“Generamos Energía Inteligente para la Sociedad"

Descargo de responsabilidad

El presente documento ha sido preparado por ISAGEN S.A. E.S.P. (en adelante ISAGEN) y su contenido es de carácter informativo e ilustrativo. Aunque la información contenida en este documento se basa en fuentes consideradas fiables, ISAGEN no puede garantizar la exactitud y veracidad de la misma. Las opiniones presentadas en este documento representan las de ISAGEN en este momento, y están por tanto sujetas a enmiendas y alteraciones. ISAGEN no es responsable de ninguna pérdida directa o reducción de beneficios que pueda resultar del uso de la información contenida en el presente documento.

La compañía

Somos ISAGEN

Uno de los generadores más importantes del mercado energético Colombiano. Importante portafolio de proyectos de energía renovable en estudio Más de 35 años de experiencia en el sector eléctrico flexibilidad operacional con una planta termoeléctrica para operar en condiciones hidrológicas adversas. Cubre cerca del 21% de la demanda total de energía en el país. Fuertes prácticas de gobierno corporativo

Gener e d s e l a Centr Siete (7)

ación

a Instalad d a d i c a Cap 3.032 MW o anual i d e m o r ión p Generac Wh 14.500 G Estudio n e s o t Proyec 3.500 MW

Sólido y diversificado portafolio de activos

Capacidad Instalada

3.032 MW

Generación anual

14.500 GWh-año

Central Hidroeléctrica Sogamoso

Santander Ubicación

820 MW Capacidad Instalada

5.056 GWh Generación media anual

4,3 billones Inversión en COP (Incluidos costos financieros)

6 años Construcción

Generación histórica Generación neta (GWh)

Factor de Planta teórico

Refleja la eficiencia de la planta de acuerdo con su generación y capacidad

ISAGEN y el mercado de energía en Colombia

Mercado de energía Construcción de proyectos

Empresas de Transporte: responsable de llevar la energía generada por ISAGEN a las ciudades y centros de producción.

Generación de Energía

Comercializador

Clientes mayoristas: aquellos distribuidores que venden su energía al usuario final.

Clientes Finales Industriales: pertenecen al mercado no regulado (compra directa de energía a los generadores) porque consumen más de 55.000 kW / h, o llegan por encima de los 100 kW del total de la demanda

Capacidad instalada del sistema de energía

Capacidad Instalada Total sistema: 15.723 MW

Matriz energética en Colombia

ISAGEN tiene una participación del 21% en el total de la energía generada en el país, convirtiéndose en la tercera generadora en Colombia. (ISAGEN incluye la interconexión con Venezuela)

Energía en firme por compañía

Energía en firme (MW) 19%

Total Sistema: 77.345 MW

19% 16%

17% 14%

11%

4%

Los límites en el crecimiento del Sistema energético Colombiano dependen del porcentaje de energía firme asignada a cada empresa (No puede superar el 25%)

Estrategias comerciales

Maximización de la operación comercial

Bolsa

(20% en promedio)

Estrategia de la Compañía Duración de 2 a 3 años

Comercialización de energía

Contratos

(80% en promedio)

Soluciones energéticas- GIE Comercialización de gas Cargo por confiabilidad

CLIENTES FINALES INDUSTRIALES Usuarios no regulados (Grandes consumidores)

MAYORISTAS

Atienden usuarios regulados

(Pequeños consumidores)

Precio de bolsa y contratos Precio de bolsa promedio año 2014

Precio de contratos promedio año 2014

112 USD/MWh

65 USD/MWh

 El precio de bolsa refleja las condiciones de corto plazo en el valor de la energía eléctrica.  El precio de bolsa es influenciado por cambios en la disponibilidad en las plantas de generación, las condiciones hidrológicas, oferta de combustible y variaciones en la demanda.  La alta volatilidad del precio de mercado es manejado por los agentes a través de los contratos de largo plazo. TRM promedio en 2014: $2,017.85

Exportaciones de energía

Se adelantan estudios para la interconexión con Panamá

Primera etapa 300 MW Segunda etapa 600 MW Actividades medioambientales Fecha estimada de inicio: 2019

TIE’s  Línea JamondinoPomasqui: 500 MW  Panamericana-TulcanEcuador1: 35 MW

Contrato bilateral con exclusividad de ISAGEN hasta 2017 Línea Cuestecitas Cuatricentenario 150 MW

Se han venido adelantando conversaciones entre los gobiernos de Perú, Chile, Ecuador y Colombia, con el fin establecer intercambios de energía con estos países

