ENERGIA EN CHILE: PERSPECTIVAS PARA EL 2020

Santiago Julio 2008

CONTENIDO














Situación anterior a la crisis de gas – Matriz energética – Política energética La llegada del gas argentino y la crisis Impacto en Chile y medidas adoptadas Evolución de corto plazo del mercado eléctrico – SIC y SING El entorno mundial Evolución de largo plazo – SIC y SING – Matriz de energía primaria Los nuevos desafíos 2

MATRIZ DE ENERGIA PRIMARIA …fuerte dependencia de combustibles fósiles importados… 1978

Electricidad 18%

Leña y Otros 16%

Carbón y Coke 10% Gas Natural 9%

Derivados de Petróleo y Gas Natural 47%

2004

Electricidad 18%

Leña y Otros 13%

Carbón y Coke 10%

Derivados de Petróleo y Gas Natural 38%

Gas Natural 21%

3

MATRIZ DE GENERACION DE ELECTRICIDAD …importante participación de hidroelectricidad y gas… Generación por Tipo Chile - 2006

Carbón 22%

Gas Natural 23%

Petróleo 1%

Otros 1%

Hidraulica 53%

Generación por Tipo en el Mundo

Nuclear, 16%

Hidro, 19%

Petróleo, 10%

Gas, 15%

Carbón, 39%

4

CONSUMO DE ENERGIA Y PIB …correlación significativa… Chile: Consumo de Energía y Producto Doméstico Bruto, 1980 - 2005 1.400

60.000

1.200 1.000 800

30.000 600 20.000 400 10.000

200

19

8 19 1 82 19 83 19 8 19 4 85 19 8 19 6 87 19 8 19 8 89 19 90 19 9 19 1 92 19 9 19 3 94 19 95 19 9 19 6 97 19 9 19 8 99 20 0 20 0 01 20 02 20 0 20 3 04 20 05

0

80

0

19

BTU*10^ 12

40.000

Billones de $ constantes

50.000

Consumo Total de Energía

Prod. Dom. Bruto

Período

PIB

Energía

1985-1997

7,6%

6,7%

1997-2007

3,7%

3,6% 5

POLITICA DE ENERGIA …desde principios de los 80…


Eficiencia económica – Mercados abiertos y competitivos en combustibles – Mercado competitivo en generación de electricidad Regulación de segmentos monopólicos “simulando” competencia




Subsidiaridad del Estado




Nuevos énfasis: seguridad y sustentabilidad 6

RESULTADOS …cobertura y participación privada…


Demanda 100% abastecida – Combustibles X 2,5 desde 1985 – Potencia instalada eléctrica X4 desde 1985 100% desarrollo privado




Precios eficientes  Eficiencia en producción/uso




Pero… excesiva confianza en gas argentino – Falta de Plan B 7

SISTEMAS ELECTRICOS -2007…SIC = 3 SING… Zona

Potencia Instalada MW %hidro

Generación GWh

SING SIC Aysén Magallanes Autoproductores

3596 9028 33 65 1110

0% 53% 47% 0% 8%

13946 42039 147 236 3614

País

13831

36%

59982

8

POLITICA ELECTRICA …mercado libre, o “casi-libre”…


Competencia en generación - comercialización – Decisiones libres de inversión. No hay planificación central Precios: – Libres para Grandes Usuarios > 2000 kW – “Semi-regulados” para Distribuidoras (“P.Nudo”) Proyeccción CMg próximos 4 años Valor ajustado a +-5% de mercado libre – Desde 2005: Distribuidoras licitan sus contratos. Precio estable

SIC-Chile: Precios Monómicos Libre y de Nudo (US$ oct-07) (Quillota 220 kV, factor de carga 0.75) P.Libre

