SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA

INFORME DE GERENCIA Cuarto Trimestre de 2015 (Artículo 94° Ley 26702)

CONTENIDO

SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA 1. RESUMEN DE OPERACIONES

Pág. 3

2. PRINCIPALES CUENTAS DE RESULTADOS MARGEN FINANCIERO, NETO

4

3. PRINCIPALES CUENTAS DE BALANCE 3.1 ACTIVOS Y PASIVOS

4

3.2 CARTERA DE COLOCACIONES

5

3.3 CALIDAD DE LA CARTERA HIPOTECARIA

6

3.4 ADECUACIÓN DE CAPITAL

7

4. RENTABILIDAD

7

5. ESTADOS FINANCIEROS

8

2

SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA (SEAH) Informe de Gerencia Cuarto Trimestre del 2015 Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. (en adelante “Solución”) fue constituida en 1979, es una subsidiaria del Banco de Crédito del Perú (en adelante “BCP”), el cual mantiene el 100 por ciento de participación en su capital social al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, esta última subsidiaria indirecta de Credicorp Ltd. Su dirección registrada es Calle Centenario 156, La Molina, Lima, Perú. Solución tiene por objeto social desarrollar todas aquellas actividades y operaciones permitidas a las empresas administradoras hipotecarias, con arreglo a la legislación de la materia. Sus operaciones están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante “la Ley de Banca, Seguros y AFP”) - Ley Nº26702. Durante el año 2015 y 2014, Solución se ha dedicado principalmente a la administración, gestión y cobranza de una parte de la cartera de créditos hipotecarios para vivienda de los empleados del BCP. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, Solución no tiene empleados, por lo que tiene un contrato de soporte administrativo, informático, de custodia y afines con el BCP. Por este contrato y con base a un análisis interno de precios de transferencia de servicios a las subsidiarias realizado por el BCP, Solución ha registrado al 31 de diciembre de 2015 y 2014, gasto por estos servicios, por aproximadamente S/ 467,000 y S/ 154,000 respectivamente.

1.

RESUMEN DE OPERACIONES

En el 4T15 SEAH registró una ganancia neta de S/ 2,654 mil, la misma que representó un decremento de 26.09% respecto del nivel alcanzado en el 4T14 (S/ 3,591 mil), y un decremento de 27.97% con relación a los resultados del 3T15 (S/ 2,074 mil). VARIACIONES 4T15 vs 4T14 La Utilidad neta en el 4T15 registró un decremento de 26.09% en comparación con el cuarto principalmente por: i.

trimestre 2014,

Decremento en el margen financiero neto, en 25.17% respecto al cuarto trimestre 2014, es el resultado de los menores ingresos por intereses percibidos debido a la cancelación de colocaciones, y a las mayores provisiones por el deterioro de la de cartera.

VARIACIONES 4T15 vs 3T15 La comparación de los resultados del cuarto trimestre 2015 S/ 2,654 mil con los del tercer trimestre 2015 S/ 2,074 mil muestra un incremento neto de 27.97% principalmente por : i.

Incremento de 25.37% en el margen financiero neto respecto al tercer trimestre 2015, se debe a la mayor ganancia por diferencia en cambio y la menor provisión por recupero de la cartera, producido en eel último mes del 4T15.

3

2.

PRINCIPALES CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DE SEAH

4T15 Margen Financiero bruto Provisiones para Incobrabilidad Directos Ingresos Diversos Gastos de Administración Otros ingresos y gastos, neto

tres meses terminados el 3T15 4T14

4,529 de

4,230

Por el periodo Dic'15 Dic'14

5,878

17,936

20,581

Creditos

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA Impuesto a la renta UTILIDAD NETA

(427) (2) (449) 10

(958) (1) (386) (1)

(396) (3) (382) 34

(876) (5) (846) (953)

(568) (1) (443) (868)

3,661 (1,007) 2,654

2,884 (810) 2,074

5,131 (1,540) 3,591

15,256 (4,278) 10,978

18,701 (5,633) 13,068

MARGEN FINANCIERO, NETO El margen financiero neto del cuarto trimestre 2015 se registró en S/ 4,102 mil, cifra 25.17% menor a la registrada en el cuarto trimestre 2014 (S/ 5,482 mil), por el efecto neto de: 

3.

