Instituciones Financieras Bancos / Nicaragua

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Citi Informe de Calificación Factores Clave de las Calificaciones Calificaciones Nacional Largo Plazo Corto Plazo

Actual AA+(nic) F1+(nic)

Anterior AA+(nic) F1+(nic)

Calificación Nacional de LP

Estable

Perspectiva

Resumen Financiero Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Miles de C$ Activos Patrimonio Resultado Neto ROAA (%) ROAE (%) Capital Base Fitch/Activos en Riesgo (%)

30 sep 13 6457,667.8 899,107.0 126,237.3 2.83 20.19

31 dic 12 5457,150.3 772,869.7 183,129.3 3.51 23.83

14.16

13.05

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, estados financieros auditados anuales e intermedios no auditados

Informes Relacionados Bancos Latinoamericanos: Tendencias de Calidad de Activos (Noviembre 7, 2013). Banca Centroamericana Menos Rentable aunque Balances Sólidos (Septiembre 24, 2013). Citigroup Inc. and Related Subsidiaries (Diciembre 12, 2012). Perspectivas 2013: Centroamérica y Rep. Dominicana (Diciembre 13, 2012).

Soporte de Citigroup, Inc.: Las calificaciones de Banco Citibank de Nicaragua S.A. (Citi) reflejan el soporte que, en opinión de Fitch Ratings, recibiría de parte de su accionista principal, Citigroup Inc. (Citigroup), en caso de ser requerido; aunque no exista obligación legal para hacerlo. Citi es una entidad financiera líder a nivel global y tiene una calificación internacional asignada por Fitch de „A‟, con Perspectiva Estable. Fundamental para Estrategia de Citigroup: Fitch considera que las operaciones en Centroamérica son fundamentales para Citigroup; esto al formar parte de la red de bancos latinoamericanos que, en conjunto, contribuyen de manera relevante a los resultados globales. Destaca también el nivel alto de integración, que caracteriza a las operaciones de Citigroup y la fuente importante de financiamiento que le provee su red amplia de bancos a nivel global. Gestión de Riesgos Integrada: La gestión de riesgos muestra un grado elevado de integración con todas las operaciones bancarias de Citigroup en la región. En opinión de Fitch, la gestión actual de riesgos de Citi es conservadora y sus principales exposiciones son controladas por lineamientos a nivel de las mejores prácticas internacionales. Capitalización Adecuada: La capitalización de Citi es robusta y ofrece una base sólida para la expansión de sus operaciones. En opinión de Fitch, Citi mantendrá indicadores patrimoniales superiores a los de sus pares en la plaza; por encima del 13% de los activos en riesgo, aun frente a una distribución posible de dividendos. El capital se favorece de la generación recurrente de utilidades y de una baja proporción de activos inmovilizados. Rentabilidad Elevada: Citi mantiene indicadores de rentabilidad elevados, sustentados en el margen de interés neto (MIN) amplio, que proviene de su enfoque en banca de consumo. Dicho margen le permite absorber cómodamente el volumen alto en gastos operativos y de provisiones; los cuales son consecuentes a su modelo de negocios. Sin embargo, la diversificación moderada de ingresos sugiere que los resultados del banco serán sensibles a ciclos crediticios restrictivos. Calidad de Préstamos Satisfactoria: En opinión de Fitch, la calidad de la cartera de préstamos de Citi se mantendrá estable, pese al deterioro moderado proveniente de la maduración del portafolio. El indicador de morosidad aumentó ligeramente en 2013; aunque se mantiene significativamente por debajo del promedio histórico, mientras que la cobertura de reservas permanece holgada. Además, la proporción de cartera reestructurada continúa disminuyendo y los castigos netos representan menos del 2% de préstamos promedio.

Analistas

Concentración de Depósitos Elevada: Citi fondea sus operaciones principalmente con depósitos del público, los cuales muestran una concentración elevada en los 20 mayores clientes (26.75%). No obstante, esta concentración está mitigada por un nivel adecuado de activos líquidos y el buen historial de estabilidad de los mayores depositantes.

Luis Mauricio Ayala +503 2516-6622 [email protected]

Sensibilidad de las Calificaciones

Carmen Matamoros +503 2516-6612 [email protected]

Cambios en Soporte: Cambios en las calificaciones de riesgo de Citi reflejarían variaciones en la capacidad y/o propensión de Citigroup para proporcionarle soporte.

www.fitchratings.com www.fitchca.com

Fecha de Publicación Noviembre 26,2013

Instituciones Financieras Perfil CitiN es la principal subsidiaria de Citibank Overseas Investment Corporation (COIC) en Nicaragua. COIC es una sociedad organizada, de conformidad con las leyes de Estados Unidos de América bajo el Edge Act y supervisada por la Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva Federal de Estados Unidos de América. COIC actúa como compañía tenedora de acciones y es totalmente propiedad de Citibank, N.A., una sociedad dedicada al negocio de banca a nivel internacional que, a su vez, es subsidiaria en un 100% de Citigroup, Inc. (Citigroup).

Tabla 1. Participación de Mercado (%) Activos Totales Préstamos Totales Préstamos Personales* Tarjetas de Crédito Depósitos Utilidades

Sep13

2012

2011

5.11

4.86

4.47

6.00

5.98

6.08

15.42 15.67 15.93 27.20 30.06 33.34 5.38 5.06 4.45 6.50 7.87 9.50

*Incluye extrafinanciamientos Fuente: Banco Citibank de Nicaragua y SIBOIF

Metodologías Relacionadas Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras inscrita ante la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (Marzo 20, 2012).

