ÍNDICE PAG. Identificación de la Empresa

04

Directorio

08

Organigrama

11

Descripción y Trayectoria

14

Hitos de la Gestión

16

Gestión de Personas y Organización

25

Entorno del Negocio

31

Gestión de Inversión y Financiamiento

36

Factores de Riesgo de Mercado

40

Síntesis de Resultados

44

Proveedores y Clientes

56

Desarrollo Sustentable

64

Seguridad y Salud Ocupacional

77

Medioambiente

73

Comunidades

77

Gestión de Calidad

82

Sociedades Coligadas

88

Estados Financieros Consolidados 2013

91

Declaración de Responsabilidad

185

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IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA

Razón Social: Enap Refinerías S.A. Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada inscrita con el Nº 95 de Entidades Informantes, de la Superintendencia de Valores y Seguros, de acuerdo a la Ley 20.382. RUT: 87.756.500-9 Dirección: Avenida Borgoño Nº 25777, comuna de Concón, Quinta Región de Valparaíso. Casilla Postal: 7048 Concón. Número de Teléfono: (56-32) 2650200 y (56-32) 2811095. Número de Fax: (56-32) 2814069. Auditores Externos: PricewaterhouseCoopers Consultores Auditores Ltda. Dirección Internet: www.enap.cl

Constitución de la Sociedad Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas de la sociedad Petrox S.A., Refinería de Petróleo, del 23 de diciembre de 2003, se aprobó la fusión de esta filial de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) con Refinería de Petróleo Concón S.A. (RPC S.A.), mediante la incorporación de esta última a la primera. Asimismo, se reemplazó el nombre de Petrox S.A. Refinería de Petróleo, por el de Enap Refinerías S.A., cambiando, además, su domicilio legal a la comuna de Concón, Quinta Región de Valparaíso, Chile. Todo lo anterior, con vigencia a partir del 1 de enero de 2004. En el mismo acto, se acordó que en el estatuto refundido de la sociedad, ésta se sometiera

4

voluntariamente a las normas legales aplicables a las sociedades anónimas abiertas. Así consta en la escritura pública del 23 de diciembre de 2003, otorgada ante el Notario Público de Santiago, don Eduardo Avello Concha, a la que se redujo el acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de esa misma fecha. El extracto del acta fue inscrito el 19 de enero de 2004 a fojas 2 vta., Nº 3 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces y Comercio de Concón y fue publicado en el Diario Oficial del 17 de enero del mismo año. Petrox S.A. Refinería de Petróleo, ahora denominada Enap Refinerías S.A., se constituyó como sociedad anónima por escritura del 16 de julio de 1981, otorgada ante el Notario Público de Santiago, don Raúl Undurraga Laso. El certificado que acredita la resolución de la Superintendencia de Valores y Seguros que autoriza la existencia y

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aprobación del estatuto de esta sociedad anónima se inscribió a fojas 877 vta., Nº 502 del Registro de Comercio de Concepción, en 1981, y se publicó en el Diario Oficial, el 23 de septiembre del mismo año. La Sociedad fue reinscrita en virtud de una reforma de estatutos a fojas 100 vta., Nº 49 y a fojas 145 Nº 82 del Registro de Comercio de Talcahuano, de 1982, y se publicó en el Diario Oficial del 26 de mayo del mismo año. Entre el 16 de julio de 1981 y el 22 de diciembre de 2003, los estatutos de la Sociedad tuvieron varias modificaciones y la última se acordó el 10 de marzo de 1999, en Junta General Extraordinaria de

Accionistas Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) Corporación de Fomento de la Producción (CORFO)

Total acciones suscritas y pagadas

Accionistas, que establecía su texto definitivo, que se redujo a escritura pública con fecha 15 de marzo de 1999, ante el Notario Público, Señor Pedro Sadá Azar, de Santiago. Su extracto se inscribió a fojas 87 vta., Nº 62 del Registro de Comercio de Talcahuano de 1999 y se publicó en el Diario Oficial del 27 de abril del mismo año.

Propiedad y Control La propiedad de Enap Refinerías S.A. al 31 de diciembre de 2013 se distribuye como sigue:

Nº acciones

%Participación

175.128.347

99,98%

32.839

0,02%

175.161.186

100,0%

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DIRECTORIO DE ENAP REFINERÍAS S.A.

El Directorio de Enap Refinerias S.A., al 31 de diciembre de 2013, está compuesto por los siguientes miembros (1).

DIRECTORES PRESIDENTE DEL DIRECTORIO Hernán Cheyre Valenzuela Ingeniero Comercial RUT Nº 6.375.408-0

FERNÁN GAZMURI PLAZA (3)

Ingeniero Comercial RUT Nº 4.461.192-9 FELIPE MORANDÉ LAVÍN

Economista RUT 7.246.745-0 VICEPRESIDENTE DEL DIRECTORIO Julio Bertrand Planella (2) Ingeniero Civil Industrial RUT:11.834.121-K

CARLOS DÍAZ VERGARA

Ingeniero Comercial RUT 7.033.701-0 JORGE FIERRO ANDRADE

Técnico Operador de Plantas Químicas RUT 9.925.434-3 FERNANDO RAMÍREZ PENDIBENE

Ingeniero Civil en Minas RUT 7.876.527-5

GERENCIA GENERAL

Notas: (1) De conformidad con el artículo 32 de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas, corresponde proceder a la renovación total del directorio en la próxima junta ordinaria de accionistas de Enap Refinerias S.A. (2) Don Julio Bertrand Planella, fue designado Director en la sesión ordinaria N° 556 del Directorio de Enap Refinerias S.A., celebrada el 30 de septiembre de 2013, aceptó el cargo e integra el Directorio a partir de esta fecha.

MARC LLAMBÍAS BERNAUS

Ingeniero Civil Industrial RUT: 7.014.843-9

(3) Don Fernán Gazmuri Plaza, fue designado Director en la sesión ordinaria N° 555 del Directorio de Enap Refinerias S.A., celebrada el 20 de agosto de 2013, aceptó el cargo e integra el Directorio a partir de esta fecha.

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REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO “El artículo noveno de los estatutos sociales, modificado en acta de la 26° Junta Extraordinaria de accionistas celebrada el 24 de agosto de 2010, establece que los Directores no serán remunerados por sus funciones”.

REMUNERACIONES A PLANA EJECUTIVA Las remuneraciones pagadas en 2013 a los gerentes de Enap Refinerías S.A. ascendieron a $ 560.515.162. Este monto considera de manera global la remuneración total percibida por los gerentes de las cinco posiciones principales de la Sociedad.

INDEMNIZACIONES En 2013 la empresa pagó a sus ejecutivos superiores indemnizaciones por años de servicios por un monto de $ 289.746.526.

SISTEMA DE RENTA VARIABLE

ENAP cuenta con un Sistema de Renta Variable (SRV) que aplica a sus ejecutivos. Los factores que se toman en cuenta en el modelo para la determinación del incentivo son los resultados de la empresa, el nivel de cumplimiento de las metas individuales y de área, y adicionalmente un factor conductual individual.

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ORGANIGRAMA

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO Hernán Cheyre Valenzuela Ingeniero Comercial RUT Nº 6.375.408-0

GERENCIA DE R&C GERENCIA ENAP REFINERÍAS S.A. Marc Llambías Bernaus

GERENCIA RECURSOS HUMANOS ENAP Danilo Kuzmanic V.

GERENCIA RECURSOS HUMANOS ERSA Paola Velásquez T.

GERENCIA

GERENCIA DE

GERENCIA DE

GERENCIA DE

GERENCIA

DE VENTAS Y

DESARROLLO

INTEGRIDAD

OPTIMIZACIÓN

COMPRA CRUDO Y

ABASTECIMIENTO

Mario Basualto V.

OPERACIONAL

Luis Manríquez B.

Iván Berger D.

GERENCIA DE LOGÍSTICA

Gastón Schofield L.

PRODUCTOS Alison Saffery G.

Fernando Promis B.

GERENCIA REFINERÍA

GERENCIA REFINERÍA

ACONCAGUA

BÍO BÍO

Patricio Farfán B.

Patricio Estay P.

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ADMINISTRACIÓN

Directorio ENAP REFINERÍAS S.A.

GERENCIA DE INTEGRIDAD OPERACIONAL

PRESIDENTE

Fernando Promis Baeza

Hernán Cheyre Valenzuela GERENCIA DE RECURSOS HUMANOS GERENCIA GENERAL

Paola Velásquez Torres

Marc Llambías Bernaus GERENCIA REFINERÍA ACONCAGUA GERENCIA DE OPTIMIZACIÓN

Patricio Farfán Bórquez

Luis Manríquez Balmaceda GERENCIA REFINERÍA BÍO BÍO GERENCIA DE VENTAS Y ABASTECIMIENTO

Patricio Estay Pelucchi

Iván Berger Dempster GERENCIA DE COMPRA DE CRUDO Y PRODUCTOS

Alison Saffery Gubbins GERENCIA DE DESARROLLO

Mario Basualto Vergara

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DESCRIPCIÓN Y TRAYECTORIA

Enap Refinerías S.A. es una filial de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), Chile, vigente desde el 1 de enero de 2004, como resultado de la fusión de las sociedades Petrox S.A. Refinería de Petróleo y Refinería de Petróleo Concón S.A. Depende funcionalmente de la Línea de Negocios de Refinación y Comercialización (R&C), encargada de desarrollar las actividades relacionadas con la refinación de crudo para la producción de combustibles y otros derivados del petróleo. La gestión de la infraestructura logística para el transporte y almacenamiento de éstos y su posterior venta a las compañías distribuidoras, tanto al mercado nacional como al extranjero, las realiza la gerencia de Logística, con dependencia de ENAP. A contar del 1 de diciembre de 2004, Enap Refinerías S.A. se fusionó con la Empresa Almacenadora de Combustibles S.A., sociedad a cargo del área de logística de derivados de ENAP. Mediante esta operación, la Empresa Almacenadora de Combustibles S.A. fue disuelta, incorporándose a Enap Refinerías S.A. todos los activos de ésta, que incluyen las plantas de almacenamiento de combustibles líquidos y gaseosos, ubicados en las comunas de Maipú, San Fernando y Linares, entre otras. La Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 16 de diciembre de 2004, aprobó la ampliación del objeto social, de manera de permitir a la sociedad concurrir con ENAP en la realización de actividades de exploración, explotación o beneficio

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de yacimientos que contengan hidrocarburos, dentro del territorio nacional. Asimismo, dicha Junta aprobó incluir en el referido objeto social, la participación en actividades relacionadas con energía geotérmica y el aprovechamiento de las aguas subterráneas que resulten de las labores de exploración y explotación geotérmica y demás actividades relacionadas. A partir del 1 de enero de 2005, previa reforma estatutaria y contando con las autorizaciones oficiales correspondientes, se sustituyó la moneda pesos chilenos en que se encontraba expresado el capital social, por dólares de los Estados Unidos de América, procediéndose a llevar en esta moneda los registros contables de la sociedad, desde la misma fecha ya indicada. Para aumentar la competitividad del negocio de ENAP, en septiembre de 2010 se traspasó la dependencia del Departamento de Almacenamiento y Oleoducto, desde la gerencia de Enap Refinerías S.A., a la gerencia de Logística de ENAP. En diciembre de 2010, con el propósito de seguir consolidando su estrategia financiera y comercial, ENAP, a través de Enap Refinerías S.A., adquirió la totalidad de las acciones de las empresas relacionadas: Enercon, Prodisa, Petrosul y Etalsa, creadas entre 2001 y 2006. Estas plantas productivas se construyeron en las Refinerías Aconcagua y Bío Bío, con la finalidad de mejorar la calidad de los productos y aumentar la eficiencia en el proceso de refinación.

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Las sociedades mencionadas se crearon como “Joint Ventures” entre ENAP, Enap Refinerías S.A. y las empresas licenciadoras y constructoras de las plantas que les dan su objeto. En algunas de estas sociedades participaron también sociedades de inversión, pertenecientes a funcionarios y ex funcionarios de las refinerías. ENAP tenía sólo un porcentaje de estas empresas, en forma directa y/o a través de Enap Refinerías S.A., pero no era controladora de las mismas. La transacción se concretó en Santiago con la adquisición del 100% de la propiedad de las compañías mencionadas. De acuerdo con los contratos suscritos entre Enap Refinerías S.A. y CHT en 1995 y sus modificaciones posteriores, al producirse la terminación de los contratos de suministro de hidrógeno, comodato y convenio de operación y mantención por la llegada del plazo, con fecha el 2 de diciembre de 2011, se produjo de pleno derecho la transferencia de la propiedad de la planta de hidrógeno, en sus instalaciones, equipos, partes y componentes, asimismo la restitución del terreno entregado en comodato incluida la planta de hidrógeno.

Marc Llambías Gerente LN Refinación y Comercialización.

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HITOS DE LA GESTIÓN

9 DE FEBRERO

4 DE MARZO

Retornó el Festival de Jazz de Concón

Refinería Bío Bío puso en marcha nuevo Núcleo Sanitario

Luego de cuatro años de receso, el Festival de Jazz de Concón, organizado y producido por Casa Abierta ENAP, tuvo su quinta edición. El evento es considerado una de las principales atracciones turísticas del verano en la comuna y cuenta con el patrocinio de la Municipalidad de Concón. Asistieron las máximas autoridades comunales, junto a ejecutivos y trabajadores de Refinería Aconcagua.

Las nuevas instalaciones se ubican en el Patio Contratista y permiten ordenar y mejorar sustancialmente las condiciones de los servicios, contribuyendo a mejorar la calidad de vida de los trabajadores. Se trata de un edificio cerrado, con una superficie de 1.000 metros cuadrados, y diseñado para atender a una dotación de mil personas. Cuenta con 83 duchas, 28 urinarios, 3 baños de damas y otro para discapacitados, 43 lavamanos, lockers y bancas.

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20 DE MARZO

7 DE MAYO

Refinería Bío Bío ejecutó mantenciones preventivas

Refinería Bío Bío entregó resultados de auditoría ambiental

Realizadas en marzo y octubre, las mantenciones abarcaron más del 50% de sus instalaciones productivas y significaron una inversión de US$45 millones. Con estos trabajos se buscó restaurar las condiciones físicas de diseño de las plantas intervenidas, asegurando su funcionamiento ininterrumpido en condiciones óptimas, disminuyendo la probabilidad de fallas y detenciones imprevistas. Los paros entregaron mayor confiabilidad a sus instalaciones, asegurando la disponibilidad de equipos y sistemas, lo que se tradujo en una disminución de las condiciones de riesgo para las personas, bienes materiales y el medioambiente. En ambos procesos intervinieron un promedio de mil trabajadores contratistas dedicados exclusivamente a estos trabajos.

Cumpliendo con los plazos estipulados, Refinería Bío Bío entregó a la Corte de Apelaciones de Concepción los resultados de la auditoría ambiental de olores ejecutada por la empresa internacional Besten y un cronograma de acciones de corto, mediano y largo plazo, que ejecutará Besten para minimizar olores potencialmente molestos para la comunidad, derivados los procesos productivos de Refinería Bío Bío. La iniciativa considera una inversión superior a los US$100 millones.

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17

17 DE MAYO

30 DE MAYO

Refinería Aconcagua inauguró Planta de Alquilación

Casa Abierta ENAP inauguró Sala de Cine en Concón

Con una inversión de US$ 267 millones, la nueva Unidad facilitará la producción en Chile de gasolinas con solo 15 partes por millón (ppm) de azufre, las más limpias de la región y similares a las más exigentes que se venden en algunos estados de Estados Unidos y la Unión Europea. Las gasolinas con menos azufre reducen las emisiones y mejoran la calidad de vida, además optimizan el uso de los convertidores catalíticos y bajan los costos de mantención de los automóviles. Esta Planta es una de las medidas que impulsó la Administración para lograr una reducción de costos y mejores márgenes, lo cual contribuirá a la viabilidad económica de ENAP, a través de la producción de gasolinas de alto octanaje que son más valiosas.

Luego de alrededor de tres décadas, el cine revivió en Concón con la inauguración de una sala de cine en dependencias de Casa Abierta ENAP. El espacio, donde Casa Abierta ENAP exhibe películas desde 2006, se reacondicionó completamente, con una capacidad para 42 butacas, un sonido óptimo, aislamiento acústico y una pantalla de 4x3 metros, entre otras mejoras, que permitirán a los vecinos de Concón, de todas las edades, disfrutar del séptimo arte con máximo confort y de manera gratuita. Además, se definió una cartelera cinematográfica para todos los gustos.

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6 DE JUNIO

31 DE MAYO Refinería Aconcagua plantó 800 árboles en comuna de Concón

ENAP inauguró Muelle Petrolero en Bahía San Vicente

La iniciativa se llevó a cabo en el marco del Programa de Arborización “Un Chileno, Un Árbol”, administrado por la Corporación Nacional Forestal (Conaf), dependiente del Ministerio de Agricultura. Acacias y Liquidámbar son las especies arbóreas que entregó Conaf a Refinería Aconcagua, que contribuirán a mejorar el medioambiente y la calidad de vida de los vecinos de la empresa. Estos árboles formarán una cortina que embellecerá la vista y atenuará los ruidos desde la Planta hacia la comunidad de Concón.

Con una inversión cercana a US$ 140 millones, el nuevo Terminal optimiza la operación de carga y descarga de líquidos, aumenta la seguridad en las operaciones y contribuye al ordenamiento general de la Bahía. La infraestructura es la única de su tipo existente en Chile y una de las más modernas de Latinoamérica. Sustituyó las instalaciones de los terminales B y C y su operación refuerza la seguridad de abastecimiento de combustibles en Chile y especialmente en toda la zona centro-sur del país, que es la que abastece Refinería Bío Bío, lo que equivale al 32% de la demanda nacional de combustibles.

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2 DE JULIO

26 DE JULIO

Planta DAO San Fernando completó 2.500 días sin accidentes La prevención de riesgos es parte del ADN de los trabajadores, profesionales y ejecutivos de la Planta San Fernando de la Dirección de Almacenamiento y Oleoducto, DAO, de ENAP, lo que se demuestra tras completar 2.500 días sin Accidentes con Tiempo Perdido. De este modo, los trabajadores del DAO-San Fernando reiteraron su absoluto compromiso con uno de los objetivos centrales de la Administración de ENAP: Gestionar la Prevención de Riesgos y la Confiabilidad de las Instalaciones. El último accidente fue en agosto de 2006, cuando un trabajador sufrió un esguince de tobillo.

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Refinerías de ENAP y SENDA implementaron programa Trabajar con Calidad de Vida Con la presencia de trabajadores y autoridades se suscribió en la comuna de Hualpén un acuerdo de colaboración para implementar el programa “Trabajar con Calidad de Vida”, entre Refinería Bío Bío y el Servicio Nacional para la Prevención y Rehabilitación del Consumo de Drogas y Alcohol, SENDA. Lo propio aconteció en septiembre con Refinería Aconcagua en la comuna de Concón. En virtud del convenio, SENDA capacitará en habilidades preventivas a un equipo coordinador conformado por trabajadores de distintos estamentos de ambas refinerías; realizará un diagnóstico de calidad de vida laboral, entregará asesoría técnica para el desarrollo de una política preventiva y un plan de acción, que contribuya a mejorar la calidad de vida laboral, y difundirá material preventivo para sensibilizar a los trabajadores acerca de las consecuencias del consumo de drogas y alcohol para la vida personal, familiar y laboral.

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15 DE OCTUBRE

18 DE OCTUBRE

Refinería Bío Bío participó en mega simulacro de terremoto y tsunami Refinería Bío Bío se sumó al simulacro de terremoto y maremoto, organizado por la Oficina Nacional de Emergencia (ONEMI), en el marco del programa Chile Preparado, que se realizó entre las regiones de Biobío y Aysén. El ejercicio consideró toque de sirenas de evacuación y retiro de los trabajadores a puntos seguros preestablecidos, y permitió probar y evaluar los procedimientos del plan general de contingencia.

Entró en vigencia nuevo diesel industrial Comenzó a regir el nuevo diesel no vehicular, cuyo propósito es satisfacer la creciente demanda del segmento industrial de fuentes fijas (generadores, calderas, flotas pesqueras, motores estacionarios y maquinarias forestales y agrícolas, entre otras), permitiendo al mercado acceder a un combustible de alta calidad a un menor costo que su alternativa vehicular. Este diesel industrial tiene un máximo de 50 partes por millón de azufre (ppm) y 40 de índice de cetano y sus especificaciones se asemejan a la de países desarrollados. El combustible será entregado a los distintos clientes a través de Refinería Bío Bío.

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10 DE DICIEMBRE

23 DE DICIEMBRE

Sence distinguió a ENAP con Premio RSE por segundo año

ENAP cerró venta de distribuidora Primax en Perú y Ecuador

consecutivo

ENAP completó la venta del 49% que tenía en la propiedad de la cadena de estaciones de servicio Primax en Perú y Ecuador, a su socio el Grupo Romero, quien ya poseía el 51% restante y la controlaba. La operación le significó a ENAP recibir US$ 312 millones (antes de impuestos). De este modo, ENAP comercializará el 100% de su producción de combustibles en Chile, a través de distribuidores mayoristas y clientes industriales, contribuyendo así a generar un mercado energético más eficiente y competitivo en nuestro país.

Con el Premio Responsabilidad Social Empresarial, el Sence de la Región del Biobío distinguió a Refinería Bío Bío, por su aporte a la capacitación de hombres y mujeres de distintas comunas de la Octava Región, y por su programa de capacitación laboral. La distinción fue otorgada por el aporte de la empresa a la capacitación de los dos quintiles más bajos de la población regional, utilizando la franquicia tributaria Sence. ENAP en los últimos tres años ha capacitado a más de dos mil personas, lo que ratifica que es una línea fuerte de trabajo en Responsabilidad Social Empresarial (RSE) que ejecuta la empresa, que permite entregar herramientas reales para mejorar la calidad de vida de la comunidad regional.

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GESTIÓN DE PERSONAS Y ORGANIZACIÓN

Estructura Organizacional En 2013 la gerencia de Recursos Humanos de Enap Refinerías S.A. trabajó de manera transversal con el propósito de dar cumplimiento a los desafíos estratégicos de la gerencia de Recursos Humanos de ENAP y de la Línea de Negocio de Refinación y Comercialización, que fueron definidos como prioritarios en materia de gestión de las personas. En esta línea se creó el departamento de Desarrollo Organizacional de Enap Refinerías S.A., encargado de la elaboración e implementación de modelos de desarrollo organizacional en forma homologada para ambas refinerías, con foco en cargos críticos, gestión del desempeño, atracción y retención de talentos, cierre de brechas críticas y planes individuales de desarrollo. Se fusionaron las unidades de Análisis y Gestión de ambas refinerías en una sola unidad encargada de formulación y control de presupuesto, elaboración de estudios en materia de Recursos Humanos, análisis y control de metas y variables críticas de gestión. Se creó la Dirección de Relaciones Laborales de Enap Refinerías S.A., encargada del análisis y fiscalización del cumplimiento laboral en trabajadores contratistas y relación con sus organizaciones sindicales. Se creó el Comité de Innovación, con el propósito de abordar temas de innovación e implementación de proyectos futuros en materia de gestión de personas.

Los departamentos de Personal de las refinerías Aconcagua y Bío Bío modificaron su denominación a Departamento de Recursos Humanos, dando una mirada más amplia a sus labores.

Capacitación y competencias críticas Respecto de la capacitación, los lineamientos se focalizaron en temas relacionados con la confiabilidad de las operaciones, la prevención de riesgos y el fortalecimiento de competencias técnicas. El Programa Anual de Capacitación (PAC) mantuvo el foco en los procesos, cargos críticos y en competencias claves para el negocio, y se logró una alta tasa de participación, principalmente a través de actividades internas de formación y entrenamiento, fortaleciendo con ello el traspaso de conocimiento. Respecto de la gestión de la capacitación, en Refinería Aconcagua se reforzó la medición del aprendizaje en personas que ocupan cargos críticos, con el fin de evaluar la efectividad del conocimiento instalado y gestionar a tiempo las brechas presentes en los trabajadores. En 2013 Refinería Aconcagua realizó un total de 258 actividades de capacitación y logró una cobertura de 99% de sus trabajadores, quienes recibieron a lo menos una actividad de capacitación. La tasa de capacitación fue de 2,64%.

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En Refinería Bío Bío, en tanto, se efectuaron 230 actividades de capacitación, orientadas a mejorar las competencias de los trabajadores, manteniendo el foco de cada una en los procesos, cargos críticos y competencias claves para el negocio, con una cobertura del 75% de los trabajadores contratados y una tasa de capacitación de 5,84%. En ambas refinerías destacaron la continuidad de programas de coaching individual y grupal dentro de las actividades de capacitación y entrenamientos, dirigidos específicamente a personas que ocupan o han sido entrenadas para ocupar cargos de jefatura, funciones críticas o son parte de equipos core. Además, en ambas refinerías se desarrolló un Diplomado en Procesos Industriales, dirigido a ingenieros de diferentes áreas, abarcando a un total de 39 trabajadores; y un programa de cursos en el extranjero en materias atingentes al negocio de refinación, para el mismo grupo objetivo.

Gestión de talentos Con la finalidad de contar con los talentos necesarios para sustentar la estrategia de la empresa mediante la agregación de valor y la consolidación de su ventaja competitiva, se tomó la determinación de evaluar a todos los trabajadores que se encontraban ocupando cargos, cuya línea de sucesión se proyectaba en cargos potencialmente críticos para la organización. En la gerencia de Refinación y Comercialización fueron evaluados un total de 76 personas, que se

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desempeñaban en los cargos de gerente de área, directores, jefes de departamento, división y unidad, e ingenieros. Se realizó un proceso de evaluación de potencial. Para ello se contrató a la Universidad del Desarrollo, y se les solicitó un análisis motivacional y de competencias. Esta evaluación de potencial se realizó por medio de la aplicación de una batería de test psicológicos, pruebas situacionales y entrevistas sicolaborales. A partir de los resultados de esta evaluación se diseñó un plan de intervención a ejecutarse durante 2014.

Gestión de la sucesión y reemplazos Con la finalidad de asegurar la permanente cobertura y continuidad de los cargos críticos de la organización, garantizando que sean cubiertos por las personas con mayor capacidad para ello, respondiendo a las necesidades del negocio y su continuidad, se identificaron cargos críticos y sucesores para cubrir esos cargos. La identificación de la criticidad de un cargo se realizó de acuerdo a dos dimensiones: contribución al negocio y vulnerabilidad. Para las refinerías Aconcagua y Bío Bío se definieron 37 cargos, que incluyen cargos críticos y de criticidad media.

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Patricio Farfán, Gerente de Refinería Aconcagua

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Se realizó, además, un proceso de evaluación de potencial a 89 trabajadores de Refinería Bío Bío y a 95 de Refinería Aconcagua, entregando a cada uno de ellos retroalimentación de sus resultados. Dado los resultados de este proceso de evaluación se identificaron los potenciales sucesores de cargos críticos, para los cuales de diseñó un plan de desarrollo a ejecutarse durante 2014.

Gestión de desempeño A partir de la experiencia del modelo de gestión de desempeño anterior, se diseñó un nuevo modelo para aplicar durante 2014, considerando el inicio de este ciclo para fines de 2013, con los aportes de todas las Unidades de Negocio de ENAP. Para apoyar este sistema se desarrolló una plataforma informática que incluye las tres primeras etapas de este sistema: Inicio, Seguimiento y Evaluación. Esta plataforma soporta tres tipos de encuestas, de acuerdo al rol del evaluado, y posee una aplicación personalizada, clara y simple, de fácil acceso y que favorece la interacción entre jefe (a) y evaluado (a).

Clima organizacional Patricio Estay, Gerente de Refinería Bío Bío.

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Con la finalidad de medir los niveles de satisfacción laboral en los trabajadores para mejorar el clima organizacional, se aplicó un estudio de clima en ambas refinerias, considerado como piloto las áreas de Laboratorio de las refinerías Aconcagua y Bío Bío.

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Para la elaboración de este programa piloto, se realizó una encuesta de 70 preguntas a una muestra de 80 trabajadores, de los cuales 43 pertenecían a Refinería Aconcagua y los restantes 37 a Refinería Bío Bío. Con los resultados de esta medición, se elaboró un plan de acción a implementar durante 2014.

Relación con la comunidad Refinería Aconcagua focalizó la inversión en becas laborales orientadas a la comunidad, con temáticas trabajadas en conjunto con las juntas de vecinos y la Oficina Municipal de Información Laboral (OMIL). Un total de 15 actividades se dirigieron a 270 vecinos de las comunas de Concón, Quintero y Puchuncaví. En Refinería Bío Bío, en tanto, se desarrollaron 21 actividades de capacitación dirigidas a personas desempleadas o que requerían mejorar sus competencias laborales, para así colaborar con los sectores más afectados por la cesantía en las comunidades de Hualpén, Talcahuano y caletas cercanas. Con esta acción se benefició a un total de 446 personas en diferentes actividades y cursos. Del mismo modo, por segunda vez consecutiva, Refinería Bío Bío fue premiada por el SENCE de la Región del Biobío con el “Premio Responsabilidad Social Empresarial”, por su aporte a la capacitación de hombres y mujeres de distintas comunas de la Octava Región.

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ENTORNO DEL NEGOCIO

Situación del mercado internacional del petróleo

Evolución de oferta y demanda

Durante 2013, el precio del petróleo crudo marcador mundial Brent alcanzó un promedio de 108,7 dólares por barril (US$/bbl) en la Bolsa Intercontinental de Londres, disminuyendo así 2,7% respecto del promedio del año anterior (111,7 US$/ bbl).

Según estimaciones preliminares del Departamento de Energía de Estados Unidos (Short Term Energy Outlook, January 2014), en 2013 el consumo mundial de petróleo alcanzó los 90,4 millones de barriles por día (MMbpd), aumentando 1,2 MMbpd con respecto a 2012. Con dicho aumento, el consumo mundial de petróleo completó su cuarto año de expansión desde la Gran Recesión, acumulando un crecimiento de 5,3 MMbpd en relación al nivel de 2009.

MERCADO MUNDIAL DE PETRÓLEO 2013-1012 (Cifras en millones de barriles diarios) 2013

2012

Variación

DEMANDA

90,4

89,2

1,2

OECD

46,0

45,9

0,1

No-OECD

44,4

43,3

1,1

OFERTA

89,9

89,4

0,5

Resto No-OPEP

19,4

17,9

1,5

Norteamérica

34,7

34,8

-0,1

5,8

5,8

0,0

Crudo OPEP

30,0

30,9

-0,9

VARIACIÓN INVENTARIOS

-0,5

0,2

LGN y Condensados OPEP

Fuente: Departamento de Energía, EE.UU., "Short Term Energy Outlook January 2014"

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31

En 2013, el consumo conjunto de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OECD) aportó sólo 100.000 barriles por día (bpd) al crecimiento mundial, mientras que el consumo del resto del mundo subió en 1,1 MMbpd. En la OECD, el crecimiento fue liderado por el aumento en Estados Unidos de 380.000 bpd, dando cuenta de la recuperación de la economía estadounidense, que logró compensar bajas en Europa, afectada aún por la recesión de la Eurozona, y en Japón, donde la puesta en marcha de algunas centrales nucleares redujo la generación eléctrica con petróleo. Fuera de la OECD, nuevamente la mayor cuota de crecimiento la aportó China, con 380.000 bpd, destacando también Brasil, con 130.000 bpd, y las naciones de la ex Unión Soviética, también con 130.000 bpd, en su conjunto. De acuerdo a la misma fuente, durante 2013 la oferta mundial de petróleo alcanzó a los 89,9 MMbpd, creciendo en 500.000 bpd en relación al nivel observado en 2012. En este aumento destaca el alza de la producción en Norteamérica (1,5 MMbpd), que compensó con creces el descenso de la producción de crudo de la OPEP (-900.000 bpd), mientras que el resto de las fuentes decrecieron en 100.000 bpd en su conjunto. Se desacumularon inventarios a nivel mundial, a un ritmo de 500.000 bpd, en parte para abastecer el exceso del consumo respecto de la oferta en algunas regiones, y en parte porque el gran aumento de la producción en Norteamérica, gracias al desarrollo de producción de petróleo de esquisto (shale oil) en el interior de Estados Unidos, redujo prácticamente

32

barril por barril las importaciones de petróleo crudo de este país por vía marítima, generándose así una aguda caída de los inventarios en tránsito.

Precios: Petróleo Crudo El menor precio del petróleo crudo en 2013, comparado con el nivel de 2012, se debió, por el lado de la oferta, principalmente al gran aumento de la producción en Norteamérica. Esto es lo que explica en gran medida la relativa debilidad del precio en un período en que hubo mermas importantes en las ofertas de Libia (- 500.000 bpd), Irán (-200.000 bpd) y Nigeria (-150.000 bpd), en comparación con 2012. Hubo además un impacto bajista sobre el precio debido a expectativas macroeconómicas más pesimistas acerca del crecimiento de China y Estados Unidos, donde la falta de acuerdo en el Congreso sobre un plan de largo plazo para reducir la deuda pública, hizo que a comienzos del año entraran en vigencia disminuciones automáticas del gasto fiscal, que redujeron el crecimiento de la economía estadounidense. Así, el precio del crudo Brent, que había registrado un promedio de 112,6 US$/bbl en el primer trimestre, cayó a 103,3 US$/bbl en el segundo trimestre, debido a la baja estacional en el consumo, pero también muy afectado por el deterioro de las expectativas económicas ante la crisis bancaria en Chipre -que amenazaba con extenderse a otros países de la Eurozona - y síntomas de desaceleración de la economía china. Los factores de riesgo político se hicieron notar en el segundo semestre del año. En el tercer trimestre, el

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precio subió a 109,7 US$/bbl al elevarse fuertemente la prima por riesgo luego de que fuera derrocado el presidente de Egipto por un golpe militar. Por su posición estratégica e influencia en el mundo árabe, además de controlar el Canal de Suez, la crisis en Egipto amenazaba con agravar los conflictos en Libia, la tensión en la frontera libanesa-israelí y la guerra civil en Siria. También contribuyó al alza del precio la aguda caída en las exportaciones de Libia, debido a reivindicaciones regionales que hicieron caer la producción, desde 1,4 MMbpd, en el primer semestre del año, a sólo 600.000 bpd en el tercer trimestre.

Posteriormente, en el cuarto trimestre el precio bajó a 109,3 US$/bbl, al quedar la crisis confinada a Egipto disminuyendo la prima por riesgo en el precio, lo que se reforzó aún más cuando el gobierno de Siria aceptó destruir su arsenal de armas químicas, evitando un ataque inminente por parte de Estados Unidos. Posteriormente, la prima por riesgo en el precio se redujo aún más al reanudarse las negociaciones para una solución al impasse sobre el programa nuclear de Irán, y al conocerse gestiones para un posible mejoramiento en la relación bilateral iraní-estadounidense. Sin embargo, la caótica situación política en Libia hizo que

PRECIO DIARIO CRUDO BRENT (ICE) EN 2013 US$/bbl Marzo: Crisis bancaria en Chipre; se reanudan negociaciones Irán- Grupo P5+1

120 118 116

Inminente ataque EEUU a Siria 3 julio: Derrocamiento de Pdte Morsi en Egipto

114 112 110 108 106 104 102

Ene-Feb: Buenos índices macroeconómico; se pospone a mayo tema límite deuda EEUU.

Acuerdo EEUU Rusia-Siria

Se agrava crisis Libia; guerra interna en Sudán del Sur

Síntomas de desaceleración economía china

Paralizan puertos libios; cae producción Mar del Norte

100

Reanudación negociaciones Irán-Grupo P5+1

98 96 94 16/Ene 07/Feb 01/Mar 22/Mar 15/Abr 06/May 28/May 18/Jun 10/Jul

31/Jul 21/Ago 12/Sep 03/Oct 24/Oct 14/Nov 09/Dic 31/Dic

Fuente: Intercontinental Exchange (ICE).