Menores ingresos por intereses en las colocaciones, en el cuarto trimestre 2015.

PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE

3.1 ACTIVOS Y PASIVOS VARIACION 4T15 vs 4T14 Los activos de Solución totalizaron S/ 379 millones, 17.3% por debajo del nivel registrado al cierre de diciembre 2014 (S/ 458 millones). A nivel de pasivos, Solución registró S/ 272 millones, cifra menor en 25.0% a la registrada a diciembre de 2014 (S/ 362 millones). Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Solución mantiene los siguientes préstamos dinerarios: Entidad

Moneda

Vencimiento

Tasa efectiva

% Banco de Crédito del Perú S.A. Nuevos soles Banco de Crédito del Perú S.A. Dólares estadounidenses Banco de Crédito del Perú S.A. Nuevos soles Standard Chartered Bank, New York Dólares estadounidenses Citibank del Perú S.A. Nuevos soles Banco Interamericano de Finanzas Nuevos soles Banco de Crédito del Perú S.A. Nuevos soles Banco de Crédito del Perú S.A. Dólares estadounidenses

Intereses por pagar Total Adeudados

4

2021 2017 2018 2015 2015 2015 2016 2016

8.00 2.51 5.95 1.95 5.80 6.75 5.65 3.37

Importe ____________________ 2015 2014 S/ 000 S/ 000 100,000 96,903 73,728 -

119,440 100,000 99,592 34,720 6,007

270,631

359,759

925 271,556

892 360,651

VARIACION 4T15 vs 3T15 Los activos de Solución totalizaron S/ 379 millones, 6.0% por debajo del nivel registrado al cierre del tercer trimestre de 2015 (S/ 403 millones). A nivel de pasivos, estos registraron una disminución de 9.0% respecto a diciembre de 2015 (S/ 299 millones), principalmente por amortizaciones de capital e intereses realizadas a los préstamos de BCP que ascienden a S/ 26 millones. 3.2 CARTERA DE COLOCACIONES A continuación se presentan los saldos en la cartera hipotecaria: En miles de nuevos soles

4T15

3T15

4T14

378,162

390,994

442,954

Var % 4T15/3T15

Var % 4T15/4T14

Banca Minorista : Créditos Hipotecarios

-3.3%

-14.6%

La composición de la cartera de colocaciones se presenta de la siguiente manera:

2015 S/ (000) Cartera de Créditos Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Vencidos Cartera de Créditos en Cobranza Judicial

2014 S/ (000)

370,532 5,465

437,765 3,710

2,065 100

1,376 103

378,162

442,954

Provisión para créditos

1,570 (12,667)

1,871 (11,333)

Total

367,065

433,492

Créditos Refinanciados

Más (menos) Rendimientos Devengados Creditos Vigentes

de

La cartera de créditos está conformada por préstamos hipotecarios para vivienda en moneda nacional y dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014. Solución cuenta con una cartera de créditos hipotecarios para vivienda donde el 71.76 y 71.80 por ciento, respectivamente, corresponde a créditos a empleados. Con fecha 29 de mayo, Solución adquirió de BCP cartera de créditos hipotecarios vigente ascendente aproximadamente a S/ 12,425,576.60 y US$ 3,936,085.48 (equivalente a S/12,426,224.00). Asimismo, la adquisición de cartera durante el año 2014 fue por S/ 66,913,361 y US$13,464,800 (equivalente a S/37,654,830). La cartera de Solución se encuentra conformada íntegramente por créditos hipotecarios para vivienda otorgados por el BCP a sus empleados y/o ex empleados.

5

3.3 CALIDAD DE LA CARTERA HIPOTECARIA Las provisiones para colocaciones aumentaron a S/ 12,667 mil en diciembre 2015, con respecto al cierre del 2014 (S/ 11,333 mil a diciembre 2014).