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

Citi forma parte de Citigroup desde 2008, luego de la adquisición de las operaciones de Banco Uno, S.A. En Nicaragua, el banco es parte del Grupo Financiero Citi local. Citi es uno de los bancos más pequeños de Nicaragua, aunque cuenta con una participación relevante en los préstamos personales y en tarjetas de crédito (véase Tabla 1). Las operaciones de Citi son, en opinión de Fitch, de importancia fundamental para su accionista y el apoyo financiero de este último sería oportuno y suficiente. El nivel elevado de integración operativa y gerencial, así como el potencial riesgo de reputación -derivado de una marca compartida- son los principales factores que explican el potencial soporte por parte de Citigroup.

Estrategia La propuesta de Citi consiste en mejorar la rentabilidad de su balance, a través de mejoras sostenidas en eficiencia operativa y de una estrategia de crecimiento más selectiva. Esto está alineado con el proceso de reestructuración operacional a nivel regional, el cual promueve la homologación de procesos con el resto de bancos centroamericanos. De esta forma, Citi busca aumentar la rentabilidad en la banca de consumo; esto mediante la venta cruzada de productos y servicios y de una mayor promoción de canales electrónicos. En el segmento corporativo, el objetivo del banco es aumentar su participación en créditos a medianas y grandes empresas; especialmente a aquellas dedicadas a exportaciones y comercio internacional. La ejecución de este objetivo se apoya de la plataforma tecnológica de Citi y en las ventajas transaccionales asociadas a la franquicia internacional fuerte de Citigroup. La captación de recursos mantendrá su carácter local, al estar fundamentada en fondos del público, particularmente en depósitos minoristas. Esta estructura de fondeo es estable y permite al banco mantener un costo financiero bajo, lo que favorece los márgenes. La estrategia de captación se apoya en una red de distribución adecuada a la escala de operaciones. Dicha red incluye 11 sucursales bancarias y cinco ventanillas de servicio, las cuales son apoyadas por 417 colaboradores.

Estructura de Gobierno Corporativo Sólida Citi presenta una estructura de gobierno corporativo sólida y cuenta con prácticas y sistemas de control y supervisión robustos. Los lineamientos de gobierno corporativo son formulados y supervisados por su principal accionista y mantienen un grado elevado de integración y consistencia a nivel global. La máxima autoridad es la Junta Directiva, la cual está integrada por seis directores propietarios no ejecutivos y tres directores suplentes. Todos los directores son funcionarios con amplia experiencia bancaria en las diferentes operaciones internacionales de Citigroup. La Junta Directiva sesiona al menos una vez al mes en vía presencial o telefónica. Una de las responsabilidades principales de la Junta Directiva es monitorear la administración de riesgos; esto al establecer las políticas para la gestión de diversos riesgos. Además, uno de los directores participa en el Comité de Riesgo. Los créditos a partes relacionadas han disminuido significativamente. A septiembre de 2013 representaron el 2.40% de la base de capital regulatorio (sep12: 23.40%).

Presentación de Estados Financieros El presente informe se basa en los estados financieros auditados, para los períodos 2008 a 2012, por la firma local KPMG Peat Marwick Nicaragua, S.A., miembro de KPMG International Cooperative. Los estados financieros son preparados en conformidad a las Normas de Contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones 2

Instituciones Financieras Financieras (SIBOIF). El auditor externo emitió una opinión sin salvedades para los cierres mencionados. Además, se utilizaron reportes gerenciales complementarios, así como estados financieros no auditados para septiembre de 2013 y 2012.

Desempeño Entorno Operativo Gráfico 1. Rentabilidad sobre Activos Banco Citibank de Nicaragua Promedio Sistema Bancario

(%) 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0

En 2013, Fitch proyecta indicadores elevados de rentabilidad para el sistema financiero nicaragüense, al igual que los obtenidos en 2012 y similares a los alcanzados en los años previos a la crisis financiera. El gasto en provisiones bajo, el margen amplio y el crecimiento de cartera -de dos dígitos- continuarán siendo los fundamentos principales de los resultados. Las provisiones pasaron de absorber 72.12% de las utilidades operativas, en 2009, a 15.2% a septiembre de 2013; se anticipan niveles similares para 2014. El MIN de Nicaragua seguirá siendo alto y superior al promedio de la región, lo que compensa los débiles indicadores de eficiencia operativa. El margen se favorece del costo del fondeo bajo, producto de una estructura de depósitos preponderantemente a la vista.

2009

2010

2011

2012

sep-13

Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Fuente: Banco Citibank y SIBOIF

Citi mantiene indicadores elevados de rentabilidad y consistentemente superiores a los del promedio de la industria bancaria (véase Gráfico 1), fundamentados en su margen financiero amplio. Sin embargo, las utilidades registraron una leve disminución debido a: un menor ritmo de crecimiento de cartera de préstamos, un volumen elevado de gastos operativos y un costo de créditos relativamente alto, con respecto del sistema.

Tabla 3. Indicadores Financieros Comparativos Banco Citibank de Nicaragua, S.A. (%) Activos (Millones de US$) Margen de Interés Neto (MIN) Ingresos no Financieros / Ingresos Brutos Gastos No Financieros / Ingresos Brutos Gastos No Financieros / Activos Promedio Provisiones / Util. Oper. antes de Prov. ROAA, Operativo ROAA, Rentabilidad sobre Activos ROAE, Rentabilidad sobre Patrimonio Préstamos Vencidos / Prést. Brutos Reservas / Préstamos Vencidos Gasto en Provisiones / Prést. Brutos Promedio Capital Base s/Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Indicador de Capital Regulatorio Préstamos / Depósitos

Banco de Finanzas, S.A. 2012

Banco Lafise Bancentro, S.A.

2011

sep-13

2012

2011

sep-13

258.1 16.3 24.2 60.1 11.0 52.6 3.4 2.8 20.2 2.4 178.0

226.2 17.4 25.8 63.4 12.3 47.9 3.7 3.5 23.8 2.0 204.1

203.2 19.1 26.3 62.9 13.1 52.6 3.7 3.5 21.2 2.0 258.7

528.7 8.1 22.6 56.7 5.0 15.4 3.2 2.1 21.8 1.3 177.6

5.3

4.8

6.4

0.9

0.6

0.5

0.7

1.3

1.2

1.0

1.0

1.3

14.2 14.2 86.7

13.1 13.1 92.4

16.3 16.8 87.2

n.d. 13.3 91.9

12.0 13.9 93.9

13.7 16.3 76.7

n.d. 11.7 75.3

10.1 11.8 73.8

11.2 13.5 63.4

12.5 12.9 77.7

12.6 13.0 78.2

13.9 14.6 63.9

481.4 456.9 9.0 9.3 22.7 21.9 57.9 58.7 5.3 5.4 14.6 16.3 3.3 3.1 2.1 2.0 22.8 21.7 1.2 1.5 208.7 162.7

sep-13

2012

Sistema Bancario* 2011

1,343.2 1,278.7 1,238.3 6.7 5.2 5.0 28.9 37.4 38.2 54.1 54.4 54.4 4.1 4.3 4.1 10.9 9.3 21.0 3.1 3.3 2.8 2.0 2.2 1.8 22.4 25.8 20.7 1.3 1.3 2.0 186.7 186.2 172.8

sep-13

2012

2011

5,048.4 4,655.5 4,546.5 7.9 7.6 7.2 29.0 30.0 28.9 56.0 56.4 58.5 5.1 4.9 4.8 15.2 14.2 17.8 3.4 3.3 2.8 2.2 2.1 1.7 21.2 21.7 18.7 1.5 1.7 2.2 183.2 168.6 154.8

Notas: (Op.= Operativo; Prov.= Provisiones); *Sistema Bancario: Promedio de Bancos de Nicaragua Fuente: Estados financieros, Superintendencia del Sistema Bancario Nicaragüense y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF):

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

3

Instituciones Financieras Ingresos Operativos Gráfico 2. Márgenes

(%) 30

Rendimiento de Activos Prod. (EI) MIN (EI) Costo de Fondos (ED) (%) 4

25

3

20 15

2

10

1

5 0

0 2009

2010

2011

2012 sep-13

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

El margen de interés neto (MIN) de Citi es amplio y destaca por encima del promedio del sistema bancario (véase Tabla 2). La retribución elevada de los créditos de consumo permite mitigar las presiones en el costo de fondos; el cual ejerce el ajuste al alza de tasas internacionales de referencia. Al mismo tiempo, la competencia en la colocación de préstamos personales se refleja en un menor rendimiento en la cartera de préstamos. Sin embargo, Fitch anticipa que, aunque exista alguna compresión en el MIN (véase Gráfico 2), éste seguirá siendo el más alto de la plaza; al tiempo que compara positivamente con otros bancos de Citigroup en la región. La contribución de ingresos no financieros es moderada; aunque permanece vinculada a la colocación y administración de préstamos, particularmente tarjetas de crédito. De esta forma, dichos ingresos no constituyen una fuente significativa de diversificación de ingresos; aunque permiten una captación recurrente de ingresos por comisiones. Asimismo, la participación de los ingresos no financieros de Citi compara ligeramente por debajo del promedio de la industria y presenta un espacio de mejora.

Gastos Operativos Elevados, Producto del Enfoque en Consumo La carga operativa de Citi se mantiene elevada y es congruente con su enfoque en banca de personas. A septiembre de 2013, los gastos no financieros representan el 60.09% de los ingresos operativos y absorben el 11% de los activos promedio; desfavorablemente en comparación con la industria bancaria. Los esfuerzos del banco en materia de eficiencia operativa resultan en mejoras relevantes en interanual. Sin embargo, avances adicionales deberán ser acompañados por una mayor generación de ingresos no financieros (véase Gráfico 3).

Gráfico 3. Ingresos y Gastos Operativos Ingresos No Financieros

(%)

Gastos No Financieros 70 60 50 40 30 20 10 0 2009

2010

2011

Castigos de Préstamos Recurrentes Impulsan Gasto en Provisiones El gasto en provisiones de Citi es relativamente alto, producto de la política conservadora de Citigroup de castigar los préstamos vencidos al poco tiempo de su deterioro; esto obliga a una mayor constitución de reservas. Sin embargo, la mejora en calidad de activos permite una reducción significativa en los últimos años. De esta forma, las provisiones absorben 52.64% de las utilidades operativas y se ubican en niveles inferiores a los registrado al momento de la adquisición (dic08: 88.96%; prom. 2008-2012: 69.77%). Además, la gestión de recuperación de préstamos es efectiva, al representar 63.28% de la cartera eliminada. Fitch anticipa que el gasto en provisiones se mantendrá en niveles similares durante 2014, aunque no descarta algunas variaciones conforme maduren las colocaciones más recientes.

2012 sep-13

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Perspectiva La rentabilidad de Citi se mantendrá en niveles elevados en el corto plazo; ésta se favorece de un crecimiento adecuado de cartera, márgenes amplios y gasto controlado en provisiones. El escenario base de Fitch anticipa que el retorno sobre activos promediaría en torno al 3%; superior al promedio del sistema bancario, aunque con indicadores inferiores a los de 2012 y 2011. La principal limitante de las utilidades continuará siendo la carga operativa elevada; mientras que los resultados continúan siendo sensibles a ciclos de crédito restrictivos, debido a la aún moderada diversificación de ingresos.