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la producción de petróleo declinara a apenas 300.000 bpd en el cuarto trimestre, creando una situación de cierta escasez en el Mediterráneo, lo que impidió una baja mayor en el precio del Brent.

gasolina y fuel oil N° 6, resultando así en márgenes de refinación más bajos en relación a 2012. Durante 2013, el precio de la gasolina promedió 113,1 US$/bbl, bajando así en 4,2% respecto de 2012 (118,0 US$/bbl). Además de la baja en términos absolutos, el precio de la gasolina cayó 1,9 US$/bbl en relación al precio del Brent. A pesar de registrarse precios altos de la gasolina en el período marzo-agosto, en la temporada de mayor consumo de este producto en Estados Unidos; a partir de septiembre una combinación de altos inventarios, cambio de especificaciones y una baja estacional del consumo más abrupta que lo normal, hizo caer violentamente el precio de la gasolina en la Costa del Golfo, cerrando dicho mes con un precio

Precios: Productos Por su parte, en el mercado internacional de la costa estadounidense del Golfo de México (Costa del Golfo, en adelante), los precios de los distintos combustibles disminuyeron en 2013 en relación a los niveles de 2012, siguiendo -a grandes rasgos- la pauta del precio del crudo Brent. Sin embargo, las bajas fueron proporcionalmente mayores que las del precio del petróleo crudo, especialmente en los casos de la

PRECIOS DEL BRENT Y DE COMBUSTIBLES EN COSTA DEL GOLFO 2013 140

130

US$/bbl

120

110

100

DIESEL GASOLINA BRENT

90

FUEL OIL N°6 80 ENE

34

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013.

DIC

incluso inferior al del petróleo crudo, situación que se mantuvo durante el cuarto trimestre. En el caso del diesel, el precio promedio de 2013 fue 124,6 US$/bbl, esto es 2,8% menor al promedio de 2012 (128,2 US$/bbl). Por su parte, el precio del fuel oil Nº 6 registró un promedio de 93,0 US$/bbl en 2013, con una baja de 6,3% respecto de 2012 (99,3 US$/bbl). El precio se redujo así fuertemente en relación al precio del petróleo crudo, debido principalmente a que hubo una gran reducción del consumo del fuel oil como combustible marítimo, en parte por el menor transporte de crudo extranjero hacia Estados Unidos, desplazado por la mayor producción interna, como se destacó antes, y también por el menor uso de fuel oil en generación eléctrica en Japón.

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GESTIÓN DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

Inversiones Las refinerías Aconcagua y Bío Bío realizaron desembolso por Proyectos de Inversión ascendentes a US$ 29,1 millones y US$ 7,2 millones, respectivamente. Los detalles de los avances de los principales proyectos industriales son los siguientes:

Construcción de la nueva Unidad de Alquilación. Refinería Aconcagua. Este proyecto permite producir alquilato, compuesto de alto octanaje, libre de azufre, benceno, aromáticos, olefinas y de baja presión de vapor. Es un componente óptimo para la formulación de gasolinas que cumplan con las especificaciones nacionales. Durante 2013 se completaron exitosamente todas las pruebas de funcionamiento de la Unidad, operando en forma normal durante todo el año. El proyecto tuvo un desembolso total de US$ 267 millones.

Producción y comercialización de Diesel Industrial. Refinería Bío Bío Con la finalidad de adecuarse a los requerimientos del mercado, Refinería Bío Bío está ejecutando las modificaciones a las instalaciones existentes, necesarias para la producción y entrega de Diesel Industrial.

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Durante 2013 se concluyó la ingeniería de detalles asociada al proyecto y se construyeron las interconexiones entre los estanques de almacenamiento de diesel industrial y el patio de carga de diesel, además de materializar en su totalidad el sistema marcador. Para 2014 se proyecta la ejecución de la última etapa, que considera la instalación de la red contra incendio, el montaje de bombas de mayor capacidad en el patio de carga y la habilitación de la Sala de Control Romana.

Mejoras a Planta de Regasificación de Gas Natural en

e independizarla de las condiciones climáticas, se está desarrollando un proyecto que consiste en la instalación de 3 vaporizadores de tubo y carcasa, operados con un circuito de agua glicolada, que sirvan de complemento cuando las condiciones climáticas (principalmente en invierno) no permitan llegar a la capacidad de regasificación deseada con los vaporizadores ambientales. Durante 2013 se desarrolló la Ingeniería del proyecto, la adquisición de los materiales y equipos, y se avanzó en la construcción. Se espera colocar en funcionamiento estas mejoras a la Planta durante el primer cuatrimestre de 2014.

Pemuco. Refinería Bío Bío. Con el objeto de mejorar la capacidad de regasificación de gas natural en la Planta de Pemuco

RESUMEN INVERSIONES ENAP REFINERÍAS 2013 Desembolso en MMUS$ Refinería Aconcagua

Refinería Bío Bío

TOTAL REFINERÍA

29,1

7,2

36,3

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Biocombustibles Durante 2013 Enap Refinerías S.A. ha continuado con las investigaciones y desarrollos en materia de biocombustibles a través de ForEnergy S.A. y BIOCOMSA S.A., empresas en las cuales la compañía participa como accionista. En particular y respecto de BIOCOMSA, en 2013 finalizó la primera etapa del proyecto, que correspondía a dar cumplimiento a los compromisos establecidos con INNOVA Chile que financió una parte importante de esos desarrollos. En palabras muy simples, BIOCOMSA deseaba responder a interrogantes básicas para en el futuro contribuir a la instalación de una Planta de Biodiesel de segunda generación en Chile.

•

¿Existe biomasa leñosa en Chile para instalar una planta a nivel industrial de Biodiesel de segunda generación?

•

¿De qué tipo de biomasa se trata y dónde está localizada?

•

¿Existen las tecnologías en el mundo para producir Biodiesel de segunda generación?

•

¿Cuáles son las rentabilidades asociadas a un proyecto de esta naturaleza en Chile?

de un proyecto de esta naturaleza y los requerimientos en calidad y cantidad en biomasa, entre otros. Desde ese punto de vista, BIOCOMSA es y ha sido un gran aporte para analizar las posibilidades de incorporación de biocombustibles líquidos en base a material leñoso para Chile.

Todas estas interrogantes han sido respondidas por el proyecto y hoy se tiene una idea muy clara de lo que se puede y no se puede hacer en el país en materia de biocombustibles de segunda generación, los niveles de inversión en las plantas, los costos de operación, los precios a los que se deben vender los productos para que el proyecto sea rentable, los principales proveedores de tecnologías a nivel mundial, los riesgos

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FACTORES DE RIESGO DE MERCADO

Enap Refinerías S.A. participa en la refinación, transporte, almacenamiento y comercialización de los productos derivados del petróleo. Enap Refinerías S.A. lidera el abastecimiento del mercado nacional, con una participación de mercado que históricamente ha fluctuado entre el 70 y 80%. La empresa accede al mercado internacional para el suministro de petróleo crudo y productos, situación que le permite asegurar el abastecimiento y el cumplimiento de sus compromisos comerciales. El abastecimiento de petróleo crudo de Enap Refinerías S.A. se obtiene mayoritariamente de Sudamérica y el Mar del Norte, siendo los principales proveedores Brasil, Colombia, Ecuador, Argentina y Reino Unido. Las refinerías de ENAP cuentan con las instalaciones necesarias para la recepción y el almacenamiento de esta materia prima. En cuanto al origen de las importaciones de productos refinados, durante 2013 provinieron principalmente desde Estados Unidos. El negocio de Enap Refinerías S.A. consiste principalmente en la compra de crudos en el mercado internacional para su refinación y posterior venta de los productos así elaborados en el mercado doméstico, de acuerdo a su política de precios de paridad de importación. El margen de refinación se encuentra afecto a la fluctuación de los precios internacionales del petróleo crudo, de los productos refinados y al diferencial entre ambos (margen internacional o “crack”). Considerando un nivel de refinación promedio de 72 millones de barriles al año, una

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variación de US$ 1/bbl en el crack tendría, si se mantienen todas las otras condiciones, un impacto en los resultados de U$72 millones en una dirección u otra. Como estrategia central para enfrentar el riesgo de variación del margen de refinación, ENAP ha orientado sus inversiones al incremento de su flexibilidad productiva y de la calidad de sus productos. Hasta ahora no se han contratado derivados financieros

para fijar el margen de refinación, pero se están monitoreando permanentemente los niveles de precios ofrecidos por el mercado. Los riesgos relevantes para el negocio están esencialmente en el margen de refinación y en las fluctuaciones de precios en los mercados internacionales de crudo y productos, debido al tiempo que transcurre entre el momento de la compra (embarque) de los crudos y la venta de los

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productos refinados a partir de éstos. Para cubrir este último riesgo, se efectúan coberturas del tipo Time Spread Swaps. Dichas estrategias de cobertura son complementadas con el uso de contratos de venta swap de productos refinados. Dada la alta volatilidad del precio del crudo, la Administración de ENAP ha continuado con la política de contratación de coberturas que permitieran minimizar el impacto de eventuales bajas repentinas y significativas en el precio del crudo, considerando el ciclo del negocio de refinación, por el desfase entre los precios de venta de los productos y el costo del crudo refinado. No obstante lo anterior, es importante mencionar que estos instrumentos, por su naturaleza y forma de operar, protegen de las variaciones de precios del crudo, pero no aseguran en un 100% la eliminación de efectos en los resultados, producto de la volatilidad en la compra de materia prima. Adicionalmente, ENAP ha efectuado operaciones del tipo swap de Diferencial, con el objeto de fijar el precio de aquellos embarques indexados a los marcadores WTI ó DTD al marcador Brent ICE. En cada licitación de compra de petróleo crudo, la decisión de comprar una u otra alternativa ofrecida se toma sobre la base de un modelo de optimización que toma en cuenta, entre otras variables, un margen de refinación proyectado sobre el marcador Brent ICE.

que se tomó la decisión de compra, no se deteriore en forma significativa, con el fin de mantener el criterio de optimización que primó al momento de adjudicar la compra del mencionado crudo. El tipo de cambio es otro de los factores de riesgo del negocio, debido a que parte importante de los ingresos son en pesos y los pasivos en dólares. Este factor se ve minimizado por la política de cobertura de tipo de cambio de cuentas por cobrar y de precios de productos basada en la paridad de importación indexada en dólares, situación que se analiza en forma periódica para mantener una posición competitiva, considerando la libertad de precios y de importación que existe en Chile. El valor razonable, de los contratos forward de moneda, es calculado tomando como referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable del swap de diferencial es calculado utilizando las tablas de contratos de futuros de los marcadores relevantes (WTI Nymex, DTD Brent o ICE Brent).

Por lo anterior, al adjudicar una licitación de petróleo crudo a una oferta denominada en marcador WTI ó DTD, es relevante asegurar que el diferencial entre dicho marcador y el Brent ICE en el momento

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SÍNTESIS DE RESULTADOS

Pese a que los mercados de crudos y productos continúan inestables, sumado a los altos costos de energía en Chile y el mundo, en 2013 ERSA mostró un paulatino y consistente mejoramiento en sus resultados. Lo anterior es consecuencia, principalmente, de mejoras operacionales y de gestión en la Línea de Negocio de Refinación y Comercialización (R&C), con un EBITDA que es el mayor alcanzado por ENAP en los últimos 10 años, MMUS$ 309 positivo comparado con MMUS$ 207 negativo del año 2012. Esto se logró debido al incremento en la eficiencia y eficacia operativa en las refinerías Aconcagua y Bío Bío, lo que generó una mayor producción de combustibles derivados del petróleo y menos importación de los mismos, incrementando la amortización de los costos de refinación. Adicionalmente, haber reducido los costos de adquisición de crudos desde los mercados internacionales dada una mejor planificación operativa de las refinerías, contribuyó sustancialmente con los resultados, al igual que la comercialización de GNL al sector termoeléctrico y de clientes industriales. Durante 2013 Enap Refinerías S.A. arrojó una utilidad consolidada de US$ 81 millones. Este resultado se explica principalmente por un aumento en los volúmenes de venta de gas natural comercializados por Enap Refinerías S.A. y una reducción en su costo, situación que generó una variación importante en su margen de comercialización, principalmente durante el primer trimestre de este año. Sumado a lo anterior, se registraron menores costos de gas natural, reduciéndose los costos de energía

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(vapor) y materia prima (hidrógeno). También se registró una mayor tasa de utilización en ambas refinerías (Aconcagua y Bío Bío), permitiendo a su vez, mayores ingresos de venta de producción propia a consecuencia del incremento en los niveles de refinación en ambas refinerías, lográndose así, no sólo una mayor amortización de los costos fijos de operación, sino también la captura del margen de refinación en volúmenes mayores respecto de la alternativa de importación de combustibles. El margen bruto fue una utilidad de US$ 282 millones, representando una variación positiva respecto del ejercicio 2012, cuyo valor fue una pérdida de US$ 171 millones. Esta variación positiva se explica principalmente por mejoras operacionales y de gestión, ya descritos en párrafo anterior. Los gastos de administración a nivel consolidado mostraron una disminución de US$ 5 millones, al pasar de US$ 30 millones acumulado a diciembre de 2012 a US$ 25 millones en similar período de 2013. En el ámbito operativo, el volumen de refinación, incluyendo crudos y cargas complementarias, alcanzó a 11,3 millones de m3. La producción, en tanto, fue de 10,8 millones de m3, siendo los principales productos el diesel y la gasolina, con 33,4% y 31,7% de la canasta, respectivamente. La tasa de utilización de las refinerías fue del 74,8% y la disponibilidad de plantas del 93,1% (promedio de las refinerías Aconcagua y Bío Bío).

El volumen total de ventas al mercado nacional fue de 11,4 millones de m3, cifra que representa una participación de mercado de 61,8%. Por su parte, las exportaciones alcanzaron a 0,9 millón de m3, cifra que representa el 7,0% del total de productos vendidos por Enap Refinerías.

Estado de resultados Las razones que explican la variación positiva de US$ 453 millones a nivel de margen bruto, están relacionadas con mejoras operacionales y de gestión, que quedan descritas por: a) un aumento en los volúmenes de venta de gas natural comercializados por Enap Refinerías S.A. y una reducción en el costo de este hidrocarburo, situación que afectó positivamente el margen de comercialización de este producto, principalmente durante el primer trimestre del año; b) menores costos de gas natural reduciéndose los costos de energía (vapor) y materia prima (hidrógeno) c) mayor tasa de utilización de ambas refinerías, permitiendo a su vez, una mayor producción de producción propia y amortización de los costos fijos de operación; d) mayores ingresos de venta de producción propia respecto de la venta de productos importados, lográndose una mayor captura del margen internacional de refinación. Durante el presente año, Enap Refinerías S.A. vendió el total de su participación en el negocio de retail de combustibles y productos de conveniencia “Primax” en Perú y Ecuador, aceptando la oferta por US$ 308,5 millones del grupo Romero. Esta transacción le reportó un ingreso de US$ 255 millones y una utilidad antes de impuestos de US$ 111 millones

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en los resultados consolidados, la cual se registró en el rubro “Otras ganancias (pérdidas)”. La inversión original fue parte de una estrategia de negocio, cuya finalidad era exportar la producción excedentaria de las refinerías. Actualmente la producción total se vende en el mercado interno, por lo que la decisión de aceptar la oferta del grupo Romero es congruente con la estrategia de largo plazo de la empresa.

Refinación Sin contar las cargas complementarias, las refinerías de ENAP, Aconcagua y Bío Bío, procesaron 9,9 millones de m 3 de crudo, proveniente principalmente de Sudamérica (77%).

TOTAL ERSA

CRUDOS Mm3

%Can.

Livianos

2.276

20

Intermedios

2.183

19

Pesados

5.399

48

Cargas Complementarias

1.408

13

11.266

100

TOTAL

46

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ORIGEN DEL CRUDO REFINADO 2013

2% Asia y Oceanía

77%

2%

9%

Nacional Europa

10% Norteamérica

Sudamérica

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47

La producción de combustibles y otros productos fue de 10,8 millones de m3. De este total destacan las gasolinas (31,7%) y diesel (33,4%). El rendimiento volumétrico del período fue 95,4%.

PRODUCTOS

Mm3

%Can.

423

4

3.406

32

885

8

Diesel

3.595

33

Petróleo Combustible

1.388

13

Prod. Industriales y otros

1.053

10

TOTAL

10.750

100

Rendimiento Volumétrico

95,4%

Gas Licuado

En las refinerías Aconcagua y Bío Bío, la tasa de utilización promedio de ambas fue de 74,8% y la disponibilidad operativa alcanzó al 93,1%, cifras superior e inferior a las registradas en 2012, respectivamente. Este nivel de utilización es consistente con la política operacional, dado el actual escenario internacional del negocio de la Refinación.

48

TOTAL ERSA

Gasolina Kerosenes

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VENTAS Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO

El consumo nacional de productos refinados del petróleo alcanzó los 18,45 millones de m 3, equivalentes a 317.930 miles de barriles por día (bpd), aumentando así 0,3% en relación al año anterior. El aumento en el consumo se explica, principalmente, por la expansión de la actividad económica en 4,2%, según estimaciones preliminares del PIB de Chile en 2013. Sin embargo, el crecimiento del consumo fue mucho menor que el del PIB, lo que se explica principalmente por una fuerte caída de la generación eléctrica con diesel, al ser desplazada ésta por otras de menor costo, y a una gran baja de las ventas de fuel oil como combustible marino en los puertos nacionales. Al analizar la variación del consumo por producto en relación a 2012, se aprecian tasas muy disímiles, destacándose un aumento del consumo de gasolina, kerosene y gas licuado de petróleo (GLP), contrastando con una fuerte contracción del consumo de fuel oil. El consumo total de diesel subió 0,3%, a 9,18 millones de m3 (158.224 bpd), manteniéndose como el producto con mayor consumo individual en Chile, aunque su crecimiento fue muy inferior al del PIB, a pesar de una baja de 0,6% de su precio real (vale decir, la variación del precio menos la tasa de inflación). Esto se explica por una baja de 260.000 m3 en el consumo del diesel en generación termoeléctrica. El consumo nacional de gasolina vehicular fue el segundo mayor en volumen, con 4,02 millones de metros cúbicos (69.334 bpd), creciendo 4,4% en relación al nivel de 2012. El positivo efecto del

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crecimiento económico sobre la demanda por gasolina superó con creces el impacto negativo del aumento de 0,4% del precio real de la gasolina al consumidor final. El Gas Licuado de Petróleo (GLP) se constituyó en el tercer producto más importante en cuanto a consumo, con 2,24 millones de m3 (38.664 bpd), y registró un crecimiento de 6,4% respecto del año anterior. En este caso, el mayor consumo se explica por el aumento del PIB, que compensó el impacto negativo de un aumento del precio real de 7,3%. Durante 2013 el negocio de GLP para ENAP (y Enap Refinerías S.A.) presentó una fuerte disminución en su participación de mercado respecto de los años anteriores producto de dos hitos: el primero corresponde al cese del suministro de GLP argentino en Cuenca Austral debido a las restricciones a las exportaciones en dicho país. Esto significó una disminución del orden de 280 mil TM anuales en la oferta de GLP en 2013. El segundo hito dice relación con el uso de la producción de butano de Refinería Aconcagua como alimentación en su planta de alquilación para producir las gasolinas de acuerdo a la normas requerida en Chile. Esto significó una disminución de la oferta de GLP del orden de las 160 mil TM anuales en 2013. El consumo total de kerosene subió 7,1%, a 1,33 millones de m3 (22.933 bpd), constituyéndose en el producto con mayor dinamismo en el consumo. El aumento se concentró en kerosene de aviación, que creció 8,4%, mientras que el consumo de kerosene doméstico disminuyó 3,1%. El consumo de fuel oil disminuyó 21,6% y alcanzó 1,17 millones de m3 (20.228 bpd). Pese a la mayor

50

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013.

actividad económica interna, el consumo de fuel oil en usos industriales cayó en 12,8% (123.000 m3), siendo desplazado por combustibles alternativos; mientras que las ventas de fuel oil como combustible marino en los puertos del país se contrajeron en 37,7% (201.000 m3).

industria petroquímica), productos asfálticos, etc., totalizó 0,50 millones de m3 (8.546 bpd), con una disminución de 8,5% respecto de 2012.

Finalmente, el consumo de productos industriales -solventes, olefinas (materias primas básicas para la

CONSUMO NACIONAL 2013 Mm3

2012 Mm3

Variación 2013/2012

Gas licuado de petróleo

2.244

2.109

6,4%

Gasolina vehicular

4.024

3.856

4,4%

Kerosene

1.331

1.243

7,1%

Diesel

9.183

9.153

0,3%

Fuel Oil

1.174

1.498

-21,6%

496

542

-8,5%

18.452

18.401

0,3%

Productos industriales y otros TOTAL

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013.

51

VENTAS Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO 2013 (cifras en Mm3) Ventas Nacionales

Consumo Nacional

Participación Ventas de de Mercado Importaciones

Exportaciones (**)

453

2.244

20,2%

3.968

4.024

98,6%

857

1.331

64,4%

Diesel

4.582

9.183

49,9%

1.423

408

Fuel Oil

1.204

1.174

100,0%

1

228

335

496

67,6%

11.399

18.452

61,8%

Gas licuado de petróleo Gasolina vehicular Kerosene

Productos Industriales y otros (*) TOTAL

751

99 7

119 2.180

860

(*) Incluye Propileno, Etileno, Naftas, Solventes y Asfalto, entre otros. (**) Exportaciones incluyen 544 Mm3 de ventas Offshore, principalmente a Perú.

Ventas

Mercado nacional

Las ventas totales, tanto al mercado nacional como internacional, llegaron a 12,3 millones de m3 (211.250 barriles/día), lo que representa una disminución de 1,2% respecto del año anterior. Esta leve disminución se explica principalmente, por una menor venta nacional en 2013 respecto de 2012, equivalente a un 1,8% (11,6 Mm3 en 2012 a 11,4 Mm3 en 2013). Los productos de mayor venta correspondieron a gasolina y diesel, que son precisamente los de mayor valor, con una participación en la canasta total de 33,2% y 40,7%, respectivamente.

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Las ventas al mercado nacional fueron de 11,4 millones de m 3 (196.401 barriles/día), lo que equivale a una participación de mercado en el país de 61,8%, 1,3 puntos porcentuales menos que en 2012. Esta caída se origina en una menor participación de mercado en gas licuado y kerosene, en 31,1, y 3,6 puntos porcentuales, respectivamente, compensada con una mayor participación de mercado en gasolinas, diesel, petróleos combustibles y productos industriales en 1,3, 2,7, 18,8 y 1,5 puntos porcentuales, respectivamente.

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Entre las ventas nacionales, el producto más vendido fue el petróleo diesel, con 4,6 millones de m3 (78.948 barriles/día) y una participación de mercado de 49,9%; seguido por la gasolina vehicular, con una venta de 4,0 millones de m3 (68.374 barriles/día) y una participación de mercado de 98,6%. Los volúmenes siguientes corresponden al petróleo combustible, con ventas de 1,2 millones de m3 (20.745 barriles/día) y una participación de mercado de 100,0%;, el kerosene, con 0,9 millón de m3 (14.758 barriles/día) y una participación de mercado de 64,4%, el gas licuado, con 0,5 millón de m 3 (7.799 barriles/día) y una participación de mercado de 20,2%, finalmente los productos industriales, con 0,3 millón de m3 (5.776 barriles/ día) y una participación de mercado de 67,6%. Del volumen de venta total en el mercado nacional, 10,0 millones de m3 (172.400 barriles/ día) correspondieron a producción propia, lo que representa el 81,6% del total vendido. El 18,4% restante fue abastecido con importaciones y compras nacionales, que ascendieron a 1,8 millones de m3 (31.700 barriles/día), donde el principal producto nuevamente fue el diesel, con 1,5 millones de m3 (25.389 barriles/día), que equivale al 80,0% de este volumen.

Exportaciones Las exportaciones de Enap Refinerías S.A., llegaron a 0,9 millón de m3 de productos derivados del petróleo, lo que equivale al 8% de la producción total de sus refinerías. América central fue el principal

destino de las exportaciones de ENAP, con 408.972 m3 y el 47,5% del total. El diesel representó el principal producto exportado, con un 47% del total. Perú fue el segundo destino de las exportaciones de Enap Refinerías S.A., con un volumen de ventas de 347.485 m3, cifra que representa el 40,4% del total. El principal producto exportado a este destino fue el diesel. En tanto, las ventas a Estados Unidos se convirtieron en el tercer destino de las exportaciones, con 85.260 m3.

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EXPORTACIÓN DE COMBUSTIBLE DE ERSA EN 2013

CIFRAS EN Mm3

Perú

América Central

USA

Otros (*)

TOTAL%

Gas licuado 99

Gasolina vehicular 7

Kerosene

336

Diesel

TOTAL

12%

7

1%

72

0

408

47%

182

46

228

26%

5

56

39

19

119

15%

347

409

85

19

860

100%

Petróleo Combustible Productos Industriales y otros

99

Incluye ventas Offshore por 544 Mm3, principalmente Perú. Fuente: Gerencia de Ventas y Abastecimientos.

Gas Natural Las ventas en volumen de gas natural de ERSA en el año 2013, mostraron un aumento de casi el 40% respecto al año anterior, impulsado principalmente por el incremento de ventas contratadas y en modalidad spot hacia el sector termoeléctrico. Por su parte, el consumo interno de gas natural en las refinerías de ERSA, mostró un aumento del 23% respecto al 2012, ayudado en parte por el mejor desempeño mostrado por la Planta Satélite de Regasificación en Pemuco, lo que permitió aumentar

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el consumo de gas natural en la Refinería BioBio y reemplazar el uso de otros combustibles menos convenientes en términos de costo. Lo anterior, permitió también comercializar excedentes en el mercado local de la octava región. Con todo, ERSA fue el destinatario del 35% de las entregas de gas natural por parte del Terminal GNL Quintero, un 8% superior al año anterior, tanto vía gasoducto como vía patio de carga de camiones cisterna, consolidando su presencia en el mercado centro-sur del país.

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100.000.000,00

ERSA 80.000.000,00

Otros

60.000.000,00 40.000.000,00 20.000.000,00 0,00

2012

2013

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PROVEEDORES Y CLIENTES

Proveedores En 2013 Enap Refinerías S.A. cubrió la casi totalidad de sus requerimientos de petróleo crudo con importaciones provenientes de Sudamérica (76%), Reino Unido (12%), Canadá (11%), y Australia (1%), dependiendo de las condiciones de precio y de calidad del crudo. (Corresponde a las compras cuyo arribo a Chile se realizó en el año 2013). Las compras de petróleo crudo se realizaron, en parte, mediante contratos con productores internacionales además de compras en el mercado spot. Los principales proveedores durante 2013 fueron: Taurus, BG, Petrochina, Core, Ecopetrol, Unipec, Philiphs 66, Statoil, Petrobras y Trafigura. En cuanto a las compras de productos refinados, los principales orígenes fueron Estados Unidos (86%), Europa (12%) y Perú (2%). Siendo los principales proveedores de estas importaciones: Valero, Tesoro, Atlantic, Lyondell, Trafigura, Shell, BP, Lukoil, Pluspetrol y Glencore.

Clientes La comercialización de los principales productos de Enap Refinerías S.A., combustibles derivados del petróleo, se realiza mediante ventas a las compañías distribuidoras mayoristas de combustibles y a otros clientes directos.

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Enap Refinerías S.A. mantiene contratos de suministro con sus clientes, asegurando de esta manera el adecuado abastecimiento de combustibles a lo largo del país. Los principales clientes nacionales de combustibles líquidos son Copec, Shell, Petrobras, Terpel, Hugo Najle y Cía, Cabal, JLC, Santa Elena y J.Edmunds. Los principales clientes nacionales de GLP son Gasmar, Gasco, Abastible, Lipigas, Norgas e Intergas. También son clientes principales de kerosene de aviación de Enap Refinerías S.A. las compañías Repsol-YPF, Total y Lan Airlines. Junto con lo anterior, Enap Refinerías S.A. continuó vendiendo parte de su producción en los mercados regionales, particularmente en Perú, Ecuador y Centroamérica, con exportaciones por 808.435 m3, cifra que representa un aumento de 4,5% respecto de lo exportado en 2011. Dentro de los principales clientes externos se encuentran la coligada Primax S.A., que distribuye combustibles en Perú y Ecuador, y las compañías Energy Coal SPA, Glencore, Repsol trading S.A., Kolmar, Chevron, Vitol y Trafigura, como principales clientes. ENAP también comercializa productos industriales: asfalto, solventes, coque de petróleo y azufre. La empresa cuenta con un gran número de clientes de estos productos, entre los que destacan: Asfaltos Chilenos, Shell Bitumen, Dynal, Química Latinoamericana, en el área de asfaltos; Cementos Bío Bío e Industrias Profal, en el área de coque de petróleo; Reno y Dideval, en el área de solventes; y Fosfoquím, Superazufre y Quimetal, en el área de azufres.

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SEGUROS

Enap Refinerías S.A., mantuvo suscritos contratos de seguros de Incendio para dar cobertura a sus instalaciones, edificios, maquinarias, existencias, perjuicios por paralización y otros bienes físicos, con las aseguradoras AIG Chile Compañía de Seguros Generales S.A. y Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. Adicionalmente, y dentro de las principales pólizas de seguros tomadas junto a su matriz ENAP vigentes en 2013, se encuentran las pólizas de Responsabilidad Civil y Transporte contratadas con la Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A.; seguros de Salud Catastrófico para ejecutivos y trabajadores, contratados con BICE Vida Compañía de Seguros S.A. hasta septiembre 2013, y renovados posteriormente con EuroAmerica Vida S.A.; y seguros para fletamento de naves (“Protection & Indemnity”), con Gard P&I Ltd.

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PROPIEDADES, INSTALACIONES Y EQUIPOS

Refinería Aconcagua En esta refinería, las principales plantas de procesamiento de petróleo crudo y cargas complementarias son: Topping y Vacío I, Topping y Vacío II, Visbreaking, Cracking Catalítico, Reformación Catalítica Continua, Hidrocracking, MildHidrocracking (MHC), Desulfurizadora de Gasolina de Cracking (HDG), Hidrotratamiento de Diesel, Isomerización, Complejo de Alquilación, Planta de DIPE, Plantas de Azufre y Complejo de Coquización Retardada. Además, existen plantas de Regeneración de Ácido Sulfúrico, Fijación de Azufre, Tratamiento de Kerosene, de Gas Licuado y de Gases Combustibles, tratamiento de efluentes y otros; sistema cerrado de agua de refrigeración; oleoducto de la refinería al terminal marítimo de Quintero; instalaciones de tuberías internas de zonas de estanques a plantas procesadoras y de estas plantas a estanques de productos intermedios y finales; zona de bombas para enviar productos desde la refinería a la Región Metropolitana, a través de oleoducto de propiedad de Sonacol; zona de bombas y terminales marítimas, incluyendo una de tipo monoboya en Quintero; laboratorio químico; cuartel para el Cuerpo de Bomberos para turnos de 24 horas; carros bombas, equipos y elementos para combatir incendios; talleres especializados de mantenimiento y reparación de todas las plantas; equipos eléctricos de emergencia a base de combustible diesel y gas; sistema de interconexión de gas natural para ser utilizado como combustible en calderas y generar vapor e instalaciones para los contratistas.

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La empresa también posee las siguientes propiedades inmuebles en Concón: predio en Avenida Borgoño 25777, destinado a la industria, Lote C-9 Campo Deportivo; Lotes S-Sonacol, industria; Lote E7/B6, sitio eriazo; Dos Norte, Lote R-1, industria; Vía 2 a 5, Lote E7/B1, sitio eriazo; Calle 2 Norte, Lote R-3, industria; Tierra del Fuego esquina Magallanes, salud; Lote 16 PC14 A1, Mantagua, sitio eriazo; Vía 2 a 5, Lote R-5, sitio eriazo; Camino Particular ERSA Aconcagua, Lote R-4, sitio eriazo; Lote R-6-1, sitio eriazo; Lote R-6-2, sitio eriazo; Lote R-7, sitio eriazo, Dos Norte 1015, Lote H-4, sitio eriazo; Barros Borgoño 25175, Rotonda Concón, Lote 1, oficinas; Parcela 1 Lote 1 camino interior, Fundo Colmito, Parcela 1 Pozo 23, sitio eriazo; Parcela 1 Lote 2 Camino interior, Fundo Colmito, Parcela 1 Pozo 25, sitio eriazo. Además, posee el estacionamiento 152, en calle Blanco 625 Valparaíso; y otros dos en Avenida Manantiales LT 3B, y ST 420. En la Comuna de Quintero las propiedades son: Camino Quintero 5245, Avda. Tres Marías Lote 117 (sitio eriazo); Camino Quintero 5245, Avda. Tres Marías Lote 172 (sitio eriazo); y Vía 56 Costanera Turística Quintero (sitio eriazo).

Refinería Bío Bío En esta refinería, las principales plantas de procesamiento de crudos y cargas complementarias son: Topping y Vacío I, Topping y Vacío II, Visbreaking, Cracking Catalítico, Reformación Catalítica Continua, Etileno, Hidrotratamiento de Diesel 1, Hidrotratamiento de Diesel 2, Desulfurizadora de Gasolina de Cracking (HDG), Hidrocracking,

Saturación de Benceno, Isomerización, Separadora y Purificadora de Propileno, Planta de Hidrógeno CHT , Coquización Retarda (Coker) e Hidrotratamiento de Diesel (HDT), Cogeneradora propiedad de Petropower Energía Limitada, Planta de Hidrógeno de Bío Bío, copropiedad con SigdoKopper S.A; Planta de Hidrocracking Suave de Gas Oil (MHC) y Planta de Regasificación de Gas Natural Licuado, en la comuna de Pemuco, Octava Región. También existen plantas de tratamiento de Merox de Kerosene, Gasolina y Gas Licuado, Planta de Sulfhidrato de Sodio, Recuperadora de Azufre N°1 y N°2, Tratamiento de Gases, Tratamiento de Aguas Ácidas, Tratamiento de Aguas Aceitosas, Suministros de agua de refrigeración, vapor y energía eléctrica, estanques para almacenamiento de petróleo crudo, productos intermedios y finales. Otras instalaciones industriales son los oleoductos para transportar productos terminados desde la refinería hasta la ciudad de San Fernando, que se conecta con el oleoducto de Sonacol (San Fernando-Maipú) y estaciones de bombeo en Refinería Bío Bío, Chillán y Molina; oleoductos desde la refinería al Terminal Marítimo de San Vicente para el transporte de petróleo crudo y productos terminados; terminal marítimo San Vicente donde se encuentran instalados un Nuevo Muelle tipo Pasarela y 2 terminales marítimos con cañerías submarinas; cañerías internas desde las zonas de estanques a las plantas procesadoras y de estas plantas a estanques de productos intermedios y finales; gasoducto para la recepción y entrega de gas licuado; motobombas para enviar productos

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desde la Refinería a San Fernando y San Vicente; motobombas en San Vicente para embarques de productos por vía marítima y recepción de crudos importados por la misma vía marítima; laboratorio químico; instalaciones y cuartel para la Brigada de Respuesta a Emergencias, que opera con trabajadores voluntarios de planta; talleres especializados para atender el mantenimiento y reparaciones de todas las plantas; equipos eléctricos de emergencia que funcionan con diesel y gas natural y sistema de interconexión de gas natural para ser utilizado como combustible en calderas y hornos (generación de vapor). En la Octava Región, Enap Refinerías S.A. cuenta con las siguientes propiedades: Terreno de Refinería Bío Bío, predio ubicado en Camino a Lenga 2001, comuna de Hualpén, destinado a la industria; Faja Fundo Las Golondrinas, Hualpén; Cerro Las Pulgas destinado a área de estanques, Hualpén; Terminal San Vicente: Inmueble y Lote A-1 Talcahuano; Terreno Bocatoma Bío Bío, ubicado en la comuna de Hualpén; Resto Lote C y Lote A1, ambos terrenos vecinos a la Refinería; Terminal Chillán Lote 7, Ruta 5, Chillán; Terminal Molina, Talca; Hijuela Rucalhue, comuna San Pedro de la Paz (sitio eriazo); Lote B6, subdivisión de Lote B del Fundo Hualpén, Hualpén; Terreno en el Cementerio General de Talcahuano, usado en instalaciones para protección catódica del oleoducto; Lote B-2 subdivisión de Lote B, parcelación San Miguel de Diguillín, Comuna de Pemuco; Usufructo por 99 años sobre área de parte de inmueble, ubicado en Talcahuano, retazo A.

