Energía y Recursos Naturales

Cierre de minas

Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros

Contenidos Cómo mejorar la información acerca de los pasivos por cierre de minas en los Estados Financieros

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Obra en proceso - Planificar los pasivos de cierre de mina

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La relevancia creciente de las provisiones de cierre

1

Impulsores

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1. Factores a nivel macro

2

Normas de EE.UU. y Canadá

4

Normas Internacionales y del Reino Unido

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2. Factores a nivel sub-macro

5

Tratamiento contable y manera de informar

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Conclusiones y recomendaciones

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Anexo 1 Cierre de Faenas Mineras: Un gasto no considerado para fines tributarios

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Anexo 2 Empresas analizadas / Glosario / Referencias

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Cómo mejorar la información acerca de los pasivos por cierre de minas en los Estados Financieros Obra en proceso - Planificar los pasivos de cierre de mina Todas las explotaciones mineras modifican el ambiente natural. Las empresas que operan minas se ven obligadas, en distintos grados, a llevar a cabo trabajos relacionados con el cierre y desarme de sus minas y la rehabilitación de la zona afectada. Las provisiones de cierre, reconocidas en los estados financieros, dan cuenta del gasto futuro de llevar a cabo este trabajo1. Las provisiones de cierre se están convirtiendo en un factor cada vez más importante en el valor de las empresas mineras, representando aproximadamente un 7% del valor de los activos fijos tangibles en el sector minero en 20052. Con la influencia de varios impulsores en la cuantía de estas provisiones, es importante que la información revelada sea la suficiente para permitir a los inversionistas comprender cabalmente la posición de una empresa en particular respecto a estos pasivos. Actualmente, la calidad y uniformidad de la información revelada en el sector minero es variable, lo que genera la oportunidad para que el sector minero mejore la transparencia de sus informes. El reconocimiento de provisiones de cierre adecuadas, e informarlas en forma transparente, conforman un elemento importante del impulso del sector minero para articular, de una manera más completa y uniforme, sus metas y desempeño ambiental y socio-económico. En esta publicación se exploran los numerosos temas relacionados con las provisiones de cierre y se proponen sugerencias para mejorar la transparencia en la manera de informar estos pasivos en las memorias y estados financieros para ayudar a los accionistas y los que tienen interés en su análisis y toma de decisiones. Asimismo, entregamos información respecto del tratamiento tributario de estas operaciones, en un anexo al final del estudio. Con frecuencia, la atención se centra particularmente en estos temas durante adquisiciones de empresas o de activos. Contar con un conjunto sólido y documentado de políticas y procesos que sustenten la revisión y presentación de estas provisiones posiciona al vendedor en una posición más fuerte para defender el valor durante el proceso de due diligence.

La relevancia creciente de las provisiones de cierre El monto total de las provisiones de cierre que se reconocen ha aumentado aproximadamente 2,7 veces durante los últimos seis años. De acuerdo a los resultados de un análisis de una muestra de 27 importantes empresas mineras a nivel mundial (ver Anexo 2), el monto de provisiones de cierre han pasado de US$4,2 mil millones a US$11,4 mil millones. El aumento gradual, año a año, del nivel de provisión de cierre total ha variado de la siguiente forma: • un alza de 11% desde el año 2000 hasta los niveles de provisión del año 2001; • un aumento anual de entre 28% y 31% entre el año 2002 y 2004; • un aumento de 12% desde el año 2004 hasta el año 2005. Esto indica una posible relajación del aumento anual en el año 2005 luego de un periodo de tres años (2002 a 2004) de crecimiento significativo en el monto de estas provisiones. Figura 1: Total de provisiones de cierre (para la muestra de empresas) Total de provisiones de cierre (MUS$) 12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fuente: Estados Financieros Anuales de las 27 empresas mineras analizadas (Anexo 1)

1 Para evitar confusiones, se utilizan algunos términos estándares en esta publicación con los siguientes significados: · Cierre – la cesación de las operaciones en el emplazamiento de una mina, pero que no implica ningún nivel de limpieza del lugar. · Desarme – retiro de planta, equipos e infraestructura instalada en el emplazamiento durante su funcionamiento. · Rehabilitación – mejoramiento del emplazamiento posterior al cierre hasta un estándar deseado, pero no necesariamente dejarlo en el estado en que se encontraba antes de las actividades mineras. Se entiende como sinónimo de recuperación y restauración. · Provisión de cierre – la provisión contable que se reconoce en el balance general de una empresa para gastos futuros por trabajos de desarme y rehabilitación. Ésta incluye las Obligaciones de Retiro de Activos (“ARO”) pertinentes que reconocen las empresas que emiten informes según los Principios Contables Generalmente Aceptados (“PCGA”) de EE.UU. y de Canadá. 2 El análisis de esta publicación se basa en datos extraídos de los Estados Financieros Anuales reportados por 27 empresas mineras (Anexo 2) para el periodo comprendido entre el año 2000 y 2005.

1

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La consolidación dentro del sector minero ha contribuido en parte al aumento de las provisiones de la muestra de empresas (aunque algunas de estas transacciones han sido entre empresas dentro de nuestra muestra). Sin embargo, al comparar el índice (expresado como un porcentaje) de la provisión de cierre, contra el valor de los activos fijos tangibles de cada una de las empresas moderan parte de este efecto. El análisis de estos índices durante el periodo comprendido entre los años 2000 y 2005 (Figura 2) indica que: • el índice anual de la muestra total de empresas del “sector” presenta un aumento de 4,4% en el año 2000 a 6,9% en el año 2005 en cada año (Figura 2); • la mayoría (85%) de las empresas informan de un aumento del índice de provisiones contra activos fijos tangibles durante el periodo; • los índices de las empresas individuales durante este periodo fluctúan desde 0% (es decir, sin provisiones registradas) hasta un máximo de 15,3%; y • el mayor aumento del índice de la provisión contra activos fijos tangibles durante el periodo es de 7,2% y la mayor disminución es de 5,6%. Mientras que el valor acumulado de los activos fijos tangibles de las empresas incluidas en la muestra aumentó 75% (de US$96 mil millones a US$168 mil millones) entre los años 2000 y 2005, la provisión de cierre acumulada aumentó 173% (de US$4,2 mil millones a US$11,6 mil millones) durante el mismo periodo.

La tendencia al alza de las provisiones de cierre de minas durante los últimos seis años, en términos absolutos y relativos (contra los activos fijos tangibles) es clara y la impulsa una serie de factores que se analizan a continuación.

