Story Transcript
ESTADOS FINANCIEROS XXXXXXXXX / CONSOLIDADO
1.04 R.U.T. DE LA SOCIEDAD
(Tarje lo que no corresponda)
89.862.200 -2
0.01 Inscripción registro de valores N°
-
FICHA ESTADISTICA CODIFICADA UNIFORME Al
30
de
JUNIO
de
1999
12
1983
12
1983
1.00 IDENTIFICACION 1.02
CIIU
713
1.03 Número de Rol 1.05
-
-
-
1.04
R.U.T.
89.862.200-2
Razón Social
LAN CHILE S.A. 1.06
Nombre de Fantasía
1.07 Teléfono
5652525
SANTIAGO
1.10 Región
0
1.086 Ciudad
SANTIAGO
1.087 Región
0
1.088 Casilla
147-D
1.089 Teléfono
5652525
1.090 Télex
441061-242382
1.091 Fax
5652483
LAN CHILE 1.08
Domicilio Legal
AMERICO VESPUCIO SUR Nº 901 1.09
Ciudad
1.085 Domicilio Administrativo AMERICO VESPUCIO SUR Nº 901
Escritura de constitución o documentos constitutivos : 1.11 Ciudad
SANTIAGO
1.13 Notaría
EDUARDO AVELLO ARELLANO
1.12 Fecha
30
Legalización : 1.14 Fecha Publicación Diario Oficial 1.16 Fojas
Resolución Autorización : 1.20 N°
31
20341
12
1.17 N° 1.19 Organismo
-
1.21 Fecha
1983
1.15 Insc. Reg. Comercio de
11248
SANTIAGO
1.18 Fecha
30
-
-
-
2.00 ADMINISTRACION 2.01 Representante Legal
2.02
(Apellido Paterno/Apellido Materno/Nombres)
VIDELA BERGUECIO LUIS ERNESTO 2.03 Gerente General
2.04
(Apellido Paterno/Apellido Materno/Nombres)
VIDELA BERGUECIO LUIS ERNESTO 2.05 Presidente Directorio AWAD MEHECH JORGE 2.07 Nombre Directores
R.U.T. 7.779.468-9 R.U.T. 7.779.468-9
(Apellido Paterno/Apellido Materno/Nombres)
2.06
(Apellido Paterno/Apellido Materno/Nombres)
4.756.185-K 2.08 R.U.T. Directores
R.U.T.
1 AWAD MEHECH JORGE
4.756.185 -K
1
2 HIRMAS RUBIO BORIS
3.640.154 -0
2
3 CALDERON GONZALEZ DARIO
3
4 CUETO SIERRA JUAN
5.078.327 -8 3.246.727 -K
5 CUETO PLAZA JUAN JOSE
6.694.240 -6
5
6 COX DONOSO JOSE
6.065.868 -4
6
7 PIÑERA ECHENIQUE SEBASTIAN
5.126.663 -3
7
8 EBLEN KADIS RAMON
4.346.062 -5 4.108.103 -1
8
9 ERRAZURIZ OSSA JUAN
4
9
3.00 PROPIEDAD Y ACCIONES 3.01 Nombre doce mayores accionistas
Tipo de personas
3.02 D D D D C D D D D D D D
(Apellido Paterno/Apellido Materno/Nombres) 1 INVERSIONES BANCARD LIMITADA 2 INVERSIONES TEINCO LIMITADA 3 TRES MARES S.A. 4 JUAN J. CUETO PLAZA, LUIS F. CUETO P. Y CI 5 CITIBANK N.A. 6 INVERSIONES SANTA BLANCA S.A. 7 COMERCIAL LOS LAGOS LIMITADA 8 INVERSIONES AEREAS C.G.P.S.A. 9 INVERSIONES COSTA VERDE S.A. 10 INVERSORA COSTA VERDE LTDA. 11 REISS GREENDWOOD SERGIO 12 GENESISI CHILE FUND LIMITADA
3.03 R.U.T. Accionista 81.292.300 - 5 79.740.000 - 9 90.814.000 -1 77.252.930 - 9 97.008.000 - 7 96.672.370 - K 79.891.920 - 2 96.882.920 - 3 96.810.370 - 9 87.794.300 - 3 3.468.996 - 2 59.028.210 - 3
(Miles de US$)
3.04 Total Accionistas 3.05 Total Acciones Suscritas 3.06 Total Acciones Pagadas
1,572 3.08 Capital Suscrito 318,909,090 3.09 Capital Pagado 318,909,090 3.10 Total Acciones Derecho a Voto
3.035 Porcentaje de propiedad
26.51 16.74 16.13 11.99 9.57 3.46 3.46 2.54 2.38 1.57 0.70 0.34
1 2 4 5 6 7 8 9 10 11 12
3.036% Total
134,303 134,303
95.39 318,909,090
5.00
ESTADOS FINANCIEROS XXXXXXXXX / CONSOLIDADO
(Tarje lo que no corresponda)
1.04 R.U.T. DE LA
89.862.200 -2
SOCIEDAD
5.01
BALANCE GENERAL (En miles de Dólares)
ACTUAL
ACTIVOS
al
ANTERIOR
Día
Mes
Año
30
06 1999
al
Día
Mes
30
06 1998
Año
11,010
Disponible
10,853
6,428
11,020
Depósitos a plazo
11,484
1,793
11,030
Valores negociables (neto)
3,022
2
11,040
Deudores por venta (neto)
117,643
104,956
11,050
Documentos por cobrar (neto)
11,060
Deudores varios (neto)
11,070
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
11,090
Existencias (neto)
11,080
Impuestos por recuperar
11,747
4,844
11,100
Gastos pagados por anticipado
8,844
23,381
11,150
Impuestos diferidos
11,110
Otros activos circulantes
11,000
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES
12,010
Terrenos
12,020
Construcciones y obras de infraestructura
9,212
9,320
29,240
42,037
6,232
17,080
30,534
32,320
-
-
2,572
7,179
241,383
249,340
6,790
5,602
60,656
43,384
12,050
Maquinarias y equipos
464,969
301,210
12,090
Otros activos fijos
114,654
105,936
12,085
Mayor valor por retasación técnica del activo fijo
12,070
Depreciación (menos)
12,000
TOTAL ACTIVOS FIJOS
13,010
Inversiones en empresas relacionadas
13,025
Inversiones en otras sociedades
13,026
Menor valor de inversiones
13,027
Mayor valor de inversiones (menos)
13,030
Deudores a largo plazo
13,035 13,040
979
979
(126,062)
(97,723)
521,986
359,388
1,217
1,669
74
-
33,885
35,847
(14)
(27)
1,112
706
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
-
-
Intangibles
-
-
13,060
Amortización (menos)
-
-
13,080
Otros
72,520
42,648
13,000
TOTAL OTROS ACTIVOS
108,794
80,843
872,163
689,571
10,000 TOTAL ACTIVOS
5.00 ESTADOS FINANCIEROS XXXXXXXXXX / CONSOLIDADO (Tarje lo que no corresponda)
1.04
R.U.T. DE LA
89.862.200 -2
SOCIEDAD
ACTUAL Día
PASIVOS
al
21,010
Obligs. con bancos e inst. financieras - corto plazo
21,015
Obligs. con bancos e inst. financieras - porción largo plazo
21,020
30
Mes 06
ANTERIOR Año
1999
al
Día
Mes
30
06
Año 1998
2,967
54,028
24,711
13,132
Obligs. con el público (efectos de comercio)
-
-
21,025
Obligs. con el público (bonos)
-
-
21,030
Obligs. largo plazo con vcto. dentro de un año
6,558
6,890
21,040
Dividendos por pagar
21,050
Cuentas por pagar
-
-
83,825
69,699
21,060
Documentos por pagar
732
-
21,070
Acreedores varios
285
702
21,075
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
4,186
584
21,080
Provisiones
34,236
52,263
21,085
Retenciones
17,748
10,991
21,090
Impuesto a la renta
21,100
Ingresos percibidos por adelantado
21,105
Impuestos diferidos
21,110
Otros pasivos circulantes
21,000 22,010 22,020
Obligs. con el público (bonos)
22,030
Documentos por pagar
22,040
Acreedores varios
22,045
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
-
-
22,050
Provisiones
35,892
37,827
22,070
Otros pasivos a largo plazo
88,837
32,831
22,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
420,913
240,505
24,000
INTERES MINORITARIO
463
47
23,010
Capital pagado
134,303
134,303
23,020
Reserva revalorización capital
-
-
23,030
Sobreprecio en venta de acciones propias
-
-
23,046
Reserva por mayor valor en retas. téc. del activo fijo
-
-
23,047
Otras reservas
2,620
2,620
23,057
Déficit acumulado período de desarrollo (menos)
23,050
Utilidades retenidas (suma códigos 23.052 al 23.056)
23,052
Reserva futuros dividendos
23,053
Utilidades acumuladas
23,054
Pérdidas acumuladas (menos)
-
-
23,055
Utilidad (pérdida) del ejercicio
25,523
17,845
23,056
Dividendos provisorios (menos)
(3,884)
23,000
TOTAL PATRIMONIO
239,215
213,742
20,000
TOTAL PASIVOS
872,163
689,571
-
-
34,192
21,795
-
-
2,132
5,193
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
211,572
235,277
Obligs. con bancos e instituciones financieras
294,587
167,731
-
-
1,104
-
493
2,116
45
47
102,247
76,772
-
-
80,608
58,927
-
ESTADOS FINANCIEROS XXXXXXX / CONSOLIDADO
1.04 R.U.T. DE LA SOCIEDAD
(Tarje lo que no corresponda)
3.11
Clase
X
Ordinaria
-
Preferida
89.862.200 -2
3.12
Serie
3.13
Número
UNA
3.14
Series
-
-
-
3.15
Número
-
-
-
318,909,090
3.16 Descripción de preferencias
-
Clasificación de riesgo: Clasificación 1
Clasificación 2
1ª CLASE
1ª CLASE
3.20 Acciones Ordinarias 3.21 Acciones Preferidas
-
3.22 Fecha 3.23 Clasificadoras
03
USO
1999
03
1999
S.V.S.
