Ejemplo de Reporte de Portafolio de Inversiones Portafolio – MdVBdV20112

Cajamarca, Noviembre de 2011

Declaración general • mendozavargas.com es una página web educativa orientada a brindar soporte a los alumnos del área de mercados de capitales de la Universidad Privada del Norte. • En el siguiente documento se presenta el reporte de desempeño del portafolio de inversiones MdVBdV20112 correspondiente a las decisiones de inversión de la clase de Mercado / Bolsa de Valores del ciclo 2011-2, correspondientes a las carreras de Administración y Derecho y Ciencias Políticas. • El reporte se estructura en tres partes: – El desempeño del portafolio, en su composición y su comportamiento en el tiempo correspondiente a las 8 primeras semanas. – El desempeño individual de los activos que componen el portafolio para el mismo periodo de tiempo, indicando si la decisión sobre cada uno se ubica en el corto o largo plazo. – Las conclusiones que se derivan de las decisiones de inversión y la perspectiva de comportamiento para el siguiente bimestre. 2

Parte I

DESEMPEÑO DEL PORTAFOLIO

3

Composición del portafolio Comparación composición inicial (Sep-30) vs composición Nov-18 1,200,000.00

B-PG-4.85015122015 DGP

1,000,000.00

CLFD

Descripción •

– – – –

CTFO EMAN

800,000.00

NVDA

•

TGT

600,000.00

AMZN CTEL

400,000.00

•

CTCH AUDC 200,000.00

AAPL NEM

-

Inicial MV

Market Value

AMX S

-200,000.00

4

El 69.8% de la inversión está concentrada en 4 activos que tradicionalmente tienen un buen desempeño en el largo plazo

•

eMagin Corp (EMAN): 22.4% Apple Inc (APPL): 19.8% Newmont Mining Corporatio (NEM): 17.3% Amazon.Com Inc (AMZN): 10.4%

Se ha decidió vender en corto America Movil SAB de CV (AMX) que involucra 1.3% de la composición del portafolio, a cerrar posición en 4 semanas más aproximadamente Se tiene invertido el 6.1% del portafolio en un bono de Procter & Gamble con madurez de diciembre de 2015, como una alternativa de largo plazo que simula al activo libre de riesgo El resto de la inversión se ha posicionado en 10 activos que tendrán buen desempeño en el corto plazo, a cerrar posición aproximadamente en 4 semanas

Evolución del portafolio Valor del portafolio

Tasa de variación del portafolio 1,134,388.14

1,128,397.56

Tasa de Variación del Portafolio

1,114,100.15 1,089,629.89 1,067,260.06

1,066,394.17

16.0%

1,000,000.00 972,371.24 4.4%

Sem2 Sem3 -2.8%

Sem4

Sem5

-5.4%

Sem1

5

Sem2

Sem3

Sem4

Sem5

Sem6

Sem7

Sem8

4.1%

Sem6 Sem7 -2.2%

Sem8

-6.0%

Decisiones tomadas al inicio del periodo de inversión Activos que se vendieron

Activos que se coberturaron

• •

• •

• •

• • •

•

6

Kellog Co.: 25 bonos SunPower Corporation (SPWRA): 2,500 acciones Fabrinet (FN): 750 acciones Market Vectors ETF Trust (KOL): 250 acciones AutoNavi Holdings Limited (AMAP): 750 acciones 8X8 Inc (EGHT): 7,500 acciones Majesco Entertainment Company (COOL): 5,000 acciones Time Warner Inc. (TWX): 5,000 acciones

•

MSCI Inc. (MSCI): 750 acciones BSQUARE Corporation (BSQR): 500 acciones Coca-Cola Bottling Co. Consolidated (COKE): 2000 acciones

Decisiones tomadas al inicio del periodo de inversión Activos que se adquirieron

Activos que se vendieron en corto

•

•

• • • • • •

7

eMagin Corporation (EMAN): 56,281 acciones China TransInfo Technology Corp. (CTFO): 5,628 acciones City Telecom (H.K.) Limited (CTEL): 5,628 acciones Commtouch Software Ltd. (CTCH): 563 acciones Clearfield Inc. (CLFD): 2814 acciones AudioCodes Ltd. (AUDC): 5,628 acciones Advanced Semiconductor Engineering Inc. (ASX): 2,814 acciones

America Mvil S.A.B de C.V. (AMX): 563 acciones

Parte II

DESEMPEÑO DE LOS ACTIVOS DEL PORTAFOLIO 8

Sprint Nextel Corp - S •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Tecnología Provee servicios de comunicación inalámbrica Lista en la New York Stock Exchange Capitalización de mercado: 7.85 billones de dólares americano Ventas: 32.26 billones de dólares americanos