Impulsores Una amplia gama de factores impulsan los niveles de la provisión que se informa y, por lo tanto, contribuyen a los cambios observados que se ilustraron anteriormente. Por lo general estos factores se pueden caracterizar de la siguiente manera: 1. Factores a nivel macro (del grupo y regionales) entre los que se incluyen: 1.1 La cartera del grupo – estado y mezcla de minas operativas y cerradas; 1.2 Las normas contables; y 1.3 La política del grupo – en que ésta define a los pasivos más allá de las normas contables y legislación minera y ambiental. 2. Factores a nivel sub-macro (del país y mina específica) entre los que se incluyen: 2.1 Las características y ubicación de las minas – en particular si son subterráneas o a rajo abierto, y la sensibilidad del medio ambiente; 2.2 La legislación sobre el cierre de minas – en diferentes jurisdicciones operativas; y 3.2 Los contratos de garantía financiera – en distintas jurisdicciones.

Figura 2: Indices del sector de las provisiones de cierre contra activos fijos tangibles

1. Factores a nivel macro

Índice del sector de las provisiones de cierre contra activos fijos tangibles (%) 8

1.1 La Cartera del Grupo El pasivo consolidado por el cierre dentro de la cartera de explotaciones mineras de una empresa, en un punto específico del tiempo, varía a medida que:

7 6 5

• las operaciones mineras avanzan, lo cual genera nuevas provisiones por cierre; y

4

• los operadores llevan a cabo trabajos de rehabilitación simultáneos en los yacimientos mineros activos, y trabajos de desarme y rehabilitación en los yacimientos cerrados.

3 2 1 0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

Fuente: Estados Financieros Anuales de las 27 empresas mineras analizadas (Anexo 1)

2

A medida que el saldo de este pasivo varía, también se ajusta el monto de la provisión para que ésta sea igual al pasivo por cierre a la fecha de reporte.

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1.2 Las Normas Contables Las provisiones se reconocen al valor presente neto (“VPN”), descontado de los costos de cierre proyectados, estimados por la administración o una parte independiente. El descuento se reversa cada año para reflejar la disminución en el periodo hasta el cierre de mina, cuando se incurrirá en los gastos de las faenas de cierre3. El factor de descuento aplicado por la empresa puede tener un efecto significativo en la provisión, debido a que se aplica a menudo sobre un gran número de años para reflejar el periodo hasta el cierre de la mina. El periodo hasta el cierre se determina en base a un modelo que considera las reservas y leyes de mineral, y las tasas de extracción. Por lo tanto, la estimación de estos dos parámetros tiene un efecto importante en las provisiones reconocidas, de tal manera que la posición de la provisión al cierre es representativa de todo el pasivo por desarme y rehabilitación. Las normas contables de acuerdo a las cuales las empresas mineras presentan sus estados financieros, también constituyen un factor importante dentro de las variaciones que se observan en los niveles de las provisiones. Las empresas mineras se reúnen en una serie de grupos bien definidos: • PCGA de EE.UU. / PCGA de Canadá – la norma US FAS 143 y la norma canadiense CICA Sección 3110 , que son bastantes similares, sobre obligaciones de retiro de activos, junto con la norma US FAS 5 sobre pasivos contingentes;

• índices similares y crecientes para aquellas que emiten estados financieros preparados de acuerdo con los PCGA de EE.UU. y del Reino Unido y de las IFRS; • índices generalmente crecientes para las empresas que informan de acuerdo con los PCGA de Canadá, con una disminución en el año 2005 (posiblemente debido a la fusión de Noranda con Falconbridge en el año 2004); • principalmente índices decrecientes para las empresas de Sudáfrica (que por lo general están en proceso de transición a las IFRS), con un aumento en el año 2005; • índices significativamente crecientes para las empresas que informan de acuerdo con los PCGA de Rusia y las IFRS durante los últimos tres años desde una posición anterior en la cual no reconocían ninguna provisión; e • índices marginalmente crecientes para las empresas que informan de acuerdo con los PCGA de Sudamérica y de EE.UU.

Figura 3: Indices de provisión de cierre contra activos fijos tangibles - para empresas agrupadas por su ambiente de emisión de estados financieros Indice de la provisión de cierre contra activos fijos tangibles (%) 10 9 8

• IFRS / PCGA del Reino Unido – la norma internacional IAS 37 y la norma UK FRS 12 que son bastante similares sobre provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes; • PCGA de Sudáfrica – Este país no cuenta con normas o guías contables específicas sobre provisiones contables para el cierre de minas o que específicamente aborden la contabilización de empresas mineras, por lo que las empresas generalmente consideran la guía contenida en la norma internacional IAS 37. • Otros PCGA – respecto a nuestra muestra de empresas estas normas las caracterizan cuatro empresas que emiten informes preparados de acuerdo con los PCGA de Brasil, Chile y Rusia4.

7 6 5 4 3 2 1 0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

IFRS / PCGA del Reino Unido (7 empresas)

PCGA de Sudáfrica / IFRS (7 empresas)

PCGA de Rusia / IFRS (2 empresas)

PCGA de Sudamérica / PCGA de EE.UU. (7 empresas)

PCGA de EE.UU. (5 empresas)

PCGA de Canadá (4 empresas)

Al agrupar las empresas según la normativa de emisión de estados financieros, los índices de provisión contra activos fijos tangibles (Figura 3) muestran (en orden decreciente de magnitud):

3 Se reconoce que parte del aumento anual de las provisiones informadas es el reverso del descuento para reflejar el paso del tiempo hasta el punto en el cual el gasto se incurrirá. El análisis del efecto del reverso del descuento (basado en datos de las empresas que lo revelan como un ajuste anual separado durante el periodo de estudio de seis años) indica que no es significativo para las tendencias generales que se comentan en esta publicación. 4 Se observa que la empresa que reporta según los PCGA de Brasil y una de las que reporta según los PCGA de Rusia han hecho la transición a los PCGA de EE.UU. e IFRS, respectivamente durante el periodo en análisis