1 DUFF & PHELPS CHILE CLASIF. RIESGO LTDA. 2 FELLER-RATE CLASIF. DE RIESGO LTDA.
3.24 Observaciones
-
4.00
OTRAS INFORMACIONES
4.01
Número de Trabajadores
4.02
Auditores Externos
4.06
Fecha cierre Ejercicio
31
12
Anual según Estatutos
Día
Mes
9,203
4.03
Fecha tope Junta Ordinaria
Día
Mes
de Accionistas
30
04
PRICE WATERHOUSE 4.07 N° Filiales
-
4.08 N° Coligadas
-
5.00 ESTADOS FINANCIEROS XXXXXXXX / CONSOLIDADO (Tarje lo que no corresponda)
1.04 R.U.T. DE LA
89.862.200 -2
SOCIEDAD
Día
5.02 ESTADOS DE RESULTADOS (En miles de Dólares) 41,110
Ingresos de explotación
41,120
Costos de explotación (menos)
41,100
Margen de explotación
41,200
Gastos de administración y ventas (menos)
41,000
RESULTADO OPERACIONAL
Mes
Año
Desde
01
01
1999
Desde
01
Día
Mes 01
1998
Año
Hasta
30
06
1999
Hasta
30
06
1998
583,178
522,437
(390,371)
(328,547)
192,807
193,890
(164,515)
(166,020)
28,292
27,870
2,748
1,897
42,110
Ingresos financieros
42,120
Utilidad inversión empresas relacionadas
42,130
Otros ingresos fuera de la explotación
42,210
Pérdida inversión empresas relacionadas (menos)
42,220
Amortización menor valor de inversiones (menos)
42,300
Gastos financieros (menos)
42,230
Otros egresos fuera de la explotación (menos)
42,400
Correción monetaria
42,000
RESULTADO NO OPERACIONAL
40,000
Resultado antes del impuesto a la renta
28,282
50,000
Impuesto a la renta (menos)
(2,723)
(2,449)
23,053
Utilidad (pérdida) consolidada
25,559
17,825
92
66
15,843
1,128
-
(1,219)
(12,226)
(5,255)
(5,438)
(4,213)
-
51,000
Interés minoritario (menos)
23,054
UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA
43,000
Amortización mayor valor de inversiones
23,055
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO
(10)
(42) 25,517
Las notas explicativas adjuntas Nos. 1al financieros.
30
Gerente General Nombre
Firma Día Mes Año 06 99
14 17,839 6 17,845
forman parte integral de estos estados
ALEJANDRO DE LA FUENTE G.
Firma
Fecha 30
20,274
6
Contador
LUIS ERNESTO VIDELA B.
(7,596)
25,523
Los abajo firmantes se declaran responsables de la información contenida en los presentes estados financieros y en sus respectivas notas explicativas, asumiendo por lo tanto la responsabilidad legal correspondiente :
Nombre
-
(1,029)
ESTADOS FINANCIEROS XXXXXXXXX / CONSOLIDADO
1.04 R.U.T. DE LA SOCIEDAD
(Tarje lo que no corresponda)
89.862.200-2
A) Estado de Inversiones permanentes (En miles de pesos) R.U.T. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
96.778.310 -2 EX.TRA.NJE-A 96.847.880 -K -
SOCIEDADES CONCESIONARIA CHUCUMATA S.A. LAN PERU S.A. LUFTHANSA LAN CHILE TECHNICAL TRAINING S.A. -
al N° ACCIONES
% PARTIC.
-
16,67 49,00 50,00 -
N° ACCIONES
% PARTIC.
-
-
PATRIMONIO SOCIEDADES 2,308 900 782
VALOR CONTABLE INVERSION (V.P.P.) 385 441 391 -
RESULTADO DEL EJERCICIO 49 43
30
R.U.T.
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
-
SOCIEDADES -
PATRIMONIO SOCIEDADES
-
-
-
VALOR BURSATIL UNITARIO INVERSION -
COSTO CORREGIDO -
1999
VALOR BURSATIL UNITARIO SOCIEDAD -
B) Estado de inversiones temporales (En miles de pesos)
1
06
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
LAN CHILE S.A. Y FILIALES ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los ejercicios terminados al 30 de Junio de 1999 1998 MUS$ MUS$ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 65,110 65,115 65,125 65,130 65,135 65,140 65,145 65,150
Recaudación de deudores por ventas Ingresos financieros percibidos Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal Intereses pagados Impuesto a la renta pagado Otros gastos pagados I.V.A. y otros similares pagados
65,100
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
625,389 568 2,622 (561,374) ( 12,082) ( 1,744) ( 213) ( 7,307)
568,110 2,841 5,047 (557,616) ( 4,185) ( 3,699) ( 2,423) ( 6,679)
45,859
1,396
680,688 15,948 ( 19,163) (538,882)
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 65,215 65,230 65,235 65,240 65,250
Obtención de préstamos Obtención de otros préstamos empresas relacionadas Otras Fuentes de Financiamiento Pago de dividendos (Menos) Pago de préstamos
32,587 50 60,292 ( 12,814) ( 86,525)
65,265
Pago de otros préstamos empresas relacionadas
(
92)
65,280
Otros desembolsos por financiamiento
(
9)
-
65,200
FLUJO NETO POSITIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
( 6,511)
138,591
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION 65310 65,320 65,335 65,340 65,345 65,350 65,365 65,370
Ventas de activo fijo Ventas de Otras Inversiones Otros ingresos de inversión Incorporación de activos fijos Pago de intereses capitalizados Inversiones permanentes Otros Préstamos a empresas relacionadas Otros desembolsos inversión
( ( ( ( (
3 14,463 37,085) 496) 473) 500) 584)
1,965 466 (157,885) ( 1,566)
65,300
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
( 24,672)
(157,020)
FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO
14,676
( 17,033)
EFECTO INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
-
25
VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
14,676
( 17,008)
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
10,683
25,231
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
25,359
8,223
65,000
65,500
66,000
66,500
67,000
LAN CHILE S.A. Y FILIALES ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los ejercicios terminados al 30 de Junio de 1999 1998 MUS$ MUS$
CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO CONSOLIDADO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO 68,100 Utilidad (Pérdida) del ejercicio
25,523
17,845
1 ( 14,426)
12 -
19,443 3,331
9,881 24,201
Resultado en venta de activos: 68,105 68,110
(Utilidad) Pérdida en venta de activo fijo (Utilidad) en ventas de inversiones Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo:
68,125 68,135 68,140 68,150 68,155 68,160 68,165 68,170
Depreciación del ejercicio Castigos y provisiones Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas Amortización Menor Valor de Inversiones Amortización Mayor Valor de Inversiones Corrección Monetaria Neta Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo
( (
(
92) 1,029 6) 3,699
( (
66) 1,219 6) 2,189
1,364)
-
1,219
16,700
41
-
( (
20,546 931) 7,581)
( 20,259) 551 ( 19,029)
( (
6,924) 525)
( 23,967) 89
Interés minoritario Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo: 68,175 68,180 68,185
(Aumento) disminución de deudores por ventas (Aumento) disminución de existencias (Aumento) disminución de otros activos Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo:
68,190 68,195 68,200 68,205 68,210
Aumento (disminución) de cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Aumento (disminución) de intereses por pagar Aumento (disminución) neta de impuesto a la renta por pagar Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar con resultado fuera de la explotación Aumento (disminución) neta de Impuesto al Valor Agregado y otros similares por pagar FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
907
(
4,076)
-
(
3,020)
1,969
(
868)
45,859
Las Notas adjuntas N°s 1 a 30 forman parte integral de estos Estados Financieros Consolidados
1,396
LAN CHILE S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO 1999 – 1998
NOTA 1 - INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES LAN CHILE S.A., es una sociedad anónima abierta, por lo que se encuentra inscrita en el Registro de Valores y Seguros, desde el 22 de enero de 1987, bajo el N° 0306 y conforme a lo establecido en la Ley N° 18.046, está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS a) General Los presentes Estados Financieros Consolidados, han sido preparados de acuerdo con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las cuales concuerdan con principios de contabilidad generalmente aceptados. Se han considerado, además, las normas específicas sobre Sociedades Anónimas, contenidas en la Ley 18.046 y su reglamento. Con el objeto de facilitar la comparación, se han realizado algunas reclasificaciones a los Estados Financieros correspondientes a junio 1998. b) Bases de consolidación Los presentes Estados Financieros Consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados al cierre de cada ejercicio de las siguientes filiales: Porcentaje de Participación N° Rut 30.06.99 30.06.98 % % Inversiones Lan S.A. y filiales Sistemas de Distribución Amadeus Chile S.A. Ladeco S.A. y filiales Lan Courier S.A. Inmobiliaria Aeronáutica S.A. Comercial Masterhouse S.A.
96.575.810-0
99,71
99,99
78.074.340-9 93.383.000-4 96.801.150-2 96.763.900-1 96.518.860-6
100,00 99,84 99,99 100,00 100,00
100,00 99,80 99,99 -
Con fecha 1° de noviembre de 1998 se realizó la fusión por incorporación entre las filiales consolidadas Ladeco S.A. y Fast Air Carrier S.A.
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Los efectos de las transacciones realizadas con las empresas filiales, se han eliminado al consolidar y se ha reconocido en estos Estados Financieros Consolidados la participación de los accionistas minoritarios, presentada como interés minoritario en el Balance General Consolidado. c) Corrección monetaria Los Estados Financieros de las filiales han sido actualizados (excepto la filial Ladeco S.A. que lleva su contabilidad en dólares estadounidenses), mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, ocurrido en ambos períodos, de acuerdo a los índices del Instituto Nacional de Estadísticas. d) Contabilidad en moneda extranjera La Sociedad Matriz y la filial Ladeco S.A. están autorizadas para registrar su contabilidad en dólares estadounidenses, aún cuando operan en distintas monedas extranjeras. El dólar estadounidense es usado como unidad de medida común y, por ende, los saldos de los activos y pasivos correspondientes a distintas monedas han sido expresados en dólares estadounidenses a las tasas de cambio vigentes al 30 de junio de cada año. Las cuentas de resultado se presentan convertidas a dólares estadounidenses a las tasas de cambio vigentes a la fecha en que los ingresos y gastos fueron percibidos, pagados o devengados. A continuación se presentan las tasas de cambio vigentes para el dólar estadounidense al cierre de cada ejercicio:
Peso chileno Peso argentino Real brasileño Nuevo Sol peruano Dólar australiano Franco polinésico Bolívar venezolano Boliviano Peso uruguayo Peseta española Marco alemán Franco francés Nuevo peso mexicano Dólar canadiense Corona danesa Guaraní paraguayo
Sucre ecuatoriano Peso colombiano
30.06.99 Por dólar estadounidense 517,93 1,00 1,77 3,33 1,51 114,76 606,43 5,75 11,37 161,33 1,90 6,36 9,37 1,47 7,21
30.06.98 Por dólar estadounidense 468,02 1,00 1,16 2,94 1,62 112,71 552,79 5,53 10,42 153,21 1,80 6,04 8,96 1,47 6,87
3.215,43
2.762,43
10.989,01 1.736,11
5.263,16 1.369,86
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A continuación se presenta el valor de la Unidad de Fomento al cierre de cada período:
Unidad de Fomento
30.06.99 $
30.06.98 $
14.891,64
14.333,58
El ajuste por fluctuación de cambio de las diferentes monedas, significó al 30 de junio de 1999 un cargo neto a resultados de MUS$ 3.699 (MUS$ 2.189 en 1998) y, se presenta en el Estado de Resultados en el rubro Otros Egresos Fuera de la Explotación. e) Depósitos a plazo Los depósitos a plazo son valorizados a su capital inicial, más los intereses y reajustes devengados al 30 de junio de 1999 y 1998, respectivamente. f) Valores negociables Los valores negociables corresponden a inversiones en Pactos de retrocompra de instrumentos financieros y otros instrumentos financieros, los cuales se encuentran valorizados al valor par y al valor de la cuota de cierre de cada periodo respectivamente. g) Existencias En las existencias se incluyen los repuestos y materiales que se consumirán y los que serán utilizados en servicios de mantención a terceros en un período de un año, los cuales se encuentran valorizados a sus costos de adquisición promedio. Los montos resultantes, no exceden a los respectivos valores de realización. h) Otros activos circulantes Las partidas incluidas en este rubro corresponden principalmente a depósitos entregados en garantía, cuyo plazo de vencimiento es igual o inferior a un año y se encuentran valorizados a su monto inicial más intereses devengados. i) Activo fijo y depreciaciones Los bienes del activo fijo se valorizan al costo de adquisición y se deprecian sobre la base del método lineal, considerando la vida útil económica estimada de los bienes; los aviones y motores, se deprecian sobre la base de las horas voladas.
