Inversiones de Energía, Terpel del Centro, y Organización Terpel.

LA ACCIÓN DE TERPEL VALE DOS VECES MÁS EN BOLSA QUE SU VALOR PATRIMONIAL El título tuvo en agosto un precio de apertura de COP$14.760 por acción y al cierre de 2014 su precio alcanzó los COP$17.600.

EL VOLUMEN COMERCIALIZADO EN 2014 CRECIÓ 3,7% FRENTE A 2013 Las ventas de Organización Terpel al cierre de 2014 alcanzaron 2.179 millones de galones. Terpel Colombia, que participa con el 80,5% del volumen total, tuvo un crecimiento del 2,8%.

RESULTADOS POSITIVOS DE LA ESTRATEGIA COMERCIAL La implementación de la nueva estrategia comercial, enfocada al cliente a través del mejor servicio, la mejor infraestructura y los mejores precios, se ha materializado con la remodelación de 400 EDS, 220 baños y 14 tiendas de conveniencia que ofrecen experiencias memorables a los clientes.

TERPEL COLOMBIA CONTINUA SIENDO LÍDER DEL MERCADO El año cerró con 24 nuevas EDS incorporadas a la red propia que, sumadas a la red de EDS afiliadas, totalizan 2.089 EDS en todo el país, 38 EDS más que en 2013. Terpel ratifica su posición con participaciones en el mercado colombiano del 41% en combustibles líquidos, 47% en gas y 74% en el sector de aviación. «Es momento de que vivas experiencias innovadoras y únicas, comprueba que en Terpel somos mucho más que

combustible.»

Resumen de Resultados RESULTADOS

4T14

CONSOLIDADOS Volumen (millones Glns)

3T14

4T13

560,4

546,7

548,3

Ingresos ( $COP MMM)

$ 4.084,2

$ 3.769,5

$ 3.599,1

Utilidad Bruta ($COP MMM)

$

292,9

$

283,8

$

272,7

EBITDA ($COP MMM)

$

107,0

$

129,3

$

115,2

Util. Neta ($COP MMM)

$

24,9

$

15,8

$

8,4

Las ventas de combustible en galones del último trimestre del año estuvieron por el orden de los 560 millones de galones con un crecimiento del 2,2% con respecto al mismo periodo de 2013. En el acumulado, la operación de todos los países presentó un crecimiento que llevó a que en 2014 se vendieran 78 millones de galones más que en 2013, con lo cual se lograron 2.179 millones de galones. El crecimiento acumulado de Panamá fue del 9,4% y en Colombia, la nueva estrategia comercial y la inclusión de nuevas EDS a la red propia generaron un crecimiento del 2,8%. Los ingresos por COP$4 billones de los últimos tres meses del año representan un crecimiento del 13,5% frente a los mismo meses de 2013. Al cierre de 2014 la Organización Terpel logró ingresos consolidados por COP$15 billones. El crecimiento acumulado de los ingresos consolidados fue de 8,5% y Colombia participa por el 83,2% de estos ingresos. El crecimiento en el volumen y los ingresos contrarrestaron el impacto negativo que generaron los bajos márgenes en los negocios de industria, lubricantes y aviación, especialmente en Colombia donde el decrecimiento acumulado

4T14 Vs.

Acum 14

4T13 2,2%

Acum 13

Acum 14 Vs. Acum 13

2.179,0

2.100,9

3,7%

$ 15.012,4

$ 13.837,8

8,5%

7,4%

$

1.121,1

$

1.077,0

4,1%

-7,1%

$

510,4

$

541,9

-5,8%

196,1%

$

125,4

$

166,1

-24,5%

13,5%

de la utilidad bruta fue de -1,8%. Asimismo, compensó el efecto del decalaje (variación de los precios del combustible) que dada la coyuntura internacional, generó una pérdida consolidada de aproximadamente COP$33.580 millones. En el último trimestre del año la utilidad bruta consolidada fue COP$293 mil millones, 7,4% mayor a la generada en el último trimestre de 2013. En el acumulado del año, se alcanzaron COP$1,1 billones que significan un crecimiento de 4,1% con respecto a 2013. El EBITDA del trimestre fue menor al mismo trimestre de 2013 en 7,1%. El decrecimiento del total del año fue de 5,8%, COP$510 mil millones frente a COP$542 mil millones en 2013.