60

US$ / M W h

50 40

P.Nudo

30 20 10

9

a b r-0 3

a b r-0 2

a b r-0 1

a b r-0 0

a b r-9 9

a b r-9 8

a b r-9 7

a b r-9 6

0

a b r-9 5




70

MERCADO ELECTRICO MAYORISTA

Precio Spot

Mercado Mercado Spot Spot

G1

Precio Spot

G3

G2 Contratos Largo Plazo

Contratos Largo Plazo

Sistema Transmisión

C1 C2 Grandes Consumidores Precios no regulados

D1 D2 Distribución Precios de Nudo (hasta 2009) Precios obtenidos en licitación (desde 2010) 10

1997: SE INICIA IMPORTACION DE GAS ARGENTINO …desarrollo eléctrico se basa en gas…


Competencia por gas barato abandono de hidro y carbón




Expansión basada en CC y TG con gas argentino – Entre 1997-2003 9 ciclos combinados (CC)  3500 MW – 2 nuevos CC en inicio en 2004 + otro “a la puerta”




Redes de gas natural en Santiago, Valparaíso, Concepción




Importación de gas argentino llega a 22 Millones m3/día




Baja significativa de precios mayoristas de electricidad 11

CAIDA DE PRECIOS EN EL SIC …caen precios libres y de Nudo… SIC-Chile: Precios Monómicos Libre y de Nudo (US$ oct-07) (Quillota 220 kV, factor de carga 0.75) 70

P.Libre

60

40

P.Nudo

30 20 10

abr-03

abr-02

abr-01

abr-00

abr-99

abr-98

abr-97

abr-96

0 abr-95

US$ / M W h

50

12

CAIDA DE PRECIOS EN EL SING …caen precios libres y de Nudo… SING - Precios Monómicos Crucero 220 (fc=65%, US$ oct-07) 90 80 Precios Libres

70 U S$/ M W h

60 50 40 Precios Nudo

30 20 10 0 Oct-96

Oct-97

Oct-98

Oct-99

Oct-00

Oct-01

Oct-02

Oct-03

Fijación

13

LA CRISIS DE GAS …sucede lo peor …


Devaluación del $ argentino en 2001 y congelamiento de precios del gas en $ llevan a llevan a paralizar exploración en Argentina




Abril 2004: Argentina incumple Protocolo de Integración Gasífera e inicia cortes progresivos de gas

14

IMPORTACIONES TOTALES DE GAS NATURAL …de más a menos … Importación Total de Gas Natural 25

20

Mm3/d

15

10

5

0 mar-04

jul-04

oct-04 mar-05

jul-05

nov-05 mar-06

Fuente: Enargas No incluye gas de la central Salta

jul-06

nov-06 mar-07

jul-07

nov-07 mar-08

15

% DE GAS CORTADO PARA GENERACION EN EL SIC …corte total para sector eléctrico… Restricciones Gas para Generación en el SIC 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ene-04

jul-04

ene-05

jul-05

ene-06

jul-06

ene-07

jul-07

ene-08

16

% DE GAS CORTADO PARA GENERACION EN EL SING …corte total para sector eléctrico… Restricciones Gas para Generación en el SING (CNE) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ene-04 may-04 sep-04 ene-05 may-05 sep-05 ene-06 may-06 sep-06 ene-07 may-07 sep-07 ene-08 may-08

17

DESPACHO EN EL SIC: FEBRERO 2004 Y 2008 …gas  petróleo diesel … Curva de carga diaria SIC Martes 10 de febrero 2004 (fuente: operación real del sistema - CDEC SIC)

Curva de carga diaria SIC Martes 12 de febrero 2008 (fuente: operación real del sistema - CDEC SIC)

6,000

6,000

4,000

P. Diesel - Fuel Oil 4,000

P. Diesel - Fuel Oil

Carbón

Carbón

Embals e

3,000

Cogeneración Eólicas Gas Natural

2,000

Pasada

1,000

P o t e n c ia M W

5,000

P o t e n c ia M W

5,000

Embalse

3,000

Cogeneración Eólicas Gas Natural

2,000

Pasada

1,000

0

0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Horas

1

2

3

4

5

6

7

8

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Horas

18

GENERACION POR TIPO EN EL SIC 1996-2007 …gas  petróleo diesel + baja aporte hidro… GWh/month 4000