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La Sociedad mantiene vigentes operaciones de leasing financiero relacionadas con bienes del activo fijo por los cuales existe pactada una opción de compra al término de los respectivos contratos. Estos bienes no son jurídicamente de su propiedad, por lo cual mientras no ejerza la opción de compra no se puede disponer libremente de ellos. Estos activos se registran al valor actual del contrato, el cual se establece descontando el valor de las cuotas periódicas y la opción de compra a la tasa de interés del respectivo contrato. La respectiva obligación se presenta bajo la cuenta Obligaciones de largo plazo con vencimiento dentro de un año en el pasivo circulante y Otros pasivos de largo plazo, neta de sus correspondientes intereses diferidos. Los inventarios de materiales y repuestos que figuran en el rubro Otros activos fijos, se presentan a sus costos de adquisición promedio. j) Inversiones en empresas relacionadas Las inversiones en empresas relacionadas, se presentan en el rubro Otros Activos, valorizadas al valor patrimonial proporcional (V.P.P.) determinado sobre la base de sus Estados Financieros al 30 de junio de cada año. El menor valor de inversión determinado al momento de la compra es amortizado con cargo a resultados en un período de 20 años, plazo esperado de retorno de la inversión. k) Otros activos En este rubro se presentan, principalmente, los anticipos entregados para la compra de aeronaves Boeing 767. l) Ingresos percibidos por adelantado El monto expuesto en este rubro corresponde principalmente al reconocimiento de la obligación que se genera por la venta de pasajes, durante cada ejercicio, cuyo servicio de vuelo se produce con posterioridad al cierre de los Estados Financieros. Asimismo, los gastos por comisiones asociados a estas ventas, se presentan rebajando los ingresos percibidos por adelantado. m) Gastos de mantenimiento aviones y motores Los gastos correspondientes a la mantención programada, se cargan en una provisión determinada sobre bases técnicas, de acuerdo a la utilización de aeronaves y motores, expresado en horas de vuelo o ciclos. Las otras mantenciones no programadas de las aeronaves y motores, son cargadas a resultados en el período en que son incurridos.
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n) Impuesto a la renta La Sociedad Matriz y sus filiales reconocen sus obligaciones tributarias sobre la base de las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos se reconocen considerando sólo las diferencias temporales existentes entre el resultado tributario y financiero que no serán compensadas en el futuro por nuevas diferencias temporales originadas por los mismos conceptos. ñ) Premio Lan Pass Debido a que los costos directos asociados a la prestación de los servicios originados por este concepto no son relevantes, se cargan a resultados cuando se incurre en ellos. o) Vacaciones del personal El costo por vacaciones del personal, es reconocido en los Estados Financieros Consolidados en el momento que se devenga. p) Estado de Flujo de Efectivo Para efectos de presentación del Estado Consolidado de Flujos de Efectivo, de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico N° 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G., se ha constituido como efectivo y efectivo equivalente, los saldos de Caja, Banco, Depósitos a plazo y Valores negociables. Bajo flujos originados por actividades de operación, se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este Estado, es más amplio que el considerado en el Estado de Resultados.
NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES A junio de 1999, no se realizaron cambios contables respecto del mismo período de 1998, que puedan afectar la interpretación de estos Estados Financieros.
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NOTA 4 - DEPOSITOS A PLAZO Se presentan en este rubro las inversiones en depósitos a plazo efectuadas en el mercado financiero y valorizadas tal como se describe en Nota 2 e), según el siguiente detalle:
Citibank N.Y. Banco Real (Miami) Banco Republic Bancomer MIA Banco Bilbao Vizcaya N.Y. Depósitos agencias del exterior Total
1999 MUS$
1998 MUS$
1.275 282 312 4.986 3.801 828 11.484 =====
544 353 896 1.793 ====
NOTA 5 - VALORES NEGOCIABLES Se presentan en este rubro, inversiones en Pactos de retrocompra de instrumentos financieros y otros instrumentos financieros valorizados tal como se describe en Nota 2 f). Su detalle es el siguiente: 1999 1998 MUS$ MUS$
BanChile Corredores de Bolsa S.A. Otros instrumentos financieros Total
3.020 2 3.022 ====
2 2 ====
NOTA 6 - DEUDORES POR VENTAS, DOCUMENTOS POR COBRAR Y DEUDORES VARIOS Los Deudores por Ventas, Documentos por Cobrar y Deudores Varios, al 30 de junio de cada año, se componen de acuerdo al siguiente detalle: 1999 1998 MUS$ MUS$ a) Deudores por Ventas En Chile En el exterior Total
57.323 60.320 117.643 ======
56.656 48.300 104.956 =====
Estos saldos se presentan netos de una provisión ascendente a MUS$ 9.916 al 30 de junio de 1999 (MUS$ 5.597 al 30 de junio de 1998), constituida para cubrir aquellos saldos de dudosa recuperabilidad. 6
1999 MUS$
1998 MUS$
8.912 300 9.212 =====
8.528 _ 792 9.320 =====
b) Documentos por Cobrar En Chile En el exterior Total
Estos saldos se presentan netos de una provisión ascendente a MUS$ 1.944 al 30 de junio de 1999 (MUS$ 1.955 al 30 de junio de 1998), constituida para cubrir aquellos saldos de dudosa recuperabilidad. 1999 MUS$
1998 MUS$
Anticipo a proveedores G.P.A. Group PLC Deudores Base Mantenimiento Cuentas corrientes personal Reservas por recuperar
14.340 3.621 3.541 910
17.843 2.055 10.117 6.032 -
Otros Total
6.828 29.240 =====
5.990 42.037 =====
c) Deudores Varios
NOTA 7 - EXISTENCIAS Las existencias al 30 de junio 1999 y 1998, valorizadas según lo descrito en Nota 2 g) incluyen los siguientes conceptos: 1999 1998 MUS$ MUS$ Repuestos y materiales Existencias en tránsito Existencias Duty Free Activo fijo para la venta Otras existencias menores Total
28.525 467 1.449 90 3 30.534 =====
27.201 1.562 1.819 1.660 78 32.320 =====
Los repuestos para la venta, corresponden a rotables relacionados con flota discontinuada de la filial Ladeco S.A. Estos bienes están valorizados a su valor estimado de realización.
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NOTA 8 - GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Los siguientes conceptos están incluidos en este rubro:
Arriendo y devolución de aviones Seguros de aviación Suscripciones Publicidad no devengada Derechos de Tráfico Otros Total
1999
1998
4.145 1.618 307 133 187 2.454 8.844 =====
12.629 2.433 241 589 508 6.981 23.381 =====
NOTA 9 - OTROS ACTIVOS CIRCULANTES La composición de este rubro, que se encuentra valorizado según se indica en Nota 2 h), es la siguiente:
Garantías otorgadas corto plazo Otras garantías Otros activos circulantes Total
8
1999 MUS$
1998 MUS$
1.321 390 861 2.572 ====
6.224 955 7.179 ====
NOTA 10 - ACTIVO FIJO Y COMPOSICION DE LA FLOTA a) Activo Fijo Los bienes del activo fijo se encuentran valorizados, según lo descrito en Nota 2 i) y, su detalle es el siguiente:
Terrenos Construcciones y obras de infraestructura: Edificios Otras instalaciones Obras en ejecución Subtotal Maquinarias y equipos: Avión Boeing 737 Pasajero/Carguero Aviones Boeing 767 Pasajero/Carguero Avión Boeing 767 Carguero Motores y rotables Equipos de comunicación y computación Otras maquinarias y equipos Subtotal Otros activos fijos: Almacenes de repuestos Muebles y equipos de oficina Avión Boeing 767 en leasing Edificio en leasing Equipos en leasing Vehículos en leasing Otros activos fijos menores Subtotal Mayor valor retasación técnica del activo fijo: Bienes de activo fijo Bienes de activo fijo en leasing Subtotal Total activo fijo bruto Menos: Depreciación acumulada
1999 MUS$
1998 MUS$
6.790
5.602
41.717 4.948 13.991 60.656
25.252 5.231 12.901 43.384
4.300 205.572 66.112 130.251 37.473 21.261 464.969
4.300 142.756 109.591 23.530 21.033 301.210
12.120 13.851 76.422 3.430 888 7.943 114.654
6.625 8.750 76.422 1.397 7.741 5.001 105.936
915 64 979 648.048
915 64 979 457.111
(126.062)
Total activo fijo
521.986 ======
9
(97.723) 359.388 ======
El monto del cargo a resultados por depreciación del ejercicio, asciende a MUS$19.443 durante 1999 (MUS$ 9.881 en el ejercicio 1998). Por sus características, las existencias denominadas Rotables, se presentan clasificadas en el ítem Motores y Rotables. Los repuestos en existencias cuyo período de consumo es superior a un año, se presentan clasificados en el rubro Otros Activos Fijos, en la cuenta Almacenes de repuestos.
En el rubro Otros Activos Fijos se incluye una aeronave Boeing 767-200ER, incorporada a la flota el 14 de junio de 1990, a través de un contrato de leasing financiero con CLA Air Lease Co., Ltd., de fecha 21 de mayo de 1990. b) Composición de la flota Componen la actual flota, las siguie ntes aeronaves: 1999
1998
1 13 23 1 1 6 45 ==
1 12 26 1 5 45 ==
Aeronave
Modelo
Boeing 767 Boeing 767 Boeing 737 Boeing 737 Boeing 767 DC-8
200ER 300ER 200ADV 200ADV 300F 71F
Uso Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero Carguero Carguero Carguero
Estas aeronaves son arrendadas, a excepción de las siguientes que son de propiedad de compañía. • • • •
1 Boeing 737-200ADV 3 Boeing 767-300ER 1 Boeing 767-300F 1 Boeing 767-200ER, arrendado bajo la modalidad de Leasing Financiero (a contar del 16 de junio de 1996 subarrendado a Aerovías de México S.A.)