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MARCAS Y PATENTES

Las marcas y patentes de Enap Refinerías S.A., incluyendo sus unidades Refinería Aconcagua y Refinería Bío Bío, así como los nombres comerciales Petrox S.A. y RPC S.A. y de sus productos, fueron registradas en el registro de Marcas Comerciales a cargo del Instituto Nacional de Propiedad Industrial, del Ministerio de Economía, Fomento y Reconstrucción. En el ejercicio 2013 no se produjeron oposiciones de terceros a determinadas marcas ni oposiciones de Enap Refinerías S.A. a solicitudes de registro por parte de terceros, en razón de la similitud de los fonemas, entre otros.

En la 32° Junta Ordinaria de Accionistas de Enap Refinerías S.A., celebrada el 25 de abril de 2013, se acordó por unanimidad la política de dividendos correspondiente al ejercicio 2013, que indica que las utilidades que se produjeren en el ejercicio del año 2013, de existir y no haber pérdidas acumuladas que cubrir con ellas, sean retiradas en su totalidad y ser pagadas en dinero a título de dividendo obligatorio, concluido el ejercicio y aprobado por la Junta de Accionistas el Estado de situación financiera de mismo; sin perjuicio de la facultad de Directorio de acordar durante el ejercicio dividendos provisorios en conformidad a la ley.

Distribución de utilidades de sociedades filiales:

Política de Dividendos y Distribución de utilidades La política de reparto de dividendos de las sociedades filiales de Empresa Nacional del Petróleo, se basa en las instrucciones impartidas en el Oficio N° 526 de fecha 3 de julio de 2006, del Ministerio de Hacienda, el cual establece el traspaso del 100% de las utilidades anuales de éstas. Adicionalmente, mediante Oficio N°1292 de fecha 15 de julio de 2012 y Oficio N°1125 de fecha 20 de mayo de 2013, ambos del Ministerio de Hacienda, se resolvió mantener una revisión anual de la situación financiera de la Empresa Nacional del Petróleo, para decidir si corresponde autorizar la capitalización de las utilidades de las filiales y de la Empresa Nacional del Petróleo, en tanto se mantenga la situación de pérdida tributaria.

Durante el ejercicio 2013, Enap Refinerías S.A. no recibió dividendos de sus sociedades filiales.

Distribución de utilidades sociedad matriz: La 32° Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de abril de 2013, acordó por unanimidad dejar expresa constancia que de acuerdo a la Ley de Sociedades Anónimas, no procede la distribución de dividendos, en razón de que la Sociedad registra pérdidas acumuladas y pérdidas del ejercicio 2012.

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DESARROLLO SUSTENTABLE

Gerencia HSEC La gerencia corporativa de Seguridad, Salud, Medio Ambiente y Comunidades, HSEC (por sus siglas en inglés) de ENAP, tiene como misión entregar lineamientos a la organización sobre acciones integradas en los ámbitos mencionados, dando además, soporte a las operaciones e impulsando una gestión basada en las mejores prácticas de la industria y en el aprendizaje de las experiencias más representativas de su propia gestión. Sus objetivos son desarrollar una cultura de seguridad de alto estándar, previniendo accidentes de trabajo y enfermedades profesionales; velar por el cumplimiento de las regulaciones medioambientales y asegurar una relación armoniosa y colaborativa con las comunidades vecinas a las operaciones, reforzando el compromiso de la empresa con el desarrollo sustentable. En 2013 la gerencia HSEC creó una unidad corporativa especializada en la gestión de Comunidades, con sus respectivas direcciones en las Refinerías Aconcagua y Bío Bío. Su misión es diseñar y ejecutar la estrategia y los planes anuales de Relacionamiento con las Comunidades, promoviendo la participación de los grupos de interés, la inversión social y el desarrollo local. A su vez, creó la Dirección de Cultura en Seguridad, cuyo objetivo es mejorar las conductas en seguridad, coordinando y generando acciones que impactan en el conjunto de normas, valores y creencias que determinan el actuar de sus trabajadores.

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PRINCIPALES HITOS

Las Políticas Corporativas que ENAP impulsa de manera permanente, a través distintas iniciativas, buscan promover y fortalecer una cultura de excelencia en Seguridad, Salud, Medioambiente y Comunidades, que posibilite alcanzar los resultados esperados de manera sostenida y sustentable. Los aspectos más destacados de la gestión en dichos ámbitos fueron los siguientes:

Integridad Operacional y Riesgos

cerrar gradualmente dichas brechas en un proceso de mejora continua. En la gerencia de Exploración y Producción (E&P) de ENAP, el modelo y su Sistema de Gestión es administrado desde 2012 por la gerencia de Integridad Operacional y Riesgos de E&P. A su vez, en la gerencia Refinación y Comercialización (R&C), la administración del modelo y su Sistema de Gestión le compete a la gerencia de Integridad Operacional y Riesgos de R&C, creada en 2013.

En el marco de la estrategia de negocios, ENAP define la sustentabilidad como un enfoque, cuyo objetivo es proveer seguridad a los trabajadores y contratistas, el uso adecuado de los recursos naturales y energéticos, la mitigación de los impactos en el medioambiente y el desarrollo económico y social de las comunidades donde se insertan las operaciones. Todo lo anterior, en un marco de equilibrio económico, que busca, simultáneamente, una adecuada rentabilidad sobre el capital invertido. Para la materialización de dicha estrategia, ENAP ha adoptado un modelo de Integridad Operacional y Riesgos (SGIO), cuyo Sistema de Gestión está basado en 12 ámbitos de gestión transversales, que establece requisitos y define expectativas a partir de las mejores prácticas de la industria. Mediante evaluaciones periódicas, para cada una de estas expectativas se identifican brechas de desempeño de las distintas operaciones, a partir de lo cual se genera un plan de gestión, que permite

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MODELO DE INTEGRIDAD OPERACIONAL Y RIESGOS (SGIO)

66

1

Liderazgo y Responsabilidad

2

Gestión y Evaluación de Riesgos

3

Organización, Entrenamiento, Capacitación y Competencia

4

Gestión de Proveedores y Contratistas

5

Diseño, Montaje y Abandono de Instalaciones

6

Operación y Mantenimiento

7

Gestión del Cambio

8

Información y Documentación

9

Comunicación con la Comunidad y otras partes interesadas

10

Gestión de Crisis y Emergencias

11

Prevención y Análisis de Incidentes

12

Evaluación y Mejora Continua

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Reducir los riesgos de nuestras operaciones

Mejorar continuamente la forma en que operamos

SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL

Desarrollo de una cultura de alto estándar Para ENAP la seguridad y la salud de sus trabajadores es prioritaria. Este compromiso requiere de una preocupación y dedicación constante y permanente si se pretende alcanzar una cultura de alto estándar. Debido a la gran cantidad de acciones laborales que requieren de un importante trabajo en seguridad en todas las áreas de la empresa, ENAP decidió crear el Comité Bipartito de Seguridad, con el fin de ordenar e integrar todas las acciones bajo una sola mirada, que requiere seguimiento y difusión. En noviembre de 2013, la administración de ENAP y los representantes de los trabajadores, organizados en la Federación Nacional de Trabajadores del Petróleo y Afines de Chile (Fenatrapech) y en la Federación de Profesionales, Técnicos y Supervisores de ENAP (Fesenap) firmaron el acuerdo denominado “Alianza Estratégica para la Seguridad de los Trabajadores y Trabajadoras de la Empresa Nacional del Petróleo”, instancia que cuenta con el compromiso conjunto para desarrollar un trabajo permanente en el tiempo, cuyo objetivo es priorizar las acciones de seguridad de toda la empresa, con el fin de mejorar las prácticas en seguridad y alcanzar una Cultura de alto estándar en esta materia.

Iniciativa Reglas por la Vida El análisis de los accidentes graves y fatales, así como incidentes de alto potencial registrados en los últimos diez años en las operaciones de ENAP, determinó que las causas principales de su ocurrencia tuvieron patrones coincidentes, principalmente asociados a factores conductuales. Por esta razón, y en concordancia con las mejores prácticas de la industria promovidas por la Asociación Internacional de Productores de Petróleo y Gas (OGP), ENAP impulsó la iniciativa “Reglas por la Vida”, con el objetivo de adoptar estándares de desempeño que pusieran foco en las conductas de alto riesgo y asegurar acciones efectivas de control, así como el entrenamiento de los trabajadores en las mismas. En función de la causas de los accidentes graves, se definieron 12 Reglas por la Vida, las que se integraron en los Sistemas de Gestión de las operaciones de ENAP y son parte esencial de la rutina operativa. La iniciativa fue acompañada por una comunicación permanente, asegurando que todos los trabajadores de ENAP las entiendan, las pongan en práctica y las exijan.

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Reglas por la Vida PERMISO DE TRABAJO

EXCAVACIONES

Obtenga el Permiso de Trabajo antes de iniciar trabajos de alto riesgo.

Obtenga autorización antes de comenzar un trabajo de excavación.

NO EXPONERSE A LA “LÍNEA DE FUEGO”

AISLAMIENTO Y BLOQUEO DE ENERGÍAS

Nunca se sitúe en la “Línea de Fuego” de equipos móviles, presurizados o cargas suspendidas.

Asegúrese que todas las fuentes de energía han sido aisladas y bloqueadas (incluyendo la energía residual o almacenada) antes de intervenir un equipo o maquinaria.

CONDUCCIÓN SEGURA

OPERACIONES DE LEVANTE

Mientras conduce, hágalo de forma segura: No use el teléfono celular, conduzca a una velocidad razonable y prudente y siempre use el cinturón de seguridad.

Toda operación de levante debe contar con un plan de izaje autorizado.

TRABAJOS EN ALTURA

INGRESO A ESPACIOS CONFINADOS

Al trabajar en altura y donde exista el potencial de caer desde más de 1,8 metros, use equipo de protección personal apropiado.

Obtenga autorización antes de entrar en espacios confinados.

NO FUMAR

ANULACIÓN DE DISPOSITIVOS DE SEGURIDAD

No fume al interior de las instalaciones de ENAP.

Nunca anule o desactive dispositivos críticos de seguridad sin autorización.

CONTROL DE ATMÓSFERAS PELIGROSAS

NO CONSUMIR ALCOHOL NI DROGAS

El ingreso a zonas con riesgo de exposición a atmósferas peligrosas estará limitado a personal entrenado y autorizado.

No consuma alcohol ni drogas cuando trabaje o conduzca.

Fuente iconográfica © Internacional Association of Oil and Gas Producers (OGP) Report nº 459, Life-Saving Rules, febrero 2012 68

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Inducción Corporativa en Seguridad Los riesgos inherentes a las actividades de producción y manejo de hidrocarburos requieren que los aspectos de seguridad sean permanentemente reforzados en la organización, en especial respecto de las conductas de autocuidado, con el fin de mantener, en todo momento, un alto nivel de compromiso con la seguridad de todos los trabajadores, tanto propios como de las empresas colaboradoras. Con este propósito, se realizó y difundió un video de inducción corporativo en seguridad, que declara a la seguridad como un valor e insta a continuar mejorando el desempeño de la empresa en esta materia, lo que se asume como un importante desafío por todos los trabajadores de ENAP.

Sistema de Gestión de Incidentes

En 2013 continuó el despliegue del SGI y se implementó en las operaciones de Enap Sipetrol Argentina. Asimismo, y sobre la base de la experiencia adquirida en la operación del sistema, se implementaron mejoras para facilitar el acceso a la plataforma y optimizar los flujos de información y las herramientas de análisis de la información levantada.

Salud Ocupacional La gerencia de HSEC de ENAP, bajo el concepto de mejoramiento continuo de gestión y con el objetivo de mejorar el desempeño en Salud Ocupacional, revisó las prácticas en las diferentes unidades de negocio de la empresa, con el fin de establecer un único Sistema de Gestión de Salud Ocupacional, que asegure una gestión moderna y de calidad, mejorando los servicios y recursos.

Directorio visita refinerías Aconcagua y Bío Bío

El Sistema de Gestión de Incidentes (SGI), creado en 2012, provee de una plataforma electrónica única de información para registrar y gestionar incidentes, y particularmente para dar seguimiento a las acciones destinadas a corregir y evitar la recurrencia de los eventos no deseados. Uno de los pilares de la gestión preventiva es la capacidad de aprendizaje y el involucramiento de todo el personal, a través de la oportuna notificación de incidentes, y el SGI apunta a este propósito.

A raíz de los resultados de accidentabilidad de la empresa, en particular los accidentes fatales registrados en los últimos 10 años en las operaciones, hizo necesario revisar la forma en que se están abordando los aspectos de seguridad en todas las unidades de negocio, y volver a poner la mirada en lo básico, para mejorar sustantivamente la gestión de riesgos. En este contexto, representantes del directorio de ENAP y ejecutivos de la empresa efectuaron visitas

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a las refinerías Aconcagua y Bío Bío, como parte del reforzamiento en terreno de los lineamientos en seguridad, definidos por la administración. Estos lineamientos se centran en torno a cuatro pilares estratégicos que deben aplicarse transversalmente en todas las operaciones: liderazgo visible en terreno de los ejecutivos y de la línea de supervisión; apropiada evaluación de riesgos; disciplina operativa con cumplimiento de todos los procedimientos y normas y correcta gestión de incidentes, que promueva la reportabilidad e investigación de los mismos.

Revisión de procedimientos críticos en Refinería Aconcagua Forma parte de las acciones correctivas surgidas a raíz de los accidentes fatales registrados en las operaciones de esta refinería, y tiene por objeto mejorar los procedimientos críticos para el control de las tareas. Para ello se formó un equipo multidisciplinario con las áreas operativas y contratistas, para así buscar las brechas en la aplicación de estos procedimientos.

Municipio y comunidad de Hualpén conocen planes de prevención y seguridad de Refinería Bío Bío Profesionales de las áreas de Medioambiente, Emergencia y Protección Civil de la Municipalidad de Hualpén, conocieron los mecanismos de seguridad preventivos y la forma en que actúa Refinería Bío Bío para enfrentar y controlar contingencias en sus instalaciones. La actividad se insertó en el programa de talleres formativos que realiza la empresa y que están dirigidos a la comunidad de Hualpén. Los vecinos conocieron en detalle las acciones ejecutadas frente a contingencias operativas, en particular asociadas a las emanaciones de olores molestos. Se informaron de todos los procedimientos y herramientas de seguridad con que cuenta la refinería para prevenir y enfrentar los riesgos inherentes a su proceso productivo, que incluyen una brigada especializada para respuesta a emergencias.

Capacitaciones en cuidados de Ácido Sulfhídrico en Refinería Bío Bío Entre agosto y octubre, unos 70 trabajadores de Movimiento de Productos (MOP) y Laboratorio y Oleoducto Trasandino (OTC) se capacitaron en todos los aspectos relacionados con las precauciones

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necesarias frente a ambientes con presencia de ácido sulfhídrico. Las reuniones se desarrollaron en las dependencias de MOP y de la Brigada de Respuesta a Emergencias, y fueron dictadas por el personal de HSEQ y de profesionales externos, expertos en estas materias.

Entrenamiento de brigadistas en el extranjero Refinerías Aconcagua y Bío Bío y Enap Magallanes continúan entrenando a un grupo de brigadistas en centros especializados en el control de emergencias de refinerías con hidrocarburos, tanto en Texas (Estados Unidos), como en el centro CALCIC de Buenos Aires (Argentina).

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MEDIOAMBIENTE

La estrategia de gestión ambiental de ENAP se enfoca en la oportuna identificación y el control de riesgos medioambientales, el cumplimiento de la legislación vigente y el desarrollo de planes y acciones de compensación y mitigación de impactos de las operaciones en las comunidades vecinas y el medioambiente en general. Las actividades de exploración y producción de ENAP se basan en estándares internacionales de gestión ambiental. Así, las operaciones en el campo de Mauro Dávalos Cordero (MDC), en Enap SIPEC, y Pampa del Castillo-La Guitarra, en Enap Sipetrol Argentina, renovaron exitosamente su certificación ISO 14001:2008. ENAP completó un estudio de evaluación de compromisos y su nivel de cumplimiento legalambiental de todas las operaciones que realiza en Chile. Dicho estudio sistematizó los contenidos de todas las Resoluciones de Calificación Ambiental (RCA), dio seguimiento a los compromisos de cada uno de ellos y definió procedimientos de monitoreo y control permanente.

Gestión de Licencias Ambientales Cumpliendo con el compromiso suscrito ante la autoridad ambiental, ENAP comenzó a ingresar sus Resoluciones de Calificación Ambiental al portal diseñado para estos efectos por la Superintendencia del Medio Ambiente (SMA), http://snifa.sma.gob.cl, constituyéndose en la primera

biblioteca virtual de compromisos ambientales de América Latina.

Programa de Uso Racional de Humedales Los humedales son uno de los recursos naturales más importantes y emblemáticos de Chile, ya que proporcionan una amplia gama de bienes y servicios ambientales que permiten sostener la biodiversidad y contribuir al bienestar humano. Es por eso que el Programa de Uso Racional de Humedales de ENAP tiene como objetivo promover la conservación efectiva de aquellos humedales insertos en las áreas de influencia de sus operaciones (Aconcagua: Humedal desembocadura Río Aconcagua, Bío Bío: Humedal de Lenga y Magallanes: Humedal de Bahía Lomas).

Acuerdo de Producción Limpia Puchuncaví-Quintero Implementación del Acuerdo de Producción Limpia (APL) Puchuncaví-Quintero. Refinería Aconcagua suscribió este acuerdo en conjunto con Codelco Ventanas, GNL Quintero, AES Gener, Puerto Ventanas, Gasmar, Melón, Oxiquim, Comercial Catamutun Energía, Endesa y la Asociación de Empresas de la Quinta Región (ASIVA). Siguiendo con el lineamiento transversal de ENAP en los temas medioambientales, Refinería Aconcagua cumplió con la exigencia de la Superintendencia de

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Medioambiente y comenzó con la implementación de carga de información ambiental para cumplir la Resolución N° 844.

Terminal San Vicente ENAP llegó a acuerdo con un grupo de pescadores de bahía San Vicente, a consecuencia del derrame de petróleo ocurrido en 2007. Esto porque la empresa ya cumplió con el compromiso de poner en operaciones un nuevo terminal petrolero, con los más altos estándares de seguridad y a la altura de los más modernos de Latinoamérica y el mundo, disminuyendo sustancialmente los riesgos asociados a las operaciones y aportando al ordenamiento general de la bahía San Vicente. El muelle petrolero fue inaugurado el 6 de junio de 2013, luego de estar en marcha blanca desde noviembre de 2012.

Registro de Resoluciones de Calificación Ambiental Siguiendo con la política transversal de ENAP, Refinería Bío Bío cumplió con la exigencia de la Superintendencia de Medio Ambiente y registró un total de 229 Resoluciones de Calificación Ambiental (RCA). Con este hito, además de responder a las exigencias de los entes reguladores, las operaciones contarán con toda la información para hacer seguimiento a los planes de acción que verifiquen el

cumplimiento de los compromisos y que serán objeto de fiscalización por parte de la Superintendencia del Medio Ambiente (SMA).

Resolución sancionatoria de la Superintendencia del Medio Ambiente ENAP acoge la resolución de la Superintendencia del Medio Ambiente mediante Resolución N°1339 y realiza el pago de la multa emitida por la autoridad. La sanción, que alcanzó un monto de $317,4 millones, fue aplicada por la existencia de incumplimientos detectados en las emisiones atmosféricas y generación de olores molestos. Debido a esto, la empresa comenzó a desarrollar un plan de mitigación a corto, mediano y largo plazo, demostrando el compromiso de seguir avanzando en el mejoramiento permanente y continuo de las operaciones, con respeto a los trabajadores, las comunidades y el medio ambiente.

Emanaciones de olores molestos En el contexto de la generación de contaminantes de Refinería Bío Bío, se contrató a una empresa auditora internacional y experta en olores, para establecer las acciones necesarias para disminuir y mitigar las emanaciones molestas. La auditoría, que fue ejecutada por Besten entre enero y abril de 2013, contó con un equipo de

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profesionales nacionales y extranjeros con una amplia trayectoria en la realización de estudios relacionados con la percepción de olores. Asimismo, se contó con el respaldo técnico de la multinacional holandesa Odournet y la nacional Proterm, ambas de reconocido prestigio, que colaboraron en la identificación de las fuentes críticas de emisión de olores, en el diseño y modelación de la dispersión de contaminantes, en la evaluación de alternativas tecnológicas para la mitigación de olores y en la toma de muestras y posterior análisis químico de las mismas. Cumpliendo con los plazos fijados por la Corte de Apelaciones de Concepción, Refinería Bío Bío entregó el 7 de mayo de 2013 la auditoría ambiental y el cronograma de medidas que llevará a cabo, con el fin de minimizar las emisiones de olores generadas por sus procesos productivos. Entre las acciones de corto plazo están la incorporación de metodologías de medición para el monitoreo de eficiencia de unidades. También se evaluará la efectividad del estanque de aguas ácidas y se considerará la instalación de cámaras infrarrojas y UV, que medirán la eficiencia de combustión en las antorchas. A su vez, en el mediano y largo plazo, destacan la instalación de cubiertas en las superficies libres de las plantas de Tratamiento de Efluentes y de un sistema de incineración o absorción de emisiones de la superficie de dichas plantas, como también una actualización en la tecnología de las plantas de azufre y de aguas ácidas.

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COMUNIDADES

Establecer y mantener relaciones de confianza con las comunidades es un eje fundamental de la estrategia de sustentabilidad de ENAP. En su Política Corporativa de Sustentabilidad, la empresa asume el compromiso de mantener una convivencia armónica con las comunidades de los territorios en que se insertan sus operaciones, de contribuir a mejorar la calidad de vida y de impulsar el desarrollo local.

Casa Abierta en Concón Con objeto de contribuir al desarrollo social y cultural de Concón, ENAP sostiene desde 2005 el centro comunitario “Casa Abierta”, lugar de encuentro para el desarrollo de habilidades sociales y talentos humanos. Casa Abierta ofrece un amplio programa artístico-cultural a la comunidad, y facilita sus dependencias para actividades impulsadas por diversas entidades, como la Municipalidad de Concón, las juntas de vecinos y otras instituciones locales. Durante 2013 se impartieron diversos tipos de talleres, tales como jazz, teatro, literatura y pintura, entre otros. Además, se dispuso de un espacio para uno de los seis recitales que realizaron profesores de música de la Universidad de Valparaíso, financiados por el Consejo Nacional de la Cultura y las Artes y la Universidad de Valparaíso, patrocinados por las municipalidades de Viña del Mar y La Ligua, el Colegio Los Robles y Casa Abierta.

Proyecto Central a Gas Natural Aconcagua La Central a Gas Natural Aconcagua es una planta generadora de energía eléctrica y vapor, cuyo objetivo prioritario es el abastecimiento de Refinería Aconcagua, aumentando la seguridad en el suministro eléctrico para sus procesos productivos y con ello, asegurando viabilidad económica y sustentabilidad en el tiempo. El proyecto fue presentado a autoridades, juntas vecinales y medios de comunicación, con el fin de informar y difundir los alcances y ventajas de la Central para Refinería Aconcagua y la comunidad. La planta usará gas natural como fuente de energía limpia y tecnología de última generación, lo que reducirá su impacto en el medio ambiente, ya que sustituirá combustibles más contaminantes como el petróleo diesel o el carbón.

Arborización en Refinería Aconcagua Cumpliendo con los compromisos asumidos en la Mesa Tripartita, instancia integrada por la comunidad de Concón, autoridades y representantes de la empresa, se plantaron más 800 árboles en Refinería Aconcagua, con el fin de mejorar el medioambiente y la calidad de vida de los vecinos. Estos árboles, proporcionados por CONAF, formarán una cortina que embellecerá la vista y atenuará los ruidos desde la planta hacia la comunidad vecina.

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Feria Científica en Concón Representantes de Refinería Aconcagua realizaron una charla educativa a los alumnos de 1° Medio y 8° Básico del Colegio María Goretti de esta comuna. Contaron con apoyo audiovisual y didáctico, además de muestras de productos combustibles.

Olimpíadas Deportivas Escolares Un centenar de niños de colegios de Concón, Quintero, Puchuncaví y Limache participaron en la 31° versión de las Olimpíadas Deportivas Escolares, que organizó el Club Deportivo de Refinería Aconcagua y que tuvo lugar en el Campo Deportivo de ENAP en Concón. La idea de este campeonato fue generar espacios de integración, sana competencia y fomentar el deporte en los escolares de las escuelas más cercanas a Refinería Aconcagua.

Capacitaciones para vecinos de Refinería Bío Bío Siguiendo la línea de los últimos años en materia de Responsabilidad Social Empresarial (RSE), en 2013 se realizaron una serie de actividades de apoyo a la comunidad, a través de precontratos de capacitación y becas sociales en el fondo Nacional de becas sociales que administra el Servicio Nacional de Capacitación y Empleo (SENCE).

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Estas becas beneficiaron a vecinos de Hualpén y Talcahuano y fue la Oficina Municipal de Intermediación Laboral (OMIL) de Hualpén, la encargada de establecer una coordinación entre la oferta y demanda de empleo y capacitación, para así brindar a la comuna ofertas de trabajo y capacitación técnica en diferentes oficios. Dentro de las organizaciones capacitadas están Ferepa (Federación Regional de Pescadores Independientes y Afines); Fenatrasub (Federación Nacional de Trabajadores Subcontratados de Enap Bío Bío); Prodemu (Promoción y Desarrollo de la Mujer) y la Mesa Tripartita y Nueva Mesa Tripartita de Hualpén.

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PREMIOS Y DISTINCIONES

Premio Transparencia Corporativa 2013 Un gran paso dio ENAP es su gestión de transparencia al recibir el segundo lugar del “Premio Transparencia Corporativa 2013”, ranking organizado por Chile Transparente y la Universidad del Desarrollo y que contó con el patrocinio de KPMG, y que fue elaborado por la consultora Inteligencia de Negocios. La Empresa Nacional del Petróleo, junto con Codelco y Zofri encabezó el ranking de las empresas estatales más transparentes del país. Según el informe, los avances más destacados los registra Codelco, que obtiene 93,8 puntos, al mejorar su valoración sobre gobierno corporativo; ENAP, 87,7 puntos, manteniendo su puntuación elevada como en ediciones anteriores; y Zofri, 85,2 puntos, avanzando un 25% en lo que respecta a la presentación de la empresa y sus negocios.

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SENCE distinguió a Refinería Bío Bío con Premio RSE Con el Premio Responsabilidad Social Empresarial, el SENCE de la Región del Biobío distinguió, por segundo año consecutivo, a Refinería Bío Bío, por su aporte a la capacitación de hombres y mujeres de distintas comunas de la Octava Región, y por su programa de capacitación laboral. El reconocimiento se entregó en el marco de la premiación anual con la que este organismo distinguió a las empresas e instituciones que destacan en la Región del Biobío por su aporte a la capacitación de los dos quintiles más bajos de la población regional, utilizando la franquicia tributaria SENCE. En los últimos 3 años, la empresa ha capacitado a más de dos mil personas, ampliando sus oportunidades laborales, y ha participado en programas de impacto regional como fue el de reconversión a ex trabajadores de Paneles Arauco y en otros programas ejecutados junto a la Fundación para la Promoción y Desarrollo de la Mujer (Prodemu), apoyando a las mujeres de la Octava Región.

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GESTIÓN DE CALIDAD

Enap Refinerías S.A., apoyado en su Sistema de Gestión de Calidad, busca permanentemente satisfacer las expectativas y requerimientos acordados con los clientes, entregando productos y servicios en calidad, cantidad y oportunidad, cumpliendo además con los requerimientos legales y reglamentarios aplicables a estos. Buscando el mejoramiento continuo en su gestión, dentro de los hitos significativos del período destaca la incorporación de la Calidad en un rol más relevante. Por ello, los departamentos HSEC (Salud, Seguridad, Medio Ambiente y Comunidad), pasan a llamarse HSEQ (Salud, Seguridad, Medio Ambiente y Calidad), pasando la Gestión de Relación con las Comunidades a depender de las gerencias de las refinerías Aconcagua y Bío Bío. Las áreas de Calidad, con una visión de Sistemas Integrados de Gestión, tiene como misión central controlar, gestionar y desarrollar el Sistema de Gestión de Calidad, conforme a lineamientos de la Gerencia HSEQ y norma ISO 9001: 2008 (NCh 9001, Of. 2009), verificando y evaluando los sistemas y procedimientos que permitan gestionar las actividades y su desempeño en todos los procesos, a fin de identificar oportunamente las medidas correctivas que sean necesarias. Además, gestionará el Sistema de Gestión de Incidentes (SGI), realizando seguimiento de sus diferentes etapas, verificando los cumplimientos y la efectividad de las acciones de mejora implementadas.

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de los riesgos y el apoyo para el cumplimiento de requisitos legales y reglamentarios aplicables, tanto a sus procesos como sus productos.

Unidades Certificadas Refinería Aconcagua Avances en la consolidación del nuevo sistema de investigación de incidentes y No Conformidades. •

Socialización del sistema permitió incremento en la reportabilidad de incidentes.

•

Avance en la revisión y actualización de procedimientos del Sistema de Gestión de Calidad en la nueva plataforma de gestión documental, acorde con los cambios estructurales y operacionales establecidos para Refinería Aconcagua.

•

Comunicación y difusión permanente de las actividades relacionadas con el Plan de Mejora Integral.

•

Disminución de los reclamos de los clientes.

•

Mejoras en el procedimiento para la investigación de accidentes, incidentes y NC.

•

Disminución de eventos ambientales relacionados con RILES.

Refinería Bío Bío

Auditorías de Vigilancia Durante el período, el Sistema de Gestión de Calidad (SGC) de Refinería Bío Bío fue auditado por la empresa certificadora Bureau Veritas Certification (BVC), la que realizó tres auditorías de vigilancia, en abril y noviembre, referidas al mantenimiento del Sistema, bajo Norma ISO 9001:2008. El resultado arrojo una No Conformidad Menor y 4 observaciones. Refinería Bío Bío continúa su trabajo para superar las situaciones detectadas. El proceso realizado con éxito permitió que la refinería fuera recomendada para la mantención de su certificación para su Sistema de Gestión de Calidad.

Soporte SGC A fin de cumplir con el DS-160, se llevó a efecto un programa de revisión, actualización y revalidación de los procedimientos existentes en el SGC, de las Unidades de la cadena principal, que permita asegurar la aplicación de buenas prácticas y administrar los riesgos, evaluando el correcto desempeño en todos los procesos, con el propósito de implementar oportunamente las medidas correctivas que sean necesarias.

Satisfacción del cliente

El Sistema de Gestión de la Calidad en Refinería Bío Bío, se ha construido y desarrollado teniendo como directriz el mejoramiento contínuo, el control

Todos los negocios de ENAP han desarrollado Sistemas de Gestión de Reclamos con el fin de dar

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respuestas a los requerimientos de los clientes. Los métodos usados van desde el contacto telefónico hasta contactos directos. Todo se gestiona a través de sistemas estandarizados, que permiten hacer seguimiento y mejorar sistemas, productos y servicios, ya sea como sistema de mejora continua o como medio de formulación de planes anuales. Durante el período no se registraron reclamos de clientes atribuibles a la gestión de Refinería Bío Bío.

Gestión de Incidentes Un desarrollo gradual ha tenido el nuevo Sistema de Gestión de Incidentes (SGI). Esta herramienta informática ha sido de gran apoyo para la gestión e investigación de incidentes y no conformidades en los ámbitos de Seguridad, Medio Ambiente, Confiabilidad de Plantas y Calidad, lo que posibilitó que aumentara la reportabilidad de incidentes. Los registros permitieron generar una base de datos para, desde allí, establecer en un futuro próximo las directrices de los planes de seguridad y prevención de riesgos. Por otro lado, recoger información que permita ir creando una base de conocimiento técnico, que apoye la gestión de confiabilidad operacional y mecánica. El desarrollo del sistema ha permitido compartir este tipo de información entre las refinerías, lo que ha posibilitado aplicar oportunamente medidas preventivas que han evitado ocurrencias que pudieran haber afectado a las personas, instalaciones y el entorno, y difundir esta información al interior de cada área relacionada, contribuyendo al

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mejoramiento continuo y al seguimiento y control de procesos y productos. Creación de equipos interdisciplinarios en relación a Calidad y Confiabilidad de Plantas, para la revisión, seguimiento y evaluación de prácticas y cumplimientos de normativas legales en áreas de procesos productivos. Formación de nuevos profesionales en el conocimiento de los Sistemas de Calidad. Con el propósito de introducir en el conocimiento de los Sistemas de Calidad a los profesionales que ingresan a Refinería Bío Bío, se desarrolló un programa de capacitación, en conjunto con el Departamento de Desarrollo Organizacional, el que junto con dar a conocer las políticas y los objetivos de Calidad y estratégicos de la empresa, da énfasis al ciclo de mejora continua, y a la optimización de los procesos y recursos existentes, con una visón integrada en Calidad, Medioambiente, Seguridad y Salud Ocupacional y Comunidad. Difusión del Sistema de Gestión de Calidad (SGC). Con el fin de compartir experiencias relativas a las implementaciones y desarrollo de los Sistemas de Gestión de Calidad, se ha presentado en seminarios universitarios la experiencia de Refinería Bío Bío. Allí se han dado a conocer sus bondades y el valor agregado que aportan a la gestión y a los objetivos estratégicos de la empresa. Gestión de Seguridad y Protección Radiológica. Se realizaron mesas de trabajo con gerentes y operadores, empresas contratistas especialistas

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en servicios de emisiones de radiaciones ionizantes, especialmente en el rubro de Gammagrafía Industrial, para asegurar la capacidad y competencias de estas empresas para proveer de servicios de calidad en la aplicación de los métodos y el reporte de sus resultados, haciendo énfasis que sus servicios son un aporte a la confiabilidad de las instalaciones donde ellos intervienen. Las directrices de las mesas de trabajo contemplaron la revisión de los protocolos de prevención de riesgos, análisis de seguros de riesgos y seguridad y la prevención de la aplicación del método en el desplazamiento al interior de las instalaciones. Todo ello con el propósito de conducir a Cero Accidente y a la obtención de un servicio, cuyo resultado sea un aporte a los requerimientos de confiabilidad de las instalaciones. Se acreditaron, ante la Secretaria Regional Ministerial de Salud, las estaciones ambientales que cuentan con isótopos radiactivos en sus equipos (medidores continuos de material particulado). Capacitación de operadores técnicos en el uso de fuentes radiactivas. Con el propósito de cumplir con las disposiciones reglamentarias, se capacitaron a operadores de la Planta Coker en Protección y Seguridad Radiológica, con el fin de acreditarlos ante el Secretario Regional Ministerial de Salud de Talcahuano para operar en forma confiable equipos con fuentes radiactivas fijas instaladas en el proceso (medidores de nivel) y para que actúen como inspectores de protección y seguridad radiológica en sus unidades.