3500 oil

3000

coal + others

2500 natural gas 2000

1500 1000 hydroelectric 500 0 Jan-96

Jan-97

Jan-98

Jan-99

Jan-00

Jan-01

Jan-02

Jan-03

Jan-04

Jan-05

Jan-06

Jan-07

Jan-08

19

GENERACION POR TIPO EN EL SING 1999-2008 …carbón reactiva…gas remplazado por diesel… 1400

1200

G Wh/mes

1000

800

600

400

200

0 Jan-99

Jan-00

Jan-01

Jan-02

Jan-03 Natural gas

Jan-04 Coal

Jan-05

Jan-06

Jan-07

Jan-08

Oil

20

PRECIOS SPOT EN EL SIC Tokman:“Tormenta Perfecta”: no hay gas + sube el petróleo + baja aporte hidro + falla CC Nehuenco… SIC Chile - Costo Marginal Diario US$/MWh

400 350 300 250 200 150 100 50 0 ene-03 jul-03 ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08

21

SING: PRECIOS SPOT Tokman: “Tormenta Perfecta”: no hay gas + sube el petróleo + Central Salta desviada hacia Argentina… SING Chile - Costo Marginal Diario 350

300

US$ / MWh

250

200

150

100

50

0 ene-04

jul-04

ene-05

jul-05

ene-06

jul-06

ene-07

jul-07

ene-08

jul-08

22

IMPACTO DE LA CRISIS Y ME DIDAS APLICADAS …no se dan condiciones para invertir…


Impacto inicial – Se paralizan proyectos – Dudas iniciales sobre crisis ¿volverá el gas? – Precios de electricidad demoran en ajustarse Contratos libres no se ajustan Impacto financiero en generadoras Distribuidoras se quedan sin contratos Precios de nudo dejan de ser garantía para invertir – Contratos libres que terminan  precio = Cmg… 23

IMPACTO DE LA CRISIS Y ME DIDAS APLICADAS …¿Estado interviene?…pero fomenta ajuste de mercado


Medidas adoptadas – Fomento de terminales de GNL – Plantas de propano-aire para redes de distribución de gas – Se deja que el mercado resuelva Acelera ajuste de precios Ley Corta II para sustituir precios de Nudo por licitaciones competitivas

24

TERMINALES GNL …¿Estado subsidiario?…


Terminales GNL impulsados por Gobierno – pero condicionados a decisión privada




Terminal GNL Quinteros (julio 2009) – 1100 Millones US$ – Pool de compradores: ENAP, Metrogas, Endesa – Propietarios: BG, ENAP, Metrogas, Endesa




Terminal GNL Mejillones (fines 2009) – Pool compradores: Empresas mineras (BHP, Codelco.) – 500 Millones US$ – Propietarios Suez-Codelco 25

LEY CORTA II: Mayo 2005 …más mercado…








Corto plazo: – Precio de Nudo se “acercan” a CMg y se “despegan” de contratos libres Largo plazo: – Distribuidoras licitan suministro a partir de Enero 2010 – Contrato hasta 15 años, a precio constante, con indexación – Pass-through del precio de contrato licitado Ofertas para reducir consumo: – Generadores pueden ofrecer premios a consumidores regulados que reduzcan su consumo 26

EVOLUCION PRECIOS EN EL SIC …precios suben… SIC-Chile: Precios Monómicos Libre y de Nudo (US$ abr-08) (Quillota 220 kV, factor de carga 0.75)