Administración de Riesgos Citi tiene un apetito de riesgo conservador, enmarcado dentro de los lineamientos globales de Citigroup. En opinión de Fitch, la mejora en la calidad de activos indica que dichos Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

4

Instituciones Financieras lineamientos han sido efectivos. La gestión de riesgos muestra un nivel alto de integración con el resto de operaciones de Citigroup en la región y se favorece de sistemas y prácticas robustas de supervisión y control. La figura responsable ante el grupo es el Risk Country Manager, quien establece y coordina las diferentes unidades operativas.

Gráfico 4. Préstamos Personales Comercio Industria

Tarjetas de Crédito Vivienda Agropecuario

(C$ m.) 6,000

Localmente, la instancia responsable de la gestión de riesgos es el Comité de Riesgos, dando cumplimiento a la normativa de la SIBOIF en materia de gestión de riesgos. Dicha gestión se ajusta a los niveles de tolerancia y límites de exposición definidos por la Junta Directiva.

5,000

Riesgo de Crédito

4,000 3,000 2,000 1,000 0 2011

2012

Nota: C$ m. = Millones de Córdobas

Sep-13

Fuente: Citibank de Nicaragua, SIBOIF

La principal exposición de riesgo de Citi es de naturaleza crediticia y está representado principalmente por la cartera de préstamos (70.11% de los activos). La cartera se destina principalmente al financiamiento de consumo, aunque con una participación creciente de créditos comerciales (véase Gráfico 4). Fitch anticipa que Citi mantendrá un crecimiento de cartera superior a los dos dígitos, aunque con un menor dinamismo que el de 2012. Dicho crecimiento estará enfocado en clientes con ingresos medios y altos, particularmente en el rubro de préstamos personales.

Cartera Enfocada en Consumo, con Concentraciones Moderadas por Grupo Económico La cartera muestra concentraciones moderadas, provenientes mayoritariamente del portafolio de créditos comerciales e industriales. De forma consolidada, los 20 mayores grupos económicos representan 17.07% de la cartera (equivalente a 85.97% del capital) y solamente cuatro superan el 10% del capital. Estos deudores incluyen compañías locales reconocidas y cuentan con niveles adecuados de garantías.

Dolarización de Cartera Elevada, Común en Bancos en la Plaza El portafolio crediticio mantiene una dolarización elevada (71.0% del total), aunque en niveles menores que los del promedio de bancos en la plaza (92.50%). Sin embargo, toda la cartera en dólares está colocada en no generadores de la divisa. Esto representa un riesgo crediticio frente a cambios significativos en el tipo de cambio que afecte la capacidad de pago de los deudores. No obstante, este riesgo se mitiga por un mayor requerimiento de capital, ya que los préstamos colocados en no generadores tienen una ponderación de riesgo de 125%.

Préstamos Incobrables y Reservas La calidad de préstamos de Citi es aceptable, aunque el Gráfico 5. Morosidad por Producto Consumo Corporativo Microfinanzas indicador de morosidad ha Hipotecario Total aumentado; en línea con la (%) 12 maduración de cartera. Sin embargo, son 10 8 consecuentes con el 6 enfoque crediticio y Fitch 4 anticipa que la calidad de 2 préstamos se mantendrá 0 estable en el corto plazo. A 2009 2010 2011 2012 Sep-13 septiembre de 2013, los Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A. préstamos en mora mayor a 90 días representan el 2.39% de cartera total; nivel inferior al promedio histórico (prom. 2008-2012: 3.57%). La mora proviene principalmente de los préstamos de consumo (69.86%), aunque también incluyen una parte importante de créditos agrícolas e hipotecarios (21.92%). Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

5

Instituciones Financieras Éstos fueron otorgados por la administración anterior y están en proceso de recuperación (véase Gráfico 5). La cartera reestructurada continúa reduciéndose significativamente (sep13: 2.35%; dic10: 9.18%). Además, 85.22% de esta cartera está en las categorías A y B, reflejando un comportamiento de pago normal. Pese a mantener una política estricta de saneamientos, el nivel de castigos netos es razonable, al representar el 1.63% de la cartera. Esto compara positivamente con su promedio histórico (7.60%). La cobertura de reservas se mantiene alta (superior al 140% de préstamos vencidos) y no se anticipan variaciones materiales para el corto plazo.

Activos Productivos Presentan un Riesgo de Crédito Moderado El riesgo en otros activos productivos (inversiones y depósitos) es moderado, aunque con una exposición elevada al riesgo soberano. El portafolio de inversiones representa un bajo 8.96% de los activos y está compuesto exclusivamente por títulos del Gobierno de corto plazo. Por su parte, 90.77% de los depósitos está colocado en el Banco Central en concepto de encaje; mientras que el resto está en cuentas a la vista en bancos extranjeros y locales.

Sensibilidad Moderada a Riesgos de Mercado La administración de las exposiciones principales de riesgo de mercado es robusta y se favorece de modelos de Citigroup, cuyas exigencias superan a las de la regulación local. El riesgo cambiario se mantiene en niveles razonables y es monitoreado diariamente por Tesorería. La posición corta en moneda extranjera equivale al 26.55% del Capital Base (dic12: -43.70%). A septiembre de 2013, se reportaron ganancias por diferencial cambiario equivalentes al 23.77% de las utilidades operativas (5.41% del patrimonio). En opinión de Fitch, la sensibilidad a variaciones de mercado es moderada, al estar mitigada por los amplios márgenes entre las operaciones activas y pasivas. La evaluación de este riesgo se realiza diariamente por moneda y factor de mercado con parámetros de estrés y límites conservadores de exposición definidos por su casa matriz. Asimismo, la exposición del portafolio de inversiones se limita a variaciones poco significativas en el precio.