A contar del 23 de junio de 1999 se han subarrendado 2 aeronaves Boeing 737-200ADV a la empresa relacionada Lan Perú S.A.
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NOTA 11 - INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS a) Valor patrimonial proporcional Las inversiones en empresas relacionadas, valorizadas de acuerdo al criterio descrito en Nota 2 j) y la correspondiente participación de la Sociedad en el patrimonio de éstas al 30 de junio de cada año, es la siguiente:
96.778.310-2 Extranjera 96.763.900-1
Participación 1999 1998 % % 16,67 16,67 49,00 100.00
96.847.880-K
50,00
Empresa Concesionaria Chucumata S.A. Lan Perú S.A. Inmobiliaria Aeronautica S.A. Lufthansa Lan Chile Technical Training S.A.
Rut
Patrimonio de las Sociedades 1999 1998 MUS$ MUS$ 2.308 2.070 900 1.323
-
782 Total
-
Valor Patrimonial Proporcional 1999 1998 MUS$ MUS$ 385 346 441 1.323 391 1.217
1.669
Utilidad Superávit (Déficit) (Pérdida) en Período de Proporcional Desarrollo 1999 1998 1999 1998 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 49 66 245 43 92
66
0
245
La Filial Inmobiliaria Aeronáutica S.A. estuvo en etapa pre-operativa hasta el 30 de junio de 1998, por lo que sus estados financieros no fueron consolidados hasta el 1 de julio de 1998, fecha en que se declaró en operación normal. El 3 de abril de 1997 se constituyó en la ciudad de Lima la Sociedad Línea Aérea del Sur S.A. LASSA. Lan Chile es accionista en un 49% de participación, aporte que se encuentra totalmente pagado al 30 de junio de 1999. El 17 de marzo de 1999 se modificó la razón social a Lan Perú S.A. Con fecha 22 de junio se publicaron los permisos de operación, por lo cual el día 2 de julio de 1999 se iniciaron las operaciones aerocomerciales. b) Menor valor de inversión Saldo Saldo Empresa 01.01.99 Adiciones Venta Amortización 30.06.99 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Ladeco S.A. 34.831 (1.029) 33.802 Comercial Masterhouse S.A. 83 83 Total 34.831 83 (1.029) 33.885 ===== ===== ==== ===== =====
Empresa Ladeco S.A. Laser Cargo S.R.L.
Saldo Saldo 01.01.98 Adiciones Venta Amortización 30.06.98 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 36.849 (1.028) 35.821 217 (191) 26 37.066 (1.219) 35.847 ===== ===== ==== ===== =====
11
NOTA 12 - DEPOSITOS EN GARANTIA Y OTROS ACTIVOS DE LARGO PLAZO 1999 MUS$
1998 MUS$
9.278 87 9.365
11.623 20 11.643
55.065 1.798 6.292 63.155
29.514 1.491 31.005
a) Depósitos en garantía: Depósitos en garantía (aviones) Otros Sub Total b) Otros activos de largo plazo: Anticipos compra aviones Préstamos al personal Otros Sub Total
Total
72.520 ======
12
42.648 ======
NOTA 13 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO
Banco o Institución Financiera Banco Real S.A. Banco Nacional Banco Citibank Banco Bhif Banco Credit Lyonnais West Merchant Bank Banco Santiago Banco Edwards Banco de Crédito e Inversiones Dresdner Bank Morgan Grenfill Banco Nations Banco Republic Banco Corp Banca Bradesco Banco Santander Banco National (Brasil) Banespa Otros Bancos
Tipo de Moneda _________________________________________________ Dólares Pesos Otras Estadounidenses Chilenos Monedas 1999 1998 1999 1998 1999 1998 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 2.954 37 70 25 10.102 5 - 12.509 32 236 51 165 1 320 47 14 - 12.509 - 10.014 8 2.370 675 25 1 339 19 13 55 50 8 2.664 1.677 -
Totales 1999 1998 MUS$ MUS$ 2.954 37 70 25 10.102 5 - 12.509 83 401 321 47 14 12.509 10.014 8 2.370 675 26 358 13 55 50 8 4.341
_____________________________________________________________________ Total 2.545 52.015 385 1.889 37 124 2.967 54.028 ============================================================== Monto del capital adeudado 2.545 50.585 385 37 2.967 50.585 ==============================================================
Obligaciones en moneda extranjera: Obligaciones en moneda nacional:
1999 % 87,02 12,98
1998 % 96,50 3,50
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NOTA 14 - PASIVO EXIGIBLE EN EL CORTO PLAZO a) El pasivo a corto plazo ordenado por tipo de moneda, es el siguiente:
Rubro
Tipo de Moneda _____________________________________________ Dólares Otras Monedas Pesos Estadounidenses Extranjeras Chilenos 1999 1998 1999 1998 1999 1998 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Totales 1999 1998 MUS$ MUS$
Pasivo a corto plazo Cuentas por pagar, documentos por pagar, acreedores varios, documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas, provisiones, retenciones, ingresos percibidos por adelantado y otros pasivos circulantes 164.466 128.215 1.370 4.542 11.500 28.470 177.336 161.227 ____ ___________________________________________________________ 164.466 128.215 1.370 4.542 11.500 28.470 177.336 161.227 Total ____ ___________________________________________________________ Monto de capital adeudado 164.466 128.215 1.370 4.542 11.500 28.470 177.336 161.227 ==========================================================
Obligaciones en moneda extranjera: Obligaciones en moneda nacional:
1999 % 93,52 6,48
1998 % 82,34 17,66
b) Cuentas por pagar Corresponde a cuentas por pagar por operaciones comerciales propias del giro, cuyo promedio de vencimiento es de aproximadamente 45 días en ambos ejercicios. c) Provisiones Las provisiones de los ejercicios terminados al 30 de junio de 1999 y 1998, se presentan separadas de acuerdo a su exigibilidad y concepto, según el siguiente detalle: 1999 MUS$ 26.056 311 5.630 2.239 34.236 =====
Corto Plazo Mantención mayor (Nota 2 m) Arriendo reservas Impto. a la Renta Vacaciones Combustible Otros Total
14
1998 MUS$ 26.297 1.737 1.879 4.351 5.380 12.619 52.263 =====
Largo Plazo Mantención mayor (Nota 2 m) Provisión Vacaciones Otros Total
15
1999 MUS$
1998 MUS$
33.118 2.666 108 35.892 =====
31.561 2.253 4.013 37.827 =====
NOTA 15 - IMPUESTO A LA RENTA Al 30 de junio de 1999 no se ha constituido provisión de impuestos a la renta de acuerdo a las disposiciones legales vigentes determinándose los siguientes efectos consolidados. Para efectos comparativos se muestran entre paréntesis el comportamiento de estas partidas al 30 de junio de 1998. a) Pérdidas Tributarias consolidadas MUS$39.539 al 30 de junio de 1999 (Utilidades Tributarias MUS$19.642 al 30 de junio de 1998) b) No existen utilidades tributarias no distribuidas de ejercicios anteriores con Impuesto de Primera Categoría pagado (MUS$28.829 con crédito 15% al 30 de junio de 1998). c) Impuestos diferidos Los impuestos diferidos se componen como sigue: Impuestos Diferidos Totales MUS$
Efectos Acumulados al inicio MUS$
Impuestos Diferidos del ejercicio Corto Plazo Largo Plazo MUS$ MUS$
Activos Provisión deudores incobrables Provisión obsolescencia Provisión vacaciones Perdidas tributarias acumuladas Activos en Leasing Ajustes Post Cierre Total
1.711 486 1.208 5.931 996 10.332 =====
1.334 297 1.110 7.531 912 605 11.789 =====
164 98 724 84 (264) 806 =====
213 189 (2.324) (1.922) =====
Pasivos Gastos activados Recupero combustible Activos en Leasing Comisiones Activadas Caducidad de pasajes Depreciaciones Activo Fijo Ajustes Declaración Renta Total
(979) (1.387) 408 (116) (130) 14 (25) 25 (1.151) (1.331) 180 (808) (796) (12) (12.097) (8.175) (3.922) (341) (15.151) (12.185) 615 (3.922) ===== ===== ==== ===== Los impuestos diferidos correspondientes a diferencias generadas en ejercicios anteriores a 1999 y las correspondientes a las diferencias del ejercicio, ascienden a pasivos netos por MUS$ 396 y MUS$ 4.423 respectivamente. Los saldos al inicio del ejercicio no han sido registrados por corresponder a diferencias temporales compensadas y recurrentes, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 41 del Colegio de Contadores de Chile A.G. vigentes a dicha fecha.
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A contar de 1999 la Sociedad ha iniciado el reconocimiento en resultados de los impuestos diferidos por todas las diferencias temporales generadas en el ejercicio, anticipando en parte las normas del Boletín Técnico N° 60 del Colegio Contadores de Chile A.G.
NOTA 16 - INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO Producto de la aplicación del método establecido para reconocer los ingresos por ventas de pasajes en los resultados de cada ejercicio, según se describe en Nota 2 l), se incluyen en el rubro Ingresos Percibidos por Adelantado MUS$ 45.669 correspondientes a pasajes vendidos y no volados al 30 de junio de 1999 (MUS$ 29.944 al 30 de junio de 1998), los cuales se presentan en los estados financieros netos de las comisiones asociadas a la venta de estos pasajes y netos de los pasajes caducados. Además, se presentan en este rubro otros ingresos anticipados por MUS$ 364 al 30 de junio de 1999 (MUS$ 711 al 30 de junio de 1998).
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NOTA 17 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS a) Los saldos del balance general, son los siguientes: Activo circulante Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas. Tipo de Relación
Rut
Empresa
96.763.900-1 79.740.000-9 81.292.300-5 96.682.420-4 96.672.370-K 79.891.920-2 96.516-240-2 Extranjera 96.791.690-0
Inmobiliaria Aeronáutica S.A. Inversiones Teinco Ltda. Bancard S.A. Transnet Ltda. Inversiones Santa Blanca S.A. Soc. Comercial Los Lagos Ases. e Inversiones CMB S.A. Lan Perú S.A. Inversiones Aeronáuticas S.A. y Filiales Lufthansa Lan Chile Technichal Training S.A.
96.847.880-K
Filial Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Coligada Accionistas Comunes Coligada
1999 MUS$ 773
1998 MUS$ 6.616 199 154 98 21 21 18 -
5.303
9.867
156 6.232 =====
86 17.080 =====
Pasivo circulante Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas.
Rut
Empresa
96.812.280-0
San Alberto S.A. y filiales
96.791.690-0
Inversiones Aeronáuticas S.A. y Filiales
Tipo de Relación
Accionistas Comunes Accionistas Comunes
18
1999 MUS$
1998 MUS$
3.983
584
203 4.186 =====
584 =====
b) Las principales transacciones con entidades relacionadas, son las siguientes:
Rut
Extranjera
Empresa
Lan Perú S.A.
Monto Transado 1999 1998 MUS$ MUS$
Tipo de Relación
Concepto
Coligada
Servicios prestados
712
Efectos en Resultados (Cargo) Abono 1999 1998 MUS$ MUS$ -
14
-
96.791.690-0
Inversiones Aeronáuticas S.A. y Filiales
Accionistas Comunes
Servicios prestados Servicios recibidos
4.219 3.762
2.405 771
1.906 (1.192)
960 (401)
96.812.280-0
San Alberto S.A. y Filiales
Accionistas Comunes
Servicios prestados Servicios recibidos
-
45 533
-
42 (478)
96.847.880-K
Lufthansa Lan Chile Technical Training S.A.
Coligada
Servicios prestados Servicios recibidos Remesas
207 202 -
10 76
28 (202) -
5 -
19
NOTA 18 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO (INCLUYE PORCION CORTO PLAZO) El detalle de las obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo es el siguiente:
_____Años al vencimiento Banco o Institución Financiera
Moneda o Indice de Reajuste
Banco Edwards Dresdner Bank Barclays Bank Central Hispano C.I.B.C. (Crédito Sindicado)
UF US$ US$ US$ US$
Total
Obligaciones en moneda extranjera: Obligaciones en moneda nacional:
Porción Corto Plazo MUS$
Más de 1 Hasta 2 MUS$
3.347 1.522 19.842 _____ 24.711 =====
3.333 1.500
Más de 2 Hasta 3 MUS$
1.667 -
Más de 3 MUS$
Total Largo Plazo al 30.06.99 MUS$
Tasa de Interés Anual Promedio %
5.000 1.500
UF + 8,50 L +0,40 L + 2,00
-
19.364 20.503 248.220 288.087 L ______________________________ ______ 24.197 22.170 248.220 294.587 =========================== ======
1999 %
1998 %
100,00 0,00
99,58 0,42
L = Tasa Libor
20
+ 0,35
Monto de Capital Adeudado Total al 30.06.99 MUS$ 8.333 3.000 306.335
1998 Porción Corto Plazo MUS$ 74 1.194 1.533
. Porción Largo Plazo MUS$ 698 3.000
10.331 164.033 _______ _________________ 317.668 13.132 167.731 ====== ===============
NOTA 19 - OBLIGACIONES POR LEASING La Sociedad Matriz y sus filiales han suscrito contratos de leasing financiero, según lo muestra el presente cuadro. Al 30 de junio de 1999
CORTO PLAZO __________________________________ Obligación Interés Pasivo Corto Diferido Neto Plazo Corto Plazo Corto Plazo MUS$ MUS$ MUS$
LARGO PLAZO ________________________________ Obligación Interés Pasivo Largo Diferido Neto Plazo Largo Plazo Largo Plazo MUS$ MUS$ MUS$
Fecha de Contrato
Fecha de Término
Número de Cuotas
Tasa de Interés Mensual %
Activo MUS$
Avión 767
09/1990
09/2002
25
0,6619
76.422
8.631
2.839
5.792
49.717
7.670
42.047
Otros
09/1995
10/2000
61
0,7429
4.318
872
106
766
481
67
414
Totales
80.740 ======
9.503 2.945 6.558 ==============================
CORTO PLAZO __________________________________ Obligación Interés Pasivo Corto Diferido Neto Plazo Corto Plazo Corto Plazo MUS$ MUS$ MUS$
50.198 7.737 42.461 (*) ============================
Al 30 de junio de 1998 LARGO PLAZO ________________________________ Obligación Interés Pasivo Largo Diferido Neto Plazo Largo Plazo Largo Plazo MUS$ MUS$ MUS$
Fecha de Contrato
Fecha de Término
Número de Cuotas
Tasa de Interés Mensual %
Activo MUS$
Avión 767
09/1990
09/2002
25
0,66846
76.422
8.631
3.124
5.507
58.348
11.488
46.860
Edificios
06/1987
05/2005
144
0,62370
1.397
252
31
221
323
77
246
Otros
09/1995
06/2000
124
0,69100
7.741
1.310
148
1.162
1.166
85
1.081
Totales
85.560 ======
10.193 3.303 6.890 ===============================
21
59.837 11.650 48.187(*) ===========================
(*) En Balance General, se presenta neto de garantías por leasing de MUS$ 16.213
22
en 1999 (MUS$ 15.356 en 1998).
NOTA 20 - PASIVO EXIGIBLE EN EL LARGO PLAZO El detalle del pasivo a largo plazo por tipo de moneda y por vencimiento, es el siguiente:
Total al 30.06.99
Monto de Capital Adeudado Total 30.06.99
Total al 30.06.98
294.587
698 167.033
33.118
31.559
Rubro
Moneda o Indice de Reajuste
Obligaciones con Bancos e Instituciones financieras
UF US$
24.197
22.170
248.220
294.587
Provisió n mantención mayor
US$
12.754
6.919
13.445
33.118
Obligaciones por leasing
US$ UF
5.638
5.670 -
31.153
42.461
0,6612%
42.461
47.001 1.186
Anticipo cobranzas ventas USA
US$
3.000
12.000
45.000
60.000
6,82%
60.000
-
Provisión desahucios
US$
-
-
108
108
108
267
Provisión Entrega Avión
US$
-
-
-
-
-
3.449
Provisión contingencias tributarias
$
-
-
-
-
-
300
Provisión vacaciones
$
1.954
518
194
2.666
2.666
2.252
Provisión Impto. Diferido
US$
-
-
2.589
2.589
2.589
-
Documentos por pagar
US$
552
552
-
1.104
1.104
-
Acreedores varios
US$
493
-
-
493
493
2.116
Totales
__ Años al Vencimiento _ Más de 1 Más de 2 Más de Hasta 2 Hasta 3 3 Años
Tasa de Interés Anual Promedio UF + 8,50 L + 0,40
48.588 47.829 340.709 437.126 (*) ===================================== (*) En el Balance General se presenta neto de garantía por leasing MUS$ 16.213 1999 %
1998 %
23
437.126 ======
255.861(*) ======
(MUS$15.356 en 1998)
Obligaciones en moneda extranjera: Obligaciones en moneda nacional:
99,39 0,61
98,27 1,73
24
NOTA 21 - PATRIMONIO a) Variaciones del patrimonio Las variaciones experimentadas por las cuentas que conforman el patrimonio de la Sociedad Matriz al 30 de junio de 1999 y 1998, se detallan como siguen:
Capital Pagado MUS$ Saldos al 30 de junio de1997 73.553 Aumento de Capital 60.750 Traspaso a Resultados Acumulados Dividendos distribuidos Superávit (Déficit) acumulado período desarrollo Utilidad del período -
Superávit(Défi cit) Otras Acum. Período Reservas Desarrollo MUS$ MUS$ 2.620 (198) 245 -
Utilidades Acumuladas MUS$ 52.209 64.115 (57.397) -
Dividendos Provisorios MUS$ (38.2 53) 38.253 -
Utilidad Ejercicio MUS$ 24.054 (24.054) 17.845
____________________________________________________________________________________ Saldos al 30 de junio de 1998 134.303 2.620 47 58.927 Traspaso a Resultados Acumulados 30.989 Dividendos distribuidos (9.308) Dividendos Provisorios (3.884) Superávit (Déficit) acumulado período desarrollo (2) Utilidad del periodo -
Total MUS$ 113.985 60.750 40.061 (19.144) 245 17.845
17.845 (17.845) 25.523
213.742 13.144 (9.308) (3.884) (2) 25.523
____________________________________________________________________________________ Saldos al 30 de junio de 1999 134.303 2.620 45 80.608 (3.884) 25.523 239.215 ===========================================================================
b) El capital autorizado de la Sociedad Matriz, asciende a MUS$ 155.553 (MUS$ 155.553 en 1998) correspondiente a 319.153.946 acciones sin valor nominal (319.153.946 en 1998). La diferencia entre el capital autorizado y el pagado debe ser enterada en un plazo no superior a 3 años, contados a partir del 27 de agosto de 1997. c) El capital suscrito y pagado al 30 de junio de 1999 asciende a MUS$ 134.303 (MUS$134.303 en 1998), correspondiente a 318.909.090 acciones (318.909.090 acciones en 1998). d) Otras reservas El saldo de la cuenta Otras Reservas, al cierre de cada ejercicio se compone como sigue:
Reserva por ajuste al valor del activo fijo Reserva por ajuste al valor del activo fijo en leasing
1999 MUS$ 2.556 64 2.620 ====
Estas reservas no son distribuibles y sólo pueden ser destinadas a ser capitalizadas.
25
1998 MUS$ 2.556 64 2.620 ====
e) Dividendos En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 1998, se acordó repartir dividendos definitivos con cargo a los resultados del ejercicio 1997, por un monto total ascendente a MUS$ 19.160. En Sesión Extraordinaria de Directorio de Directorio celebrada el 31 de marzo de 1999, se acordó repartir dividendos provisorios de US$ 0,01218 por acción, a contar del 19 de abril de 1999 con cargo a los resultados del ejercicio 1999. Dichos dividendos se repartieron el día 12 de abril de 1999. En junta Ordinaria de Accionistas que tuvo lugar el día 30 de abril de 1999 se acordó el reparto de dividendos definitivos con cargo a los resultados del ejercicio de 1998, de US$ 0,02919 por acción los que fueron pagados el día 12 de mayo de 1999.
NOTA 22 - TRANSACCIONES DE ACCIONES Las principales transacciones de acciones efectuadas durante el ejercicio son: Accionistas
Asesoría e Inversiones CMB S.A. Citibank N.A. Citibank N.A. Circ. 951 de la S.V.S. Credit Suisse First Boston Corp Cueto Plaza Enrique Miguel Cueto Plaza Ignacio Cueto Plaza Juan José Cueto Plaza Luis Felipe Cueto Plaza María Esperanza Depósito Central de Valores S.A. I.M. Trust S.A. C. de B. Inversiones Aéreas C.G.P. S.A. Inversiones Bancard Ltda. Inversiones Costa Verde Ltda. Inversiones R.B.A S.A. Inversiones Teinco Ltda. Juan J. Cueto Plaza Luis F. Cueto Plaza y Cía. Tenedores de Valores Ltda. The Chile Fund Inc.
