2015 M E M O R I A

A N U A L

CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

Me gusta Chile

02

Antecedentes Generales

03

Antecedentes de la Compañía

04

Carta del Presidente

06

Directorio y Administración

10

Informe de los Auditores Independientes

CONTENIDOS 12

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

13

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL

13

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

14

Estados de Cambios en el Patrimonio

15

Notas a los Estados Financieros

ANTECEDENTES GENERALES Rut: 96.579.280-5 Rubro:

Segundo Grupo – Seguros de Vida

Accionistas:

Consorcio Inversiones Ltda. Consorcio Financiero S.A. Consorcio Inversiones Dos Ltda.

Auditores externos:

Deloitte Auditores y Consultores Limitada.

Clasificación de riesgos:

Feller – Rate Clasificadora de Riesgos Ltda. AA Fitch Chile Clasificadora de Riesgos Ltda. AA+

Principales Reaseguradores: RGA Partner Re Banqueros: Banco BBVA Banco de Chile Banco Crédito e Inversiones Banco Santander Banco Bice Banco Estado Banco Consorcio Corpbanca Dirección: Av. El Bosque Sur 130, 6° piso, Las Condes, Santiago. Teléfono: 2230 40 00 Fax: 2230 40 60

02

ANTECEDENTES DE LA COMPAÑÍA CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. se constituyó como sociedad anónima por escritura pública otorgada en Santiago con fecha 25 de mayo de 1990, en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash, con el nombre de Convida, Compañía de Seguros de Vida S.A. Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante resolución exenta N° 107 de fecha 20 de junio de 1990. Un extracto de dicha escritura se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago con fecha 21 de junio de 1990 a fojas 16.301 N° 8.177 del año 1990 y se publicó en el Diario oficial con fecha 22 de junio de 1990. La transformación y actual denominación social de CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. consta en escritura pública de fecha 26 de abril de 2002 otorgada en la Notaría de Santiago de don Fernando Opazo Larraín, habiéndose aprobado por Resolución Exenta N° 227 de fecha 7 de mayo de 2002 por la Superintendencia de Valores y Seguros y se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago con fecha 9 de mayo de 2002 a fojas 11.661 N° 9.660 y se publicó en el Diario Oficial con fecha 16 de mayo de 2002. La última reforma de los estatutos se consigna en la escritura pública de fecha 20 de agosto de 2012, otorgada en la Notaría de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, habiéndose aprobado por Resolución Exenta N° 377 de fecha 21 de septiembre de 2012 por la Superintendencia de Valores y Seguros e inscrita a fojas 66.496 N° 46.132 del año 2012 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial con fecha 26 de septiembre de 2012. El objeto de la compañía es asegurar a base de primas, o en la forma en que autorice la ley, los riesgos que se comprenden dentro del segundo grupo de la clasificación del artículo 8° del D.F.L. 251 de 1931; Contratar seguros y reaseguros de vida en todos sus tipos actuales o futuros, seguros de previsión o rentas y cualquier otro que pueda clasificarse como perteneciente al segundo grupo. Podrá emprender también otras actividades que sean afines o complementarias a dicho giro, dentro del cual se incluye el cubrir los riesgos de accidentes personales y los de salud..

03 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

Marcos BÜCHI BUC Presidente Consorcio Financiero

CARTA DEL PRESIDENTE Tengo el agrado de presentarles la Memoria Anual y los

Seguros Vida elevar su participación de mercado hasta

Estados Financieros de CN Life Compañía de Seguros

3,0% y finalizar el año 2015 con utilidades por $12.184

de Vida S.A. (CN Life Seguros Vida), correspondientes al

millones.

ejercicio 2015.

Su patrimonio, en tanto, fue de $73.672 millones, con un

Pese al menor dinamismo que mostró la economía

Retorno sobre Patrimonio promedio de 18,1%. Los activos

chilena en 2015, la industria de seguros de vida registró

totales, por su parte, se situaron en $695.706 millones.

un importante aumento en los ingresos por prima

Nuestra

comercializadas, que alcanzaron los $5.079.973 millones,

comercialización de Rentas Vitalicias y en el Seguro

monto que implica un alza de 23,4% en 12 meses.

de Invalidez y Sobrevivencia (SIS). Y esta última línea

En este escenario, CN Life Seguros Vida experimentó un

de negocios se consolidó como la más relevante de su

fuerte crecimiento en sus ingresos, los que totalizaron

cartera de negocios. Con ingresos por $97.900 millones

$149.797 millones en 2015, 31% por sobre el cierre del

en el año, el SIS aportó un 65% del total de la prima directa

ejercicio anterior. Este desempeño permitió a CN Life

de CN Life Seguros Vida, que, con este resultado, alcanzó

04

compañía

centra

su

estrategia

en

la

CN Life Seguros Vida experimentó un fuerte crecimiento en sus ingresos, los que totalizaron $149.797 millones en 2015, 31% por sobre el cierre del ejercicio anterior. Este desempeño permitió a CN Life Seguros Vida elevar su participación de mercado hasta 3,0% y finalizar el año 2015 con utilidades por $12.184 millones.

una participación de mercado en este segmento de 20,9%.

Considerando estos positivos resultados, quiero agradecer

En Rentas Vitalicias, CN Life Seguros Vida finalizó el año

a nuestros clientes y distribuidores por su preferencia; a

con 2,2% de participación de mercado y un incremento

nuestros accionistas, por su apoyo, y sobre todo a nuestro

de 93,3%, muy superior al desempeño de la industria, que

gran equipo, por su compromiso y trabajo dedicado con

creció 38,5%.

los objetivos de nuestra compañía y su desarrollo de largo

Durante el año CN Life Seguros Vida incorporó 557

plazo.

nuevos pensionados y mantuvo su estrategia de atraer a

Este conjunto de elementos son la base de un servicio de

clientes de mayor patrimonio acumulado que el promedio

excelencia, del aporte que hacemos al desarrollo del país

de la industria. La prima promedio por pensionado en

y nos permite, en 2016, celebrar con confianza y mirada

2015, se ubicó en $94 millones, monto que superó en 41%

de futuro nuestros 100 años al servicio de los chilenos.

al promedio del mercado que alcanzó los $67 millones.

Marcos BÜCHI BUC Presidente

05 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

DIRECTORIO MARCOS BÜCHI BUc´ Presidente RUT: 7.383.017-6 Ingeniero Civil Estructural Universidad de Chile

JUAN HURTADO VICUÑA Director RUT: 5.715.251-6 Ingeniero Civil Universidad de Chile

EDUARDO FERNÁNDEZ LEÓN Director RUT: 3.931.817-2 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile

JOSÉ ANTONIO GARCÉS SILVA Director RUT: 3.984.154-1 Empresario

PEDRO HURTADO VICUÑA Director RUT: 6.375.828-0 Ingeniero Industrial Universidad de Chile

JUAN JOSÉ MAC-AULIFFE GRANELLO Director RUT: 5.543.624-K Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile

06

ADMINISTRACIÓN Francisco Javier García Holtz Gerente General Ingeniero Comercial, Universidad Diego Portales.

Luis Eduardo Salas Negroni Gerente de Recursos Humanos Psicólogo, Universidad Diego Portales.

Carlos Camposano González Gerente Comercial Ingeniero Comercial, Universidad de Concepción.

Renato Sepúlveda Díaz Gerente de Inversiones Ingeniero Civil Eléctrico, Universidad de Chile. Máster en Economía, Universidad de Chile. MBA, Universidad de Chicago.

Marcela Cerón Cerón Gerente de Control de Riesgos Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. MBA Wharton School, Universidad de Pennsylvania. Actuario, CEA, Francia.

Francisco Javier Goñi Espíldora Gerente de Auditoría Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.

Ricardo Ortúzar Cruz Gerente de Negocios Inmobiliarios Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile.

Raimundo Tagle Swett Gerente de Marketing y Clientes Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. Magíster en Dirección de Empresas, Universidad Adolfo Ibañez.

Christian Unger Vergara Gerente Técnico y Control Financiero Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.

Guillermo Valenzuela Brito Fiscal Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile. Máster, Universidad de Ultrecht.

Ricardo Ruiz Kvapil Gerente de Operaciones y Tecnología Ingeniero Civil Informático, Universidad de Santiago.

07 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

Me gusta Chile

estados financieros

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Informe de los Auditores Independientes

12

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

13

Estado de Resultado INTEGRAL

13

EstadoS de FlujoS de Efectivo

14

EstadoS DE CambioS en el Patrimonio

15

Notas a los Estados Financieros

09

mateo cuenta con un seguro Vida Futura, la tranquilidad que necesita en las distintas etapas de su vida...

ESTADOS FINANCIEROS

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) 2729 7000 Fax: (56-2) 2374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl

A los señores Accionistas y Directores de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. (en adelante “la Compañía”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015. La Nota 6.III a los estados financieros, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros. La Administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que éstos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

10

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de informacion financera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros. Otros asuntos – Bases de contabilización En virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas, registrar en los estados financieros del 31 de diciembre de 2014 contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780. Los estados de resultados integrales y la conformación de los correspondientes estados de cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no obstante que fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, en lo referido al registro de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, no son comparativos de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06 “Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos – Información comparativa Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2015, no incluyen información comparativa en las notas y cuadros técnicos, de acuerdo con instrucciones específicas recibidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Febrero 29, 2016 Santiago, Chile

Juan Carlos Cabrol Bagnara Rut: 10.147.736-3

11 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCES GENERALES ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA TOTAL ACTIVO TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

31-12-2015 31-12-2014 695.705.783 611.274.611

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C)

31-12-2015 31-12-2014 695.705.783 611.274.611

TOTAL PASIVO

622.033.401

538.313.735

29.563.748

27.444.680

-

-

TOTAL CUENTAS DE SEGURO

580.890.088

498.965.314

Reservas Técnicas Reserva Riesgos en Curso Reserva Seguros Previsionales Reserva Rentas Vitalicias Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Reserva Matemática Reserva Valor del Fondo Reserva Rentas Privadas Reserva de Siniestros Reserva Terremoto Reserva de Insuficiencia de Primas Otras Reservas Técnicas

580.524.515 3.647 577.535.884 491.769.200 85.766.684 2.524.264 150.093 143.685 166.942 -

498.732.126 3.947 495.723.278 436.033.514 59.689.764 2.598.389 222.413 184.099 -

365.573 337.753 27.820 -

233.188 205.239 27.949 -

11.579.565

11.903.741

-

-

Otros Pasivos

11.579.565

11.903.741

Impuestos por Pagar Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Pasivo por Impuestos Diferidos Deudas con Relacionados Deuadas con Intermediarios Deudas con el Personal Ingresos Anticipados Otros Pasivos No Financieros

16.022 16.022 8.165 11.555.378

11.751 11.751 7.422 11.884.568

TOTAL PATRIMONIO

73.672.382

72.960.876

Capital Pagado

53.644.951

53.644.951

1.939.714

2.958.459

18.087.717 5.903.500 12.184.217 -

16.357.466 (636.931) 16.994.397 -

-

-

601.508.062

511.562.863

404.762

178.271

52.871.015

33.044.113

548.090.516

478.331.712

Préstamos Avance Tenedores de Pólizas Préstamos Otorgados

-

-

Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

-

-

141.769 141.769

8.767 8.767

TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS

71.017.242

68.039.221

Propiedades de Inversión Cuentas por Cobrar Leasing Propiedades , Muebles y Equipos de Uso Propio

33.451.113 37.565.917 212 212

33.670.662 34.367.623 936 936

-

-

TOTAL CUENTAS DE SEGURO

17.105.627

15.423.383

Cuentas por Cobrar de Seguros Cuentas por Cobrar de Asegurados Deudores por Operaciones de Reaseguros

16.417.857 16.360.996 56.861 56.861 687.770

14.753.348 14.753.348 670.035

-

-

657.790

670.035

657.790 29.980

670.035 -

-

-

Reservas

-

-

6.074.852

16.249.144

79.399 79.399 -

-

Resultados Acumulados Utilidad / Perdida Acumulada Resultado del Ejercicio (Dividendos)

5.653.414 3.527.755 2.125.659

6.375.381 3.314.632 3.060.749

342.039 7.022 52.538 4.190 16.530 261.759

9.873.763 5.927 28.174 2.693.887 63.708 7.082.067

Efectivo y Efectivo Equivalente Activos Financieros a Valor Razonable Activos Financieros a Costo Amortizado

Participaciones en Entidades del Grupo Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Deudores por Operaciones de Coaseguro Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros Participacion del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas

Intangibles Goodwill Activos Intangibles Distintos a Goodwill Impuestos por Cobrar Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes Activo por Impuestos Diferidos Otros Activos Deudas del Personal Cuentas por Cobrar Intermediarios Deudores Relacionados Gastos Anticipados Otros Activos

12

PASIVOS FINANCIEROS PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Deudas por Operaciones de Seguro Deudas con Asegurados Deudas por Operaciones Reaseguro Deudas por Operaciones de Coaseguro Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro Ingresos Anticipados por Operaciones de Reaseguro OTROS PASIVOS Provisiones

Otros Ajustes

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL 31-12-2015 31-12-2014 ESTADO DE RESULTADOS MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) (19.333.779) (16.062.510) Prima Retenida 149.687.459 114.280.569 Prima Directa 149.797.174 114.389.321 Prima Aceptada Prima Cedida 109.715 108.752 Variación de Reservas Técnicas (12.430) (70.349) Variación Reserva de Riesgo en Curso (461) (151) Variación Reserva Matemática (173.916) 59.119 Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Catastrófica de Terremoto Variación Reserva Insuficiencia de Primas 161.994 Variación Otras Reservas Técnicas (47) (129.317) Costo de Siniestros del Ejercicio 97.919.010 81.859.951 Siniestros Directos 97.948.990 81.859.346 Siniestros Cedidos 29.980 (605) Siniestros Aceptados Costo de Rentas del Ejercicio 70.485.896 48.168.874 Rentas Directas 70.362.131 48.046.703 Rentas Cedidas 39.598 45.428 Rentas Aceptadas 163.363 167.599 Resultado de Integración 521.765 277.654 Comisión Agentes Directos Comisión Corredores y Retribución Asesores 521.765 277.654 Previsionales Comisión de Reaseguro Aceptado Comisión de Reaseguro Cedido Gastos por Reaseguro No Provisional 111.525 102.947 Gastos Médicos Deterioro de Seguros (4.528) 4.002 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 1.264.901 1.305.253 Remuneraciones 300.350 284.790 Otros 964.551 1.020.463 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 34.590.555 34.075.954 Resultados Neto Inversiones Realizadas 4.726.973 5.052.169 Inversiones Inmobiliarias 118.983 Inversiones Financieras 4.607.990 5.052.169 Resultados Neto Inversiones No Realizadas (1.825.283) 1.285.281 Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras (1.825.283) 1.285.281 Resultados Neto Inversiones Devengadas 31.824.900 27.712.431 Inversiones Inmobiliarias 3.835.371 3.137.472 Inversiones Financieras 28.113.245 24.664.597 Depreciación 24.993 29.459 Gastos de Gestión 98.723 60.179 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones Deterioro de Inversiones 136.035 (26.073) RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) 13.991.875 16.708.191 OTROS INGRESOS Y EGERESOS (769.707) (1.350.119) Otros Ingresos 98.369 46.774 Otros Gastos 868.076 1.396.893 Diferencia de Cambio 3.284.812 4.404.024 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables (1.331.473) (285.893) Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto 15.175.507 19.476.203 Renta Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de impuestos) Impuesto Renta 2.991.290 2.481.806 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 12.184.217 16.994.397 Resultado en la Evualación Propiedades, Muebles y Equipos Resultado en Activos Financieros Resultado en Coberturas de Flujo de Caja Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio Impuestos Diferidos 754.859 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 754.859 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 12.184.217 17.749.256

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 31-12-2015 31-12-2014 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Ingreso de las Actividades de la Operación Ingreso por prima de seguro y coaseguro 148.306.687 113.284.337 Ingreso por prima reaseguro aceptado 81.842 Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 78.479 Ingreso por comisiones reaseguro cedido Ingreso por activos financieros a valor razonable 820.313.277 302.651.462 Ingreso por Activos financieros a costo amortizado 480.246.534 1.083.013.270 Ingreso por activos inmobiliarios 380.470 89.667 Intereses y dividendos recibidos 1.414.660 1.222.096 Préstamos y partidas por cobrar 227.117 231.145 Otros ingresos de la actividad aseguradora 17 3.903.989 Total de Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 1.450.967.241 1.504.477.808 Egresos de las Actividades de la Operación Egreso por prestaciones de seguro directo y coaseguro 232.935 448.375 Pago de rentas y siniestros 109.420.791 94.167.380 Egreso por comisiones seguro directo 487.687 255.168 Egreso por comisiones reaseguro aceptado Egreso por activos financieros a valor razonable 830.377.009 248.036.865 Egreso por Activos financieros a costo amortizado 497.291.250 1.142.495.492 Egreso por activos inmobiliarios 43.636 Gastos por Impuestos 2.437.154 1.921.090 Gastos de Administración 2.247.720 966.914 Otros Egresos de la actividad aseguradora Total de egresos de efectivo de la actividad aseguradora 1.442.494.546 1.488.334.920 Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 8.472.695 16.142.888 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de actividades de Inversión Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingreso por Propiedades de Inversión 17.291.183 22.831.085 Ingreso por Activos Intangibles Ingreso por Activos mantenidos para la venta Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con activos de inversión Total de Ingresos de efectivo de las actividades de inversión 17.291.183 22.831.085 Egresos de actividades de inversión Egresos por propiedades, muebles y equipos Egreso por Propiedades de Inversión 13.082.477 27.453.320 Egreso por Activos Intangibles Egreso por Activos mantenidos para la venta Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales Otros Egresos relacionados con activos de inversión Total de Egresos de efectivo de las actividades de inversión 13.082.477 27.453.320 Total flujo de efectivo neto de las actividades de inversión 4.208.706 (4.622.235) FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso de actividades de financiamiento Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio Ingreso por préstamos relacionados 54.239 67.918 Ingreso por préstamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de 4 financiamiento Total Ingresos de efectivo de las actividades de 54.239 67.922 financiamiento Egreso de actividades de financiamiento Dividendos a los accionistas 11.897.020 10.732.030 Intereses pagados 621.052 348.677 Disminución de capital Egresos por préstamos con relacionados Otros Egresos relacionados con actividades de 600.185 financiamiento Total egresos de efectivo de las actividades de 12.518.072 11.680.892 financiamiento Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento (12.463.833) (11.612.970) Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio 8.923 (1.200) Total aumento/disminución de efectivo y equivalentes 226.491 (93.517) Efectivo y equivalentes al inicio del período 178.271 271.788 Efectivo y equivalentes al final del período 404.762 178.271 Componentes del efectivo y equivalentes al final del período Caja Bancos 404.762 177.028 Equivalente al efectivo 1.243

