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SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE SOCIEDADES Y ENTIDADES, SERVICIOS FIDUCIARIOS, SERVICIOS DE GARANTÍA, SERVICIOS DE ASISTENCIA FINANCIERA, TERCERIZACION DE SERVICIOS Y ADMINISTRACIÓN DE FONDOS.

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AMICORP B.V.I. LIMITED TORTOLA, ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS

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ÍNDICE DE CONTENIDOS 03

S O B RE LA EMPRESA

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L A S ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS

05

E N TIDA DES EMPRESARIALES DE LAS IVB

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U S OS TÍPICOS DE UNA BVIBC

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S E RV ICIOS DE FONDOS

16

F I DEIC OMISO

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T I P OS DE FIDEICOMISO

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U B IC ACIONES Y RED GLOBALES

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C O NDIC IONES DE USO DEL FOLLETO

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SOBRE LA EMPRESA El Grupo Amicorp es un proveedor global independiente de una amplia gama de servicios de garantía, administrativos, legales y de secretariado y apoyo empresarial. Ofrecemos servicios a una amplia gama de clientes principalmente corporativos, pero en ocasiones también a clientes particulares de elevado capital privado en todo el mundo. Nos aseguramos de que las entidades gestionadas por nosotros o que tengan su domicilio con Amicorp cumplan plenamente tanto en la jurisdicción en la que estén establecidas como en la jurisdicción (es) donde sus beneficiarios finales (UBO, por sus siglas en inglés) sean residentes fiscales. Nos centramos en los mercados emergentes desde nuestra creación en 1992 y nos esforzamos por ser los mejores tanto en estos mercados como en otros en los que participamos. Nuestro objetivo es ofrecer un entorno laboral seguro y estable a nuestros empleados, fomentamos la conciencia medioambiental y contribuimos positivamente a las comunidades en las que trabajamos; también somos completamente rentables.

Una de las 10 principales empresas fiduciarias del mundo Nos enorgullecemos de haber creado un equipo global con más de 900 especialistas que contribuyen con sus aptitudes particulares al amplio abanico de experiencia y conocimientos de Amicorp. Entre nuestros profesionales contamos con abogados, contadores públicos certificados y banqueros, muchos de los cuales son miembros de asociaciones fiscales y legales tanto nacionales como internacionales. Son ellos quienes ponen en marcha las soluciones corporativas creativas, innovadoras y estratégicas que satisfacen los desafíos del complejo ambiente empresarial internacional.

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Para más información sobre el Grupo Amicorp por favor visite www.amicorp.com

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LAS ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS Las Islas Vírgenes Británicas (IVB) son un grupo de islas situadas a unos 100 kilómetros al este de Puerto Rico. Cuenta con una población de aproximadamente 30.000 habitantes. Las IVB son un territorio dependiente de Gran Bretaña y políticamente estable con autonomía propia. Su Primer Ministro y los miembros del Consejo Legislativo se eligen democráticamente. El Consejo Ejecutivo es designado por el Primer Ministro junto con un gobernador británico elegido. El sistema legal se basa en la ley inglesa común y los estatutos locales. El Consejo Privado de Inglaterra es el tribunal de apelación de máxima autoridad. El dólar estadounidense es la moneda local y no hay controles de cambio ni restricción en la repatriación o movimiento de los fondos. La calidad de los servicios comerciales y financieros, los sistemas de telecomunicaciones, el sector de la hostelería y las infraestructuras reglamentarias de las IVB son de primera categoría. A las IVB se puede llegar por aire desde los EE.UU., Europa y el Caribe gracias a varios vuelos diarios programados a través de San Juan, Puerto Rico y San Martín, así como por mar a través de las Islas Vírgenes de EE.UU. En los últimos años, las IVB han demostrado ser uno de los lugares más favorables para los negocios en el extranjero. Las IVB poseen una larga historia de estabilidad política y económica, como territorio británico de ultramar y centro financiero extraterritorial. Su legislación actual es flexible y filo empresarial con requisitos reglamentarios mínimos. Asimismo, su legislación es exhaustiva y sólida, por ello se ha ganado la aceptación de órganos reguladores internacionales como la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) y el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). Cuenta con una legislación eficaz para luchar contra la delincuencia financiera, incluido el blanqueo de capitales y la financiación terrorista.

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Las IVB son la jurisdicción principal del mundo para la formación y administración de las empresas de exención impositiva. Estas empresas no pagan impuestos en las IVB, aunque su posición fiscal real dependerá del derecho fiscal de los países donde estén establecidas. Las IVB ofrecen varios beneficios fiscales, puesto que no hay impuestos sobre la renta y el capital, impuestos sobre las ganancias de capital, impuestos anticipados ni impuestos sobre bienes inmuebles. A pesar del crecimiento de las IVB como centro financiero, las tasas y gastos de licencia de las autoridades se han mantenido a un nivel razonable y competitivo. Las IVB tienen un Registro de Asuntos Empresariales eficaz. Además, las IVB ofrecen un nivel de privacidad muy alto, seguridad de los activos, protección de los beneficios de riqueza e intereses del fideicomiso, así como respetabilidad e integridad reconocidas internacionalmente. Algunos de los motivos principales sobre el crecimiento de las IVB como centro financiero en los últimos años han sido la flexibilidad, la sencillez relativa y los usos múltiples de su legislación mercantil. Desde que se aprobó la legislación para

Compañías de Negocios Internacionales en 1984, las IVB se han establecido firmemente como el principal domicilio social del mundo, con más de 450.000 empresas registradas en la jurisdicción actualmente. A M I CORP EN LAS ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS Según la Ley de bancos y sociedades fiduciarias de las IVB, todas las empresas que ofrezcan constitución de empresa y/o servicios de agente registrado y/o establecimiento del fideicomiso y/o servicios de administración deben obtener licencias. Desde su fundación en 1992, Amicorp ha cumplido estos requisitos reglamentarios, operando en las IVB bajo una licencia fiduciaria general con el fin de ofrecer la constitución de sociedades, servicios de administración y servicios fiduciarios, así como una licencia para proporcionar servicios de custodia para acciones al portador. Podemos ofrecer “sustancia” para

empresas en las IVB, a petición. Este servicio puede incluir la organización de oficinas totalmente equipadas, el suministro de directores individuales y personal de apoyo, una imagen corporativa y cualquier otro servicio que pueda ser requerido en casos específicos de cliente. Entre la amplia gama de servicios que Amicorp ofrece, según su licencia de las IVB, se incluye: • • Creación y administración de empresa; • Creación y administración de fideicomiso; • Servicios de director y accionista delegado; • Servicios corporativos y de secretaría; • Servicios de agente y domicilio social; • Servicios de licencia de fondos mutuos y operativos; • Servicios de “re domiciliación”; • Custodio autorizado de acciones al portador en las IVB; • Servicios de liquidación y disolución; y • Servicios de registro de yates.

ENTIDADES EMPRESARIALES DE LAS IVB La estructura de fondo que se usa con más frecuencia en las IVB es la Empresa de Negocio Internacional (ENIVB) con su capital dividido en acciones. Otras estructuras disponibles son la sociedad comanditaria y los fondos de inversión. E M P RESA DE NEGOCIO INTERNACIONAL (BVIBC) La empresa de negocio de las IVB (BVIBC, por sus siglas en inglés) ofrece más flexibilidad y posibilidades respecto a las transacciones y estructuras de todo tipo. Entre ellas se puede incluir empresas conjuntas, titulaciones, planificación fiscal y patrimonial e inversión de fondos. Una BVIBC es un vehículo corporativo con responsabilidad limitada y está totalmente exenta de impuesto sobre la renta, sobre la herencia y sobre los bienes inmuebles en sus acciones, ingresos y activos en las IVB. No existen controles de cambio o ninguna otra restricción en el movimiento de los fondos. Los accionistas tienen responsabilidad limitada respecto a la cantidad de aportación de capital al que se han suscrito. La BVIBC es un vehículo corporativo extremadamente flexible, adecuada para una amplia gama de actividades y soluciones de comercio, participación, inversión y protección de activos. Una vez finalizados los procedimientos internos de los agentes registrados, las BVIBC pueden formarse el mismo día con unas formalidades mínimas. Entre las ventajas de utilizar las BVIBC se incluyen: • • •

Vehículo corporativo de bajo coste; Funcionamiento sencillo y ligeramente regulado; Incorporación en el mismo día y la documentación corporativa debe enviarse en el plazo de 7 días;

• •

El número mínimo de directores es uno, que puede ser una corporación; y El número mínimo de acciones que se emiten es uno.