La utilidad neta en 2014 refleja el resultado de Organización Terpel fusionada, mientras que en 2013 no incluye los resultados de Proenergía, Terpel Centro ni SIE. El decrecimiento en el acumulado de 24,5%, en parte explicado porque en junio de 2013 la venta de Terpel Chile generó ingresos no operacionales extraordinarios.

Estructura societaria

2

Extensa cobertura a nivel regional Aún después de la venta de la operación en Chile en junio de 2013, Terpel ha logrado consolidar su plan de expansión en 6 países de la región: En Perú, donde se distribuye GNV, la red ha crecido hasta 27 EDS después que en 2013 este número llegaba a 22 EDS. Con lo anterior, Terpel y su marca Gazel se han posicionado con 10% de participación de mercado y es la segunda empresa de distribución de GNV en este país. En México, el negocio de distribución de GNV ha crecido a partir de un proyecto Greenfield. En 2014 la operación cerró con 7 EDS y una participación de mercado del 100% en México DF y 92% si se considera el mercado de todo el país. Esto ha hecho que Gazel en México tenga un gran potencial y sea la marca número uno. Por su parte Panamá, donde la comercialización de combustibles líquidos se complementa con el negocio de tiendas de conveniencia, la distribución de lubricantes y la atención al sector marino e industrial, consiguió, consolidar una red de 109 EDS al cierre de 2014 con lo cual, mantiene su segunda posición en el ranking y captura el 21% del mercado. La operación en Ecuador en 2014 finalizó con 56 EDS, 3 más que en 2013, y una participación de mercado del 7%, lo que le ha concedido a Terpel ser la empresa número 5 del sector. En República Dominicana, se abastecen 4 de los principales aeropuertos desde 2011, lo cual ha permitido mantener una participación de mercado cercana al 44%. En Colombia la red de 2.089 EDS está compuesta por 1.962 EDS de combustible líquidos de las cuales, 199 son propias y las restantes hacen parte de la extensa red de afiliados. Adicionalmente, hacen parte de la red Gazel 290 EDS y en 163 de estas se distribuye tanto GNV como combustibles líquidos. Con participaciones de mercado de 41% en líquidos, 47% en GNV y 74% en el sector de aviación, donde se abastecen 20 aeropuertos, Terpel ha logrado finalizar el año manteniéndose como la empresa líder del sector de distribución de combustibles en Colombia.

3

Resultados operativos consolidados Al finalizar el mes de diciembre de 2013 se habían vendido 2.101 millones de galones mientras que en 2014 se lograron comercializar 2.179 millones de galones, lo que significa un crecimiento acumulado del 3,7%. En términos de participación en el volumen, Colombia representa el 80,5% del volumen consolidado y tuvo un crecimiento del 2,8%. El siguiente país de mayor volumen en ventas es Panamá que aportó el 9,4% y creció a una tasa del 9,4%, producto de la importante demanda que se tiene por parte de las principales generadoras de energía de este país.

Ecuador contribuyó con el 6,2% del volumen y su crecimiento fue superior al 4,5% como resultado de la inclusión de 3 nuevas EDS a la red. En República Dominicana la venta de combustible de aviación representó el 2,4% del volumen total y se destaca el comportamiento del último mes del año gracias a la dinámica del sector turístico en este país. Si bien Perú aporta menos del 1% al volumen, el crecimiento por encima del 21% demuestra el potencial de este mercado. Finalmente, México ha aprovechado las oportunidades con las estaciones de GNV y la creación de demanda a través de las conversiones de vehículos lo cual, se refleja en un crecimiento del 3,2%. En cuanto al EBITDA consolidado, se presentó un decrecimiento del 5,8%, pasando de COP$542 mil millones en diciembre de 2013 a COP$510 mil millones en diciembre de 2014. Este menor EBITDA obedece en parte a la caída en Colombia, debido a desvalorización Inventarios o decalaje ($17,661MM) menores márgenes brutos en lubricantes, aviación e Industria y menor volumen en este último segmento de negocio. Colombia contribuye con el 89,3% del EBITDA consolidado y en 2014 disminuyó COP$15,58 mil millones, lo que equivale a un decrecimiento del 3,3%. Panamá tuvo un decrecimiento del 33,7% lo que significa COP$16,26 mil millones menos que en 2013 y aporta el 6,3% al EBITDA consolidado. Este menor EBITDA se explica por la caída del precio del WTI y el impacto por la variación de los precios del combustible (decalaje -$13,453MM). Por otro lado Perú, Ecuador y Rep. Dominicana aportaron aproximadamente COP$2,7 mil millones como consecuencia de sus importantes incrementos en volumen. 4

Resultados operativos Colombia Los resultados en Colombia han estado positivamente impactados por la implementación de la nueva estrategia comercial enfocada al cliente a través del mejor servicio, la mejor infraestructura y los mejores precios. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños, novedosas tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país.

Durante 2014, en Colombia se vendieron 1.755 millones de galones que representan un 2,8% adicional al volumen de 2013. De este volumen, 63,7% fue distribuido a través de las estaciones de combustibles líquidos y 6,9% de las estaciones de GNV. Lo anterior hace que el segmento de estaciones de servicio represente aproximadamente el 70,6% de las ventas en galones de Colombia. Esta es la razón por la que se han venido realizando importantes inversiones en la imagen de las EDS, sumado a que la infraestructura es uno de los canales que más atrae a los clientes. El negocio de Aviación contribuyó con el 16,1% del volumen y se destaca su crecimiento del 12,3% frente a 2013. El volumen del segmento de industria representó el 12,3% del total del volumen comercializado en 2014, a pesar que la menor demanda de uno de sus principales clientes significó una reducción del 18,4% comparado con 2013. Si bien la participación en el volumen del segmento de lubricantes es menor al 1%, es el segundo segmento que más contribuye en términos de utilidad bruta debido a sus importantes márgenes. Mientras las EDS tanto de líquidos como de gas acaparan el 77,9% del total de la utilidad bruta con el 70,6% del volumen, el 0,4% del volumen correspondiente a lubricantes aporta el 7,1% de la utilidad bruta. El total de la utilidad bruta para 2014 fue COP$891 mil millones que representan un decrecimiento del 1,8% frente al cierre de 2013 explicado por decalaje, menores márgenes en lubricantes y Aviación sumado a menor volumen y menores márgenes en el segmento e industria. Industria y aviación contribuyeron con el 6,5% y 5,2% respectivamente. Si bien el aporte de los negocios de marinos y servicios complementarios no es tan significativo, dado que se encuentran en etapa de iniciación, son negocios que tienen un gran potencial de crecimiento y consolidación. 5

Resultados operativos Colombia

En términos de EBITDA, a pesar del crecimiento de 2,8% en el volumen, los menores márgenes en los negocios de lubricantes, industria y aviación generaron un impacto negativo que se ve reflejado en un resultado 3,3% menor al que se obtuvo al finalizar 2013. Se pasó de un EBITDA por galón de COP$276 a COP$260.

La utilidad neta que en 2013 había sido COP$166 mil millones se redujo en 24,5% en 2014. Sin embargo, esto se debe a que en 2013 la utilidad neta se vio favorecido por mayores ingresos no operacionales resultado de la venta de Terpel Chile en junio de ese año.

Situación patrimonial consolidada $COP MM* Activos Deuda Financiera Otros Pasivos Patrimonio**

dic-13 $ $ $ $

dic-14

3.784.125 $ 3.773.235 1.061.032 $ 1.283.653 819.628 $ 846.376 1.903.465 $ 1.643.206

* Los EEFF de dic-13, por ser anteriores al proceso de fusión, no incluyen los resultados de SIE. ** Patrimonio incluye Interés Minoritario

El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel al cierre de 2014 es de COP$3,7 billones, 0,3% menor al valor registrado en el cierre de 2013 debido a la eliminación de la inversión en Terpel Centro, resultado de la fusión reorganizativa. En términos de composición, los activos corrientes representan el 37%, la PP&E representa el 26% y los activos diferidos el 26%. En cuanto a los pasivos, las principales partidas corresponden a los bonos emitidos en 2013 que representan el 33%, los pasivos corrientes el 34% y las demás obligaciones financieras de corto y largo plazo el 27%. Finalmente, el valor en libros del patrimonio a finales de 2014 fue COP$2,1 billones. 6