13 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCES GENERALES ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

31-12-2015 Capital ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Patrimonio Inicial Antes de Ajustes Ajustes de Períodos Anteriores Patrimonio al Inicio del Periodo Resultado Integral Resultado del Periodo Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio Impuesto Diferido Transferencias a Resultados Acumulados Operaciones con los Accionistas Aumentos (Disminusión) de Capital (-) Distribución de Dividendos Otras Operaciones con los Accionistas Reservas Transferencias de Patrimonio a Resultado SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO ACTUAL

Reservas

Total Reserva Reserva Resul. Ajuste Descalce Resultado Acumulado por Seguros Otras Total Resultados del + Resul. Del TOTAL Calce CUI Reservas Reserva Acumulados Ejercicio ejercicio General

Sobre Precio de Pagado Acciones 53.644.951

Otros Ajustes

81.549

2.876.910

-

-

2.958.459

(636.931)

16.994.397

-

16.357.466

72.960.876

-

-

53.644.951

81.549

2.876.910

-

-

2.958.459

(636.931)

16.994.397

16.357.466

72.960.876

-

-

-

-

-

-

-

12.184.217 12.184.217

12.184.217 12.184.217

12.184.217 12.184.217

-

-

-

-

-

-

-

-

-

16.994.397

-

(10.453.966)

(16.994.397)

81.549

1.858.165

-

-

-

11.897.020

-

11.897.020

11.897.020

-

1.443.054

1.443.054

1.443.054

(1.018.745)

-

-

(1.018.745)

-

-

18.087.717

73.672.382

53.644.951

-

(10.453.966) (10.453.966)

-

(1.018.745)

-

1.939.714

5.903.500

12.184.217

31-12-2014 Capital

Reservas Otros Ajustes Total Reserva Reserva Resul. Sobre Ajuste Descalce Resultado Acumulado Precio de por Seguros Otras Total Resultados del + Resul. Del TOTAL Pagado Acciones Calce CUI Reservas Reserva Acumulados Ejercicio ejercicio General

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Patrimonio Inicial Antes 53.644.951 de Ajustes Ajustes de Períodos Anteriores Patrimonio al Inicio del 53.644.951 Periodo Resultado Integral Resultado del Periodo Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio Impuesto Diferido Transferencias a Resultados Acumulados Operaciones con los Accionistas Aumentos (Disminusión) de Capital (-) Distribución de Dividendos Otras Operaciones con los Accionistas Reservas Transferencias de Patrimonio a Resultado SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO 53.644.951 ACTUAL

14

81.549

4.308.795

-

-

4.390.344

486.378

10.732.447

-

11.218.825

69.254.120

-

-

81.549

4.308.795

-

-

4.390.344

486.378

10.732.447

11.218.825

69.254.120

-

-

-

-

-

754.859

16.994.397 16.994.397

17.749.256 16.994.397

17.749.256 16.994.397

-

-

754.859

754.859

-

-

-

-

-

-

-

754.859

-

10.732.447

(10.732.447)

-

(12.610.615)

-

-

(1.431.885)

81.549

2.876.910

-

-

(12.610.615) (12.610.615) -

-

-

10.732.030

10.732.030

10.732.030

-

(1.878.585)

(1.878.585)

(1.878.585)

(1.431.885)

-

(1.431.885)

-

-

-

16.357.466

72.960.876

2.958.459

(636.931)

16.994.397

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1 ENTIDAD QUE REPORTA Razón Social:

CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A.

RUT:

96.579.280-5

Domicilio:

Avenida El Bosque Sur 180, Las Condes

Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones Al cierre de los estados financieros no existen cambios societarios que revelar.

Grupo Económico: GRUPO ECONOMICO CONSORCIO FINANCIERO S.A. CF CAYMAN LTD. FUNDACION CONSORCIO NACIONAL VIDA CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NAC. DE SEGUROS S.A. CONSORCIO INVERSIONES DOS LIMITADA CONSORCIO TARJETA DE CREDITOS S.A. CONSORCIO SERVICIOS S.A. BANCO CONSORCIO S.A. CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA CONSORCIO INVERSIONES FINANCIERAS SPA INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A. CONSORCIO NACIONAL SEGUROS VIDA S.A. CF INVERSIONES PERÚ S.A.C.

RUT 79.619.200-3 ------71.456.900-7 96.772.490-4 96.654.180-6 76.008.540-5 99.555.660-K 96.989.590-0 99.500.410-0 96.983.020-5 76.155.778-5 99.525.220-1 99.012.000-5 -------

TIPO DE RELACION CONTROLADOR CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN

PARTICIPACION -------------------------------------------------------------------------------

Nombre de la entidad controladora: Consorcio Inversiones Limitada.

Nombre Controladora última del Grupo: Consorcio Financiero S.A.

Actividades principales:

CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A., fue creada mediante escritura pública el 25 de mayo de 1990 ante notario público de Santiago, Don René Benavente Cash y autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante resolución N°107 del 20 de septiembre de 1990.

LOS PRINCIPALES NEGOCIOS O ACTIVIDADES QUE REALIZA LA SOCIEDAD SON LOS SIGUIENTES:

- Rentas Vitalicias Previsionales en todos los tipos: Renta Vitalicia de Vejez Normal, Renta Vitalicia de Vejez anticipada, Renta Vitalicia de Sobrevivencia y Renta Vitalicia de Invalidez. - Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS). - Administración de una cartera de seguros Temporales de Vida individual.

Nº Resolución Exenta: 107

Fecha de Resolución Exenta SVS: 1990-09-20

Nº Registro de Valores: Sin Registro

15 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Accionistas. Nombre Accionista CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA CONSORCIO FINANCIERO S.A. CONSORCIO INVERSIONES DOS LIMITADA

Rut Accionista 96.983.020-5 79.619.200-3 76.008.540-5

Tipo de Persona Persona Jurídica Nacional Persona Jurídica Nacional Persona Natural Nacional

Porcentaje de Propiedad 83,27295 16,72704 0,00001

N° Registro 1 9

Clasificación de Riesgo AA+ AA

Fecha de Clasificación 2016-01-05 2015-08-06

Número de Trabajadores: 21

Clasificadores de Riesgo: Nombre Clasificadora de Riesgo Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada

RUT Clasificadora de Riesgo 79.836.420-0 79.844.680-0

Auditores Externos:

Deloitte Auditores y Consultores Limita

Número Registro Auditores Externos SVS: 001

Otros Antecedentes:

No hay otros antecedentes que informar.

Nota 2 BASES DE PREPARACIÓN A continuación se revelan las bases de preparación de los presentes estados financieros

a)

DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO

Los presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015, han sido preparados de acuerdo a normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias. Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido aprobados en Directorio celebrada el 29 de febrero de 2016.

b)

PERÍODO CONTABLE

c)

BASES DE MEDICIÓN

d)

MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN

Los Estados Financieros consideran el estado de situación financiera entre el 1 de enero de 2015 al 31 de diciembre de 2015 y entre el 1 de enero de 2014 al 31 de diciembre de 2014; y el estado de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo, por el ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2015 y el 31 de diciembre de 2015 y el 1 de enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014 y notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015.

Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo amortizado, excepto para los activos financieros e instrumentos derivados clasificados a valor razonable y los rubros para los cuales por normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros se requiere una base distinta.

Los estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la Sociedad (moneda funcional). Considerando que la Compañía genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación es el peso chileno. Las presentes notas a los Estados Financieros de la Compañía se encuentran presentadas en miles de pesos (M$).

e)

NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS

La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.

16

e.1)

Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros.

Nuevas NIIF NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados

Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF

Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014

La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

e.2)

Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes NIIF 16 Arrendamientos

Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019

Enmiendas a NIIF Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41) Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27) Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF

Fecha de aplicación obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros.

f)

HIPÓTESIS DE NEGOCIO DE PUESTA EN MARCHA

La administración estima que la compañía no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.

g) RECLASIFICACIONES

Según la Circular N° 2022 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros la Compañía se encuentra exenta de presentación de esta nota para los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2015.

h)

CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIQUE UN REQUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF

i)

AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), para aquellas materias no tratadas por las normas del organismo regulador. (Considerar para estados financieros posteriores a la primera aplicación)

Al 31 de diciembre de 2015 no hay ajustes a periodos anteriores y otros cambios contables que revelar.

NOTA 3 POLÍTICAS CONTABLES 3.1 Bases de Consolidación

La Compañía no posee inversiones o participaciones en Compañía por las cuales deba presentar estados financieros consolidados.

3.2 Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables

Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y/o unidad reajustables y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera y/o unidades reajustables son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. Los tipos de cambios vigentes al 31 de diciembre de 2015 son $710,16 por US$ 1 dólar observado, $25.629,09 por 1 UF según corresponda y $774,61 por € 1 euro.

3.3 Combinación de negocios

La Compañía define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, de acuerdo a lo requerido en la NIIF 3, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizando el Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza. La Compañía no presenta combinación de negocios.

17 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.4 Efectivo y Equivalente de Efectivo

Este concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en caso de tener inversiones de muy corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se considerará como efectivo y efectivo equivalente.

3.5 Inversiones Financieras 3.5.a Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor razonable con cambios en resultados, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de Carácter General (NCG) N° 311 y sus modificaciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Por Valor Razonable se entenderá el importe por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. 3.5.a.1 Renta Variable Nacional 3.5.a.1.1 Acciones registradas con presencia ajustada

Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N° 327, de 17 de enero del 2012, se valorizan a su valor bolsa. Conforme a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 311 y sus modificaciones, por valor bolsa se entenderá el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. 3.5.a.1.2 Otras acciones

Las acciones que no cumplan las condiciones de presencia establecidas en el número anterior, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable. De tener influencia significativa el método de valorización se describe en nota 3.13. 3.5.a.1.3 Cuotas de fondos mutuos

Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión contabilizado, se carga o abona, según corresponda, a los resultados del ejercicio que comprende los estados financieros. 3.5.a.1.4 Cuotas de fondos de inversión

Conforme a lo indicado en la NCG N° 311 del 28 de junio de 2011 y sus modificaciones, las inversiones en cuotas de inversión que tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia de acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, por el número de cuotas transadas. Las Inversiones en cuotas de Inversión que no cumplan el requisito de presencia deberán ser valorizadas a Valor Económico, en caso de no presentar Valor Económico deberán ser valorizadas al Valor Libro de la cuota 3.5.a.2 Renta Variable Extranjera 3.5.a.2.1 Acciones con transacción bursátil

Las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil se valorizan a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida. 3.5.a.2.2 Acciones sin transacción bursátil

Las acciones que no tengan transacción bursátil, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable mencionados anteriormente en el párrafo referido a otras acciones (3.5.a.1.2). 3.5.a.2.3 Cuotas de fondos

La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L. N° 251, de 1931, se valorizan al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. Las cuotas de fondos de inversión sin valor bursátil se valorizan según modelo propio de valor razonable, según se describe en nota 3.5.a.1.4.

3.5.b. Activos financieros a costo amortizado:

La Compañía clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen: - Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente. - El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja.

Conforme a la Norma de Carácter General N° 311 y sus modificaciones emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía valoriza sus inversiones de renta fija a costo amortizado.

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3.6 Operaciones de Cobertura

Los derivados de cobertura se usan para proteger diferentes clases de activos, en diferentes monedas, según sea necesario, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los derivados para cubrir la renta variable y fondos de inversión, forward dólar-peso y dólar-UF, se contabilizan a valor de mercado. Los derivados para cubrir la renta fija, cross currency swap, se contabilizan a costo amortizado, descontando el activo y el pasivo según las tasas del contrato, siendo la diferencia entre ambos flujos el valor del derivado, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Derivados de Inversión

Los derivados de inversión son todos aquellos que no cumplen las condiciones de los derivados de cobertura, según lo indica la normativa vigente, y son valorizados a valor razonable, según modelos propios.

3.7 Inversiones seguros cuenta única de inversión

Las inversiones de Renta Fija cuyos activos respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI serán valorizadas a Costo Amortizado y la Inversiones de Renta Variable a Valor Razonable.

3.8 Deterioro de Activos

A la fecha de cierre de los estados financieros, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso de que exista evidencia objetiva se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. El deterioro de activos correspondiente a inversiones en instrumentos de renta fija tales como mutuos hipotecarios endosables, leasings, arriendos, promesas, opciones y cuentas corrientes inmobiliarias, se realizan en base a análisis grupal. Se aplicará evaluación grupal a los grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

a.

Mutuos Hipotecarios Endosables

b.

Cuentas por cobrar a asegurados

La compañía calcula deterioro legal a los mutuos hipotecarios de acuerdo a lo definido por la NCG N°371 de diciembre 2014. El deterioro producto del prepago de mutuos hipotecarios se calcula de acuerdo con Circular 1806 del 28.06.2006. La provisión o deterioro de primas por cobrar a asegurados se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1499, de septiembre del año 2000 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros.

c. Siniestros por cobrar a reaseguradores

La provisión o deterioro de siniestros por cobrar a reaseguradores, se calcula de acuerdo a la normativa establecida en la Circular N°848, de enero de 1989 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros.

d.

Activos financieros a costo amortizado

Los deterioros de las inversiones en bonos de empresas o instituciones financieras, sean nacionales o extranjeras, y créditos sindicados, entre otros se realizan en base a análisis individuales del emisor o contraparte. Una vez dentro de la cartera de la Compañía, se analiza periódicamente la situación financiera para determinar si corresponde o no aplicar deterioro, en caso que se considere que el deterioro es permanente.

e. Arriendos

Se provisiona la renta de arrendamiento, cuando la morosidad es mayor a 60 días. Las contribuciones de bienes raíces relacionadas a un contrato de arrendamiento se provisiona después de 60 días en mora. En caso de repactaciones, se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.

f.

Leasing

Las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionan en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorpora el interés, capital y el impuesto al valor agregado (según la normativa legal). Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing se provisionan después de 60 días en mora. En caso de repactaciones con la misma Compañía (se excluyen las novaciones de deuda), se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.

3.9 Inversiones Inmobiliarias 3.9.a Propiedades de Inversión y Uso Propio

Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos por la Compañía para obtener beneficios económicos derivados de su arriendo, obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos y para su uso propio. De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la siguiente manera: 3.9.a.1 Bienes Raíces Nacionales

Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre: - El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, calculada de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. y - El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

19 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.9.a.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en Leasing

Los contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo. Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre: - El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., - El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y - El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones. 3.9.a.3 Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero

Las inversiones en bienes raíces en el extranjero, se valorizan al menor valor entre: - Su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate menos depreciación acumulada, determinado en base a principios y normas contables de aceptación general establecidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y - Su valor de tasación comercial. La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero. 3.9.a.4 Bienes Raíces en Construcción

Los bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda.

3.9.b

Muebles y Equipos de Uso Propio

El activo fijo de la Compañía se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer. Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía. El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil de los bienes, deducido su respectivo valor residual.

3.10 Intangibles 3.10.a Goodwill (Plusvalía Comprada)

Representa el exceso del costo de una inversión en una filial o una asociada sobre la participación de la Compañía en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. La Plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos de las pruebas de deterioro, la Plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo (“UGES”) que se espera se beneficiarán de las sinergias de una combinación de negocios.

3.10.b Activos Intangibles distintos a Goodwill

Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde. Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada vez que haya un indicio que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada fecha de cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como cambios en estimaciones contables. Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente.

3.11 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta La Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta.

3.12 Operaciones de Seguro

Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan ser confiablemente medidos.

3.12.a Primas 3.12.a.1 Prima Directa

Corresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por la Compañía, netas de anulaciones, entre el 1° de enero y la fecha de cierre de los estados financieros que se informan. En relación a las devoluciones, solo se deduce aquellos conceptos técnicos relacionados con la devolución por experiencia favorable.

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3.12.a.2 Prima Aceptada

Corresponde a la prima que la Compañía acepta de otras entidades aseguradoras o reaseguradoras en calidad de reasegurador, netas de anulaciones y de las devoluciones que correspondan por contrato. 3.12.a.3 Prima Cedida

Corresponde a la parte de la prima directa o prima aceptada, que la Compañía traspasa al reasegurador a través de contratos de reaseguro proporcionales. 3.12.a.4 Prima por Coaseguro

La Compañía no mantiene primas por concepto de coaseguro.

3.12.b Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro 3.12.b.1 Derivados implícitos en contratos de seguro

La Compañía efectuó un análisis de los productos de seguros que comercializa para efectos de determinar si existen derivados implícitos y como deberían valorarse. Como resultado de este trabajo se concluyó que no existen derivados implícitos a contratos de seguros. 3.12.b.2 Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera

La Compañía no mantiene contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera. 3.12.b.3 Gastos de Adquisición

Corresponde a los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro. Para este efecto, se aceptarán como costos de adquisición las comisiones de intermediación y aquellos costos directos asociados a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubieran emitido los contratos de seguros (gastos directos y de carácter totalmente variables). Los costos de adquisición se reconocen en forma inmediata en resultados.