Entre las características de la BVIBC se incluyen: • • • • • • •

Flexibilidad para ofrecer servicio virtualmente a todos los propósitos comerciales; Exento de todos los impuestos de las IVB y derecho de sellado; No requiere capital mínimo; Se pueden emitir varios tipos de acciones; Acciones al portador, siguen disponibles sujetas a gastos más altos y restricciones de custodia; Sin divulgación pública de los accionistas, directores o ejecutivos de la empresa; y Sin informes financieros ni requisitos generales de reuniones anuales.

El memorando y las cláusulas estatuarias de un fondo incluido como una BVIBC pueden estructurarse de diferentes formas tanto de manera sencilla como extremadamente compleja. Las acciones de capital autorizadas se pueden dividir en dos o más tipos de acciones, lo que permite la creación de fondos paraguas y la separación de derecho de voto y derechos a la asignación de un rendimiento del fondo. Generalmente, las acciones se emiten como acciones registradas. Las clases de separación puede que no sean amortizables, totalmente amortizables o amortizables a fechas específicas. Puede que diferentes derechos estén vinculados a diferentes clases de acciones que permiten distinguir el fondo entre diversos inversores.

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USOS TÍPICOS DE UNA BVIBC L A B VIBC COMO UNA SOCIEDAD DE CARTERA La BVIBC es un vehículo excelente para las actividades de la sociedad de cartera. Puede mantener cualquier tipo de entidad, cuenta o activo localizado en cualquier parte del mundo. Este tipo de estructura ofrece cierto grado adicional de privacidad y facilita la venta final del negocio o propiedad subyacente. También puede tener otras ventajas prácticas durante el curso de las operaciones diarias Por ejemplo: la sociedad de cartera se podría utilizar para ofrecer préstamos a filiales de otros países, en los que las filiales pueden beneficiarse de las deducciones fiscales sobre el interés pagado mientras que el interés recibido no es imponible en las IVB. Una sociedad de cartera también podría utilizarse para mitigar la tributación como el impuesto sobre el patrimonio por la venta de la propiedad inherente, mediante la venta de la acción de la sociedad de cartera perteneciente al beneficiario efectivo final (UBO, por sus siglas en inglés), fideicomiso o fundación, en lugar de vender los activos en sí.

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A continuación se detallan los ejemplos de una estructura de sociedad de cartera de las IVB, en combinación con otra entidad corporativa. Son útiles cuando la propiedad directa por una BVIBC no se recomienda ni es apropiada por motivos fiscales, de privacidad u otros:

Fideicomiso, fundación, . UBO

BVIBC

Sociedad de cartera danesa, holandesa, estadounidense, etc

Una BVIBC puede utilizarse para un cumplimiento favorable de las ganancias de capital. El propietario original (por ej. UBO, sociedad de cartera, etc.) de una empresa podría vender acciones en la empresa X a la BVIBC por un precio de 100 dólares, que, a su vez, vende las acciones de la empresa X a un tercero a un precio más alto (es decir: 100 dólares + y); la ganancia de capital (y) se lleva a cabo en las IVB libre de impuesto. Paso 1

Paso 2

Paso 3

Propietario original

BVIBC

Terceros

Empresa X

Empresa X

Empresa X

E M P RE S A DE C OM E R C I O I N T E R N A C I ONA L

México España Sudáfrica

Suiza

Etc.

Fideicomiso neozelandés o británico

Fundación holandesa

BVIBC

LP holandés o LLP británico, etc. México

Francia

Una empresa que comercia bienes y servicios internacionalmente puede beneficiarse de establecerse como una BVIBC. La tributación en concepto de beneficios puede diferirse legítimamente a través de la BVIBC, sobre todo, si las actividades de compra y venta suceden en dos países diferentes. Así pues el diferimiento de imposición puede emplearse para lograr una futura expansión internacional, inversiones, etc. Además, la BVIBC, como importador o exportador, puede evitar el impacto de la normativa local costosa. Asimismo, una BVIBC puede emplearse como la empresa matriz, socia o comisionistas de una empresa de comercio internacional que existe en otra jurisdicción, y así aprovecharse de un tratamiento fiscal favorable, etc. Los flujos de bienes irían directamente del vendedor original al comprador final. Sin embargo, las facturas fluirían a través de la BVIBC.

Australia

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Las estructuras posibles podrían incluir lo siguiente:

Comisión de gestión

BVIBC UBO, Sociedad matriz, fideicomiso, etc. Brasil, Asia, México, etc.

Vende a Europa, etc.

BVIBC

Europa, Australia, Canadá, etc.

Fundación holandesa

BVIBC

LLC en EE.UU.

Europa, Australia, Canadá, etc.

La BVIBC también puede emplearse junto con una empresa de comercio con impuestos fiscales altos, (es decir: una empresa de comercio del Reino Unido). En este tipo de estructura una sociedad limitada privada del Reino Unido (UKCO, por sus siglas en inglés) establece un acuerdo de agencia con la BVIBC, según el cual la UKCO puede vender y comprar bienes en su propio nombre, pero para y en nombre de la BVIBC. La UKCO compra bienes del fabricante (a menudo el capital principal de la estructura) y posteriormente vende dichos bienes al cliente a un precio acordado. Ahora se refleja una diferencia entre el flujo de facturas y el flujo de bienes. Las facturas se canalizan a través del Reino Unido por la UKCO, mientras que los bienes se transferirán directamente del fabricante al cliente. La UKCO le cobra una comisión de gestión a la BVIBC, generalmente, se plasma como una comisión en las ventas. Esto varía entre el 5% y el 15% de la facturación, según la actividad comercial. En el caso de transacciones grandes, se puede decidir el pago de una comisión fija, siempre que esto sea una cantidad aceptable para las autoridades tributarias del Reino Unido. Toda la documentación comercial se prepara por la UKCO y en nombre de ésta.

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Compra de EE.UU., Brasil, México, etc.

Compra de

Vende a

Compra de Brasil, Asia, México, etc

Beneficios

Empresa de comercio del Reino Unido

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C OM E R C I O E L E C T RÓNI C O Una BVIBC es un vehículo corporativo especialmente útil cuando el negocio se realiza a través de Internet o mediante otros medios electrónicos. Los datos de este tipo de negocio se pueden alojar en un servidor en cualquier parte del mundo. Esto resulta especialmente útil cuando el producto o el servicio pueden entregarse electrónicamente. La utilización de una BVIBC puede conllevar varias ventajas fiscales, como evitar el impuesto sobre las ventas o el IVA, limitar el impacto de las regulaciones restrictivas que rige Internet y quizá el diferimiento de imposición sobre los beneficios. E M P R E S A D E I NV E RS I Ó N / F ONDOS M U T U O S Y GE RE NT E S O A DM I NI S T R A D O R E S D E F O N D O S MUTUOS Al usar una BVIBC, los fondos que se acumulan se pueden invertir o depositar en todo el mundo. Asimismo, no existen impuestos aplicables sobre la renta o ganancias capitales en las IVB, lo que hace que esta localización sea atractiva como sede para los fondos mutuos no controlados y los gerentes y administradores de fondos. La prórroga eficaz de impuestos que las IVB, como lugar de los fondos, pueden ofrecer (sujeta a la legislación fiscal local aplicable a los inversores) derivará en beneficios significativamente mejorados que está al alcance del fondo. Los fondos mutuos y los gerentes y administradores de fondos mutuos se regulan por la ley de fondos mutuos de las IVB. Esto proporciona una seguridad y comodidad adicionales a los accionistas y funcionarios, puesto que el fondo existe y se mueve en un entorno muy bien regulado que se encuentra en las IVB. Encontrará más información en la sección de Fondos Mutuos de este catálogo. L A S I V B P A R A L A C E L E B R A C I ÓN DE UN I N S T R U M E NT O DE DE UDA P A RA UNA P ROP I E D A D I N M OB I L I A RI A F I DUC I A R I A DE A RGE NT I N A Esta propuesta contempla el uso de una BVIBC para mantener instrumentos de deuda emitidos por un fideicomiso financiero argentino, cuyos activos, a su vez, comprender las propiedades inmobiliarias en Argentina. Esta estructura minimiza la presión fiscal sobre las inversiones finales en Argentina en la mayor medida.

Un fideicomiso financiero puede emitir dos tipos de valores: •

•

Certificados de participación cuyos titulares pueden ser asimilados a los destinatarios finales, porque los certificados de participación dan a los titulares el derecho a una parte de los bienes en fideicomiso; y Los instrumentos de deuda cuyos titulares tienen derecho a la devolución del principal más los intereses.

La cita pública de los valores es relevante a efectos fiscales. Art. 83 de la Ley 24.441 bajo la legislación argentina establece una exención de impuestos para las rentas derivadas de los valores emitidos por un fideicomiso financiero y las plusvalías resultantes de su alcance, pero sólo si los valores están autorizadas para su cotización pública. Contribuyentes corporativos residentes que mantienen valores están excluidos del beneficio, por lo tanto, los valores deben estar en manos de un vehículo extranjero. Cotizables, otorgan a los inversionistas un estatus libre de impuestos con respecto a cualquier ingreso que surja de los valores o relacionados con ellos, por ejemplo, pago de intereses, de distribución de utilidades, venta, canje o trueque (Ley 24.441, art. 83). Además, aquellos que califican para la exención se salvan de demostrar que la exención no dará lugar a una transferencia de ingresos a una autoridad fiscal extranjera, como suele ser la normativa.

Accionistas

Titular BVIBC de instrumentos de deuda emitidos por Fideicomiso Financiero de Argentina

Titulares de USD

Para mayor protección, un holding personal de las Islas Vírgenes Británicas también está a menudo vinculada junto con un fideicomiso de derecho común o una fundación privada de las Antillas Holandesas, como se ilustra a continuación.

Fundación privada de Curazao o Fideicomiso Anglosajón

BVIBC

Activos

Instrumentos de deuda

Fideicomiso Financiero

A veces es conveniente proteger al beneficiario final (UBO, por sus siglas en inglés) de una empresa. Individuos de elevado capital privado residentes en diversos países pueden mantener activos a través de una BVIBC como una sociedad de holding personal. Si todos los activos se transfieren a la BVIBC al fallecimiento del UBO, las sucesiones se deben solicitar en las Islas Vírgenes Británicas y no en cada uno de los países en los que podrían estar los activos. Las acciones de la sociedad de holding personal están sujetos a sucesiones en las Islas Vírgenes Británicas, no el título de las inversiones subyacentes que permanece en poder de la ENIVB. En las Islas Vírgenes Británicas, el interés del propietario no se registra en ninguna solicitud extranjera o nacional. Mediante el uso de un holding personal de esta manera, se proporciona mayor privacidad y el costo de los honorarios legales se reduce.

Cuenta bancaria

Pagos de intereses libres de impuestos

Concedente

N E C E S I DA D DE S A L V A GUA RDA R A L B E NE F I C I A RI O F I NA L ( U B O )

Fideicomisario

de Residentes en Argentina

RESTRICCIONES Para calificar como una BVIBC, la empresa no podrá: • •

Inmuebles y Propiedades en Argentina

Activos

•

•

Llevar a cabo la actividad bancaria, a menos que esté autorizado para hacerlo en virtud de la Ley reguladora de bancos y sociedades fiduciarias; Llevar a cabo los negocios como una compañía de seguros o de reaseguros a menos que esté autorizado para hacerlo en virtud de la Ley de Seguros; Llevar en el negocio de proporcionar el domicilio social de las empresas a menos que esté autorizado para hacerlo en virtud de la Ley reguladora de bancos y sociedades fiduciarias; o Llevar a cabo cualquier otra actividad prohibida por las leyes actualmente en vigor en las Islas Vírgenes Británicas.

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D OCUMENTACIÓN DE LA GOBERNANZA E MPRESARIAL Una BVIBC se rige por la Ley de Sociedades Comerciales de IVB, y por su escritura de constitución (M&A, por sus siglas en inglés). La escritura de constitución de la Sociedad establece la estructura básica de una BVIBC incluyendo: • • • •

El nombre de la BVIBC (ahora permitido contener caracteres extranjeros, números y en algunos casos, los nombres Descartados de las entidades anteriores); La dirección del domicilio social; El propósito para el que se estableció la empresa; y La estructura de capital, incluyendo detalles sobre las acciones como valor nominal, clases de acciones y los derechos inherentes a las acciones.

Los Estatutos son los estatutos de una BVIBC y operan como los reglamentos para las actividades de la empresa. Los artículos describen, en detalle, la emisión, transferencia, transmisión y adquisición de acciones. Los artículos regulan las relaciones entre los accionistas y directores y regulan la compañía. Ellos establecen los procedimientos para la celebración de las juntas de accionistas, acuerdos de resoluciones y detalla las facultades y restricciones específicas impuestas a los directores o accionistas. Los M&A se archivan en el Registro de Asuntos Corporativos de las IVB. Posteriormente, el Secretario emitirá un Certificado de Constitución, que sirva como prueba de la existencia de la empresa. A CCIÓN ACCIONISTAS Y CAPITAL La propiedad de la BVIBC está representada por la tenencia de acciones. Las acciones normalmente se emiten como acciones registradas, pero se pueden emitir como acciones al portador si están en manos de un depositario aprobado. No hay requisitos para divulgar públicamente los propietarios de una BVIBC. Un accionista puede ser una corporación o un individuo que se encuentra en cualquier parte del mundo y la propiedad conjunta de acciones se permite. El número total de acciones que la BVIBC está autorizada a emitir determinará la incorporación del gobierno y las cuotas anuales de registro dependiendo de si los M&A prohíben la emisión de acciones al portador. Cuando los M&A prohíben la emisión de acciones al portador, si el número total de acciones que la empresa está autorizada a emitir no es más de 50.000, la cuota anual del gobierno será de 350 dólares por año. Si el número total de acciones que la empresa está autorizada a emitir es mayor que 50.000, la cuota anual del gobierno será de 1.100 dólares. Cuando los M&A no prohíben la emisión de acciones al portador, si el número total de acciones que la

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empresa está autorizada a emitir no más de 50.000, la cuota anual del gobierno será 1.100 dólares por año. Si el número total de acciones que la empresa está autorizada a emitir es mayor que 50.000, la cuota anual del gobierno será de 1.350 dólares. Las acciones podrán estar denominadas en cualquier divisa y distintas clases de acciones podrán estar denominados en diferentes monedas. Las acciones pueden ser divididas en un número ilimitado de clases, cada una de las cuales pueden dar diferentes derechos a sus respectivos accionistas. El capital emitido es el número de acciones que efectivamente sean emitan y pagadas por los accionistas. No hay obligación de emitir más de una acción a un accionista. Las acciones no tienen que ser pagados en efectivo, la forma de pago puede ser resuelta por un pagaré, la transferencia de la propiedad de la empresa o por la prestación de servicios a la BVIBC. DI R E C T O R E S Los directores se comprometen a la gestión del día a día de la BVIBC. Los consejeros podrán, mediante resolución, autorizar una comisión de uno o más directores para representar a la empresa y para firmar documentos en su nombre. Los directores iniciales son nombrados por el agente registrado de la compañía como el suscriptor de la escritura de constitución. A partir de entonces, los directores pueden ser elegidos por los accionistas o por los directores, sujeto a lo dispuesto en los Estatutos. Aunque no existe un requisito bajo la ley de IVB para celebrar reuniones generales anuales, los directores pueden celebrar reuniones en cualquier parte del mundo y una reunión podrá celebrarse por teléfono o por videoconferencia. Un director puede ser un individuo o una corporación que resida o esté registrada en cualquier parte del mundo. DI V U L G A C I ÓN DE I N F O R M A C I Ó N Los documentos presentados públicamente se limitan a la escritura de constitución y a sus modificaciones y en su caso, los artículos de la fusión, continuación o disolución (aunque otros documentos pueden ser presentados públicamente de forma voluntaria). No hay ningún requisito para cualquier información sobre los directores y accionistas que tenga que ser presentada públicamente. De acuerdo tanto con el Código de Conducta de las IVB para los agentes registrados y el código de práctica anti-blanqueo de dinero, el agente registrado (por ejemplo, una compañía del Grupo Amicorp) debe mantener la información relativa a los accionistas y directores de una BVIBC. Esta información se lleva a cabo en la oficina del agente registrado. Se requiere que el agente registrado revele información sobre el/los accionista(s)

de conformidad con una orden de los tribunales de las IVB o autoridad reguladora. En el caso de las acciones al portador, la identidad del UBO de las acciones debe ser conocida por el depositario aprobado. Cualquier certificado que acredite la emisión de tales acciones debe ser mantenido en custodia por el depositario. Amicorp puede proporcionar a un individuo o una empresa para actuar como director para un cliente BVIBC. Amicorp también puede proporcionar otra compañía, ya sea una BVIBC o una empresa domiciliada en otra jurisdicción, para actuar como accionista nominal. Estas soluciones proporcionan un mayor nivel de privacidad. Please note the following requirements under BVI law, which apply to all BVI companies: Por favor tenga en cuenta los siguientes requisitos según la ley de las IVB, aplicables a todas las compañías de las IBV: I.

II.

Como su agente registrado, debemos ser notificados de la ubicación física del registro de los miembros y las modificaciones que se realizan en el registro dentro de los quince días siguientes al cambio. Como su agente registrado, debemos ser notificados de la ubicación física del registro de directores. Además, desde el 1 de abril de 2016 todas las empresas de BVI están obligadas a presentar en el Registro de Asuntos Corporativos de BVI (el “Registro”) una copia del registro de directores, así como cualquier cambio en la información contenida en el mismo. En el caso de que hubiera cualquiera de estos cambios, debemos ser notificados dentro de los 5 días del cambio de modo que a su vez podamos presentar esos cambios con el Registro dentro del tiempo requerido.

III. Como su agente registrado debemos ser avisados de la ubicación de los registros y documentos subyacentes de la empresa, así como de cualquier cambio en la ubicación en forma escrita dentro de los catorce días siguientes al cambio. Estos registros se definen para incluir los registros y la documentación subyacente en relación con todas las sumas de dinero recibidas y gastadas por la empresa y las razones para el ingreso o gasto, todas las ventas y compras de bienes de la empresa y los activos y pasivos de la empresa.

Los detalles de los directores mantenidos por el Registro no estarán disponibles al público, pero sólo pueden ser revelados por el Registro en virtud de una orden o solicitud emitida por una autoridad competente conformidad con la ley de BVI. Los registros y documentos subyacentes de la empresa deberán conservarse durante al menos cinco años desde la fecha de la transacción o desde la fecha de terminación de la relación de negocios a la que se refieren los registros y deben ser puestos a disposición del agente registrado bajo petición sin demora. Existen importantes sanciones en caso de incumplimiento de estos requisitos legales. S E RV I C I OS DE B V I B C Y D E L G R U P O A M I C O R P Amicorp ofrece incorporación en el mismo día (después de la finalización del cumplimiento de Amicorp y nuevos procedimientos de aprobación de negocios). Los documentos corporativos son enviados normalmente dentro de los 4 días hábiles después de la incorporación. Dentro de las Islas Vírgenes Británicas, el Grupo Amicorp ofrece una amplia gama de servicios para BVIBC y sus beneficiarios finales, incluyendo, pero no limitado a: • • • • • • • • • • • •

Cheques y reservas; Búsquedas de compañía; Preparación de los documentos constitucionales y de organización; Constitución e inscripción de la BVIBC; Proporcionar el agente registrado y el domicilio social; Proporcionar los directores y funcionarios corporativos o individuales; Proporcionar poderes a terceros; Proporcionar certificados de vigencia y otros documentos corporativos y legales; Proporcionar copias certificadas y apostilladas de todos los documentos de la empresa; La prestación de servicios administrativos, de secretaría y corporativos; Mantenimiento y operación de cuentas bancarias; y Cualquier otra tarea necesaria para mantener la empresa en buen estado.

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SERVICIOS DE FONDOS La mayoría de los fondos de inversión de las IVB se estableció como sociedades por acciones. Sociedades Limitadas también son comunes, mientras que los fondos de inversión son raros. Hay una serie de ventajas con respecto a otros domicilios para establecer un fondo de inversión en las Islas Vírgenes Británicas. Éstas incluyen:

• •

•

L A L E Y D E A C T I V I D A D D E I NV E RS I Ó N Y S E G U R I DA DE S

• • • • • • •

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Una jurisdicción política y económica estable que se ha comprometido a seguir siendo completamente compatible con todas las organizaciones internacionales; Un sistema jurídico entendido basada en el Derecho Común Inglés, reforzada por la legislación local moderna; Un Tribunal de Comercio dedicado con un juez especializado y personal de los tribunales; No hay restricciones en las políticas o estrategias o en el rendimiento de inversiones y otros acuerdos de honorarios; No hay requisito de nombrar directores locales, funcionarios locales o auditores locales; Un procedimiento rápido de fondos profesionales; La capacidad de modificar los estatutos y escritura de constitución del fondo sin necesidad de una votación de los miembros;

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Orgánica cartera de delimitación; y Comparativamente bajo coste de puesta en marcha y honorarios y costes en curso.

Las IVB ha mejorado una legislación moderna que incluye la Ley de Valores y Negocios de Inversión, 2010 (“SIBA”). SIBA entró en vigor ese mismo año. SIBA regula el negocio de la inversión en las Islas Vírgenes Británicas y ha demostrado ser muy fácil de usar en su aplicación. SIBA cubre las siguientes áreas: •

•

Un régimen de licencias para regular las entidades que llevan a cabo “operaciones de inversión” en o desde las Islas Vírgenes Británicas incluyendo las ENIVB que ejerzan tales negocios en cualquier parte del mundo; Restringe y regula la emisión de títulos públicos en las Islas Vírgenes Británicas;

•

•

Derogado la Ley de Fondos de Inversión de 1996, y junto con los Reglamentos de los Fondos de Inversión de 2010, actualiza el régimen de fondos de inversión de las Islas Vírgenes Británicas; y Presenta un régimen de abuso de mercado y crea provisiones por delitos relacionados con operaciones con información privilegiada, etc.

Cualquier persona involucrada en el negocio de la inversión en las Islas Vírgenes Británicas, incluyendo las ENIVB que ejercen tales negocios en cualquier parte del mundo, están obligados a mantener una licencia de negocio de inversión que autoriza específicamente la conducta de los siguientes tipos de actividades de inversión: • • • • • • •

Negocio de las inversiones; Arreglar ofertas en las inversiones; La gestión de las inversiones; Proporcionar asesoramiento de inversión; La prestación de servicios de custodia con respecto a las inversiones; La prestación de servicios de administración con respecto a las inversiones; y El funcionamiento de un mercado de inversión.

La definición de las inversiones es de gran alcance pero hay provisión para ciertos tipos de actividades de inversión a ser excluidos del ámbito de aplicación de la definición de las operaciones de inversión y para ciertos tipos de personas que se excluyen de la obligación de poseer una licencia de negocio de inversión. Las personas con licencia están obligados a poner en práctica sistemas y controles adecuados sobre su negocio de inversión, tener recursos de capital suficientes y que nombre a un representante autorizado en las Islas Vírgenes Británicas que ha sido certificado por la Comisión de Servicios Financieros de IVB (la “Comisión”) a menos que tengan una significativa presencia de gestión en las Islas Vírgenes Británicas. Un licenciatario de negocio de inversión no debe nombrar a un director o funcionario de alto nivel, a disponer de participaciones significativas en un licenciatario, establecer una sucursal/filial o cambiar su nombre (gestor de fondos licenciado/administrador permitido a dar aviso de 21 días), sin la aprobación previa por escrito de la Comisión. El nuevo régimen de fondos privados y profesionales refleja la legislación anterior y codifica las prácticas regulatorias actuales, incluyendo: • •

La inversión mínima inicial para todos los inversores en un fondo profesional será de 100.000 dólares, sujeta a ciertas excepciones; Los fondos de inversión que no tienen una presencia

• • • •

significativa en la gestión de las Islas Vírgenes Británicas tendrán que nombrar un representante autorizado IVB; Un fondo privado o profesional tendrá que presentar sus documentos de oferta con el FSC; Los fondos tienen que nombrar a un gerente, administrador y custodio; Los fondos tendrán en todo momento por lo menos a 2 directores, al menos uno de los cuales debe ser un individuo; y Se necesitan fondos para que sus estados financieros sean auditados anualmente.

SIBA se basa en la Ley de las Islas Vírgenes Británicas de Fondos Mutuos (MF). El objetivo de la Ley de MF es proporcionar la regulación, autorización y control de los fondos de inversión, y sus gerentes y administradores que llevan la actividad en o desde las Islas Vírgenes Británicas. El término ‘ejercicio de la actividad’ incluye, pero no se limita a, una o más de las siguientes actividades: • • • • • •

La gestión de las inversiones; Recepción de las suscripciones y la organización de la emisión o reembolso de acciones; Mantenimiento del registro de accionistas; Mantenimiento de registros contables; La publicación de un folleto u otra invitación similar a la compra de acciones; La solicitud de los inversores a comprar acciones.

Un fondo incorporada, formada u organizada bajo las leyes de las Islas Vírgenes Británicas se considera que ejerce su actividad dentro de las Islas Vírgenes Británicas. Bajo SIBA, un fondo que deseen ser reconocido o registrado deben designar a un gestor de inversiones, un administrador, un custodio y un auditor. Sin embargo, se pueden aplicar los fondos privados o profesionales para una exención de nombrar a un administrador de inversiones, custodio o auditor. Al considerar una solicitud de reconocimiento o registro, SIBA requiere que el gerente, asesor de inversiones, el administrador y/o custodio de un fondo de inversión IVB satisfaga con idoneidad los criterios del FSC. Generalmente, el FSC aceptará un funcionario que se encuentra en una jurisdicción reconocida. En el momento de publicación de este folleto los siguientes países han sido designados por el FSC como jurisdicciones reconocidas: Argentina, Australia, Bahamas, Bermudas, Bélgica, Brasil, Canadá, Islas Caimán, Chile, China, Curazao, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Gibraltar, Grecia, Guernesey, Hong Kong, Irlanda, Isla de Man, Italia, Japón, Jersey, Liechtenstein, Luxemburgo, Malta, México, Países Bajos, Nueva Zelanda, Noruega, Panamá, Portugal, Rusia, Singapur, España, Sudáfrica, Suecia, Suiza,

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Reino Unido y los EE.UU. El FSC también podrá aceptar un funcionario domiciliado en otra jurisdicción si el solicitante puede satisfacer a la FSC que la jurisdicción cuenta con un sistema para la regulación efectiva de los negocios de inversión incluyendo los negocios de fondos.

registrado en la Comisión para llevar a cabo sus negocios o administrar sus asuntos en o desde las Islas Vírgenes Británicas. Existe un cargo de 500 dólares que se paga anualmente a la Comisión. Existe un cargo de USD 500 dólares que también se paga como una tasa de solicitud.

La Ley define un fondo de inversión como una sociedad constituida, una sociedad formada, un fondo de inversión organizado u otro organismo similar formada u organizada bajo las leyes de las Islas Vírgenes Británicas o de cualquier otro país o jurisdicción, que:

E S T RUC T URA S J URÍ D I C A S

• •

Recopila y agrupa los fondos de los inversores con el objetivo de una inversión colectiva; y Emite acciones que dan derecho a su titular a recibir cuando lo demande, o en un plazo determinado después de la demanda, una cantidad calculada por referencia al valor de una participación proporcional en la totalidad o en una parte de los activos netos de la empresa, la asociación, la fondo de inversión u otra entidad similar a la del caso.

La Ley distingue tres clases de fondos: privadas, profesionales y público. Los fondos privados deben tener no más de 50 inversores y las invitaciones a la suscripción o compra de acciones sólo pueden hacerse de forma privada. Los documentos constitucionales deben especificar estas condiciones. Un fondo privado ejerciendo la actividad en o desde las Islas Vírgenes Británicas debe ser reconocido por la Comisión. Existe un cargo de 350 dólares que se paga anualmente a la Comisión. No se requiere ninguna cuota de solicitud. Participaciones en fondos profesionales están a la venta únicamente a inversores profesionales. Un inversor profesional se define como: •

•

Una persona cuyo negocio ordinario implica, ya sea por cuenta propia o por cuenta ajena, la adquisición o enajenación de bienes de la misma clase que la propiedad, o una parte sustancial de la propiedad, del fondo; o Una persona que ha firmado una declaración que tiene un patrimonio neto de más de 1 millón de dólares y él consiente en ser tratado como un inversor profesional.

La inversión inicial por cada inversor profesional debe ser al menos de 100.000 dólares. Un fondo profesional de ejercicio de la actividad en o desde las Islas Vírgenes Británicas debe ser reconocido por la Comisión. Existe un cargo de 350 dólares, pagadero anualmente a la Comisión. No se requiere ninguna cuota de solicitud. Un fondo público es un fondo de inversión que no es un fondo privado o un fondo profesional. Un fondo público debe estar

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La estructura más común en las Islas Vírgenes Británicas para los fondos de inversión implica el uso de una BVIBC. Su capital se divide en dos o más clases de acciones. Los accionistas participantes (es decir, los inversores) están limitados en su responsabilidad frente a la cantidad de la aportación de capital que hayan suscrito. Las estructuras alternativas podrían implicar el establecimiento de una sociedad limitada o un fondo de inversión. Una sociedad limitada suele ser elegida por razones fiscales relacionadas con el país en el que se realizan las inversiones o en el que los inversores se encuentran. Con una BVIBC no se grava sobre rendimientos y plusvalías en las BVI. No hay controles de cambio u otras restricciones a los movimientos de fondos. A S P E C T OS DE ORGA NI Z A C I ÓN El Memorándum y los Artículos de Asociación de un fondo de inversión constituida como una BVIBC pueden estructurarse en diversas formas, que van de las simples a extremadamente complejas. Comúnmente, el capital social autorizado de un fondo se divide en dos o más clases de acciones. Una clase de acciones denominadas las acciones ordinarias, comunes o constituyentes, tienen derecho a voto, pero los titulares de este tipo de acciones no tienen derecho a los beneficios del fondo. Las otras clases de acciones comúnmente llamada de inversor, participación o rescatables, no tienen derecho a voto. Los titulares de estas acciones tienen derecho a los ingresos del fondo, en proporción a sus participaciones. Todas las clases de acciones se emitirán como acciones nominativas. Cada clase separada de acciones se puede hacer no redimible, totalmente rescatable o redimible sólo en ciertas fechas. Además, para cada clase de acciones, se le pueden agregar derechos diferentes. Diferentes clases de acciones se crean para: • •

Distinguir entre las diferentes clases de activos (por ejemplo, acciones, bonos, divisas, áreas geográficas, etc.) en los que invierte el fondo; y Distinguir entre diferentes inversores (por ejemplo, institucionales frente a las individuales, por residencia fiscal, etc.).

DIVULGACIÓN El Director de Inversiones de Negocios (anteriormente el Registro de Fondos Mutuos) está generalmente prohibido de revelar cualquier información o documentación aportada o presentada a ellos por cualquier fondo privado o profesional reconocida. Sin embargo, la divulgación es posible después de un pedido de: • •

El Gobernador, el Ministro de Hacienda, el Director Gerente del Departamento de Servicios Financieros o la Fiscalía General; o La Comisión de Servicios Financieros.

Según la ley, el Gobernador tiene la facultad de prohibir a un director de revelar información especificada, material o documentos proporcionados por cualquier fondo público registrado si el gobernador es de la opinión de que la no divulgación es en el interés público. SERVICIOS PROPORCIONADOS POR AMICORP La creación de un fondo de inversión puede ser un proceso complejo que implica un gran número de diferentes temas y varias partes. Amicorp agiliza y simplifica el proceso y ayuda a las partes que deseen establecer un fondo de inversión en la creación de una estructura eficiente y eficaz. Amicorp es capaz de ofrecer los siguientes servicios: • • • • • • • • • • • • • • • • •

Preparación de los documentos estatutarios; La incorporación de los fondos de inversión; Preparación de la aplicación para ser reconocido como un fondo privado o profesional o fondos públicos licenciados; Redacción de un folleto y documentación de oferta asociada; Redacción de diversos acuerdos entre un fondo y sus funcionarios; Proveer para la domiciliación de los fondos de inversión y la custodia de sus certificados de registro o licencia; Proporcionar los directores corporativos y/o personales a un fondo; El procesamiento de las emisiones de acciones y reembolsos, así como mantener el registro de accionistas; Cálculo del valor de los activos netos; El mantenimiento de los principales libros de cuentas y la colaboración con los auditores del fondo; Presentar el fondo y su principal a sus bancos y auditores en las Islas Vírgenes Británicas, o en otro lugar; La comunicación con los accionistas y proporcionar informes financieros; Instituir acciones corporativas y resoluciones (de la dirección); La organización de las asambleas de accionistas y directores; Mantenimiento y operación de cuentas bancarias; Desembolsar los pagos por gastos incurridos o reembolsos; y Cualquier otra tarea necesaria para mantener el fondo en buen estado.

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FIDEICOMISO Los fideicomisos pueden ser utilizados como medio para lograr la protección efectiva de los activos y de impuestos y la planificación del patrimonio, así como con fines benéficos y comerciales. El uso de fideicomisos en la estructuración financiera requiere una cuidadosa consideración y asistencia profesional, que Amicorp es capaz de proporcionar. V E NTA JAS DE CREAR UN FIDEICOMISO EN LAS IVB Los fideicomisos de las IVB pueden ser creados por una serie de razones, entre ellas: • • • • • • • • • • • • •

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Como instrumento para la planificación de la sucesión en caso de muerte o incapacidad, por ejemplo: proporcionar a los cónyuges y dependientes con distribución eficiente y oportuna de los bienes por causa de muerte; Para mitigar las obligaciones fiscales, por ejemplo: impuesto de sucesiones/inmuebles, impuesto sobre la renta y el capital impuesto a las ganancias; Protección de los activos de futura responsabilidad personal; La preservación de la riqueza de la familia y la continuidad de las empresas familiares; El establecimiento de las pensiones o planes de opciones sobre acciones para empleados; La propiedad de los bienes particulares o de las inversiones en general; Protección del prestamista en operaciones de financiación de las empresas; Para proteger los activos (por ejemplo: de controles de cambio o de cualquier otra intervención del gobierno); Como una forma discreta de la tenencia de activos; Para proteger a los beneficiarios que tienen dificultades en la gestión de sus propios asuntos; Para eludir las reglas de herencia forzosa; Para holding en una empresa familiar o en transacciones corporativas; o Como un vehículo para las donaciones filantrópicas.

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D E F I NICIÓN DE UN FIDEICOMISO Se crea un fideicomiso cuando los activos se transfieren por el propietario a una tercera persona que legalmente se hace cargo de dichos activos para el beneficio de otros (los beneficiarios). Por lo tanto, uno de los resultados deseados de la colocación de los activos en un fideicomiso es separar lo legal y el usufructo de la propiedad. Las principales partes implicadas en un fideicomiso son el fideicomitente (también llamado el otorgante, creador, donante o fundador), el fiduciario, y uno o más beneficiarios. El fideicomitente crea el fideicomiso y transfiere los activos en el nombre del fiduciario del fideicomiso. El fiduciario está en la custodia de los bienes recibidos y tiene la propiedad legal de los activos. El fiduciario administra y gestiona los activos en nombre de los beneficiarios hasta que los beneficiarios están autorizados a beneficiarse de los activos, según lo establecido en los términos del documento de fideicomiso. Los beneficiarios son nombrados por el fideicomitente en el presente documento que constituye el fideicomiso, que generalmente se conoce como la escritura de fideicomiso. Ellos son los futuros destinatarios designados de los beneficios de los activos del fideicomiso. Los beneficiarios pueden ser personas físicas o jurídicas, o ambas. La ley IVB también permite la creación de fideicomisos de propósito (por ejemplo, fondos para fines benéficos y/o no de caridad, etc.). Un protector (o un comité de protectores) también pueden ser nombrados para proteger los intereses de los beneficiarios a través del tiempo mediante el control de las acciones del fiduciario. En general, un fideicomiso tiene las siguientes características: • •

•

Los activos mantenidos por el fiduciario constituyen un fondo separado y no forman parte de los activos personales/ privados del fiduciario; La propiedad legal de los bienes fideicomitidos se interponen en el nombre del fiduciario o están en manos de un candidato a favor del fiduciario en virtud de un acuerdo entre el candidato y fiduciario; El fiduciario tiene el poder y el deber, y en respecto de lo que es responsable, para administrar y disponer de los bienes del fideicomiso de acuerdo con los términos de la escritura de fideicomiso y los deberes especiales que le impone la ley.

P A R TES PRINCIPALES DE UN FIDEICOMISO C L Á SICO: APLICACIONES

Fidecomitente

Fideicomisario

Beneficiario

Cualquier persona individual de plena capacidad jurídica puede crear un fideicomiso. Las empresas también pueden crear fideicomisos. En el caso de individuos, los fideicomisos se utilizan principalmente para asegurar la protección de los activos. P R O T E C C I ÓN QUE OF RE C E UN F I D E I C OM I S O Esta protección puede ser para o de: Familiares Al mantener los activos fuera del control de los herederos por descuido, “cazadores de fortuna”, los beneficiarios menores de edad o de los herederos ineptos que de otra manera puede disipar la riqueza de la familia. Tributación Impuestos como el impuesto sobre la renta, impuesto sobre las plusvalías, impuestos sobre sucesiones, impuestos sobre donaciones y/o sobre el patrimonio. Un fideicomiso generalmente se creará y administrará de tal manera que goza baja o nula tributación y los activos estarán libres de cualquier herencia, ganancias de capital o sobre el patrimonio. Un fideicomiso proporciona anonimato completo de la propiedad en la jurisdicción donde se crea el fideicomiso, como por ejemplo las Islas Vírgenes Británicas. Los beneficiarios no son los propietarios legales de los fideicomisos activos/fondos y no deben, bajo circunstancias normales someterse a imposición sobre los ingresos y bienes del fideicomiso, siempre y cuando no se distribuyen a los mismos. La existencia de un fideicomiso en las Islas Vírgenes Británicas no es un asunto de interés público (aunque la escritura de fideicomiso se puede grabar en bolsa, si así se desea). Controles de cambio Para mantener la propiedad de los activos en jurisdicciones con pocos o ningún control de cambios. Inestabilidad política y social Para evitar la posibilidad de que los bienes sean confiscados o expropiados por los regímenes políticos extremistas y para proporcionar seguridad financiera fuera del país de origen del fideicomitente en caso de guerra o revolución. Trámite testamentario Cuando alguien muere con todos sus activos en un fideicomiso debidamente estructurado, no hay procedimientos de legalización que se deban seguir y las distribuciones a los beneficiarios de la escritura de fideicomiso son bastante simples. Privacidad y seguridad personal

Protector

Activos

Las identidades de los fideicomitentes, el fiduciario y los beneficiarios son completamente privadas y no están disponibles de cualquier forma a las autoridades sin escrúpulos o el público.

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Gestión de activos Mejora de la gestión, la inversión, la conversión o el desarrollo de los activos bajo el cuidado de profesionales y expertos cualificados profesionalmente para ese propósito. L A ESCRITURA DE FIDEICOMISO La escritura de fideicomiso es el acuerdo privado entre el fideicomitente y el fiduciario. Es el documento que define todas las partes involucradas, se esbozan sus respectivas competencias y responsabilidades, y establece las directrices para el fiduciario para la gestión y administración de los bienes.

• • •

Por lo general, la siguiente información y documentación se requiere para preparar una escritura de fideicomiso: • • • •

• • •

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El nombre con el que el cliente desea que se conozca el fideicomiso. La palabra “liquidación” o “fideicomiso” debe ser utilizado en el nombre. Por ejemplo: “El Fideicomiso ABC” o “La Liquidación ABC”; La propiedad que se va a ser aportado al fideicomiso. Eso es por lo general el 100% del capital social emitido de la sociedad que subyace en la que los activos del fideicomiso se van a colocar y contribuyó al fideicomiso, pero también puede haber una variedad de activos tangibles y/o líquidos; Los nombres, direcciones, fechas de nacimiento y el sexo de los beneficiarios y su parentesco (si lo hay) al fideicomitente. Los beneficiarios pueden ser personas, empresas y organizaciones de caridad; Los términos del fideicomiso, por ejemplo, fijas o

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discrecional, revocable o irrevocable, etc. Si fija, también se tienen que determinar los derechos de cada beneficiario del fideicomiso y siempre por el fideicomitente (pero hay que señalar que los fideicomisos puramente discrecionales son mucho más eficaces para la protección de los activos de los fideicomisos fijos); El periodo deseado durante el cual el fideicomitente desea que se ejecute el fideicomiso. El período máximo anterior de 100 años se incrementó a 360 años; El nombre, dirección y ocupación del fideicomitente, junto con una copia de su pasaporte u otros documentos de identificación; Una carta del fideicomitente indicando que él desea crear un fideicomiso e indicando cómo él preferiría que los fideicomisarios ejercerían su discreción en cuanto a la gestión de activos/inversiones o la distribución de los activos entre los beneficiarios o de otros asuntos de interés. Esta carta se llama la carta de deseos (LOW) y puede ser cambiada o sustituida en cualquier momento mientras el fideicomitente sigue vivo.

A C T I V OS DE L F I D E I C OM I S O Propiedades de todas las descripciones puede ser objeto de un fideicomiso, incluyendo: • • • • •

Efectivo Acciones, bonos, inversiones, deudas y todos los demás pasivos adeudados al fideicomitente, derechos de autor y la propiedad intelectual, las pólizas de seguro; Participaciones en otros fideicomisos; Las posesiones personales de valor; Terrenos y construcciones (sujeto a cualquier prohibición

• •

contenida en la ley de la jurisdicción en que la tierra o los edificios están situados); El beneficio de un seguro de vida; y Cualquier participación en las anteriores formas de propiedad.

TIPOS DE FIDEICOMISO Existen diferentes tipos de fideicomisos, que varían según los objetivos del fideicomitente vinculados con la creación del fideicomiso y la distribución de los activos correspondientes. Dichos tipos incluyen: el fideicomiso VISTA (Fideicomiso celebrado en virtud de la Ley de Fideicomisos Especiales de las Islas Vírgenes Británicas), el fideicomiso discrecional, el fideicomiso reservado por el fideicomitente, el fideicomiso creado por declaración, el fideicomiso fijo, el fideicomiso para fines de beneficencia y el fideicomiso específico para fines no benéficos. El fideicomitente podrá determinar que el fideicomiso sea revocable o irrevocable. Los fideicomisos de las Islas Vírgenes Británicas pueden ser de naturaleza discrecional o fija. Esto quiere decir que los activos del fideicomiso se pueden administrar para el beneficio de una clase de beneficiarios y las distribuciones de tales activos se realizarán a discreción del fiduciario (fideicomisos discrecionales) o, por el contrario, el instrumento del fideicomiso puede especificar el interés que corresponde a cada beneficiario, como el derecho a las ganancias devengadas de los activos del fideicomiso (fideicomisos de interés fijo). Además, los fideicomisos de BVI pueden establecerse para asuntos benéficos (fideicomisos para fines de beneficencia) o para cuestiones no benéficas.

L E Y D E F I DE I C O M I S O E S P E C I A L DE L A S I S L A S V Í RGE NE S ( F I DE I C O M I S O V I S T A ) En 2004, en las Islas Vírgenes Británicas se sancionó la Ley de Fideicomiso Especial de las Islas Vírgenes Británicas, conocida como la ley VISTA. Por medio de esta ley se creó el fideicomiso VISTA, un producto innovador de planificación de la transmisión sucesoria que ha recibido aceptación a nivel mundial. La premisa básica del fideicomiso VISTA consiste en facilitar la sucesión de entidades corporativas privadas luego de la muerte o incapacidad de alguno de los miembros controlantes. Para ello, aborda el posible conflicto entre la regla del “Hombre prudente de negocios”, desarrollada para ayudar a preservar y mejorar el valor de las inversiones fiduciarias a las cuales se deben atener los fideicomisarios, y los deseos del fideicomitente con respecto a la administración, la estrategia de negocios y el control de la empresa subyacente cuyas acciones se mantienen en fideicomiso. Mediante el fideicomiso VISTA, a diferencia de los fideicomisos tradicionales del Derecho anglosajón, los inversores y emprendedores internacionales que desean llevar a cabo su planificación patrimonial con fideicomisos no deben necesariamente delegar el control administrativo de sus inversiones a los fideicomisarios, ya que el fideicomiso VISTA elimina el requisito tradicional que establecía que la administración y el control de las inversiones subyacentes recaía en el fideicomisario, y le permite al fideicomitente o a las personas nombradas por este a reservarse dicho derecho y administrar las inversiones. Por lo tanto, el fideicomiso VISTA elimina de manera efectiva la carga que pesaba sobre el fideicomisario de controlar,