Riesgo Operacional Controlado Cercanamante Citi cuenta con procesos robustos para la evaluación de riesgo operativo; en cumplimiento con la metodología global de su casa matriz. Durante 2013, se implementó la herramienta de evaluación del negocio, Manager Control Assessment (MCA, Evaluación Gerencial de Riesgo). La misma contempla diversos procesos, riesgos y controles críticos. Los resultados de MCA se almacenan en una aplicación y son presentados en Comité de Auditoría y Riesgos de Negocios (BRCC). En esta instancia, se discuten los principales hallazgos y se elaboran planes de contingencia y continuad de negocios.

Gráfico 7. Composición de Fondeo Reportos 1%

Cuentas Corriente 23%

Depósito s a Plazo 39%

Fondeo y Capital Fondeo Basado en Depósitos del Público

Cuentas de Ahorro 37%

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

Los depósitos del público, principalmente de personas naturales (60% del total), constituyen la base del fondeo de Citi (ver gráfico 7). Representan 94% de los pasivos totales y tienen una dolarización del 80.34%; en línea con lo observado en el sistema. Esto es consecuente con la estrategia de captación de la casa matriz, la cual requiere financiar las operaciones activas con pasivos core, de carácter local. Estos depósitos se caracterizan por ser estables y con menor sensibilidad a movimientos en la tasa de interés. Además de los clientes minoristas del programa CitiGold, el banco considera core a los depósitos de clientes instituciones con 6

Instituciones Financieras cuentas transaccionales. Lo anterior resulta en una concentración elevada de depósitos, donde los 20 mayores clientes agrupan 26.75% del total a septiembre de 2013 (sep12: 27.01%). La composición de los depósitos está liderada por cuentas a la vista (60% del total), aunque el peso de los depósitos a plazo aumentó significativamente durante 2013, hasta representar 39.82% (prom. 2008-2012: 28.26%). Esto favorece el calce de plazos y se utiliza para fondear la cartera de tarjetas de crédito. Fitch anticipa que la composición de depósitos se mantenga estable en el corto plazo y no prevé una disminución material en los niveles de concentración. Citi complementa el fondeo con reportos de corto plazo (0.82% de los pasivos), cuyo activo subyacente es una inversión en letras del tesoro público a 90 días.

Gráfico 8. Calce de Plazos Acumulados (Millones de Córdobas) 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0

Millones de Córdobas (ED) % de Pasivos (EI)

(%) 30 25 20 15 10 5 0

< 1 mes

1 - 3 meses

3 - 6 meses

6 meses - 1 año

> 1 año

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Posición de Liquidez Adecuada Citi mantiene una posición de liquidez adecuada y es monitoreada diariamente por el banco, mediante escenarios de tensión y corridas de depósitos. Citi mantiene un balance con liquidez suficiente, en el que los activos de realización ágil representan el 37.46% de los depósitos. De esta forma, el banco mantiene un calce positivo para las bandas de corto plazo.

Capitalización Sólida Gráfico 9. Capitalización Banco Citibank de Nicaragua (%) 24

Promedio Sistema Bancario

20 16

La posición patrimonial de Citi es robusta y supera la media bancaria (ver gráfico 9), al denotar una capacidad amplia para absorber pérdidas. Fitch proyecta que el indicador de capital base sobre activos en riesgo permanecerá cercano a 14%, al favorecerse de la generación recurrente de utilidades; además de incluir un nivel bajo de activos inmovilizados. La administración anticipa una distribución de dividendos en 2013, aunque la suficiencia patrimonial regulatoria se mantendría arriba del 12%.

12 8 4 0 2009

2010

2011

2012 sep-13

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua y SIBOIF

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

7

Instituciones Financieras Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Estado de Resultados 30 sep 2013

1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 2. Otros Ingresos por Intereses 3. Ingresos por Dividendos 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 6. Otros Gastos por Intereses 7. Total Gastos por Intereses 8. Ingreso Neto por Intereses 9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados 12. Ingreso Neto por Seguros 13. Comisiones y Honorarios Netos 14. Otros Ingresos Operativos 15. Total de Ingresos Operativos No Financieros 16. Gastos de Personal 17. Otros Gastos Operativos 18. Total Gastos Operativos 19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones 21. Cargo por Provisiones para Préstamos 22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos 23. Utilidad Operativa 24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio 25. Ingresos No Recurrentes 26. Gastos No Recurrentes 27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos 29. Utilidad Antes de Impuestos 30. Gastos de Impuestos 31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 32. Utilidad Neta 33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta 34. Revaluación de Activos Fijos 35. Diferencias en Conversión de Divisas 36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados (OIA) 37. Ingreso Ajustado por Fitch 38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período Tipo de Cambio

9 Meses Millns US$ Miles C. 26.9 673,046.0 0.3 7,824.0 n.a. n.a. 27.2 680,870.0

31 dic 2012

31 dic 2011

31 dic 2010 31 dic 2009 31 dic 2008

Cierre Fiscal Miles C. 804,557.3 3,701.7 n.a. 808,259.0

Cierre Fiscal Miles C. 794,996.6 5,285.8 445.9 800,728.3

Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Miles C. Miles C. Miles C. 888,490.8 1006,754.1 1022,867.7 5,657.0 8,023.0 15,334.1 (494.1) 2,628.3 3,272.2 893,653.7 1017,405.3 1041,474.0

2.5 0.1 2.6 24.6

63,598.5 1,541.4 65,139.9 615,730.1

55,610.4 1,739.8 57,350.3 750,908.8

65,866.2 2,485.6 68,351.8 732,376.6

96,083.9 8,609.3 104,693.2 788,960.5

124,761.6 15,657.7 140,419.2 876,986.1

134,892.2 25,394.7 160,286.9 881,187.1

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

(0.0)

(530.3)