3.12.c Reservas Técnicas 3.12.c.1 Reserva de Riesgo en Curso

Para los seguros con vigencia de hasta 4 años, la reserva de riesgo en curso ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Esto significa considerar el 100% de la prima directa. La reserva se constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, la cual se calcula de acuerdo al método de numerales diarios. Las reservas se constituyen por los valores brutos sin compensar el efecto de las cesiones de reaseguro realizadas por la Compañía. La Compañía mantiene siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza. No obstante lo anterior, la Norma de Carácter General N° 306 establece los cambios para los nuevos riesgos por lo que, a las pólizas cuya emisión o última renovación es anterior a 1 de enero 2012, la reserva se les determina utilizando los criterios y principios de la Circular N° 33 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Del mismo modo, la Compañía no realiza el cálculo establecido en la norma para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o aquellos donde la prima sea pagada a prima única. Para estos casos la compañía utiliza la metodología establecida en 3.12.c.2, con autorización de la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.12.c.2 Reserva Matemática

La Reserva Matemática ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas de seguros con vigencia superior a cuatro años, menos el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad y morbilidad definidas por la Superintendencia utilizando un interés máximo de 3% real anual. Los flujos estimados son brutos de reaseguro, o sea, no consideran el reaseguro cedido, el cual se reconoce como un activo. Excepcionalmente, y previa autorización de la Superintendencia de Valores y Seguros, se determina Reserva Matemática con la metodología estándar para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o cuya prima sea pagada bajo la modalidad de prima única. 3.12.c.3 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

La reserva se calcula de acuerdo a las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 318 de 2011, las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374, y lo establecido en la Norma de Carácter General N° 243 de 2009. En caso de existir reaseguro, éste no se reconoce en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se presenta la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro. La participación del reaseguro en la reserva de siniestros o la reserva de primas, se reconoce como un activo por reaseguro, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el Decreto Ley N° 251, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.12.c.4 Reserva de Rentas Vitalicias y Rentas Privadas

Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N° 318 de septiembre 2011, la cual considera un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y

21 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y demás instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo siguiente: 3.12.c.4.1 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015.

Para las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes: a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición de calce de la Compañía.Adicionalmente, como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros. b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior. c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros. d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro). e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo. f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012. 3.12.c.4.2 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2012 y hasta el 28 de febrero 2015.

Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de enero de 2012 y el 28 de febrero de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes: a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica, la medición de calce de la Compañía. Por lo tanto, la tasa de descuento equivale a la menor entre la TM y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior. c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros. d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro). e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo. f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.

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3.12.c.4.3 Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012

La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calcula de acuerdo a las instrucciones de la Circular N° 1512 y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma mencionada. Con todo, se ha tenido en consideración lo siguiente: a) En casos de haber flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, se continúa con el cálculo de la reserva técnica retenida y cedida, de acuerdo a lo dispuesto en el N° 2.2 del Título V de la Circular N° 1512. No obstante, la reserva técnica en los estados financieros, tanto a nivel de reserva técnica base como reserva financiera, se presenta en términos brutos, esto es considerando la suma de ambos conceptos, y el monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20 de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros. b) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, consideran la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la compañía. 3.12.c.5 Reserva de Siniestros

Las reservas de siniestros han sido determinadas conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Los siniestros se contabilizan sin considerar descuento por concepto de reaseguro. La obligación de los reaseguradores se contabiliza como un activo de la compañía, sujeto a la aplicación del concepto de deterioro de acuerdo a las normas IFRS y las normas específicas de la Superintendencia. Las reservas de siniestros consideran los siniestros reportados y los siniestros ocurridos y no reportados (OYNR). - Reserva de siniestros reportados: se determina utilizando la mejor estimación del costo del siniestro y considera los Siniestros Liquidados y no pagados, Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado y los Siniestros en proceso de liquidación. - Reserva de siniestros ocurridos y que no han sido reportados: se determina utilizando el método estándar de aplicación general, que corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “método de los triángulos de siniestros incurridos” 3.12.c.6 Reserva de Insuficiencia de Prima

La Reserva de Insuficiencia de Prima ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos asociados, resulta necesario realizar un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma regular permita evaluar los conceptos mencionados. Este test se determina sobre la base del concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la Compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros, relativa a un número determinado de ejercicios. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguro, esto es, en este caso sí se reconoce el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su cálculo. Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo. De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa. 3.12.c.7 Reserva de Adecuación de Pasivos

La Reserva de Adecuación de Pasivos ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a traves de la Norma de Carácter General N° 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359. La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada estado financiero trimestral, realizando para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida. Para la realización de este test se consideran las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, las que se reconocen en forma neta en el pasivo. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la compañía. Sin perjuicio

23 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía. Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP. La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso. 3.12.c.8 Otras Reservas Técnicas

De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 2022 en este rubro se registra la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la Compañía de acuerdo a la normativa vigente. Se incluye en este rubro el monto obtenido por la compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) el cual se presenta neto de reaseguro. 3.12.c.9 Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Este activo está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Mientras la prima correspondiente no sea traspasada al reasegurador, adicionalmente se computa el correspondiente pasivo (“Deudas con Reaseguradores”), sin que éste tenga el carácter de reserva técnica, En todo caso, el activo por reaseguro no podrá ser superior a la prima cedida al reasegurador.

3.12.d Calce

El calce de la Compañía se determina de acuerdo a las disposiciones de la Circular N° 1.512 y las modificaciones contempladas en la Norma de Carácter General N° 318 emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera y se constituye únicamente para pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012.

3.13 Participación en empresas relacionadas

Relacionadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo cual se presume por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto, de acuerdo a lo señalado en la NIC 28 “Inversión en Asociadas”. Las inversiones en relacionadas se contabilizan por el método de participación (VP) e inicialmente se reconocen por su costo. Las inversiones en relacionadas se presentan en el estado de situación financiera junto con la plusvalía (goodwill) identificada en la adquisición de la relacionada, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada es registrada en el estado de situación financiera a su costo más la participación de la Compañía en los incrementos o disminuciones del patrimonio de la relacionada. El estado de resultados refleja la participación de la Compañía en los resultados de la relacionada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la relacionada, la Compañía reconoce su participación en dicho cambio en su patrimonio y lo revela en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Compañía y la relacionada son eliminadas en la medida del interés en la relacionada.

3.14 Pasivos Financieros

Se clasifican en este rubro los instrumentos financieros valorizados a valor razonable con cambio a resultado, a costo amortizado, deudas con entidades financieras, obligaciones generadas por pactos y cualquier otro pasivo financiero.

3.15 Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando: - La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados. - Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación. - El importe se ha estimado de forma fiable. Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña. Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación.

3.16 Ingresos y Gastos de Inversiones 3.16.a Activos financieros a valor razonable

Se reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor al costo de los instrumentos financieros que la Compañía clasificó a valor razonable.

24

El resultado por venta de instrumentos financieros a valor razonable se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros. El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en resultados al momento de su devengo.

3.16.b Activos financieros a costo amortizado

Se reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones financieras en el período de los estados financieros correspondiente, principalmente, el devengo de intereses de la cartera de inversiones que la Compañía clasificó a costo amortizado. El resultado por venta de instrumentos financieros a costo amortizado se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros.

3.17 Costo por Intereses

La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.

3.18 Costo de Siniestros

Corresponde al monto total de los siniestros devengados durante el período, provenientes de la cobertura directa otorgada por la compañía menos la participación del reasegurador, de acuerdo a los contratos vigentes.

3.19 Resultado de Intermediación

Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro.

3.20 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados, en la cuenta Diferencia de Cambios.

3.21 Impuesto Renta e impuesto Diferido

Los impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio. La Compañía determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”.

3.22 Operaciones Discontinuas

La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.

3.23 Otros La Compañía no revela otras políticas contables distintas a la ya mencionadas.

NOTA 4 POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS a)

Determinación de valores razonables de activos y pasivos

En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor razonable. Valor Razonable es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su valor razonable son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación. Para la determinación del valor razonable, se utiliza la siguiente jerarquía:

Nivel 1

a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.

Nivel 2

b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.

Nivel 3

c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.

25 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b)

Pérdidas por deterioro de determinados activos

c)

Cálculo de provisiones para riesgos y gastos

d)

Cálculo actuarial de los pasivos

e)

Vida útil de los activos intangibles y de los elementos de las Propiedades, muebles y equipo

Las pérdidas por deterioros se describen nota N° 3.8 Políticas Contables. El cálculo de provisiones se describe en nota N° 3.15 Políticas Contables. Las Reservas Técnicas han sido determinadas de acuerdo a la normativa vigente emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. La determinación de las vidas útiles de los componentes de Intangibles de vida útil definida, Propiedades, muebles y equipos de uso propio involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio. Tipo de Bien Muebles Vehículos Equipos Bienes Raíces de Uso Propio Intangibles

Vida Útil Asignada 7 años 3 años 3 años 50 años 4 años

NOTA 5 PRIMERA ADOPCIÓN Como parte del proceso de adopción a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile requirió, en Circular N° 2022 de fecha 17 de mayo de 2011 (y modificaciones posteriores), a las aseguradoras, que adopten NIIF a partir del 1 de enero de 2012, esto es a partir del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. En principio las compañías tienen que aplicar retrospectivamente todas las NIC y NIIF vigentes en la fecha de presentación de sus primeros estados financieros bajo NIIF. En consecuencia el adoptante por primera vez debe retroceder hasta el primer reconocimiento contable de todos los activos y pasivos. Todos los ajustes resultantes de la transición a las NIIF, fueron reconocidos directamente en el patrimonio neto de las entidades. Sin embargo se han establecido diversas exenciones en la aplicación de las diferentes normas. Las siguientes son algunas de las exenciones más relevantes:

5.1 Exenciones a) Combinaciones de negocio Esta exención no es aplicable.

b)

Valor razonable o revalorización como costo atribuible

c)

Beneficios al personal

d)

Reserva de conversión

e)

Instrumentos financieros compuestos

f)

Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente, filiales y asociadas con distinta fecha de transición

La Compañía ha elegido medir ciertos ítems de propiedad, planta y equipo a su costo atribuible a la fecha de transición de 1 de enero de 2012. La Compañía ha optado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas al 1 de enero de 2012. Esta exención no es aplicable.

La Compañía no ha emitido ningún instrumento financiero compuesto, por lo que esta exención no es aplicable.

Esta exención no es aplicable debido a que tanto la Sociedad matriz como sus afiliadas adoptarán las NIIF por primera vez en la misma fecha 1 de enero de 2012.

g)

Pagos basados en acciones

h)

Contratos de seguros

i)

Pasivos por restauración o por desmantelamiento

Esta exención no es aplicable.

La Compañía, ha decidido utilizar la exención provista en la NIIF 1 y por lo tanto ha considerado utilizar las normas de transición establecidas por la NIIF 4. Esta exención no es aplicable.

j)

Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable

La Compañía no ha aplicado esta exención.

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k)

Concesiones de servicios

l)

Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales.

Esta exención no es aplicable. Esta exención no es aplicable.

m) Arrendamientos

La Compañía, no ha decidido utilizar la exención.

5.2

NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO

Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenos

Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en la Compañía.

5.2.1

Resumen de la conciliación del patrimonio al 01 de enero de 2012

Total patrimonio según principios contables chilenos: Detalle de ajustes: Ajuste a valor de mercado acciones con presencia ajustada Ajuste indemnización años de servicio IAS Ajuste de acciones a VP Deterioro cuentas corrientes inmobiliarias Ajuste a valor de mercado fondos de inversión Valor justo opción sobre bien raíz Ajuste de impuestos diferidos Total patrimonio según NIIF

5.2.2

M$ 50.665.963

Nota (*)

(296.700) 50.369.263

1 2 3 4 5 6 7  

Resumen de la conciliación del resultado consolidado al 01 de enero de 2012

Total resultado según principios contables chilenos: Detalle de ajustes: Producto de Inversiones Ajuste de reserva Siniestros Gastos de adquisición Eliminación de corrección monetaria Impuestos diferidos Otros Total resultado según NIIF

M$ no aplica

Nota (*)

 

NOTA 6 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO Introducción

Esta nota revela información de COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CN LIFE S.A. (en adelante, la “Compañía”), respecto a la naturaleza y el alcance de los principales riesgos a los que la Compañía está expuesta, que proceden tanto de los instrumentos financieros como de los contratos de seguros.

Sistema de Gestión de Riesgos

La Compañía considera como uno de los focos estratégicos definidos por el Directorio desarrollar una “Adecuada administración y control de los riesgos” a través de un Sistema de Gestión Integral de Riesgos, que contribuya a la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores Corporativos. El Sistema adoptado por la Compañía está plasmado en la Estrategia de Gestión de Riesgos aprobada por su Directorio, cuyo contenido está alineado con las mejores prácticas internacionales y también con el nuevo enfoque de supervisión basada en riesgos, adoptado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). El objetivo de la Gestión Integral de Riesgos en la Compañía es disponer de una herramienta proactiva e integral que permita identificar, evaluar y priorizar riesgos, y que sea utilizada como base para decidir planes de acción o mitigadores que serán posteriormente monitoreados e informados al Directorio.

Estructura de la administración de riesgos

En conformidad con lo establecido en el Código de Gobierno Corporativo de la Compañía aprobado por su Directorio, existen diversas instancias y niveles en la organización que participan directamente en la Gestión de riesgos de la entidad. El Directorio, responsable final del desempeño y conducta de la Compañía, se apoya en una serie de Comités conformados por directores, asesores y altos ejecutivos, que tienen objetivos y funciones específicas definidos en sus estatutos. Cada uno de estos Comités (seis en total) participa en el desarrollo y monitoreo del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de acuerdo a su ámbito de acción. En particular, cabe mencionar el Comité de Gestión de Riesgos que analiza y evalúa la Estrategia de Gestión de Riesgos que es presentada posteriormente para aprobación del Directorio. El Comité de Auditoría apoya al Directorio en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada ejecución de las funciones de Auditoría Interna y Auditoría Externa. El Comité de Inversiones propone las Políticas de Inversiones, Financiamiento y Riesgo Financiero de la compañía, Política de Uso de Derivados (NCG 200), y Políticas de Otras Inversiones (NCG 212), las cuales son aprobadas

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MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

posteriormente por el Directorio, controlando además su cumplimiento. Los Comités de Personas, Etica y Cumplimiento; Técnico, Comercial y de Clientes y Estratégico contribuyen a fortalecer el Gobierno Corporativo de la Compañía y participan eficazmente en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos. Asimismo, el Directorio define la política de gestión de activos y pasivos (ALM), componente clave del sistema de gestión de riesgos de la aseguradora que consiste en el proceso continuo de formular, implementar, monitorear y revisar estrategias relacionadas con los activos y pasivos en forma coordinada. El Comité ALM, conformado por altos ejecutivos de las áreas involucradas, apoya al Directorio a través del Comité de Gestión de Riesgos en la toma de decisiones relativas a estas materias. La Alta Gerencia de la Compañía, que conforma el Comité ejecutivo, es la instancia encargada de proponer políticas y estrategias de negocios al Directorio, directamente o a través del Comité correspondiente, y posteriormente de su ejecución y control. Además, debe llevar a cabo una adecuada administración, velando por los intereses de los accionistas y los otros grupos de interés de la compañía. Para realizar su trabajo, la Alta Gerencia se apoya en una serie de Comités corporativos con objetivos y atribuciones claramente definidos para tratar temas específicos de las distintas áreas de las Compañías. En ellos participan uno o más de los miembros del Comité ejecutivo y los responsables de las áreas relevantes. La Gerencia de Riesgo de Inversiones administra y controla los riesgos de crédito y contraparte, principalmente la evaluación de emisores de bonos y el análisis financiero de instituciones financieras. Además, propone y controla límites internos por emisor y contraparte y controla periódicamente el cumplimiento de resguardos y restricciones a los que están afectos los instrumentos en cartera. La Gerencia de Auditoría interna, unidad independiente que reporta funcionalmente al Comité de Auditoría corporativo, es responsable de evaluar la eficacia y controlar el cumplimiento de las normas de control interno y ética definidas por la Compañía en la administración de los negocios. Como conclusión de las auditorías se proponen mejoras en los procesos de control interno. Define anualmente un plan de trabajo basado en la relevancia de los riesgos y las auditorías realizadas en los últimos años, el que debe ser aprobado por el Comité de Auditoría. Asimismo, esta función es responsable de proporcionar al Directorio una opinión profesional de que el Sistema de Gestión de Riesgos a los que están expuestos los negocios y operaciones de la Compañía es adecuado para la organización. La Gerencia de Control de Riesgos es responsable de proponer y mantener actualizada la Estrategia de Gestión de Riesgos, así como de la formalización de las políticas y procedimientos relativos al Sistema de Gestión de Riesgos. Apoya las distintas áreas de negocio y operacionales en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos, que es común a toda la organización, con el objeto de identificar, evaluar, gestionar y monitorear los riesgos en conformidad con las políticas y procedimientos corporativos. Elabora un mapa de los principales riesgos de la Compañía, para lo que utiliza dos enfoques complementarios para cada actividad significativa, uno descendente y otro ascendente. Adicionalmente, desarrolla planes de continuidad y realiza pruebas funcionales de los mismos, siendo también responsable de implementar la política de seguridad de la información. Realiza análisis, evaluación y seguimiento de los riesgos financieros a través del diseño, programación e implementación de modelos matemáticos e indicadores claves en el marco de las políticas de la Compañía y de la normativa vigente. Adicionalmente, desarrolla reportes para presentación al Comité de Gestión de Riesgos. La Gerencia Técnica y de Control Financiero prepara y analiza la información estratégica y financiera de la Compañía. Coordina anualmente con las distintas áreas la preparación del plan de negocios a tres años y es responsable de identificar y explicar mensualmente las variaciones de los resultados reales con respecto a dicho plan, preparando un informe para el Directorio. Por su parte, el Control de Gestión Estratégico es responsable de coordinar la definición y seguimiento de indicadores relativos al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Compañía, analizar las desviaciones y proponer acciones correctivas. Al mismo tiempo, ejecuta la función de Actuariado, siendo responsable de la tarificación y la suscripción de los riesgos asegurados, así como de controlar y monitorear los riesgos técnicos asociados a los seguros. Efectúa el cálculo de los pasivos técnicos, realiza mediciones para evaluar la suficiencia de reservas y sensibilización de escenarios de desviación de parámetros técnicos. Realiza un seguimiento de los parámetros de tarificación y un monitoreo de la siniestralidad de las distintas líneas de negocios, además de simulaciones de eventos catastróficos para carteras específicas. Adicionalmente propone y controla la implementación de las políticas de suscripción y tarificación de riesgos y la política de reaseguros. La Subgerencia de Control de Inversiones, es responsable de velar por la razonabilidad de las valorizaciones y resultados de la cartera de inversiones (renta fija, renta variable, derivados y pactos). Adicionalmente, efectúa un análisis mensual detallado para explicar las eventuales desviaciones del producto de inversiones con respecto al presupuesto, monitorear periódicamente el cumplimiento de las políticas de inversión informadas a la SVS y controlar el cumplimiento de los covenants de la Compañía respecto a sus deudas financieras. El Oficial de Cumplimiento es responsable de coordinar con un enfoque integral las funciones específicas de Cumplimiento que deben desarrollar las Gerencias de la Compañía, en lo relativo a la implementación y administración de controles, que aseguren el cumplimiento normativo en todas las áreas y niveles de la organización. La Gestión Operacional, es responsable de la gestión diaria de las operaciones y participa activamente en la gestión de los riesgos operacionales. Se asegura que las políticas, procedimientos y sistemas de control interno se apliquen correctamente y sean eficaces y eficientes para mitigar los riesgos de las operaciones de acuerdo a las directrices del Comité Ejecutivo.