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Normas de EE.UU. y Canadá El efecto de la introducción de FAS 143 (en EE.UU.) y CICA 3110 (en Canadá)5 es evidente a partir de las variaciones en los índices de la provisión contra los activos fijos tangibles en los años 2003 y 2004 respectivamente (Figura 3). También resulta interesante observar la disminución de los índices en ambos grupos al año siguiente. Antes de la introducción de FAS 143 en EE.UU., se contabilizaba una amplia gama de pasivos ambientales (incluidos los que se relacionan con el cierre de minas) según la FAS 5. FAS 143, originalmente elaborada para contabilizar los costos de desarme relacionados con centrales nucleares, introdujo el concepto de Obligaciones de Retiro de Activos ("ARO"). Las ARO se definen como obligaciones legales relacionadas con el cierre, la descontaminación y el retiro de activos de larga vida en todos los sectores, incluido el minero. La transición desde FAS 5 a FAS 143 ha significado que muchas empresas ajusten sus provisiones de cierre, debido a variaciones en la cuantía de los gastos estimados por cierre y las fechas en la cuales se reconocen las provisiones. Las principales diferencias entre estas dos normas, que han impulsado las variaciones que se observan en las provisiones de cierre, se resumen en la Tabla 1 de la siguiente página. Actualmente algunas empresas presentan una provisión por ARO para el cierre de minas (según la FAS 143) y una provisión “ambiental” separada para la descontaminación en las minas (según la FAS 5). No siempre queda claro el límite entre los trabajos de rehabilitación incluidos en las ARO y los de rehabilitación incluidos en la provisión “ambiental”. Las diferencias entre las dos normas contables, mencionadas anteriormente, también pueden llevar a errores de interpretación en lo que respecta a la base de las diferentes provisiones. Por lo tanto, la introducción de FAS 143 y CICA 3110 no sólo ha provocado que las empresas mineras revisen sus estimaciones de cierre, sino que también en muchos casos efectúen cambios fundamentales para modelar estas estimaciones, como por ejemplo: • utilizando los índices de contratos con terceros en lugar de los índices de costos internos para elaborar estimaciones de costos; y • aplicando una prima de riesgo de mercado, es decir, el monto que un contratista necesitaría para fijar el precio del trabajo que se va a realizar a futuro a precios actuales. La introducción de la Interpretación N°47 (FIN 47)6 en EE.UU. tiene como objetivo aclarar diversos temas que surgen a partir de la introducción de la FAS 143, incluyendo los siguientes: • el reconocimiento requerido de las Obligaciones Condicionales de Retiro de Activos (“CARO”), si se puede estimar razonablemente el valor justo del pasivo;

Tabla 1: Resumen comparativo entre FAS 5 y FAS 143 FAS 5

FAS 143

La provisión es reconocida cuando el La provisión por la Obligación de pasivo es probable, es decir, “más Retiro de Activos (“ARO”) se basa probable que si”. en la medición a “valor justo” del pasivo que incluye la incertidumbre en el monto y en el plazo de pago del pasivo. La provisión es reconocida cuando los costos son “razonablemente estimables”, es decir, se basan en la “mejor estimación” de la administración dentro de la gama de posibles costos o, si esto no es posible, se devengan en el extremo inferior de la gama de posibles costos.

Una provisión por ARO basada en el “valor justo” se define como el monto en el cual se podría pagar el pasivo en una transacción actual entre partes dispuestas. Los precios de mercado cotizados en un mercado activo se consideran como la mejor evidencia de valor justo. FAS 143 expone que con frecuencia una técnica de valor presente es la mejor disponible con la que se puede estimar el valor justo de un pasivo. Un enfoque de flujos de caja esperados (basado en la modelación probabilística de múltiples escenarios de flujos de caja que reflejan una gama de posibles resultados y se basan en tasas libres de riesgo ajustadas por préstamos) generalmente será la técnica apropiada para estimar las ARO.

La provisión puede haber sido devengada durante la vida de los activos mineros, por lo que la envergadura total del pasivo sólo se hace evidente cerca del final de la vida útil del activo.

La provisión por ARO se reconoce cuando se incurre el pasivo y el costo de retiro de los activos se capitaliza como parte del valor libro del activo y posteriormente es asignado a gastos durante la vida útil del activo.

• una guía sobre cuándo se puede estimar razonablemente el valor justo de las ARO (y CARO), lo que limita en forma considerable las circunstancias en las cuales no se puede estimar razonablemente el valor justo; y • una prohibición de utilizar la intención de la administración como la única base para determinar si la empresa puede estimar razonablemente las probabilidades relacionadas con posibles fechas y métodos de pago. También exige a la empresa considerar información objetiva en esta determinación, como por ejemplo, la antigua práctica de la empresa, la práctica de la industria y la vida económica estimada del activo. Es probable que estas clarificaciones adicionales generen otros ajustes a las provisiones por ARO y puedan explicar el aumento de los índices de provisión contra activos fijos tangibles que se observaron en el año 2005 en empresas mineras que emiten informes según los PCGA de EE.UU.

5 La FAS 143, en EE.UU., y CICA 3110, en Canadá, entraron en vigencia para los años comerciales que comenzaron a partir del 15 de junio de 2002 y el 1° de enero de 2003, respectivamente 6 La FIN 47 entró en vigencia para los años comerciales que terminaron el 15 de diciembre de 2005.

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Normas Internacionales y del Reino Unido Se introdujeron las normas UK FRS 12 y NIC 37 en 1999 y se han mantenido invariables desde entonces. Sin embargo, a pesar de esto, existe un notable aumento en el año 2004 (Figura 3) de las provisiones en las empresas que emiten estados financieros según IFRS / PCGA del Reino Unido. Esto se puede deber, en parte, a cambios de enfoque dentro de todo un grupo motivado por cambios dentro de sus filiales en EE.UU. y Canadá; pero también es probable que se deba a alguno de los factores adicionales que se analizan en esta publicación. Cabe señalar que el Internacional Accounting Standards Board (“IASB”) publicó una propuesta de modificaciones a la NIC 37 (que pasaría a denominarse Pasivos No Financieros) en Junio de 20057. Según esta propuesta, las entidades tendrían que reconocer en sus estados financieros todas las obligaciones, a menos que no pudiesen medirlas de manera fiable. La incertidumbre sobre el monto o la fecha de los beneficios económicos que serán necesarios para pagar un pasivo, se vería reflejada en la medición de ese pasivo en lugar de afectar si se reconoce (como actualmente se exige). Este cambio mejoraría la emisión de estados financieros, porque algunos pasivos que antes sólo se revelaban en las notas a los estados financieros ahora se incluirán en el balance general. Además, haría el enfoque de IFRS más compatible con el de los PCGA de EE.UU. La evolución de las normas contables y las modificaciones resultantes en la naturaleza y cuantía de las provisiones de cierre de minas que se informan, destacan la constante necesidad de información descriptiva en las memorias, que describa claramente la naturaleza de las políticas contables aplicadas y los efectos de cualquier cambio a dichas políticas. 1.3 La Política del Grupo Como respuesta a la presión ejercida acerca de la responsabilidad corporativa por los accionistas y otras partes interesadas, las empresas se comprometen a superar las exigencias mínimas de la legislación a nivel local, adoptando por ejemplo una norma común en todo el grupo. Este compromiso adicional puede ser impulsado en parte por la suscripción de tratados internacionales, como por ejemplo, los Principios del Marco de Desarrollo Sustentable del International Council on Mining & Metals ("ICMM")8. Otro ejemplo es la adopción de los Principios del Ecuador9 por parte de los bancos que son dueños de aproximadamente 80% de los préstamos para proyectos a nivel mundial. Según los Principios del Ecuador, el financiamiento de proyectos en la minería y otros sectores incluirá un marco común dentro del cual se evaluará el impacto social y ambiental de un proyecto.

Existe un reconocimiento cada vez mayor de los efectos socioeconómicos del cierre de una mina, en particular cuando se trata de comunidades aisladas que han crecido en torno a una mina y dependen de ella. Por ejemplo, una empresa informa una “provisión social” separada para cubrir obligaciones por capacitación en nuevas habilidades y otras actividades de apoyo a la comunidad. Es probable que siga aumentando la definición de expectativas y obligaciones en esta área, debido a una combinación de mejoras en las exigencias legales y una constante presión de parte de los accionistas y otros actores interesados. Se requiere una evaluación cuidadosa de estas obligaciones para determinar si las provisiones que se reconocen deben tomar en cuenta estos futuros desembolsos. Resulta interesante observar que BHP Billiton y Rio Tinto adoptaron una “Norma de Cierre” en el año 2004 que se aplica a todas sus explotaciones. Estas normas exigen la preparación e implementación de planes de cierre de acuerdo a una norma común, los cuales se revisan y actualizan en forma periódica. Los planes de cierre tienen que abordar el impacto en el medio ambiente y humano y se debe preparar y revisar las estimaciones de costos para cada plan de cierre. La claridad en la definición y aplicación de las normas del grupo a las operaciones dentro de su cartera, y cómo se relacionan con los gastos proyectados que se incluyen en la provisión son importantes para entender y evaluar las provisiones de cierre de una empresa.

2. Factores a nivel sub-macro 2.1 Las características y ubicación de las minas La naturaleza y alcance de las actividades de cierre de una mina pueden variar considerablemente entre distintas explotaciones mineras. Algunos emplazamientos pueden ser recuperados en forma exitosa hasta alcanzar una condición estable en un periodo relativamente breve después del final de la vida útil de la mina, mientras que otros necesitan un cuidado a largo plazo. Esta variación depende de una amplia variedad de factores que, a nivel macro, están determinados por las características físicas del cuerpo mineralizado y la sensibilidad del medioambiente, como por ejemplo, los recursos hídricos y el ecosistema. Características del cuerpo mineralizado La gran área afectada en la superficie por las explotaciones a rajo abierto generalmente necesita un trabajo de recuperación más extenso y costoso que el de las minas subterráneas. El tipo de mina, la ley del mineral que se extrae y la eficiencia del procesamiento que se emplea para concentrar el mineral, tienen un

7 Esta propuesta de modificaciones estaba sujeta a mesas redondas durante el cuarto trimestre de 2006, con la emisión de una norma revisada que se espera para la segunda mitad de 2007. 8 Las siguientes empresas son miembros del ICMM y se han comprometido a medir su desempeño según los Principios del Marco de Desarrollo Sustentable del ICMM: Alcoa, Anglo American, AngloGold, BHP Billiton, Freeport-McMoRan Copper & Gold, Mitsubishi Materials, Newmont, Nippon Mining and Metals, Noranda, Pasminco, Placer Dome, Rio Tinto, Sumitomo Metal Mining, Umicore, WMC Resources y Xstrata. Estos Principios incluyen, entre otros, compromisos para: • integrar consideraciones relativas al desarrollo sustentable al proceso corporativo de toma de decisiones; • procurar el mejoramiento continuo del rendimiento ambiental; y • contribuir al desarrollo social, económico e institucional de las comunidades en que opera una empresa. 9 Los Principios del Ecuador, adoptados por primera vez por diez bancos internacionales en junio de 2003, establecen un marco para el manejo de riesgos sociales y ambientales en el otorgamiento de préstamos para proyectos. Consisten en un conjunto de lineamientos que se basan en normas ambientales y sociales que utiliza el IFC.

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efecto significativo en la cantidad y tipo de materiales de desecho que se producen. Esto, a su vez, determina el tipo y la extensión de las instalaciones para la eliminación de residuos que requieren rehabilitación, y la naturaleza y extensión de la contaminación del suelo y del agua que requieren una reparación. Por ejemplo, el manejo a largo plazo del desagüe de ácido de una mina puede tener un costo significativo. La edad de una explotación minera puede tener un efecto específico sobre estos temas, en casos en que se emplean técnicas mineras y de procesamiento menos eficientes y donde han sido más bajos los estándares de manejo históricos, lo cual ha conducido a un mayor daño ambiental. Medio ambiente Las explotaciones mineras ubicadas en medio ambientes en que pueden afectar recursos hídricos de alta calidad, comunidades locales, ecosistemas frágiles e importantes paisajes, incurren en costos adicionales en la planificación y el manejo. Estos costos se extienden a las etapas de desarme y rehabilitación en que los estándares aplicados por los entes reguladores probablemente son más altos, con compromisos a largo plazo de mantención y monitoreo posteriores al cierre. La ubicación de una mina también puede tener repercusiones importantes para la naturaleza y alcance de los trabajos de rehabilitación que se llevan a cabo, debido a las condiciones meteorológicas. Las explotaciones que se ubican en lugares como el Amazonas y Papua Nueva Guinea presentan temas significativos relacionados con el control de aguas, debido a las altas precipitaciones. Luego, estos problemas se complican más aún por los ecosistemas particularmente frágiles en estas zonas.

2.2 Las legislación sobre el cierre de minas De acuerdo con el mejoramiento continuo de la legislación sobre la protección ambiental en la mayoría de las jurisdicciones del mundo, la legislación que define las obligaciones de los operadores de instalaciones mineras se sigue introduciendo y evoluciona a un ritmo significativo. Por ejemplo: • El Ministerio de Minería de Chile aprobó una modificación a las normas de seguridad minera en el año 2004 que exige a las empresas presentar planes de recuperación dentro de un plazo de 5 años; • El gobierno peruano también aprobó una nueva ley de recuperación en 2004; y