120 100

P.Nudo

60 40

P.Libre

20

abr-08

abr-07

abr-06

abr-05

abr-04

abr-03

abr-02

abr-01

abr-00

abr-99

abr-98

abr-97

abr-96

0 abr-95

US$ / MWh

80

27

EVOLUCION PRECIOS EN EL SING SING - Precios Monómicos Crucero 220 (fc=65%, US$ abr-08) 140 120 Precios Nudo

80 60 40

Precios Libres

20

Oct-08

Oct-07

Oct-06

Oct-05

Oct-04

Oct-03

Oct-02

Oct-01

Oct-00

Oct-99

Oct-98

Oct-97

0 Oct-96

US$/ MWh

100

Fijación

28

REACCION DEL MERCADO: SIC …aumento oferta de corto plazo…


Altos precios spot: – Se instalan 1300 MW en turbinas y motores diesel Pago de capacidad en el mercado facilita la inversión – Incentivo a generadores a efectuar ofertas para reducir consumo – Elasticidad precio + riesgo racionamiento en 2008  disminución consumo

29

DEMANDA EN EL SIC …cae la demanda…

Consumo Medio Día Trabajo - Crecimiento c/r Mismo Mes Año Anterior 10% 8% 6% 4%




Crecimiento demanda bruta – 1990-1998: 8.2% – 1998-2006: 5.8% – 2006-2007: 4.5% – Ene-Jun2008/Ene-Jun2007= -1.2% 2% 0%

Ene-06

Abr-06

Jul-06

Oct-06

Ene-07

Abr-07

Jul-07

Oct-07

Ene-08

Abr-08

-2% -4% -6% -8%

-10%

30

REACCION DEL MERCADO: SIC …aumento oferta de mediano plazo…


Nuevos contratos libres y sustitución de Precios de Nudo por contratos licitados  desarrollo de proyectos a carbón

31

SIC: EXPANSION GENERACION CORTO PLAZO …significativo aumento de la potencia instalada… Tipo Hidroeléctricas Carbón Diesel Cogeneración Eólica Total

Potencia (MW) 2007 2008-2010 4889 187 938 1074 3036 1269 252 110 20 134 9135 2774

32

REACCION DEL MERCADO: SING …aumento oferta de largo plazo…


Mineras renegocian contratos para mantener operativos generadores con problemas




Mineras instalan unidades de emergencia




Licitaciones para instalar centrales a carbón a partir de 2011

33

SING: EXPANSION GENERACION CORTO PLAZO

Tecnología Hidro Ciclos Combinados Carbón Petróleo Total

Poten cia 2007 13 2074 1206 309 3602

2009-2012

1090 100 1190

34

SIC: PROYECTOS PARA 2011 EN ADELANTE Proyecto

Propietario

Tipo

Potencia

Ubicación

EIA

Coronel-2 ERA Campiche Farellones Barrancones Río Corrientes Los Robles Castilla CAP

Colbún Enap Refinerías AES Gener Codelco Suez Southern Cross AES Gener EBX CAP

Carbón GNL Carbón Carbón Carbón Carbón Carbón Carbón Carbón

350 414 270 800 566 700 750 1400 700

Coronel Concón Quinteros La Higuera Totoralillo Quinteros Constitución Caldera 3º Región

aprobado aprobado en calificación en calificación en calificación en calificación en calificación no no

Alto Maipo Los Cóndores San Pedro Chacayes Ñuble Pellaifa Liquiñe Maqueo Nido de Águilas Neltume Choshuenco Aysén Río Cuervo

AES Gener Endesa Colbún Pacific Hydro CGE SNPower SNPower SNPower Pacific Hydro Endesa Endesa Endesa-Colbún Xtrata

Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro Hidro

526 150 144 106 136 108 120 324 280 400 120 2750 600

Maipo Maule Valdivia Tinguririca Ñuble Valdivia Valdivia Valdivia Tinguiririca Valdivia Valdivia Aysén Aysén

en calificación en calificación en calificación en calificación en calificación no no no no no no no rechazado

35

¿DESARROLLO Y PRECIOS PARA EL LARGO PLAZO? …tecnologías en competencia…


Compiten: – Hidroelectricidad – GNL – Carbón – ERNC – A mayor plazo: nuclear




Hidroelectricidad y ERNC  recurso limitado  tomador de precios Precios de LP: dependerán de precios internacionales




36

UNA MIRADA AL MERCADO DE COMBUSTIBLES FOSILES …fuerte dependencia mundial de combustibles fósiles… Consumo Mundial de Energía Primaria - 2002 10 230 Mtpe

Consumo Mundial de Energía Primaria - 2030 16 300 Mtpe

Otros, 10%

Otros, 11%

Hidro, 2%

Hidro, 2%

Nuclear, 4% Nuclear, 7%

Petróleo, 35%

Petróleo, 35%

Gas Natural, 26%

Gas Natural, 21%

Carbón, 24%

Carbón, 22%

Fuente: International Energy Agency IEA, 2004

•

• •

Tasa crecimiento 1.7% anual Prevalecen petróleo, carbón y gas natural No hay cambios en la estructura 37

PETROLEO …alza imparable…


PETRÓLEO CRUDO - PRECIO MEDIO ANUAL 120

2008=ene-may

100

80

60


40


20




Demanda creciendo y oferta limitada – China: 2° consumidor mundial (6 Mbd) – Creciendo 25%/año – Precios subsidiados Capacidad OPEP copada Rusia, Mexico declinando Inestabilidad Medio Oriente

0 1960 Fuente: BP 1960-1983: Arabian light 1984-2005: Brent

1970

1980 Nominal

1990

2000

US$ dic07

Consumo mundial 2007= 85 Mbpd Consumo 2025=119 Mbpd 38

PETROLEO …incertidumbre (EIA de USA)…

39

GNL …precio vinculado al petróleo…demanda creciendo… Precios GN Henry Hub y Petróleo Crudo WTI US$ dic07/MBtu

US$ dic07/bbl

16.00

140.00

14.00

120.00

12.00

100.00

10.00 80.00 8.00 60.00 6.00 40.00

4.00

20.00

2.00 0.00 Ene-91

0.00 Ene-93

Ene-95

Ene-97

Ene-99 Henry Hub

Ene-01

Ene-03

Ene-05

Ene-07

WTI

40

CIF ARA (NW Europe) Richards Bay FOB (Sudafrica) F eb-08 M a r-0 8 A br-08 M a y -0 8 J un-08

J un-07 J u l- 0 7 A go-07 S ep-07 O c t- 0 7 N ov -07 D ic - 0 7 E ne-08

A go-06 S ep-06 O c t- 0 6 N ov -06 D ic - 0 6 E ne-07 F eb-07 M a r-0 7 A br-07 M a y -0 7

F eb-06 M a r-0 6 A br-06 M a y -0 6 J un-06 J u l- 0 6

E ne-06

U S $ /t

CARBON …también al alza… Precios Carbón Platts

250

200

150

100

50

0

New castle FOB (Australia)

41

CARBON TERMICO …alza importante, pero posibilidades de re- equilibrarse…


Demanda creciendo pero reservas = 200 años. Producción mundial = 5000 Mton – Mercado internacional limitado = 600 Mton (Australia-IndonesiaSudáfrica-Colombia) – Ultimo “shock” (60 a 140 US$/ton FOB en 8 meses): restricciones para exportar en China, inundaciones Australia – Mayores productores se autoabastecen China = 2000 USA = 1000 Ex – URSS + India = 1200 – Altos precios  aumento producción interna ¿re-equilibrio en 4-5 años? 42

CONCLUSIONES … nuevo equilibrio a mediano plazo…


Inestabilidad, presión de demanda, incertidumbre  altos precios petróleo y carbón próximos años