Principales Riesgos a los que está expuesta la Compañía

La definición de categorías y tipos de riesgos constituye una base esencial para implementar un sistema de Gestión de Riesgos. Estas agrupaciones permiten trabajar con un lenguaje común, desarrollar herramientas y mecanismos de gestión apropiados a cada categoría de riesgo y tener una visión de la criticidad de los riesgos de acuerdo a sus causas. Las categorías y tipos de riesgos son en muchos casos interdependientes y se pueden traslapar: un evento de riesgo puede tener elementos de

28

más de una categoría. Sin embargo, este análisis permite identificar los riesgos de manera completa y centrarse en las características propias de cada agrupación. La Compañía está expuesta a las siguientes categorías de riesgos:

a)

Riesgo de Mercado

Corresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de activos y pasivos, proveniente de movimientos en factores de mercado tales como precios de renta variable, tasas de interés, activos inmobiliarios y tipos de cambio. Comprende riesgos de precios, de descalce y de reinversión.

b)

Riesgo de Crédito

Es el riesgo que enfrenta una institución ante eventuales incumplimientos de los compromisos de un emisor de valores en cartera o de una contraparte, así como de un deterioro de la clasificación crediticia de estos mismos.

c)

Riesgo de Liquidez

Es el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes activos líquidos o fuentes de financiamiento a un costo razonable para hacer frente a los compromisos de pagos

d)

Riesgos Técnicos del Seguro

Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación o por la ocurrencia de catástrofes

e)

Riesgos Operacionales y tecnológicos

Son los riesgos asociados a pérdidas provenientes de fallas o falta de adecuación de los procesos internos, de las personas, de los sistemas, o producto de eventos externos. Pueden derivar de situaciones de fraude, errores de ejecución, información poco fiable, negligencia, eventos catastróficos tales como incendio o terremoto, etc.

f)

Legales y Normativos

Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas que regulan las actividades empresariales que desarrollan la Compañía. Incluye asimismo riesgos por cambios regulatorios perjudiciales.

g)

Estratégicos y de Grupo

Surgen de no contar con una estrategia adecuada, por fallas en el diseño y/o implementación de planes de negocio coherentes o no lograr adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta categoría incluye también deterioro en condiciones de mercado y el Riesgo de Grupo, asociado a pérdidas por transacciones con empresas relacionadas y riesgo de contagio y reputacional.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA Los datos cuantitativos resumidos sobre la exposición al riesgo se presentan más adelante, en los párrafos específicos referidos a riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de seguros

6.1.1

Riesgo de crédito

El Directorio de la Compañía ha delegado en el Comité de Inversiones y en la Gerencia Corporativa de Riesgo de Inversiones (GCRI) la gestión del riesgo de crédito de los distintos emisores y contrapartes. La GCRI es una unidad independiente que reporta al Gerente General de Consorcio Financiero y al Comité de Inversiones, y cuya responsabilidad es la supervisión de la gestión de riesgo de crédito de las inversiones financieras del grupo Consorcio. La GCRI realiza clasificaciones de riesgo internas para bancos y corredores de bolsa de manera de definir los límites internos de inversión por emisor y los límites contraparte para operaciones de pactos y forwards. a)

MONTO MÁXIMO EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO SIN CONSIDERAR GARANTÍAS

Al 31/12/2015 Tipo de Instrumento RENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado

Stock M$   53.544.154

Bonos Corporativos Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados Letras Hipotecarias Mutuos hipotecarios Bonos Securitizados Créditos Sindicados Créditos de Consumo Renta Fija en el Exterior

331.556.951

TOTAL

548.090.518

21.261.878 5.424.854 23.652.598 6.359.572 13.542.246 92.748.265

29 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31/12/2014 Stock M$

Tipo de Instrumento RENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado

  48.341.467 266.297.407 20.507.425 6.697.880 26.070.380 7.141.950 14.131.100 89.144.103 478.331.712

Bonos Corporativos Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados Letras Hipotecarias Mutuos hipotecarios Bonos Securitizados Créditos Sindicados Créditos de Consumo Renta Fija en el Exterior TOTAL

b)

DESCRIPCIÓN DE GARANTÍAS Y MEJORAS CREDITICIAS

Al 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. c) CLASIFICACIÓN DE RIESGO POR TIPO DE INSTRUMENTO Renta fija extranjera Al 31/12/2015 Rating N1+ BBB BBBBB+ BB BBB BTOTAL

Stock MM$ 5.288 16.234 32.428 6.465 14.092 9.493 2.798 5.951 92.749

% 5,7% 17,5% 35,0% 7,0% 15,2% 10,2% 3,0% 6,4% 100%

Stock MM$ 11.929 26.485 34.111 1.395 3.721 5.780 5.723 89.144

% 13,4% 29,7% 38,3% 1,6% 4,2% 6,5% 6,4% 0,0% 100%

Stock MM$ 57.393 22.533 39.211 37.762 83.824 32.746 33.716 2.357 21.330 67.441 846 16.836 415.995

% 13,8% 5,4% 9,4% 9,1% 20,2% 7,9% 8,1% 0,6% 5,1% 16,2% 0,2% 4,0% 100%

Al 31/12/2014 BBB+ BBB BBBBB+ BB BBB CCC TOTAL

Renta Fija Local (MM$) Al 31/12/2015 Rating AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBBB TOTAL

30

Al 31/12/2014 Stock MM$ 56.215 23.498 38.160 35.699 61.320 20.549 18.996 2.340 17.108 50.950 853 594 20.948 3.348 350.577

Rating AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB CCC TOTAL

d)

% 16,0% 6,7% 10,9% 10,2% 17,5% 5,9% 5,4% 0,7% 4,9% 14,5% 0,0% 0,2% 0,2% 6,0% 1,0% 100%

ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOS

Al 31/12/2015 se encuentra en deterioro el siguiente instrumento. M$ 2.937.000 3.073.341 45.823 181.364

CCAF Valor Final Valor Presente Cuotas impagas Deterioro inc cuotas impagas

Al 31/12/2014 no existen activos financieros deteriorados a la fecha de cierre del ejercicio. e) CLASIFICACIÓN DE RIESGO CARTERA DE INVERSIONES (*)(**) Al 31/12/2015 Categoría de Riesgo AAA AA+ AA AAA+ A AN1+ BBB+ BBB BBBBB+ BB BB-

B B-

TOTAL

MM$ 57.393 22.533 39.211 37.762 83.824 32.746 33.716 5.288 2.357 37.564 99.869 6.465 14.092 10.339 19.634 5.951 508.744

% Total por Categ. 11,3% 4,4% 7,7% 7,4% 16,5% 6,4% 6,6% 1,0% 0,5% 7,4% 19,6% 1,3% 2,8% 2,0% 3,9% 1,2% 100%

% Acumulado 11,3% 15,7% 23,4% 30,8% 47,3% 53,7% 60,3% 61,3% 61,8% 69,2% 88,8% 90,1% 92,9% 94,9% 98,8%

% Total por Categ. 12,8% 5,3% 8,7% 8,1% 14,0% 4,7% 4,3% 3,2% 10,0% 19,3% 0,3% 1,0% 1,4% 6,1% 0,8% 100,0%

% Acumulado 12,8% 18,1% 26,8% 34,9% 48,9% 53,6% 57,9% 61,1% 71,1% 90,4% 90,7% 91,7% 93,1% 99,2% 100,0%  

100,0%  

Al 31/12/2014 Categoría de Riesgo AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB CCC TOTAL

MM$ 56.215 23.498 38.160 35.699 61.320 20.549 18.996 14.268 43.593 85.061 1.395 4.573 6.374 26.671 3.348 439.721

(*) Carteras incluyen instrumentos estatales , dentro de la clasificación AAA (**) Carteras incluyen instrumentos pacteados.

31 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

6.1.2 a) i)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Riesgo de crédito DETALLE ACTIVOS EN MORA Arriendos

Antigüedad De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses TOTAL

ii)

31/12/2014 Monto M$ -

31/12/2015 Monto M$  

31/12/2014 Monto M$ 16.529 -

31/12/2015 Monto M$  

31/12/2014 Monto M$ -

31/12/2015 Monto MM$ 40.740 2.315 1.338 1.338 1.338 0 47.069

31/12/2014 Monto MM$ 14.007 1.900 1.093 1.093 4.373 8.814 31.280

Leasing

Antigüedad De 1 a 3 meses

De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses TOTAL

iii)

31/12/2015 Monto M$  

16.529

Promesas de Compraventa

Antigüedad De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses TOTAL

iv) Mutuos Hipotecarios Antigüedad De 0 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses TOTAL

b)

DETALLE ACTIVOS DETERIORADOS

Al 31/12/2015 no existen activos deteriorados. Al 31/12/2014 no existen activos deteriorados. Al 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. c)

BIENES RAÍCES ADJUDICADOS

Al 31/12/2015 no hubo enajenación de activos, no existe una política definida para la enajenación. Al 31/12/2014 no hubo enajenación de activos, no existe una política definida para la enajenación. d) LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DE DERIVADOS

Los límites por contraparte de operaciones de derivados se presentan en la nota 6.1.5.

32

6.1.3

Riesgo de liquidez

a) VENCIMIENTOS DE PASIVOS DE SEGUROS Y FINANCIEROS Al 31/12/2015 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF 2.194.564 2.118.334 2.033.868 1.934.274 1.824.066 2.494.411 2.165.663 2.798.101 2.292.202 1.394.518 21.250.001

Flujo de Pasivos Financieros -

Al 31/12/2014 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF 2.233.074 2.156.529 2.077.238 1.985.295 1.881.333 2.595.774 2.280.652 3.004.955 2.543.724 1.619.599 22.378.173

Flujo de Pasivos Financieros 119.546 119.546

Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), base CPK-4. b)

GESTIÓN DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez de la Compañía dada la naturaleza de su negocio es relativamente bajo. No obstante lo anterior, la Compañía procura calzar los flujos de caja generados por sus activos y pasivos, y parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados. Adicionalmente, la Compañía cuenta con líneas de crédito de corto plazo vigentes en el sistema financiero nacional (bancos, corredores de bolsa, etc.) para administrar en forma eficiente y rentable la liquidez de la Compañía. c) DETALLE INVERSIONES NO LIQUIDAS Al 31/12/2015 Instrumento de Inversión Total Inversiones - Acciones cerradas nacionales - Fondos de Inversion Privados - Mutuos Hipotecarios - Bs Raíces - Créditos Sindicados - Notas Estructuradas - Otros Total Cartera No Líquida Cartera Líquida % Cartera Líquida

Stock M$ 677.623.104 141.770 1.320.613 23.652.598 71.448.459 13.542.246 13.535.789 5.098.009 128.739.484 548.883.620 81,00%

Al 31/12/2014 Instrumento de Inversión Total Inversiones - Acciones cerradas nacionales - Fondos de Inversion Privados - Mutuos Hipotecarios - Bs Raíces - Créditos Sindicados - Notas Estructuradas - Otros Total Cartera No Líquida Cartera Líquida % Cartera Líquida

Stock M$ 588.035.729 8.767 619.895 26.070.380 68.556.107 14.131.100 13.011.722 8.434.581 130.832.552 457.203.177 77,75%

Las cuotas de los fondos mutuos internacionales y la renta fija internacional, si bien no se transan en bolsa tienen una alta liquidez, por lo que no se consideran en la cartera no líquida.

33 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d) VENCIMIENTO DE ACTIVOS Al 31/12/2015 Flujo de Activos Nominales en UF 4.130.831 4.087.795 3.878.405 4.101.705 2.799.989 3.323.494 2.298.894 2.239.111 236.445 27.096.669

Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Al 31/12/2014 Flujo de Activos Nominales en UF 3.688.968 3.908.467 3.573.237 3.207.366 2.687.689 3.033.017 2.244.822 2.282.265 352.725 24.978.556

Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).

6.1.4

Riesgo de mercado

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Consideraciones a los ejercicios de sensibilización a) El análisis de sensibilidad siguiente es representativo del riesgo de mercado de la Compañía, donde se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la entidad. b) Los valores o “”shocks”” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. d) Las sensibilizaciones consideran el efecto tributario.” Para los riesgos de mercado respecto a moneda, Renta Variable y Bienes Raíces se realizó el análisis de sensibilidad según los niveles de variación de las series de tiempo observadas. No hay cambios desde el ejercicio anterior ni en los métodos ni en las hipótesis utilizados para efectuar el análisis de sensibilidad de los distintos tipos de riesgo de mercado. a)

Riesgo de reinversión

El riesgo de reinversión es informado en la Nota 13.4 a través del Test de Suficiencia de Activos, en el que la Compañía efectuó un análisis de la suficiencia de sus activos respecto a sus pasivos, considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador. Con este fin, la compañía determinó si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando un Vector de Tasa de Descuento (VTD). Luego se calcula el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos. b)

Monedas

Para los activos en moneda extranjera que no están cubiertos con un instrumento derivado que mitigue el riesgo cambiario, se calculó el monto de exposición neta y se sensibilizó el nivel de tipo de cambio. Además se midió el impacto en Resultado y Patrimonio. Al 31/12/2015 Moneda

Exposición Neta MM$

USD

10.194

EUR

666

Total

10.860

34

Shock 10% (10%) 10% (10%)  

Impacto Patrimonio MM$ 790 (790) 52 (52)  

Impacto Resultado MM$ 790 (790) 52 (52)  

Al 31/12/2014 Moneda

Exposición Neta MM$

USD

11.174

EUR

301

Total

11.475

c)

Shock 10% (10%) 10% (10%)  

Impacto Patrimonio MM$ 894 (894) 24 (24)  

Impacto Resultado MM$ 894 (894)

24 (24)  

Renta Variable

Para las inversiones en Renta Variable, se sensibilizó el monto de exposición y se midió el impacto en Resultado y Patrimonio. Al 31/12/2015 Tipo de Inversión Acciones S.A. Abiertas

Fondos de inversión Internacional Fondos de Inversión Mobiliarios Total

Exposición MM$ 11.530 2.404 5.385 19.319

Shock (10%) (10%) (10%)  

Impacto Patrimonio MM$ (1.153) (186) (538)  

Impacto Resultado MM$ (1.153) (186)

Shock (10%) (10%) (10%)  

Impacto Patrimonio MM$ (1.170) (225) (472) (1.868)

Impacto Resultado MM$ (1.170) (225) (472) (1.868)

(538)  

Al 31/12/2014 Tipo de Inversión Acciones S.A. Abiertas Fondos de inversión Internacional Fondos de Inversión Mobiliarios Total

d)

Exposición MM$ 11.704 2.817 4.718 19.239

Bienes Raíces

Para los Bienes Raíces (sin leasing) se sensibilizó el menor valor de tasación. Si este valor es más bajo que el costo actualizado de cada propiedad, entonces impacta (Provisión) en Resultado y Patrimonio. Al 31/12/2015 Tipo de Inversión Bienes Raíces (Sin Leasing)

Exposición MM$ 33.451

Exposición MM$ 33.671

Shock (5%)

Impacto Patrimonio MM$ (231)

Impacto Resultado MM$ (231)

Shock (5%)

Impacto Patrimonio MM$ (306)

Impacto Resultado MM$ (306)

Al 31/12/2014 Tipo de Inversión Bienes Raíces (Sin Leasing)

e) Exposición de Inversiones Financieras según Actividad Económica Al 31/12/2015 Actividad Económica Electricidad Gas y Agua Servicios Financieros Transporte y Telecomunicaciones Minería Forestal Industria Comercio Construcción e Infraestructura BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH

Exposición MM$ 51.301 137.261 11.707 10.026 25.410 34.194 70.901 42.515 383.315

Actividad Económica Electricidad Gas y Agua Servicios Financieros Transporte y Telecomunicaciones Minería Forestal Industria Comercio Construcción e Infraestructura BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH

Exposición MM$ 54.798 92.859 10.737 456 15.023 31.753 68.047 45.665 319.338

35 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

6.1.5

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Utilización de productos derivados

COBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS

La Compañía emplea una estrategia de cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos, mediante el uso de derivados que permita minimizar estos riesgos, tales como riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc. LIMITES LEGALES NORMA DE DERIVADOS - N.C.G. # 200 Limites para las operaciones de cobertura Límite Global:

La suma de las operaciones de cobertura de riesgo de tasa de interés, calculada en función del valor del activo objeto de dichas operaciones, no podrá exceder el 20% del valor de las inversiones en Instrumentos de Renta Fija que posea la compañía. Al 31/12/2015 Valor estimado 20% IRF: Total Op Cobertura Tasas: Disponibilidad:

109.618.104 109.618.104

Al 31/12/2014 Valor estimado 20% IRF: Total Op Cobertura Tasas: Disponibilidad:

95.666.342 95.666.342

Corresponde al valor contable de los instrumentos señalados en el N°1 (estatales, empresas, bancos, MHE y CS) y letras a) y b) del N°3 (títulos de deuda extranjeros empresas, bancos y estatales) del Artículo 21 del DFL 251.

