FINANCIAL BRIEFS March 2011 Tax Time Tips for Business Owners Dust off those receipts and make an appointment with your tax professional because it’s time to do your 2010 tax filing. When tax season rolls around, many business owners may not be aware of the tax credits and deductions they can receive. “When you file your taxes this year, take the time to go through and think about your business,” says Glenn Lauter, a Senior Vice President with Comerica Bank. “Anything from buying new inventory to insurance and retirement plans can be tax deducted.” Lauter offers five tips that small business owners should take into account this tax season. Take advantage of Section 179. Section 179 of the IRS tax code allows businesses to deduct the full purchase price of qualifying equipment and/or software purchased or financed during the tax year. That means that if you buy or lease a piece of qualifying equipment, you can deduct the full purchase price from your gross income. It’s an incentive created by the U.S. government to encourage businesses to buy equipment and invest in their companies. Section 179 limits were increased by the Jobs Act of 2010, allowing businesses to writeoff up to $500,000 of qualified capital expenditures subject to a dollar-for-dollar phaseout once these expenditures exceed $2 million. To find out more information about Section 179, including a Section 179 calculator, visit www.section179.org. Take all available business expense deductions. Lauter says to make sure that you are taking advantage of all available deductions. Business owners can deduct business expenses as long as they are both ordinary and necessary. If you have an expense for something that is used partly for business and partly for personal purposes, divide the total cost and deduct the business cost. If you use part of your home for business, you may be able to deduct expenses including mortgage interest, insurance, utilities, repairs and depreciation. If you use your car for business purposes, you can deduct car expenses including mileage. You can also deduct employee’s pay, retirement contributions, rent expense, interest, taxes and insurance. “Make sure you check with your tax advisor for all available deductions because they really add up,” says Lauter. Get green for going green. Every time you make a green improvement to your business, you could be eligible for a new tax credit. For example, if you buy a qualifying fuel cell, hybrid, advanced lean burn technology or alternative fuel vehicle, you can get a credit of

up to $2,400. Things like reducing your energy consumption by adding solar panels, replacing windows or putting in a more efficient heating and cooling system not only helps trigger a tax credit, but can save you money on your utility bills as well. Businesses can deduct up to $1.80 per square foot of space in new or existing buildings where they install more efficient interior lighting, HVAC or hot water systems. Don’t overlook Section 199. “Section 199 is the domestic production activities deduction and is one of the largest missed deductions by small businesses,” says Lauter. Under Section 199, taxpayers are allowed a deduction equal to a percentage of net income from their U.S. production activities. This deduction applies to businesses engaged in industries like manufacturing, film, computer software development/production (either off the shelf or downloadable software), sound recording, construction, and utilities. This deduction requires some complicated calculations, but don’t let that scare you away because the tax savings can be significant. In 2010, the percentage increased to a 9% deduction, up from 6%. Consider health care plan options. The cost of health care is one of the greatest concerns for small business owners. Many small businesses combine high deductible plans with health savings accounts as a way to provide benefits to employees. Small business owners tend to overlook the ability to directly deduct health insurance as an adjustment from income. Not only can business owners deduct their insurance, they can also deduct their spouses insurance as well. It’s important small business owners discuss deductions and tax strategies with a tax professional before making any decisions. Following these simple tips can make for a stress-free tax filing season and possibly decrease the amount of taxes owed. To access Comerica’s tools and resources for small business owners, go to www.comerica.com and click on Small Business Banking. For more information, please contact Kristin Arena at 214.871.7723 or [email protected]. Comerica Bank and its affiliates do not provide tax or legal advice. Please consult with your advisors regarding your specific situation. Source: Comerica Bank, Member FDIC