Gestión de Calidad en empresas colaboradoras. La incorporación de requisitos más detallados en el ámbito de calidad en las bases técnicas y en las etapas de licitación, permitió mejorar las presentaciones en las propuestas presentadas por las empresas contratistas licitantes de los servicios, específicamente en lo asociado a Sistemas de Aseguramiento de Calidad. Ello permitió contar con información más definida para verificar y evaluar, en mejor forma, la capacidad y competencias específicas de estas empresas para brindar los servicios requeridos en la licitación.

Auditoría de Calidad y Confiabilidad Operacional El aprovechamiento de los recursos y de la experiencia de profesionales de diferentes áreas, a través de los equipos multidisciplinaros de los departamentos de Ingeniería y HSEQ, permitió avanzar en la evaluación y seguimiento de los requisitos técnicos y reglamentarios establecidos por el Decreto 160, “Reglamento de Seguridad para las Instalaciones y Operaciones de Producción y Refinación, Transporte, Almacenamiento, Distribución y Abastecimiento de Combustibles Líquidos”.

Innovación El área de Calidad de Refinería Bío Bío participa del equipo multidisciplinario, a nivel de Enap Refinerías S.A., en el Comité de Innovación, cuyo propósito está orientado, entre otros, a estudiar, investigar y presentar propuestas de innovación para los Sistemas de Gestión de Seguridad, que incluye

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revisar el reciente Sistema de Gestión de Incidentes implementado en la organización.

Dirección de Almacenamiento y Oleoducto (DAO) Isla de descarga de diesel Se habilitó una nueva Isla de Descarga de Diesel para el sistema de transporte a través de oleoducto virtual (camiones), que descargan a los estanques de la Planta Maipú, que actualmente abastecen a las compañías distribuidoras, a las termoeléctricas y a las empresas del rubro transporte.

Filtro de arcilla para kerosene de aviación Esta unidad cuenta con un nuevo filtro de arcilla para el kerosene de aviación, con una capacidad de 250 m3/hora. Este filtro absorbe los surfactantes, posibilitando que el producto siempre se encuentre con la especificación requerida.

Inspecciones de oleoducto Con el fin de evaluar el estado del oleoducto, se realizaron inspecciones mediante la técnica de conejos inteligentes, sobre la base de un programa que consideró los siguientes tramos: Refinería Bío Bío-Cosmito (oleoducto 14´´), Bulnes-Chillán, ChillánLinares, Linares-Molina y Molina-San Fernando (oleoducto 8´´). Se revisaron un total de 288,6 kilómetros sobre una longitud de 357,6 kilómetros.

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Asimismo, se profundizó el oleoducto en el sector de Larqui (kilómetro 75), mediante la interconexión con el oleoducto en servicio. Dentro del mejoramiento y confiabilidad de las instalaciones, se continuó con el plan de trabajo de reparación del oleoducto establecido para el período.

Se construyó moderna isla de descarga de GLP en planta Linares Esta isla permite la descarga de camiones con propano y butano provenientes de Refinería Bío Bío, lo que contribuye a aumentar la capacidad de transporte de GLP hacia la zona centro-sur del país mediante camiones.

Auditorías internas de Calidad a ERSA Tanto en las refinerías Aconcagua, Bío Bío y el DAO, incluyendo las estaciones de bombeo de Chillán y Molina, se realizaron los programas de auditorías internas planificados para el período.

Auditoría de tercera parte a Sistema de Gestión de Calidad de ERSA Los Sistemas de Gestión de Calidad de las refinería Aconcagua, Bío Bío y el DAO, implementados bajo Norma ISO 9001:2008., fueron sometidas a seguimiento y evaluaciones mediante auditorías, las que estuvieron a cargo de la empresa certificadora Bureau Veritas Certification (BVC). El proceso, realizado con éxito, permitió que la unidades de negocio fueran recomendadas para la mantención de sus Sistemas de Gestión de Calidad.

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SOCIEDADES COLIGADAS

DIRECTORIO DE LA SOCIEDAD

SOCIEDAD

FECHA DE CONSTITUCIÓN

RUT

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

OBJETO SOCIAL

PRESIDENTE DIRECTORIO

DIRECTORES TITULARES

ENTIDADES DE PROPOSITO ESPECIAL COMPAÑÍA DE HIDROGENOS DEL BÍO-BÍO S.A.

99.519.810-K

17.02. 2003

MUS$ 6.597

Construcción y operación de una planta destinada a la producción de hidrógeno de alta pureza a partir de gas natural y otras cargas. La planta se encuentra ubicada en terrenos de Enap Refinerias (Ex Petrox) Talcahuano.

Juan Eduardo Errázuriz Ossa

Juan Pablo Aboitiz Domínguez; Juan Eduardo Errázuriz Ossa; Naoshi Matsumoto Takahashi; Gonzalo Cavada Charles; Mario Basualto

PETROPOWER ENERGÍA LTDA.

78.335.760-7

22.12.1992

MUS$ 70.461

Producir energía y procesar combustible mediante el desarrollo, construcción y operación de una planta de coquización retardada, incluyendo una unidad de hidrotratamiento y una planta de cogeneración de energía eléctrica , vapor y agua desmineralizada y de ciertos sistemas de interconexión.

Anthony Scerbo

Anthony Scerbo; Martín Karpenski; Gary Nedelka; Javier Palencia; Ramon Zubizarreta; Mario Basualto; Roberto Preau

76.932.370-8

10.10.2007

MS$ 608.542

Ejecutar estudios de factibilidad general técnica, económica jurídica y financiera de un proyecto de producción de biodiesel de segunda generación a partir de biomasa forestal u otras materias primas de origen nacional. Producción y comercialización de biodiesel de segunda generación a partir de la biomasa forestal, incluyendo la determinación de la viabilidad y ejecución del proceso de instalación, construcción y desarrollo de una planta piloto.

Pablo Vargas

Álvaro Hercolani Rodrigo Bloomfield Sandoval Exequiel González Jeria Peter Hiller Juan José Cueto Pablo Vargas

BIOCOMBUSTIBLES FORENERGY S.A.

0-E : Inversión en el extranjero

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EJECUTIVOS DE ENAP EN COLIGADA

GERENTE GENERAL

PARTICIPACIÓN ENAP

No hay

Juan Pablo Aboitiz Domínguez

Steve Di Lauri ; Jaime Carey; Kevin Hagan; Kevin Boylan; Ravi Khehar; Alison Saffery Gubbins; Fernando Promis

Gerardo Paseron José Barriga Cabezón Paulina Valenzuela Sepúlveda Daniel Hiller Antonio García Eyheyramendy Antonio García Hernández

DIRECTORES SUPLENTES

DIRECTORES TITULARES

DIRECTORES SUPLENTES

5.00%

Mario Basualto

No hay

Ramón Zubizarreta

7,50%

Roberto Preau Mario Basualto

Paulina Valenzuela

40.00%

Álvaro Hercolani Rodrigo Bloomfield Sandoval Exequiel González Jeria

Alison Saffery Gubbins Fernando Promis

PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS DE ERSA

RELACIONES COMERCIALES

ACTOS O CONTRATOS CELEBRADOS

Servicios de procesamiento para la producción de hidrógeno a partir de gas natural y otras cargas en Enap Refinerías S.A.- Bío Bío

Contratos con Enap Refinerías S.A.: Servicios de Procesamiento, Operación y Mantención, Comodato de Terreno

Empresa de Propósito Especial

Venta de energía eléctrica, agua, comisión procesamiento coker, derecho de propiedad, garantías

1-Partners Agreement, 2-Processing Service and Supply Agreement, ambos del 15 de enero 1996, 3-Usufrut Ans Easement Agreement, 4- Arbitration Agreement ambos de 7 de febrero de 1996, y 5.-Electric Energy Agreement del 2 de mayo del 2000.

0,20

Gerardo Paseron José Barriga Cabezón Paulina Valenzuela Sepúlveda

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0,00

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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2013

ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES Estados financieros consolidados preparados de acuerdo a NIIF al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012.

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ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de dólares)

Nota 31.12.2013 N° MUS$

31.12.2012 MUS$

Activos Activos corrientes 7

Otros activos financieros corrientes

16

152

562

Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Inventarios Activos por impuestos corrientes

8 9 10 11 12

3.934 765.794 22.982 1.226.140 12.876

13.556 731.814 71.538 1.404.571 89.795

2.058.631

2.336.798

Total activos corrientes

26.753

24.962

Efectivo y equivalentes al efectivo

Activos no corrientes Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Cuentas por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes

6 8 9 10

8 48.538 15.464 392

8 41.490 17.187 392

Inversiones contabilizadas por el método de la participación

13

10.421

117.006

14 15 12

3.083 1.746.870 2.047 358.165

3.083 1.781.825 2.050 385.941

Total activos no corrientes

2.184.988

2.348.982

Total activos

4.243.619

4.685.780

Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo, neto Propiedades de inversión, neto Activos por impuestos diferidos

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 94

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de dólares)

Nota N°

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Patrimonio y pasivos Pasivos corrientes Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente Otras provisiones a corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros corrientes

16 17 10 18 12 19

Total pasivos corrientes

78.612 1.428.548 2.040.568 2.558 80.656 17.649 3.014

69.377 1.389.137 2.548.906 15.545 74.481 16.121 71

3.651.605

4.113.638

284.609 1.381 11.419 41.445 51.797 173

343.155 1.381 8.433 31.394 55.854 257

390.824

440.474

4.042.429

4.554.112

1.403.668 (1.199.421) 505 (28.547)

1.403.668 (1.276.981) 505 (17.630)

Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar no corrientes Otras provisiones a largo plazo Pasivos por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros no corrientes

16 17 18 12 19

Total pasivos no corrientes Total pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Primas de emisión Otras reservas

20 20 20 20

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

21

Patrimonio total Total patrimonio y pasivos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 95

176.205 24.985

109.562 22.106

201.190

131.668

4.243.619

4.685.780

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de dólares) Estado de Resultados Ganancia (pérdida)

Nota

01.01.2013 31.12.2013

01.01.2012 31.12.2012

N°

MUS$

MUS$

Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas Margen bruto Otros ingresos, por función Costos de distribución Gasto de administración Otros gastos, por función Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en asociadas que se contabilicen utilizando el método de la participación Diferencias de cambio

22

10.433.611 (10.151.489) 282.122 46.223 (168.170) (24.740) (3.897) 121.561 1.695 (129.702) 17.240 (23.530)

11.117.652 (11.288.892) (171.240) 15.082 (153.298) (30.202) (18.099) 17 1.125 (140.289) 19.879 (40.789)

23 24 25 13 27

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (Gasto) ingreso por impuestos a las ganancias

12

Ganancia (pérdida)

118.802

(517.814)

(37.934)

143.725

80.868

(374.089)

77.932 2.936 80.868

(376.576) 2.487 (374.089)

Ganancia (pérdida), atribuible a: Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida)

21

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 96

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de dólares)

Acumulado Estado de Resultado Integral

Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado intregral, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión

31.12.2013 MUS$ 80.869

31.12.2012 MUS$ (374.089)

Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión

27

Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos

14.656

(12.619)

14.656

(12.619)

Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

(632) 14.051

-

(12.619)

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con diferencias de cambio de conversión de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficios

(5)

definidos de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de

126

-

(4.828)

3.649

(4.707)

3.649

Otro resultado integral

9.344

(8.970)

Resultado integral total

90.213

(383.059)

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras

85.247 4.966

(386.309) 3.250

Resultado Integral, Total

90.213

(383.059)

efectivo de otro resultado integral Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral

Resultado integral atribuible a.

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 97

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de dólares) Cambios en otras reservas

Capital emitido MUS$

Ganancias (pérdidas) acumuladas MUS$

Primas de Emisión MUS$

Reservas por diferencia de cambio por conversión MUS$

20

20

20

20

Saldo Inicial al 01.01.2013 Saldo Inicial Reexpresado Resultado Integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Total de cambios en el patrimonio

1.403.668 1.403.668 -

(1.276.981) (1.276.981) 77.933 77.933 (373) 77.560

505 505 -

Saldo total al 31.12.2013

1.403.668

(1.199.421)

505

Saldo Inicial al 01.01.2012 Saldo Inicial Reexpresado Resultado Integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Total de cambios en el patrimonio

1.403.668 1.403.668 -

(909.214) (909.214) (376.576) (376.576) 8.809 (367.767)

Saldo total al 31.12.2012

1.403.668

(1.276.981)

Reservas

Reservas de actuariales en coberturas de planes de beneficios flujo de caja definidos MUS$ MUS$ 20

17.712 17.712 22 22 (16.890) (16.868)

20

Otras reservas varias MUS$

Total Otras reservas MUS$

Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora MUS$

Participaciones no controladora MUS$

Patrimonio total MUS$

20

20

20

21

20

(41.767) (41.767) 7.798 7.798 7.798

(506) (506) (506)

6.425 6.425 (1.341) (1.341)

(17.630) (17.630) 7.314 (506) 7.820 (18.231) (10.917)

109.562 109.562 85.247 77.427 7.820 (18.604) 66.643

22.106 22.106 4.966 2.936 2.030 (2.087) 2.879

131.668 131.668 90.213 80.363 9.850 (20.691) 69.522

844

(33.969)

(506)

5.084

(28.547)

176.205

24.985

201.190

505 505 -

796 796 16.916 16.916

(32.034) (32.034) (9.733) (9.733) (9.733)

-

7.587 7.587 (1.162) (1.162)

(23.651) (23.651) (9.733) (9.733) 15.754 6.021

471.308 471.308 (386.309) (376.576) (9.733) 24.563 (361.746)

20.823 20.823 3.250 2.487 763 (1.967) 1.283

492.131 492.131 (383.059) (374.089) (8.970) 22.596 (360.463)

505

17.712

(41.767)

-

6.425

(17.630)

109.562

22.106

131.668

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 98

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de dólares) Estado de Flujo de Efectivo Directo

Nota N°

Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas Otros pagos por actividades de operación Dividendos pagados Dividendos recibidos Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Compras de propiedades, planta y equipo Importes procedentes de otros activos a largo plazo Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros Dividendos recibidos Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

13

Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación Pagos de préstamos Intereses pagados Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 99

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

14.610.637 274 102.343

15.164.712 4.581 90.982

(11.980.880) (187.911) (44) (2.458.143) (1.197) 279 (113.941) 927 (9.708) 28.713 (8.651)

(12.488.758) (186.704) (2.268.486) (2.138) (115.262) 963 (70) 5.459 205.279

(194) (180.545) 255.168 (2.834) 2.747 74.342

(57) (154.688) (3.270) 2.149 14.701 (141.165)

(43.087) (20.252) (63.339)

(42.942) (31.539) (74.481)

2.352

(10.367)

(561) 1.791 24.962 26.753

241 (10.126) 35.088 24.962

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES

Índice 1. Información general 2. Descripción del negocio 3. Resumen de principales políticas contables aplicadas 4. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas 5. Estimaciones y juicios contables críticos 6. Activos financieros 7. Efectivo y equivalentes al efectivo 8. Otros activos no financieros corrientes y no corrientes 9. Deudores comerciales y otras cuentas por pagar 10. Saldos y transacciones con entidades relacionadas 11. Inventarios 12. Activos y pasivos por impuestos corrientes y diferidos 13. Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 14. Propiedades, planta y equipo 15. Propiedades de inversión 16. Otros pasivos financieros 17. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 18. Otras provisiones corrientes y no corrientes 19. Provisiones por beneficios a los empleados 20. Cambios en el patrimonio 21. Participaciones no controladoras 22. Ingresos de actividades ordinarias 23. Costos de distribución 24. Otras ganancias (pérdidas) 25. Costos financieros 26. Gastos del personal 27. Diferencias de cambio 28. Moneda extranjera 29. Información sobre medio ambiente 30. Juicios y garantías comprometidas con terceros 31. Ambiente de consolidación 32. Hechos posteriores

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ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 1

INFORMACION GENERAL

Enap Refinerías S.A., (en adelante “Enap Refinerías”) es la matriz del grupo de empresas a que se refieren los presentes estados financieros consolidados. Enap Refinerías S.A., es una Sociedad Anónima Cerrada, que comenzó a operar oficialmente el 1 de enero de 2004. Fue creada por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas de Petrox S.A. Refinería de Petróleo, realizada el 23 de diciembre de 2003, cuando se aprobó la fusión de esta filial de Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) con Refinería de Petróleo de Concón S.A. (RPC), mediante la incorporación de esta última a la primera. Petrox S.A. Refinería de Petróleo, ahora denominada Enap Refinerías S.A., se había constituido como Sociedad Anónima por escritura con fecha 16 de julio de 1981, ante el Notario Raúl Undurraga Laso, de Santiago, su domicilio social es Avenida Borgoño 25777 comuna de Concón. Con fecha 25 de junio de 2004, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el Nº 833. Con la entrada en vigencia de la Ley 20.382 de octubre de 2009, se procedió a cancelar la inscripción Nº 833 en el Registro de Valores y con fecha 9 de mayo de 2010, la Sociedad fue inscrita bajo el Nº 95 en el Registro Especial de Entidades Informantes, con efecto al 1° de enero de 2010. De acuerdo a lo anterior, la Sociedad se encuentra sujeta a las normas de la citada Superintendencia. Su giro comercial es la importación, elaboración, almacenamiento y comercialización de hidrocarburos y sus derivados y todas las demás actividades que directa o indirectamente se relacionan con las aquí mencionadas y con las que en forma detallada se expresan en el artículo tercero del estatuto social vigente. Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados por su Directorio en Sesión Ordinaria N° 561 de fecha 28 de febrero de 2013. Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 fueron aprobados por su Directorio en Sesión Ordinaria N° 548 de 26 de marzo de 2013. 2

DESCRIPCION DEL NEGOCIO

Las principales actividades de Enap Refinerías son la compra y refinación de crudo y productos, los cuales son adquiridos a su Sociedad matriz ENAP o proveedores extranjeros. El proceso de refinación es realizado en la Refinería Aconcagua (comuna de Concón) y en Bío Bío (comuna de Hualpén). Adicionalmente, participa en las áreas de distribución y logística, actividad que realiza internacionalmente a través de su filial Manu Perú Holding S.A., Sociedad establecida en Perú para importar combustibles desde Chile y venderlos en ese país y en Ecuador, a través de la red de estaciones de servicio de la coligada Primax. El financiamiento de las importaciones de crudo y productos, es realizado por ENAP, mediante el pago que efectúa directamente a los proveedores. Además, presta servicios de recepción y almacenamiento de hidrocarburos, a través de terminales y estanques.

3

RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

3.1 Principios contables Los presentes estados financieros consolidados, se presentan en miles de dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Enap Refinerías y sus

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 101

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Filiales y han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”). La preparación de los presentes estados financieros consolidados en conformidad con NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos por parte de la Administración de Enap Refinerías. Estas estimaciones están basadas en el mejor saber de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. El detalle de las estimaciones y juicios contables críticos se detallan en la Nota 5. A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados, estas políticas han sido definidas en función de las NIC y NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2013, y han sido aplicadas de manera uniforme a los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados. a. Bases de preparación y período - Los presentes estados financieros consolidados de Enap Refinerías y Filiales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el estado de resultados integrales, cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido preparados de acuerdo con NIIF. El estado de resultados al 31 de diciembre de 2013 presenta el “Costo de distribución” en una línea desagregada del costo de venta, esta partida se ha reclasificado en el estado de resultado al 31 de diciembre de 2012 para efectos comparativos. Bajo el concepto “Costo de distribución” se han incorporado todos aquellos costos de distribución y comercialización representados principalmente por la logística de distribución de salida, además de los costos propios asociados a estas actividades incluyendo los de ventas y abastecimiento. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012, se ha reclasificado material precioso “Platino” incorporado en los catalizadores, desde el rubro Propiedades, planta y equipos a Otros activos no financieros no corrientes por MUS$ 35.768. Estos estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto los instrumentos financieros que son medidos a valor razonable y de aquellos activos no corrientes disponibles para la venta que se registran al menor entre el valor contable y el valor razonable menos los costos de venta, como se explica en las políticas contables descritas a continuación. El costo histórico, generalmente se basa en el valor razonable de la consideración entregada en un intercambio de activos. b. Bases de consolidación - Los presentes estados financieros consolidados de Enap Refinerías incluyen los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de caja de Enap Refinerías y de las entidades controladas por la Compañía ya sean subsidiarias y entidades estructuradas, después de eliminar las transacciones entre compañías relacionadas. Los estados financieros de la entidad dependiente cuya moneda funcional es distinta a la moneda de presentación, se convierte utilizando los siguientes procedimientos:  Los activos y pasivos, utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los estados financieros.  Las partidas del estado de resultados utilizando el tipo de cambio promedio mensual.  El patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o aportación, y al tipo de cambio medio a la fecha de generación para el caso de los resultados acumulados. Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los estados financieros se registran en el rubro “Reservas por diferencias de cambio por conversión” dentro del rubro “Otras reservas” del Patrimonio. Cuando se enajena una sociedad con moneda funcional distinta al dólar, las diferencias de cambio diferidas como un componente de patrimonio, relacionadas con esa sociedad, se reconocen en cuentas de resultados en el mismo momento en que se reconoce el resultado derivado de dicha enajenación. ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 102

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Los resultados de los negocios adquiridos durante el ejercicio se imputan a los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados para el ejercicio hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos atribuibles a la participación que se ha vendido. i) Filiales Las filiales, incluyendo la Entidad Estructurada, son aquellas sobre las que Enap Refinerías ejerce, directa o indirectamente su control, entendido como la capacidad de poder dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa para obtener beneficios de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta, en general aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o más de los derechos políticos en la entidad. Asimismo, se consolidan aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de Enap Refinerías, estando ésta expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente. A la hora de evaluar si el Grupo Enap Refinerías controla a otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control al Grupo y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Para contabilizar la adquisición de las afiliadas se utiliza el método de adquisición. Según este método el costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como “Plusvalía”. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la afiliada adquirida, la diferencia se reconoce directamente como utilidad en el estado de resultados. En el caso de las filiales de propiedad parcial, las participaciones no controladoras en el patrimonio y en los resultados integrales de las sociedades filiales se presenta, respectivamente, en los rubros “Participaciones no controladoras” del estado de situación financiera consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” y “Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras” en el estado de resultados integrales consolidado. Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas, se modifican las políticas contables de las afiliadas. En el siguiente cuadro, se detallan las sociedades filiales directas y la Entidad Estructural, que han sido consolidadas por Enap Refinerías.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 103

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Sociedad

Manu Perú Holding S.A. Éteres y Alcoholes S.A. (Etalsa) Petrosul S.A. Energía Concón S.A. (Enercon) Productora de Diesel S.A. (Prodisa) Biocomsa S.A. Cía. de Hidrógeno del Bío-Bío S.A. (CHBB)

Domicilio

Relación con matriz

Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile

Filial Directa Filial Directa Filial Directa Filial Directa Filial Directa Filial Directa Entidad Estructurada

Porcentaje de participación accionaria 31.12.2013 31.12.2012 79,1300% 84,2100% 82,5000% 90,0000% 57,5900% 5,0000%

99,9999% 79,1300% 84,2100% 82,5000% 90,0000% 32,0000% 5,0000%

Cambios durante el ejercicio: Con fecha 10 de septiembre de 2013, el Grupo incrementó su participación accionaria en Biocomsa S.A., a un 58% de participación, mediante aporte realizado por Enap Refinerías S.A. y la no concurrencia del resto de los accionistas a este aumento de capital. Dado este nuevo porcentaje de participación, al 31 de diciembre de 2013, Biocomsa S.A. se presenta consolidada a partir de esa fecha. Durante el presente año Enap Refinerías S.A. vendió el total de su participación en el negocio de retail de combustibles y productos de conveniencia “Primax” en Perú y Ecuador, aceptando la oferta por US$ 308,5 millones del grupo Romero. Esta transacción le reportó ingreso de US$ 255 millones y una utilidad antes de impuestos de US$ 111 millones en los resultados consolidados, la cual se registró en el rubro “Otras ganancias (pérdidas)”. La inversión original fue parte de una estrategia de negocio cuya finalidad era exportar la producción excedentaria de las refinerías. Actualmente la producción total se vende en mercado interno, por lo que la decisión de aceptar la oferta del grupo Romero es congruente con la estrategia de largo plazo de la empresa. Los estados financieros de la Filial Manu Perú Holding S.A., objeto de la transacción al momento de la venta (23 de diciembre de 2013) es el siguiente: ACTIVOS Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos

MUS$ 34.648 135.710 170.358

PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Patrimonio Neto Total Pasivos

MUS$ 27.565 142.793 170.358

ii) Entidad Estructurada Se considera una Entidad Estructurada, a una organización que se constituye con un propósito o duración limitada. Pueden servir como organizaciones intermediarias, de alguna manera estas organizaciones cumplen con el rol de aislar el riesgo financiero. De esta forma Enap Refinerías en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas, o como consecuencia de la estructura, ejerce el control de Compañía de Hidrógeno del Bío-Bío S.A. (en adelante “CHBB”), aunque posee una participación inferior al 50% tiene la consideración de “Sociedad Filial”. También se ha reconocido el interés no controlador que corresponde al porcentaje de participación de terceros en esta Entidad Estructurada.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 104

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados en estas Entidades Estructuradas, se han homogenizado con los de la Matriz con el fin de presentar los estados financieros consolidados en base a normas de valoración homogéneas. iii) Transacciones con intereses minoritarios Cuando hay cambios en la proporción del capital perteneciente a la participación no controladora en una filial, el Grupo ajusta los importes en libros de las participaciones controladoras y no controladoras para reflejar los cambios en sus intereses relativos con respecto a la filial. El Grupo reconoce directamente en patrimonio cualquier diferencia entre el importe del ajuste a la participación no controladora y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida y atribuible a los propietarios de la matriz. c. Moneda funcional - La moneda funcional y de presentación de Enap Refinerías es el dólar de los Estados Unidos de Norteamérica. La moneda funcional para cada entidad de Enap Refinerías se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en el que opera. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se han convertido a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre. El patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o aportación. Las ganancias y pérdidas por la conversión se han incluido en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio dentro de otras partidas financieras. d. Bases de conversión - Los activos y pasivos en pesos chilenos, en unidades de fomento, y en otras monedas han sido traducidos a dólares a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle:

Pesos Chilenos Unidades de Fomento Euro Nuevo Sol Peruano

31.12.2013 US$

524,61 0,02 0,72 2,80

31.12.2012 US$ 479,96 0,02 0,76 2,55

e. Compensación de saldos y transacciones - Como norma general en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, y tampoco los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma o interpretación, contemplan la posibilidad de compensación y Enap Refinerías tiene la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. f. Moneda extranjera - Las transacciones en una divisa distinta de la moneda funcional se consideran transacciones en “moneda extranjera”, y se contabilizan en su moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha de la operación. Al cierre de cada ejercicio los saldos del estado de situación financiera de las partidas monetarias en moneda extranjera se valorizan al tipo de cambio vigente a dicha fecha, y las diferencias de cambio que surgen de tal valoración se registran en los estados de resultados integrales, en el rubro diferencia de cambio.

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(En miles de dólares) g. Propiedades, planta y equipo - Los bienes de propiedades, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada, menos pérdidas por deterioro de valor. El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento, atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo de Enap Refinerías requieren revisiones periódicas. En este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita depreciarlos en el período que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación. A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se compara el valor recuperable de los mismos con su valor neto contable. Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registra con cargo o abono a resultados según corresponda. h. Depreciación - Los elementos de propiedades, planta y equipo, se amortizan siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado en los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los rangos de vida útil para los principales elementos de propiedades, planta y equipo: Vida útil años Edificios Planta y Equipo: Plantas Equipo Equipos de tecnología de la información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Mejoras de bienes arrendados - Edificaciones Otras propiedades de planta y equipo

30 y 50 10 y 15 10 y 18 4y 6 10 y 20 7 10 3 y 20

El valor residual y la vida útil de los elementos de activos fijos se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación.

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(En miles de dólares) Enap Refinerías evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Mediante la metodología de descontar los flujos futuros a una tasa de descuento real antes de impuesto, las proyecciones consideran un horizonte de 5 años más la perpetuidad. Al 31 de diciembre de 2013 dicho análisis concluyó que las inversiones de la Empresa no requieren un ajuste en tal sentido. i. Propiedades de inversión - El rubro “Propiedades de Inversión” incluye fundamentalmente terrenos y construcciones que se mantienen con el propósito de obtener ganancias en futuras ventas, o bien explotarlos mediante un régimen de arrendamiento. Las propiedades de inversión se valoran por su costo de adquisición neto de su correspondiente depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Las propiedades de inversión, excluidos los terrenos, se deprecian distribuyendo linealmente el costo de los diferentes elementos que lo componen entre los años de vida útil. j. Coligadas o asociadas - Se consideran entidades coligadas o asociadas a aquellas sobre las cuales Enap Refinerías está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no un control ni control conjunto, por medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras y son incorporadas en estos estados financieros consolidados usando el método de la participación. Con carácter general, la influencia significativa se presume en aquellos casos en los que Enap Refinerías posee una participación superior al 20%. Según el método de la participación, la inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los cambios posteriores a la adquisición en la parte del inversor, de los activos netos de la participada. El resultado del ejercicio consolidado incluye la participación en el resultado del ejercicio de la participada en el rubro “Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas contabilizadas por el método de la participación” y el otro resultado integral incluye su participación en el otro resultado integral de la participada. En el momento de la adquisición de una inversión, la plusvalía relacionada con una asociada, no se reconoce de forma separada, sino que se incluye en el importe en libros de la inversión, no se permite su amortización y se controla en la moneda funcional del país de la inversión. Cuando la participación de Enap Refinerías en las pérdidas de una asociada supera la inversión en dicha asociada, Enap Refinerías discontinúa el reconocimiento de su participación en las pérdidas adicionales. Las pérdidas adicionales sólo se reconocen en la medida que Enap Refinerías haya incurrido en obligaciones legales o constructivas o haya realizado pagos en nombre de la asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre Enap Refinerías y sus coligadas o asociadas se eliminan en función del porcentaje de participación de Enap Refinerías en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por Enap Refinerías, se ajusta la información financiera de coligadas o asociadas. k. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición - Los activos no corrientes y grupos de activos se clasifican como activos para la venta si se considera que su importe en libros se recuperará a través de una operación de venta en vez del uso continuado. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable, está disponible para su venta inmediata en su condición actual y previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Los activos y pasivos que forman parte de un grupo de activos para su disposición, clasificados como mantenidos para su venta, se presentan en forma separada del resto de los activos y pasivos, estos activos y pasivos no se compensan, ni se presentan como un único importe y son valorados al menor importe entre su valor libro y el valor razonable menos los costos de venta.

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(En miles de dólares) l. Deterioro de activos no financieros - La política definida por el Grupo Enap Refinerías es que cada vez que exista evidencia objetiva como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, el importe en libros no puede ser recuperable, se realizan pruebas de deterioro. La pérdida por deterioro, se reconoce por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos para la venta y su valor en uso. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos sobre los cuales se aplica la metodología anteriormente descrita, son los siguientes:    

Propiedades, planta y equipo Inversiones contabilizadas por el método de la participación Inversiones en sociedades filiales Activos intangibles

m. Otros activos financieros - Enap Refinerías clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial.  Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo.  Préstamos y cuentas por cobrar - Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo, se clasifican en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.  Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento - Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, que la Administración de Enap Refinerías tiene la intención positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si Enap Refinerías vendiese un importe significativo de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros se clasifican en otros activos financieros no corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha del Estado de Situación Financiera, que se clasifican como activos financieros corrientes.  Activos financieros disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta son activos no derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías. Se clasifican en otros activos financieros no corrientes, a menos que la Administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del Estado de Situación Financiera.

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(En miles de dólares)

i) Deterioro de activos financieros Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido afectados negativamente. En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Las inversiones financieras de Enap Refinerías son realizadas en instituciones de la más alta calidad crediticia y mantenidas en el corto plazo, por lo que no presentan a la fecha un indicio de deterioro respecto de su valor libro. Para determinar si los títulos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta, han sufrido pérdidas por deterioro, se considerará si ha habido un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los títulos por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo, para los activos financieros disponibles para venta, la pérdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable corriente, menos cualquier pérdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en resultados acumulados se reversan del patrimonio y se reconoce en el estado de resultados en el rubro “Otros gastos por función”. Estas pérdidas por deterioro del valor, reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio, no se revierten. ii) Valorizaciones en momento de reconocimiento inicial y enajenación Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que Enap Refinerías se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y Enap Refinerías ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. iii) Valorización posterior Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los préstamos y cuentas a cobrar y los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva. Las pérdidas y ganancias que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados dentro de “Otras ganancias / (pérdidas)” en el ejercicio en que surgen. Los ingresos por dividendos derivados de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en el estado de resultados dentro de “Otras ganancias / (pérdidas)” cuando se establece el derecho de Enap Refinerías a recibir el pago.

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(En miles de dólares) Los cambios en el valor razonable de inversiones financieras en títulos de deuda denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta, son separados entre diferencias de cambio resultantes de modificaciones en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del mismo. Las diferencias de cambio se reconocen en el resultado del ejercicio y los otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio, y son estos últimos reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. Las diferencias de cambio sobre inversiones financieras en instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en resultados, se presentan clasificados como activos financieros disponibles para la venta parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias de cambio sobre estas inversiones clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio en la cuenta de reserva correspondiente, y son reflejados en el estado de otros resultados integrales. Cuando el valor de un título clasificado como disponible para la venta se vende o su valor se deteriora, los ajustes acumulados por fluctuaciones en su valor razonable reconocidos en el patrimonio, se reconocen en el estado de resultados en el rubro “Otras ganancias (pérdidas)”. Los intereses que surgen de los valores disponibles para la venta calculados usando el método de interés efectivo, se reconocen en el estado de resultados en el rubro “Otros ingresos por función”. Los dividendos generados por instrumentos disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados en el rubro “Otros ingresos por función” cuando se ha establecido el derecho del Grupo a percibir el pago de los dividendos. Los valores razonables de las inversiones que cotizan, se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un activo financiero no es activo (o el instrumento no cotiza en bolsa), Enap Refinerías establece el valor razonable empleando técnicas de valoración que incluyen, el uso de valores observados en transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referencias a otros instrumentos sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones, haciendo uso máximo de información del mercado y usando lo menos posible información interna específica de Enap Refinerías. En caso que, ninguna técnica mencionada pueda ser utilizada para fijar el valor razonable, se registran las inversiones a su costo de adquisición neto de la pérdida por deterioro, si fuera el caso. n. Instrumentos financieros derivados y de cobertura - Los contratos de derivados suscritos por Enap Refinerías, corresponden principalmente a contratos forward de moneda y swaps de tasa de interés, para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio, y a opciones Time Spread Swap (TSS), Swap WTI / Brent (SDI), para cubrir el riesgo asociado al tiempo que transcurre entre el momento de la compra de los crudos y la venta de los productos refinados a partir de éstos, todos ellos corresponden a contratos de cobertura, por lo que los efectos que se originen producto de los cambios en el valor justo de este tipo de instrumentos, se registrarán en activos y pasivos de coberturas, siempre y cuando la cobertura de esta partida haya sido declarada como altamente efectiva de acuerdo a su propósito de cobertura. La correspondiente utilidad o pérdida del valor se reconocerá en resultados del ejercicio sólo en aquellos casos en que los contratos son liquidados o dejan de cumplir con las características de un contrato de cobertura. Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. El método para reconocer la pérdida o ganancia resultante, depende de, si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo. Enap Refinerías actualmente mantiene sólo instrumentos designados como coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo).