Lanzamiento de Opciones:

La suma de las posiciones vendedoras en contratos de opciones de compra, no podrá ser superior al 5% del patrimonio neto de la compañía. Al 31/12/2015 5% de Patrimonio Neto Total posiciones vendedoras en opciones Disponibilidad / exceso

3.678.755 3.678.755

Al 31/12/2014 5% de Patrimonio Neto Total posiciones vendedoras en opciones Disponibilidad / exceso

3.648.044 3.648.044

Al 31/12/2015 5% de Patrimonio Neto Total posiciones vendedoras en opciones Disponibilidad / exceso

3.678.755 3.678.755

Al 31/12/2014 5% de Patrimonio Neto Total posiciones vendedoras en opciones Disponibilidad / exceso

3.648.044 3.648.044

Límite para los márgenes de las operaciones de cobertura: Al 31/12/2015 El límite para otorgar activos como garantía o margen: Total activos en garantía: Disponibilidad:

4% de RT + PR

24.415.023 4.145.258 20.269.765

4% de RT + PR

21.252.960 21.252.960

   

Al 31/12/2014 El límite para otorgar activos como garantía o margen: Total activos en garantía: Disponibilidad:

   

Limites legales para las operaciones de inversión en productos derivados financieros, año 2015

(cifras ajustadas respecto al año anterior) La suma de las operaciones de inversión no podrá exceder al menor valor entre: Al 31/12/2015 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto Operaciones de inversión: Disponibilidad: b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR Valor Contable derivados (valor absoluto) Disponibilidad:

36

14.715.018 14.715.018 6.103.756 6.103.756

Al 31/12/2014 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto Operaciones de inversión: Disponibilidad: b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR Valor Contable derivados (valor absoluto): Disponibilidad:

14.592.175 14.592.175 5.313.240   5.313.240

Al 31/12/2015 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto Operaciones de inversión: Disponibilidad: b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR Valor Contable derivados (valor absoluto): Disponibilidad:

14.715.018 14.715.018 6.103.756 6.103.756

Al 31/12/2014 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto Operaciones de inversión: Disponibilidad:   b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR Valor Contable derivados (valor absoluto): Disponibilidad:  

14.592.175 14.592.175 5.313.240   5.313.240

Al 31/12/2015 Tipo de Inversión Activos en USD Corporative Bonds (V. pte. USD) BBFE-BU (Vpte USD) YBN (Vpte USD) DPBFE (Vpte USD) CFE Fondos inversión internacional Fondos Mutuos Extranjeros Acciones Extranjeras Fondos Inversión Nacional en Dólares Operaciones de Cobertura USD Operaciones de Inversión USD

Stock USD 127.117.601 34.893.247 12.116.432 50.488.102 7.445.510 3.069.358 13.805.352 2.775.836 55.550 2.468.214 (117.802.354) -

Al 31/12/2014 Tipo de Inversión Activos en USD Corporative Bonds (V. pte. USD) BBFE (Vpte USD) BBFE-BU (Vpte USD) YBN (Vpte USD) CFE CFICGPE4-E CFICGPE5-E CFIIMDLAT CFIMOPE1-E CFIMSC CFIMLDL CFIIMPE2-E CFIPICAP-E Fondos Mutuos Extranjeros Acciones Extranjeras Fondos Inversión Nacional en Dólares Operaciones de Cobertura USD Operaciones de Inversión USD

Stock USD 139.198.086 29.778.515 5.965.995 19.987.782 67.460.398 1.218.218 2.268.170 389.269 1.307.664 1.444.740 1.102.404 727.272 830.677 206.249 3.013.918 3.496.815 (129.932.701) -

Inversiones representativas Al 31/12/2015 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) Disponibilidad:

12.207.512 6.103.756   12.207.512

Al 31/12/2014 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) Disponibilidad:

10.626.480 5.313.240 6.319.703 4.306.777

37 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Por disposición de la SVS se debe informar como Inversión el valor contable de los derivados, aun cuando éstos tengan saldo negativo. Consecuentemente, las inversiones representativas se verán disminuidas en función al valor contable negativo que pudiesen tener los derivados. OPERACIONES DE VENTA CORTA DE ACCIONES

Las compañías podrán prestar acciones representativas hasta por el 10% del total de la cartera de acciones representativas. Sólo podrán efectuarse en una Bolsa de Valores del país autorizado por la SVS. No se permite la venta corta de acciones (venta de activos sin tener activo en cartera de inversiones). Al 31/12/2015 10% de cartera acciones representativas Total préstamo acciones Disponibilidad:

1.152.978 1.152.978

Al 31/12/2014 10% de cartera acciones representativas Total préstamo acciones Disponibilidad:

1.170.376 1.170.376

LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DERIVADOS Al 31/12/2015

Cifras en Miles de $ CONTRAPARTES BANCOS BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE BANCO DEL ESTADO BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES CORPBANCA BANCO BBVA CHILE SCOTIABANK SUDAMERICANO BANCO ITAÚ CHILE BANCO BICE BANCO SECURITY JP MORGAN CHASE BANK HSBC BANK CHILE DEUTSCHE BANK CHILE BANCO CONSORCIO BANCOS EXTRANJEROS DEUTSCHE BANK AG LONDON BANK OF AMERICA N.Y CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL TOTAL

LIM. LEGAL   24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 24.482.517 12.241.259   24.482.517 24.482.517 24.482.517  

SWAPS   15.412.282 5.039.525   11.406.033 7.308.413 8.275.815                   10.700.996 10.187.400 8.173.630 76.504.094

FORWARDS   3.692.832 2.201.496   6.036.360 9.019.032 4.260.960 14.913.360   9.765.410 13.138.922   9.196.572 14.132.184 2.982.672         89.339.800

TOTAL   19.105.114 7.241.021   17.442.393 16.327.445 12.536.775 14.913.360   9.765.410 13.138.922   9.196.572 14.132.184 2.982.672   10.700.996 10.187.400 8.173.630 165.843.894

DISPONIBILIDAD   5.377.403 17.241.496 24.482.517 7.040.124 8.155.072 11.945.742 9.569.157 24.482.517 14.717.107 11.343.595 24.482.517 15.285.945 10.350.333 9.258.587   13.781.521 14.295.117 16.308.887  

LIM. LEGAL   21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 21.262.304 10.631.152   21.262.304 21.262.304 21.262.304  

SWAPS   14.947.607 5.351.247     6.812.694 3.389.108                   9.767.069 6.592.834 7.351.852 54.212.411

FORWARDS   4.247.250 9.708.000 9.890.025 10.921.500   9.132.194 8.191.947   9.708.000 12.183.751 3.033.750     1.820.250   78.836.667

TOTAL   14.947.607 9.598.497 9.708.000 6.812.694 13.279.133 10.921.500 9.132.194 8.191.947 9.708.000 12.183.751 3.033.750   9.767.069 8.413.084 7.351.852 133.049.078

DISPONIBILIDAD   6.314.697 11.663.807 21.262.304 11.554.304 14.449.610 7.983.171 10.340.804 21.262.304 12.130.110 13.070.357 21.262.304 11.554.304 9.078.553 7.597.402   11.495.235 12.849.220 13.910.452  

Al 31/12/2014

Cifras en Miles de $ CONTRAPARTES BANCOS BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE BANCO DEL ESTADO BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES CORPBANCA BANCO BBVA CHILE SCOTIABANK SUDAMERICANO BANCO ITAÚ CHILE BANCO BICE BANCO SECURITY JP MORGAN CHASE BANK HSBC BANK CHILE DEUTSCHE BANK CHILE BANCO CONSORCIO BANCOS EXTRANJEROS DEUTSCHE BANK AG LONDON BANK OF AMERICA N.Y CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL. TOTAL

38

6.2 II. RIESGOS DE SEGUROS

En el marco de la Misión y estrategia corporativas, y en conformidad con la normativa vigente, el Directorio de la Compañía aprueba y mantiene actualizada al menos anualmente la Estrategia de Gestión de Riesgos. En ella se presentan y definen las distintas categorías de riesgo a las que está expuesta la entidad, incluyendo los riesgos financieros, técnicos y operacionales que surgen de los contratos de seguro. Para gestionar cada una de estas categorías de riesgo se definen objetivos, políticas y procedimientos específicos que permitan cumplir con el apetito y tolerancia al riesgo aprobados por el Directorio. La Política de Inversiones, Financiamiento y de Riesgos Financieros define de una manera integral los lineamientos para las inversiones financieras de la Compañía de modo de maximizar el retorno del portfolio de inversiones optimizando las fuentes de financiamiento y manteniendo controlados los riesgos del portfolio. En particular se consideran los riesgos de mercado, crédito y de liquidez en el marco de la normativa vigente y el cumplimiento de los límites legales e internos establecidos. Por su parte, la Política de gestión de activos y pasivos (ALM) abarca todos los riesgos que pueden afectar la coordinación (el matching) de activos y pasivos, incluyendo tanto riesgos financieros como técnicos. Considerando la relevancia de las obligaciones de largo plazo, las inversiones de la compañía son, en su mayoría, de largo plazo, teniendo pagos fijos y en unidades de fomento. Se incluyen dentro de este tipo de inversiones, instrumentos de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras características pero sean transformados a pagos fijos y en unidades de fomento con algún derivado. Dado que las duraciones esperadas de las obligaciones son superiores a las de las inversiones que se pueden encontrar en el mercado, la Compañía está expuesta intrínsicamente a un riesgo de reinversión. Para controlar este riesgo, el Directorio monitorea mensualmente la tasa de reinversión del test de suficiencia de activos y revisa mensualmente los índices de cobertura pasivos (ICO’s). Adicionalmente, la Compañía establece límites internos de inversión por instrumento, por área geográfica, mercado, sector de actividad económica y moneda. El Comité de Inversiones controla periódicamente los distintos tipos de riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía y el Comité ALM evalúa y monitorea los riesgos que puedan afectar el matching de activos y pasivos, en particular el Riesgo de Reinversión. La entidad cuenta con una serie de herramientas, principalmente apoyadas en sistemas informáticos, que sirven de base para evaluar, mitigar y controlar los distintos riesgos financieros y técnicos a los que se encuentra expuesta. En lo que respecta a la gestión de riesgos provenientes de la definición del mercado objetivo, líneas de negocio y canales de distribución, la Compañía ha establecido objetivos, políticas y procesos dirigidos a desarrollar una propuesta de valor para el mercado objetivo definido para cada línea de negocio. La entidad busca adaptarse a los cambios del medio a través de la incorporación de nuevas líneas de negocio así como de la revisión, modificación y mejora constante de éstas. Además, para complementar la cobertura de los riesgos de sus clientes, es necesario desarrollar nuevos productos y mejorar continuamente los actuales. Todo esto en un contexto de facilitar la venta a través de la mejora y creación de nuevos canales, logrando finalmente la fidelidad de los clientes, lo que significa en definitiva agregar valor para los grupos de interés. El Directorio controla mensualmente el comportamiento comercial de las distintas líneas de negocios, productos y canales de distribución de la Compañía, con respecto al año anterior y al presupuesto vigente. Cada Gerencia, es la responsable de mantener actualizados los procedimientos administrativos de los procesos de negocio respectivos. En relación a la gestión de Recaudación y Cobranza, el objetivo de la Compañía es aplicar un modelo de excelencia en las diferentes etapas en que se encuentren las líneas de negocio, que permita brindar un servicio de calidad a los clientes, mantener controlados los riesgos y usar de manera eficiente los recursos asignados. Para ello, la entidad está siempre atenta a proponer e implementar nuevos medios de recaudación, realizar una gestión activa de la cobranza e imputar oportunamente los pagos. También, se han suscrito una serie de convenios con terceros para poder ofrecer una completa cobertura de medios de pago a los clientes de la Compañía. La entrega de información oportuna, confiable y completa a los diferentes tipos de clientes se logra a través de una definición precisa de aplicaciones y procedimientos. La Compañía cuenta con una extensa documentación de todos los procesos según vías de recaudación y líneas de negocio que se mantienen periódicamente actualizados y se comunican a todos los actores involucrados. Existen diversos indicadores para monitorear el logro de los objetivos y controlar la eficiencia los diferentes procesos involucrados. En particular, se han establecido acuerdos de servicios relativos a la gestión de mandatos y la efectividad de la recaudación, tanto automática como manual, lo que permite controlar periódicamente el cumplimiento de objetivos específicos de cada proceso e identificar eventuales oportunidades de mejora. El esfuerzo coordinado con las áreas relevantes de la Compañía en esta materia se realiza principalmente a través de Comités y se ha traducido en una disminución de la morosidad y del rezago de las carteras vigentes. Finalmente, cabe señalar que en el capítulo anterior de esta nota se presentó información cuantitativa sobre la exposición de la Compañía a los principales riesgos financieros: mercado, crédito y liquidez. Riesgos Técnicos del Seguro

Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación como por el aumento de la caducidad de las pólizas o por la ocurrencia de catástrofes. Estos riesgos están identificados y acotados por la existencia de Políticas de Suscripción y Tarificación así como de Reaseguros aprobadas por el Directorio. Asimismo, el Comité Técnico, Comercial y de Clientes tiene, entre sus responsabilidades, evaluar periódicamente estas políticas y someter a aprobación del Directorio las eventuales modificaciones.

39

MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los principales riesgos se clasifican en: Riesgo de Suscripción

El proceso de suscripción realizado por la Gerencia Técnica determina si aceptará un riesgo y bajo qué condiciones. Los riesgos del proceso de Suscripción incluyen la aceptación de riesgos no diversificables, sujetos a anti selección o riesgo moral, así como el desarrollo de productos bajo el volumen mínimo requerido por la tarificación, o con precios no convergentes. Además del marco establecido en la política de suscripción, estos riesgos que tienen un componente operacional importante, requieren personal capacitado y con las competencias adecuadas, y el seguimiento periódico del resultado de los negocios. Lo anterior permite perfeccionar los procesos de suscripción. Riesgo de Tarificación

Este riesgo se origina cuando las primas establecidas son insuficientes para cubrir las obligaciones futuras de la Compañía —en relación al pago y gestión de prestaciones comprometidas con el asegurado— y la rentabilidad requerida al capital. Este riesgo puede resultar de errores en la estimación inicial de los costos, frecuencia y/o oportunidad de los siniestros. Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas

Este riesgo implica que las reservas técnicas sean insuficientes para afrontar debidamente los compromisos asumidos con los asegurados y para solventar los gastos de administración futuros de la Compañía. Pueden provenir de evoluciones desfavorables de los parámetros financieros y/o técnicos, así como de deficiencias operacionales en registro y control de la información de los asegurados. Riesgo de Caducidad

El riesgo de Caducidad se produce cuando los seguros contratados por los clientes duran menos que las proyecciones iniciales definidas al momento de la tarificación, y no permite a la Compañía recuperar los gastos de emisión y comercialización. Un aumento en las caducidades resulta en una pérdida de valor si el asegurado decide poner término a la póliza antes de lo esperado. Riesgo Catastrófico

Estos riesgos provienen de acontecimientos con potencial de generar, masiva y simultáneamente, daños a los bienes y/o a las personas. Se origina en un evento catastrófico que afecta significativamente a la Compañía y que la expone a pérdidas importantes y a un potencial deterioro de su posición de solvencia. Riesgo de Reaseguro

Este riesgo se genera ante un incumplimiento de la contraparte frente a siniestros en proceso o al default del reasegurador en circunstancias de tener cobertura comprometida con la Compañía y sus asegurados.

6.2.1

Concentración de Seguros

Valores en millones de pesos

Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía I) PRIMA DIRECTA A) Rentas vitalicias Al 31/12/2015 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

Renta Vitalicia Invalidez 4.371 2.860 7.231

Renta Vitalicia Sobrevivencia 4.528 1.652 6.180

Renta Vitalicia Vejez 20.955 17.406 38.361

Totales 29.854 21.918 51.772

REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

Renta Vitalicia Invalidez 3.843 5.207 9.050

Renta Vitalicia Sobrevivencia 2.932 1.692 4.624

Renta Vitalicia Vejez 6.466 6.635 13.100

Totales 13.241 13.534 26.775

Vida Individual 152 94 246

Colectivos -

Total 152 94 246

Vida Individual 164 98 263

Colectivos -

Total 164 98 263

Invalidez y Sobrev. 97.900 97.900

Totales 97.900 97.900

B) Vida individual y colectivos Al 31/12/2015 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

Al 31/12/2014 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

C) Invalidez y sobrevivencia Al 31/12/2015 REGIÓN RM TOTAL

40

Al 31/12/2014 REGIÓN RM TOTAL

6.2.2

Invalidez y Sobrev. 87.352 87.352

Totales 87.352 87.352

Agente 7.983 4.541 12.524

Corredores 21.871 17.377 39.248

Total 29.854 21.918 51.772

Agente 2.333 2.479 4.812

Corredores 10.908 11.054 21.962

Total 13.241 13.533 26.774

Agente 22 0 22

Corredores 130 94 224

Total 152 94 246

Agente 22 0 22

Corredores 142 98 240

Total 164 98 262

Invalidez y Sobrev. 97.900 97.900

Total 97.900 97.900

Invalidez y Sobrev. 87.352 87.352

Total 87.352 87.352

Canales de distribución.

