Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V. Empresa líder en los mercados que atiende dedicada a la producción y comercialización de cemento Portland, concreto premezclado, agregados triturados calizos, así como materiales para la construcción.

Al 31 de diciembre de

1998

1997

variación

2,058,637

1,669,810

23%

1,159,976

897,263

29%

Cifras en miles de pesos

Ventas netas Ventas en México Ventas en Estados Unidos Utilidad de operación Costo integral de financiamiento

898,661

772,547

16%

574,761

363,057

58%

73,035

71,572

2%

Utilidad neta consolidada

323,678

180,751

79%

Utilidad neta mayoritaria

323,586

180,569

79%

Utilidad de operación + depreciación

739,258

521,974

42%

Activo total

4,575,467

4,197,103

9%

Pasivo total

1,316,328

1,206,890

9%

Capital contable consolidado

3,259,139

2,990,213

9%

Capital contable mayoritario

3,250,468

2,988,114

9%

Valor en libros por acción ($)*

9.77

8.86

10%

Utilidad neta por acción ($)*

0.97

0.54

82%

Activo circulante/Pasivo circulante (veces)

3.74

2.77

Pasivo total/Capital contable consolidado (veces)

0.40

0.40

Pasivo total/Activo total (veces)

0.29

0.29

Utilidad de operación/Ventas netas

27.9%

21.7%

Utilidades netas/Ventas netas

15.7%

10.8%

* Base 1998: 332,861,000 acciones Base 1997: 337,400,000 acciones Cifras expresadas en miles de pesos de diciembre 31 de 1998

GCC

mensaje del presidente

tecnología

m

Durante 1998 la evolución de la economía en México tuvo un desempeño positivo. A pesar de la

crecimiento

caída de los precios del petróleo y de la intensa volatilidad financiera internacional, el producto interno bruto creció 4.8% durante el año. El

La devaluación del peso frente al

crecimiento fue generado principal-

dólar fue de 22%, lo cual tuvo como

mente por el aumento en el con-

resultado que, al final del año, el tipo

sumo y la inversión privada y, en un

de cambio haya llegado a 9.865

menor grado, por las exportaciones

pesos por dólar. Este ajuste cam-

no petroleras.

biario repercutió en el crecimiento de la inflación, el cual fue de 18.6%

La industria de la construcción creció

durante el año.

4.6% en México, propiciando que la producción de cemento durante

Las reservas internacionales se ubi-

1998 haya alcanzado 27.7 millones

caron en 30,140 millones de dó-

de toneladas. Este volumen es simi-

lares, lo cual significó un incremento

lar al producido durante 1997.

de 2,137 millones.

La industria de la construcción creció 4.6% en México, propiciando que la producción de cemento alcanzara

inversión

27.7 millones de toneladas.

v

Durante 1998 la economía estadounidense creció 3.9%, impulsada principalmente por el consumo privado y la inversión. De esta manera registró su séptimo año de continuo crecimiento económico. Se reportó el menor nivel de desempleo de las últimas tres décadas, sin tener presiones inflacionarias. Durante el año el crecimiento de los precios fue de sólo 1.6%. Me complace informar que 1998 fue un excelente año para Grupo Cementos de Chihuahua, ya que sus dos divisiones operativas obtuvieron logros muy importantes.

3

estrategia

El Grupo obtuvo resultados operativos y financieros sin precedentes. A continuación menciono los resultados más sobresalientes referentes al desempeño financiero de GCC: •Las ventas netas fueron de 2,058.6 millones de pesos, lo que significó un aumento de 23.3% con respecto al año anterior. El 56.3% de estos ingresos se generó en México y el resto en el mercado estadounidense. 4

•La utilidad de operación fue de 574.8 millones de pesos, incrementándose 58.3% con respecto a 1997. Se obtuvo un margen de operación del 27.9%, el cual fue 6.2 puntos porcentuales mayor que el del año anterior. •El flujo operativo fue de 739.3 millones de pesos, 41.6% superior al generado durante 1997.

•El costo integral de financiamiento fue de 73.0 millones de pesos. Éste mostró un incremento del 2% y representó 3.5% de los ingresos. •La utilidad neta consolidada fue de 323.7 millones de pesos, 79.1% superior a la obtenida durante 1997. •La deuda neta de la empresa al cierre del año fue de 629.9 millones de pesos, 23.3% menor con respecto al año anterior. •El apalancamiento neto fue de 19%; una cifra baja que le da a la empresa un gran potencial de crecimiento.

El volumen de ventas de cemento alcanzó

s

nuevos récords en todos los mercados en los que participamos.

5

Si bien estos excelentes resultados se deben en parte al crecimiento que mostró la demanda de cemento tanto en los mercados de México como en Estados Unidos donde GCC tiene operaciones, también representan la cristalización del plan estratégico definido desde principios de los años noventa, cuando decidimos convertirnos en una empresa de clase mundial ante el nuevo entorno de globalización. El volumen de ventas de cemento –nuestro producto principal– alcanzó nuevos récords en todos los mercados en los que participamos. El volumen total de ventas mostró un incremento de 16.4%. En el mercado nacional, este aumento fue de

resultados

20.2%, mientras que en el mercado estadounidense éste fue de 13.8%. A su vez, las exportaciones de cemento aumentaron 26.4% con respecto a 1997, lo cual nos permitió vender el 57.2% del volumen total en los mercados estadounidenses.

modernización

6

Como resultado de la estrategia definida, la planta Tijeras se utiliza al 100% de su capacidad, y la planta Samalayuca exporta volúmenes cada vez mayores, al grado que durante los meses de julio y agosto se exportó la totalidad de su producción y se incrementaron las operaciones de la planta Juárez para apoyar esta creciente demanda. El resultado de nuestras operaciones de concreto fue bueno. Las ventas en el mercado nacional crecieron 19.8%. En el mercado estadounidense incrementamos nuestra participación, lo cual nos permitió aumentar el volumen vendido 25.5% con respecto al año anterior. La calidad y variedad de nuestros agregados siguen teniendo una gran aceptación, lo cual tuvo como resultado que el volumen de ventas haya aumentado 33.1%.

Las ventas en el mercado nacional crecieron 19.8%. En el mercado estadounidense el volumen vendido fue 25.5% más alto con respecto al año anterior.

m

Con el objetivo de seguir ofreciendo

Un acontecimiento sobresaliente en

nuevos productos y de llegar a

el año fue haber tomado la decisión

nuevos mercados, así como para

de construir una nueva planta de ce-

brindar productos y servicios de cali-

mento en Colorado. En el mes de no-

dad mundial, mediante la utilización

viembre se concluyó el estudio de

de tecnología de punta, invertimos

factibilidad y tenemos planeado ini-

un total de 242.5 millones de pesos

ciar su construcción durante el se-

en diversos proyectos, dentro de los

gundo semestre de 1999. Se calcula

cuales destacan la automatización

que la planta iniciará operaciones en

de la planta Chihuahua, la adquisi-

el año de 2001, con una capacidad

ción de dos plantas de block, la com-

de producción instalada de un millón

pra de equipo de distribución de con-

de toneladas.

creto y de transporte de cemento, así como la modernización de la

Hemos tomado las acciones nece-

planta Tijeras.

sarias para garantizar el buen fun-

c

cionamiento de nuestros sistemas en al año 2000. Actualmente tenemos un programa de trabajo compartido con clientes y proveedores que nos permitirá garantizar que las operaciones de GCC continuarán desarrollándose en forma normal a la llegada del nuevo milenio. Desde luego, los resultados y logros obtenidos durante el año no habrían sido posibles sin el esfuerzo y el entusiasmo de todo el personal que colabora en las distintas áreas de las empresas del Grupo, a quienes

calidad

agradezco su dedicación. Asimismo, y en nombre del Consejo de Administración, reconozco y agradezco el continuo apoyo de nuestros clientes, proveedores, banqueros y accionistas, cuya conjunción de esfuerzos ha permitido el continuo desarrollo de la empresa. Seguiremos dando los pasos necesarios para continuar creciendo como una organización de alto desempeño, productiva, atenta al desarrollo del potencial de cada una de las empresas que integran GCC y con una planeación estratégica de largo plazo que nos permita ofrecer el mejor rendimiento a nuestros accionistas. Confiamos que 1999 será un año lleno de posibilidades ya que la perspectiva de desarrollo tanto para nuestro país como para Estados Unidos se prevé sólida. Continuaremos dirigiendo nuestras acciones para lograr nuestro propósito de ser una organización de clase mundial, con productos y servicios de calidad que contribuyan a la construcción de un mundo mejor. Atentamente,

Federico Terrazas Presidente del Consejo de Administración

7

exportación

a

La División México –que aportó 56.3% de las ventas totales de GCC durante el año– mostró un incremento en ventas de 29.3%, al alcanzar la cifra de 1,160 millones de pesos. Este incremento es re-

En esta División se encuentra el 80% de la capacidad de producción de

sultado de los niveles récord obte-

cemento del Grupo, instalada en tres plantas ubicadas en Chihuahua, Juárez

nidos tanto en ventas de cemento

y Samalayuca, en el estado de Chihuahua.

en el mercado nacional como de exportación, así como de la venta

Desde estas plantas atendemos la demanda nacional y exportamos cada vez

de concreto y agregados.

mayores volúmenes de cemento y mortero, complementando la producción de la División Estados Unidos. 9

Las ventas de cemento en el mercado nacional aumentaron 20.2% en

GCC ha ampliado y complementado su actividad básica –cemento– con la pro-

tanto que las exportaciones se incre-

ducción y comercialización de agregados, block y, en fechas recientes, yeso.

mentaron 26.4%. La planta Samalayuca tuvo una producción récord. Se lograron importantes eficiencias, las cuales se reflejaron en el costo de producción, al reducir considerablemente el consumo calorífico. Lo anterior resultó en una reducción de 10.5% en los costos de producción. Durante los meses de julio y agosto, la producción total de esta planta, que operó al 94% de su capacidad, se destinó a la exportación. Para atender la demanda, en el mes de enero se reabrió la planta Juárez para producir materiales de fraguado rápido de exportación y clinker en apoyo a la planta Samalayuca. La planta Chihuahua también logró una reducción del 13% en sus costos de producción.

Las ventas de block de concreto se

la empresa Concretos Premezclados

incrementaron 43%. Además, du-

de Chihuahua volvió a ser el más

rante el año, se incrementó la capa-

alto de la historia, al aumentar

cidad de producción con la adición

19.8% con respecto al año anterior.

de dos nuevas plantas ubicadas en

Las ventas de concreto dirigidas a la

las ciudades de Chihuahua y Juá-

construcción de pavimento se incre-

rez, que cuentan con tecnología de

mentaron 52%, un aumento notable

punta y requirieron de una inver-

que muestra la aceptación que ha

sión de 47.2 millones de pesos.

tenido este producto en la construc-

Con estas inversiones la empresa

ción de nuevas vías y en la repa-

se coloca en una posición muy

ración de calles y avenidas, debido a

competitiva para seguir surtiendo

que su vida útil supera con mucho a

el creciente mercado del estado y

la del asfalto.

abastecer el mercado de Texas, a

producción

10

El volumen de ventas de concreto de

n

donde cada vez exportamos un mayor volumen de varios tipos de block de concreto. GCC es líder en la producción y comercialización de agregados triturados calizos en los mercados de las dos ciudades más grandes del estado de Chihuahua. En 1998, las ventas aumentaron 33.1% y, una vez consolidada la operación de la nueva planta de Juárez –la cual este año produjo 1.16 millones de toneladas– esperamos seguir incrementando el volumen de producción. La nueva planta de yeso para emplaste inició operaciones en enero, con personal operativo plenamente capacitado. Nuestra marca, Yeso Chuvíscar, se posicionó en el año como líder en los mercados del estado de Chihuahua.

comercialización La flotilla de camiones de transporte de concreto se incrementó conforme a las necesidades del mercado, lo cual nos permite ofrecer un servicio de excelencia para cualquier tipo de obra. Transportadora Rarámuri cuenta también con una flotilla de camiones para transportar cemento a granel, en saco y agregados calizos directamente a nuestros clientes o a nuestros centros de consumo. Durante 1998, Transportadora Rarámuri aumentó su volumen de carga 43.3% con la adquisición de seis tractocamiones para atender la creciente demanda de envíos tanto locales como foráneos. A su vez, la empresa Construcentro adquirió diez nuevas unidades de reparto. La División invirtió 216.1 millones de pesos en varios proyectos, entre los que destaca la modernización de la planta Chihuahua. Con esta inversión se automatizó integralmente la planta y se integraron las operaciones, lo cual permitirá reducir los costos de

mayo de 1995 instrumentamos el

producción.

sistema de alto desempeño, conforme al cual el personal se organiza

Asimismo, se invirtió en infraestruc-

en equipos de trabajo, compartiendo

tura de exportación en la planta

la responsabilidad de una cierta área,

Samalayuca, en la construcción de

complementando y enriqueciendo las

dos plantas de block de concreto, en

habilidades de cada uno de sus

equipo de transporte para cemento y

miembros. Asimismo, nos ocupamos

agregados y en equipo para la dis-

de que nuestras plantas sean lu-

tribución de concreto.

gares seguros para trabajar. La planta de Samalayuca tuvo el tercer año

La actividad inmobiliaria de GCC

consecutivo sin accidentes.

mostró un gran avance durante el

c

año al concluirse la urbanización de

Otra preocupación constante de

los fraccionamientos Cumbres, III

GCC es servir con una contribución

etapa, en la ciudad de Chihuahua, y

real a las comunidades en las que

Terrazas del Valle, en Ciudad Juárez.

vivimos, contribuyendo así al bienes-

En el primer fraccionamiento se

tar social y al respeto y la mejoría del

vendieron 13,392 m2 mientras que

ambiente, dentro de un marco de

en el segundo las ventas ascen-

desarrollo sustentable. Ejemplo de

dieron a 121,126 m2.

lo anterior es la continua participación voluntaria en auditorías ambien-

Para GCC la seguridad, calidad de

tales, obras de reforestación, así

vida y superación del personal que

como las inversiones destinadas a

labora en la empresa son parte

reducir el nivel de emisiones a la

esencial de nuestra filosofía. Desde

atmósfera.

Durante 1998 las ventas de esta división fueron de 90.8 millones de dólares, mostrando un incremento de 18.9% con respecto al año anterior. La división contribuyó con 43.7% de las ventas consolidadas, de las cuales 83% correspondió a cemento y mortero y 17% a concreto. Del volumen total de cemento vendido en el mercado estadounidense –que se incrementó 13.8%, logrando un récord de ventas– 57.4% se abasteció con exportaciones de las plantas de México. El resto se produjo en la planta de Tijeras, que implantó récord de producción por cuarto año consecutivo. Se obtuvo la licencia de Texas Industries para implementar la tecnología CemStar en planta Tijeras, la cual utiliza escoria de acero en el proceso de producción de cemento. Con la utilización de esta tecnología se logró incrementar la capacidad de producción con una inversión de capital mínima y sin incrementar el nivel de emisiones.

Del volumen total de cemento vendido en el mercado estadounidense, 57.4% se abasteció

tecnología

con exportaciones de las plantas de México.

t

A principios del año, GCC rentó una

incrementar 38% la capacidad de

terminal de distribución de cemento

producción del Grupo.

en Denver, Colorado, con el propósito de realizar envíos a esta zona me-

El día 10 de marzo de 1998 el

tropolitana y empezar a tener pre-

Departamento de Comercio de Es-

sencia en dicho mercado. A partir

tados Unidos dio a conocer el

del año 2001 el abastecimiento de

resultado final de la sexta revisión

cemento a este mercado se rea-

administrativa sobre los impuestos

lizará de la planta en Colorado, cuya

antidumping a las importaciones

construcción se iniciará durante el

mexicanas de cemento a los Es-

segundo semestre de 1999, con

tados Unidos. El resultado final de

una inversión aproximada de 155

dicha revisión, que comprende el

millones de dólares. Esta planta,

periodo de agosto de 1995 a julio

que pretende construirse utilizando

de 1996, fue un margen promedio

tecnología de punta, nos permitirá

ponderado de 37.49%, el cual es

esencialmente similar al resultado preliminar publicado durante el mes de septiembre pasado. Esta decisión representa una mejoría importante sobre el resultado final de la quinta revisión (73.69%), la cual sirvió como tasa para la realización de los depósitos correspondientes a las importaciones de cemento al mercado estadounidense realizadas desde julio de 1997 hasta febrero de 1998. A partir de marzo y hasta el mes de diciembre se realizaron los depósitos utilizando la tasa de 37.49%. Durante el año se pagó el equivalente a 85.6 millones de pesos (8.65 millones de dólares) correspondientes a los depósitos realizados por el concepto de impuesto antidumping. Este monto es similar al pagado durante 1997, aun con el incremento del 26.4% en las importaciones 14

de cemento. A principios de marzo de 1999 el Departamento de Comercio de Estados Unidos dio a conocer el resultado final de la séptima revisión administrativa de la resolución antidumping a las importaciones mexicanas de cemento a los

a

Estados Unidos. El resultado de

Además, las perspectivas para la

dicha revisión, que comprende el pe-

demanda de concreto son muy pro-

riodo de agosto de 1996 a julio de

metedoras, ya que el gobierno fede-

1997, fue un margen promedio pon-

ral de Estados Unidos ha aprobado

derado de 49.58%.

un programa que tiene como objetivo incrementar aproximadamente 40%

De acuerdo con lo estimado por

los fondos federales destinados a la

GCC, el margen final de la séptima

construcción y el mantenimiento de

revisión es menor que el estimado

carreteras. Se anticipa que la de-

preliminarmente por el Departa-

manda de este producto tendrá un

mento de Comercio en septiembre

crecimiento importante durante los

de 1998.

siguientes cinco años.

La empresa concretera Rio Grande

A su vez, confiamos en que las ven-

Materials incrementó sus volúmenes

tas de block en el mercado esta-

de ventas 25.5%, mediante una

dounidense se incrementarán con la

mayor participación en los mercados

instalación y puesta en marcha de

de El Paso, Texas, y Las Cruces,

la nueva planta en Ciudad Juárez,

Alamogordo y Ruidoso, Nuevo México.

Chihuahua.

perspectivas

de producción, así como con una parte de los sistemas del área administrativa de la empresa. Sin embargo, la mayoría de los sistemas fueron desarrollados por proveedores externos y, a la fecha, éstos se encuentran certificados para su operación durante el año 2000. Las inversiones de capital en esta

La fecha estimada de terminación del proyecto de solución es agosto de

División ascendieron a 2.7 millones

1999. Adicionalmente se cuenta con planes de contingencia para aquellos

de dólares, y se destinaron a la mo-

equipos y procesos de mayor importancia.

dernización y adquisición de equipo para la planta Tijeras y para las ter-

Dentro del proyecto del año 2000 se contempla determinar a los clientes y

minales de distribución, así como a

proveedores críticos para el Grupo, por lo cual se está invitando a éstos a par-

la compra de equipo de distribución

ticipar en presentaciones realizadas por nuestro personal de sistemas, que

de concreto.

les proporciona un cuestionario de evaluación para analizar las condiciones en que se encuentran, y así poder brindarles ayuda técnica. Por el momento, sólo 1.5% de los clientes y proveedores críticos tienen problemas y ya se está tra-

Problema año 2000

bajando en la solución. El presupuesto asignado para este proyecto es de

Actualmente GCC se encuentra tra-

250,000 dólares, de los cuales se han ejercido 20,000 dólares.

demanda

bajando en el proyecto de solución al problema potencial del año 2000.

A la fecha existe un programa detallado en operación de pruebas de simu-

Este proyecto tiene, al 31 de diciem-

lación de los equipos. Este programa contempla continuar con dichas pruebas

bre, un avance del 60%.

incluso después de haber terminado con el proyecto, extendiéndose a clientes y proveedores.

Los aspectos operativos que poten-

1

cialmente pudiesen verse afectados

A

por el cambio de fecha del año 2000 son los relacionados con 2

equipos automatizados de procesos

A B C D E A A B

4 C

3

Centros de operación 1. Colorado A. Denver

2. Nuevo México A. Albuquerque B. Tijeras C. Alamogordo D. Ruidoso E. Las Cruces

3. Chihuahua A. Ciudad Juárez B. Samalayuca C. Chihuahua

4. Texas A. El Paso

15

Consejo de administración Presidente Federico Terrazas Torres

Consejeros propietarios

Consejeros suplentes

José Domene Zambrano

Mario de la Garza Caballero

Armando García Segovia

César Constaín Van-Reck

Francisco Garza Zambrano

Ramiro Villarreal Morales

Miguel Márquez Prieto

Martha Márquez de Corral

Miguel Márquez Villalobos

Luis Márquez Villalobos

Héctor Medina Aguiar

Gilberto Pérez García

Salvador Terrazas Baeza

Federico Terrazas Becerra

Enrique Terrazas Torres

Alberto Terrazas Seyffert

Federico Terrazas Torres

Luis E. Terrazas Seyffert

Emilio Touché Fares

Sergio Rodríguez Alvarado

Lorenzo Zambrano Treviño

Héctor Tamez González

Comisarios propietarios

Comisarios suplentes

Humberto Valles Hernández

Américo de la Paz de la Garza

Luis González Parás

Fernando Elizondo Barragán

Funcionarios Director Corporativo

Salvador Terrazas Baeza

Director de Grupo Cementos de Chihuahua

Manuel Milán Reyes

Director de Ingeniería

Francisco Ortega López

Director Plantas Juárez y Samalayuca

Rogelio González Lechuga

Director Planta Chihuahua

Juan Bueno Rascón

Director Comercial División México

Roberto Moreno Vargas

Gerente de Operaciones de Concreto División México

Daniel Méndez de la Peña

Gerente de Administración

Jorge Hernández Carreón

Gerente de Desarrollo Organizacional

Rubén Jaén Tortajada

Gerente de Ingeniería

Víctor Baylón Sáenz

Gerente de Planeación Financiera

Jaime Fernández Horcasitas

Tesorera Corporativa

Martha Rodríguez Rico

Director División Estados Unidos

Oscar del Valle Cosío

Director de Operaciones de Cemento División Estados Unidos

Ronald W. Hedrick

Director de Ventas y Mercadotecnia de Cemento División Estados Unidos

William C. Webb

Gerente de Operaciones de Concreto División Estados Unidos Gerente Planta Tijeras

John D. Stowe Gary Romontio

c

La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V. se realizó el 27 de abril de 1999 en el Casino de Chihuahua, S.C. ubicado en la calle de Victoria No. 316 de la ciudad de Chihuahua, Chih., a las 17:00 horas. Las acciones representativas del capital social de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V. cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) con la clave de pizarra GCC. Para solicitar información adicional de la Compañía o de las resoluciones acordadas en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. favor

de

comunicarse

con

Jaime

Fernández

Horcasitas,

al

Departamento de Planeación de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V., ubicado en la calle Vicente Suárez y Sexta, Colonia Nombre de Dios, 31110, Chihuahua, Chih., México, o a los teléfonos: (14) 24 33 55, (14) 24 31 00 o Fax (14) 24 35 16 Auditores independientes Mancera, S.C., Ernst & Young Av. Universidad 1304-A Col. Centro, 31000 Chihuahua, Chih. Tel. (14) 13 61 57

Concepto, diseño y producción Design Center/Zimat Fotografía Jorge Contreras Textos Traducciones MB, S.C.

Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V. Oficinas generales: Vicente y Suárez y Sexta, Colonia Nombre de Dios, 31110, Chihuahua, Chih., México Tel. (14) 24 33 55 FAX (14) 24 35 16