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(En miles de dólares) El valor razonable, de los contratos forward de moneda, es calculado tomando como referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable, de los contratos swap de tasa de interés, es determinado tomando como referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. El valor razonable, de los contratos TSS, es determinado tomando como referencia los valores de mercado del marcador Brent en el ICE Brent Crude Futures Brend en Londres. El valor razonable total de los derivados de cobertura, se clasifica como un activo o pasivo no corriente, si el vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo o pasivo corriente, si el vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses. i) Cobertura de flujos de efectivo La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados, que son designados y que califican como coberturas de flujos de efectivo, se reconoce en el patrimonio a través del estado de otros resultados integrales. La ganancia o pérdida, relativa a la porción inefectiva, se reconoce inmediatamente en el estado de resultados. Los montos acumulados en el patrimonio neto se reclasifican al estado de resultados cuando la partida cubierta afecta los resultados (por ejemplo, cuando la venta proyectada cubierta ocurre o el flujo cubierto se realiza). Sin embargo, cuando la transacción prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo no financiero (por ejemplo existencias o activos fijos), las ganancias o pérdidas previamente reconocidas en el patrimonio neto se reclasifican como parte del costo inicial del activo. Los montos diferidos son, finalmente, reconocidos en el costo de los productos vendidos, si se trata de existencias, o en la depreciación, si se trata de activos fijos. Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o deja de cumplir con los requisitos exigidos para contabilidad de coberturas, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio neto permanece en el patrimonio neto y se reconoce cuando la transacción proyectada afecte al estado de resultados. Cuando se espera que no se produzca una transacción prevista, la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio se transfiere al estado de resultados. ii) Derivados implícitos Enap Refinerías evalúa la existencia de derivados implícitos, en los contratos, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que, el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. Los derivados implícitos, son separados del contrato principal, que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos no están estrechamente relacionados con el contrato principal. o. Reconocimiento de ingresos y gastos - Los ingresos por ventas y servicios son reconocidos por Enap Refinerías, cuando los riesgos relevantes y beneficios de la propiedad de los productos son transferidos al comprador y los productos son entregados en la ubicación acordada. Los ingresos son medidos al valor razonable de la consideración recibida o por recibir y representa los montos a recibir por los servicios provistos en el curso normal de los negocios, neto de los descuentos e impuestos relacionados. Enap Refinerías reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos puede ser valorado de manera fiable y es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la sociedad, según se describe a continuación: i) Ventas de bienes: Los ingresos por ventas de bienes se reconocen, cuando Enap Refinerías ha entregado los productos al cliente, y no existe ninguna obligación pendiente, de cumplirse, que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar, hasta que los productos se han enviado al lugar ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 111

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(En miles de dólares) indicado por el comprador, los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, y el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, el período de aceptación ha finalizado, o bien Enap Refinerías tiene evidencia objetiva de que se han cumplido los criterios necesarios para su aceptación. Las ventas se reconocen en función del precio fijado en el contrato de venta, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de su venta. Se presume que no existe un componente de financiación significativo, debido a que las ventas se realizan con un período medio de cobro reducido, lo que está en línea con la práctica habitual del mercado. ii) Venta de servicios: Los ingresos por ventas de servicios se reconocen cuando pueden ser estimados con fiabilidad y en función a los servicios efectivamente prestados a la fecha de cierre de los estados financieros. iii) Ingresos por dividendos: Los dividendos son reconocidos cuando el derecho de Enap Refinerías de recibir el pago queda establecido. iv) Ingresos por intereses: Los intereses son reconocidos usando el método del tipo de interés efectiva. v) Ingresos diferidos: Los ingresos diferidos, corresponden a valores percibidos anticipadamente en virtud de un contrato de usufructo suscrito. Estos ingresos se amortizan linealmente con abono a resultados sobre base devengada. p. Existencias - Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y materiales, están valorizados inicialmente al costo. Posteriormente al reconocimiento inicial, se valorizan al menor entre el valor neto realizable y el costo. Enap Refinerías utiliza el método FIFO como método de costeo para los productos en existencia y el método del Precio Promedio Ponderado para los materiales. El valor neto realizable, representa la estimación del precio de venta al cierre del ejercicio menos todos los costos estimados de terminación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, ventas y distribución. q. Provisión de beneficios al personal - Los costos asociados a los beneficios contractuales del personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el ejercicio, son cargados a resultados en el año en que se devengan. Las obligaciones reconocidas por concepto de indemnizaciones por años de servicios, surgen como consecuencia de acuerdos de carácter colectivo, suscritos con los trabajadores de Enap Refinerías, en los que se establece el compromiso por parte de la empresa. Enap Refinerías reconoce el costo de beneficios del personal de acuerdo a cálculos actuariales, según lo requerido por la NIC 19 “Beneficios del personal” donde se consideran estimaciones como la expectativa de vida, permanencia futura e incrementos de salarios futuros. Para determinar dicho cálculo se ha utilizado una tasa de descuento del 6,49% anual. r. Otras provisiones y pasivos contingentes – Las otras provisiones corresponden a obligaciones presentes, legales o asumidas, surgidas como consecuencia de un suceso pasado, para cuya cancelación se espera una salida de recursos, cuyo importe y oportunidad se pueden estimar fiablemente. Los pasivos contingentes corresponden a obligaciones posibles, surgidas a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada sólo por que ocurran o no ocurran uno o más hechos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la Empresa; o una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos; o porque el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad. Enap Refinerías no registra activos ni pasivos contingentes salvo aquellos que deriven de contratos de

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(En miles de dólares) carácter oneroso, los cuales se registran como provisión y son revisados a la fecha de cada estado de situación financiera para reflejar la mejor estimación existente en ese momento. s. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos - Enap Refinerías y sus filiales en Chile, determinan la base imponible y calculan su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en cada ejercicio. En el caso de las filiales extranjeras, éstas presentan individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normativas fiscales aplicables en el país de operación. Los impuestos diferidos, originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria, de activos y pasivos, se registran de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. El impuesto a las ganancias, se registra en el estado de resultados o en las cuentas de patrimonio neto del estado de situación financiera consolidado, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera que estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio, en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados consolidada o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de beneficios tributarios futuros, suficientes para compensar las diferencias temporarias. t. Otros pasivos financieros - Los préstamos que devengan intereses y las obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar, se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados integrales durante la vida de la deuda, de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las obligaciones financieras, se clasifican como pasivos corrientes a menos que Enap Refinerías, tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. u. Capital – El capital emitido está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción. v. Distribución de dividendos - La política de distribución de dividendos utilizada por Enap Refinerías, es la establecida en la Ley Nº 18.046 que rige a las sociedades anónimas. w. Arrendamientos - Enap Refinerías tiene arrendamientos operativos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador. Los ingresos o gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Otros ingresos por función” u “Otros gastos por función” de la cuenta de resultados según se incurren. x. Medio ambiente - La política de la compañía establece la activación de los gastos medio ambientales asociados a proyectos y reconocer con cargo a resultado el resto de los desembolsos.  y. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - Los cuentas por pagar comerciales y las otras cuentas por pagar, se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan por su costo amortizado. ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 113

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(En miles de dólares) z. Efectivo y equivalentes al efectivo - El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el ejercicio, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: i) Efectivo y equivalentes al efectivo: La Sociedad considera equivalentes al efectivo aquellos activos financieros líquidos, depósitos o inversiones financieras líquidas, que tienen una duración original de tres meses o menos y cuyo riesgo de cambio en su valor es poco significativo. ii) Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. iii) Actividades de inversión: son las actividades relacionadas con la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. iv) Actividades de financiación: son las actividades que producen variaciones en la composición del patrimonio neto, y de los pasivos de carácter financiero. v) 3.2. Nuevos pronunciamientos contables a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros: Nuevas NIIF - NIC: NIIF 10, Estados Financieros Consolidados: Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Provee un reflejo más realista de los acuerdos conjuntos enfocándose en los derechos y obligaciones que surgen de los acuerdos más que su forma legal. NIIF 12, Revelaciones de participaciones en otras entidades: Reúne en una sola norma todos los requerimientos de revelaciones en los estados financieros relacionadas con las participaciones en otras entidades. NIIF 13, Medición del valor razonable: Reúne en una sola norma la forma de medir el valor razonable de activos y pasivos y las revelaciones necesarias sobre éste, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. NIC 27, Estados financieros separados: El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio solo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10.

Enmiendas a NIIFs: NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales: Requiere que los ítems de los Otros Resultados Integrales se clasifiquen y agrupen evaluando si serán potencialmente reclasificados a resultados en periodos posteriores. de activos y pasivos financieros: Requiere NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones sobre compensación mejorar las revelaciones actuales de compensación de activos y pasivos financieros, con la finalidad de aumentar la convergencia entre IFRS y USGAAP. NIC 19, Beneficios a los empleados: En esencia, esta modificación elimina el método del corredor o banda de fluctuación y requiere que las fluctuaciones actuariales del período se reconozcan con efecto en los Otros Resultados Integrales. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados. NIC 28, Inversiones en asociadas y negocios conjuntos: Regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de la participación NIIF 10“Estados Financieros Consolidados”, NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” y NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades”: Clarifica las disposiciones transitorias para NIIF 10, indicando que es necesario aplicarlas el primer día del periodo anual en la que se adopta la norma.

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Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: 01.01.2013 01.01.2013 01.01.2013 01.01.2013 01.01.2013

01.07.2012 01.01.2013

01.01.2013 01.01.2013

01.01.2013

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(En miles de dólares) Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2011) Emitidas en mayo de 2012. NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera" - Aclara que una empresa puede aplicar NIIF 1 de una vez, bajo ciertas circuntancias. NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera" - Aclara que una empresa puede optar por adoptar NIC 23, "Costos por intereses" en la fecha de transición o desde una fecha anterior. NIC 1 "Presentación de Estados Financieros" - Clarifica requerimiento de información comparativa cuando la entidad presenta una tercera columna de balance. NIIF 1 "Adopción por primera vaz de las Normas Internacionales de Información Financiera" - Como consecuencia de la enmienda a NIC 1 anterior, clarifica que una empresa que adopta IFRS por primera vez puede entregar información en notas para todos los períodos presentados. NIC 16 "Propiedad, Planta y Equipos" - Clarifica que los repuestos y el equipamiento de servicio será clarificado como Propiedad, planta y equipo más que inventarios, cuando cumpla con la definición de Propiedad, planta y equipo. NIC 32 "Presentación de Instrumentos Financieros" - Clarifica el tratamiento del impuesto a las ganancias relacionado con las distribuciones y costos de transacción. NIC 34 "Información Financiera Intermedia" - Clarifica los requerimientos de exposición de activos y pasivos por segmentos en períodos interinos, ratificando los mismos requerimientos aplicables a los estados financieros anuales. 01.01.2013 Nuevas Interpretaciones: CINIIF 20, Costos de desbroce (stripping costs) en la fase de producción de minas a cielo abierto: Regula el reconocimiento de costos por la remoción de desechos de sobrecarga “Stripping Costs” en la fase de producción de una mina como un activo.

01.01.2013

La adopción de estas normas, enmiendas e interpretaciones no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados. b) Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas son las siguientes: Nuevas NIIF - NIC: NIIF 9, Instrumentos Financieros: El principal cambio es que, en los casos en que se toma la opción del valor razonable de los pasivos financieros, la parte del cambio de valor razonable atribuibles a cambios en el riesgo de crédito propio de la entidad es reconocida en otros resultados integrales en lugar de resultados, a menos que esto cree una asimetría contable. Enmiendas a NIIFs: NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros: Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Específicamente, indica que el derecho de compensación debe estar disponible a la fecha del estado financiero y no depender de un yacontecimiento futuro. NIC 27 “Estados Financieros Separados” NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades”: Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos”: Modifica la información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de NIIF 13. NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”: Establece determinadas condiciones que debe cumplir la novación de derivados, para permitir continuar con la contabilidad de cobertura; esto con el fin de evitar que novaciones que son consecuencia de leyes y regulaciones afecten los estados financieros. NIIF 9 “Instrumentos Financieros”: Las modificaciones incluyen como elemento principal una revisión sustancial de la contabilidad de coberturas para permitir a las entidades reflejar mejor sus actividades de gestión de riesgos en los estados NIC 19 “Beneficios a los financieros. empleados”: Esta modificación se aplica a las contribuciones de los empleados o terceras partes en los planes de beneficios definidos.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 115

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: Sin determinar

01.01.2014

01.01.2014 01.01.2014

01.01.2014 Sin determinar 01.07.2014

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares)

La administración de la Empresa estima que la futura adopción de las normas e interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 116

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 4

GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y DEFINICIÓN DE COBERTURAS

En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, Enap Refinerías está expuesta a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera más o menos significativa el valor económico de sus flujos y activos y, en consecuencia, sus resultados. La empresa dispone de una organización y de sistemas de información, administrados por la Gerencia de Finanzas Corporativa, que permiten identificar dichos riesgos, determinar su magnitud, proponer al Directorio medidas de mitigación, ejecutar dichas medidas y controlar su efectividad. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta la Sociedad, una caracterización y cuantificación de éstos para Enap Refinerías, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso por parte de la empresa, si es el caso. a. Riesgo de mercado Es la posibilidad de que la fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio, precios o índices de crudo y productos, etc., produzcan pérdidas económicas debido a la desvalorización de flujos o activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. a.1 Riesgo de tipo de cambio La moneda funcional de Enap Refinerías es el dólar estadounidense. Sin embargo, existen partidas relevantes de los estados financieros denominadas en moneda local (pesos o UF), como la facturación de ventas y obligaciones financieras, las cuales están expuestas a cambios en su valor en dólares en la medida que se produzcan fluctuaciones en la paridad peso/US$ o UF/US$. Medidas de mitigación: La exposición del flujo de facturación a las variaciones en el tipo de cambio se minimiza fundamentalmente a través de la política de precios de productos basada en la paridad de importación, mecanismo por el cual el precio de venta local de los productos es recalculado semanalmente de acuerdo al tipo de cambio vigente. Con respecto a las cuentas del balance, la principal partida expuesta es “cuentas por cobrar” correspondientes a las ventas locales (denominadas en pesos). Enap Refinerías ejecuta operaciones de cobertura para mitigar el riesgo cambiario asociado a esta partida. Por su parte, el saldo de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2013, correspondiente a ventas locales ascendió al equivalente de MUS$ 745.544. Lo anterior implica que un aumento del tipo de cambio de $10 produciría una disminución del valor en dólares de las cuentas por cobrar de MUS$ 13.945. Con el fin de minimizar este riesgo, Enap Refinerías mantiene en operación una política de cobertura consistente en el cierre semanal de contratos forward de tipo de cambio, por un monto equivalente al 95% de las ventas estimadas para dicha semana y por plazos correspondientes a las fechas estimadas de cobro de la respectiva facturación.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 117

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(En miles de dólares) a.2 Riesgo de precio de commodities El negocio de Enap Refinerías consiste principalmente en la compra de crudos en el mercado internacional para su refinación y posterior venta de los productos así elaborados en el mercado doméstico, de acuerdo a su política de precios de paridad de importación. El margen de refinación obtenido por Enap Refinerías se encuentra afecto a la fluctuación de los precios internacionales del petróleo crudo, de los productos refinados y al diferencial entre ambos (margen internacional o “crack”). Considerando un nivel de refinación promedio de 72 millones de bbl al año, una variación de US$ 1 / bbl en el crack produciría, ceteris paribus, un efecto en resultados de MUS$ 72.000. Como estrategia central para enfrentar el riesgo de variación del margen de refinación, Enap Refinerías ha orientado sus inversiones al incremento de su flexibilidad productiva y de la calidad de sus productos. Al 31 de diciembre de 2013 no hay contratos derivados financieros vigentes para fijar el margen de refinación, no obstante la Compañía está monitoreando permanentemente los niveles de precio ofrecidos por el mercado. Por otra parte, debido al tiempo que transcurre entre el momento de la compra de los crudos y la venta de los productos refinados a partir de éstos, Enap Refinerías está afecta también al time spread o riesgo de que al producirse la venta de los productos, sus precios se encuentren en un nivel más bajo que el imperante en el momento de la compra del crudo. Las pérdidas o ganancias producidas por este motivo aumentan la volatilidad del resultado operacional de Enap Refinerías. Enap Refinerías importa en promedio aproximadamente 6 millones de bbl de petróleo crudo mensuales. Una caída de USD 1 / bbl en el precio de la canasta de productos durante el ciclo de inventario de refinación, tiene un efecto inmediato de MUS$ 6.000 en el margen de refinación de Enap Refinerías. A partir del 1 de septiembre de 2011, Enap Refinerías realizó cambios en su política de cobertura para mitigar de mejor forma el riesgo de desvalorización de inventario, pasando de la contratación de collars de opciones destinados a proteger, dentro de una banda, el precio de un porcentaje de su embarques de petróleo crudo a la contratación de time spread swaps, los cuales tienen por objetivo poder desplazar, financieramente, la ventana de toma de precios de un embarque de crudo (la cual habitualmente es en los días que están en torno a la fecha de carga del mismo) y ajustarla a las fechas en donde los productos refinados a partir de ese crudo tomen precio y así poder tener costos de inventario que estén en línea con los precios de los productos que se van a vender, mitigando de buena forma el time spread al que la compañía se encuentra expuesta de manera natural. Esta estrategia es complementada con el uso de contratos de venta swap de productos refinados. No obstante lo anterior, es importante mencionar que estos instrumentos, por su naturaleza y forma de operar, protegen de las variaciones de precios del crudo, pero no aseguran en un 100% la eliminación de efectos en resultados producto de la volatilidad en la compra de materia prima. En la actualidad el crudo Brent es el marcador de relevancia para el mercado y para los precios de los productos del mercado de referencia de Enap Refinerías, puesto que los precios de éstos están fuertemente correlacionados con el precio de este marcador. Es por esto que, en los casos en que el área de Trading, quien se encarga de las compras de crudo, adjudica crudos en WTI, contrata un derivado denominado “Swap de diferencial” cuya finalidad es transferir financieramente una posición WTI a una Brent y así mantener el criterio de optimización que primó al momento de adjudicar la compra de dicho crudo. Con el fin de mitigar dicho riesgo, Enap Refinerías orienta sus esfuerzos en la constante mejora operacional con el fin de mantener una estructura de costos eficiente. La empresa no recurre en forma sistemática al uso de ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 118

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(En miles de dólares) derivados como mecanismo de cobertura para sus ventas de producción propia, aunque en forma puntual se han cerrado operaciones de este tipo. b. Riesgo de liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad de la empresa para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos, y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos de capital de las obligaciones financieras de Enap Refinerías S.A. y filiales vigentes al 31 de diciembre de 2013: En millones de US$

2014

2015

2016

2017

2018

2019+

Totales

Deuda proyecto filiales

44

45

43

40

39

86

297

Totales

44

45

43

40

39

86

297

Nota: los datos del cuadro adjunto corresponden sólo al capital de la deuda y no incluyen intereses devengados u otros conceptos. Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, Enap Refinerías S.A. mantiene dentro de su estructura de financiamiento una mezcla de deuda de corto y largo plazo, diversificada por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. c. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras con Enap Refinerías S.A.. Dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: c.1 Activos financieros - Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, depósitos a plazo, operaciones con pactos de retrocompra y valores negociables en general. La capacidad de Enap Refinerías S.A. de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia del Banco en el que se encuentren depositados. Como mitigante a este riesgo, Enap Refinerías S.A. tiene una política financiera que específica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositarias de los productos señalados arriba, así como límites máximos de concentración por institución. c.2 Obligaciones de contrapartes en derivados - Corresponde al valor de mercado a favor de Enap Refinerías S.A. de contratos derivados vigentes con Bancos. Como mitigante a este riesgo, Enap Refinerías S.A. tiene una política de administración de productos derivados que específica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 119

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) c.3 Deudores por ventas - El riesgo de incobrabilidad de los deudores por venta de Enap Refinerías S.A. es significativamente bajo, toda vez que casi la totalidad de las ventas locales (>95%) corresponden a facturación a las 4 principales distribuidoras de combustible o a empresas distribuidoras de gas licuado. Por su parte, la incorporación de nuevos clientes está sujeta al análisis de su solvencia financiera y a su aprobación por el Comité de Crédito de Enap Refinerías S.A.. Dicho comité coordina las acciones de cobranza requeridas en caso de atraso en los pagos. Al 31 de diciembre de 2013, la exposición total de Enap Refinerías S.A. a los deudores por venta, ascendía a MUS$696.516, según se indica en la Nota 9. No hay garantías por montos significativos para cubrir dicha exposición, pues como se ha señalado, casi la totalidad de las ventas corresponden a empresas distribuidoras de combustible o de gas licuado, con las cuales Enap Refinerías S.A. opera en base a ventas a crédito sin garantía. Considerando lo expuesto anteriormente, Enap Refinerías S.A. ha estimado que no existen deudas incobrables al 31 de diciembre de 2013. 5

ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS

Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es de responsabilidad de la Administración de Enap Refinerías S.A.. En los presentes estados financieros consolidados se han utilizado estimaciones realizadas por la Administración de Enap Refinerías S.A. y de las entidades consolidadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados, sin embargo, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios; lo que se haría, conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros. En la aplicación de las políticas contables de Enap Refinerías S.A., las cuales se describen en la Nota Nº 3, la Administración hace estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados actuales podrían diferir de estas estimaciones. La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto sobre las cifras presentadas en los estados financieros, por lo tanto cambios en estos supuestos y estimaciones podrían tener un efecto en los estados financieros consolidados. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la Administración: 1. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 120

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(En miles de dólares) pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora de Efectivo a la que pertenece el activo. En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por Enap Refinerías S.A.. Para estimar el valor en uso, Enap Refinerías S.A. prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Administración de la Sociedad. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene en cuenta el costo actual del dinero y las primas de riesgo utilizadas de forma general para el negocio. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro. 2. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo - La Administración de Enap Refinerías S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus activos fijos. Esta estimación está basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento de alta tecnología. Esto podría cambiar significativamente como consecuencia de innovaciones técnicas en respuesta a ciclos del sector severos. La Administración incrementará el cargo por depreciación cuando las vidas útiles sean inferiores a las vidas estimadas anteriormente o depreciará o eliminará activos obsoletos técnicamente o no estratégicos que se hayan abandonado o vendido. Enap Refinerías S.A. revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada ejercicio de reporte financiero anual. 3. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. Enap Refinerías S.A. usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de cada Estado de Situación Financiera. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. 4. Provisiones por litigios y otras contingencias - El costo final de la liquidación de denuncias y litigios puede variar debido a estimaciones basadas en diferentes interpretaciones de las normas, opiniones y evaluaciones ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 121

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(En miles de dólares) finales de la cuantía de daños. Por tanto, cualquier variación en circunstancias relacionadas con este tipo de contingencias, podría tener un efecto significativo en el importe de la provisión por contingencias registrada. Enap Refinerías S.A. realiza juicios y estimaciones al registrar costos y establecer provisiones para saneamientos y remediaciones medioambientales que están basados en la información actual relativa a costos y planes esperados de remediación, momento del tiempo del desembolso efectivo, tasa de interés para descontar los flujos futuros, entre otros, con el fin de determinar su valor razonable. En el caso de las provisiones medioambientales, los costos pueden diferir de las estimaciones debido a cambios en leyes y regulaciones, descubrimiento y análisis de las condiciones del lugar, así como a variaciones en las tecnologías de saneamiento. Por tanto, cualquier modificación en los factores o circunstancias relacionados con este tipo de provisiones, así como en las normas y regulaciones, podría tener, como consecuencia, un efecto significativo en las provisiones registradas. 5. Cálculo del impuesto a las ganancias y activos por impuestos diferidos – Los activos y pasivos por impuestos se revisan en forma periódica y los saldos se ajustan según corresponda. Enap Refinerías S.A. considera que se ha hecho una adecuada provisión de los efectos impositivos futuros, basada en hechos, circunstancias y leyes fiscales actuales. Por otra parte, los activos provenientes de las pérdidas tributarias acumuladas, provenientes de empresas chilenas a la fecha de los presentes estados financieros consolidados, se han estimado totalmente recuperables por la administración en atención a que estas no tienen plazos de expiración y por lo tanto podrían ser recuperadas a través de utilidades tributarias futuras. Sin embargo, la posición fiscal podría cambiar, originando resultados diferentes con impacto en los montos reportados en los estados financieros consolidados. 6. ACTIVOS FINANCIEROS Enap Refinerías S.A. clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar, disponibles para la venta y derivados de cobertura, según el siguiente detalle al 31 de diciembre de 2013 y 2012: Al 31 de diciembre de 2013

A valor razonable con cambio en resultado MUS$

Rubro

Mantenidos hasta el vencimiento MUS$

Préstamos y cuentas por cobrar MUS$

Disponibles para la venta MUS$

Derivados de cobertura MUS$

Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuenta por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

-

-

26.753 765.794 22.982

-

152 -

Total activos financieros corrientes

-

-

815.529

-

152

Otros activos financieros Derechos por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

-

-

8 15.464 392

-

-

Total activos financieros no corrientes

-

-

15.864

-

-

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 122

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Al 31 de diciembre de 2012

A valor razonable con cambio en resultado MUS$

Rubro

Mantenidos hasta el vencimiento MUS$

Préstamos y cuentas por cobrar MUS$

Disponibles para la venta MUS$

Derivados de cobertura MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo Otros activos financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuenta por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

-

-

24.962 731.814 71.538

-

562 -

Total activos financieros corrientes

-

-

828.314

-

562

Otros activos financieros Deudores comerciales y otras cuenta por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

-

-

8 17.187 392

-

-

Total activos financieros no corrientes

-

-

17.587

-

-

7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: 31.12.2013 MUS$

Detalle:

31.12.2012 MUS$

Caja Bancos

27 26.726

30 24.932

Totales

26.753

24.962

El detalle de efectivo y equivalentes al efectivo en moneda de origen es el siguiente: Detalle:

Moneda

Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo

US$ $

31.12.2013 MUS$

Totales

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 123

31.12.2012 MUS$

9.359 17.394

11.910 13.052

26.753

24.962

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(En miles de dólares) 8. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES El detalle del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Corrientes 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Detalle:

No corrientes 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Suministro de Gas Natural pagado por anticipado Arriendos de naves pagados por anticipado Gastos pagados por anticipado SS/EE Torquemada Platino incorporado en catalizadores Otros

3.050 582 302

8.459 3.798 581 718

5.138 43.277 123

5.722 35.768 -

Total

3.934

13.556

48.538

41.490

9. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

Detalle:

Corrientes 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

No corrientes 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Deudores por ventas Deudores varios Otros deudores

748.394 5.649 11.751

693.276 2.043 36.495

15.464

17.187

Totales

765.794

731.814

15.464

17.187

Los valores razonables de deudores por ventas, deudores varios y otros deudores corresponden a sus valores libros.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 124

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) a) Vigencia cuentas por cobrar vencidas y no deterioradas A continuación se detalla la vigencia de las cuentas por cobrar vencidas, pero no deterioradas: 31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

De 1 día hasta 30 días De 31 días hasta 60 días De 61 días hasta 90 días De 91 días hasta 1 año Más de 1 año

77.535 67 1.332 1.987 1.123

82.033 26 2.248 1.968 1.164

Totales

82.044

87.439

Los saldos vencidos y no deteriorados incluidos en este rubro devengan intereses, calculados utilizando la tasa máxima convencional publicada en el Diario Oficial. El período medio de cobro a clientes para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2013 es de 19,8 días sin considerar los deudores varios ni otros deudores (18,9 días al 31 de diciembre de 2012). b) Provisión de incobrables Considerando la solvencia de los deudores, la regulación vigente y el tiempo de cobro de las facturas, Enap Refinerías ha estimado que no existen deudas incobrables al cierre de cada ejercicio. 10. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Las cuentas por cobrar, por pagar y las transacciones con partes relacionadas son las siguientes: a) Cuentas por cobrar Corrientes: RUT 92.604.000-6 0-E 78.335.760-7 78.889.940-8 81.095.400-0 76.418.940-K 96.579.730-0

Sociedad

País

Relación

Moneda

ENAP Primax S.A. Petropower Energía Ltda. Norgas S.A. Sociedad Nacional de Oleoductos S.A. GNL Chile S.A. Enap Sipetrol S.A.

Chile Perú Chile Chile Chile Chile Chile

Empresa matriz Coligada Coligada Relación a través de matriz Relación a través de matriz Relación a través de matriz Coligada

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Totales

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

246 969 1.363 65 19.875 464

23.103 28.025 4.914 2.049 13 13.382 52

22.982

71.538

No corrientes: RUT 76.418.940-K

Sociedad

País

Relación

Moneda

GNL Chile S.A.

Chile

Relación a través de matriz

US$

Totales

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 125

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

392

392

392

392

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) b) Cuentas por pagar Corrientes: RUT 92.604.000-6 0-E 96.655.490-8 78.335.760-7 81.095.400-0 76.418.940-K 76.384.550-8 99.598.300-1 76.030.514-6

Sociedad

País

Relación

Moneda

ENAP Primax S.A. Oleoducto Trasandino Chile S.A. Petropower Energía Ltda. Sociedad Nacional de Oleoductos S.A. GNL Chile S.A. Sociedad Nacional Marítima S.A. Sigdo Koppers S.A. SK Converge S.A.

Chile Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile

Empresa matriz Coligada Coligada Coligada Relación a través de matriz Relación a través de matriz Relación a través de matriz Relación a través de Entidades Estructuradas Relación a través de Entidades Estructuradas

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

31.12.2013 MUS$

Totales

31.12.2012 MUS$

1.994.568 405 29.447 3.601 12.547 -

2.483.783 20.129 381 39.586 2.588 2.423 7 9

2.040.568

2.548.906

Los saldos y transacciones con entidades relacionadas se ajustan a lo establecido en el artículo Nº 89 de la Ley Nº 18.046, que establece que las operaciones entre sociedades coligadas, entre la Matriz y sus Filiales y las que efectúe una Sociedad Anónima Abierta, deberán observar condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado, es decir, hechas en condiciones de independencia mutua entre las partes. c) Transacciones con partes relacionadas El detalle de las transacciones con empresas relacionadas es el siguiente:

RUT

Sociedad

País

Relación

92.604.000-6

ENAP

Chile

Empresa matriz

0-E

Primax S.A.

Perú

Coligada

96.655.490-8 78.335.760-7

Oleoducto Trasandino Chile S.A. Petropower Energía Ltda.

Chile Chile

Relación a través de matriz Coligada

81.095.400-0

Sociedad Nacional de Oleoductos S.A.

Chile

Relación a través de matriz

76.384.550-8

Sociedad Nacional Marítima S.A.

Chile

Relación a través de matriz

78.889.940-8 96.861.390-1

Norgas S.A. Innergy Holding S.A.

Chile Chile

Relación a través de matriz Relación a través de matriz

76.418.940-K 76.788.080-4 79.069.258-1 0-E

GNL Chile S.A. GNL Quintero S.A. Biocomsa S.A. Sipetrol Argentina S.A.

Chile Chile Chile Argentina

Relación a través de matriz Relación a través de matriz Filial Coligada

31.12.2013 Efecto en resultado MUS$

Descripción de la transacción

Monto MUS$

Compra de crudo Compra de productos Compra de gas natural Otras compras Intereses Venta de productos Otras ventas Pago a proveedores Venta de productos Compras de servicos Compra de servicios Compra de servicios Venta de servicios Dividendos Reconocimiento Surplus e Insurance Compra de servicios Venta de servicios Compra de servicios Venta de servicios Venta de productos Compra de gas natural Venta de productos Compra de gas natural Compra de servicios Aporte de capital Compra de productos

94.425 153.258 2.529 108.787 138.274 51 9.465.987 267.949 2.899 38.221 274 16.248 36.877 259 23.377 608 16.887 1.553 7.267 366.514 37.566

(108.787) 7.551 51 6.048 16.248 83 (26) 542 2.604 -

31.12.2012 Efecto en resultado MUS$

Monto MUS$

78.935 348.227 3.930 3.281 124.436 186.401 129 9.041.358 351.124 355 4.972 70.119 312 50.969 1.463 30.164 141 55.309 3.272 2.908 655.708 212 57 120.499

(124.436) 3.370 120 (8.438) 262 214 106 (999) 48 -

d) Personal clave de la gerencia Personal clave de la gerencia son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad, directa o indirectamente, incluyendo cualquier director o administrador (sea o no ejecutivo) de esa entidad. En relación a Enap Refinerías S.A., dichas funciones se realizan en la entidad controladora (ENAP), la cual informa en sus correspondientes estados financieros los montos pagados a su plana

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 126

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) ejecutiva. Por otra parte, los miembros de Honorable Directorio no reciben remuneración por la asistencia a sesiones de Directorio. 11. INVENTARIOS La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: 31.12.2013 MUS$

Detalle: Petróleo crudo en existencias Petróleo crudo en tránsito Productos terminados Productos en tránsito Materiales en bodega y en tránsito Totales

31.12.2012 MUS$

458.660 118.815 532.846 62.314 53.505

232.148 323.766 592.106 190.483 66.068

1.226.140

1.404.571

Acumulado 01.01.2013 01.01.2012 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Información Adicional de Inventario Importe de rebajas de importes de los inventarios Costos de Inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio

(9.758.714)

12. ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES Y DIFERIDOS a) Activos y pasivos por impuestos corrientes El detalle de los impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Activos por impuestos corrientes:

31.12.2013 MU$

31.12.2012 MU$

Remanente Crédito Fiscal Otros impuestos del extranjero Derechos de aduana IVA Crédito Fiscal Otros impuestos varios

11.501 1.375

64.889 21.976 1.426 1.504

Totales

12.876

89.795

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 127

(10.645.355)

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares)

Pasivos por impuestos corrientes: Impuesto específico a los combustibles Impuestos de retención Subsidio Isla de Pascua Impuestos a la renta por pagar Otros impuestos varios Totales

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

78.792 985 182 404 293

72.465 1.067 452 497

80.656

74.481

b) Activos y pasivos por impuestos diferidos El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Activos por Impuestos Diferidos, reconocidos:

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Relativos a pérdidas fiscales Relativos a reservas de cobertura Relativos a provisiones Relativos a otros

329.464 7.039 14.402 7.260

360.659 10.050 9.682 5.550

Totales

358.165

385.941

Pasivos por Impuestos Diferidos, reconocidos:

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Relativos a depreciaciones Relativos a obligaciones por indemnizaciones Relativos a otros

9.070 2.340 30.035

2.106 2.403 26.885

Totales

41.445

31.394

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Movimientos en Pasivos por Impuestos Diferidos (Presentación): Pasivos por impuestos diferidos, saldo inicial Incremento en pasivo por impuestos diferidos Cambios en Pasivos por Impuestos Diferidos, Total

31.394 10.051 10.051

26.267 5.127 5.127

Pasivos por impuestos diferidos, saldo final

41.445

31.394

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 128

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) c) Gasto por impuestos corrientes Todas las empresas que forman parte del Grupo Enap Refinerías presentan individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con la norma fiscal aplicable en cada país. El (gasto) ingreso tributario y diferido del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Acumulado

Gasto por Impuestos Corrientes a las Ganancias

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

(Gasto) ingreso por impuestos corrientes Ajustes al impuesto corriente del ejercicio anterior Otro (gasto) ingreso por impuesto corriente

(4.173) (1.351) (8)

(569) (1.748) 19

(Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, total

(5.532)

(2.298)

(Gasto) ingreso diferido por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias

(32.402)

146.023

(Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, total

(32.402)

146.023

(Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias

(37.934)

143.725

Gasto por Impuestos Diferidos a las Ganancias por Partes Extranjeras y Nacional, Neto

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

(Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, extranjero (Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, nacional

(2.824) (2.816)

630 (2.928)

(Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, total

(5.640)

(2.298)

31.12.2013

31.12.2012

MUS$

MUS$

(Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, extranjero (Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, nacional (Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, total

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 129

(32.294) (32.294)

604 145.419 146.023

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) d) Conciliaciones del resultado contable y fiscal La conciliación de la tasa de impuestos legal vigente en Chile y la tasa efectiva de impuestos aplicables a Enap Refinerías, se presenta a continuación:

(Gasto) ingreso por impuestos utilizando la tasa legal Efecto impositivo de tasas en otras jurisdicciones Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente Efecto impositivo de años anteriores Efecto en tasa impositiva de cambios en tasas Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales (1) Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, total (Gasto) ingreso por impuestos utilizando la tasa efectiva

31.12.2013 MUS$ (23.552) 1.570 6.533 (1.351) (21.134) (14.382) (37.934)

31.12.2012 MUS$ 103.563 (7.193) 16.103 36.139 (924) (3.963) 40.162 143.725

(1) Al 31 de diciembre de 2013, corresponde al ingreso tributario por la diferencia permanente originada por el valor tributario de la inversión en Manu Perú Holding, respecto a su valor financiero por la tasa vigente de impuesto a la renta. Con fecha 27 de septiembre de 2012 la ley N° 20630 aumentó la tasa de impuesto de primera categoría desde un 18,5% a un 20% para el ejercicio 2012 y desde un 17% a un 20% para los años siguientes. En relación a los otros ajustes efectuados a la tasa impositiva legal, éstos corresponden a las diferencias permanentes del ejercicio, principalmente originadas por las utilidades devengadas en empresas filiales. Los impuestos para las sociedades extranjeras se calculan según las tasas impositivas en las respectivas jurisdicciones.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 130

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 13. INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN a) Detalle de las inversiones A continuación se presenta un detalle de las inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación y los movimientos de éstas al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Sociedades Biocomsa S.A. Enap Sipetrol S.A. Forenergy S.A. Gas de Chile S.A. Petropower Energía Ltda. Petro Servicio Corp. S.A. Primax Holding S.A. Primax S.A.