Deuda Financiera Consolidada

El total de la deuda a diciembre de 2014 asciende a COP$1,28 billones y se encuentra compuesta principalmente por las deudas de Colombia, Panamá y México. En 2013 la deuda consolidada, incluida la deuda de SIE, ascendía a COP$1,23 billones. El 65,6% del valor de los bonos emitidos en Colombia en 2013 (COP$700.000 MM) está atado al IPC y corresponde al 36% de la deuda consolidada. Solamente la serie de bonos a 7 años tiene costo fijo y, junto con la deuda de Perú, hace parte del 21% de la deuda a tasa fija. Las demás obligaciones que se tienen con entidades financieras en Colombia están atadas a la DTF y corresponden al 29% del total de la deuda. La deuda en Libor (10%) corresponde a las obligaciones financieras de Panamá mientras que, la deuda atada a la Tasa TIIE concierne a las obligaciones financieras de México (4%). El 33% de la deuda a corto plazo, está compuesta por la deuda de Colombia con bancos y algunas obligaciones de México, Panamá y Perú que vencen en 2015. Por su parte, el 67% de la deuda a largo plazo, tiene vencimientos significativos en 2018 por COP$115 mil millones, 2020 por COP $241 mil millones, 2023 por COP$ 247 mil millones, y 2031 por COP$97 mil millones que corresponden a lo emitido en bonos. En 2017 se vence la deuda de Panamá y la deuda de Perú se termina de vencer en 2018. En cuantos a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda se ha mantenido en 2,5 veces el EBITDA al cierre de 2014. Referente a la cobertura, el EBITDA del año equivale a 8,4 veces el costo de la deuda (intereses). El saldo de caja consolidado a diciembre de 2014 es COP$229 mil millones.

7

CAPEX Consolidado

La estrategia que está implementando la compañía, requiere de una importante inversión en activos en el corto plazo, para lograr los cambios deseados en la arquitectura y el diseño de las EDS, baños impecables y tiendas de conveniencia que reflejen el servicio que se pretende dar a los Colombianos. Esto implica unas inversiones superiores a las que venía ejecutando en años históricos, se espera que el retorno se dé a través de la fidelidad de los consumidores en los próximos años. La inclusión de nuevas EDS a la red, la remodelación de las existentes y de las EDS afiliadas, así como la construcción de las tiendas de conveniencia, los servicios de auto lavado (Ziclos) y las inversiones operativas necesarias en las plantas de combustibles, entre otras inversiones operacionales, demandaron recursos en 2014 por COP$312 mil millones, 5% mayor a la inversión realizada en 2013. El 69,6% de esta inversión ha estado enfocada en Colombia y 24,6% se ha destinado al plan de expansión que se está desarrollando en México y Panamá. El 82,7% de la inversión se realiza en las EDS de servicio, bien sea en infraestructura, conversiones de vehículos a GNV o la construcción de los servicios complementarios. El CAPEX invertido en las plantas de almacenamiento y abastecimiento de combustibles representó el 5,1% en 2014, para el mantenimiento e incremento de la capacidad instalada que es fundamental para mantener la solidez en la logística de entrega de producto y cumplimiento a los clientes.

Acción Terpel

En 2014, como resultado del proceso de fusión reorganizativa, se registraron acciones en la Bolsa de Valores de Colombia a nombre de Organización Terpel. El título tuvo el 19 de agosto un precio de apertura de COP$14.760 por acción y al finalizar el día se había valorizado 15,2% alcanzando un precio de cierre de COP$17.000 con un volumen de COP$22,7 mil millones. A finales de 2014 la acción cerró con un precio de COP$17.600. Así las cosas, la capitalización de mercado de Organización Terpel al cierre de 2014 fue COP$3,2 billones. 8

Detalle resultados operativos consolidados RESULTADOS

4T14

CONSOLIDADOS Volumen (millones Glns)

3T14

4T14 Vs.