Número de Acciones 1999 1998 ____________________ _____________________ Compras Ventas Compras Ventas 958.300 1.426.855 4.179.705 7.645.646 7.645.646 7.645.646 7.645.647 7.645.646 25.048.008 4.573.249 8.084.521 5.566.574 1.081.816 9.800.000 38.228.231 -
26
9.166.337 958.300 26.046.117 7.179.705 7.645.646 7.645.646 7.645.646 7.645.647 7.645.646 255.084 4.557.489 7.400.000 16.700 38.228.231 1.396.869 -
1.990.830 2.137.750 87.497 55.250 4.140.000 1.396.869 6.269.476
583.120 558.120 5.972 62.791 1.396.869 4.140.000 6.412.255
_
NOTA 23 - DISTRIBUCION DE ACCIONISTAS
Tipo de Accionista 10% ó más de participación Menos de 10% participación, con inversión igual o superior a UF 200 Menos de 10% de participación con inversión infe rior a UF 200 Total Controlador de la Sociedad
Participación Total 1999 1998 % % 71,37 76,97
N° de Accionistas 1999 1998 4
4
27,99
22,18
216
179
0,64 100,00 ===== =====
0,85 100,00 ===== =====
1.352 1.572 ==== ====
1.301 1.484 ==== ====
NOTA 24 - PROBLEMA DEL AÑO 2000
Los gastos incurridos por la Sociedad relacionados con el denominado tema “Problema del año 2000”, en el período Enero a Junio de cada año, son los siguientes:
Hardware Software Asesorías y otros Totales
1999 MUS$
1998 MUS$
515 61 1.290 1.866 ====
===
Al 30 de junio de 1999 y 1998 no existen montos provisionados por contingencias ni castigos relacionados con el tema del año 2000.
27
NOTA 25 - RESULTADO NO OPERACIONAL Los principales conceptos que se incluyen en este rubro, son los siguientes: 1999 MUS$
1998 MUS$
2.748 92 14.426 1.417 18.683 =====
1.897 66 12 1.116 3.091 =====
Amortización menor valor inversiones Intereses devengados leasing Gastos financieros por préstamos Fluctuación de cambio Otros Total
1.029 2.050 10.176 3.699 1.739 18.693 =====
1.219 2.068 3.187 2.189 2.024 10.687 =====
Resultado no operacional
(10) =====
(7.596) =====
Ingresos no operacionales: Intereses financieros Utilidad (pérdida) inversión empresas relacionadas Utilidad por venta de activos Utilidad Vta. Accs. Equant Otros ingresos Total
Gastos no operacionales:
28
NOTA 26 - MONEDA EXTRANJERA Los activos y pasivos en moneda extranjera, al cierre de cada ejercicio, son los siguientes: Al 30 de junio de 1999 Dólares Estadounidenses MUS$
Pesos Chilenos MUS$
Otras Monedas MUS$
Total MUS$
Activo circulante Activo fijo Otros activos Total activos
199.926 498.305 104.202 802.433 ======
37.060 23.681 4.524 65.265 =====
4.397 68 4.465 =====
241.383 521.986 108.794 872.163 ======
Pasivo circulante Pasivo largo plazo Interés minoritario Patrimonio Total pasivos y patrimonio
198.280 418.247 86 239.215 855.828 ======
11.885 2.666 377 14.928 =====
1.407 1.407 =====
211.572 420.913 463 239.215 872.163 ======
Pesos Chilenos MUS$
Otras Monedas MUS$
Total MUS$
Al 30 de junio de 1998 Dólares Estadounidenses MUS$ Activo circulante Activo fijo Otros activos Total activos
185.651 347.379 77.158 610.188 ======
55.591 12.007 3.603 71.201 =====
8.098 2 82 8.182 =====
249.340 359.388 80.843 689.571 ======
Pasivo circulante Pasivo largo plazo Interés minoritario Patrimonio Total pasivos y patrimonio
201.097 235.820 47 213.742 650.706 ======
29.550 4.685 34.235 =====
4.630 4.630 =====
235.277 240.505 47 213.742 689.571 ======
29
NOTA 27- CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Existen los siguientes contratos de arrendamientos de aeronaves: Arrendador Aalesund Aerovías de México Aircraft Income Partners Airplanes Finance Limited Aerco Limited Aerco USA Inc. Airplan Holdings Limited Aviation Capital Group CIT Leasing General Electric Capital Corporation G.P.A. Group PLC G.P.A. Group PLC ICON International Lease Finance Corporation Larissa Industries Limited Milena International Limited P.L.M. Equipment Growth Fund Polaris Aircraft Leasing Corporation Roxana S.A. Valenti International Bay Air Lease II
Tipo de aeronave
Cantidad
737-200 767-300 737-200 737-200 767-300 DC-8 737-200 737-200 767-300 767-300 737-200 DC-8 737-200 767-300 737-200 737-200 737-200 737-200 737-200 737-200 737-200 Total
1 1 2 2 1 1 1 3 1 1 1 5 2 6 1 1 1 5 1 1 1 39 ====
Nota: No se incluye aeronave 767-200 ER con contrato de Leasing Financiero, una aeronave 737-200 ADV adquirida durante 1997, tres aeronaves 767-300ER adquiridas en abril (2) y diciembre (1) de 1998 y una aeronave 767-300F adquirida en septiembre de 1998. Para garantizar el cumplimiento de estos contratos se han constituido garantías (Notas 9 y 12). b) Los montos de arriendos comprometidos por contratos de aeronaves, más contratos de arriendo de bienes inmuebles, ascienden a MUS$ 118.398. c) Con fecha 15 de diciembre de 1992, se ha constituido prenda sin desplazamiento sobre repuestos, en favor de GPA Group PLC, para garantizar obligaciones derivadas de los contratos suscritos con dicha firma.
d) Por escritura pública de fecha 22 de mayo de 1997, otorgada en la Notaría de Santiago de don Aliro Veloso Muñoz, se ha constituido una Prenda sin Desplazamiento sobre la turbina GE modelo CF6-80C2B7F, N° de serie 704-446, para garantizar un crédito por MUS$ 6.000 otorgado por el Banco Central Hispanoamericano S.A.. 30
31
e) Para garantizar el contrato de arriendo de dos aeronaves Boeing 737-236ADV, números de serie 22027 y 22029, por parte de Ladeco S.A. a la sociedad Polaris Aircraft Leasing Corporation, se ha constituido a la compañía en aval y fiadora y codeudora solidaria de la mencionada empresa en dicho contrato.
f) Para garantizar los contratos de arriendo de dos aeronaves Boeing 737-236A, números de serie 22030 y 21804, por parte de Ladeco S.A. a la empresa Polaris Aircraft Leasing Corporation, se ha constituido a la Sociedad en aval y fiadora y codeudora solidaria de la mencionada empresa. g) Para garantizar las obligaciones que emanan de los contratos de arrendamiento de las aeronaves DC8 cuyos números de serie son: 45970, 45976, 45996, 45997, 45810 y 46040, Lan Chile S.A. se constituyó en aval y/o en fiadora y codeudora solidaria de la compañía Aircraft International Leasing Limited, filial de Fast Air Carrier S.A. (hoy Ladeco S.A.), como asimismo de esta última, en favor de Airplanes Finance Limited.
h) Para garantizar una línea de crédito de UF 383.000 al 30 de junio de 1999, concedida por el Banco BHIF a Inmobiliaria Aeronáutica S.A., se ha otorgado a dicha compañía el aval de Lan Chile S.A. i)
El monto de las garantías que se liberarán durante el período 1° de julio de 1999 al 30 de junio 2000, asciende a MUS$ 355.
j)
Con fecha 8 de enero de 1998, se notificó una demanda de indemnización de perjuicios interpuesta por Aerovías DAP S.A. en contra de Ladeco S.A., National Airlines S.A. y Lan Chile S.A. La opinión de los abogados encargados de la defensa es que la demanda no prosperará por cuanto carece de todo fundamento, tanto de hecho como de derecho.
k) Para garantizar cartas de crédito por un monto total de MUS$ 2.000 otorgadas por el Banco Corpbanca a Ladeco S.A. se ha constituido a Lan Chile S.A. en fiadora y codeudora solidaria de la mencionada empresa, lo cual consta en escritura pública de fecha 4 de junio de 1998, otorgada en la Notaría de Santiago de don Eduardo Pinto Peralta. Las mencionadas cartas de crédito se han otorgado en favor de Polaris Aircraft Leasing, California, EEUU, para garantizar el arriendo y reservas de mantenimiento de 2 aeronaves. l)
Para garantizar un crédito de MUS$ 27.525 otorgado por el Canadian Imperial Bank of Commerce, se constituyó en favor de dicha institución, prenda comercial de primer grado sobre el derecho de la Compañía a recibir cualquier pago del Contrato de Compraventa N° 2126 celebrado con The Boeing Company y del Contrato de Términos Generales con General Electric N° 6-9576, según consta de instrumento privado de fecha 8 de julio de 1998.
m) Para garantizar carta de crédito stand-by por un monto total de MUS$ 1.050 otorgada por el Banco Santiago a Fast Air Carrier S.A.(hoy Ladeco S.A.), se ha constituido a Lan Chile S.A. en fiadora y codeudora solidaria de la mencionada empresa, ol cual consta de la escritura pública de fecha 5 de agosto de 1998, otorgada en la Notaría de Santiago de don Eduardo Pinto Peralta.
32
n)
Para garantizar las obligaciones contenidas en el Contrato de Arrendamiento de la aeronave Boeing 767-38EF, matrícula CC-CZZ, celebrado entre Condor Leasing LLC y Lan Chile S.A., con fecha 27 de abril del año 1998, se constituyó Prenda de primer grado sobre el derecho a percibir cualquier pago bajo el contrato de subarrendamiento celebrado entre Lan Chile S.A. y Fast Air Carrier S.A. (hoy Ladeco S.A.) y en especial, sobre el derecho a percibir las rentas de arrendamiento básicas y adicionales, la cual consta en escritura protocolizada con fecha 28 de septiembre de 1998 ante la Notaría de don Aliro Veloso Muñoz.