En % del Total A: Normal B: Problema Potencial C: Dudoso D: Deficiente E: Pérdida Total Cartera Total

31.12.2015

30.09.2015

31.12.2014

95.75% 0.61% 1.05% 1.51% 1.08% 100.00% 378,162

96.13% 0.60% 0.81% 1.66% 0.80% 100.00% 390,994

97.30% 0.40% 0.40% 1.40% 0.50% 100.00% 442,954

De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la cartera de créditos directos de Solución está clasificada por riesgo como sigue: Categoría de riesgo

2015 S/ (000)

2014 %

S/ (000)

%

362,085

95.7%

430,953

97.3%

Con problema potencial

2,301

0.6%

1,566

0.4%

Deficiente

3,980

1.1%

1,676

0.4%

Dudoso

5,718

1.5%

6,142

1.4%

Pérdida

4,078

1.1%

2,617

0.5%

378,162

100.00%

442,954

100.00%

Normal

Total

El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa fue como sigue: 2015 S/ (000) Saldo al 1° de enero de 2015

11,333

Provisión

876

Diferencia de cambio, neta

458 12,667

Saldo al 31 de diciembre de 2015

2014 S/ (000) 10,558 568 207 11,333

En opinión de la Gerencia de Solución, la provisión para colocaciones de cobranza dudosa registrada al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, está de acuerdo con las normas de la SBS vigentes a dichas fechas. Cabe mencionar que, debido que la cartera de créditos hipotecarios para vivienda que mantiene Solución fue adquirida del BCP, las garantías hipotecarias relacionadas con dichos créditos no fueron aún transferidas a favor de Solución a través de su inscripción en registros públicos. Por lo que se inició un proceso de regularización de dichas garantías en dos tramos. El primer bloque de garantías que respaldan créditos hipotecarios se transfirió en el mes de noviembre de 2013 con su respectiva inscripción en los registros públicos. Como resultado de lo anterior y de acuerdo con lo indicado por la SBS, Solución calcula la provisión para créditos hipotecarios de cobranza dudosa considerando que los créditos no tienen garantías para los casos en donde aún no se ha transferido la garantía por parte del BCP.

6

3.4 ADECUACION DEL CAPITAL En diciembre 2015, el ratio BIS alcanzó un nivel de 22.05%, cifra mayor a la registrada a diciembre de 2014, 17.97%

(S/. Miles) Total Patrimonio Efectivo (I) Patrimonio asignado a Riesgo Crediticio (II) Patrimonio asignado a Riesgo de Mercado (III) Patrimonio asignado a Riesgo Operativo (IV)

31.12.2015 99,990.48 96,091.61 1,243.62 2,655.25

30.09.2015 100,049.85 95,962.18 1,569.28 2,518.39

31.12.2014 87,497.49 81,879.61 3,531.94 2,085.94

95,676.19

95,672.34

82,781.75

Activos ponderados por riesgo (V)

453,470.76

487,773.07

486,997.03

Activos ponderados por riesgo crediticio (VI)

413,336.41

445,794.44

430,818.28

45,347.08 41,333.64

48,777.31 44,579.44

48,699.70 43,081.83

1,358.19

1,679.47

3,531.94

2,655.25

2,518.39

2,085.94

4.30

4.65

5.26

4.54

4.88

5.57

Patrimonio Efectivo Nivel I

Requerimiento Patrimonial mínimo total Requerimiento Patrimonial mínimo por Riesgo Crediticio Requerimiento Patrimonial mínimo por Riesgo de Mercado Requerimiento Patrimonial mínimo por Riesgo Operacional Ratios de Apalancamiento Riesgo Crediticio (VI) / (II) veces Ratios de apalancamiento global por riesgo crediticio y de mercado (V) / (I) BIS (%) (I) / (V)

22.05%

20.51%

17.97%

4. RENTABILIDAD Solución ha registrado una menor utilidad al 31 de diciembre de 2015 respecto al periodo del año anterior, por lo que el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) se ha visto disminuido a 10.27%, respecto de diciembre 2014 cuyo ratio alcanzó el 13.62%. Ver cuadro 3.