RESUMEN FINANCIERO Marzo de 2011 Consejos sobre la temporada tributaria para los propietarios de empresas Desempolve esos recibos y haga una cita con su profesional tributario porque ha llegado el momento de presentar su declaración tributaria de 2010. Cuando llega la temporada tributaria, muchos propietarios de empresas pueden no tener conocimiento de las deducciones o créditos fiscales que pueden recibir. “Cuando presente su declaración tributaria este año, tómese el tiempo para examinar y pensar sobre su empresa”, dice Glenn Lauter, Vicepresidente Sénior de Comerica Bank. “Comprar un nuevo inventario, contratar un seguro o adquirir planes de jubilación puede ser deducible de impuestos”. Lauter ofrece cinco consejos que los propietarios de pequeñas empresas deberían tener en cuenta esta temporada tributaria. Benefíciese de la Sección 179. La Sección 179 del código tributario del IRS permite a las empresas deducir el precio total de compra de los equipos y/o software que reúnan los requisitos que se hayan adquirido o financiado durante el año tributario. Eso significa que si usted compra o arrienda un equipo que reúna los requisitos, puede deducir el precio total de compra de sus ingresos brutos. Se trata de un incentivo creado por el gobierno de los EE. UU. a fin de alentar a las empresas a comprar equipos e invertir en sus compañías. Los límites de la Sección 179 fueron incrementados en virtud de la Ley del Empleo de 2010, la cual permite a las empresas deducir hasta $500,000 de gastos de capital que reúnen los requisitos sujetos a una eliminación progresiva de dólar por dólar cuando estos gastos excedan los $2 millones. Para obtener más información acerca de la Sección 179, incluida una calculadora de la Sección 179, visite www.section179.org. Obtenga todas las deducciones por gastos de empresas disponibles. Lauter señala que debe asegurarse de estar beneficiándose de todas las deducciones disponibles. Los propietarios de empresas pueden deducir gastos de la empresa siempre y cuando sean gastos ordinarios y necesarios. Si tiene un gasto por algún concepto que se utiliza en parte para la empresa y en parte para fines personales, divida el costo total y deduzca el costo de la empresa. Si utiliza parte de su hogar para el negocio, puede deducir gastos que incluyan intereses hipotecarios, seguro, servicios públicos, reparaciones y depreciación. Si utiliza su automóvil para fines de la empresa, puede deducir los gastos de automóvil incluidas las millas. También puede deducir los salarios, contribuciones para la jubilación, gastos de alquiler, intereses, impuestos y seguro. “Asegúrese de

verificar con su asesor tributario todas las deducciones disponibles porque realmente suman”, señala Lauter. Gane dinero con una conciencia ecológica. Cada vez que realiza una mejora ecológica en su empresa, podría ser elegible para un nuevo crédito tributario. Por ejemplo, si compra un vehículo con una pila de combustible, híbrido, de tecnología avanzada de mezcla pobre o de combustible alternativo, puede obtener un crédito de hasta $2,400. La reducción de su consumo de energía mediante la incorporación de paneles solares, el reemplazo de ventanas o la instalación de un sistema de calefacción y enfriamiento más eficiente no sólo contribuye a la concesión de un crédito tributario, sino que también le hace ahorrar dinero en sus facturas de servicios públicos. Las empresas pueden deducir hasta $1.80 por pie cuadrado de espacio en edificios nuevos o existentes donde instalan sistemas de agua caliente, climatización o iluminación interior más eficiente. No pase por alto la Sección 199. “La Sección 199 es la deducción que se aplica a las actividades de producción nacional y es una de las deducciones que las pequeñas empresas más omiten”, señala Lauter. En virtud de la Sección 199, los contribuyentes tienen derecho a una deducción equivalente a un porcentaje de los ingresos netos de sus actividades de producción de los EE. UU. Esta deducción se aplica a las empresas que se dedican a industrias como manufactura, cine, desarrollo/producción de software informático (ya sea software comercial o descargable), grabación de sonido, construcción y servicios públicos. Esta deducción exige algunos cálculos complicados, pero no permita que eso lo ahuyente porque los ahorros en impuestos pueden ser significativos. En 2010, el porcentaje aumentó a una deducción del 9%, de un 6%. Considere opciones de planes de atención médica. El costo de la atención médica constituye una de las mayores inquietudes para los propietarios de pequeñas empresas. Muchas pequeñas empresas combinan planes con un alto deducible con cuentas de ahorro de salud como una manera de ofrecer beneficios a los empleados. Los propietarios de pequeñas empresas tienden a pasar por alto la capacidad de deducir directamente el seguro médico como un ajuste de los ingresos. Los propietarios de pequeñas empresas no sólo pueden deducir su seguro, sino que también pueden deducir el seguro de su cónyuge. Es importante que los propietarios de pequeñas empresas analicen las deducciones y estrategias tributarias con un profesional tributario antes de tomar una decisión. Al seguir estos consejos sencillos podrá experimentar una temporada de declaración tributaria sin tensiones y es posible que reduzca la cantidad de impuestos adeudados. Para acceder a los recursos y herramientas de Comerica para propietarios de pequeñas empresas, visite www.comerica.com y haga clic en Small Business Banking (Operaciones Bancarias de Pequeñas Empresas).

Para obtener más información, comuníquese con Kristin Arena, llame al 214.871.7723 o escriba a [email protected]. Comerica Bank y sus empresas asociadas no proporcionan asesoramiento tributario ni legal. Consulte con su asesores con respecto a su situación específica. Fuente: Comerica Bank, miembro de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC)