XNOR

GBOOY

Grupo Financiero Banorte

“Bank of the Year Mexico 2011”

1

“Best Commercial Bank in Mexico 2011”

“Best Bank in Mexico 2011”

“Best Latam Management & IR Team 2010 & 2011”

Índice

1. Perfil de GFNorte

2. Posicionamiento de Mercado 3. GFNORTEO 4. Comentarios Finales

2

1. Perfil de GFNorte

3

GFNORTE – Uno de los Bancos líderes y rentables en México 1

4

Uno de los más grandes bancos en México, con un modelo integral de servicios financieros.

2

Importante franquicia con cobertura nacional y reconocimiento de marca, al servicio del mercado premium, retail y de banca mayorista.

3

Fuerte base de capital y una sana calidad de activos.

4

Crecimiento histórico rentable a través de los ciclos económicos con un plan estratégico para el futuro desarrollo.

5

Consejeros y Directivos con amplia experiencia profesional.

De Banco Regional a Banco Nacional

Dic ‘96

Dic ‘01 BTE + BCN + BPS + BCR

BTE Sucursales Estados(Mex.) Clientes Banco y PyMES

156

14°

7

1,182

4°

32

Junio ‘12

BTE + IXE

1,285

BTE + IXE

3°

32

1,302

3°

32

BANORTE BANCENTRO

0.6

3.0

9.8

10.5

BANPAÍS BANCRECER

Empleados Bancarios

4,840

Captación*

3.0%

14°

11.7%

4°

15.2%

3°

15.3%

3°

Cartera*

3.3%

10°

8.6%

4°

15.7%

3°

16.2%

3°

15,099

* Incluye a los 7 bancos más grandes del sistema.

5

Dic‘11

18,742

19,931

INB Banorte-Ixe

Grupo Financiero diversificado tras la Fusión Grupo Financiero Banorte

Sector Banca

Ahorro y Previsión

Auxiliares Crédito

Seguros Banorte Generali 4

Arrendadora y Factor Banorte 3

Ixe Servicios 3

Casa de Bolsa Banorte Ixe 3

Banorte USA 2

Pensiones Banorte Generali 5

Almacenadora Banorte 3

Ixe Soluciones 3

Ixe Fondos 3

Banorte Ixe Tarjetas 2

Afore XXI Banorte 6

Ixe Automotriz 3

Banorte Securities 9

Banco Mercantil del Norte 1

Ixe Banco 3

Ixe Fleet 7

6

Bursátil

1)

92.72% GFNorte.

2)

100% Banco Mercantil del Norte.

3)

99.99% GFNorte.

4)

51% GFNorte, 49% Generali.

5)

51% GFNorte, 49% Generali.

6)

50% Banco Mercantil del Norte, 50% IMSS.

7)

100% Ixe Automotriz.

8)

99.99% Fincasa Hipotecaria.

9)

100% Casa de Bolsa Banorte Ixe.

Fincasa Hipotecaria 3 Casa Servicios Administrativos 8

Estructura Sólida de Gobierno Corporativo ASAMBLEA DE ACCIONISTAS

CONSEJO Don Roberto González Barrera Guillermo Ortiz Martínez COMITÉ DE AUDITORIA Y PRÁCTICAS SOCIETARIAS Héctor Reyes Retana

COMITÉ DE POLÍTICAS DE RIESGO Eduardo Livas Cantú

AUDITOR INTERNO Benjamín Vidargas Rojas

DIRECTOR GENERAL Alejandro Valenzuela

ESTRUCTURA DE NEGOCIO DE GFNORTE

7

Grado de Inversión por las Calificadoras

Agencia

8

Calificación Perspectiva

Fecha

Standard & Poor’s

BBB-

Estable

Dic-11

Fitch

BBB

Estable

Mar-12

Moody’s

Baa1

Estable

Nov-11

HR Ratings

Aaa

Estable

May-12

Activos en Administración Miles de millones de pesos 1,400 225

Afore XXI Banorte

56

Seguros y Pensiones

95

Sociedades de Inversión

532

Casa de Bolsa

464

492

Sector Bancario

2011

2T12

1,296 203 50 81

650

434 42

72 30 28 108

712 86 39 37 137

12

129

498

411

413

2009

2010

251

2005 9

Margen y Eficiencia Margen Financiero (Después de Provisiones) 7.1% 6.8% 6.3% 4.7% 2.8%

2005

2006

2007

2008

2009

2.9%

2010

3.3%

2.7%

2011

Eficiencia 57% 55%

10

2006

2007

2T11

2T12

58% 56%

56%

51%

2005

3.4%

2008

53%

2009

52%

2010

48%

2011

2T11

2T12

Utilidad y ROE Utilidad Neta (Millones de Pesos) 8,517 6,813

6,810

6,185

7,014 6,705 5,854 2,635 2,048

2005

2006

2007

2008

2009

24.9%

22.6%

2T11

19.7% 14.9%

2006

* Retorno Sobre Capital Tangible

11

2011

2T12

Retorno Sobre Capital

30.8%

2005

2010

2007

2008

2009

15.5%

2010

14.1%

2011

16.7%*

18.5%*

12.4%

14.2%

2T11

2T12

Estructura de Captación y Cartera 2007

2T12

Captación: $226 mil millones

Captación: $430 mil millones

Préstamos Interbancarios

Préstamos Interbancarios 8%

10%

Mesa de Dinero

Mesa de Dinero

Vista

19%

Vista

13%

44% 49%

28%

Plazo

Plazo

Cartera: $194 mil millones

29%

Cartera: $386 mil millones

Gobierno

Consumo 11%

9%

Consumo

Comercial 14% 39%

19%

Corporativa

33%

16%

18% 19%

Hipotecario

12

Corporativa

Hipotecario

22%

Gobierno

Comercial

Captación Tradicional Miles de millones de pesos

2005

2011

CAGR 2005-11

Vista

82

190

Plazo

43

Total

Captación

2T12

15%

161

191

19%

118

18%

111

123

10%

125

308

16%

272

314

15%

Vista

66%

62%

59%

61%

Plazo

34%

38%

41%

39%

100%

100%

100%

100%

Mezcla

13

Var Anual

2T11

Cartera de Crédito Vigente Miles de millones de pesos

350 264

239

238

2008

2009

192 122

2005

2006

2007

2005

2011

Consumo

41

99

Comercial

43

Corporativa Gobierno Total

14

145

CAGR 2005-11

2010

2011 Variación Trim Anual

2T11

1T12

2T12

16%

91

104

109

4%

19%

123

19%

115

123

127

3%

10%

22

57

17%

50

58

60

4%

20%

16

71

28%

55

75

83

10%

49%

122

350

19%

312

360

378

5%

21%

Cartera de Consumo 99

Miles de millones de pesos 84 75

75

2008

2009 2T11

63 49

41 2005

2006

2007

2010

2011 Variación Trim Anual

2005

2011

CAGR 2005-11

Hipotecario

24

64

18%

60

66

68

3%

12%

Automotriz

6

9

7%

9

10

10

3%

12%

Tarjeta de Crédito*

7

11

8%

11

15

15

4%

39%

Crédito de Nómina

4

13

22%

11

14

16

11%

45%

41

99

16%

91

104

109

4%

19%

Consumo

* Incluye la cartera de la SOFOM Ixe tarjetas en 1T12.

15

1T12 2T12

Fondeo y Liquidez

Cartera Total / Captación Integral (%)

Liquidez (%) 121% 107%

16

96%

96%

93%

95%

2T11

4T11

1T12

2T12

2T11

102%

103%

4T11

1T12

2T12

ICV y Cobertura Índice de Cartera Vencida (%)

2.5%

2.5%

2.0% 1.6%

2005

1.4%

1.5%

2006

2007

2008

2.4% 1.9%

2009

2010

2011

1.8%

2T11

2T12

Índice de Cobertura 172% 166% 147%

143% 131%

2005

17

2006

2007

135%

2008

135% 122%

124%

2009

2010

2011

2T11

2T12

Índice de Cartera Vencida

18

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

Tarjeta de Crédito

9.4%

8.2%

7.3%

6.3%

6.8%

Crédito de Nómina

1.8%

1.8%

1.7%

1.6%

1.8%

Automotriz

1.8%

1.8%

1.6%

1.4%

1.5%

Hipotecario

1.8%

2.0%

1.5%

1.3%

1.1%

Comercial

3.1%

2.9%

2.7%

2.5%

2.7%

Corporativo

2.5%

2.4%

2.2%

2.2%

2.1%

Gobierno

0.0%

0.8%

0.0%

0.0%

0.0%

GFNorte

2.4%

2.4%

1.9%

1.8%

1.8%

Capitalización (%) 17.4% Total

16.8% 16.1%

16.1%

15.0%

14.7%

13.8%

T2

12.9% 13.3%

T1

12.2%

12.0%

12.1% 10.8%

10.2%

11.6%

9.4%

APR

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2T12

+22%

+23%

+34%

+24%

-2%

+10%

+20%

+9%

*APR= Activos Ponderados por Riesgo.

19

Inter National Bank Millones de dólares 1S11 Utilidad antes de impuestos

20

1S12

12.0

13.0

Provisiones crediticias

12.7

4.6

Utilidad neta

(0.2)

5.6

MIN

3.2%

3.2%

ROE

(0.1%)

2.7%

ROA

0.0%

0.5%

Eficiencia

67.2%

66.0%

Captación total

1,860

Cartera vigente

823

Índice de cartera vencida USGAAP

4.2%

1.3%

Índice de cobertura USGAAP

68.0%

144.0%

Activos Clasificados a Capital

57.5%

29.7%

(10%) (13%)

1,667 712

2. Posicionamiento de Mercado

21

Participación de Mercado Mayo 2012 CAPTACIÓN Otros 12%

CRÉDITO

Bancomer 23%

Scotia 5% Inbursa 5%

22

Scotia 4%

HSBC 8%

3°

Fuente: CNBV.

Bancomer 25%

Inbursa 7%

HSBC 11%

Santander 13%

Otros 13%

Banorte - Ixe 13%

Banamex 18%

3° Santander 13%

Banorte - Ixe 14%

Banamex 16%

Presencia de Mercado por Segmento Consumo

T. Crédito

Hipotecario

Comercial

Gobierno

May-11 May-12

May-11 May-12

May-11 May-12

May-11 May-12

May-11 May-12

Bancomer

26.5%

26.0%

36.2% 36.5%

36.4% 34.9%

20.2% 18.9%

27.1%

26.8%

Banamex

18.3%

21.4%

30.1% 31.6%

14.3% 15.1%

14.2% 14.0%

11.7%

11.6%

Banorte- Ixe

9.2%

9.1%

6.5%

15.3% 15.7%

13.3% 14.2%

16.4%

20.8%

Santander

8.9%

9.0%

12.0% 13.7%

14.9% 15.3%

14.3% 14.2%

9.0%

9.4%

HSBC

6.0%

5.8%

7.9%

6.9%

Scotia

5.7%

4.7%

1.9%

1.7%

Inbursa

3.7%

2.4%

0.0%

0.0%

0.3%

21.6%

21.4%

5.9%

3.3%

3.1%

Otros Posición Mercado

Fuente: CNBV.

23

3°

6.0%

5°

4.8%

4.5%

9.6%

8.8%

8.3%

8.0%

10.9% 10.8%

3.7%

3.6%

3.3%

1.5%

0.3%

12.1%

11.9%

6.6%

3.3%

3.5%

12.7% 14.4%

17.6%

18.5%

2°

2°

2°

Presencia de Mercado en Afore MILLONES DE TRABAJADORES

Cuentas Jun-11

Participación

Jun-12

Jun-11

Jun-12

MILES DE MILLONES DE PESOS

Activos Jun-11 Jun-12

Participación Jun-11

Jun-12

Banamex

6.29

7.92

21.1%

18.5%

244

301

16.7%

17.3%

XXI Banorte*

2.76

7.24

9.3%

16.9%

91

224

6.2%

12.9%

Sura

3.92

6.23

13.2%

14.6%

200

237

13.7%

13.6%

Bancomer

3.66

4.51

12.3%

10.6%

219

264

15.0%

15.2%

Principal

1.45

3.95

4.9%

9.2%

62

115

4.2%

6.6%

Coppel

2.59

3.50

8.7%

8.2%

40

55

2.7%

3.1%

Profuturo GNP

2.66

3.10

8.9%

7.2%

156

203

10.7%

11.7%

Invercap

1.00

2.84

3.4%

6.6%

54

83

3.7%

4.8%

Otros

5.47

3.48

18.2%

8.2%

396

254

27.1%

14.8%

Posición Mercado

2°

4°

Fuente: CONSAR. *Los datos del 2011 corresponden únicamente a Banorte. Afore XXI se incluye en "Otros" durante 2011.

24

3. GFNORTEO

25

Capitalización de Mercado Valor de mercado en millones de pesos 156%

165,660 160,868

123,995 101,200

98,451

64,688

2T09 26

2T10

2T11

4T11

2T12

Jul ‘12

Estimados de Analistas 2012 Correduría

Analista

Utilidad 12e

Recomendación

(Millones de pesos)

Credit Suisse

Marcello Telles

10,528

Compra

84.0

UBS Goldman Sachs

Philip Finch Jason Mollin

11,101 11,258

Compra Compra

83.7 83.3

Santander

Boris Molina

10,778

Compra

80.0

JP Morgan

Saul Martinez

10,934

Neutral

79.0

Regina Longo

10,994

Compra

77.5

Lilian Ochoa

11,186

Neutral

75.0

Jorge Kuri

11,294

Compra

73.0

HSBC

Victor Galliano

10,801

Neutral

66.0

Vector Citi

Rafael Escobar Daniel Abut

10,809 10,676

Neutral Neutral

65.0 65.0

Enrique Mendoza

10,505

Neutral

64.9

10,401 10,626

Neutral Neutral

60.0 55.0

10,352 10,804

Venta Venta

55.0 52.3

Itaú BBA GBM Morgan Stanley

Intercam Barclays Deutsche Bank BOFA - Merill Lynch BBVA PROMEDIO 27

Precio Objetivo

Fabio Zagatti Mario Pierry Jorg Friedmann Ernesto Gabilondo

10,816

69.9

5. Comentarios Finales

28

Conclusiones Los principales retos de mediano plazo son:  Lograr un

crecimiento con alta calidad y con fuertes niveles de

capitalización.  Lograr un cambio en la mezcla de la cartera hacia activos de mayor rentabilidad, originado por una mayor venta cruzada a nuestros clientes.  Obtener un índice de eficiencia por debajo del 50%.  Alcanzar niveles de rentabilidad que gradualmente converjan hacia un

ROE del 20%.  Asumir una posición de liderazgo en todos los segmentos de negocio en donde tenemos presencia.

29

XNOR

GBOOY

Grupo Financiero Banorte

“Bank of the Year Mexico 2011”

30

“Best Commercial Bank in Mexico 2011”

“Best Bank in Mexico 2011”

“Best Latam Management & IR Team 2010 & 2011”