122.0

56.1

0.0

759.8

625.4

n.a. n.a. 6.3 1.5 7.8 5.9 13.6 19.5

n.a. n.a. 157,839.3 38,771.7 196,080.7 147,065.1 341,041.8 488,106.9

n.a. n.a. 206,947.3 53,999.7 261,069.1 195,190.0 446,351.8 641,541.8

n.a. n.a. 178,611.5 82,001.6 260,669.3 213,681.6 411,059.6 624,741.2

n.a. n.a. 176,251.1 59,107.4 235,358.5 193,502.4 370,082.3 563,584.7

n.a. n.a. 181,691.7 57,367.8 239,819.3 183,802.2 255,297.3 439,099.4

n.a. n.a. 151,536.8 117,958.3 270,120.5 178,615.3 264,396.9 443,012.2

n.a. 12.9 6.8

n.a. 323,703.9 170,333.2

n.a. 370,436.1 177,376.4

n.a. 368,304.6 193,822.9

n.a. 460,734.2 325,767.8

n.a. 677,706.0 593,680.7

n.a. 708,295.3 628,946.1

n.a. 6.1

n.a. 153,370.7

n.a. 193,059.7

n.a. 174,481.7

2,744.2 132,222.3

941.2 83,084.0

1,145.2 78,204.0

n.a. n.a. n.a. n.a. 1.7 7.8 2.7

n.a. n.a. n.a. n.a. 41,313.0 194,683.7 68,446.4

n.a. n.a. n.a. n.a. 79,066.7 272,126.3 88,997.0

n.a. n.a. n.a. n.a. 77,420.4 251,902.1 87,191.5

n.a. n.a. n.a. n.a. 35,327.2 167,549.5 52,811.1

n.a. n.a. n.a. n.a. (18,870.2) 64,213.8 23,996.0

n.a. n.a. n.a. n.a. 98,218.2 176,422.2 56,463.7

n.a. 5.0

n.a. 126,237.3

n.a. 183,129.3

n.a. 164,710.5

n.a. 114,738.4

n.a. 40,217.8

n.a. 119,958.4

n.a. n.a. n.a.

n.a. n.a. n.a.

n.a. n.a. n.a.

n.a. n.a. n.a.

n.a. n.a. n.a.

n.a. n.a. n.a.

n.a. n.a. n.a.

n.a. 5.0

n.a. 126,237.3

n.a. 183,129.3

n.a. 164,710.5

n.a. 114,738.4

n.a. 40,217.8

n.a. 119,958.4

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

5.0

126,237.3

183,129.3

164,710.5

114,738.4

40,217.8

119,958.4

0.0

0.0

0.0

172,196.0

170,072.3

0.0

27,989.1

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

USD1 = NIO25.02220

USD1 = NIO24.12550

USD1 = NIO22.97670

USD1 = NIO21.88250

USD1 = NIO20.84050

USD1 = NIO19.84810

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

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Instituciones Financieras Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Balance General 30 sep 2013 9 meses Millns US$ Miles C. Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 2. Otros Préstamos Hipotecarios 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 4. Préstamos Corporativos y Comerciales 5. Otros Préstamos 6. Menos: Reservas para Préstamos 7. Préstamos Netos 8. Préstamos Brutos 9. Nota: Préstamos con Mora + 90 días Incluidos Arriba 10. Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias 2. Repos y Colaterales en Efectivo 3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados 4. Derivados 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 7. Inversiones en Empresas Relacionadas 8. Otros Títulos Valores 9. Total Títulos Valores 10. Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba 11. Nota: Total Valores Pignorados 12. Inversiones en Propiedades 13. Activos de Seguros 14. Otros Activos Productivos 15. Total Activos Productivos C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos 2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba 3. Bienes Adjudicados 4. Activos Fijos 5. Plusvalía 6. Otros Intangibles 7. Activos por Impuesto Corriente 8. Activos por Impuesto Diferido 9. Operaciones Descontinuadas 10. Otros Activos 11. Total Activos Tipo de Cambio

31 dic 2012

31 dic 2011

31 dic 2010

31 dic 2009

31 dic 2008

Cierre Fiscal Miles C.

Cierre Fiscal Miles C.

Cierre Fiscal Miles C.

Cierre Fiscal Miles C.

Cierre Fiscal Miles C.

5.6 n.a. 141.5 32.3 1.6 7.7 173.2 180.9

139,517.0 n.a. 3541,793.7 807,115.8 39,191.2 192,829.3 4334,788.3 4527,617.6

148,416.3 n.a. 3107,820.9 749,386.3 41,971.7 166,104.6 3881,490.5 4047,595.1

167,996.7 n.a. 2665,548.8 328,564.3 23,230.6 160,476.0 3024,864.5 3185,340.4

179,948.8 n.a. 2576,743.0 127,134.6 40,135.8 169,886 2754,076.0 2923,962.2

192,708.6 n.a. 2639,342.5 216,695.1 28,971.9 208,419.4 2869,298.8 3077,718.2

206,666.9 n.a. 3074,478.4 398,073.5 1,913.8 252,447.1 3428,685.5 3681,132.7

4.3

108,326.0

81,378.1

62,028.0

78,306

144,197.9

240,027.3

n.a.

n.a.