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restringir, explotar o intervenir en los negocios de la empresa subyacente y traslada esas responsabilidades al Directorio de la empresa. Como tal, el papel del fideicomisario en un fideicomiso VISTA consiste, simplemente, en conservar las acciones de la sociedad comercial constituida en las Islas Vírgenes Británicas en la que se encuentran los activos del fideicomiso (que pueden incluir acciones de empresas operativas o que cotizan en bolsa), mientras los directores de la sociedad comercial en cuestión toman las decisiones de naturaleza comercial, tales como las estrategias de rentabilidad, la distribución de dividendos, el nombramiento de directores adicionales, la diversificación, o incluso la venta de acciones de la empresa. Un fideicomiso VISTA es ideal para los fideicomitentes que operan empresas comerciales que cotizan o que no cotizan en bolsa, ya que facilita la conservación de acciones y la planificación de la sucesión de la empresa. Cabe destacar que solo las acciones de las sociedades constituidas en BVI pueden enmarcarse en un fideicomiso VISTA, y se debe nombrar a un solo fideicomitente, quien debe contar con la licencia correspondiente para brindar servicios de fideicomitente en BVI. Sin embargo, no existen restricciones con respecto a los activos o las actividades comerciales de las entidades subyacentes que forman parte de la sociedad comercial constituida en BVI. Actualmente, los fideicomisos creados en BVI que no son VISTA, pueden convertirse en fideicomisos VISTA, siempre y cuando cumplan con los requisitos exigidos, tales como tener acciones de una sociedad constituida en BVI, y uno de sus fideicomisarios debe contar con la licencia correspondiente para administrar un fideicomiso. El fideicomiso VISTA permite que los fideicomisarios posean acciones directamente de una sociedad comercial subyacente constituida en las Islas Vírgenes Británicas que puede, a la vez, tener acciones de una o más sociedades activas que cotizan en bolsa. La Ley y el instrumento de fideicomiso le permiten a los fideicomisarios desligarse de la responsabilidad de la administración de las empresas subyacentes al eliminar la carga de controlar, restringir, explotar o intervenir en los negocios de la empresa subyacente y trasladar dichas responsabilidades al Directorio de la empresa, mientras se conservan otras obligaciones fiduciarias del fideicomisario, lo que le permite al fideicomisario cumplir un rol más adecuado a sus conocimientos. Esto quiere decir que los directores de la empresa están en mejores condiciones para gestionar las diferentes actividades comerciales desarrolladas por la empresa sujeta al fideicomiso. Además, se reducen significativamente los costos de garantizar que el fideicomisario esté

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cumpliendo sus obligaciones administrativas y de control adecuadamente. Usos prácticos de un fideicomiso VISTA: •

•

•

Los fideicomisos VISTA permiten a los individuos sacar ventaja de los beneficios típicos de un fideicomiso, como la planificación de sucesiones, sin tener que renunciar al control efectivo de los activos que se mantienen en la sociedad constituida en BVI; Los fideicomisos VISTA son especialmente útiles cuando los activos subyacentes que tiene la sociedad de BVI en el fideicomiso tienen una importancia estratégica específica para la familia. Esto se puede aplicar a empresas familiares creadas hace un largo tiempo; Cuando los activos o las clases de activos que posee la sociedad de BVI en fideicomiso se consideran riesgosos o no convencionales, el fideicomiso VISTA puede brindarle seguridad a los fideicomisarios dado que modifica su responsabilidad fiduciaria y la obligación de cuidado relacionadas con las acciones de la sociedad constituida en BVI.

Características destacadas del fideicomiso VISTA: • • • • •

• •

En el fideicomiso solo se pueden incorporar acciones de una o más empresas de BVI; Se debe nombrar un solo fideicomisario, que debe contar con la licencia correspondiente otorgada en BVI; Los activos del fideicomiso pueden ser conservados por un plazo máximo de 100 años, sujeto a la voluntad de los beneficiarios; Se puede prohibir a los beneficiarios transferir las acciones, o modificar o extinguir el fideicomiso, por hasta 20 años; La administración de la empresa subyacente debe ser llevada a cabo por sus directores, sin la intervención del fideicomisario (excepto en determinadas circunstancias); No se exige que el fideicomisario sea director de la empresa subyacente; y Si se estructuran adecuadamente, los fideicomisos VISTA también pueden usarse para otros usos prácticos, tales como acuerdos de divorcio, fideicomisos para fines de beneficencia y fideicomisos “ciegos” o desconocidos por funcionarios electos.

F I DE I C O M I S O D I S C RE C I O N A L Los fideicomisos discrecionales son las entidades más efectivas de protección de los activos y del acreedor. En un fideicomiso discrecional, el fideicomisario debe cumplir con una o más responsabilidades que el fideicomitente le confirió mediante el instrumento de

fideicomiso antes de que cualquier beneficiario individual tenga derecho sobre cualquier porción de los bienes del fideicomiso. Para facilitar el funcionamiento de este tipo de fideicomiso, antes de formar el fideicomiso, el fideicomitente generalmente entrega los activos como donaciones a una empresa constituida en una jurisdicción libre de impuestos, como las Islas Vírgenes Británicas, y luego aporta las acciones de esa empresa al fideicomiso. F I D E ICOMISO DEL FIDEICOMITENTE En el fideicomiso reservado por el fideicomitente, el instrumento de fideicomiso establece el nombre del fideicomitente, del fideicomisario y de los beneficiarios y detalla los términos conforme a los cuales se administrarán los activos donados y la manera en que se realizarán las distribuciones para los beneficiarios. F I D E ICOMISO DECLARATORIO En el fideicomiso creado por declaración (o fideicomiso por declaración), el fideicomisario declara que posee ciertos activos fiduciarios administrados en favor de los beneficiarios identificados, que puede o no incluir al fideicomitente. Por lo tanto, el origen de los activos no se revela y solo el fideicomisario puede conocerlo. Como en un fideicomiso reservado por el fideicomitente, el instrumento de fideicomiso tampoco se revela y establece los términos conforme a los cuales se administrarán los activos, entre otras cosas. Un fideicomiso creado por declaración puede utilizarse de manera útil cuando el fideicomitente no es titular de los activos que se enmarcan en el fideicomiso (por ejemplo, acciones en una empresa cuya titularidad legal recae en un accionista nominativo y no el fideicomitente).

los beneficiarios no puedan vender ni disponer de otra manera de su herencia de una manera impulsiva). F I DE I C O M I S O C A R I T A T I V O Un fideicomiso para fines de beneficencia puede celebrarse conforme a la legislación de BVI para crear un fondo de beneficencia o para realizar donaciones a instituciones de beneficencia existentes. El fideicomiso para fines de beneficencia se configura si todos sus fines se encuadran exclusivamente en una o más de las categorías de fines de beneficencia especificadas por ley; por ejemplo, la lucha contra la pobreza, la mejora de la educación, la promoción de cuestiones religiosas, otros fines que beneficien a la comunidad en general, etc., y si existe un elemento de beneficio público. F I DE I C O M I S O E X C E P C I ONA L La legislación de BVI establece la creación de fideicomisos específicos para fines no benéficos. En líneas generales, un fideicomiso válido de este tipo puede crearse si los propósitos son específicos, razonables y posibles, y si no son inmorales, contrarios a la política pública ni ilícita. Además, un fideicomiso específico para fines no benéficos no puede crearse en favor de personas específicas que se puedan determinar inmediatamente mediante referencia a cualquier tipo de relación personal.

F I D E ICOMISO FIJO En el caso de un fideicomiso fijo, cada uno de los beneficiarios tiene igual derecho a una parte fija predeterminada de los bienes del fideicomiso. Cada uno de los derechos de los beneficiarios a dichos bienes se puede exigir al fideicomisario. Sin embargo, los fideicomisos fijos deben crearse cuidadosamente a fin de que determinen cómo se distribuirá la parte de un beneficiario en caso de que este fallezca antes de la finalización del período del fideicomiso. Además, las autoridades impositivas y otros acreedores pueden sacar provecho del hecho de que un beneficiario tenga el derecho absoluto a su porción de los bienes fiduciarios en vez de a una porción discrecional. Este tipo de fideicomiso con porciones fijas se utiliza para la planificación patrimonial o para asegurarse de que un determinado bien se transfiera según los términos estipulados y en un momento dado en beneficio de ciertos miembros de una familia de manera ordenada. En general, se crea especialmente según los objetivos de planificación específicos del fideicomitente (por ejemplo, el fideicomitente de un fideicomiso fijo puede asegurarse de que

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UBICACIONES Y RED GLOBALES Somos un grupo con sede en Hong Kong con una red internacional de más de 40 oficinas en más de 30 países, que ofrece acceso al conocimiento y habilidades de expertos profesionales a nivel mundial. La amplitud de nuestra red asegura que siempre hay una oficina de Amicorp cerca de usted y que ofrece toda la gama de servicios del Grupo. Una ventaja añadida es la conexión perfecta entre nuestras oficinas y profesionales de todo el mundo. Cada oficina del Grupo puede conectar sin esfuerzo a todas las demás oficinas de la red de Amicorp.

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