7

SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S,A. Cuadro 1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (En m iles de nuevos soles)

4T15

3T15

4T14

Var % 4T15/4T14

Var % 4T15/3T15

ACTIVO Bancos y otras empresas del sistema financiero pais Cartera de Creditos Inversion en Subsidiarias Impuestos Corrientes Impuesto a la Renta Diferido Otros Activos Total Activo

9,256 367,065 151 955 1,176 228 378,831

19,793 380,530 138 681 1,192 624 402,958

22,847 433,492 134 256 1,286 328 458,343

PASIVO Otras Obligaciones Cuentas por Pagar Adeudos y Obligaciones con Emp.e Instituciones fin. Gastos por pagar de Adeudos y Obligaciones fin. Impuesto Corrientes Otros Pasivos Total Pasivo

347 270,630 926 12 271,915

341 297,692 663 11 298,707

1,728 359,759 892 45 362,424

-79.9% -24.8% 3.8% 0.0% -72.3% -25.0%

1.9% -9.1% 39.6%

Capital Social Reservas Ajuste al Patrimonio Resultados Acumulados Resultado Neto del Ejercicio Total Patrim onio

82,140 13,575 36 187 10,978 106,916

82,140 13,575 26 187 8,323 104,251

71,870 10,962 17 2 13,068 95,919

14.3% 23.8% 113.7% 9239.4% -16.0% 11.5%

0.0% 0.0% 39.4% 0.0% 31.9% 2.6%

Total Pasivo y Patrim onio

378,831

402,958

458,343

-17.3%

-6.0%

-59.5% -15.3% 13.0% -8.5% -30.4% -17.3%

-53.2% -3.5% 10.0% 40.2% -1.3% -63.4% -6.0%

8.9% -9.0%

PATRIMONIO

8

SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. Cuadro 2 ESTADO DE RESULTADOS (En miles de nuevos soles) Tres meses terminados el 4T15 Ingresos Financieros Intereses y Comisiones por Cartera de Creditos Otros ingresos financieros Gastos Financieros Intereses por Adeudados y Obligaciones del Sistema Financiero del país Diferencia en Cambio de Operaciones Varias Margen Financiero bruto Provisiones Directos

para

Incobrabilidad

de

3T15

7,597 37

8,514 44

-4.25% -10.81%

-14.56% -25.00%

30,794 149

31,202 175

(3,738) 960

(3,680) 276

(3,764) 1,084

1.58% 247.83%

-0.69% -11.44%

(16,121) 3,115

(12,943) 2,147

4,529

4,230

5,878

7.07%

-22.95%

17,936

20,581

-55.43%

7.83%

25.37%

-25.17%

Creditos

Margen Financiero,neto Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos y gastos diversos, neto Gastos de Administración Gastos por servicios recibidos de terceros Impuestos y Contribuciones Otros ingresos y gastos, neto UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA

UTILIDAD NETA

Por el periodo Dic'15 Dic'14

7,274 33

(427)

Impuesto a la renta

Variación Var % Var % 4T15/3T15 4T14/4T14

4T14

4,102

(958) 3,272

(396) 5,482

(876) 17,059

(568) 20,013

(2)

(1)

(3)

100.00%

-33.33%

(5)

(239) (210) 10

(172) (214) (1)

(129) (253) 34

38.95% -1.87% -1100.00%

85.27% -17.00% -70.59%

(846) (881) (71)

5,131

26.94%

-28.65%

15,256

18,701

(1,540)

24.32%

-34.61%

(4,278)

(5,633)

3,591

27.97%

-26.09%

10,978

13,068

3,661 (1,007) 2,654

2,884 (810) 2,074

9

(1)

(443) (853) (15)

SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. Cuadro 3 RATIOS (En millones de nuevos soles)

Dic-15 Rentabilidad Utilidad neta por acción Retorno sobre el patrimonio Calidad de la cartera de créditos Préstamos vencidas / total préstamos Provisiones para créditos / préstamos vencidos

Capitalización Patrimonio Efectivo total (miles S/.) Activos ponderados por riesgo (miles S/.) Patrimonio Efectivo / activos ponderados

10

Por el periodo terminado Set-15 Dic-14

1.34 10.27%

1.01 7.98%

1.82 13.62%

1.45% (2.32)

1.13% (2.72)

0.84% (2.98)

99.99 453.47 22.05%

100.05 487.77 20.51%

87.50 487.00 17.97%