3879,495.2

2841,986.0

2645,580.6

2885,170.4

3641,147.9

22.6 3.6

565,815.8 90,258.9

302,736.8 0.0

587,559.2 0.0

886,301.6 0.0

1141,449.9 0.0

603,278.5 0.0

n.a. n.a. 19.5 n.a. n.a. n.a. 23.1

n.a. n.a. 488,596.7 n.a. n.a. n.a. 578,855.7

n.a. n.a. 417,928.1 n.a. n.a. n.a. 417,928.1

n.a. n.a. 284,615.7 n.a. n.a. n.a. 284,615.7

n.a. n.a. 272,943.1 n.a. 27,820.8 n.a. 300,763.8

n.a. n.a. 20,674.8 n.a. 28,314.9 n.a. 48,989.8

94,062.6 n.a. 27,989.1 n.a. 25,686.7 n.a. 147,738.4

19.5 n.a. n.a. n.a. n.a. 219.0

488,596.7 n.a. n.a. n.a. n.a. 5479,459.8

417,928.1 n.a. n.a. n.a. n.a. 4602,155.4

284,615.7 n.a. n.a. n.a. n.a. 3897,039.3

272,943.1 n.a. n.a. n.a. n.a. 3941,141.4

20,674.8 n.a. n.a. n.a. n.a. 4059,738.4

94,062.6 n.a. n.a. n.a. n.a. 4179,702.3

32.4 25.2 0.1 2.6 n.a. 0.0 n.a. n.a. n.a. 3.9 258.1

811,852.6 629,971.3 1,268.8 66,064.7 n.a. 365.1 n.a. n.a. n.a. 98,657.0 6457,667.8

664,671.4 536,647.1 1,688.3 85,961.0 n.a. 650.2 n.a. n.a. 3,283.9 98,740.1 5457,150.3

584,500.1 456,263.1 2,733.4 90,421.2 n.a. 1,922.3 n.a. n.a. 1,825.8 89,387.1 4667,829.3

739,746.5 602,710.9 3,560.1 69,867.4 n.a. 3,406.7 n.a. n.a. 8,454.7 106,523.3 4872,700.1

762,907.1 636,661.1 3,254.3 66,781.9 n.a. 6,009.8 n.a. n.a. 56,436.2 117,896.5 5073,024.3

838,220.1 646,673.2 1,950.3 67,799.6 n.a. 3,163.1 n.a. n.a. 42,266.0 24,803.8 5157,905.2

USD1 = NIO25.02220

USD1 = NIO24.12550

USD1 = NIO22.97670

USD1 = NIO21.88250

USD1 = NIO20.84050

USD1 = NIO19.84810

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

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Instituciones Financieras Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Balance General 30 sep 2013 9 meses Millns US$ Miles C. Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente 2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 3. Depósitos a Plazo 4. Total Depósitos de Clientes 5. Depósitos de Bancos 6. Repos y Colaterales en Efectivo 7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 8. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo 9. Obligaciones Senior a más de un Año 10. Obligaciones Subordinadas 11. Otras Obligaciones 12. Total Fondeo a Largo Plazo 13. Derivados 14. Obligaciones Negociables 15. Total Fondeo E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 2. Reservas por Deterioro de Créditos 3. Reservas para Pensiones y Otros 4. Pasivos por Impuesto Corriente 5. Pasivos por Impuesto Diferido 6. Otros Pasivos Diferidos 7. Operaciones Descontinuadas 8. Pasivos de Seguros 9. Otros Pasivos 10. Total Pasivos F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común 2. Interés Minoritario 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OIA 6. Total Patrimonio 7. Total Pasivos y Patrimonio 8. Nota: Capital Base según Fitch Tipo de Cambio

31 dic 2012

31 dic 2011

Cierre Fiscal Miles C.

Cierre Fiscal Miles C.

31 dic 2010

31 dic 2009 31 dic 2008

Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Miles C. Miles C. Miles C.

47.4 78.2 83.1 208.7 n.a. 1.8 n.a.

1185,445.8 1957,372.4 2079,699.1 5222,517.3 n.a. 45,357.4 n.a.

1260,775.0 1914,172.6 1205,681.8 4380,629.4 n.a. n.a. 45,235.3

947,002.4 1802,365.5 903,510.8 3652,878.7 n.a. n.a. n.a.

813,492.2 1721,862.3 1171,893.2 3707,247.8 n.a. n.a. n.a.

791,404.4 1955,438.4 1152,956.3 3899,799.1 n.a. n.a. n.a.

709,838.9 2086,740.4 1079,233.8 3875,813.1 n.a. n.a. n.a.

210.5 n.a. n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. 211.0

5267,874.7 n.a. n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. 5267,874.7

4425,864.7 n.a. n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. 4425,864.7

3652,878.7 0.0 n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. 3652,878.7

3707,247.8 123,945.8 n.a. n.a. 123,945.8 n.a. n.a. 3831,193.6

3899,799.1 253,985.2 n.a. 19,059.0 273,044.2 n.a. n.a. 4172,843.3

3875,813.1 308,666.0 n.a. 21,538.6 330,204.5 n.a. n.a. 4206,017.7

n.a. n.a. 7.9 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3.8 222.1

n.a. n.a. 196,436.1 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 94,250.0 5558,560.8

n.a. n.a. 114,512.5 9,324.3 n.a. 39,056.6 n.a. n.a. 95,522.5 4684,280.6

n.a. n.a. 124,474.4 23,197.3 n.a. 23,941.1 n.a. n.a. 81,401.5 3905,893.0

n.a. n.a. 109,745.6 40,469.0 n.a. 29,470.4 n.a. n.a. 94,523.4 4105,402.1

n.a. n.a. 110,777.5 4,203.1 n.a. 21,411.4 n.a. n.a. 111,229.4 4420,464.6

n.a. n.a. 136,794.9 20,445.9 n.a. 29,759.7 n.a. n.a. 124,556.1 4517,574.3

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

35.9 n.a. n.a.

899,107.0 n.a. n.a.

772,869.7 n.a. n.a.

761,936.3 n.a. n.a.

767,298.0 n.a. n.a.

652,559.7 n.a. n.a.