6

• La Directriz de la Unión Europea “sobre el manejo de desechos de las industrias extractivas” se adoptó el 15 de marzo de 2006. La Directriz de la Unión Europea incluye la exigencia de elaborar planes de cierre para las instalaciones de manejo de desechos para asegurar que las operaciones de cierre formen parte integral del plan operativo general. En los países miembros en que la legislación local no lo haya abordado todavía, la adopción de esta Directriz y su transposición a la legislación del país miembro (a más tardar en mayo de 2008) aportarán definiciones adicionales de las obligaciones de una empresa relacionadas con programas de trabajo y los costos relativos al desarme de minas y la rehabilitación. Las empresas mineras funcionan en diferentes jurisdicciones alrededor del mundo, todas las cuales especifican distintos niveles de obligaciones por cierre de minas. Las empresas informan una provisión de cierre consolidada, lo que no entrega transparencia acerca de los diferentes niveles de provisiones constituidas para explotaciones mineras individuales. A modo de ejemplo del nivel de provisiones en diferentes jurisdicciones, en la Figura 4 se ilustra el índice de provisión de cierre agregada contra activos fijos tangibles para cada año para el grupo de empresas que tienen explotaciones en una zona geográfica en particular. La madurez y evolución relativa de la legislación sobre cierre de minas en diferentes zonas del mundo se ilustra con los resultados que se presentan en le Figura 4 con algunas características notables que se enuncian a continuación: • Indices similares relativamente altos en empresas cuyas explotaciones incluyen minas dentro de EE.UU. y en las tres empresas globales10. Los altos índices de las empresas globales son generados específicamente por Rio Tinto y BHP Billiton, lo cual sugiere que la base para la constitución de provisiones en estas dos empresas puede diferir de las otras, debido a: • La aplicación de normas de cierre y rehabilitación más rigurosas; y • La aplicación de una norma común a nivel mundial en todo el grupo, en lugar de adoptar normas locales en las diferentes jurisdicciones operativas (como se analizó anteriormente en la sección sobre política del grupo). • Resulta interesante observar que el aumento, mayor al promedio, del índice en las empresas “globales” en el año 2004 concuerda con la adopción de “normas de cierre” por parte de BHP Billiton y Rio Tinto durante el mismo año.

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Figura 4: Indices de provisión de cierre contra activos fijos tangibles – agregados por región donde operan Indice de la provisión de cierre contra activos fijos tangibles (%) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2000

2001

2002

2003

2004

Globales (3 empresas)

Sudamérica (12 empresas)

África (12 empresas)

EE.UU. (6 empresas)

Canadá (6 empresas)

India (3 empresas)

Australia (9 empresas)

Rusia (2 empresas)

2005

• La convergencia de los índices en empresas cuyas explotaciones incluyen aquellas ubicadas en Canadá, Australia y Sudamérica. Se observa que mientras han aumentado en forma significativamente los índices de las explotaciones sudamericanas y canadienses durante el periodo, las australianas ha permanecido estáticas. • Un significativo aumento de los índices promedios anuales de las empresas con explotaciones en Rusia, a un nivel similar al de las en África, mientras que han permanecido estáticos los índices de las empresas cuyas explotaciones incluyen minas en África. • Indices promedios relativamente bajos en las empresas que tienen explotaciones en India, debido a la ausencia de obligaciones legales específicas sobre el cierre de minas, aunque los índices de 2003 y 2004 presentan un aumento mayor que en los años anteriores, lo que cerró en cierta medida la brecha con los índices de Rusia y Africa. Existe una amplia variación de las obligaciones legales relacionadas con el cierre de minas en las diferentes jurisdicciones del mundo. Del análisis que se presenta en la Figura 4, parecería que esta variación basta para generar diferencias significativas en los niveles de provisión que reconocen las empresas que funcionan en estas distintas zonas. Por lo tanto, es importante comprender claramente si las provisiones se basan en las obligaciones legales locales o estándares internos más altos y cual es su alcance para poder evaluar la provisión que informa una empresa en particular.

10

2.3 Los contratos de garantía financiera Muchos gobiernos han introducido exigencias para contratos de garantías financieras que, a diferencia de las provisiones contables, garantizan la disponibilidad de fondos para el desarme y la rehabilitación en los emplazamientos de minas, si el operador no cumpliera con sus obligaciones. En muchos casos, estos contratos sirven para definir mejor la naturaleza y cuantía de los pasivos, los que a su vez pueden influir en el alcance y la estimación de las provisiones contables. En un reciente estudio efectuado para el ICMM se concluye que varias jurisdicciones han fortalecido su legislación respecto a estos contratos en los últimos años. Entre ellas están Botswana, Canadá (Yukón), Chile, Ghana, India, Perú, Sudáfrica, Suecia y Estados Unidos. La Directriz de la Unión Europea propuesta sobre el manejo de desechos provenientes de industrias extractivas, mencionado anteriormente, también incluye exigencias para contratos de garantía financiera. Cálculo de las provisiones de cierre En las secciones anteriores hemos analizado algunas de los motivos y la gran gama potencial de factores que influyen en la cuantía de las provisiones que las empresas mineras reconocen para el desarme de minas y la rehabilitación. Esta gama de factores y los respectivos supuestos de la administración introducen una incertidumbre significativa al cálculo de las provisiones de cierre. Esta incertidumbre la ilustra Rio Tinto que informa (en 2005) que la provisión de cierre (US$2,7 mil millones) podría ser hasta un 20% menos (es decir, US$2,2 mil millones) o bien un 30% mayor (es decir, US$3,5 mil millones) que la informada. Estos factores influyentes incluyen: • el alcance de los pasivos definidos por la legislación local y la política interna que una empresa debe cumplir; • la metodología utilizada para estimar los costos relacionados con cumplir con las obligaciones; • el enfoque de modelar los gastos de desarme y rehabilitación, que a menudo cubren varias décadas; y • el cálculo de valores presentes utilizando factores de inflación y tasas de descuento. Transparencia actual Dada la compleja interacción de los distintos factores (analizados anteriormente) que influyen en las provisiones de cierre, informar claramente el enfoque y los principales supuestos de la administración es importante para que los inversionistas comprendan la base de la provisión que se informa.

Anglo American, BHP Billiton, Río Tinto.

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Existe una amplia variación de la cantidad de información que se presenta en los Estados Financieros Anuales respecto a las provisiones de cierre de minas y la rehabilitación. Dichas revelaciones varían desde unos breves párrafos en las notas de los estados financieros hasta páginas de narrativa, que normalmente se observan en las secciones de Comentarios y Análisis de la Administración (“MD&A”) de las memorias de EE.UU. y Canadá. En las siguientes secciones se presenta bajo tres temas el análisis de la información entregada por 2411de las empresas de la muestra dentro sus Memorias y Estados Financieros más recientes (es decir, de 2005):

Figura 5: Descriptores utilizados para las actividades de cierre y rehabilitación con respecto a las provisiones informadas

Ambiental Rehabilitación Cierre Desarme/ Desmantelamiento Restauración

• Alcance del pasivo – información que se entrega relativa a los tipos de instalaciones y trabajos de cierre/rehabilitación incluidos en la provisión, y la base para la norma de los trabajos de cierre/rehabilitación, según la cual se preparan las estimaciones.

Obligación de retiro de activos

• Proceso de estimación de costos – información que se entrega respecto al proceso por medio del cual se estima y revisa la provisión.