I) PRIMA DIRECTA

Valores en miles de pesos A) Rentas vitalicias Al 31/12/2015 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

Al 31/12/2014 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

B) Vida individual y colectivos Al 31/12/2015 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

Al 31/12/2014 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

C) Invalidez y sobrevivencia Al 31/12/2015 REGIÓN RM TOTAL

Al 31/12/2014 REGIÓN RM TOTAL

6.2.3 Siniestros pagados

Los antecedentes se presentan en base a la factibilidad y relevancia que tienen para CN Life RRVV

Al 31/12/2015 no hubo siniestros pagados Al 31/12/2014 REGIÓN RM Otras regiones TOTAL

% Siniestros pagados 47,7% 52,3% 100%

6.2.4 Análisis D Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad;

Rentas Vitalicias: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio a Dic 2015 (Con sus distintas líneas Variación de Reserva Normativa, pago de pensiones gastos, etc) utilizando para proyectar un supuesto de mortalidad normativo, RV2009 para causantes B2006 para beneficiarios y MI2006 para inválidos. Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios: • Mortalidad base real utilizada. • Longevidad • Gasto unitario

41 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

SIS: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio a Dic 2014, resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio a Dic 2015 (con sus distintas líneas). Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios: • Tasa de interés de actualización. • Tasa de cesantía. Vida individual: Se tomó el stock de pólizas de Vida Individual vigentes a diciembre, y se proyectó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio disponible a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio disponible a Dic 2015 de cada póliza. El resultado de cada póliza se sumó, obteniéndose el de la cartera completa, el cual se utilizó como base de comparación. • Se sensibilizó el resultado ante cambios en la siniestralidad (Fallecimiento, invalidez, etc.). • Se sensibilizó el resultado ante cambios en la persistencia • Dado que la rentabilidad de algunos productos como Vida Activa está asociada directamente a la Tasa de Interés Promedio (TIP), y además, este producto tiene un piso garantizado de rentabilidad (el cual ha variado en los diferentes años de venta), se sensibilizaron los valores de esta tasa, dado el riesgo que existe por sus fluctuaciones. Gastos Médicos Mayores: se sensibiliza la siniestralidad del periodo utilizando la función de distribución de siniestros que se ajusta a los datos históricos de los últimos periodos. Se sensibilizó respecto a cambios en la frecuencia y costo medio, además de consideración de eventos extraordinarios. Salud: en consideración a los tipos de siniestros asociados a las coberturas de salud, que corresponden principalmente a siniestros de alta frecuencia y bajo costo, se realizaron simulaciones de escenarios de alzas o bajas sobre los valores esperados de siniestros. Dichos escenarios se basan en desviaciones observadas en la historia siniestral de la compañía. Eventos Catastróficos: la Compañía evalúa anualmente el impacto de eventos catastróficos sobre la cartera. Se identifican dos posibles eventos de alto impacto en los resultados: Pandemia y Catástrofe Natural. - Pandemia: el impacto sobre la cartera puede ser significativo si no se cuenta con cobertura de reaseguro. No obstante, el mix de productos que dispone la compañía permite que exista hedge entre las coberturas de muerte y los seguros de vida de largo plazo (Rentas Vitalicias). La Compañía realiza simulaciones generando siniestros aleatorios sobre la cartera de seguros de muerte y de vida, identificando el monto de la pérdida esperada para este tipo de evento. - Catástrofe de Vida: la Compañía ha identificado posibles escenarios de siniestros catastróficos que afecten simultáneamente a una gran cantidad de vidas. Dichos escenarios dependen de la composición de la cartera y la forma en que los riesgos se acumulan en una misma ubicación de riesgo. Se consideran como eventos posibles los siguientes; accidente múltiple, accidente aéreo, naufragio, tsunami, terremoto. En base a la historia no existe registro de un evento tan significativo que haya afectado a una gran cantidad de personas, además cierto tipo de accidente considera límites propios de la capacidad de los involucrados (por ejemplo un avión). Dado lo anterior, la Compañía realiza anualmente una simulación de eventos catastróficos sobre la cartera seleccionando aleatoriamente un grupo de 500 asegurados y analizando el costo total de los siniestros afectados para la cartera de seguros de muerte. En función de esta simulación, la compañía contrata un seguro de catástrofes de vida para cubrir el 99.5% de los escenarios posibles simulados. 6.2.4.1 Rentas Vitalicias

Valores en millones de $ Consideraciones a los ejercicios de sensibilización

a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía. b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. Mortalidad Al 31/12/2015 Real Mortalidad Base + 5% Mortalidad Base - 5%

42

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 12.240 56 12.128 (56)

% Diferencia 0,46% (0,46%)

Real Mortalidad Base + 5% Mortalidad Base - 5%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.728 56 73.616 (56)

% Diferencia 0,08% (0,08%)

Al 31/12/2014 Real Mortalidad Base + 5% Mortalidad Base - 5%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 17.040 46 16.948 (46)

% Diferencia 0,27% (0,27%)

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 12.139 (45) 12.229 45

% Diferencia (0,37%) 0,37%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 16.967 (27 17.021 27

% Diferencia (0,16%) 0,16%

Real Mortalidad Base + 5% Mortalidad Base - 5%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 73.007 46 72.915 (46)

% Diferencia 0,06% (0,06%)

Real Longevidad Base + 2% Longevidad Base - 2%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.627 (45) 73.717 45

% Diferencia (0,06%) 0,06%

Real Longevidad Base + 2% Longevidad Base - 2%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 72.934 (27) 72.988 27

% Diferencia (0,04%) 0,04%

Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.664 (8) 73.680 8

% Diferencia (0,01%) 0,01%

Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 72.954 (7) 72.968 7

% Diferencia (0,01%) 0,01%

Longevidad Al 31/12/2015 Real Longevidad Base + 2% Longevidad Base - 2%

Al 31/12/2014 Real Longevidad Base + 2% Longevidad Base - 2%

Gasto mantención unitario Al 31/12/2015 Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 12.176 (8) 12.192 8

% Diferencia (0,07%) 0,07%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 16.987 (7) 17.001 7

% Diferencia (0,04%) 0,04%

Al 31/12/2014

Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5%

6.2.4.2 SIS Consideraciones a los ejercicios de sensibilización

a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía. b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. Al 31/12/2015 las primas recibidas del SIS representan el 65,38% del total de la Compañía. Al 31/12/2014 las primas recibidas del SIS representan el 76.36% del total de la Compañía. Tasa de interés de actualización Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 14.619 2.435 9.749 (2.435)

% Diferencia 19,99% (19,99%)

Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 76.107 2.435 71.237 (2.435)

% Diferencia 3,31% (3,31%)

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 19.029 2.035 14.959 (2.035)

% Diferencia 11,97% (11,97%)

Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 74.996 2.035 70.926 (2.035)

% Diferencia 2,79% (2,79%)

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 10.966 (1.218) 13.402 (1.218)

% Diferencia Real (9,99%) Tasa Base + 1% 9,99% Tasa Base - 1%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 72.454 (1.218) 74.890 1.218

% Diferencia (1,65%) 1,65%

Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Tasa de cesantía Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 1% Tasa Base - 1%

43 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31/12/2014

Real Tasa Base + 1% Tasa Base - 1%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 15.977 (1.017) 18.011 1.017

% Diferencia (5,99%) 5,99%

Real Tasa Base + 1% Tasa Base - 1%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 71.944 (1.017) 73.978 1.017

% Diferencia (1,39%) 1,39%

Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 76.107 2.435 71.237 (2.435)

% Diferencia 3,31% (3,31%)

Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 74.996 2.035 70.926 (2.035)

% Diferencia 2,79% (2,79%)

Real Tasa Base + 1% Tasa Base - 1%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 72.454 (1.218) 74.890 1.218

% Diferencia (1,65%) 1,65%

Real Tasa Base + 1% Tasa Base - 1%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 71.944 (1.017) 73.978 1.017

% Diferencia (1,39%) 1,39%

Tasa de interés de actualización Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 14.619 2.435 9.749 (2.435)

% Diferencia 19,99% (19,99%)

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 19.029 2.035 14.959 (2.035)

% Diferencia 11,97% (11,97%)

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 10.966 (1.218) 13.402 1.218

% Diferencia (9,99%) 9,99%

Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 0,10% Tasa Base -0,10%

Tasa de cesantía Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 1% Tasa Base - 1%

Al 31/12/2014 Sensibilización Resultados Resultados Real 16.994 Tasa Base + 1% 15.977 Tasa Base - 1% 18.011

6.2.4.3

Diferencia (1.017) 1.017

% Diferencia (5,99%) 5,99%

VIDA INDIVIDUAL

Consideraciones a los ejercicios de sensibilización a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía. b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. Tasa Fallecimiento Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 12.186 2,0 12.182 (2,0)

% Diferencia 0,02% (0,02%)

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 16.996 2,1 16.992 (2,1)

% Diferencia 0,01% (0,01%)

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.674 2,0 73.670 (2,0)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 72.963 2,1 72.959 (2,1)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.672 0,5 73.672 (0,4)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Tasa siniestralidad Invalidez Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

44

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 12.184 0,5 12.184 (0,4)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Al 31/12/2014

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 16.994 0,1 16.994 (0,1)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 72.961 0,1 72.961 (0,1)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.672 0,5 73.672 (0,5)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 72.961 0,1 72.961 (0,1)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 0.5 puntos Tasa Base - 0.5 puntos

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.672 0,0 73.672 0,0

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 0.5 puntos Tasa Base - 0.5 puntos

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 72.961 0,0 72.961 0,0

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 73.672 73.673 1,0 73.671 (1,0)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 72.961 72.962 0,6 72.960 (0,6)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Tasa siniestralidad Otras Coberturas Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 12.184 0,5 12.184 (0,5)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 16.994 0,1 16.994 (0,1)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Tasa de Interés Promedio Al 31/12/2015 Sensibilización Resultados Resultados Diferencia Real 12.184 Tasa Base + 0.5 puntos 12.184 0,0 Tasa Base - 0.5 puntos 12.184 0,0

% Diferencia 0,00% 0,00%

Al 31/12/2014 Sensibilización Resultados Resultados Diferencia Real 16.994 Tasa Base + 0.5 puntos 16.994 0,0 Tasa Base - 0.5 puntos 16.994 0,0

% Diferencia 0,00% 0,00%

Persistencia (Caducidad) Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 12.184 12.185 1,0 12.183 (1,0)

% Diferencia 0,01% (0,01%)

Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 16.994 16.995 0,6 16.993 (0,6)

% Diferencia 0,00% 0,00%

Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10%

6.2.5

Exposición por Reaseguro

La exposición por reaseguro es informada en la Nota 30 donde se detalla la prima cedida por reasegurador y su clasificación de riesgo.

6.3. CONTROL INTERNO

La Compañía cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, aprobado por su Directorio, donde se reúnen los principales elementos que conforman el Gobierno Corporativo de la entidad, en adecuación con la norma sobre Principios de Gobierno Corporativo y Sistemas de Gestión de Riesgos y Control Interno (NCG 309) así como con recomendaciones y buenas prácticas a nivel local e internacional. Con la elaboración de este Código, la Compañía reconoce el rol fundamental de un buen Gobierno Corporativo en la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión,Visión y Valores corporativos. El Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesto por diversas instancias, que incluyen la Junta de Accionistas, el Directorio y sus Comités, la Alta Gerencia, las funciones de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos. En el Código de Gobierno Corporativo se definen los roles y responsabilidades para cada una de estas unidades, que contribuyen a obtener una sólida gobernabilidad en la Compañía. En particular, se tratan en detalle materias relativas a los sistemas de gestión de riesgos y control interno. Entre las responsabilidades del Directorio cabe mencionar el establecimiento, aprobación y control de las estrategias y políticas generales de la Compañía. Ellas se revisan y aprueban al menos anualmente, modificándolas si fuese necesario. El cumplimiento de estas políticas es monitoreado por la Alta Gerencia así como por las funciones específicas de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos cuando corresponda. El Directorio y los Comités correspondientes son informados periódicamente del grado de cumplimiento de las políticas así como de cualquier excepción.

45

MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

El Comité de Auditoría tiene un rol fundamental en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada ejecución de la función de Auditoría Interna y Externa. De acuerdo a la Política de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna es responsable de la evaluación del sistema de control interno y de la evaluación de la eficacia de los procesos de Gestión de Riesgos, comunicando a instancias de la Alta Administración de la Compañía los hallazgos de auditoría y el estado de las acciones correctivas comprometidas por la administración, asegurando un monitoreo y resolución oportuna de las debilidades de control interno. En cumplimiento con la normativa, en diciembre 2011 la Compañía realizó una autoevaluación sobre el nivel de adecuación de sus Principios de Gobierno Corporativo, Sistemas de Gestión de Riesgo y Control Interno, a los principios y buenas prácticas establecidos como referencia en la Norma de Carácter General N°309 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta autoevaluación significó desarrollar una valiosa instancia de discusión y análisis a todo nivel en la organización, donde se confirmó la solidez del Gobierno Corporativo de la Compañía en relación a la normativa vigente y a las mejores prácticas internacionales. Adicionalmente, el Directorio de la Compañía aprobó en septiembre de 2012 la Estrategia de Gestión de Riesgos, en conformidad con la Norma de Carácter General N°325 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. En este documento se describen los elementos claves del Sistema de Gestión Integral de Riesgos que permiten identificar, evaluar, mitigar, controlar y reportar los principales riesgos a los que está expuesta la Compañía en la gestión de sus negocios. Este documento será revisado anualmente por el Directorio y actualizado cuando existan cambios relevantes en la estrategia y/o en los negocios de la Compañía, y será enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros según lo requerido por la normativa vigente. En la Estrategia de Gestión de Riesgos de la Compañía se presenta en detalle el modelo adoptado y sus diferentes etapas iterativas, la definición de apetito y tolerancia al riesgo, los roles y responsabilidades de las instancias correspondientes, así como los modelos y herramientas utilizadas para implementar este estrategia para cada una de las categorías de riesgo a que se ve enfrentada la Compañía. Durante el año 2015 las distintas instancias que conforman el Gobierno Corporativo de la Compañía cumplieron con efectividad los roles y responsabilidades definidos tanto en el Código de Gobierno Corporativo como en la Estrategia de Gestión de Riesgos. En general, los Comités de Directores sesionaron de acuerdo a lo establecido en sus estatutos y a la agenda anual establecida. La Compañía llevó a cabo con efectividad las distintas políticas establecidas por el Directorio, manteniendo el buen ambiente de control interno y de gestión de riesgos que caracteriza a sus operaciones, verificando el funcionamiento de los controles tanto operacionales como de procesamiento, en forma permanente. La generación de información financiera de gestión mensual y el control de los planes anuales, continúan efectuándose normalmente, lo que constituye una herramienta de administración habitual en la Compañía. Las revisiones efectuadas durante el año, tanto por Auditoría Interna como Auditoría Externa, no incorporaron observaciones significativas. Las observaciones o recomendaciones efectuadas han sido incluidas, o se incluirán cuando corresponda, en los sistemas operacionales de la Compañía. La Gerencia de Auditoría cumplió con el plan anual acordado con el Directorio y no existen observaciones de importancia pendientes de años anteriores.

Nota 7 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Al 31 de diciembre de 2015 el detalle del efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Efectivo en caja Bancos Equivalente al Efectivo Total Efectivo y efectivo equivalente

46

CLP 394.084

USD 10.678

394.084

10.678

EUR -

OTRA -

Total 404.762 404.762

Nota 8 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 8.1

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de las inversiones a valor razonable es el siguiente:

INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumento de Deuda o Crédito Mutuos hipotecarios Otros (Bienes Raices en Leasing) Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Renta Variable Acciones de Sociedades Extranjeras Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros Otros DERIVADOS Otros TOTAL

Nivel 1 (*) 26.431.205

Nivel 2 (*) 11.759.072

Nivel 3 (*) -

26.431.205 11.529.784

11.759.072 -

-

5.029.305 9.872.116

11.759.072

6.192.963

8.487.775

6.192.963 39.449 2.337.184

8.487.775

16.788.377 9.872.116 14.680.738 14.680.738 39.449 2.337.184

1.845.042

8.487.775

20.246.847

-

-

1.971.288

32.624.168

-

TOTAL 38.190.277 38.190.277 11.529.784

Costo Efecto en Amortizado Resultados 34.236.987 242.313

34.236.987 12.177.140

242.313 (255.924)

12.189.842 9.870.005

386.135 112.102

14.488.254

(310.895)

14.488.254 43.050 2.752.944

(310.895) 11.886

10.332.817

9.561.780

(150.092)

1.971.288 52.871.015

2.130.480

(172.689)

48.725.241

(68.582)

Efecto en OCI (1)

-

Nivel 1:

Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.

Nivel 2:

Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. El modelo para las cuotas de fondos de inversión se describe en nota políticas contables N°3.5.a.1.4.

Nivel 3:

Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible, determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. [1]Efecto en OCI (Other Comprensive Income).

8.2

DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN

Operaciones de cobertura de riesgos financieros, inversión en productos derivados financieros y operaciones de venta corta

8.2.1

Estrategia en el uso de derivados

La estrategia de la compañía en el uso de instrumentos derivados será para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos. Esto permitirá minimizar los riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc. La compañía además usará instrumentos derivados para todas aquellas oportunidades de inversión que no puedan ser llevadas a cabo mediante el uso de activos tradicionales o, que al ser realizadas mediante el uso de derivados, se logre una estructura más eficiente.”

47 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap) Al 31 de diciembre de 2015 la posición en contratos derivados es la siguiente Derivados de Cobertura Tipo de Cobertura Cobertura Inversión Otros Instrumento M$ 1512 M$ M$ Derivados Forward Compra Venta

TOTAL DERIVADOS

Efecto en Efecto en Resultados OCI (Other Monto del Compresive activos en Numero de Ejercicio Income) Margen (1) Contratos M$ M$ M$

(936)

(936)

1

-

(1.482.940)

(1.482.940)

35

-

(9.779.324)

(9.779.324)

22

(1.508.465)

(9.779.324)

(11.263.200)

Opciones Compra Venta

Swap TOTAL

(1.483.876)

(1) Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.