4T13

Acum 14

4T13

Acum 13

Acum 14 Vs. Acum 13

560,4

546,7

548,3

2,2%

2.179,0

2.100,9

3,7%

Colombia

459,9

447,1

446,7

3,0%

1.754,9

1.706,9

2,8%

Panamá

43,0

44,8

47,2

-9,0%

205,2

187,6

9,4%

Ecuador

35,1

34,3

33,4

5,3%

134,8

129,0

4,6%

5,4

5,2

4,7

16,6%

20,3

16,7

21,6%

Perú México Rep. Dominicana

Ingresos ( $COP MMM)

3,2

3,0

4,6

-29,7%

12,6

12,3

3,2%

13,7

12,3

11,7

17,1%

51,1

48,5

5,4%

8,5%

$ 4.084,2

$ 3.769,5

$ 3.599,1

$ 15.012,4

$ 13.837,8

Colombia

$

3.252,1

$

3.220,7

$

3.110,6

4,5%

$

12.497,2

$

11.921,5

4,8%

Panamá

$

514,4

$

351,0

$

303,3

69,6%

$

1.640,1

$

1.210,6

35,5%

Ecuador

$

129,3

$

80,2

$

71,4

81,1%

$

344,3

$

270,9

27,1%

Perú

$

23,5

$

11,1

$

17,7

32,8%

$

60,5

$

48,5

24,8%

México

$

12,9

$

8,6

$

11,0

17,4%

$

38,9

$

31,7

22,8%

Rep. Dominicana

$

151,9

$

97,9

$

85,1

78,4%

$

431,3

$

354,5

21,7%

4,1%

Utilidad Bruta ($COP MMM)

13,5%

$

292,9

$

283,8

$

272,7

7,4%

$

1.121,1

$

1.077,0

Colombia

$

217,7

$

232,8

$

224,4

-3,0%

$

891

$

908

-1,8%

Panamá

$

39,3

$

30,2

$

26,3

49,7%

$

134,1

$

100,6

33,3%

Ecuador

$

5,4

$

3,5

$

3,0

77,4%

$

14,7

$

11,3

29,7%

Perú

$

11,0

$

5,2

$

7,3

51,5%

$

28,7

$

15,6

83,7%

México

$

7,6

$

4,8

$

5,2

46,9%

$

19,9

$

15,2

30,6%

Rep. Dominicana

$

11,8

$

7,3

$

6,6

79,9%

$

32,5

$

26,2

24,1%

-5,8%

EBITDA ($COP MMM)

$

107,0

$

129,3

$

115,2

-7,1%

$

510,4

$

541,9

Colombia

$

103,7

$

116,5

$

96,4

7,6%

$

455,9

$

471,5

-3,3%

Panamá

$

(3,4) $

6,8

$

11,1

-130,6%

$

31,9

$

48,2

-33,7%

Ecuador

$

1,7

$

1,7

$

1,5

15,8%

$

6,1

$

5,5

12,0%

Perú

$

1,6

$

1,3

$

1,3

24,2%

$

5,2

$

4,5

15,9%

México

$

2,1

$

1,5

$

3,3

-34,8%

$

4,4

$

5,0

-13,2%

Rep. Dominicana

$

1,3

$

1,6

$

1,6

-21,9%

$

6,8

$

7,2

-5,3%

Consideraciones sobre la información financiera y operacional La información financiera y los resultados operacionales presentados en este documento corresponde a la Organización Terpel y sus filiales. La información de las filiales es reportada sin las eliminaciones intercompañía, por lo cual, la suma de los resultados individuales puede que no corresponda a los resultados consolidados. Dado el proceso de fusión, llevado a cabo en agosto de 2014, los Estados Financieros Consolidados anteriores a esa fecha incluían la Sociedad de Inversiones en Energía. De tal modo que, para diciembre de 2013 se toman los Estados Financieros Consolidados de la Sociedad de Inversiones en Energía, comparables con los consolidados a diciembre de 2014 de Terpel fusionada con SIE, Proenergía y Terpel Centro. La información contenida en este documento no compromete ni sugiere alguna decisión de inversión.

9