Participación 2013 2012 % % 32,00 0,39 0,39 40,00 40,00 5,00 5,00

Actividad Principal Producción de biomasas y su transformación en biocombustibles Exploración, explotación de yacimientos de hidrocarburos Producción y comercialización de biodiesel Operación en general de toda clase de combustibles y subproductos derivados

País de Origen Chile Chile Chile Chile

Generación de energía y procesamiento de combustibles.

Chile

USD

7,50

7,50

Prestación de servicios para la explotación de yacimientos de hidrocaburos

Argentina

USD

0,10

0,10

Compra para sí de acciones, participaciones y derechos en otras compañías Actividades y servicios vinculados con el sector hidrocarburos

Ecuador Perú

USD USD

Moneda CLP USD CLP CLP

-

49,00 49,00

b) Movimiento de inversiones A continuación se presenta un detalle de las principales inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación, al 31 de diciembre de 2013 y 2012: Al 31 de diciembre de 2013 Sociedades

Biocomsa S.A. Enap Sipetrol S.A. Forenergy S.A. Gas de Chile S.A. Petropower Energía Ltda. Petro Servicio Corp. S.A. Primax Holding S.A. Primax S.A. Totales

Saldo inicial 2013 MUS$ 125 1.305 278 219 11.423 1 12.073 91.582 117.006

Adiciones MUS$ 54 194 248

Participación en resultado MUS$ 445 (445) 2.389 14.851 17.240

Dividendos recibidos MUS$

Diferencia conversión MUS$

Otros Incremento (Decremento) MUS$

Saldo final 2013 MUS$

(415) (279) -

(32) 22 (16.858)

(147) (1) 142 (4.857) (12.073) (89.575)

1.334 191 219 8.676 1 -

(694)

(16.868)

(106.511)

10.421

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 131

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Al 31 de diciembre de 2012 Sociedades

Saldo inicial 2012 MUS$

Biocomsa S.A. Enap Sipetrol S.A. Forenergy S.A. Gas de Chile S.A. Petropower Energía Ltda. Petro Servicio Corp. S.A. Primax Holding S.A. Primax S.A. Totales

211 963 278 174 10.376 2 505 75.355 87.864

Adiciones MUS$ 57 57

Participación en resultado MUS$ (78) 31 31 3.082 3.530 13.283 19.879

Dividendos recibidos MUS$

Diferencia conversión MUS$

(31) (1.060) (14.700)

28 14 17 16.857

(15.791)

16.916

Otros Incremento (Decremento) MUS$ (93) 342 (992) (1) 8.038 787 8.081

Saldo final 2012 MUS$ 125 1.305 278 219 11.423 1 12.073 91.582 117.006

Con fecha 10 de septiembre de 2013 Enap Refinerías S.A. aumentó su participación accionarias en Biocomsa S.A, a un 58%, mediante aporte de MUS$ 57 y la no concurrencia del resto de los socios al aumento de capital. Debido a este nuevo porcentaje de participación, al 31 de diciembre de 2013, Biocomsa S.A. se presenta consolidada en Enap Refinerías S.A. Con fecha 31 de julio de 2013 se realizó aporte de capital en Forenergy S.A. por MUS$194 correspondiente a 400 acciones, manteniendo la participación accionaria. Con fecha 23 de diciembre de 2013 el Directorio de la matriz ENAP, perfeccionó una operación de venta con Romero Trading S.A. por la filial Manu Perú Holding S.A. y la participación indirecta de sus respectivas asociadas, 49% de Primax Holding S.A. y el 49% de Primax S.A.. La transacción se perfeccionó por un valor de MUS$255.168, originando una ganancia de MUS$110.665, presentada en la Nota 24 Otras ganancias (pérdidas). c) Detalle información financiera El resumen de los principales saldos de los estados financieros de las sociedades coligadas con influencia significativa son los siguientes: Estado de situación financiera

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Total activos corrientes Total activos no corrientes

264.454 618.465

593.808 796.415

Total activos

882.919

1.390.223

Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Patrimonio neto

278.314 136.316 468.289

462.468 243.122 684.633

Total pasivos y patrimonio neto

882.919

1.390.223

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 132

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 31.12.2013 MUS$

Estado de resultados integrales Total ingresos de actividades ordinarias y otros Total costos de ventas, gastos y otros Resultado del ejercicio

31.12.2012 MUS$

1.987.865 (1.823.643)

2.277.790 (2.185.389)

164.222

92.401

14. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO A continuación se presentan los movimientos del rubro Propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Año Actual

Terrenos MUS$

Edificios MUS$

Planta y Equipos MUS$

Equipamiento de T.I. MUS$

Instalaciones MUS$

Construcción en curso MUS$

Vehículos MUS$

Otros MUS$

Total MUS$

Saldo inicial al 1 de enero de 2013 Adiciones Retiros, castigos y deterioro Gasto por depreciación Otros incrementos (decrementos) Transferencias Cambios, total

205.894 1.531 1 1.532

6.916 (922) (922)

1.160.035 86.148 (170.190) (956) 183.870 98.872

529 (285) (10) (295)

4.932 (745) (745)

269.376 17.461 (168.838) (151.377)

5.600 (1.103) (1.103)

128.543 54.754 (3.714) (9.425) (22.532) 19.083

1.781.825 159.894 (176.959) (10.381) (7.509) (34.955)

Saldo final al 31 de diciembre de 2013

207.426

5.994

1.258.907

234

4.187

117.999

4.497

147.626

1.746.870

Construcción en curso MUS$

Vehículos de motor MUS$

Año Anterior

Terrenos MUS$

Edificios MUS$

Planta y Equipos MUS$

Equipamiento de T.I. MUS$

Instalaciones MUS$

Otros MUS$

Total MUS$

Saldo inicial al 1 de enero de 2012 Adiciones Retiros, castigos y deterioro Gasto por depreciación Otros incrementos (decrementos) Transferencias Cambios, total

205.898 (4) (4)

7.855 (939) (939)

1.016.084 37.338 (7.747) (143.152) 257.512 143.951

832 23 (326) (303)

5.693 (761) (761)

390.486 136.647 (8) (257.749) (121.110)

759 5.638 (797) 4.841

174.301 28.067 (173) (4.605) (33.516) (35.531) (45.758)

1.801.908 207.713 (7.932) (150.580) (33.516) (35.768) (20.083)

Saldo final al 31 de diciembre de 2012

205.894

6.916

1.160.035

529

4.932

269.376

5.600

128.543

1.781.825

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 133

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) A continuación se presentan los saldos del rubro de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Propiedades, Planta y Equipo, Bruto

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Construcción en curso Terrenos Edificios Planta y equipos Equipamiento de T.I. (Tecnologías de la Información) Instalaciones Vehículos Otros

117.999 207.426 32.778 2.703.412 4.239 20.969 8.995 189.054

269.376 205.894 32.778 2.434.350 4.249 20.969 8.995 166.257

Totales

3.284.872

3.142.868

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Edificios Planta y equipos Equipamiento de T.I. (Tecnologías de la Información) Instalaciones Vehículos Otros

26.784 1.444.505 4.005 16.782 4.498 41.428

25.862 1.274.315 3.720 16.037 3.395 37.714

Totales

1.538.002

1.361.043

Propiedades, Planta y Equipo, Depreciación Acumulada

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 134

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares)

Propiedades, Planta y Equipo, Neto

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Construcción en curso Terrenos Edificios Planta y equipos Equipamiento de T.I. (Tecnologías de la Información) Instalaciones Vehículos Otros

117.999 207.426 5.994 1.258.907 234 4.187 4.497 147.626

269.376 205.894 6.916 1.160.035 529 4.932 5.600 128.543

Totales

1.746.870

1.781.825

Información adicional 14.1 Capitalización de intereses Enap Refinerías, como parte de sus costos de propiedades, planta y equipo mantiene activados intereses relacionados a los siguientes proyectos: Rubro

Proyecto

Sociedad

Construcción en curso Construcción en curso

Terminal San Vicente Varios

Enap Refinerías S.A. Enap Refinerías S.A. Total Tasa de interés aplicada

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

738

7.181 1.281

738

8.462

3,56%

4,08%

14.2 Seguros Enap Refinerías S.A. y filiales tienen pólizas de seguros formalizadas para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, así como las posibles reclamaciones que se puedan presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos. Adicionalmente, está cubierta la pérdida de beneficios que podría ocurrir como consecuencia de una paralización. 14.3 Costo por depreciación El cargo a resultados por concepto de depreciación de propiedades, planta y equipo incluido en los costos de explotación y gastos de administración es el siguiente:

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 135

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

En costos de venta Costo distribución En gastos de administración

174.380 2.441 138

148.211 2.222 147

Totales

176.959

150.580

14.4 Información adicional a) Construcción en curso: Las construcciones en curso al 31 de diciembre de 2013 corresponden a obras de adecuación de planta para refinación de crudos pesados en Refinería Biobío ascendente a MUS$ 58.705, capacidad subestación eléctrica Quintero por MUS$ 4.385 en Refinería Aconcagua, mantención de estanques atmosféricos por MUS$ 5.779, paro Planta de Topping y Vacío por MUS$ 8.202, paro de Planta CCR por MUS$6.358, paro de Planta FCCU por MUS$ 12.278 y otras obras ascendentes a MUS$ 22.288. 15. PROPIEDADES DE INVERSIÓN El movimiento de los activos clasificados como propiedades de inversión al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: 31.12.2013 MUS$ Saldos iniciales netos Gasto por depreciación Saldos finales

31.12.2012 MUS$

2.050 (3)

2.055 (5)

2.047

2.050

i. Las propiedades de inversión de Enap Refinerías corresponden principalmente a inmuebles destinados a su explotación en régimen de arriendo. ii. El método utilizado para la depreciación es lineal y el período de vida útil asignado a estos bienes fluctúa entre 10 y 20 años. iii. El monto de la depreciación acumulada ascendió a MUS$ 62 y MUS$ 59, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. iv. Los ingresos obtenidos por Enap Refinerías provenientes de sus propiedades de inversión, bienes que en su totalidad se encuentran arrendados bajo el régimen de arrendamiento operativo, ascendieron a MUS$ 53 al 31 de diciembre de 2013 (MUS$ 56 al 31 de diciembre de 2012).

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(En miles de dólares) 16. OTROS PASIVOS FINANCIEROS El detalle de los otros pasivos financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013

Mantenidos para negociar MUS$

Rubro

Préstamos y cuentas por pagar MUS$

Derivados de cobertura MUS$

Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otra cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas

-

50.555 1.428.548 2.040.568

28.057 -

Total pasivos financieros corrientes

-

3.519.671

28.057

Otros pasivos financieros, no corrientes Otras cuentas por pagar, no corrientes

-

254.274 1.381

30.335 -

Total pasivos financieros no corriente

-

255.655

30.335

Al 31 de diciembre de 2012

Mantenidos para negociar MUS$

Rubro

Préstamos y cuentas por pagar MUS$

Derivados de cobertura MUS$

Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otra cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas

-

50.787 1.389.137 2.548.906

18.590 -

Total pasivos financieros corrientes

-

3.988.830

18.590

Otros pasivos financieros, no corrientes Otras cuentas por pagar, no corrientes

-

297.992 1.381

45.163 -

Total pasivos financieros no corriente

-

299.373

45.163

a) Derivados de cobertura Enap Refinerías S.A., siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 4, realiza contrataciones de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés, moneda (tipo de cambio) y precios de combustibles. Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar o limitar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a swaps de tasa de interés.

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(En miles de dólares) Los derivados de monedas se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar respecto al peso (CLP) y Unidad de Fomento (U.F.), producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al dólar. Estos instrumentos corresponden principalmente a Forwards. Los derivados de petróleo crudo están destinados a proteger la variación negativa del precio de los embarques de petróleo crudo, desde el momento de su compra hasta el período de venta de los productos refinados a partir de dicho crudo. Los contratos de venta swap de productos importados, los cuales son utilizados principalmente para mitigar la exposición a la variación en los precios de los productos importados, desde el momento de compra hasta su venta. En ciclos de inventario “normales” este riesgo se mitiga por la fijación de precios de venta bajo paridad de importación, ya que el precio de compra se fija con la misma metodología que el precio de venta. Por lo cual, este instrumento sólo se utiliza en los casos en los que se estima una disminución en la demanda, o en situaciones en las cuales el inventario está por sobre el nivel objetivo. i) Presentación de activos y pasivos El desglose de los activos y pasivos de cobertura, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, es el siguiente: Activos de cobertura Cobertura de tipo de cambio Cobertura flujo de caja Cobertura de diferencial WTI / Brent Cobertura de flujo de caja Totales

Pasivos de cobertura Cobertura de petróleo crudo Cobertura de flujo de caja Cobertura de tipo de cambio Cobertura de flujo de caja Cobertura de diferencial WTI / Brent Cobertura de flujo de caja Cobertura de tasa de interés Cobertura de flujo de caja Totales

31.12.2013 Corriente No Corriente MUS$ MUS$

31.12.2012 Corriente No Corriente MUS$ MUS$

152

-

-

-

-

-

562

-

152

-

562

-

31.12.2013 Corriente No Corriente MUS$ MUS$

31.12.2012 Corriente No Corriente MUS$ MUS$

15.966

-

9.203

-

7.125

-

4.298

-

107

-

-

-

4.859

30.335

5.089

45.163

28.057

30.335

18.590

45.163

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 138

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) ii) Valor razonable de derivados de cobertura El detalle de la cartera de instrumentos de cobertura de Enap Refinerías es el siguiente: Detalle de instrumentos de cobertura

SWAP TSS SDI Forward

Descripción de instrumento de cobertura

Tasa de interés Petróleo crudo Diferencial WTI - Brent Tipo de cambio

Descripción de instrumentos contra los que se cubre

Préstamos bancarios Inventarios Inventarios Deudores comerciales

Totales

ii)

Valor razonable de instrumentos contra los que se cubre 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$ (35.194) (15.966) (107) (8.598)

(50.252) (9.203) 562 (4.298)

(59.865)

(63.191)

Efecto en resultado de los derivados de cobertura

a) Los montos reconocidos en resultados integrales durante el ejercicio, y transferidos desde patrimonio neto a resultados, son los siguientes: Detalle de instrumentos de cobertura Forward

Descripción de instrumentos de cobertura Tipo de cambio

Concepto Cargo reconocido por valor del dinero en el tiempo

Totales

31.12.2013 MUS$ 8.044

31.12.2012 MUS$ 1.890

8.044

1.890

b) Al cierre del 31 de diciembre de 2013 Enap Refinerías ha reconocido en resultados los siguientes montos por inefectividad y por valor del dinero en el tiempo de los derivados: 31.12.2013 MUS$ Abono (cargo) reconocidos en Otros resultados integrales durante el ejercicio Cargo transferido desde patrimonio neto a resultados durante el ejercicio

7.798 (163.672)

31.12.2012 MUS$ (9.733) (170.522)

Enap Refinerías suscribió contratos de cobertura de tipo de “cambio” con el fin de cubrir los riesgos provenientes de las fluctuaciones del dólar por los flujos provenientes de los deudores por ventas. Enap Refinerías suscribió contratos del tipo “Interest Rate Swap”, con el fin de fijar la tasa de interés de los créditos provenientes de las filiales Energía de Concón S.A. (Enercon) y Productora de Diesel S.A. (Prodisa).

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(En miles de dólares) iii) Otros antecedentes de instrumentos financieros A continuación se presenta un detalle de los activos y pasivos de cobertura, y el desglose por vencimiento de las operaciones: Al 31 de diciembre de 2013 Derivados financieros

Valor razonable MUS$

Nocional 2014 MUS$

2015 MUS$

2016 MUS$

2017 MUS$

2018 MUS$

2019 MUS$

2020 y siguientes MUS$

Total MUS$

Cobertura de tipo de cambio Cobertura de flujo de caja Cobertura de tasa de interés Cobertura de flujo de caja

(8.598)

870.000

-

-

-

-

-

-

870.000

(35.194)

21.107

38.550

38.190

38.112

40.045

41.363

44.005

261.372

Totales

(43.792)

891.107

38.190

38.112

40.045

41.363

44.005

1.131.372

Cobertura de WTI/BRENT y TSS: Cobertura de flujo de caja

Al 31 de diciembre de 2012 Derivados financieros

Valor razonable MUS$

38.550 Valor razonable MUS$

Miles de barriles MBbl

(16.073)

18.960

Nocional 2013 MUS$

2014 MUS$

2015 MUS$

2016 MUS$

2017 MUS$

2018 MUS$

2019 y siguientes MUS$

Total MUS$

Cobertura de tipo de cambio Cobertura de flujo de caja Cobertura de tasa de interés Cobertura de flujo de caja

(4.298)

930.000

-

-

-

-

-

-

930.000

(50.252)

34.751

36.639

38.550

38.190

38.112

40.045

85.368

311.655

Totales

(54.550)

964.751

36.639

38.550

38.190

38.112

40.045

85.368

1.241.655

Cobertura de WTI/BRENT y TSS: Cobertura de flujo de caja

iv)

Valor razonable MUS$

Miles de barriles MBbl

(8.641)

11.230

Jerarquías del valor razonable

Enap Refinerías calcula el valor justo de los derivados financieros usando parámetros de mercado, los cuales son ajustados al perfil de vencimiento de cada operación. Las operaciones forward que cubren la exposición al tipo de cambio de las cuentas por cobrar provenientes de las ventas facturadas en pesos chilenos son valoradas utilizando como referencia las curvas forward peso-dólar disponible en el mercado. Las operaciones interest rate swap que cubren la exposición a la fluctuación de la tasa LIBOR de los pasivos financieros que devengan tasa variable en base LIBOR son valoradas como el valor presente de los flujos futuros. Para calcular dichos valores presentes se utilizan las curvas de tasas LIBOR de mercado, las cuales son ajustadas a las fechas relevantes de los flujos contemplados en cada operación. Las operaciones de opciones sobre WTI que cubren la exposición a la variación del precio internacional de las importaciones de petróleo crudo de Enap Refinerías son valoradas utilizando herramientas de cálculo proveídas por plataformas de información financiera. Dichas herramientas recogen las curvas de futuros de los precios del WTI en el mercado, ajustándolas al perfil de vencimiento de cada operación.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 140

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable en el estado de posición financiera, se clasifican según las siguientes jerarquías: (a) Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos. (b) Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y (c) Nivel 3: Inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (Inputs no observables). Total 31.12.2013 MUS$

Instrumentos financieros medidos a valor razonable

Clasificación de instrumentos financieros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 MUS$ MUS$ MUS$

Activos de cobertura: Cobertura de flujo de caja

152

-

152

-

Pasivos de cobertura: Cobertura de flujo de caja

58.392

-

58.392

-

b) Préstamos que devengan intereses i) Resumen de Préstamos - El resumen de los préstamos que devengan intereses al 31 de diciembre de 2013 2012 es el siguiente: Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

No garantizadas: Préstamos depor entidades financieras Documentos pagar (forfaiting)

No Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

-

1.470 -

-

-

-

1.470

-

-

Garantizadas: Préstamos en entidades financieras

50.555

49.317

254.274

297.992

Subtotales

50.555

49.317

254.274

297.992

Totales

50.555

50.787

254.274

297.992

Subtotales

ii) Detalle de Préstamos que devenga intereses - El desglose por moneda y vencimiento de los préstamos de entidades financieras al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 Corriente

Nombre BNP - Paribas (1) BNP - Paribas BNP - Paribas BNP - Paribas (Cesce) Société Générale Totales

Pago de intereses Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral

Tasa nominal 3,75% 3,10% 6,04% 4,38% 6,43%

Valor nominal 410.000 34.459 13.917 53.215 21.981

No Corriente

Hasta 3 meses MUS$ 21.700 2.080 499 2.783 1.229

+3 meses hasta 1 año MUS$ 16.232 1.906 469 2.503 1.154

Total MUS$ 37.932 3.986 968 5.286 2.383

+1 año hasta 3 años MUS$ 68.407 6.090 1.876 13.361 1.154

+3 años hasta 5 años MUS$ 76.141 1.877 -

+ de 5 años MUS$ 85.368 -

Total MUS$ 229.916 6.090 3.753 13.361 1.154

28.291

22.264

50.555

90.888

78.018

85.368

254.274

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 141

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Las tasas de interés nominal informadas son anuales Otros antecedentes – Otros antecedentes relacionados a los préstamos de entidades financieras vigentes al 31 de diciembre de 2013: Nombre BNP - Paribas (1) BNP - Paribas BNP - Paribas BNP - Paribas (Cesce) Société Générale

Rut 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E

Moneda Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares

País EE.UU España España España Francia

Sociedad Enercon Prodisa Prodisa Prodisa CHBB

Rut 99519820-7 99548320-3 99548320-3 99548320-3 99519810-K

Pais Chile Chile Chile Chile Chile

Garantía Garantizada Garantizada Garantizada Garantizada Garantizada

Al 31 de diciembre de 2012 Corriente

Nombre BNP - Paribas (1) Kreditanstalt fur Wiederaufbau BNP - Paribas BNP - Paribas BNP - Paribas (Cesce) Société Générale

Pago de intereses Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral

Tasa nominal 3,75% 6,98% 3,10% 6,04% 4,38% 6,43%

Totales

Valor nominal 410.000 20.554 34.459 13.917 53.215 21.981

Hasta 3 meses MUS$

+3 meses hasta 1 año MUS$

No Corriente Total MUS$

+1 año hasta 3 años MUS$

+3 años hasta 5 años MUS$

+ de 5 años MUS$

Total MUS$

36.889 1.470 3.860 974 5.162 2.432

-

36.889 1.470 3.860 974 5.162 2.432

65.196 7.751 1.876 10.124 3.463

71.966 2.094 1.877 8.189 -

124.518 938 -

261.680 9.845 4.691 18.313 3.463

50.787

-

50.787

88.410

84.126

125.456

297.992

Las tasas de interés nominal informadas son anuales Otros antecedentes – Otros antecedentes relacionados a los préstamos de entidades financieras vigentes al 31 de diciembre de 2012:

Nombre BNP - Paribas (1) Kreditanstalt fur Wiederaufbau BNP - Paribas BNP - Paribas BNP - Paribas (Cesce) Société Générale

Rut 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E

Moneda Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares

País Estados Unidos Alemania España España España Francia

Sociedad Enercon Petrosul Prodisa Prodisa Prodisa CHBB

Rut 99519820-7 96969000-4 99548320-3 99548320-3 99548320-3 99519810-K

Pais Chile Chile Chile Chile Chile Chile

Garantía Garantizada Garantizada Garantizada Garantizada Garantizada Garantizada

1) BNP – PARIBAS Con fecha 15 de junio de 2005, Energía Concón S.A. suscribió un contrato de crédito con un Sindicato de Bancos liderado por BNP Paribas, Citigroup y Calyon por un monto de MUS$ 410.000 y un plazo de 15 años.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 142

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR a) El detalle del rubro es el siguiente: Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

No Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Acreedores comerciales Otras cuentas por pagar

1.267.533 161.015

1.379.003 10.134

1.381

1.381

Totales

1.428.548

1.389.137

1.381

1.381

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

b) Detalle de vencimientos futuros

Hasta 30 días Entre 31 y 60 días Entre 61 y 90 días Entre 91 y 180 días Más de 180 días

1.351.950 1.243 75.355 -

1.163.548 98.919 126.670 -

Totales

1.428.548

1.389.137

18. OTRAS PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTES a) Detalle - El desglose de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Concepto

Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

No Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Provisión por contratos Contratos onerosos Otras provisiones

2.558

10.000 5.545

11.419 -

8.433 -

Totales

2.558

15.545

11.419

8.433

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 143

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) b) Movimiento - El movimiento del ejercicio de las provisiones detalladas por concepto, es el siguiente: Provisión por contratos MUS$ Saldo inicial al 1 de enero de 2013 Provisiones adicionales Provisión utilizada Reversión de provisión Incremento (decremento) en el cambio de Moneda Extranjera

10.000 2.500 -

8.433 3.200 (214)

(12.500)

-

-

-

Saldo final al 31 de diciembre de 2013

Contratos onerosos MUS$

Provisión por contratos MUS$

Otras provisiones MUS$ 5.545 2.857 (5.850) -

Total MUS$ 23.978 8.557 (6.064) (12.500)

6

6

11.419

2.558

13.977

Contratos onerosos MUS$

Otras provisiones MUS$

Saldo inicial al 1 de enero de 2012 Provisiones adicionales Provisión utilizada Incremento (decremento) en el cambio de Moneda Extranjera

10.000 -

11.015 (2.582)

-

-

Saldo final al 31 de diciembre de 2012

10.000

8.433

Total MUS$

3.672 4.571 (2.694)

24.687 4.571 (5.276)

(4)

(4)

5.545

23.978

19. PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS El detalle de las provisiones por beneficios a los empleados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Concepto: Indemnización por años de servicios Bono renta variable Provisión de vacaciones Otras beneficios Totales

(a) (b) (c)

No Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

4.475 6.328 6.846

583 3.694 6.253 5.591

51.797 -

55.854 -

17.649

16.121

51.797

55.854

a) Corresponde a las indemnizaciones por años de servicios a todo evento que Enap Refinerías mantiene con los trabajadores, que se detallan en los contratos colectivos vigentes a la fecha.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 144

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) b) Corresponden a beneficios asociados a bonos y participación en utilidades que Enap Refinerías deberá cancelar a los trabajadores y que se encuentran establecidos en los contratos colectivos vigentes o contratos de trabajo según como sea el caso. c) Las imputaciones registradas en este rubro corresponden a otros beneficios al personal como vacaciones, gratificaciones, aguinaldo, etc. 19.1 Movimiento de la Indemnización por años de servicios no corriente El movimiento de la provisión por indemnización por años de servicios no corriente es el siguiente: No Corriente 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Movimiento: Saldo inicial Costos por servicios Costos por intereses Pérdidas actuariales Beneficios pagados Incremento (decremento) en el cambio de moneda extranjera

55.854 560 3.302 506 (3.435)

52.643 608 3.697 (1.619) (4.037)

(4.990)

4.562

Totales

51.797

55.854

19.2 Hipótesis actuariales Las hipótesis actuariales en la determinación de la indemnización por años de servicios no corriente son las siguientes: Hipótesis: Tasa de descuento Tasa esperada de incremento incial salarial Tasa de retiro voluntario Tasa de rotación por despido Tabla de mortalidad Edad de jubilación de mujeres Edad de jubilación de hombres

31.12.2013 6,49% 3,67% 2,29% 0,10% RV-2004 60 65

31.12.2012 6,49% 3,67% 2,29% 0,10% RV-2004 60 65

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 145

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 19.3 Movimiento de provisiones por beneficios a los empleados corrientes El movimiento de las provisiones por beneficios a los empleados corrientes es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 Bono renta variable MUS$ Saldo inicial al 1 de enero de 2013 Provisiones adicionales Provisión utilizada Incremento (decremento) en el cambio de moneda extranjera Saldo final al 31 de diciembre de 2013

Provisión de vacaciones MUS$

3.694 28.816 (27.924)

6.253 2.942 (2.334)

(111)

(533)

4.475

6.328

Al 31 de diciembre de 2012 Bono renta variable MUS$ Saldo inicial al 1 de enero de 2012 Provisiones adicionales Provisión utilizada Incremento (decremento) en el cambio de moneda extranjera

Provisión de vacaciones MUS$

3.817 14.987 (15.357)

Saldo final al 31 de diciembre de 2012

Corriente Indemnización por años de servicios MUS$

Otras provisiones MUS$

583 4.984 (5.567) Corriente Indemnización por años de servicios MUS$

6.453 3.976 (3.932)

(178)

(822)

6.846

17.649

Total MUS$ 16.499 41.469 (42.413)

247

(244)

24

539

566

3.694

6.253

583

5.591

16.121

Capital emitido

El detalle del capital emitido al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:

Capital emitido

16.121 37.677 (35.327)

5.468 18.104 (18.520)

20. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 20.1

5.591 935 498

Otras provisiones MUS$

761 4.402 (4.604)

Total MUS$

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Capital emitido

1.403.668

1.403.668

Totales

1.403.668

1.403.668

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 146

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 20.2

Acciones comunes totalmente pagadas

Cantidad en acciones

Capital accionario MUS$

Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) Corporación de Fomento de la Producción (CORFO)

175.128.347

1.403.405

32.839

263

Totales

175.161.186

1.403.668

La gestión de capital, referida a la administración del patrimonio de la Sociedad, tiene como objetivo principal, la administración de capital de Enap Refinerías, de acuerdo al siguiente detalle: • Asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones y la continuidad del negocio en el largo plazo y la seguridad de suministro de combustibles líquidos para el país. • Asegurar el financiamiento de nuevas inversiones a fin de mantener un crecimiento sostenido en el tiempo y un cumplimiento cabal de las especificaciones de los combustibles autorizados en Chile. • Mantener una estructura de capital adecuada acorde a los ciclos económicos que impactan al negocio y a la naturaleza propia de la industria. Con estos fines, y tomando en consideración la situación actual de fuerte disminución del patrimonio de la empresa, su valor y evolución son controlados e informados al Directorio de la Empresa mensualmente. Esta instancia determina en cada caso los pasos a seguir, la comunicación con el Ministerio de Hacienda y las potenciales gestiones que se estime oportuno realizar. 20.3

Ganancias (pérdidas) acumuladas

La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Saldo al inicio del ejercicio Resultado del ejercicio Variación de resultados acumulados

(1.276.981) 77.933 (373)

(909.214) (376.576) 8.809

Totales

(1.199.421)

(1.276.981)

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 147

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 20.4

Primas de emisión

La prima de emisión corresponde al sobreprecio en venta de acciones propias

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Saldo al inicio del ejercicio

505

505

Saldo al final del ejercicio

505

505

20.5

Otras Reservas

La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

Composición

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Coberturas de flujo de caja (i) Diferencia de cambio por conversión (ii) Reservas actuariales en planes de beneficios definidos Reservas varias (iii)

(33.969) 844 (506) 5.084

(41.767) 17.712 6.425

Totales

(28.547)

(17.630)

i) Cobertura de flujo de caja Total 31.12.2012 MUS$

Movimiento 2013 MUS$

Total 31.12.2013 MUS$

Ganancia /(pérdida) reconocidas en las coberturas de flujos de: Contratos Forward de cambio de moneda extranjera Swap de coligadas TSS y SDI Impuesto a la renta y diferido de derivados

(6.188) (37.380) (8.641) 10.442

7.259 12.291 (7.432) (4.320)

1.071 (25.089) (16.073) 6.122

Totales

(41.767)

7.798

(33.969)

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 148

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) ii) Diferencia de cambio por conversión

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

17.712 (16.868)

796 16.916

Saldo al inicio del ejercicio Resultado por cambios en empresas coligadas Totales

844

17.712

iii) Reservas varias

31.12.2013 MUS$ Saldo Inicial Otros cambios Totales

31.12.2012 MUS$

6.425 (1.341)

7.587 (1.162)

5.084

6.425

21. PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS El detalle de los efectos originados por la participación de terceros en el patrimonio y resultados del Grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Participación no controladora en patrimonio 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$

Entidad Energía Concón S.A. Éteres y Alcoholes S.A. Petrosul S.A. Productora de Diesel S.A. Compañía de Hidrógeno del Bío Bío S.A. Biocomsa S.A. Totales

3.782 3.819 2.484 1.500 13.583 (183) 24.985

1.313 3.552 2.424 1.374 13.443 -

22.106

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 149

Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras 31.12.2013 31.12.2012 MUS$ MUS$ 712 381 85 95 1.825 (162) 2.936

533 295 92 105 1.462 -

2.487

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 22. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:

Detalle

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Venta de crudo Venta de productos refinados Otros ingresos por venta de servicios Otros ingresos de operación Notas de creditos

203.783 10.219.615 10.213 0,00

519.459 10.587.152 10.772 269 0,00

Totales

10.433.611

11.117.652

-

23. COSTOS DE DISTRIBUCIÓN El desglose de los costos de distribución al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:

Contratos logísticos Fletes oleoductos Fletes marítimos Fletes productos terrestres Personal Otros Totales

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

10.802 41.300 85.139 9.084 9.133 12.712

8.003 48.922 67.632 9.113 7.404 12.224

168.170

153.298

24. OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) El desglose de las otras ganancias y pérdidas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Utilidad por venta de filial (1) Otras ganancias

110.665 10.896

17

Totales

121.561

17

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 150

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) (1) Con fecha 23 de diciembre de 2013 el Directorio de la matriz ENAP, perfeccionó una operación de venta de la inversión mantenida en Manu Perú Holding S.A. y la participación indirecta de sus respectivas asociadas, 49% de Primax Holding S.A. y el 49% de Primax S.A.. La transacción se perfeccionó por un valor bruto de MUS$308.500, originando una ganancia en Chile antes de impuesto de MUS$110.665. 25. COSTOS FINANCIEROS El desglose de los costos financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:

Costos financieros

Acumulado

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

Intereses de préstamos bancarios Intereses de cuentas por pagar Otros desembolsos asociados a intereses

20.543 108.787 1.110

22.104 125.472 1.175

Total costo por intereses

130.440

148.751

(738)

(8.462)

129.702

140.289

Conceptos

Menos: Intereses capitalizados Total costos financieros

26. GASTOS DEL PERSONAL La composición de esta partida al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

Sueldos y salarios Beneficios a corto plazo empleados Otros gastos de personal Otros beneficios a largo plazo Totales

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

81.525 67.287 4.442 14.819

76.391 61.228 2.136 14.975

168.073

154.730

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 151

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 27. DIFERENCIAS DE CAMBIO El detalle de los rubros de activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio son los siguientes al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

31.12.2013 MUS$

Conceptos

31.12.2012 MUS$

Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Resultado cobertura forward Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Activos por impuestos corrientes Cuentas por pagar por impuestos Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otros pasivos no financieros corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas Provisiones corrientes Provisiones no corrientes Otros pasivos financieros corrientesy no corrientes Otros

(571) (54.974) 19.990 2.813 (4.222) 10.892 1.154 4.867 (3.479)

239 43.149 (83.293) 313 17.801 (13.619) 104 53 (1.464) (4.116) 44 -

Totales

(23.530)

(40.789)

28. MONEDA EXTRANJERA Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Activos por impuestos corrientes Otros activos financieros no corrientes Derechos por cobrar no corrientes Inversiones contab. utilizando el método de la participación

Moneda extranjera

Moneda funcional

$ No reajustable $ No reajustable $ No reajustable $ No reajustable $ Reajustable $ No reajustable $ Reajustable Nuevo sol peruano $ Reajustable

Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar

Totales

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 152

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

17.394 747.358 14.290 12.876 8 15.465 409

13.052 8.458 715.726 9.632 66.392 8 17.187 91.582 721

807.800

922.758

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares)

Pasivos Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente Otras provisiones a corto plazo Pasivos por Impuestos corrientes

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados

Moneda funcional

$ No reajustable

Dólar

39.232

-

-

-

$ No reajustable $ No reajustable $ No reajustable $ Reajustable $ Reajustable

Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar

5.563 69 80.373 283 5.612

12.037

-

-

$ Reajustable

Dólar

-

-

16.575

35.222

12.037

16.575

35.222

Totales

131.132

Pasivos Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente Otras provisiones a corto plazo Pasivos por Impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados Totales

Hasta 90 días

31.12.2013 91 días 1 año a 1 año a 5 años

Moneda extranjera

Hasta 90 días

31.12.2012 91 días 1 año a 1 año a 5 años

más de 5 años

Moneda extranjera

Moneda funcional

$ No reajustable

Dólar

99.369

-

-

-

$ No reajustable

Dólar

9.582

-

-

-

$ No reajustable $ No reajustable $ Reajustable

Dólar Dólar Dólar

105 73.990 423

-

-

-

$ No reajustable

Dólar

-

568

-

-

$ Reajustable

Dólar

4.974

10.571

-

-

$ Reajustable

Dólar

-

-

17.873

37.981

11.139

17.873

37.981

188.443

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 153

más de 5 años

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 29. INFORMACION SOBRE MEDIO AMBIENTE El detalle de los gastos realizados por concepto de medioambiente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Proyecto

Clasificación

Descripción

Convenio cooperación ambiental 2008 - 2012: calidad del aire Disgnósticos de sustancias peligrosas Medición de HC canales de aguas lluvias Estudio y declaración de impacto ambiental modificatorias a RCAs vigentes SO Mapa de Ruido de la Refinería y Acciones de Mitigación. Cumplimiento de compromisos legales Cumplimientos calidad del aire Evaluación cumplimiento resoluciones de calificación ambiental en Refinería Biobío y Aconcagua Servicios medioambiente Depreciación Disposición residuos Planta de ácido Planta de azufre Planta de azufre URA2 Planta Desulfurización de gasolina Planta Desulfurización de diesel Striper aguas ácidas ( S.W.S. ) Tratamiento efluentes

Resultado Activo Resultado

Contratos de construcción, asesorías y equipos Contratos de construcción, asesorías y equipos Contratos de construcción, asesorías y equipos Contratos de construcción, asesorías y equipos

31.12.2013 MUS$

31.12.2012 MUS$

-

144 9 14

Resultado Resultado Resultado Resultado

Contratos de construcción, asesorías y equipos Contratos de construcción, asesorías y equipos Contratos de construcción, asesorías y equipos

109 32 108 345

-

Resultado

Contratos de construcción, asesorías y equipos

-

205

Resultado Resultado Resultado Resultado Resultado Resultado Resultado Resultado Resultado Resultado

Asesorías Depreciación Asesorías Costos operacionales de la planta Costos operacionales de la planta Costos operacionales de la planta Costos operacionales de la planta Costos operacionales de la planta Costos operacionales de la planta Costos operacionales de la planta

Totales

137 147 2.196 332 16 3.989 5.034 2.424 15 830

2 169 2.292 498 16 3.683 4.859 970 13 711

15.714

13.585

30. JUICIOS Y GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS Al 31 de diciembre de 2013 los juicios, garantías directas, indirectas y cauciones se detallan a continuación: 30.1 Juicios

Existen diversos juicios y acciones legales en que Grupo ENAP es la parte demandada, los cuales son derivados de sus operaciones. En general estos juicios se originan por acciones civiles, tributarias y laborales. A la fecha de preparación de estos estados financieros consolidados, no se han realizado provisiones contables, adicionales a las indicadas en el rubro “Provisiones varias” ya que en opinión de la Administración y de sus asesores legales, para aquella parte no provisionada, estos juicios no representan una probabilidad de pérdida material y la probabilidad de una obligación presente es menor a la probabilidad de no existencia o esta probabilidad es remota, en los términos indicados en NIC 37. El detalle de los principales juicios vigentes y su status a la fecha de los presentes estados financieros consolidados es el siguiente:

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 154

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) Enap Refinerías S.A. (Biobío). La Superintendencia del Medio Ambiente inició un procedimiento administrativo sancionatorio en contra de la Refinería Biobío de Enap Refinerías S.A., formulando cargos (cinco infracciones graves y una leve) relacionadas con supuestos incumplimientos de algunas Resoluciones de Calificación Ambiental (RCA). Enap Refinerías S.A, ejerció descargos, estimando que, en algunos casos, no se configuraran las supuestas infracciones detectadas y, en otros, no correspondería la calificación de gravedad asignada por la Superintendencia. Mediante Resolución Exenta N°1339 de noviembre del año 2013, la SMA resuelva aplicar una multa de 588 UTA y una multa de 277 UTA, y concedió un plazo de 4 meses para que ERSA informe el nivel de eficacia de los recuperadores de azufre, lo que se cumplió con informe de Sulphur Experts International Inc.- entregado con fecha 20 de diciembre de 2013; y se estableció un plazo de 20 días hábiles para remitir a la SMA un cronograma de cumplimiento ambiental de las RCA 187/05 y 16/07, especialmente en aquellos aspectos fiscalizados y sancionados, lo que se cumplió con fecha 20 de diciembre de 2013. Con fecha 02 de diciembre de 2013, se procede al pago íntegro de las multas, accediendo con ello a la rebaja del 25% señalado en la misma resolución sancionatoria y contemplada en la ley. En consecuencia se aplica y paga una multa total de MUS$ 605 ($317.410.020). Marco Chandía A. y Otros c/ Enap Refinerias S.A. 1er Juzgado Laboral de Talcahuano. Tres trabajadores demandan a Enap Refinerías S.A y a Emse S.A. para que “se declare que los demandantes son y han sido trabajadores de la empresa Sociedad Enap Refinería Biobío S.A., continuadora de Petrox S.A., en los períodos referidos, debiendo pagar, en consecuencia, a cada uno de los demandantes, las diferencias entre las remuneraciones efectivamente pagadas y las que legítimamente les hubieran correspondido como trabajadores de Enap Refinería S.A., y su antecesora jurídica Petrox S.A., derivados de los contratos individuales o convenios colectivos. El 29 de noviembre de 2010 fue archivada la causa. Fabriciano Villa y Otros C/Enap Refinerias S.A. Segundo Juzgado Laboral de Talcahuano Cuatro trabajadores demandan a Enap Refinerías S.A y a Emse S.A para que “se declare que los demandantes son y han sido trabajadores de la empresa Sociedad Enap Refinería Biobío S.A., continuadora de Petrox S.A., en los períodos referidos, debiendo pagar en consecuencia, a cada uno de los demandantes, las diferencias entre las remuneraciones efectivamente pagadas y las que legítimamente les hubieran correspondido como trabajadores de Enap Refinerias S.A. y su antecesora jurídica Petrox S.A., derivados de los contratos individuales o convenios colectivos. El 20 de diciembre de 2010 fue archivada la causa. Datos del archivo: R12 Nº Retardada. A la fecha sin movimiento.Cuantía: MUS$ 576.Enap Refinerías S.A. (Aconcagua) Contra Enap Refinerias S.A. Aduana de Valparaíso. Reclamo contra Cargo 500221, 4 marzo de 2011 por importación de HRBS importado desde Ecuador a Quintero (se importó sin pago de derechos por no haberse considerado Fuel Oil). Este cargo fue oportunamente reclamado ante la Aduana de Valparaíso, y fue fallado en primera instancia, negativamente, elevándose por apelación y consulta al Director Nacional para que resuelva en definitiva. El reclamo está pendiente ante el Director Nacional de Aduanas y esperamos que, al igual que respecto del primer cargo, se acoja la excepción de prescripción. Cuantía: MUS$ 859. Contra Enap Refinerias S.A. Aduana de Valparaíso. Reclamo Aduanero ante el TTA de Valparaíso contra Cargo 510892. Este cargo se formuló en relación con la Importación de Petróleo desde Brasil, cuya importación se hizo el 16 de enero de 2012. El fundamento del cargo es que los certificados de origen que se acompañaron para la legalización de esta importación no cumplían con las normas del ACE 35, que es el acuerdo de complementación económica entre Chile y los países del Mercosur. Se acogió la excepción de prescripción. A juicio de ERSA dicho reclamo carece de fundamento. En esta causa la Empresa pidió que se declarare prescrita la acción de la Aduana. TTA

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 155

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) acogió la reclamación de ERSA y declaró nulo el cargo formulado, al acoger la excepción de prescripción de la acción de la Aduana. Monto involucrado: MUS$ 2.174 dólares (incluye derechos del 6% sobre el CIF más IVA). Tribunal Arbitral, juez don Osvaldo Contreras S., Transportes León y Cárcamo Ltda. con Enap Refinerias S.A. La empresa de transporte presentó demanda de resolución de contrato con indemnización de perjuicios por haber terminado anticipadamente contrato de servicios de transporte terrestre de productos combustibles presurizados sin ajustarse a lo estipulado entre las partes. Cuantía MUS$ 2.716 ($ 1.425.089.600).Enap Refinerías S.A. con GasValpo S.A. ante Tribunal Arbitral del Centro de Arbitraje y Mediación de la Cámara de Comercio de Santiago. GasValpo solicita la declaración de encontrarse vigente el Contrato de Suministro, Peaking (ambos de fecha 6 de abril de 2009) y Abastecimiento (6 febrero 2005) entre ERSA y GasValpo, solicitando la aplicación pass through de las condiciones del primero. Cuantía indeterminada. Juzgado del Trabajo de Valparaíso, Gabriel Cerda M. demanda laboralmente a Enap Refinerias S.A. por indemnización de perjuicios por accidente del trabajo, tutela laboral con ocasión del despido, por vulneración de derechos fundamentales, en subsidio, despido injustificado y cobro de prestaciones laborales. Cuantía: MUS$ 940. I. Municipalidad de Concón y otros, interpuso recurso de protección contra Servicio de Evaluación Ambiental de Valparaíso, por resolución favorable respecto de “carta de pertinencia” de Enap Refinerías S.A. en relación con la Resolución de Calificación Ambiental favorable del Proyecto de Central de Ciclo Combinado (Cogeneradora). Enap Refinerias S.A. se hizo parte del recurso de protección. Cuantía: Indeterminada. 30.2 Garantías Directas Descripción

Pacific Hydro Chile S.A.

Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de energía Boleta de Garantía eléctrica, boleta de garantía en moneda extranjera emitida por el Banco Bancaria Chile, válida hasta el 28 de febrero de 2014.

Dólares

4.200

Termoeléctrica Colmito Ltda.

Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de energía Boleta de Garantía eléctrica, boleta de garantía en moneda extranjera emitida por el Banco Bancaria Chile, válida hasta el 31 de diciembre de 2014.

Dólares

6.500

Dólares

71

Dirección General de Aeronáutica Garantiza la concesión en el Aeropuerto Mataveri en Isla de Pascua, Civil boleta bancaria emitida en UF por el Banco Chile, válida hasta el 2 de enero de 2014.

Tipo de garantía

Boleta de Garantía Bancaria

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 156

Moneda

2013 y posteriores MUS$

Acreedor de la garantía

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 30.3 Garantías Indirectas 30.3.1 Garantías Indirectas Matriz Deudor Acreedor de la garantía

Nombre

Relación Descripción

Tipo de garantía

Moneda

2013 y posteriores

BG LNG Trading, LLC-GNL

Empresa Nacional del Petróleo

Matriz

Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito en moneda extranjera emitida por el banco DEUTSCHE, válida hasta el 30 de enero de 2014.

Carta de Crédito DEUTSCHE

Dólares

36.773

BG LNG Trading, LLC-GNL

Empresa Nacional del Petróleo

Matriz

Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito en moneda extranjera emitida por el banco DEUTSCHE, válida hasta el 02 de marzo de 2014.

Carta de Crédito BNP Paribas

Dólares

19.909

30.3.2 Garantías Indirectas Coligadas

Acreedor de la garantía

Deudor Nombre

Relación

Tipo de garantía

Descripción

Activos comprometidos Tipo

Banco BNP Paribas

Productora de Diesel S.A.

Coligada

Prenda de las acciones de Productora de Diesel S.A. de Prenda comercial propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del crédito de acciones obtenido para el financiamiento del proyecto, ascendente a MUS$110.451cuya vigencia es hasta el año 2016.

19.979.879 acciones de Prodisa

Societé Générale

Compañía de Coligada Hidrógeno del Bío Bío S.A.

Prenda de las acciones de Compañía de Hidrógeno del Bío Prenda comercial Bío S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía de acciones del pago del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto, cuya vigencia es hasta el año 2015.

50.000 acciones de Compañía de Hidrógeno del Bío Bío S.A.

Citigroup

Energía Concón S.A.

Prenda de las acciones de Energía Concón S.A.de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del pago del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto cuya vigencia es hasta el año 2020.

833.252 acciones de Energía Concón S.A.

Bank Of America

Enap Refinerías S.A.

Coligada

Prenda comercial de acciones

Garantiza la devolución de platino contenida en Carta de Crédito catalizador, Carta de Crédito en moneda extranjera emitida por el Bank of America, válida hasta el 31 de diciembre de 2013.

(*) La liberación de estas garantías está asociada al cumplimiento de los contratos que le dan origen.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 157

MUS$ 11.014

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) 30.4 Contratos Comerciales La Empresa mantiene los siguientes compromisos comerciales en relación al desarrollo de sus operaciones: (1) PETROPOWER Con ocasión de la celebración del partners agreement entre Enap Refinerías S.A. y Foster Wheeler en relación al proyecto Petropower en enero de 1996, Enap Refinerías S.A. otorgó una declaración de responsabilidad respecto de las obligaciones emanadas del mismo contrato. En relación con el proyecto Petropower, la filial Enap Refinerías S.A. firmó en 1994 un contrato donde se compromete a pagar una tarifa de procesamiento anual de aproximadamente MUS$17.400, a cambio del derecho de operar su planta de coquización e hidrotratamiento, además de pagar una tarifa anual de aproximadamente MUS$9.900 por el abastecimiento de ciertos productos energéticos. Este acuerdo que se firmó está sujeto a escalamiento anual hasta el vencimiento del contrato en 2018. Otras condiciones de los acuerdos obligan, en caso de una reducción en los ingresos anuales definida en el contrato de procesamiento y demás acuerdos del negocio y después que el operador de la planta ha aportado con el 10% de dicho déficit, a que Enap Refinerías S.A. y su matriz ENAP, contribuyan con el 50% del saldo y Foster Wheeler con el otro 50% del saldo de dicha reducción, que de ocurrir no debería exceder los MUS$1.400 al año. Adicionalmente, Enap Refinerías S.A. adquirió la obligación de comprar o programar la venta de los activos de Petropower Energía Ltda. por no menos de MUS$43.000 en la fecha de término programada del respectivo contrato (año 2018) o en cualquier otra fecha que sea acordada mutuamente entre las partes. (2) GNL CHILE S.A.

Con fecha 31 de mayo de 2007, Enap Refinerías S.A. suscribió un contrato de suministro de gas natural (Gas Sales Agreement) con la sociedad GNL Chile S.A. que le permitirá garantizar la seguridad de suministro necesario para la operación de su Refinería de Aconcagua en la comuna de Concón. Dicho contrato, tiene una duración de 21 años a partir del Early Commercial Operation Date (ECOD), y le permite acceder a 3,2 millones de metros cúbicos por día de gas natural regasificado en la medida que se cuente con los contratos de suministro de GNL. En la misma fecha, GNL Chile S.A. suscribió un contrato con BG que permite a Enap Refinerías S.A. acceder a una cantidad contractual anual máxima de GNL, equivalente a 2,2 millones de metros cúbicos de gas natural por día. El inicio del suministro de gas natural tuvo lugar durante el mes de agosto de 2009. Las obligaciones contraídas por Enap Refinerías S.A. bajo el contrato de suministro de gas natural, han sido garantizadas por la Empresa Nacional del Petróleo. Con fecha 15 de junio de 2010, dicho contrato fue modificado incorporando el Patio de Carga de Camiones que le permitirá a Enap Refinerías S.A. acceder a una cantidad adicional de aproximadamente 1.165 metros cúbicos por días de gas natural en estado líquido. Para la obtención de la capacidad diaria señalada, tanto de gas natural regasificado como de GNL a ser transportado a través de cisternas, Enap Refinerías S.A. adquirió el compromiso de pagar anualmente durante la vigencia del Gas Sales Agreement alrededor de 70 MMUSD a GNL Chile S.A., empresa que el 31 de Mayo de 2007 celebró el contrato Terminal Use Agreement con GNL Quintero S.A. Bajo esta figura, ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 158

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares)

el monto anual señalado es pagado posteriormente por GNL Chile S.A. a GNL Quintero S.A. por la prestación de servicios de almacenamiento, regasificación y transporte de gas natural hasta el punto de entrega y carguío de cisternas con GNL. El referido contrato de suministro es parte de un conjunto de contratos comerciales del Proyecto GNL, cuyo cierre definitivo tuvo lugar el 31 de mayo de 2007. Dicho proyecto tiene por objeto la compra de gas natural licuado (GNL) proveniente del exterior, su almacenamiento y regasificación en la Planta de Regasificación que se ubica en las comunas de Quintero y Puchuncaví de la Región de Valparaíso del país y suministro de gas natural a la zona centro y sur del país. Con fecha 14 de diciembre de 2012, se suscribió una nueva modificación al Gas Sales Agreement, motivado por la suscripción en la misma fecha de un nuevo contrato de suministro de GNL entre GNL Chile S.A. y su proveedor de GNL, BG. Dicha modificación permite a la filial Enap Refinerías S.A. tener acceso a cantidades de gas natural en nuevas condiciones comerciales a partir del 01 de enero del 2013. Estas condiciones comerciales establecen una cláusula de Take or Pay por 29.693.766 MMbtu’s anuales. (3) EMPRESA DE GAS DE LA V REGIÓN S.A. Con fecha 9 de abril de 2009, Enap Refinerías celebró con Empresa de Gas de la V Región S.A. (en adelante “GasValpo”) un Contrato de Suministro y otros contratos conexos en virtud del cual Enap Refinerías se comprometió a suministrarle gas natural a GasValpo. Este Contrato de Suministro se celebró al alero de los Flexible LNG Sale and Purchase Agreement y el Fixed LNG SPA Sale and Purchase Agreement celebrados entre GNL Chile S.A. y BG LNG Trading, LLC en razón de la entrada en funcionamiento del Terminal de Almacenamiento y Regasificación de propiedad de la sociedad GNL Quintero S.A. que permite a Enap Refinerías adquirir gas natural proveniente de GNL (“Contratos GNL”). La vigencia del Contrato de Suministro se supeditó a la de los Contratos de GNL. A partir del 1 de enero del presente año GNL Chile S.A. dejó de nominar GNL para ser revendido a Enap Refinerías, en virtud de los señalados Contratos GNL, con lo cual se le puso término al Contrato de Suministro con GasValpo y sus contratos conexos. Estos contratos conexos son un Contrato de Abastecimiento y un Contrato de Peaking. Con posterioridad al término del Contrato de Suministro y sus contratos conexos, Enap Refinerías ha continuado suministrando gas natural a GasValpo a un precio provisorio. 31. AMBIENTE DE CONSOLIDACION a) Detalle de porcentajes de participación en sociedades incluidas en el ámbito de consolidación:

Compañía

País

Moneda funcional

Manu Perú Holding S.A. Éteres y Alcoholes S.A. Petrosul S.A. Energía Concón S.A. Productora de Diesel S.A.

Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile

Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Pesos Dólar

Biocomsa S.A.

Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.

Porcentaje de participación 31.12.2013 31.12.2012 79,13% 84,21% 82,50% 90,00% 57,59% 5,00%

99,99% 79,13% 84,21% 82,50% 90,00% 32,00% 5,00%

Porcentaje con derecho a voto 31.12.2013 31.12.2012 79,13% 84,21% 82,50% 90,00% 57,59% 5,00%

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 159

99,99% 79,13% 84,21% 82,50% 90,00% 32,00% 5,00%

Relación Filial directa Filial directa Filial directa Filial directa Filial directa Filial directa Entidad estructurada

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

(En miles de dólares) b) Actividad de sociedades incluidas en el ámbito de consolidación: Compañía

Actividad

Éteres y Alcoholes S.A. Petrosul S.A. Energía Concón S.A. Productora de Diesel S.A. Biocomsa S.A. Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.

Fabricación de otros productos químicos N.C.P. Servicios de procesamiento de datos. Estudios de factibilidad. Servicios de procesamiento y construcción de Refinerías, productos derivados. Producción de biomasas y su transformación en biocombustibles Construcción y operación de una planta industrial ubicada en el recinto de Enap Refinerías S.A., en la comuna de Talcahuano y destinada a la producción de hidrógeno de alta pureza.

c) Información financiera resumida de filiales, incluyendo la entidad estructurada. Al 31 de diciembre de 2013 Compañía Éteres y Alcoholes S.A. Petrosul S.A. Energía Concón S.A. Productora de Diesel S.A. Biocomsa S.A. Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.

Al 31 de diciembre de 2012 Compañía Manu Perú Holding S.A. Éteres y Alcoholes S.A. Petrosul S.A. Energía Concón S.A. Productora de Diesel S.A. Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.

Corriente MUS$ 10.512 2.527 58.018 21.997 537 3.546

Activos No corriente MUS$ 13.697 18.315 351.881 37.228 1.977 19.395

Corriente MUS$ 88.316 5.283 2.948 47.845 17.618 3.686

Activos No corriente MUS$ 92.231 16.225 18.054 387.306 47.503 22.039

Corriente MUS$ 2.454 1.472 63.818 17.691 2.946 3.448

Pasivos No corriente MUS$ 3.456 3.642 324.470 26.532 5.195

Corriente MUS$ 48.848 642 2.390 52.220 14.167 3.669

Pasivos No corriente MUS$ 3.845 3.260 375.427 37.219 7.906

Ingresos Ordinarios MUS$ 2.467 484 22.252 3.713 4.025

Ingresos Ordinarios MUS$ 388.980 2.575 1.374 24.007 4.445 4.266

Gastos Ordinarios MUS$ (1.210)

Gastos Ordinarios MUS$ (383.590) (1.210)

Resultado ejercicio MUS$ 1.825 539 4.068 947 (382) 1.921

Resultado ejercicio MUS$ 13.233 1.416 582 3.044 1.047 1.539

32. HECHOS POSTERIORES Entre el 1 de enero de 2014 y a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados no han ocurrido hechos posteriores que puedan afectar significativamente a los mismos.

******

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 160

Enap Refinerías S.A. ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013. A continuación se presenta el Estado de Situación Financiera Clasificado de Enap Refinerías S.A. y Filiales, al 31 de diciembre de 2013 comparado con el ejercicio terminado al 31 de diciembre 2012, y los resultados consolidados de Enap Refinerías S.A. y Filiales, para los años 2013 y 2012. Todas las cifras están expresadas en millones de dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS). RESUMEN EJECUTIVO Enap Refinerías S.A. alcanzó una utilidad en el año 2013 ascendente a US$ 81 millones, situación que se compara positivamente con la pérdida del año 2012, de US$ 374 millones (variación de US$ 455 millones). Este cambio de tendencia en los resultados se explica por una variación en el Margen Bruto, el que pasó de una pérdida de US$ 171 millones a diciembre 2012 a una utilidad de US$ 282 millones al 31 de diciembre de 2013 (variación de US$ 453 millones). Por otra parte el EBITDA generado durante al año 2013 fue de US$ 309 millones, lo que se compara positivamente con la pérdida de US$ 207 millones del año 2012. El patrimonio de Enap Refinerías S.A. resultó ser de US$201 millones, al cierre de diciembre 2013, incrementándose es US$ 69 millones respecto al cierre de diciembre de 2012. Las razones que explican la variación positiva de US$ 453 millones a nivel de margen bruto, están relacionadas con mejoras operacionales y de gestión, que quedan descritas por: a) un aumento en los volúmenes de venta de gas natural comercializados por Enap Refinerías S.A. y una reducción en el costo de este hidrocarburo, situación que afectó positivamente el margen de comercialización de este producto, principalmente durante el primer trimestre del año; b) menores costos de gas natural reduciéndose los costos de energía (vapor) y materia prima (hidrygeno) c) mayor tasa de utilización de ambas Refinerías, permitiendo a su vez, una mayor producción de producción propia y amortización de los costos fijos de operación; d) mayores ingresos de venta de producción propia respecto a venta de productos importados lográndose una mayor captura del margen internacional de refinación. Durante el presente año Enap Refinerías S.A. vendió el total de su participación en el negocio de retail de combustibles y productos de conveniencia “Primax” en Perú y Ecuador, aceptando la oferta por US$ 308,5 millones del grupo Romero. Esta transacción le reportó ingreso de US$ 255 millones y una utilidad antes de impuestos de US$ 111 millones en los resultados consolidados, la cual se registró en el rubro “Otras ganancias (pérdidas)”. La inversión original fue parte de una estrategia de negocio cuya finalidad era exportar la producción excedentaria de las refinerías. Actualmente la producción total se vende en mercado interno, por lo que la decisión de aceptar la oferta del grupo Romero es congruente con la estrategia de largo plazo de la Empresa.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 161

Enap Refinerías S.A. RESUMEN ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Cifras en Millones de dólares (US$)

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas Margen bruto Otros ingresos, por función Costos de distribución Gasto de administración Otros gastos, por función Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros

dic-13 10.434

dic-12 11.118

Var. US$ (684)

Var.% 6,2%

(10.152)

(11.289)

1.137

10,1%

282

(171)

453

264,9% 206,7%

46

15

31

(168)

(153)

(15)

9,8%

(25)

(30)

5

16,7% 83,3%

(3)

(18)

15

122

0

122

indet.

2

1

1

100,0%

(130)

(141)

11

7,8%

Participación en asociadas Diferencias de cambio Pérdida, antes de impuestos

17 (24) 119

20 (41) (518)

(3) 17 637

15,0% 41,5% 123,0%

Beneficio (gasto) por impuestos a las ganancias

(38)

144

(182)

126,4%

81

(374)

455

121,7%

2

2

(0)

19,6%

79

(376)

455

121,0%

dic-13

dic-12

Var. US$

Var.%

4.244

4.686

(442)

9,4%

27

25

2

8,0%

766

732

34

4,6%

Utilidad (pérdida) del ejercicio Utilidad atribuible a las participaciones no controladoras Utilidad (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVOS Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente

23

72

(49)

68,1%

1.226

1.405

(179)

12,7%

13

90

(77)

85,6%

4

13

(9)

69,2%

10

117

(107)

91,5%

1.747

1.782

(35)

2,0%

358

386

(28)

7,3%

70

64

6

9,4%

4.043

4.554

(511)

11,2%

79

69

10

14,5%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

1.429

1.389

40

2,9%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente

2.041

2.549

(508)

19,9%

Otros pasivos corrientes

103

107

(4)

3,7%

Otros pasivos financieros no corrientes

285

343

(58)

16,9%

Otros pasivos no corrientes

106

97

9

9,3%

PATRIMONIO

201

132

69

52,3%

Inventarios Activos por impuestos corrientes Otros activos corrientes Inversiones contabilizadas por el método de la participación Propiedades, planta y equipo, neto Activos por impuestos diferidos Otros activos no corrientes PASIVOS Otros pasivos financieros corrientes

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 162

Enap Refinerías S.A. 2. ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos de Actividades Ordinarias

Los ingresos de actividades ordinarias totales consolidados alcanzaron a US$ 10.434 millones al 31 de diciembre de 2013, los cuales se comparan con US$ 11.118 millones (6,2%) de 2012. El volumen de ventas de productos propios y productos importados medido en metros cúbicos, fue de 12.868,9 Mm3 al 31 de diciembre de 2013 inferiores a los 13.432,9 de volumen de ventas al 31 de diciembre de 2012. El precio de venta promedio, referida a la paridad de importación, se mantuvo en torno a los US$121 US$/bbl similar al precio del año 2012. El margen primo total que corresponde a los ingresos por ventas de productos propios menos el costo de materia prima, generó una variación positiva de 35,9% al 31 de diciembre de 2013 comparado con el año 2012, de acuerdo al siguiente detalle. Cifras en Millones de dólares (US$)

Productos propios Ingresos por ventas Costo de venta primo Margen primo total MARGEN PRIMO US$ / Bbl

dic-13 7.943 (6.925)

dic-12 7.534 (6.785)

Var. US$ 409 (140)

Var.% 5,4% 2,1%

1.018

749

269

35,9%

15,6

12,3

3,3

26,8%

Los ingresos por venta de productos propios alcanzaron a US$ 7.943 millones, superior a los US$ 7.534 millones (5,4%) de venta de producción propia al 31 de diciembre de 2012. La razón principal de este aumento en el ingreso es consecuencia de la colocación de un mayor volumen, al mantener ambas refinerías a máxima capacidad de utilización, aumentando la producción propia a venta de 9.651,0 Mm3 a 10.252,8 Mm3. El aumento en el volumen de venta de producción propia se explica por el incremento en un 12% en el volumen de ventas de diesel, 10% en gasolinas, 11% en petróleos combustibles, y una disminución de un 47% en LPG por restricciones a las importaciones de este combustible desde Argentina. Este aumento en el volumen de venta de producción propia (6,2%), respecto al volumen del ejercicio anterior, tuvo como consecuencia el abastecimiento del 100% de la demanda nacional de gasolinas en el 2013, y a una reducción del 30,8% en el abastecimiento a clientes a través de productos importados. Este nuevo “mix” de una mayor producción propia respecto al abastecimiento de productos importados afectó positivamente el margen final del negocio a través de una mayor amortización de los costos fijos de ENAP Refinerías S.A. incrementándose el margen bruto de ENAP Refinerías S.A.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 163

Enap Refinerías S.A. El comportamiento mensual de los precios menos el costo de materia prima de la producción propia vendida, medido en US$/Bbl, durante los ejercicios 2013 y 2012: Margen Primo - Producción Propia 2013 (US$/Bbl) ene

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

sep

oct

nov

Prom. Al cierre

dic

Precio de venta

126,1

128,4

131,0

123,3

120,2

117,6

122,6

125,4

127,3

118,1

115,2

117,1

122,7

Costo materia prima

107,8

113,0

107,9

104,4

101,8

101,0

102,7

108,7

111,7

110,0

107,6

108,3

107,1

18,4

15,4

23,1

18,9

18,4

16,6

19,8

16,7

15,6

8,1

7,5

8,8

15,6

Margen US$/Bbl

Margen Primo - Producción Propia 2012 (US$/Bbl)

Precio de venta Costo materia prima Margen US$/Bbl

ene

feb

mar

abr

123,4 115,3 8,1

121,8 113,0 8,8

131,7 123,3 8,4

134,8 112,2 22,6

may 128,0 114,5 13,5

jun

jul

ago

sep

oct

nov

dic

117,3 104,4 12,9

111,3 107,4 3,9

122,5 112,3 10,2

132,3 117,1 15,2

125,8 107,6 18,2

121,0 108,0 13,0

114,7 101,7 13,0

Prom. Al cierre 123,7 111,4 12,3

Como se puede apreciar, el margen primo promedio al 31 a diciembre de 2013 aumentó 3,3 US$/Bbl desde los 12,3 US$/Bbl a los 15,6 US$/Bbl, lo que representa un 26,8% de aumento respecto al cierre de 2012. COSTOS DE VENTAS

Los Costos de ventas de ENAP Refinerías S.A. al 31 de diciembre de 2013 disminuyeron en US$ 1.137 millones respecto al año anterior, lo que generó una variación en el margen bruto equivalente a 5 puntos porcentuales. Esta variación positiva es consecuencia principalmente de una mayor tasa de utilización de ambas Refinerías y menores costos de energía a asociados al consumo de gas natural. Cifras en Millones de dólares (US$)

Ratio Costo de venta a Ingresos de actividades Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas Margen bruto

dic-13 10.434 (10.152)

% 100% -97%

dic-12 11.118 (11.289)

% 100% -102%

3%

(171)

-2%

282

Tal como se observa en el cuadro siguiente se detalla la reducción de US$ 1.137 millones de dólares en los costos de venta del ejercicio 2013 respecto al 2012, los cuales se explican principalmente por la sustitución de compra de productos importados por producción propia. A su vez la suscripción de un nuevo contrato de GNL con BG a precios inferiores para el gas, lo cual contribuyó en una reducción de costos de US$125 millones. Cifras en Millones de dólares (US$)

Costo de venta desagregados Costos por compra de crudo Costos operacionales no crudo Costos de compra de productos Costo de venta de crudo Costo por venta de gas natural Total Costo de venta

dic-13 (6.926) (947) (1.801) (203) (275) (10.152)

dic-12 (6.785) (997) (2.697) (410) (400) (11.289)

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 164

Var. US$ (141) 50 896 207 125 1.137

Var.% 2,1% 5,0% 33,2% 50,5% 31,3% 10,1%

Enap Refinerías S.A. El detalle siguiente muestra los costos operacionales no crudo que se ven afectados positivamente por el nuevo contrato de GNL suscrito con BG el cual generó una disminución en los costos variables respecto al año anterior, toda vez que la producción de producción propia aumento desde los 9.651,0 Mm3 a 10.252,8 Mm3. Cifras en Millones de dólares (US$)

Detalle Costos no crudo Costos variables Costos fijos Depreciación Logística Total costos operacionales no crudo

dic-13 (519) (244) (166) (18) (947)

dic-12 (602) (223) (146) (26) (997)

Var. US$ 83 (21) (20) 8 50

Var.% 13,8% 9,3% 13,7% 30,8% 5,0%

MARGEN BRUTO

El margen bruto del año 2013 fue de US$ 282 millones, respecto al año anterior el margen mejoró en US$ 453 millones dado el incremento de producción propia por una mayor tasa de utilización de ambas Refinerías una reducción de importaciones de productos y una mayor amortización de costos fijos de operación. A su vez, la existencia de mayores volúmenes de gas natural a precios competitivos como resultado del nuevo contrato de suministro suscrito con BG, permitió a ENAP Refinerías S.A reducir sus costos variables de refinación en la generación de vapor e hidrógeno para sus procesos y capturar un margen adicional por la comercialización del gas natural excedentario. Variaciones otros rubros

El rubro Otras ganancias (pérdidas) aumentó US$ 122 en el ejercicio 2013 debido a la utilidad en la venta del negocio “Primax” en Perú y Ecuador por US$111 millones al Grupo Romero de Perú en el mes de diciembre de 2013, además se contabilizaron otros ingresos por concepto de indemnización de seguro y multas por US$11 millones. El incremento de US$ 24 millones en Otros ingresos, por función corresponde al reconocimiento de dividendos asociados a surplus y seguros. Los Costos de distribución corresponden a logística y área comercial destinada directamente a esta función, estos costos ascendieron a US$ 168 millones lo que representa un 9,8% de incremento, respecto del año 2012, debido principalmente a un aumento de los fletes marítimos. Los Costos financieros, por su parte, tuvieron una disminución de US$ 11 millones (7,8%) al pasar de US$ 141 millones acumulado al 31 de diciembre 2012 a US$ 130 millones en el año 2013. Por menor saldo en cuenta corriente con la Sociedad Matriz Enap por US$18 millones, compensados con una capitalización mayor en 2012 asociados a los proyectos en curso por US$ 7 millones. El concepto Diferencia de cambio reflejó una pérdida de US$ 24 millones al 31 de diciembre 2013. Este valor recoge principalmente la variación en la cuenta Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, compensada parcialmente por Resultado cobertura forward y cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 165