8.2.3

Posición en contratos derivados (Futuros)

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de futuros

8.2.4 Operaciones de venta corta Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos por operaciones de venta corta

8.2.5 Contratos de opciones

Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee contratos de opciones

48

(1.508.465)

8.2.6 Contratos de forwards

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle: CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO COBERTURA COBERTURA 1512 COBERTURA

FOLIO ITEM TIPO DE OPERACIÓN OPERACIÓN OPERACIÓN (1) (2) COMPRA

NOMBRE (3)

519331

BANCO CONSORCIO

NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACION DE RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6)

CHILE

A-

DOLAR OBSERVADO

TOTAL VENTA

TOTAL

(1) (2) (3) (4)

1

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

FECHA FECHA DE PRECIO DE LA VENCIMIENTO NOMINALES MONEDA FORWARD OPERACIÓN DEL CONTRATO (7) (8) (9) (10) (11)

4.000.000,00

DOLAR OBSERVADO

710,43

2015-12-30

2016-01-04

4.000.000

CHILE

A-

CHILE

AA-

DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO

CHILE

AA+

CHILE

AA-

SCOTIABANK

CHILE

A

BANCO BCI

CHILE

AA

518669

1

BANCO BICE

CHILE

AA

518767

1

BANCO BCI

CHILE

AA

518789

1

SCOTIABANK

CHILE

A

518809

1

CHILE

AA+

518816

1

DEUTSCHE BANK CHILE BANCO BBVA CHILE

CHILE

AA-

518834

1

SCOTIABANK

CHILE

A

518856

1

SCOTIABANK

CHILE

A

518858

1

DEUTSCHE BANK CHILE

CHILE

AA+

518906

1

SCOTIABANK

CHILE

A

518907

1

BANCO BCI

CHILE

AA

518923

1

CHILE

AA-

CHILE

AA+

CHILE

AA-

CHILE

AA

CHILE

AA

518986

1

518987

1

BANCO BBVA CHILE DEUTSCHE BANK CHILE BANCO BBVA CHILE HSBC BANK CHILE HSBC BANK CHILE

519020

1

SCOTIABANK

CHILE

A

CHILE

AA+

CHILE

AA-

518941

1

518978

1

519028

1

BANCO DE CHILE

519035

1

CORPBANCA

519036

1

HSBC BANK CHILE

CHILE

AA

519065

1

BANCO BCI

CHILE

AA

519072

1

519114

1

519117

1

519132

1

BANCO CONSORCIO BANCO SECURITY BANCO SANTANDER CHILE BANCO SECURITY

519133

1

519167

1

519207

1

CORPBANCA

CHILE

AA-

519259

1

BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE HSBC BANK CHILE

CHILE

AA-

CHILE

AA-

CHILE

AA

519279

1

519281

1

519289

1

BANCO BCI

CHILE

AA

519304

1

HSBC BANK CHILE

CHILE

AA

519316

1

BANCO BICE

CHILE

AA

519329

1

CORPBANCA

CHILE

AA-

519330

1

BANCO BCI

CHILE

AA

5.000.000

DOLAR OBSERVADO

5.200.000

DOLAR OBSERVADO

DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO

13.501.354

DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO

500.000 1.000.000 700.000 1.100.000 2.000.000 5.500.000 14.900.000 4.500.000 1.700.000 450.000 4.300.000 3.000.000 500.000 350.000 2.000.000 3.100.000 4.000.000 100.000 4.000.000 200.000

6.000.000 1.500.000 400.000 500.000 950.000 10.000.000 400.000 2.000.000 2.700.000 8.300.000 400.000 121.802.354

2.840.640

710,16

710

0,00

2.840.640 DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO

11.051.000

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN VALOR DE PRECIO MERCADO FORWARD DEL ACTIVO COTIZADO EN OBJETO A LA PRECIO SPOT MERCADO A TASA DE FECHA DE A LA FECHA DE LA FECHA DE DESCUENTO INFORMACIÓN INFORMACIÓN INFORMACIÓN DE FLUJOS M$ (12) (13) M$ (14) (15)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE ORIGEN DE INFORMACIÓN INFORMACIÓN M$ (16) (17)

(936)

BLOOMBERG

(936)

694,33

2015-09-16

2016-01-20

7.847.978

710,16

711

0,00

(187.118)

BLOOMBERG

706,68

2015-10-01

2016-02-04

355.080

710,16

713

0,00

(2.963)

BLOOMBERG

702,86

2015-10-05

2016-02-05

710.160

710,16

713

0,00

(9.821)

BLOOMBERG

686,80

2015-10-07

2016-02-08

497.112

710,16

713

0,00

(18.231)

BLOOMBERG

684,34

2015-10-08

2016-01-12

781.176

710,16

711

0,00

(28.836)

BLOOMBERG

682,46

2015-10-13

2016-02-11

1.420.320

710,16

713

0,00

(61.170)

BLOOMBERG

681,22

2015-10-16

2016-01-18

3.905.880

710,16

711

0,00

(164.151)

BLOOMBERG

679,21

2015-10-16

2016-01-18

10.581.384

710,16

711

0,00

(474.596)

BLOOMBERG

692,73

2015-10-26

2016-01-27

3.195.720

710,16

712

0,00

(86.113)

BLOOMBERG

692,75

2015-10-26

2016-01-27

1.207.272

710,16

712

0,00

(32.498)

BLOOMBERG

692,85

2015-10-28

2016-01-28

319.572

710,16

712

0,00

(8.596)

BLOOMBERG

697,60

2015-10-29

2016-02-01

3.053.688

710,16

712

0,00

(63.272)

BLOOMBERG

695,77

2015-11-03

2016-01-04

2.130.480

710,16

710

0,00

(43.268)

BLOOMBERG

695,14

2015-11-04

2016-01-05

355.080

710,16

710

0,00

(7.531)

BLOOMBERG

692,65

2015-11-04

2016-01-05

248.556

710,16

710

0,00

(6.143)

BLOOMBERG

705,80

2015-11-09

2016-03-11

1.420.320

710,16

715

0,00

(19.007)

BLOOMBERG

708,06

2015-11-10

2016-02-12

2.201.496

710,16

713

0,00

(16.009)

BLOOMBERG

711,10

2015-11-11

2016-03-10

2.840.640

710,16

715

0,00

(16.657)

BLOOMBERG

703,10

2015-11-11

2016-01-12

71.016

710,16

711

0,00

(748)

BLOOMBERG

717,72

2015-11-17

2016-02-18

2.840.640

710,16

714

0,00

16.002

BLOOMBERG

721,20

2015-11-18

2016-02-19

142.032

710,16

714

0,00

1.478

BLOOMBERG

718,17

2015-11-25

2016-02-26

3.550.800

710,16

714

0,00

19.209

BLOOMBERG

691,75

2015-10-23

2016-01-26

3.692.832

710,16

712

0,00

(104.141)

BLOOMBERG

718,93

2015-11-27

2016-02-29

9.588.122

710,16

715

0,00

59.003

BLOOMBERG

716,80

2015-11-27

2016-01-29

4.260.960

710,16

712

0,00

28.158

BLOOMBERG

709,81

2015-12-02

2016-03-03

1.065.240

710,16

715

0,00

(7.383)

BLOOMBERG

711,55

2015-12-10

2016-03-09

284.064

710,16

715

0,00

(1.457)

BLOOMBERG

716,05

2015-12-18

2016-03-21

355.080

710,16

716

0,00

(38)

BLOOMBERG

700,87

2015-12-22

2016-03-23

674.652

710,16

716

0,00

(14.521)

BLOOMBERG

697,30

2015-12-22

2016-02-23

7.101.600

710,16

714

0,00

(166.920)

BLOOMBERG

703,72

2015-12-23

2016-03-24

284.064

710,16

716

0,00

(5.013)

BLOOMBERG

704,82

2015-12-28

2016-02-26

1.420.320

710,16

714

0,00

(18.869)

BLOOMBERG

711,24

2015-12-29

2016-04-01

1.917.432

710,16

717

0,00

(15.311)

BLOOMBERG

713,57

2015-12-30

2016-03-30

5.894.328

710,16

717

0,00

(26.657)

BLOOMBERG

710,90

2015-12-30

2016-01-07

284.064

710,16

710

0,00

248

BLOOMBERG

86.499.160

(1.482.940)

Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento. Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación. Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación. MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

49

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un subíndice “i”. (6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward. (7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de : Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nocional o valor presente del instrumento de renta fija establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward. (8) En caso de: Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato. Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario. (9)En caso de: Foward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa o nocional que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato foward. Foward de acción e índice accionario: Corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato. (10) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato. (11) Corresponde informar la fecha de término del contrato. (12) En caso de: Foward de moneda: Corresponde al valor de mercado que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nocional (foward de tasa), o bien corresponde el valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward de renta fija). Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato. (13) En cado de: Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de renta fija a la fecha de información. Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato (14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características (15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato (16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. (17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.

50

8.2.8

Contratos Swaps

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene contratos de swaps según el siguiente detalle CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN

OBJETIVO FOLIO ITEM DEL OPERACIÓN OPERACIÓN CONTRATO (1) (2) COBERTURA 1512

NOMBRE (3)

NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

NOMINALES NOMINALES MONEDA MONEDA TIPO TASA TASA FECHA POSICIÓN POSICIÓN POSICIÓN POSICIÓN CAMBIO POSICIÓN POSICIÓN DE LA LARGA CORTA LARGA CORTA CONTRATO LARGA CORTA OPERACIÓN (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13)

510837

1

CREDIT SUISSE FIRST BOSTON ESTADOS UNIDOS INTERNATIONAL

AA-

255.903

11.000.000

512183

1

BANK OF AMERICA N.Y

ESTADOS UNIDOS

AA-

107.803

5.000.000

513451

1

CORPBANCA

CHILE

AA-

109.270

5.000.000

513875

1

BANCO BBVA CHILE

CHILE

AA-

104.937

5.000.000

513880

1

DEUTSCHE BANK INGLATERRA AG LONDON

AA-

105.158

5.000.000

CHILE

AA+

269.474

13.000.000

CHILE

AA+

76.556

3.000.000

BANCO SANTANDER CHILE BANCO SANTANDER CHILE

514469

1

517483

1

517576

1

BANK OF AMERICA N.Y

ESTADOS UNIDOS

AA-

100.951

4.000.000

517577

1

BANK OF AMERICA N.Y

ESTADOS UNIDOS

AA-

25.238

1.000.000

517578

1

BANK OF AMERICA N.Y

ESTADOS UNIDOS

AA-

50.476

2.000.000

517597

1

BANK OF AMERICA N.Y

ESTADOS UNIDOS

AA-

75.713

3.000.000

517598

1

DEUTSCHE BANK INGLATERRA AG LONDON

AA-

51.460

2.000.000

517599

1

DEUTSCHE BANK INGLATERRA AG LONDON

AA-

205.841

8.000.000

517627

1

CORPBANCA

CHILE

AA-

96.754

3.700.000

517631

1

CORPBANCA

CHILE

AA-

25.951

1.000.000

517632

1

BANCO BCI

CHILE

AA

130.586

5.000.000

517641

1

BANCO BCI

CHILE

AA

155.706

6.000.000

517697

1

BANCO BBVA CHILE

CHILE

AA-

155.291

6.000.000

517698

1

BANCO DE CHILE CHILE

AA+

103.791

4.000.000

519145

1

BANCO BCI

CHILE

AA

138.513

5.000.000

519147

1

BANCO SANTANDER CHILE

CHILE

AA+

138.572

5.000.000

1

1

BANCO DE CHILE CHILE

AA+

120.310

5.324.973

TOTAL

UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN VALOR DE VALOR MERCADO RAZONABLE DEL ACTIVO DEL FECHA DE OBJETO A LA TASA TASA VALOR VALOR CONTRATO VENCIMIENTO FECHA DE TIPO MERCADO MERCADO PRESENTE PRESENTE SWAP A LA DEL INFORMACIÓN CAMBIO POSICION POSICION POSICION POSICION FECHA DE ORIGEN DE CONTRATO M$ MERCADO LARGA CORTA LARGA M$ CORTA M$ INFORMACIÓN INFORMACIÓN (14) (15) (16) (17) (18) (19) (20) M$ (21) (22)

DOLAR OBSERVADO

(1,58)

0,05

0,07

2010-09-07

2017-06-09

8.173.630

710,16

0,05

0,07

6.558.599

7.810.574

(1.251.975) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

0,16

0,05

0,04

2011-08-11

2016-01-14

3.623.949

710,16

0,05

0,04

2.819.009

3.620.309

(801.300) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,44)

0,05

0,05

2012-07-03

2019-09-11

3.912.942

710,16

0,05

0,05

2.817.168

3.573.749

(756.581) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,28)

0,07

0,07

2012-10-22

2022-09-30

3.944.182

710,16

0,07

0,07

2.699.972

3.565.170

(865.198) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,28)

0,07

0,07

2012-10-22

2022-09-30

3.944.182

710,16

0,07

0,07

2.705.647

3.565.170

(859.523) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,37)

0,04

0,05

2013-04-01

2023-02-01

9.792.157

710,16

0,04

0,05

6.987.623

9.351.430

(2.363.807) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,86)

0,05

0,06

2015-02-12

2023-02-19

2.112.281

710,16

0,05

0,06

1.955.386

2.121.681

(166.295) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,84)

0,05

0,05

2015-03-04

2023-05-13

2.542.064

710,16

0,05

0,05

2.570.998

2.819.135

(248.136) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,76)

0,05

0,06

2015-03-04

2022-08-06

665.867

710,16

0,05

0,06

657.050

723.180

(66.130) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,75)

0,05

0,06

2015-03-04

2022-03-19

1.325.836

710,16

0,05

0,06

1.285.474

1.409.868

(124.394) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,80)

0,05

0,06

2015-03-04

2022-03-01

2.029.684

710,16

0,05

0,06

1.971.798

2.170.422

(198.623) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,75)

0,05

0,06

2015-03-12

2023-09-26

1.250.070

710,16

0,05

0,06

1.308.236

1.407.031

(98.795) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,73)

0,04

0,05

2015-03-12

2023-01-20

5.506.744

710,16

0,04

0,05

5.345.048

5.769.184

(424.136) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,59)

0,06

0,06

2015-03-18

2021-06-03

2.718.336

710,16

0,06

0,06

2.455.828

2.599.426

(143.598) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,48)

0,05

0,05

2015-03-19

2022-09-26

677.135

710,16

0,05

0,05

660.188

704.295

(44.108) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,68)

0,04

0,05

2015-03-18

2024-09-15

3.509.773

710,16

0,04

0,05

3.385.966

3.599.256

(213.290) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,59)

0,04

0,05

2015-03-19

2024-04-11

4.388.416

710,16

0,04

0,05

4.037.491

4.318.497

(281.006) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,52)

0,04

0,05

2015-03-19

2024-05-01

4.331.633

710,16

0,04

0,05

4.026.762

4.317.556

(290.794) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,58)

0,04

0,05

2015-03-19

2024-07-10

2.925.611

710,16

0,04

0,05

2.691.344

2.878.944

(187.599) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,74)

0,04

0,05

2015-11-20

2022-04-25

3.507.844

710,16

0,04

0,05

3.565.021

3.568.799

(3.778) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

(0,66)

0,04

0,05

2015-11-20

2022-04-25

3.507.844

710,16

0,04

0,05

3.566.854

3.568.799

(1.946) BLOOMBERG

DOLAR OBSERVADO

1,18

0,03

0,02

2010-12-02

2020-06-15

2.113.914

698,72

0,00

0,00

1.761.007

2.149.320

(388.312) Bolsa de Comercio

65.832.469

75.611.795

76.504.094

(9.779.324)

(1) (2) (3) (4) (5)

Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento. Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación. Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación. Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un subíndice “i”. (6) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será recibido en una fecha futura. (7) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será entregado en una fecha futura. (8) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición larga en el contrato swap. (9) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición corta en el contrato swap. (10) Corresponde al tipo de cambio a futuro establecido en el contrato de swap.

51 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(11) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser recibidos en una fecha futura. (12) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser entregados en una fecha futura. (13) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato. (14) Corresponde informar la fecha de término del contrato. (15) En caso de: Swap de moneda: corresponde al valor de mercado multiplicada por los nominales del contrato. Swap de tasa de interés: corresponde al valor presente del nocional o de referencia de los contratos. Swap sobre instrumento de renta fija: corresponde al número de unidades del instrumento o índice por el precio spot a la fecha de información. (16) Tipo de cambio spot de mercado a la fecha de valorización. (17) Corresponde a la tasa de mercado de la posición larga en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización. (18) Corresponde a la tasa de mercado de la posición corta en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización. (19) Corresponde al valor actual de los flujos a recibir descontados a la tasa de mercado posición larga o a TIR de compra según corresponda. (20) Corresponde al valor actual de los flujos a recibir descontados a la tasa de mercado posición corta o a TIR de compra según corresponda. (21) Corresponde al valor razonable que presenta el contrato swap, o uno de similares características, a la fecha de información. (22) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.

8.2.9

Contratos de cobertura de riesgo de credito (cds)

al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de cobertura de riesgo de crédito (CDS).

9.1

INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO

Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los Activos Financieros a Costo Amortizado es el siguiente: Costo Costo Amortizado Valor Amortizado Deterioro Neto Razonable INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero Instrumentos de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos Hipotecarios Créditos Sindicados Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Titulos emitidos por Empresas Extranjeras Otros DERIVADOS OTROS TOTALES

Tasa Efectiva Promedio

455.577.325 17.187.820

235.076 -

455.342.249 17.187.820

483.247.879 18.714.910

0,05

27.686.840

-

27.686.840

29.233.485

0,06

309.706.354

135.541

309.570.813

335.239.930

0,05

63.701.933

-

63.701.933

61.552.906

0,06

23.752.132 13.542.246

99.535 -

23.652.597 13.542.246 -

24.641.188 13.865.460

0,05 0,05

92.748.267

-

92.748.267

86.069.356

40.766.115

-

40.766.115

39.299.448

0,05

51.982.152

-

46.769.908

0,06

548.325.592

235.076

51.982.152 548.090.516

Derivados

569.317.235

Evolución de deterioro: Cuadro de evolución del deterioro. Saldo inicial al 01/01/2015 Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Castigo de inversiones (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Otros (1) TOTAL

El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Políticas Contables.

52

Total 192.959 42.117

235.076

9.2

OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La Compañía busca, con operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros, poder aprovechar oportunidades de negocios según las condiciones de mercado del momento. Mediante pactos de venta, la compañía obtiene los recursos necesarios a corto plazo para aprovechar estas oportunidades  y adelantar la adquisición de inversiones asociadas a ingresos que se esperan en el futuro. Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de las operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros es el siguiente: Cifras en M$ CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN

Folio Ítem Tipo de Operación Operación Operación (1) (2) PACTOS DE COMPRA TOTAL PACTOS DE COMPRA CON RETROVENTA

519325

1

519325

2

519326

1

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN Fecha de Serie Tasa de Fecha vencimiento Activo Valor Valor Interés de la del Objeto Nominales Inicial Pactado Moneda Pacto Operación Contrato (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13)

Activo Objeto (5)

0

CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A. CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A. CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA.