640,331.0 n.a. n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a. 35.9 258.1 35.9

n.a. 899,107.0 6457,667.8 898,742.0

n.a. 772,869.7 5457,150.3 772,219.5

n.a. 761,936.3 4667,829.3 760,014.0

n.a. 767,298.0 4872,700.1 763,891.3

n.a. 652,559.7 5073,024.3 646,549.8

n.a. 640,331.0 5157,905.2 637,167.8

USD1 = NIO25.02220

USD1 = NIO24.12550

USD1 = NIO22.97670

USD1 = NIO21.88250

USD1 = NIO20.84050

USD1 = NIO19.84810

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

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Instituciones Financieras Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Resumen Analítico 30 sep 2013 31 dic 2012 31 dic 2011 31 dic 2010

31 dic 2009 31 dic 2008

9 Meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos / Préstamos Brutos Prom. 2. Gastos por Int. sobre Depósitos de Clientes / Depósitos de Clientes Prom. 3. Ingresos por Intereses / Activos Productivos Promedio 4. Gastos por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Prom. 5. Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio 6. Ing. Neto por Int. – Cargo por Prov. para Préstamos / Activos Prod. Prom. 7. Ing. Neto por Int. – Dividendos de Acciones Preferentes / Act. Prod. Prom. B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos 2. Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos 3. Gastos Operativos / Activos Promedio 4. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio 5. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Totales Promedio 6. Prov. para Préstamos y Títulos Valores / Util. Oper. antes de Prov. 7. Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio 8. Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio 9. Impuestos / Utilidad antes de Impuestos 10. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Ponderados por Riesgo 11. Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio 2. Utilidad Neta / Activos Totales Promedio 3. Ingreso Ajustado por Fitch / Patrimonio Promedio 4. Ingreso Ajustado por Fitch / Activos Totales Promedio 5. Utilidad Neta / Act. Totales Prom. + Act. Titularizados Administrados Prom. 6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo 7. Ingreso Ajustado por Fitch / Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo 3. Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles 4. Indicador de Capital Primario Regulatorio 5. Indicador de Capital Total Regulatorio 6. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio 7. Patrimonio / Activos Totales 8. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Utilidad Neta 9. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Ingreso Ajustado por Fitch 10. Dividendos en Efectivo y Recompra de Acciones / Utilidad Neta 11. Utilidad Neta – Dividendos en Efectivo / Patrimonio Total E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 3. Préstamos Mora + 90 días / Préstamos Brutos 4. Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos 5. Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 días 6. Préstamos Mora + 90 días – Reservas para Préstamos / Patrimonio 7. Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 8. Castigos Netos / Préstamos Brutos Promedio 9. Préstamos Mora + 90 días + Act. Adjudicados / Préstamos Brutos + Act. Adjud. F. Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes 2. Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios 3. Depósitos de Clientes / Total Fondeo Excluyendo Derivados

20.93

21.83

26.20

29.75

30.29

27.80

1.77 18.06 1.80 16.33

1.34 18.71 1.37 17.38

1.80 20.92 1.84 19.13

2.51 23.20 2.62 20.49

3.20 25.00 3.35 21.55

3.53 25.28 3.78 21.39

11.81

13.28

14.07

12.03

6.96

6.12

16.33

17.38

19.13

20.49

21.55

21.39

24.15 60.13 10.95 51.77 7.26 52.62 24.53 3.44 35.16

25.80 63.39 12.28 48.21 7.09 47.88 25.12 3.70 32.70

26.25 62.91 13.09 47.34 7.72 52.63 22.43 3.66 34.61

22.98 55.02 11.30 64.10 9.24 71.30 18.40 2.65 31.52

21.47 39.32 8.59 105.99 13.26 87.74 12.99 1.63 37.37

23.46 38.48 8.71 122.05 13.92 88.96 13.48 1.54 32.00

6.82 3.23

6.26 3.26

7.88 3.74

12.00 3.44

18.05 2.21

16.48 1.82

20.19 2.83 20.19 2.83

23.83 3.51 23.83 3.51

21.17 3.45 21.17 3.45

15.96 2.30 15.96 2.30

6.29 0.79 6.29 0.79

20.67 2.36 20.67 2.36

2.8 2.66 2.66

3.5 3.09 3.09

3.5 3.53 3.53

2.3 2.99 2.99

0.8 1.07 1.07

2.4 2.79 2.79

14.16 13.92 7.70 14.17 n.a. 13.92 0.00

13.05 14.15 7.79 13.06 n.a. 14.16 0.00

16.27 16.29 9.33 16.81 n.a. 16.32 104.54

19.89 15.69 10.7 19.25 n.a. 15.75 148.23

17.22 12.76 10.2 16.62 n.a. 12.86 0.00

14.83 12.36 8.8 14.30 n.a. 12.41 23.33

0.00 0.00 18.77

0.00 0.00 23.69

104.54 104.54 (0.98)

148.23 148.23 (7.21)

0.00 0.00 6.16

23.33 23.33 14.36

18.33 11.86 2.39 4.26 178.01 (9.40) 5.31 1.63

16.91 27.07 2.01 4.10 204.11 (10.96) 4.81 1.19

(4.20) 8.94 1.95 5.04 258.72 (12.92) 6.39 2.02

(3.95) (5.00) 2.68 5.81 216.95 (11.94) 10.91 7.29

(1.65) (16.39) 4.69 6.77 144.54 (9.84) 17.86 15.24

2.84 0.13 6.52 6.86 105.17 (1.94) 17.10 12.27

2.42

2.05

2.03

2.80

4.79

6.57

86.69 n.a. 99.14

92.40 n.a. 98.98

87.20 n.a. 100.00

78.87 n.a. 96.76

78.92 n.a. 93.46

94.98 n.a. 92.15

Fuente: Banco Citibank de Nicaragua, S.A.

Banco Citibank de Nicaragua, S.A. Noviembre 2013

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Instituciones Financieras

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