Control de la contaminación

• Tratamiento contable y manera de informar – accesibilidad de la información respecto a la cuantía del pasivo global y la naturaleza del tratamiento contable que se aplica. Alcance del pasivo Las estimaciones de costos que se utilizan como base para calcular una provisión dependen del alcance de la obligación o pasivo que definen los entes reguladores y/o la empresa. El alcance de la obligación puede relacionarse con: • Los emplazamientos o las instalaciones que se incluyen en la provisión; • El tipo de trabajos de cierre y rehabilitación que se incluyan en las estimaciones de costos; y • El nivel y la calidad de los trabajos de cierre y rehabilitación que se necesita en función del medio ambiente en que se ubica la mina o las instalaciones, la legislación nacional y la política de la empresa. En sólo tres de los 24 informes analizados se dice explícitamente si la provisión que se informa se relaciona con emplazamientos operativos, cerrados u operativos y cerrados. En la mayoría de los informes (75%) había una pequeña indicación respecto a si la provisión se relaciona sólo con el desarme y rehabilitación de la mina, o si incluye los trabajos de cierre relacionados con los respectivos emplazamientos que ocupan las instalaciones de eliminación de desechos, procesamiento y refinación.

11

8

Reparación Recuperación

Cuidados posteriores / mantención Tratamiento y monitoreo continuo Posteriores al cierre 0

2

4

6

8

10

12

Número de empresas que utiliza este término en sus Estados Financieros Anuales de 2005

Como se resumen en la Figura 5, se emplea una amplia gama de términos para describir las actividades de cierre y rehabilitación. Aunque estos términos se usan normalmente dentro de los sectores mineros y otros, no existen definiciones estándares para el trabajo que se lleva a cabo según estos descriptores y por lo general, salvo contadas excepciones, hay pocas definiciones de estos términos cuando se usan en las Memorias y los Estados Financieros. El pasivo para llevar a cabo los trabajos de cierre y rehabilitación puede estar definido por obligaciones legales (según lo especifica la legislación local en el país de explotación) o por obligaciones constructivas (generadas por la empresa). La mayoría de las memorias (80%) no aclara la base de la obligación (salvo en cuanto al cumplimiento general de la legislación). Aunque el 20% de las memorias aclara que la obligación se basa en exigencias legales locales o en las normas internas de las empresas, luego no existen definiciones de las exigencias internas de las empresas o una confirmación que se aplican uniformemente en todas sus operaciones.

Tres de las empresas de las 27 originales analizadas y comentadas anteriormente no han generado informes para el año 2005, ya que han sido adquiridas durante los años 2003 y 2004, producto de lo cual han sido omitidas del siguiente análisis.

Cierre de minas Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros

Proceso de estimación de costos La participación de terceros como asesores en la preparación o verificación de las estimaciones de costos para los trabajos de cierre y rehabilitación provee confianza adicional sobre la precisión de las proyecciones de costos. Sin embargo, la mayoría de los informes (79%) no revela explícitamente la fuente de información relativa a los costos utilizados para constituir la provisión. Dos empresas se destacan al informar que toda o la mayoría de su información sobre costos la generan asesores externos, mientras que una específicamente declara que su provisión se basa en las estimaciones de costos que genera la administración. Aunque algunas empresas afirman que las proyecciones de pasivos y costos se revisan en forma periódica, sólo un tercio del grupo de muestra informó la frecuencia de esta revisión (la cual fue anual en todos los casos informados). Con la excepción de dos empresas, no se entregó información respecto al nivel gerencial en que se llevaba a cabo o se aprobaba esta revisión. Al no contar con información respecto al valor no descontado del pasivo total y las proyecciones de flujos de caja subyacentes, el lector queda desinformado de los efectos potenciales, en particular en cuanto a plazos, que podrían tener los gastos de cierre y rehabilitación en las utilidades. Generalmente la información sobre estos aspectos es escasa como se ilustra a continuación: • 33% informa el costo no descontado del pasivo total; • 21% indica el periodo durante el cual el pasivo se va a liquidar y, por lo tanto, el costo que se incurrirá|; • 8% presenta algún tipo de perfil de gasto en el tiempo; y • 25% informa la tasa de descuento aplicada al calcular el valor presente. Se han agregado ciertas exigencias adicionales a la norma canadiense CICA 3110, adoptada para los años comerciales a partir del 1° de enero de 2004, incluyendo revelaciones de los supuestos claves que son la base del valor libro de las ARO, tales como el flujo de caja total estimado no descontado, la periodicidad esperada de las salidas de caja, y la tasa libre de riesgo ajustada por préstamos con la cual se han descontado los flujos de caja estimados. Como se indica anteriormente respecto a las normas contables, existe una serie de términos y metodologías que se aplican para calcular los costos relacionados con el cierre y la rehabilitación, incluyendo los valores “mínimos”, “mejores”, “más probables” y “esperados”. Aunque el uso de algunos de estos términos y sus definiciones están descritas en las diversas normas contables aplicables, todavía hay cabida para la confusión y, por lo tanto, una oportunidad para que las empresas entreguen mejores definiciones de la metodología de costeo que se adopta. FIN 47 de EE.UU. aclara las distintas alternativas disponibles para calcular el “valor justo”, dentro de las cuales se espera que la alternativa del “valor esperado” sea la más utilizada. Aún así, dada

la variedad de metodologías según este sistema, la información relacionada con la metodología aplicada ayudaría al lector a comprender el nivel de sofisticación y la relación con las tasas de "mercado" que representan las estimaciones.

Tratamiento contable y manera de informar Por lo general, la visibilidad inmediata de las provisiones de cierre y recuperación dentro de los estados financieros es relativamente mala, ya que en la mayoría de los casos sólo se revelan dentro de las notas a los estados financieros (75% de la muestra de memorias que estudiamos). En las otras memorias, la provisión se revela como una partida separada en el balance general consolidado del grupo. Con frecuencia, los ajustes a las provisiones hechas año a año pueden ser significativas debido a una serie de diferentes factores. Sin embargo, tres de los informes en la muestra no incluían un análisis de los ajustes hechos a la provisión durante el año. Donde hay un análisis, por lo general el nivel de detalle es suficiente para explicar las razones de los ajustes. Sin embargo, como se ilustra en la Figura 6, se emplean diferentes términos y estilos al informar estos ajustes. Es evidente en casi todas las memorias que, de acuerdo a las distintas normas sobre la emisión de estados financieros, las provisiones se reconocen en el periodo en que se incurre el pasivo, y que se agrega un valor correspondiente al valor libro del activo asociado (suponiendo que haya uno). Luego, la depreciación del valor del activo se basa en unidades de producción o en forma lineal durante la vida útil de la mina. Figura 6: Frecuencia del uso de diferentes términos y registros para informar los ajustes a las provisiones

Gasto / Reverso por efecto de tasa de descuento Revisiones de flujos de caja estimados / Efecto de adopción de nueva norma contable Efecto de tipo de cambio Pasivos pagados/utilización Obligación asumida por adquisiciones, eliminada por enajenaciones Pasivos incurridos Monto capitalizado Monto cambiado al estado de resultados Traspaso neto a pasivos circulantes, traspasos y otros movimientos Utilidad por pago de pasivos 0

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Número de empresas que utilizan este término o registro

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Cierre de minas Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros

En muchas de las memorias la base para la depreciación no se documentó con claridad. Ambos métodos de depreciación recién mencionados y, por lo tanto, la tasa de depreciación, se relacionan con las reservas estimadas de mineral. Sin embargo, no se entregó información en cuanto a los supuestos y cálculos que se utilizan para estimar las reservas de mineral. Varias empresas informaron sobre los diferentes enfoques de tratamiento contable que usan para: • Los pasivos por desarme – que se reconocen como una provisión con un correspondiente aumento del activo asociado, depreciado durante la vida del activo; y • Los pasivos por rehabilitación – que se reconocen en forma devengada en la provisión y los costos se debitan al estado de resultados como costo de producción.

También recomendamos la aplicación de varios principios generales relativos a cómo revelar las provisiones de cierre de minas (Tabla 2). En el mediano plazo, es recomendable que se haga un esfuerzo para elaborar un conjunto de normas y lineamientos para regular la competencia de quienes estiman las provisiones de cierre y los procesos que aplican en su trabajo. Creemos apropiado que la información sobre las provisiones de cierre que se incluye en las memorias provenga de profesionales debidamente calificados, ya sean empleados internos o asesores externos. Tabla 2: Principios generales recomendados de como revelar las provisiones de cierre de minas Principio

Términos descriptivos a incluir

Una descripción clara del alcance de los pasivos cubiertos por la provisión.

Referencia a los instrumentos legales y/u otras normas que específicamente establezcan los pasivos por cierre de minas y definan el enfoque para liquidarlos.

Conclusiones y recomendaciones

Resumen de los emplazamientos y áreas operativas para los cuales existen obligaciones de cierre y que se incluyen dentro de la provisión.

En base a nuestro análisis, que cubre una muestra de 27 empresas, llegamos a las siguientes conclusiones sobre las provisiones de cierre de minas: • En general, las provisiones que se reconocen para el cierre y la rehabilitación de instalaciones mineras han aumentado durante los últimos cinco años en términos reales y comparados con el valor de los activos fijos tangibles de las empresas incluidas en la muestra que estudiamos. • Al comparar las empresas, parece haber diferencias significativas en los montos relativos de las provisiones (en comparación con los valores de los activos fijos tangibles) que se reconocen en base a diferentes normas sobre la emisión de estados financieros, y las diferentes zonas geográficas en que operan. • Otros factores, como la mejor respuesta de las empresas mineras frente al tema de la responsabilidad y sustentabilidad corporativa y la creciente utilización de mecanismos de garantía financiera, también pueden estar influyendo en las políticas y el enfoque de las empresas respecto a la constitución de provisiones de cierre. • Sin perjuicio de las definiciones establecidas en las diversas normas sobre la emisión de estados financieros, sigue existiendo la posibilidad de confusión por el uso de los términos y la falta de una guía definitiva (en algunos casos) respecto al tipo de información que se debe revelar. Dada la amplia gama de variables que pueden afectar el juicio de la administración al calcular las provisiones de cierre y rehabilitación, es importante que los inversionistas puedan entender los supuestos, los parámetros y las metodologías claves adoptados por la administración al estimar el alcance del trabajo y los costos relacionados con el cierre de las explotaciones mineras. Por lo tanto, creemos que en las empresas del sector minero existe la necesidad de entregar información más clara, uniforme y transparente sobre las provisiones de cierre, de tal manera que los inversionistas y otras partes interesadas estén mejor informados del alcance de los pasivos y la base de la provisión que se reconoce. 10

La naturaleza genérica de los trabajos de desarme y rehabilitación planificados. La(s) norma(s) adoptada(s) para determinar el alcance de los trabajos de desarme y rehabilitación. Una descripción general del proceso y las partes que participan en la definición del alcance del trabajo y de los costos estimados de los trabajos de cierre y de rehabilitación. Que la entrega de la información de respaldo sea de una manera estandarizada.

Parámetros y supuestos claves utilizados para definir el alcance del trabajo y los costos estimados. La participación de la administración y/o terceros en la estimación y revisión del alcance del trabajo y los costos. Confirmación de la independencia de cualquier tercero que participa en el proceso de estimación y revisión. Un análisis de la provisión, estratificada por ubicación ambiental, jurisdicción legal y tipo de explotación minera (es decir, a rajo abierto o subterránea) para permitir al lector entender más claramente el perfil de riesgo de los pasivos de cierre y cómo esos riesgos podrían cambiar con el tiempo. Definición y uso de términos estándares relacionados con los diversos elementos del cierre de minas y las correspondientes provisiones. Ajustes (desglosados en forma separada) hechos a la provisión durante el año, incluyendo los pasivos incurridos y pagados en el periodo, pasivos asumidos por adquisiciones o eliminados por enajenaciones, descuentos deducidos o agregados, revisión de flujos de caja estimados y variaciones debido a fluctuaciones de tipos de cambio. Los valores claves en los cuales se basa el valor libro de la provisión de cierre, incluyendo el total de los flujos de caja estimados no descontados, la periodicidad esperada de eventuales desembolsos de caja, y la tasa libre de riesgo ajustada por préstamos a la cual se han descontado los flujos de caja estimados. El tratamiento contable adoptado para los diferentes elementos de los costos de desarme y rehabilitación (si procediera) respecto al registro de la provisión, el aumento de los correspondientes activos y la base