ñ) Para garantizar cartas de crédito stand-by por un monto total de MUS$ 2.650 otorgadas por el Banco Santander a Fast Air Carrier S.A. (hoy Ladeco S.A.), se ha constituido a Lan Chile S.A. en fiadora y codeudora solidaria de la mencionada empresa, lo cual consta de la escritura pública de fecha 16 de diciembre de 1998, otorgada en la Notaría de Santiago de don Eduardo Pinto Peralta. o) Al 30 de junio de 1999, existe un juicio entablado en contra de la Sociedad por el Ministerio de Hacienda del Gobierno de Brasil por impuestos, por un monto total aproximado a MUS$ 500. A juicio de los abogados patrocinantes, la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno por encontrarse exenta del pago de estos impuestos. p) El 19 de marzo de 1998, la Sociedad suscribió con Airbus Industrie un contrato de compra de 20 aeronaves y la opción de compra por otras 20 aeronaves, todos de la familia A-320. La entrega programada de las aeronaves comenzará en octubre del año 2000 y se extenderá hasta fines del año 2005. La inversión, por las 20 aeronaves iniciales, ascenderá a un monto máximo estimado de MUS$ 840.000. En atención de que se trata de la compra de aeronaves de la familia A-320 y el contrato contempla la posibilidad de elección de cualquiera de los tres tipos existentes en dicha familia, así como la posibilidad de posponer la fecha de entrega de los mismos, el valor final de las inversiones será variable, aún cuando en ningún caso, ésta podrá superar el monto antes indicado. El financiamiento de estas aeronaves se efectuará, en parte con dineros propios y en parte con financiamiento bancario, a un plazo máximo de 18 años, el cual será negociado oportunamente. q) Para efectos de garantizar las obligaciones emanadas del Contrato de Crédito Mayor, del Contrato de Crédito Menor y otras obligaciones derivadas de los mismos, ambos de fecha 27 de abril de 1998, mediante los cuales Lan Chile S.A., obtuvo el financiamiento de las aeronaves Boeing 767 matrículas CC-CZT y CC-CZW, el establecimiento permanente (agencia) denominado Cóndor Leasing LLC, en su calidad de propietario de estas aeronaves, con fecha 29 de abril de 1998, ha constituido hipoteca sobre dichas aeronaves y prenda sobre sus motores a favor del First Security Bank, National Association, en su calidad de representante del Export – Import Bank of the United States y otros bancos acreedores (C.I.B.C.). r) Para efectos de garantizar las obligaciones emanadas del Contrato de Crédito Mayor, del Contrato del Crédito Menor y otras obligaciones derivadas de los mismos, ambos de fecha 27 de abril de 1998, mediante el cual Lan Chile S.A. obtuvo el financiamiento de la aeronave Boeing 767, matrícula CC-CZZ, el establecimiento permanente (agencia) denominado Cóndor Leasing LLC, en su calidad de propietario de esta aeronave, con fecha 23 de septiembre de 1998, ha constituido hipoteca sobre esta aeronave y prenda sobre sus motores a favor del First Security
33
Bank, National Association, en su calidad de representante del Export – Import Bank of the United States y otros bancos acreedores (C.I.B.C.). s) Para efectos de garantizar las obligaciones emanadas del Contrato de Crédito Mayor, del Contrato de Crédito Menor, del Contrato de Crédito Acumulativo y otras obligaciones derivadas de los mismos, todas de fecha 13 de enero de 1999, mediante los cuales Lan Chile S.A. obtuvo el financiamiento de la aeronave Boeing 767, matrícula CC-CZU, el establecimiento permanente (agencia) denominado Eagle Leasing LLC, en su calidad de propietario de la aeronave ya individualizada, con esa misma fecha, ha constituido hipoteca sobre dicha aeronave y prenda sobre sus motores a favor del First Security Bank, National Association, en su calidad de representante del Export – Import Bank of the United States y otros bancos acreedores (C.I.B.C.). t) Al 31 de diciembre de 1998, existen diversos juicios entablados en contra de la Sociedad por montos menores. A la fecha, la Sociedad no ha constituido provisión sobre estos montos, ya que se estima, a juicio de los abogados patrocinantes, que serán fallados en favor de la Sociedad. u) Con fecha 24 de mayo de 1999, la Comisión Preventiva de la Libre Competencia de la XII Región, emitió una resolución calificando como hecho o acto que tiende a impedir la libre competencia dentro de las actividades económicas de la región de Magallanes y Antártica Chilena, el retiro y no renovación por parte de la Compañía del stock de boletos de pasajes aéreos a cuatro Agencias de Viajes, ordenando la suspención de tal medida. Contra esta resolución, la Compañía dedujo un recurso de reclamación para el conocimiento de la H. Comisión Resolutiva, el cual se encuentra pendiente. Es opinión de los abogados encargados de la defensa de la Compañía, que la resolución de la Comisión Preventiva en comento no prosperará, acogiéndose en definitiva el recurso de reclamación interpuesto. v) Para garantizar las obligaciones que emanan de los contratos de arrendamiento de las aeronaves Boeing 737-200, N° de series 22743 y 23024, Lan Chile se constituyó en aval, fiadora y codeudora solidaria de la compañía HAWK AVIATION MANAGEMENT LIMITED, filial de Inversiones Lan S.A. en favor de AerFi Group PLC y de Airplanes Finance Limited respectivamente. w) Para seguridad de cartas de crédito stand-by por un monto total de US$1.500 otorgada por Citibank N.A. a Ladeco S.A., se ha constituido a Lan Chile en fiadora y codeudora solidaria de la mencionada empresa, lo cual consta de la escritura pública de fecha 23 de abril de 1999, otorgada en la Notaría de Santiago de don Eduardo Pinto Peralta. x) Para seguridad de cartas de crédito stand-by por un monto total de hasta US$5.000 otorgada por Dresdner Bank Lateinamerika Aktiengesellschaft a Ladeco S.A. se ha constituido a Lan Chile en fiadora y codeudora solidaria de la mencionada empresa, lo cual consta de la escritura publica de fecha 31 de mayo de 1999, otorgada en la Notaría de Santiago de don Eduardo Pinto Peralta.
34
y)
La filial Ladeco S.A. mantiene las siguientes contingencias y compromisos, excepto lo relacionado con arriendo de aeronaves lo cual se incluye en Nota 27 a): y1) Juicios
1. Existencia de trámites o procedimientos judiciales o extrajudiciales, y juiciosiniciados por o en contra de Ladeco S.A.. a. Se notificó una demanda de indemnización de perjuicios interpuesta por Aerovías Dap S.A en contra de Ladeco S.A., National Airlines S.A y Lan Chile S.A. La opinión de los abogados encargados de la defensa, es que la demanda no prosperará por cuanto carece de todo fundamento, tanto de hecho como de derecho. b. Transporte Aeropuerto Express Ltda., interpuso en contra de Ladeco S.A una demanda de indemnización de perjuicios . Aún cuando no resulta posible a estas alturas presumir un resultado del juicio, la opinión de los abogados encargados de la defensa es que resulta poco probable que exista una sentencia a favor de los demandantes por los montos demandados. c. Ladeco S.A solicitó ante los juzgados competentes de la ciudad de Asunción en el Paraguay, la quiebra de quien fuera el Agente General de la sociedad en dicho país, doña Sady Bazán. La opinión de los abogados encargados de la defensa, es que resulta incierto tener un resultado positivo para Ladeco S.A, toda vez que la Sra. Bazán no tendría bienes para responder de su pasivo. d. Por su parte, Sady Bazán por sí y sus empresas La France S.A y Bora Bora S.A, presentó en contra de Ladeco S.A, ante los juzgados de la ciudad de Asunción en el Paraguay, una demanda de indemnización de perjuicios. La opinión de los abogados encargados de la defensa, es que la referida demanda carece de fundamento; no obstante lo cual a estas alturas resulta incierto determinar su resultado. e. Con fecha 24 de mayo de 1999, la Comisión Preventiva de la Libre Competencia de la XII Región, emitió una resolución calificando como hecho o acto que tiende a impedir la libre competencia dentro de las actividades económicas de la región de Magallanes y Antártica Chilena, el retiro y no renovación por parte de la Compañía del stock de boletos de pasajes aéreos a algunas Agencias de Viajes, ordenando la suspensión de tal medida. Contra esta resolución, la Compañía dedujo un recurso de reclamación para el conocimiento de la H. Comisión Resolutiva, el cual se encuentra pendiente. Es opinión de los abogados de la empresa y de los abogados externos encargados de la defensa de la Compañía, que la resolución de la Comisión Preventiva en comento no prosperará, acogiéndose en definitiva el recurso de reclamación interpuesto. A esta fecha, existen diversos juicios entablados contra la Sociedad por montos menores. La sociedad no ha constituido provisión sobre estos montos, ya que se estima que éstos no afectarán nuestros estados financieros. 35
y2)Cambio inscripción Bienes Inmuebles. Todos los bienes inmuebles que eran de propiedad de Fast Air Carrier S.A, se encuentran en proceso de ser inscritos a nombre de Ladeco S.A, a raíz de la fusión que se hiciera entre estas dos sociedades. y3)Garantías, hipotecas y gravámenes asumidas por la sociedad a. La Sociedad ha tomado una Boleta de Garantía con el Banco de A. Edwards por MUS$ 91 (M$ 43.000), a favor del 23° Juzgado Civil de Santiago para garantizar la eventual sentencia condenatoria en contra de Ladeco S.A. en el Juicio Caratulado “Transportes Aeropuerto Express” . b. Para garantizar el cumplimiento de la obligación con Standard Chartered Bank, por concepto de un contrato de arrendamiento suscrito con Polaris Aircraft Leasing Co., la Sociedad ha suscrito a la orden de CorpBanca carta de crédito stand by por MUS$ 2.000. c. Para garantizar las obligaciones derivadas de los contratos de arrendamiento de cinco aeronaves DC8-71F a la sociedad irlandesa Airplanes Finance Limited, se han otorgado cartas de crédito stand by por una suma total de MUS$ 11.250. d. Para garantizar las obligaciones derivadas de los contratos de arrendamiento de dos aeronaves Boeing 747-200 a la sociedad norteamericana Atlas Air Inc., se han otorgado cartas de crédito stand by por una suma total de MUS$ 2.200. e. Para garantizar las obligaciones derivadas de los contratos de arrendamiento de cinco motores modelo CFM56-2C1 a la sociedad norteamericana Aerfi Group Plc., se han otorgado cartas de crédito stand by por una suma total de MUS$ 1.750.
f. Para garantizar la concesión de la Aduana de la ciudad de Miami, se ha otorgado una carta de crédito stand by por la suma de MUS$ 75. g. Para garantizar el íntegro, oportuno y fiel cumplimiento de las obligaciones que Lan Chile S.A. adeude o pueda adeudar a Condor Leasing LLC conforme al Contrato de Arrendamiento y otros contratos relacionados con la compra de 3 aeronaves Boeing 767-316 ER, se han otorgado a dicha compañía una fianza y codeuda solidaria. h. Para garantizar las obligaciones derivadas de los contratos de arrendamiento de una aeronave Boeing 747-200 a la sociedad norteamericana American International Airways, Inc. se ha otorgado carta de crédito stand by por una suma total de MUS$ 1.400.
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i. Para garantizar las obligaciones derivadas del contrato de arrendamiento de una aeronave DC8-71F a la sociedad norteamericana Aerco USA, Inc. se han otorgado cartas de crédito stand by por una suma total de MUS$ 2.250. j. Para garantizar el íntegro, oportuno y fiel cumplimiento de las obligaciones que Lan Chile S.A. adeude o pueda adeudar a Eagle Leasing LLC conforme al Contrato de Arrendamiento y otros contratos relacionados con la compra de 2 aeronaves Boeing 767-316 ER, se ha otorgado a dicha compañía una fianza y codeuda solidaria.