Pero nuevo equilibrio a mediano plazo – Fundamento: elasticidad demanda/oferta tecnológico  nuevo equilibrio en 4-5 años




y

cambio

Carbón: recurso fósil más abundante y más “creíble” – Problema: emisión de CO2 43

CAMBIO MATRIZ Y EXPANSION DEL SIC … de carbón a gas, de gas a petróleo, de petróleo a carbón… SIC - Generación por Tipo 80000 70000 60000

GWh/año

50000 40000 30000 20000 10000 0 1996

1998

2000

2002 hidro

2004

gas natural

2006

2008

carbón+otros

2010 otros

2012

2014

2016

2018

petróleo

44

CAMBIO MATRIZ Y EXPANSION DEL SING … de carbón a gas, de gas a petróleo, de petróleo a carbón… Generación SING 25,000

GWh/año

20,000

15,000

10,000

5,000

0 1993

1995

1997

1999

2001 Hidro

2003

2005

Gas Natural

2007 Carbón

2009

2011

2013

2015

2017

2019

Petróleo

45

CAMBIO MATRIZ ELECTRICA PAÍS … con gas, con petróleo, con carbón … 2008

2003 otros 2% petróleo 0%

carbón 14%

petróleo 26%

hidro 48% gas natural 36%

hidro 41%

otros 2% carbón 25%

gas natural 6%

2012 petróleo 2% otros 1%

hidro 40%

carbón 48% gas natural 9%

46

PROYECCION PRECIOS EN EL SIC … precios tendiendo a equilibrio largo plazo con carbón

US$/MWh

Precio Spot Energía Quillota 220 kV

300

250

200

150

100

50

A br -0 O 8 ct -0 A 8 br -0 O 9 ct -0 A 9 br -1 O 0 ct -1 A 0 br -1 O 1 ct -1 A 1 br -1 O 2 ct -1 A 2 br -1 O 3 ct -1 A 3 br -1 O 4 ct -1 A 4 br -1 O 5 ct -1 A 5 br -1 O 6 ct -1 A 6 br -1 O 7 ct -1 A 7 br -1 O 8 ct -1 A 8 br -1 O 9 ct -1 A 9 br -2 O 0 ct -2 0

0

Cmg Promedio Anual

Cmg Promedio Mensual

47

PROYECCION PRECIOS EN EL SING … precios tendiendo a equilibrio de largo plazo con carbón… SING - Costo Marginal de Energía 250

200

U S $ /M W h

150

100

50

0 Ene-08

Ene-09

Ene-10

Ene-11

Ene-12

Ene-13

Ene-14

Ene-15

Ene-16

Ene-17

Ene-18

Ene-19

Ene-20

48

¿ ERNC? … condiciones actuales favorables…


Penetración facilitada por. – Elevación precios – Créditos de carbono – Multa por incumplimiento de metas (5%)  10% en 2024 – Imagen “verde”




Meta 2011 (300-400 MW) podría cumplirse

49

¿FALLO LA POLITICA ENERGETICA?





Sostengo que no. Decisión de comprar gas era racional – Falla: básicamente en análisis de riesgo y evaluación de la seguridad • Insuficientes medidas de seguridad de corto plazo (sistemas duales, ¿garantías financieras/seguros?) • Insuficiente medidas de seguridad de largo plazo (¿terminal de GNL?  3 US$/MWh) • Debilidad en manejo de relaciones con Argentina (0 costo para Kirchner…) Con estos elementos el costo de la crisis habría sido muy inferior 50

DESAFIOS


Mantener bases de la política energética – Enfasis en seguridad y sustentabilidad, sin afectar sistema de mercado




Hacer expedito la aprobación-rechazo EIA – No se ha iniciado ningún proyecto hidro grande




Negociación país por emisión de Gases Efecto Invernadero – Impacto en desarrollo a carbón




No postergar estudios/decisiones sobre nuclear – Desarrollo privado, marco definido y garantizado por el Estado 51

FIN DE LA PRESENTACION

52