Estrategia de crecimiento

Plan de expansión 2006 – 2014 ISAGEN 2006 San Carlos 1.240 MW

Termocentro 300 MW

Jaguas 170 MW

Miel I 396 MW

Calderas 26 MW

ISAGEN 2014 San Carlos 1.240 MW

Jaguas 170 MW

Calderas 26 MW

Miel I 396 MW

Amoyá 80 MW

Sogamoso 820 MW

Termocentro 300 MW

5 Centrales de Generación

7 Centrales de Generación

Capacidad Instalada: 2.132 MW

Capacidad Instalada: 3.032 MW

Generación anual ≈ 9.500 GWh-año

Generación Anual≈ 14.500 GWh-año

Proyectos en estudio Proyecto

Tipo

Estado actual

Capacidad instalada MW

Energía Promedio GWh/año

Cañafisto

Hidroeléctrico

Diseño

937

5.470

Piedra del Sol

Hidroeléctrico

Diseño

156

1.053

Patía I

Hidroeléctrico

Prefactibilidad

520

2.939

Andaquí

Hidroeléctrico

Factibilidad

687

4.453

Macizo Volcánico Ruiz

Geotérmica

Factibilidad

50

394

Antioquia PCH

Hidroeléctrico

Prefactibilidad

19,9

125

La Guajira Granja Eólica

Eólico

Diseño

20

85

Guajira 2 Granja Eólica

Eólico

Prefactibilidad

376

1.474

Palagua

Hidroeléctrico

Prefactibilidad

122

753

Internacionalización NEGOCIOS Y MERCADO INTELIGENTE Utilizando el Modelo de estrategia de Internacionalización (MEI) ISAGEN evalúa 17 países latinoamericanos y los segmenta de acuerdo con su preferencia de inversión.

LINEAMIENTOS ESTRATÉGICOS Paises Prioritarios Paises en Seguimiento

Prospección de negocios de generación y comercialización en Perú, Panamá, Guatemala, Chile y Brasil para la adquisición de:  Activos en operación  Participación accionaria de empresas

TECNOLOGÍAS Hídrica

Eólica

Geotérmica

ADVANCES PROYECTOS EN DESARROLLO: Dos proyectos hidroeléctricos en Perú Estado: Prefactibilidad. ADQUISICIONES Adquisición de activos operacionales con una capacidad instalada por encima de 100 MW

ASOCIACIÓN    

Búsqueda de negocios de riesgo compartido Preferencia por el control operativo y comercial Control financiero no crítico Criterios de selección de los socios

Cifras financieras

Ingresos y costos operacionales

Ingresos Operacionales

Costos Operacionales

Cifras en millones de COP

EBITDA, Utilidad Operativa y Utilidad Neta

EBITDA

Utilidad Neta

Utilidad Operativa

Cifras en millones de COP

Dividendos

De acuerdo con los estatutos de ISAGEN, por lo menos el 70% de la Utilidad Liquida deberá ser distribuido entre los accionistas

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Pay out ratio

57%

40%

40%

44%

41%

50%

110%

Dividend Yield

3.06%

2.55%

2.31%

3.07%

2.77%

2.45%

5.95%

Cifras en millones de COP

Deuda

4,35

Monto de la deuda

USD 1,39 billones

Plazo promedio

6,52 años

Moneda

92% En pesos Colombianos

Costo de la deuda

8,75% Nominal en pesos

Deuda/EBITDA ratio

3,52

Cobertura servicio de la deuda

BBBBBBAAA Calificación local deuda corporativa Calificación bonos de deuda pública interna Información a Marzo 31 de 2015 TRM: $2,576,05

Baa3 Calificación Internacional (IDR)

Composición de la deuda

Acreedor

Saldo Actual

OPIC* Bonos 7 Bonos 10 Bonos 15 Club Deal Empre 240** Davivienda 250 Leasing SIEMENS Leasing IMCOM JBIC BTMU SANTANDER ESPAÑA TOTAL COP TOTAL USD

397.250 198.856 279.394 371.750 1.515.923 240.000 250.000 62.997 16.757 33,2 16,7 55,7 3.332.927 105,6

Moneda Plazo (Años) Tasa facial COP COP COP COP COP COP COP  COP COP USD USD USD

20 7 10 15 12 12 12 15 15 13 6 19

   

   

*Crédito con Garantía Nación

 

 

 

**Crédito con banco local

 

 

 

Cifras en millones a marzo 31 de 2015

IPC + 5,25% IPC + 5,93% IPC + 6,48% IPC + 6,99% IBR + 4,30% IBR + 4,30% IBR + 4,05% DTF + 4,10% DTF + 4,10% Libor + 2,85% Libor + 1,00% Libor + 1,40%    

   

Acción

Composición accionaria

Indicadores de la acción

Cifras en COP

A Marzo de 2015

Presupuesto 2015

Conceptos

Presupuesto 2015

Ingresos operacionales

2.591.328

Costos y gastos operacionales

1.696.569

Utilidad operacional Margen operativo EBITDA Margen EBITDA

894.758 35% 1.145.205 44%

Impuesto de renta

204.136

Utilidad neta

366.841

Margen neto

14% Cifras en millones de COP

Relación con Inversionistas Bertha Libia Suarez Ana María Cartagena (057) 4 325 79 79 – 325 79 78 [email protected] www.isagen.com.co/Inversionistas

Gracias