S: Semana 1 vs. Semana 8 65,342.56

44,237.08

Sem1

9

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 3.87 Precio actual: $ 2.62 Precio objetivo: $ 4.11 Número de acciones de la posición: 16,884 – P&L a la fecha: -32.3%

City Telecom (H.K.) Ltd - CTEL •

Datos generales – – – – – –

Compañía de Hong Kong Perteneciente a la industria de Tecnología Proveedor de servicios de telecomunicaciones Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 349.93 billones de dólares americano Ventas: 215.88 billones de dólares americanos

CTEL: Semana 1 vs. Semana 8 61,121.46

58,194.83

Sem1

10

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 10.86 Precio actual: $ 10.34 Precio objetivo: $ 18.00 Número de acciones de la posición: 5628 – P&L a la fecha: -4.8%

Clearfield Inc - CLFD •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Tecnología Produce equipos de comunicaciones Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 75.63 millones de dólares americano Ventas: 35.19 millones de dólares americanos

CLFD: Semana 1 vs. Semana 8 18,347.69

17,531.62

Sem1

11

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 6.52 Precio actual: $ 6.23 Precio objetivo: $ 8.50 Número de acciones de la posición: 2,814 – P&L a la fecha: -4.4%

Advanced Semiconductor Engineering Inc - ASX •

Datos generales – – – – – –

Compañía Taiwanesa Perteneciente a la industria de Tecnología Produce equipos y materiales para la fabricación de semiconductores Lista en la New York Stock Exchange Capitalización de mercado: 6.00 billones de dólares americano Ventas: 6.3 billones de dólares americanos

ASX: Semana 1 vs. Semana 8 13,057.25

12,494.44

Sem1

12

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 4.64 Precio actual: $ 4.44 Precio objetivo: $ 5.45 Número de acciones de la posición: 2,814 – P&L a la fecha: -4.3%

eMagin Corp - EMAN •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Tecnología Produce instrumentos científicos y tecnológicos Lista en la American Stock Exchange Capitalización de mercado: 98.79 millones de dólares americano Ventas: 29.12 millones de dólares americanos

EMAN: Semana 1 vs. Semana 8 243,135.09

238,632.59

Sem1

13

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 4.32 Precio actual: $ 4.24 Precio objetivo: $ 32.00 Número de acciones de la posición: 56,281 – P&L a la fecha: -1.9%

Target Corp - TGT •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Servicios Provee servicios de venta por descuento de inventarios diversos Lista en la New York Stock Exchange Capitalización de mercado: 35.79 billones de dólares americano Ventas: 69.24 billones de dólares americanos

TGT: Semana 1 vs. Semana 8 22,772.81

22,371.81

Sem1

14

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 53.95 Precio actual: $ 53.00 Precio objetivo: $ 59.07 Número de acciones de la posición: 563 – P&L a la fecha: -1.8%

China TransInfo Technology Corp - CTFO •

Datos generales – – – – – –

Compañía China Perteneciente a la industria de Tecnología Desarrolla aplicaciones de software Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 80.61 millones de dólares americano Ventas: 147.17 millones de dólares americanos

CTFO: Semana 1 vs. Semana 8 17,953.73

17,897.44

Sem1

15

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 3.18 Precio actual: $ 3.19 Precio objetivo: $ 5.00 Número de acciones de la posición: 563 – P&L a la fecha: 0.3%

Procter & Gamble CO – Bono B-PG-4.850-15122015 •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Bienes de Consumo Manufactura productos para el uso personal Lista en la New York Stock Exchange Capitalización de mercado: 173.99 billones de dólares americano Ventas: 84.35 billones de dólares americanos

AMZN: Semana 1 vs. Semana 8 110,952.90 89,543.50

Sem1

• Información sobre la inversión – – – – –

16

Precio inicial: $ 1,142.15 Precio actual: $ 1,155.16 Precio objetivo: $ 1,157.00 Número de bonos de la posición: 56 P&L a la fecha: 1.1%

Sem8

Commtouch Software Ltd - CTCH •

Datos generales – – – – – –

Compañía Israelí Perteneciente a la industria de Tecnología Proveedor de servicios de internet (Backbone) Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 83.23 billones de dólares americano Ventas: 22.44 billones de dólares americanos

CTCH: Semana 1 vs. Semana 8 1,992.36

1,969.84

Sem1

17

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 3.50 Precio actual: $ 3.54 Precio objetivo: $ 4.50 Número de acciones de la posición: 563 – P&L a la fecha: 1.1%

Audiocodes Ltd - AUDC •

Datos generales – – – – – –

Compañía Israelí Perteneciente a la industria de Tecnología Produce equipo de comunicaciones Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 142.14 billones de dólares americano Ventas: 159.07 billones de dólares americanos