Enap Refinerías S.A. El rubro Impuesto a la renta reflejó un gasto de US$ 38 millones al 31 de diciembre de 2013, lo que se compara con el beneficio de US$144 millones obtenido en el año 2012, esta variación se origina en los resultados explicados anteriormente. Este valor incluye el reconocimiento del impuesto a la renta asociado a la utilidad tributaria de la venta de la inversión en Perú por US$ 43 millones. ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

Al 31 de diciembre del 2013 el total de activos presenta una disminución de US$ 442 millones (9,4%) con relación al existente al 31 de diciembre de 2012. Esta disminución se genera principalmente por las variaciones experimentadas en los saldos de los siguientes rubros: El rubro Inventarios refleja una disminución de US$ 179 millones (12,7%) con respecto al 31 de diciembre de 2012. Las principales variaciones son las siguientes: - El mayor valor del Inventario de Crudos para refinación, que sube desde US$ 556 millones a US$ 578 (3,9%), explicado principalmente por un incremento en el volumen de inventarios, que sube desde 847,9 Mm3 en diciembre de 2012 a 854,1 Mm3 (0,7%) en diciembre de 2013 complementado con el efecto de una alza de los precios internacionales del crudo, que se refleja en el costo unitario, que pasa desde 104,5 US$/Bbl en diciembre de 2012 a 107,5 US$/Bbl (2,8%) 31 de diciembre de 2013. - El menor valor del Inventario de Productos, que disminuye de US$ 753,9 millones a US$ 595,2 millones (21,1%), explicado por la disminución en el volumen de inventario de productos, que baja desde 1.050,4 Mm3 a 812,1 Mm3 a (22,7%) compensado por un mayor precio en el costo unitario de las existencias que sube desde 114,1 US$/Bbl a 116,5 US$/Bbl (2,1%). Por otra parte, el inventario de producto de Manu Perú al 31 de diciembre 2012 era de US$ 30 millones. La disminución en Inversiones contabilizadas por el método de la participación de US$ 107 millones (91,5%) debido principalmente a la desinversión de Primax S.A. y Primax Holding S.A., como parte de la venta de Manu Perú Holding S,A., que con fecha 23 de diciembre de 2013 realizó la filial ENAP Refinerías S.A. al grupo Romero Trading S.A. La disminución de US$ 77 millones (85,6%) en Activos por impuestos corrientes debido a la baja desde US$ 90 millones al 31 de diciembre 2012 a US$ 13 millones al 31 de diciembre de 2013, que corresponde a la recuperación de IVA exportador (crédito fiscal) por US$ 30 millones solicitados a Tesorería General de la República de Chile, devengados en 2012 más recuperación de otros Créditos Fiscales generados tanto en Chile como en el exterior por US$ 23 millones y disminución de impuesto renta y otros impuestos del extranjero al momento de la venta de Manu Perú por US$ 22 millones. Lo anterior se ve compensado por: El aumento en la cuenta Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes de US$34 millones (4,6%) respecto a diciembre 2012, se debe principalmente a un incremento en distribuidores nacionales de US$ 59 millones, compensado con la baja de otros deudores por US$ 25 millones. Al 31 de diciembre de 2013 los pasivos en su conjunto disminuyeron en US$ 511 millones (11,2%) con relación a los pasivos vigentes al 31 de diciembre de 2012. Las principales variaciones corresponden a:

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Enap Refinerías S.A. Las Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente que disminuyeron US$ 508 millones bajando desde US$ 2.549 millones al 31 de diciembre 2012 a US$ 2.041 millones al 31 de diciembre 2013 (19,9%) lo que se explica principalmente por disminuciones de la línea de crédito con la Sociedad Matriz asociado a los excedentes de caja originados en la operación y el venta de la inversión en Perú. El nivel de los pasivos financieros corrientes y no corrientes disminuyó en US$ 48 millones, se descompone de US$ 43 millones por la amortización semestral de capital de las obligaciones de largo plazo que mantienen las empresas filiales asociados al financiamiento de sus plantas, y por la disminución de los intereses devengados asociados, compensado con un aumento en el pasivo de cobertura asociado a las compras de crudos. Compensado por: El aumento de las Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por US$ 40 (2,9%) millones producto de postergar pagos a proveedores de crudo debido a la incertidumbre sobre la fecha de recepción de fondos por la venta del negocio “Primax” en Perú, los cuales quedaron pendientes al 31 de diciembre de 2013. Patrimonio: El Patrimonio de la Empresa aumentó en US$ 69 millones (52,3%) al cierre de 2013 respecto al 31 de diciembre de 2012, producto del resultado del ejercicio y por efectos de cambios en otros resultados integrales. ANÁLISIS DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Los principales componentes del flujo neto de efectivo originado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, son los siguientes: El saldo final de Efectivo y de Equivalentes al Efectivo alcanzó US$ 27 millones al 31 de diciembre de 2013, que se compara con US$25 millones al 31 de diciembre de 2012. El flujo de efectivo utilizado en actividades de operación, tuvo un saldo negativo de US$ 9 millones al 31 de diciembre de 2013, que se compara con los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación de US$ 205 millones al 31 de diciembre de 2012. El flujo procedente de actividades de inversión alcanza US$ 74 millones, que se compara positivamente con el flujo de efectivo utilizado de US$ 141 millones al 31 de diciembre de 2012. Esto es debido a que durante el 2013 ha disminuido el nivel de obras mayores, que en 2012 correspondían a la construcción de la Planta de Alquilación, ubicada en Refinería Aconcagua, y al Terminal Marítimo San Vicente ubicado en Refinería Bio-bio. El flujo utilizado en actividades de financiación fue de US$ 63 millones que se compara con los US$74 millones de flujo neto procedentes de préstamos al 31 de diciembre de 2012. Este flujo corresponde al pago de capital e intereses asociados al financiamiento de largo plazo por los activos fijos de las sociedades filiales.

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Enap Refinerías S.A. El detalle de las principales partidas es el siguiente: Cifras en Millones de dólares (US$)

Estado de Flujo de Efectivo Flujos de efectivo (utilizados en) procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo (procedentes de) utilizados en actividades de inversión

dic-13 (9) 74

dic-12 205 (141)

Var. US$ (214) 216

Var.% 104,2% 152,7%

(63)

(74)

11

15,0%

2

(10)

13

122,7%

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

(1)

0

(1)

332,8%

Variación de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio

2 25 27

(10) 35 25

12 (10) 2

117,7% 28,9% 7,2%

Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación Variación de efectivo y equivalentes al efectivo, antes de los cambios en la tasa de cambio

EBITDA:

El EBITDA de la empresa presentó una mejora sustancial pasando de una pérdida por US$ 207 millones al 31 de diciembre de 2012 a una ganancia de US$ 309 millones a la misma fecha del año 2013, lo que implica un incremento de US$ 516 millones principalmente debido una mayor venta de producción propia y comercialización de gas natural. EBITDA Margen Bruto Otros ingresos, por función Costos de distribución Gastos de administración Otros gastos, por función Resultado Operacional Depreciación EBITDA

dic-13 282 39 (168) (25) 3 132 178 309

dic-12 (172) 15 (153) (30) (18) (358) 151 (207)

Var. US$ 454 24 (15) 5 22 489 27 516

ÍNDICES DE RENTABILIDAD Y RESULTADO.

Los principales indicadores financieros de liquidez, endeudamiento, actividad y rentabilidad de Enap Refinerías S.A. y filiales, se detallan a continuación: LIQUIDEZ Liquidez Corriente ⁽¹⁾ Razón Ácida ⁽²⁾

(veces) (veces)

dic-13 0,56 0,23

dic-12 0,57 0,23

⁽¹⁾ Liquidez corriente = Activos corrientes / Pasivos corrientes ⁽²⁾ Razón ácida = (Activos corrientes - Inventarios) / Pasivos corrientes

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Var. (0,00) 0,00

Var.% 0,8% 0,6%

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ENDEUDAMIENTO Razón de endeudamiento ⁽¹⁾ Razón de endeudamiento financiero neto ⁽²⁾ Razón de endeudamiento, corriente ⁽³⁾ Razón de endeudamiento, no corriente ⁽⁴⁾

(veces) (veces) (porcentaje) (porcentaje)

Cobertura gastos financieros ⁽⁵⁾ R.A.I.I.D.A.I.E. ⁽⁶⁾

(veces) (Millones US$)

dic-13 20,09 1,67 21,64 78,36 dic-13 3,3 427

dic-12 34,59 2,94 16,82 83,18 dic-12 (1,6) (227)

Var. (14,50) (1,27) 4,83 (4,83) Var. 4,90 653

Var.% 41,9% 43,1% 28,7% 5,8% Var.% 303,5% 288,2%

⁽¹⁾ Razón de endeudamiento = (Total pasivos corrientes + Total pasivos no corrientes) / Patrimonio total ⁽²⁾ Razón de endeudamiento financiero neto = (Pasivos Financieros - Activos financieros) / Patrimonio total ⁽³⁾ Razón de endeudamiento, corriente = Pasivo financiero corriente / Total pasivos financieros ⁽⁴⁾ Razón de endeudamiento, no corriente = Pasivo financiero no corriente / Total pasivos financieros ⁽⁵⁾ Cobertura gastos financieros = R.A.I.I.D.A.I.E. / Costos financieros ⁽⁶⁾ R.A.I.I.D.A.I.E. = Resultado antes de imptos, intereses, depreciación, amortización e items extraordinarios

ACTIVIDAD Activos Activos totales ⁽¹⁾ Activos promedio ⁽²⁾ Inventarios Rotación de inventarios ⁽³⁾ Permanencia de inventarios ⁽⁴⁾

(Millones US$) (Millones US$) (veces) (meses)

dic-13 4.244 4.465 dic-13 7,72 1,55

dic-12 4.686 4.580 dic-12 8,03 1,48

Var. (442,16) (115,44) Var. (0,31) 0,08

Var.% 9,4% 2,5% Var.% 3,9% 5,2%

⁽¹⁾ Activos totales = Total activos corrientes y no corrientes ⁽²⁾ Activos promedio = (Activos Totales del períodoactual + Activos totales año anterior) / 2 ⁽³⁾ Rotación de inventarios = Costo de venta del período / Inventario promedio ⁽⁴⁾ Permanencia de inventarios = Inventario promedio / Costo de venta del período (promedio mensual)

RENTABILIDAD Rentabilidad de patrimonio promedio ⁽¹⁾ Rentabilidad de activos ⁽²⁾ Utilidad (pérdida) por acción ⁽³⁾

(porcentaje) (porcentaje) (US$)

dic-13 48,59 1,81 0,46

dic-12 (119,94) (8,17) (2,14)

Var. 168,53 9,98 2,60

⁽¹⁾ Rentabilidad de patrimonio promedio = Utilidad (pérdida) del período / (Patrimonio período actual + Patrimonio período anterior) / 2 ⁽²⁾ Rentabilidad de activos = Resultado del período / (Activos Totales período actual + Activos totales periodo anterior) / 2 ⁽³⁾ Utilidad (pérdida) por acción = Utilidad (pérdida) del período / Número de acciones

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Var.% 140,5% 122,2% 121,6%

Enap Refinerías S.A. 4.- DIFERENCIAS ENTRE VALORES ECONÓMICOS Y DE LIBROS DE LOS ACTIVOS. Respecto a los principales activos de la Empresa, cabe mencionar lo siguiente: La Empresa evalúa anualmente el deterioro del valor de los activos, conforme a la metodología establecida, de acuerdo con lo establecido en la NIC 36. Los activos sobre los cuales aplica la metodología son los siguientes:     

Activo Fijo Goodwill Activos Intangibles Inversiones en sociedades Filiales y Asociadas Otros activos no corrientes

La evaluación de deterioro del valor de los activos se realiza a fin de verificar si existe algún indicio que el valor libro sea menor al importe recuperable. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro (de haberlo). En caso que el activo no genere flujos de caja que sean independientes de otros activos, la Empresa determina el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo. El valor recuperable es el más alto entre el valor justo menos los costos de vender y el valor en uso. Para determinar el valor en uso, se calcula el valor presente de los flujos de caja futuros descontados, a una tasa asociada al activo evaluado. Si el valor recuperable de un activo se estima que es menor que su valor libro, este último disminuye al valor recuperable. En resumen, los activos se presentan valorizados de acuerdo a las NIIF según lo que se señala en la Nota 3 de los Estados Financieros. De acuerdo con las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, las inversiones en empresas filiales y coligadas, se valorizan según el método de la participación de las respectivas empresas, según este método, la inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los cambios posteriores a la adquisición en la parte del inversor, de los activos netos de la participada.

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Enap Refinerías S.A. 5.- SITUACIÓN DE MERCADO. Durante 2013, el precio del petróleo crudo marcador mundial Brent alcanzó un promedio de 108,7 dólares por barril (US$/bbl) en la Bolsa Intercontinental de Londres, disminuyendo así 2,7% con respecto al promedio de 2012 (111,7 US$/bbl).

Evolución de oferta y demanda mundiales Según estimaciones preliminares del Departamento de Energía de los Estados Unidos (Short Term Energy Outlook, January 2014), en 2013 el consumo mundial de petróleo alcanzó los 90,4 millones de barriles por día (MMbpd), aumentando 1,2 MMbpd con respecto a 2012. Con dicho aumento, el consumo mundial de petróleo completó su cuarto año de expansión desde la Gran Recesión, acumulando un crecimiento de 5,3 MMbpd en relación al nivel de 2009. En 2013, el consumo conjunto de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OECD) aportó sólo 100.000 barriles por día (bpd) al crecimiento mundial, mientras que el consumo del resto del mundo subió en 1,1 MMbpd. En la OECD, el crecimiento fue liderado por el aumento en EE.UU. de 380.000 bpd, dando cuenta de la recuperación de la economía estadounidense, que logró compensar bajas en Europa, afectada aún por la recesión de la Eurozona, y en Japón, donde la puesta en marcha de algunas centrales nucleares redujo la generación eléctrica con petróleo. Fuera de la OECD, nuevamente la mayor cuota de crecimiento la aportó China, con 380.000 bpd, destacando también Brasil, con 130.000 bpd, y las naciones de la ex Unión Soviética, también con 130.000 bpd, en conjunto.

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Enap Refinerías S.A. De acuerdo a la misma fuente, durante 2013 la oferta mundial de petróleo alcanzó a los 89,9 MMbpd, creciendo en 500.000 bpd en relación al nivel observado en 2012. En este aumento, destaca el aumento de la producción en Norteamérica (1,5 MMbpd), que compensó con creces el descenso de la producción de crudo de la OPEP (- 900.000 bpd), mientras que el resto de las fuentes decrecieron en 100.000 bpd en conjunto. Durante 2013, se desacumuló así inventarios a nivel mundial, a un ritmo de 500.000 bpd, en parte para abastecer el exceso del consumo con respecto a la oferta en algunas regiones, y en parte porque el gran aumento de la producción en Norteamérica, gracias al desarrollo de producción de petróleo de esquisto (shale oil) en el interior de Estados Unidos, redujo prácticamente barril por barril las importaciones de petróleo crudo de este país por vía marítima, generándose así una aguda caída de los inventarios en tránsito. Precios: Petróleo Crudo El menor precio del petróleo crudo en 2013, comparado con el nivel de 2012, se debió, por el lado de la oferta, principalmente al gran aumento de la producción en Norteamérica. Esto es lo que explica en gran medida la relativa debilidad del precio en un período en que hubo mermas importantes en las ofertas de Libia (- 500.00 bpd), Irán (-200.000 bpd) y Nigeria (-150.000 bpd), en comparación con 2012. Hubo además un impacto bajista sobre el precio debido a expectativas macroeconómicas más pesimistas acerca del crecimiento de China y de los Estados Unidos, donde la falta de acuerdo en el Congreso sobre un plan de largo plazo para reducir la deuda pública hizo que a comienzos del año entraran en vigencia disminuciones automáticas del gasto fiscal que redujeron el crecimiento de la economía estadounidense. Así, el precio del crudo Brent, que había registrado un promedio de 112,6 US$/bbl en el primer trimestre, cayó a 103,3 US$/bbl en el segundo trimestre, debido a la baja estacional en el consumo, pero también muy afectado por el deterioro de las expectativas económicas ante la crisis bancaria en Chipre – que amenazaba con extenderse a otros países de la Eurozona - y síntomas de desaceleración de la economía china. Los factores de riesgo político se hicieron notar en el segundo semestre del año. En el tercer trimestre, el precio subió a 109,7 US$/bbl al elevarse fuertemente la prima por riesgo luego que fuera derrocado el presidente de Egipto por un golpe militar. Por su posición estratégica e influencia en el mundo árabe, además de controlar el Canal de Suez, la crisis en Egipto amenazaba con agravar los conflictos en Libia, la tensión en la frontera libanesa-israelí y la guerra civil en Siria. También contribuyó al alza del precio, la aguda caída en las exportaciones de Libia debido a reivindicaciones regionales que hicieron caer la producción, desde 1,4 MMbpd, en el primer semestre del año, a sólo 600.000 bpd en el tercer trimestre. Posteriormente, en el cuarto trimestre el precio bajó a 109,3 US$/bbl al quedar la crisis confinada a Egipto disminuyendo la prima por riesgo en el precio, lo que se reforzó aún más al lograrse que el gobierno de Siria aceptase destruir su arsenal de armas químicas, evitando un ataque inminente por parte de Estados Unidos. Posteriormente, la prima por riesgo en el precio se redujo aún más al reanudarse las negociaciones para una solución al impasse sobre el programa nuclear de Irán, y al conocerse gestiones para un posible mejoramiento en la relación bilateral iranio-estadounidense. Sin embargo, la caótica situación política en Libia hizo que la producción de petróleo declinara a apenas 300.000 bpd en el cuarto trimestre, creando una situación de cierta escasez en el Mediterráneo que impidió una baja mayor en el precio del Brent.

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Enap Refinerías S.A. Precios: Productos Por su parte, en el mercado internacional de la Costa estadounidense del Golfo de México (Costa del Golfo, en adelante), los precios de los distintos combustibles disminuyeron en 2013 en relación a los niveles de 2012, siguiendo -a grandes rasgos- la pauta del precio del crudo Brent. Sin embargo, las bajas fueron proporcionalmente mayores que las del precio del petróleo crudo, especialmente en los casos de la gasolina y fuel oil N° 6, resultando así en márgenes de refinación más bajos en relación al año 2012. Durante 2013, el precio de la gasolina promedió 113,1 US$/bbl, bajando así en 4,2% con respecto a 2012 (118,0 US$/bbl). Además de la baja en términos absolutos, el precio de la gasolina cayó 1,9 US$/bbl con respecto al precio del Brent. A pesar de registrarse precios altos de la gasolina en el período marzo-agosto en la temporada de mayor consumo de este producto en Estados Unidos-, a partir de septiembre una combinación de altos inventarios, cambio de especificaciones y una baja estacional del consumo más abrupta que lo normal hizo caer violentamente el precio de la gasolina en la Costa del Golfo, cerrando dicho mes con un precio incluso inferior al del petróleo crudo, situación que se mantuvo durante el cuarto trimestre. En el caso del diesel, el precio promedio de 2013 fue 124,6 US$/bbl, esto es, 2,8% menor al promedio en 2012 (128,2 US$/bbl). Por su parte, el precio del fuel oil Nº 6 registró un promedio de 93,0 US$/bbl en 2013, con una baja de 6,3% con respecto a 2012 (99,3 US$/bbl). El precio se redujo así fuertemente en relación al precio del petróleo crudo, debido principalmente a que hubo una gran reducción del consumo del fuel oil como combustible marítimo, en parte por el menor transporte de crudo extranjero hacia los Estados Unidos, desplazado por la mayor producción interna, como se destacó antes, y también por el menor uso de fuel oil en generación eléctrica en Japón. 6.- ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO. ENAP Refinerías S.A. participa en la refinación, transporte, almacenamiento y comercialización de los productos derivados del petróleo. ENAP Refinerías S.A. lidera el abastecimiento del mercado nacional con una participación de mercado que históricamente ha fluctuado entre el 70-80%. La Empresa accede al mercado internacional para el suministro de petróleo crudo y productos, situación que le permite asegurar el abastecimiento y el cumplimiento de sus compromisos comerciales. El abastecimiento de petróleo crudo de ENAP Refinerías se obtiene mayoritariamente de Sudamérica y el Mar del Norte, siendo los principales proveedores Brasil, Colombia, Ecuador, Argentina y el Reino Unido. Las refinerías de la compañía cuentan con las instalaciones necesarias para la recepción y el almacenamiento de esta materia prima. En cuanto al origen de las importaciones de productos refinados, durante el último año éstos provinieron principalmente de los Estados Unidos. El negocio de ENAP Refinerías S.A. consiste principalmente en la compra de crudos en el mercado internacional para su refinación y posterior venta de los productos así elaborados en el mercado doméstico, de acuerdo a su política de precios de paridad de importación. El margen de refinación se encuentra afecto a la fluctuación de los precios internacionales del petróleo crudo, de los productos refinados y al diferencial entre ambos (margen internacional o “crack”). Considerando un nivel de refinación promedio de 72 millones de bbl al año, una variación de US$ 1 / bbl en el crack tendría, ceteris paribus, un impacto en resultados de U$ 72 millones en una dirección u otra.

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Enap Refinerías S.A. Como estrategia central para enfrentar el riesgo de variación del margen de refinación, ENAP ha orientado sus inversiones al incremento de su flexibilidad productiva y de la calidad de sus productos. Hasta ahora no se han contratado derivados financieros para fijar el margen de refinación, pero se están monitoreando permanentemente los niveles de precio ofrecidos por el mercado. Los riesgos relevantes para el negocio están esencialmente en el margen de refinación y en las fluctuaciones de precios en los mercados internacionales de crudo y productos, debido al tiempo que transcurre entre el momento de la compra (embarque) de los crudos y la venta de los productos refinados a partir de éstos, para lo cual se efectúan coberturas del tipo Time Spread Swaps. Dichas estrategias de cobertura son complementadas con el uso de contratos de venta swap de productos refinados. Dada la alta volatilidad del precio del crudo, la administración ha continuado con la política de contratación de coberturas que permitieran minimizar el impacto de eventuales bajas repentinas y significativas en el precio del crudo, considerando el ciclo del negocio de refinación, por el desfase entre los precios de venta de los productos y el costo del crudo refinado. No obstante lo anterior es importante mencionar que estos instrumentos por su naturaleza y forma de operar, protegen de las variaciones de precios del crudo, pero no aseguran en un 100% la eliminación de efectos en resultados producto de la volatilidad en la compra de materia prima. Adicionalmente, la compañía ha efectuado operaciones del tipo Swap de Diferencial, el cual tiene por objetivo fijar el precio de aquellos embarques indexados a los marcadores WTI ó DTD al marcador Brent. En cada licitación de compra de petróleo crudo, la decisión de comprar una u otra alternativa ofrecida se toma en base a un modelo de optimización que toma en cuenta, entre otras variables, un margen de refinación proyectado sobre el marcador Brent. Por lo anterior, al adjudicar una licitación de petróleo crudo a una oferta denominada en marcador WTI ó DTD es de relevancia asegurar que el diferencial entre el dicho marcador y el Brent en el momento que se tomó la decisión de compra no se deteriore en forma significativa, con el fin de mantener el criterio de optimización que primó al momento de adjudicar la compra de dicho crudo. El tipo de cambio es otro de los factores de riesgo del negocio debido a que parte importante de los ingresos son en pesos y los pasivos en dólares. Este factor se ve minimizado por la política de cobertura de tipo de cambio de cuentas por cobrar y de precios de productos basada en la paridad de importación indexada en dólares, situación que se analiza en forma periódica para mantener una posición competitiva, considerando la libertad de precios y de importación que existe en Chile. El valor razonable, de los contratos forward de moneda, es calculado tomando como referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable del swap de diferencial, es calculado utilizando las tablas de contratos de futuros de los marcadores relevantes (WTI Nymex, DTD Brent o ICE Brent).

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Enap Refinerías S.A. 7.- RIESGOS DEL NEGOCIO. ENAP Refinerías a través de su matriz ENAP, adoptó en diciembre de 2012 un Modelo de Gestión Integral de Riesgos, basado en estándares internacionales y las mejores prácticas en la materia. El modelo se sustenta en una política corporativa que apunta a fortalecer la gestión estratégica, y una metodología que asegura que los riesgos críticos sean identificados, evaluados y mitigados, en forma consistente y sistemática. La gestión integral de riesgos se aplica en todas las líneas, unidades de negocio, áreas y procesos del grupo empresarial. Comienza en el primer nivel de la organización y se aplica en todos los ámbitos de gestión. Comprende todos los riesgos críticos, sean estos estratégicos, operacionales, de cumplimiento y de reportabilidad y financieros, que puedan afectar la visión, misión y el plan estratégico de negocios de ENAP y sus filiales. Dentro de los principales riesgos financieros que se están gestionando, se mencionan: las pérdidas por variaciones significativas en la tasa de interés, el tipo de cambio, y los relacionados al inadecuado traspaso de riesgos en temas de seguros patrimoniales. En los ámbitos de Cumplimiento, se están gestionando riesgos relacionados a la cultura ética de la empresa y las buenas prácticas, además de riesgos relacionados a la inexistencia y/o falta de actualización de normativa interna de la empresa. En los ámbitos Legales, se mencionan riesgos asociados a la gestión de juicios y a conflictos relacionados a la redacción ambigua de cláusulas contractuales, como también aquellos riesgos asociados al incumplimiento de normativa legal y reglamentaria que pueda afectar las operaciones y contratos en curso. En al ámbito operacional se están gestionando, entre otros, aquellos riesgos relacionados a escapes, vertidos y/o fugas de hidrocarburos, ya sean líquidos y/o gaseosos, tanto en tierra, como en mar o ríos; como también aquellos riesgos relacionados al daño y/o lesión a las personas, las inflamaciones, incendios y explosiones, por último los vinculados a ruidos y emisiones de material particulado. Dentro de la metodología establecida, el Comité de Auditoría de la empresa matriz es la instancia encargada de hacer seguimiento periódico al cumplimiento de los compromisos asumidos por la administración, en relación a la implementación de las medidas tendientes a mitigar los riesgos detectados.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 175

ENAP REFINERÍAS S.A. Y FILIALES HECHOS RELEVANTES CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013

HECHOS RELEVANTES Con Fecha 26 de diciembre de 2013 Activos o paquetes accionarios, adquisición o enajenación De conformidad con lo dispuesto en los artículos 9 y 10° inciso 2° de la Ley 18.045, de Mercado de Valores, y en la Norma de Carácter General N° 30, modificada por la Norma de Carácter General N° 346 de esa Superintendencia, y debidamente facultado, complemento el Hecho Esencial de fecha 23 de diciembre de 2013 respecto de los efectos financieros de la operación de venta del negocio “Primax” en Perú y Ecuador. El valor libro correspondiente al patrimonio neto total de las sociedades objeto de la transacción asciende a MUS$141.923, el cual se compone de activos por MUS$166.941 y pasivos por MUS$25.018. Para la Empresa Nacional del Petróleo el resultado financiero de la operación corresponde a una utilidad por MUS$113.265, después de impuestos, el cual podrá ajustarse por aplicación de procedimientos de ajustes de precio pactados al efecto con el comprador, sobre la base del Capital de Trabajo a la fecha de cierre de la operación.

Con Fecha 23 de diciembre de 2013 Activos o paquetes accionarios, adquisición o enajenación De conformidad con lo dispuesto en los artículos 9 y 10° inciso 2° de la Ley 18.045, de Mercado de Valores, y en la Norma de Carácter General N° 30, modificada por la Norma de Carácter General N° 346 de esa Superintendencia, y debidamente facultado, comunico lo siguiente en carácter de Hecho Esencial. El día de hoy en Lima, Perú, se perfeccionó la venta por parte de Empresa Nacional del Petróleo (“ENAP”) y de su filial Enap Refinerías S.A. (“ERSA”) del total de su participación accionaria indirecta de 49% en el negocio de retail de combustibles y productos de conveniencia “Primax” en Perú y Ecuador, a corporación Primax S.A. una sociedad controlada por el grupo Romero, del Perú. El acuerdo para la venta había sido comunicado mediante hecho esencial de fecha 20 de agosto de 2013. ENAP y ERSA percibieron la suma de US$ 308.500.000 (trescientos ocho millones quinientos mil dólares de Estados Unidos de América), que podrían ajustarse a favor en hasta US$3.500.000 por aplicación de procedimientos pactados al efecto.

Con fecha 23 de agosto de 2013 comunica renuncia y designación de Director de Enap Refinerías S.A De acuerdo a los dispuesto en el artículo 68 de la Ley N° 18.045 de Mercado de Valores, en la Norma de Carácter General 284, acápite 2.3 letra C) informo a usted en Sesión Ordinaria N°555 del Directorio de la empresa Enap Refinerías S.A. se tomó conocimiento y se procedió a aceptar la renuncia presentada por don Rodolfo Krause Lubascher a contar del 1 de agosto de 2013 al Directorio de la empresa y designar en su reemplazo a don Fernán Gazmuri Plaza, quien agradeció y aceptó su nombramiento en la misma sesión.

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 176

ENERGÍA CONCON S.A.

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA RESUMIDOS POR FILIALES BALANCE

2013 MUS$

2012 MUS$

ÉTERES Y ALCOHOLES S.A. 2013 MUS$

2012 MUS$

Activos Total Activos Corrientes Total Activos no Corrientes Total Activos

58.018 287.885 345.903

47.845 317.124 364.969

10.512 13.697 24.209

5.284 15.784 21.068

Patrimonio y Pasivos Total Pasivos Corrientes Total Pasivos no Corrientes Total Pasivos

63.818 260.473 324.291

52.220 305.245 357.465

2.454 3.456 5.910

643 3.404 4.047

21.612 21.612

7.504 7.504

18.299 18.299

17.021 17.021

345.903

364.969

24.209

21.068

27.452 (5.200) 22.252 (17.167) 5.085

29.207 (5.200) 24.007 (19.074) 4.933

3.017 (550) 2.467 (186) 2.281

3.125 (550) 2.575 (233) 2.342

(1.017) 4.068 -

(1.889) 3.044 -

(456) 1.825 -

(926) 1.416 -

Ganancia (Pérdida)

4.068

3.044

1.825

1.416

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

4.068

3.044

1.825

1.416

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio Total Patrimonio y Pasivos ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas Ganancia bruta Ganancia (Pérdida), de Otros Resultados distintos de la Operación Ganancia (Pérdida), antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas

-

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 177

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (Pérdida)

4.068

3.044

1.825

1.416

Ganancia (Pérdida) Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Resultado Integral Total

4.068 11.259 15.327

3.044 3.996 7.040

1.825 1.825

1.416 1.416

Resultado de Ingresos Atribuible a los propietarios de la controladora Resultado de Ingresos Atribuible a los propietarios de no controladoras Resultado Integral total

15.327 15.327

7.040 7.040

1.825 1.825

1.416 1.416

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO RESUMIDO POR FILIAL Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período

37.739 (37.833)

37.946 (38.550)

(94)

(604)

2.059 1.965

2.663 2.059

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 178

(861) 861

364 205

-

569

1.053 1.053

484 1.053

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA RESUMIDOS POR FILIALES

PETROSUL S.A.

BALANCE

2013 MUS$

2012 MUS$

PRODUCTORA DE DIESEL S.A. 2013 MUS$

2012 MUS$

Activos Total Activos Corrientes Total Activos no Corrientes Total Activos

2.527 17.360 19.887

2.949 17.360 20.309

21.997 37.001 58.998

17.619 47.111 64.730

Patrimonio y Pasivos Total Pasivos Corrientes Total Pasivos no Corrientes Total Pasivos

1.472 2.686 4.158

2.406 2.551 4.957

17.690 26.305 43.995

14.167 36.827 50.994

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio

15.729 15.729

15.352 15.352

15.003 15.003

13.736 13.736

Total Patrimonio y Pasivos

19.887

20.309

58.998

64.730

1.184 (700) 484 190 674

2.074 (700) 1.374 (217) 1.157

6.301 (2.588) 3.713 (2.529) 1.184

7.034 (2.588) 4.446 (2.728) 1.718

(135) 539

(575) 582

(237) 947

(671) 1.047

-

-

-

-

Ganancia (Pérdida)

539

582

947

1.047

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

539

582

947

1.047

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL

Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas Ganancia bruta Ganancia (Pérdida), de Otros Resultados distintos de la Operación Ganancia (Pérdida), antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 179

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras

539

582

947

1.047

Ganancia (Pérdida) Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Resultado Integral Total

539 539

582 582

947 604 1.551

1.047 634 1.681

Resultado de Ingresos Atribuible a los propietarios de la controladora Resultado de Ingresos Atribuible a los propietarios de no controladoras Resultado Integral total

539 539

582 582

1.551 1.551

1.681 1.681

8.895 (8.732)

9.763 (8.604)

Ganancia (Pérdida) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO RESUMIDO POR FILIAL

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

1.311 (1.082) 229

3.130 (2.347) 783

163

1.159

856

73

(1) 1.184

-

1.085

856

1.346

1.184

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 180

25

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA RESUMIDOS POR FILIALES

CONSORCIO TECNOLÓGICO DE BIOCOMBUSTIBLES S.A. 2013 MUS$

BALANCE

2012 MUS$

COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIO BIO S.A. 2013 MUS$

2012 MUS$

Activos Total Activos Corrientes Total Activos no Corrientes Total Activos

537 1.977 2.514

-

3.546 19.395 22.941

3.696 21.999 25.695

Patrimonio y Pasivos Total Pasivos Corrientes Total Pasivos no Corrientes Total Pasivos

2.946 0 2.946

-

3.448 5.194 8.642

3.662 7.819 11.481

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio

(432) 

-

14.299 14.299

14.214 14.214

Total Patrimonio y Pasivos

2.514

-

22.941

25.695

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL

Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas Ganancia bruta Ganancia (Pérdida), de Otros Resultados distintos de la Operación Ganancia (Pérdida), antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas

(382) (382)

-

4.025 (1.210) 2.815 (411) 2.404

4.266 (1.210) 3.056 (547) 2.509

(382)

-

(483) 1.921

(906) 1.603

-

-

-

-

Ganancia (Pérdida)

(382)

-

1.921

1.603

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

(382)

-

1.921

1.603

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 181

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras

(382)

-

1.921

1.603

Ganancia (Pérdida) Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Resultado Integral Total

(382) (382)

-

1.921 1.921

1.603 1.603

Resultado de Ingresos Atribuible a los propietarios de la controladora Resultado de Ingresos Atribuible a los propietarios de no controladoras Resultado Integral total

(382) (382)

-

1.921 1.921

1.603 1.603

(385)

Ganancia (Pérdida) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO RESUMIDO POR FILIAL

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

-

3.428

5.382

-

-

-

-

-

-

(3.892)

(5.048)

(385)

-

(464)

334

827

-

1 1.390

2 1.054

927

1.390

442

ENAP REFINERÍAS S.A. - Memoria Anual 2013. - 182

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

Los abajo suscritos, miembros del Directorio y Gerente General de Enap Refinerías S.A., en conformidad con las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, declaran bajo juramento que la información contenida en la Memoria y Estados Financieros Anuales 2013, es veraz y completa.

Eduardo Bitrán Colodro PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

RUT Nº 7.950.535-8

Julio Bertrand Planella VICEPRESIDENTE DEL DIRECTORIO

Fernán Gazmuri Plaza

RUT Nº 11.834.121-K

Felipe Morandé Lavín

DIRECTOR

DIRECTOR

RUT Nº 4.461.192-9

RUT N° 7.246.745-0

Fernando Ramírez Pendibene

Jorge Fierro Andrade

DIRECTOR

DIRECTOR

RUT N° 7.876.527-5

RUT N° 9.925.434-3

Carlos Díaz Vergara DIRECTOR

RUT N° 7.033.701-0

Marc Llambías Bernaus GERENTE GENERAL

RUT N° 7.014.843-9 Santiago, marzo de 2014.