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Anexo 1 Cierre de Faenas Mineras: Un gasto no considerado para fines tributarios Es innegable que la actividad minera, al igual que otras industrias, produce un alto impacto ambiental, el que no termina con el simple cierre de las faenas. Por el contrario, un cierre responsable implica la ejecución de una serie de acciones tendientes a prevenir o minimizar los impactos ambientales negativos. En este sentido, la experiencia de la Gran Minería ha demostrado que los gastos derivados de la protección del medio ambiente no solo se pueden estimar a nivel de ingeniería conceptual, sino que también se pueden proyectar en detalle. Es más, la experiencia internacional ha demostrado, según la opinión de los expertos, que si el diseño de una instalación minera considera el cierre futuro, se obtienen instalaciones más sensibles al medio ambiente. La Gran Minería en Chile ha mostrado una creciente preocupación por los costos asociados al cierre de faenas y por las medidas de mitigación y reparación. Aún más, en los últimos años se ha producido un importante incremento de las provisiones contables asociadas a los planes de cierre. En este contexto, el Consejo Minero y la autoridad han trabajado en forma conjunta en la preparación de una Guía Metodológica para el Cierre de Faenas Mineras, dentro del Acuerdo Marco de Producción limpia del sector Gran Minería. El dilema tributario El gran dilema que enfrentamos con la legislación impositiva actual es que las provisiones registradas por la Gran Minería en función de los Planes de Cierre no pueden rebajarse como gastos por constituir meras estimaciones y no gastos pagados o adeudados en el ejercicio, según lo exige el artículo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. Adicionalmente, el Servicio de Impuestos Internos, a través de diversos pronunciamientos, ha instruido que un gasto es necesario para producir la renta y, por consiguiente, es susceptible de ser rebajado en la determinación de la renta líquida imponible de Primera Categoría, siempre que el contribuyente haya incurrido efectivamente en dicho gasto, sea que éste se encuentre pagado o adeudado al término del ejercicio. De este modo, el Servicio ha estimado que es menester que el gasto tenga su origen en una adquisición o prestación real y efectiva y no en una mera apreciación del contribuyente. En consecuencia, los gastos incurridos en actividades relacionadas con el cierre de la mina no pueden ser rebajados durante la etapa de explotación de la mina, sino sólo durante la etapa de cierre, cuando efectivamente se realicen. El tema de la oportunidad es crucial, toda vez que, en la práctica, el explotador minero no puede aprovechar estos gastos, ya que a la fecha de cierre no tendrá ingresos contra los cuales imputarlos, y por lo tanto, tendrá una pérdida

tributable no aprovechable. En efecto, de acuerdo con la norma del Nº 3 del artículo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, las pérdidas tributables se pueden imputar contra las utilidades acumuladas o utilidades futuras, las que obviamente no se presentarán en el cierre de una mina. Además, durante la explotación el empresario minero pagó Impuestos a la Renta por ingresos sobrevaluados, ya que no consideraron los costos o gastos asociados al cierre de las faenas. Más aún, el impuesto específico a la minería se habría pagado sobre ingresos derivados de la explotación, sin considerar los costos asociados al término de faenas. En efecto, el problema radica en que los gastos derivados de los planes de cierre no podrán utilizados por el contribuyente, ya que cuando se incurra en el gasto no existirán ingresos contra los cuales imputarlos, y por ende, se generará una pérdida tributaria que no aprovechable. Asimismo, los impuestos al valor agregado recargados en la adquisición de bienes o utilización de servicios relacionados con los procesos de cierre de faenas no podrían utilizarse como crédito fiscal, porque no existirán exportaciones de minerales ni ventas internas contra los cuales imputar dichos créditos. Estos créditos fiscales no recuperables constituirán una mayor pérdida tributable que seguiría la suerte antes indicada. En efecto, el artículo 28 del DL 825 de 1974, Ley sobre Impuesto a las Ventas y Servicios, consagra las normas de imputación de los créditos fiscales IVA que hubieren quedado a favor del contribuyente en los casos de término de giro. Sin embargo, ninguna de las reglas de imputación consagradas en dicha disposición podría ser utilizada por el explotador minero en caso de cierre de faenas dada la naturaleza y objetivos del cierre. Obligaciones y derechos Uno de los principios inspiradores de las normas ambientales, reiterado por la autoridad fiscal, es que es obligación del empresario asumir los costos de contaminar. Adicionalmente, el Servicio de Impuestos Internos ha exigido que exista una debida correlación entre los ingresos y gastos. En consecuencia, si el explotador minero asume dichos costos y efectúa las respectivas provisiones, sería de toda justicia que se le permita rebajar de los ingresos que se produzcan durante el proceso de producción, dichos futuros desembolsos. Ello, sin perjuicio que se establecieran ciertos resguardos, como que las provisiones por planes de cierre solo pudieran rebajarse como gastos contra un plan aprobado por la autoridad. Del mismo modo, sería aconsejable establecer un sistema mediante el cual los créditos fiscales incurridos para implementar el plan de cierre pudieran ser devueltos de una forma similar al remanente por créditos fiscales asociados a los activos fijos. Paula Osorio, Senior Manager Tax & Legal

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Cierre de minas Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros

Anexo 2 Empresas analizadas

Glosario

Los estados financieros anuales de las siguientes empresas fueron analizados como parte de la investigación de esta publicación:

PCGA UK FRS IFRS IAS

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

Anglo American Plc Anglo American Platinum Corporation Alrosa Company Ltd. Antofagasta Plc. AngloGold Ashanti Ltd. (antes AngloGold Ltd.) Ashanti Goldfields Ltd. (adquirida por AngloGold en 2004) Barrick Gold Corporation BHP Billiton Plc Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) Corporación Nacional del Cobre de Chile (CODELCO) Falconbridge (antes Noranda Adquirida por Xstrata plc en enero de 2006) Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. Harmony God Mining Company Ltd. Gold Fields Ltd. Impala Platinum Holdings Ltd. (Implats) Inco Ltd. (adquirida por CVRD en enero de 2007) Kumba Resources Ltd. Lonmin Plc Newmont Mining Corporation Mining and Metallurgical Company Norilsk Níkel Phelps Dodge Corporation Placer Dome Inc. (adqurido por Barrick en 2005) Rio Tinto Plc Teck Cominco Ltd. Vedanta Resources Plc Xstrata Plc

La lista de empresas analizada no pretende ser exhaustiva y fue seleccionada para dar una representación de las empresas que operan en diferentes áreas del mundo y que informan de acuerdo a distintas ambientes de normativa contable. Donde las empresas no presentan sus estados financieros en dólares estadounidenses (US$), estos han sido convertidos usando el tipo de cambio del año correspondiente cotizado en “oanda.com”.

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Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados Financial Reporting Standard del Reino Unido International Financial Reporting Standard International Accounting Standard (nombre anterior a IFRS) FAS de EE.UU. Financial Accounting Standard de EE.UU. CICA Canadian Institute of Chartered Accountants IASB International Accounting Standards Board (nombre anterior a International Financial Reporting Standards Board) VPN Valor Presente Neto

Referencias • Financial Accounting Standards Board. 2001. FAS 143, Accounting for Asset Retirement Obligations. • Canadian Institute of Chartered Accountants (CICA) Section 3110, Accounting for Asset Retirement Obligations. • Financial Accounting Standards Board FAS 5, Accounting for Contingent Liabilities. • International Financial Reporting Standards Board. 1999. IAS 37, Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets. • Accounting Standards Board. 1998. FRS 12, Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets. • Financial Accounting Standards Board. Marzo 2005. FIN 47, Accounting for Condicional Asset Retirement Obligations

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