AUDC: Semana 1 vs. Semana 8 19,417.04

18,966.79

Sem1

18

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 3.37 Precio actual: $ 3.45 Precio objetivo: $ 5.67 Número de acciones de la posición: 5628 – P&L a la fecha: 2.4%

America Movil SAB de CV – AMX (Venta en corto) •

Datos generales – – – – – –

Compañía Mexicana Perteneciente a la industria de Tecnología Provee servicios de comunicación inalámbrica Lista en la New York Stock Exchange Capitalización de mercado: 93.56 billones de dólares americano Ventas: 44.32 billones de dólares americanos

AMX: Semana 1 vs. Semana 8 Sem1

Sem8

-13,648.21

-14,509.31

19

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 25.78 Precio actual: $ 24.25 Precio objetivo: $ 23.59 Número de acciones de la posición: 563 – P&L a la fecha: 5.9%

NVIDIA Corp - NVDA •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Tecnología Productora especializada en semiconductores Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 8.41 billones de dólares americano Ventas: 3.93 billones de dólares americanos

NVDA: Semana 1 vs. Semana 8 9,799.98

9,040.18

Sem1

20

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 12.85 Precio actual: $ 13.93 Precio objetivo: $ 17.66 Número de acciones de la posición: 704 – P&L a la fecha: 8.4%

Newmont Mining Corporation - NEM •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Materiales Básicos Compañía productora de Oro Lista en la New York Stock Exchange Capitalización de mercado: 35.62 billones de dólares americano Ventas: 10.14 billones de dólares americanos

NEM: Semana 1 vs. Semana 8 184,208.60

162,596.59

Sem1

21

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 57.78 Precio actual: $ 65.46 Precio objetivo: $ 80.92 Número de acciones de la posición: 2,814 – P&L a la fecha: 13.3%

DB GOLD DBLN ETN 38 - DGP •

Datos generales – – – – – –

ETF Estadounidense Perteneciente a la industria Financiera Fondo de inversión patrimonial especializado en oro Lista en la New York Stock Exchange Capitalización de mercado: S.I. Ventas: S.I.

DGP: Semana 1 vs. Semana 8 66,220.54

55,774.74

Sem1

22

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 49.55 Precio actual: $ 58.83 Precio objetivo: $ 73.71 Número de acciones de la posición: 1,126 – P&L a la fecha: 18.7%

Apple Inc - AAPL •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Tecnología Produce computadores personales Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 348.47 billones de dólares americano Ventas: 108.25 billones de dólares americanos

AAPL: Semana 1 vs. Semana 8 211,021.00 170,661.70

Sem1

23

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 303.23 Precio actual: $ 374.94 Precio objetivo: $ 506.77 Número de acciones de la posición: 563 – P&L a la fecha: 23.6%

Amazon.Com Inc - AMZN •

Datos generales – – – – – –

Compañía Estadounidense Perteneciente a la industria de Servicios Provee servicios de venta por catálogo y despacho por correo a domicilio Lista en la NASDAQ Capitalización de mercado: 89.65 billones de dólares americano Ventas: 43.59 billones de dólares americanos

AMZN: Semana 1 vs. Semana 8 110,952.90 89,543.50

Sem1

24

Sem8

• Información sobre la inversión – – – –

Precio inicial: $ 159.10 Precio actual: $ 197.14 Precio objetivo: $ 234.37 Número de acciones de la posición: 563 – P&L a la fecha: 23.9%

Parte III

CONCLUSIONES SOBRE LAS DECISIONES DE INVERSIÓN 25

Retorno actual del patrimonio Valor el patrimonio

Retorno del patrimonio

Cambio Neto en el Patrimonio 1,066,394.17

1,000,000.00

Sem1

26

Sem8

• Retorno en 8 semanas: 6.64% • Retorno anualizado del patrimonio: 41.75% • Acciones que proporcionan la mayor rentabilidad – – – – –

Amazon.com Inc. Apple Inc. DB GOLD DBLN ETN 38 Newmont Mining Corporation NVIDIA Corp

Recomendaciones • Mantener – Amazon.com Inc. (AMZN) – Apple Inc. (AAPL) – DB GOLD DBLN ETN 38 (DGP) – Newmont Mining Corporation (NEM) – NVIDIA Corp (NVDA) – Bono B-PG-4.85015122015 – City Telecom (H.K.) Ltd (CTEL) – Clearfield Inc (CLFD) 27

• Mantener – Advanced Semiconductor Engineering Inc (ASX) – eMagin Corp (EMAN) – Target Corp (TGT)

Recomendaciones • Vender al precio objetivo – China TransInfo Technology Corp (CTFO): $ 5.00 – Commtouch Software Ltd (CTCH): $ 4.50 – Audiocodes Ltd (AUDC): $ 5.67

28

• Coberturar al precio objetivo – America Movil SAB de CV (AMX): $ 23.59