NOTA 28 - REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Durante los ejercicios terminados al 30 de junio de cada año, se han cancelado a los Directores, dietas y remuneraciones por cargos ejecutivos, según el siguiente detalle: Año
1999 1998
Dieta MUS$ 43 41
Remuneraciones MUS$
Total MUS$
15 17
58 58
NOTA 29 - GASTOS DE INVESTIGACION Y DESARROLLO La Sociedad no ha incurrido en los últimos cinco años en gastos significativos de investigación y desarrollo, según la definición dada en Circular N° 981 de la Superintendencia de Valores y Seguros. NOTA 30 - HECHOS POSTERIORES No se tiene conocimiento de hechos posteriores al 30 de junio de 1999, y hasta la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, que a juicio de la administración pudiesen afectar significativamente la interpretación de los mismos.
Alejandro de la Fuente Goic VICEPRESIDENTE DE FINANZAS
Luis Ernesto Videla B. GERENTE GENERAL
37
ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
1.- BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Los activos de la compañía crecen en un 27 % respecto de igual período del año anterior, alcanzando los MUS$ 872.163.El activo Circulante disminuye en 3 % debido al los menores gastos pagados por anticipados y otros activos circulantes. A pesar de lo anterior hay un incremento del Disponible y de los Depósitos a Plazo de MUS$ 8.221 a MUS$ 22.337, producto de la colocación de los excedentes de caja relacionados con los recursos obtenidos por la cobranza anticipada de ventas de Lan en los Estados Unidos durante el primer trimestre del año 1999.El activo Fijo asciende a MUS$ 521.986 mayor en un 45 % a los MUS$ 359.388 del año anterior, debido a la incorporación de dos aeronaves Boeing 767 300 durante el segundo semestre del año 1998, la primera para el transporte de carga y la segunda para el transporte de pasajeros y carga.- Así también aumentan las Obras de Infraestructura por la construcción del Edificio Corporativo y del Proyecto del Simulador de Vuelo. Los Otros Activos Fijos crecen debido al aumento en el stock de repuestos, equipos de computación y muebles de oficina para el Edificio Corporativo.Los Otros activos aumentan de MUS$ 80.843 a MUS$ 108.794 por el aumento de los anticipos cancelados para la adquisición de aeronaves Boeing y Airbus., que se recepcionarán a partir del tercer trimestre de este año.El pasivo de corto plazo de la compañía disminuye en MUS$23.705, con lo que cierra el trimestre con MUS$ 211.572, debido a la cancelación de deuda de corto plazo por MUS$51.061, al aumento de la porción de corto plazo de la deuda de largo plazo en MUS$ 11.579 y al aumento de los pasajes vendidos por volar en MUS$ 12.397.El pasivo de largo plazo presenta un aumento de MUS$ 180.408, producto de los créditos obtenidos para la adquisición de las aeronaves Boeing 767 300 y por los recursos generados por la Securitización.El patrimonio muestra un incremento de MUS$ 25.473, que representa las utilidades del ejercicio, el reparto de los dividendos definitivos del ejercicio 1998 y de los dividendos provisorios cancelados a cuenta de las utilidades del año 1999.-
1
2.- ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS
El resultado consolidado de Lan Chile S.A. para el primer semestre del año asciende a MUS$ 25.523, mayor en un 43 % a los MUS$ 17.845 de igual período del año anterior.El mayor resultado del período se explica principalmente por el resultado No Operacional, que se incrementa de una pérdida de MUS$ (7.596) en 1998 a una de MUS$ (10) del presente ejercicio.- Las razón de este mejoramiento es la utilidad obtenida por la venta del 30% de las acciones de la empresa de servicios de red de datos EQUANT N.V., que ascendió a MUS$ 14.642.El resultado Operacional aumentó en un 2 %, obteniendo beneficios de MUS$ 28.292 mayores a los MUS$ 27.870 del mismo período del año anterior.- Sin embargo, el margen operacional disminuyó desde un 5.3% logrado en 1998 a un 4.9% en 1999. Las ventas tuvieron un aumento de 11.6 %, creciendo de MUS$ 522.437 en 1998 a MUS$ 583.178 en 1999. Este aumento en ventas proviene de un aumento de 33.4,% de las ventas del negocio de carga que representan un 36 % de las ventas de la compañía. El negocio de pasajeros mantuvo sus ventas sin crecimiento y los otros negocios operativos de la compañía crecieron en un 35%, estas áreas representan un 58 % y un 6 % respectivamente de las ventas totales de la empresa.Los costos de explotación tuvieron un aumento de 19 % respecto del año anterior, producto de un aumento de 28 % en la operación medida en ATK ( Oferta de toneladas kilómetros totales).Los mayores aumentos de costos se dieron en las comisiones de ventas de transporte de carga (49 % ) y en el arriendo de espacios de carga en aviones de terceros ( 104%).- Los demás costos operacionales crecieron en menor medida al aumento de la operación producto de las sinergías de la mayor operación y por la disminución del precio del petróleo.Con esto el margen de explotación bajó de MUS$ 193.890 en 1998 a MUS$ 192.807 en 1999, que representan un 37 % y 33 % respectivamente de las ventas brutas de la compañía.- Esta disminución del margen se explica por la disminución en las tarifas de Pasajeros y la menor ocupación de los espacios en Carga, producto de la contracción económica, la mayor competencia , la apertura de nuevos mercados en el exterior y el aumento del valor del dólar que impactó negativamente en las tarifas medidas en dólares de la ruta doméstica.La operación de aviones de pasajeros tuvo un incremento de 6.5 % medido en ASK (oferta de asientos por kilómetro recorrido), con un factor de ocupación de 64,4 %, que representa un aumento de 4.6 puntos porcentuales y una disminución en los precios de 13 % en los Yields ( tarifa promedio por kilómetro recorrido ).
2
La operación de carga obtuvo un crecimiento de 36 % medido en ATK (oferta de toneladas de carga transportadas), con una disminución en el factor de ocupación de 67.9 % en 1998 a 66.4 % en 1999. Por su parte las tarifas mostraron un comportamiento de Yields similares a los logrados el año anterior. Los gastos de administración y ventas bajaron en 1%, producto de las economías de escala que ha producido el crecimiento de la operación y un estricto control y disminución de costos.-
3
3. Análisis Financiero del Balance General Consolidado a) Se presentan a continuación los principales índices financieros: 30.06.99
31.03.99
30.06.98
31.03.98
Liquidez corriente (veces) (activo circulante/pasivo circulante)
1,14
1,24
1,06
1,20
Razón ácida (veces) (fondos disponibles/pasivo circulante)
0,03
0,04
0,03
0,03
2,64
2,52
2,23
1,49
Deuda corto plazo/deuda total (%)
33,45
35,43
49,45
59,97
Deuda largo plazo/deuda total (%)
66,55
64,57
50,55
40,03
Deuda total/activo total (%)
72,52
71,54
69,00
59,69
0,38
0,40
0,45
0,68
2,93
3,49
2,59
3,71
Rentabilidad sobre el patrimonio (%) (utilidad neta después impuestos/ patrimonio excluida la utilidad del ejercicio)
11,94
14,00
9,11
10,14
Margen operacional (%) (Resultado operacional/Ingresos de explotación)
4,85
9,64
5,33
10,31
Margen de utilidad (%) (Utilidad neta/Ingreso de explotación)
4,38
10,39
3,42
7,93
- INDICES DE LIQUIDEZ
- INDICES DE ENDEUDAMIENTO Razón de endeudamiento (veces) (Pasivo circulante + Pasivo largo plazo/patrimonio)
Patrimonio sobre deuda total (veces) - INDICES DE RENTABILIDAD Rentabilidad/activo total (%) (utilidad neta después de impuestos/activo total)
A ctivos totales MUS$
872.163
910.366
689.571
586.489
Pasivo corto y largo plazo MUS$
632.485
651.252
475.782
350.051
Gastos financieros MUS$
( 12.226)
(
4
5.873)
( 5.255) ( 2.196)
Utilidad (p érdida) después de impuestos MUS$
25.523
5
31.771
17.845
21.761
b) Los principales rubros de activos y pasivos al 30 de junio de 1999 y 1998, son los siguientes: ACTIVOS
1999 MUS$
1998 MUS$
Activo circulante Activo fijo neto Otros activos
241.383 521.986 108.794
249.340 359.388 80.843
Total activos
872.163 ======
689.571 ======
1999 MUS$
1998 MUS$
211.572 420.913
235.277 240.505
632.485
475.782
239.215
213.742
872.163 ======
689.571 ======
PASIVOS
Pasivo circulante Pasivo largo plazo Total pasivo exigible Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio
6
4. Estados Consolidados de Resultados Comparativos JUNIO 1999
MARZO 1999
% Sobre Ingresos
JUNIO 1998
% Sobre Ingresos
MARZO 1998
% Sobre Ingresos
MUS$
de Explot.
MUS$
de Explot.
MUS$
de Explot.
Ingresos de explotación Costos de explotación
583.178 (390.371)
100,00 ( 66.94)
305.669 (191.805)
100,00 ( 62.75)
522.437 (328.547)
100,00 ( 62.89)
Margen de explotación
192.807
33.06
113.864
37.25
193.890
(164.515)
( 28.21)
(84.396)
( 27.61)
28.292
4.85
29.468
2.748
-
Utilidad inversión en empresas relacionadas Otros ingresos fuera de la explotación Amortización menor valor inversión
92 15.843 ( 1.029)
Gastos financieros Otros egresos fuera de explotación
Gastos de administración y ventas Resultado operacional Ingresos financieros
Resultado no operacional Resultado antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Interes Minoritario Amortización mayor valor Utilidad (pérdida) del ejercicio
JUN 99/98
% Sobre Ingresos
%
de Explot.
Variac. Porcent.
274.499 (162.059)
100,00 ( 59.04)
11.63 18.82
37.11
112.440
40.96
-
(166.020)
( 31.78)
(84.138)
( 30.65)
(0.91)
9.64
27.870
5.33
28.302
10.31
1.51
1.406
-
1.897
-
1.088
-
-
-
( 5) 14.642 ( 515)
-
66 1.128 ( 1.219)
-
46 294 ( 678)
-
-
(12.226) ( 5.438)
-
(5.873) ( 3.224)
-
(5.255) ( 4.213)
-
( 2.196) ( 2.321)
-
-
( 10)
-
6.431
2.10
( 7.596)
(1.45)
( 3.767)
(1.37)
(99.87)
28.282
4.85
35.899
11.74
20.274
8.94
39.50
( 2.723) ( 42)
(0.47) -
(4.089) ( 42)
-
( 2.449) 14
(0.47) -
( 2.773) ( 4)
6
-
3
-
6
-
3
25.523
4.38
31.771
17.845
3.42
21.761
10.39
7
3.88
MUS$
24.535
(1.01) -
-
7.93
43.03
5. Declaración de Responsabilidades Adjuntamos el formulario Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU) exigido, debidamente firmado por nuestros Ejecutivos y Directores.
Alejandro de la Fuente Goic VICEPRESIDENTE DE FINANZAS
Luis Ernesto Videla Berguecio GERENTE GENERAL
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