CHILE

BFFCC-L

L

CHILE

CERO010117

1.665

CHILE

BBBVM11011 BBVM11011

30.000

TOTAL

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

Folio Ítem Tipo de Operación Operación Operación (1) (2) PACTOS DE VENTA

Nombre(3)

Nacionalidad (4)

0

0

1.057.996 1.058.578

0

0

0,0033

2015-12-30

2016-01-04

116

1.058.073

1.058.113

42.027

UF

0,0033

2015-12-30

2016-01-04

5

42.231

42.008

38.500

1.000.000 1.000.550

UF

0,0033

2015-12-30

2016-01-04

110

1.000.030

1.000.110

70.165

2.100.000 2.101.155

2.100.334

2.100.231

42.004

Fecha de Serie Tasa de Fecha vencimiento Activo Valor Valor Interés de la del Objeto Nominales Inicial Pactado Moneda Pacto Operación Contrato (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13)

TOTAL

0

UF

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

Activo Objeto (5)

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN Valor de Mercado Valor del Activo del Interés Objeto a la Pacto a Devengado Fecha de la Fecha del Pacto Información de Cierre (14) (15) (16)

-

-

-

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN Valor de Mercado Valor del Activo del Interés Objeto a la Pacto a Devengado Fecha de la Fecha del Pacto Información de Cierre (14) (15) (16) -

-

-

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento. Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación. Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación. Corresponde informar el nemotécnico del instrumento subyacente al pacto. Corresponde informar la serie del activo objeto cuando corresponda. Corresponde al valor nocional, establecido por contrato, que la compañía se comprometió a comprar o a vender en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato de pacto. (8) Corresponde al valor inicial del pacto, que es el valor invertido en la operación, expresado en la moneda del pacto. (9) Corresponde al valor pactado en la operación, expresado en la moneda del pacto. (10) Corresponde a la unidad monetaria o moneda en la cual está expresado el instrumento subyacente al pacto. (11) Corresponde a la tasa de interés a la cual fue realizado el pacto, indicada en el contrato. (12) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato. (13) Corresponde informar la fecha de término del contrato. (14) Corresponde informar el interés que resulte de aplicar la tasa implícita entre el valor de compra del activo objeto y el monto a recibir por el cumplimiento del compromiso de venta, en proporción al tiempo transcurrido a la fecha de información. (15) Corresponde informar el valor de mercado del activo objeto a la fecha de información. (16) Corresponde informar el valor al que se encuentra contabilizado el pacto a la fecha de información.

Nota 10 PRÉSTAMOS Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee Préstamos.

53 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 11 INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee este tipo de inversiones financieras.

Nota 12 PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO 12.1 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIA (FILIALES) Al 31 de diciembre de 2015 no existen Compañías Filiales.

12.2 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)

Al 31 de diciembre de 2015 la situación de las Compañías Asociadas es la siguiente: Moneda de Valor Valor Natura Control Costo Deterioro Final Nombre de Pais de de la de la N° de % de Patrimonio Resultado de la de la Inversión RUT Sociedad Destino Inversión Inversión Acciones Participación Sociedad Ejercicio Inversión Inversión (VP) 96.658.670-2 DCV VIDA S.A. CHILE IO CLP 161 1,18% 881.377 230.077 9.472 10.416 77.172.710-7 INVERSIONES IO CLP 51.954.081 10,00% 1.001.377 (55.040) 210.753 131.353 EL PINAR SpA. CHILE TOTAL 1.882.754 175.037 220.225 141.769

12.3 CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS Concepto Saldo inicial Adquisiciones (+) Ventas/Transferencias (-) Reconocimiento en resultado (+/-) Dividendos recibidos Deterioro (-) Diferencia de cambio (+/-) Otros (+/-) Saldo Final (=)

Filiales -

Coligadas 8.767 210.753 3.261 (1.613) (79.399) 141.769

Totales 8.767 210.753 3.261 (1.613) (79.399) 141.769

a) Para aquellas sociedades en donde la Compañía tenga influencia significativa, esto es que tenga entre el 20% y 50% de las acciones y/o derechos sociales, o que teniendo menos de un 20% tenga derecho a nombrar al menos un director, se procederá a valorizar las inversiones, bajo el método de Valorización Proporcional (VP). b) En relación a la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa sobre la capacidad que tienen las asociadas de transferir fondos al inversor en forma de dividendos en efectivo, o bien de reembolso de préstamos o anticipos, la Compañía tiene un pacto de accionistas que establece una prelación en la repartición de las utilidades y que dice relación con que las cuentas corrientes se pagan antes de repartir dividendos. c) La Compañía ha reconocido las pérdidas que le corresponden según su participación en los resultados de las asociadas, para todas aquellas Sociedades que tengan patrimonio positivo. d) La porción que corresponda a la Compañía de cambios reconocidos en otro resultado global por la asociada, en caso de haberlos, se reconocen por la Compañía en otro resultado global. e) No existen pasivos contingentes de las asociadas en que se haya incurrido conjuntamente con la Compañía y otros inversores.Tampoco existen pasivos contingentes que hayan surgido por la responsabilidad que la Compañía haya asumido en relación a una parte o a la totalidad de los pasivos de alguna asociada.

54

Nota 13 OTRAS NOTAS DE INVERSIONES 13.1 MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES

Al 31 de diciembre de 2015 el movimiento de la cartera de inversiones es el siguiente:

Saldo inicial al 01-01-2015 Adiciones Ventas Vencimientos Devengo de intereses Prepagos Dividendos Sorteo Valor razonable Utilidad/(Perdida) reconocida en: Resultado Patrimonio Deterioro Diferencia de tipo de cambio Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación1 Otros2 Saldo final

Valor Razonable M$ 33.044.113 810.677.636 (790.853.838) (1.023.501) 894.134

Costo Amortizado M$ 478.331.712 135.501.772 (64.834.925) (52.070.621) 30.223.505

Observación (1)

(1.825.283)

1.957.754

52.871.015

42.117 994.932 17.682.942 2.219.082 548.090.516

(1): Se debe explicar la razón de la reclasificación efectuada (2): Se debe abrir si supera el 2% del saldo de la cuenta

13.2 GARANTÍAS

a) Los activos entregados en garantías se informan en el siguiente cuadro. Nemotécnico CERO010219 USP02468AH21

Nominales 26.605 5.000.000

Instrumento CERO CB

Valor Presente M$ 573.692 3.571.566

b) Estas garantías corresponden a las solicitadas por diversos bancos para cubrir y colateralizar el valor de mercado negativo de los derivados que la compañía tiene o podría tener en el futuro con la contraparte, según la línea de crédito estipulada en el contrato. Estas garantías no tienen condiciones de plazo y pueden ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados por la contraparte. En caso de que se necesitaran mayores garantías por cambios del valor de mercado del derivado, éstas deberán ser entregadas al banco en forma de nuevos instrumentos o efectivo. Para cuando el valor de mercado del derivado se vuelve positivo para la compañía, estas garantías pueden ser devueltas o se pueden recibir instrumentos financieros de parte del banco para colateralizar la deuda.

13.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS

A la fecha de la presentación de estos estados financieros, no existen Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos.

13.4 TASA DE REINVERSIÓN – TSA – NCG N° 209

Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°209 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha realizado un análisis de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de reinversión:

Suficiencia (Insuficiencia) (U.F.) (1) 1.038.610

Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas al 30-09-2015 (%)  (2) 2.20%

(1) Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de activos que exceden los flujos de pasivos (suficiencia), asumiendo como escenario de tasa de reinversión y de descuento, la curva o vector de tasas de descuento (VTD) informado por la SVS, vigente a la fecha de los estados financieros. (2) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.

55 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

13.5 INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES

Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°159 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía mantiene inversiones en custodia según el siguientes detalle: Al 31 de Diciembre de 2015 Tipo de Inversión (Títulos del N° 1 y 2 del Art. N° 21 del DFL 251) Instrumentos del Estado Instrumentos Sistema bancario Bonos de Empresa Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Total

Tipo de Inversión (Títulos del N° 1 y 2 del Art. N° 21 del DFL 251) Instrumentos del Estado Instrumentos Sistema bancario Bonos de Empresa Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Total

Costo Valor Amortizado Razonable (1) (1) 17.187.820 27.686.840 386.814.992 23.652.597 11.529.784 16.788.377 9.872.116 455.342.249 38.190.277

Total (1) 17.187.820 27.686.840 386.814.992 23.652.597 11.529.784 16.788.377 9.872.116 493.532.526

Monto FECU Cta 5.11.30.00.00 por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2)

Total Inversiones Custodiables % Inversiones (1)+(2) en Custodiable (3) M$ (4) (4)/(3)=(5) 17.187.820 16.638.552 0,97 27.686.840 24.298.616 0,88 386.814.992 309.570.809 0,80 23.652.597 11.529.784 11.529.784 1,00 16.788.377 12.808.803 0,76 9.872.116 9.872.116 1,00 493.532.526 384.718.680 0,78

Detalle de Custodia de Inversiones ( Columna N° 3 ) En Empresa de Depósito y Custodia de Valores En Banco En Otro % c/r % c/r Nombre Total % c/r Inv Nombre Total Banco Nombre del Monto Inv Custodiables Depositante Monto Inv Custodio Monto % Custodio (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15)

Monto (16)

% (17)

440.245

0,02

3.388.224

0,12

13.542.246

0,04

16.638.552

0,97

1

DCV

-

109.023

24.298.616

0,88

1

DCV

-

-

309.570.809

0,80

1

DCV

-

63.701.937

-

0,00

-

-

-

-

23.652.597

1,00

11.529.784

1,00

1

-

-

-

-

-

-

0,00

-

-

-

-

-

-

101.044

0,01

12.808.803

0,76

DCV

1

DCV DCV

9.872.116

1,00

1

384.718.680

0,78

1

-

3.878.530

-

-

-

67.689.490

0,01 INP

En Compañía

0,16 BBH

CHL CAPITALFI RENTAS 0,23 RESIDENCIALESLARRAIN VIAL AGF 0,14

-

-

41.124.356

0,08

(1) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa (2) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa, correspondiente a la cuenta de inversiones de Seguros (CUI). Cía. segundo Grupo (3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). El total de la columna N° (6)+(10)+(13)+(16) debe corresponder al total de la columna N°(3). (4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por Empresas de Depósito y Custodia de Valores (Ley 18.876). (5) % que representan las Inversiones Custodiables del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera. (6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de depositante. (7) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (columna N°3) (8) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiables (columna N°4) (9) Deberá indicar el nombre de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores. (10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Bancos e Instituciones Financieras (11) % que representan las inversiones en Bancos e Instituciones Financieras respecto del total de inversiones (columna N°3) (12) Deberá indicar el nombre del Bancos e Instituciones Financieras que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora. (13) ”Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Otros Custodios distintos de la Empresas de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos. Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones en Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron emitidas en el exterior.” (14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (columna N°3). (15) Deberá indicar el nombre del Custodio (16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas por la propia aseguradora. (17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (columna N°3).

13.6 INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS - NCG N° 176

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Inversiones en cuotas de fondo por cuenta de los asegurados.

56

Nota14 INVERSIONES INMOBILIARIAS 14.1 PROPIEDADES DE INVERSIÓN

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de inversión: Conceptos Saldo Inicial al 01.01.2015 Más: Adiciones, mejoras y transferencias Menos:Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciación del ejercicio Ajustes por revaloración Otros Valor Contable Propiedades de Inversión Valor razonable a la fecha de cierre (1)

Terrenos 33.158.867 1.456.114

Edificios 511.795

Otros

1.440.986

179.428 24.993 -

33.143.739

307.374

-

Total 33.670.662 1.635.542 24.993 1.440.986 33.451.113

42.602.801

806.424

-

43.409.225

-

Deterioro (Provisión) Valor Final a la fecha de cierre

33.143.739

307.374

Terrenos 33.143.739

Edificios 307.374

33.143.739

307.374

-

33.451.113

(1) Se debe indicar el valor de la menor tasación Propiedades de inversión Valor Final Bienes Raíces Nacionales Valor Final Bienes Raíces Extranjero Valor Final a la fecha de cierre

Otros

-

Total 33.451.113 33.451.113

a) El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento 31-12-2016 Tramo Hasta 1 año Entre 1 y 5 años Más de 5 años TOTAL

Monto UF (Flujos Netos) 7.043,21 18.581,42 7.214,07 32.838,70

Monto M$ 180.511 476.225 184.890 841.626

b) Total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingreso en el ejercicio. c) Los inmuebles entregado en arriendo por la compañía son espacios de oficinas, locales comerciales, terrenos o propiedades industriales principalmente. Los contratos de arriendo son en general por un plazo que va entre uno y quince años con posibilidad de renovación automática a no ser de que cualquiera de las partes envíe carta certificada ante notario para ponerle término al contrato, carta que deberá ser enviada con un plazo mínimo que va desde los 30 días hasta los 120 días de anticipación a la fecha de término original del contrato o de cualquiera de sus prorrogas. La renta mensual se fija en unidades de fomento y es pagada de manera anticipada, dentro de los primeros 5 días de cada mes. El retardo en el pago de una renta mensual de arrendamiento o cualquier otra obligación del arrendatario, obligará al arrendatario a pagar el interés máximo convencional mensual sobre el monto adeudado. En general, el arrendatario no tiene permiso de subarrendar el inmueble sin la aprobación previa del arrendador y el pago de los gastos comunes, consumos, mantenciones, etc. son de cargo del arrendatario. Adicionalmente al inicio del contrato de arrendamiento, el arrendatario deja en garantía un monto equivalente a un mes de renta, monto que el arrendador adquiere como un pasivo con el arrendatario y que será devuelto al término del contrato de arrendamiento, si es que el arrendatario ha cumplido a cabalidad con lo estipulado en el contrato. Como política de la compañía los inmuebles entregados en arrendamiento cuentan con seguros contra todo riesgo de bien físico y en algunos casos seguros de lucro cesante.

14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASING a) Descripción general de los leasing más materiales.

1. Leasing Inmobiliaria Piedra Roja: Contrato de leasing firmado con Chicureo Desarrollos Inmobiliarios S.A. por 167 hás ubicadas en la comuna de Colina. Además este leasing cuenta con otras 47 hás de terrenos colindantes a las 167 hás antes mencionadas como hipotecas a favor de CN Life. Inicio: Enero-2002 Plazo: 20 años 2. Leasing Caja Los Andes: Contrato de leasing firmado con Caja Compensación Los Andes por el Edificio Corporativo de Caja de Compensación Los Andes ubicado en Padre Alonso Ovalle esq. San Ignacio, Santiago.

Inicio: Diciembre-2006 Plazo: 20 años

57 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

3. Leasing Inmobiliaria Raíces: Contrato de leasing firmado con Sociedad Inmobiliaria Raícces S.A. por una propiedad ubicada en Av. Ejercito 146, cuyo destino es educacional. Inicio: Noviembre - 2005 Plazo: 20 años

b)

Política de provisiones.

Tal como se define en la normativa vigente, las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionarán en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorporará el interés, capital y el impuesto al valor agregado, en caso que lo hubiere. Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing, en el caso que estas hayan sido pagadas por el arrendador y no hayan sido reembolsadas por el arrendatario, se provisionarán después de 60 días en mora. En caso de repactaciones de la mora con la deudora, se mantendrá la provisión en su totalidad y sólo se irá reversando en la medida que la compañía vaya recibiendo el pago efectivo.

c)

Ingresos financieros no devengados.

d)

Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio.

e)

Importe de valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.

f)

Descripción general de acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.

g)

Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro.

El detalle de los ingresos financieros no devengados aparece en la columna “Intereses por Recibir” del cuadro que se adjunta. A la fecha No se han reconocido cuotas contingentes en los ingresos del ejercicio.

Los contratos de leasing suscritos no presentan valores residuales no garantizados a favor de la Compañía.

El 6 de noviembre de 2015, Inmobiliaria Club Mantagua S.A. prepagó el leasing vigente por la parcela número 17ª del Proyecto de Parcelación Santa Adela de Quintero,V Región.

Las provisiones registradas están de acuerdo a la norma y se encuentran detalladas en la nota de Políticas Contables número 3.8 Valor del Contrato Años remanente contrato Leasing 0 - 1 año 1 - 5 años 5 y más años Totales

Capital insoluto:

Capital Insoluto

Intereses por Recibir

Valor Presente

Deterioro

Valor final del contrato

Valor de costo

Valor de tasación

Valor final leasing

38.238.169

19.011.207

37.565.917

-

37.565.917

60.464.761

59.140.770

37.565.917

38.238.169

19.011.207

37.565.917

-

37.565.917

60.464.761

59.140.770

37.565.917

Corresponde al capital adeudado sin considerar los intereses.

Valor del Contrato: Valor presente menos deterioro (provisión) Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada Valor de tasación:

Corresponde indicar el valor de la menor tasación

Valor final leasing:

Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación

14.3 PROPIEDADES DE USO PROPIO

Al cierre de los Estados Financieros no se presentan saldos para propiedades de Uso propio

Nota 15 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5) Al cierre de los Estados Financieros no se presentan activos corrientes mantenidos para la venta.

58

Nota 16 CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS 6.1 SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS

Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de primas por cobrar es el siguiente: Saldos con empresas relacionadas 2.559 2.137

Concepto Cuentas por cobrar asegurados. (+) Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) Deterioro (-)

Saldos con terceros 16.362.143

TOTAL 16.364.702

1.569

3.706

Total (=)

422

16.360.574

16.360.996

Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo)

422 -

16.360.574 -

16.360.996 -

16.2 DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO

VENCIMIENTOS DE SALDOS SEGUROS REVOCABLES 1.Vencimientos anteriores a la fecha de los estados Meses anteriores Septiembre Año 2015 Octubre Año 2015 Noviembre Año 2015 Diciembre Año 2015 2. Deterioro Pagos vencidos Voluntarios 3. Ajustes por no identificación 4. Sub-Total (1-2-3) 5.Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. Octubre Noviembre Diciembre meses posteriores 6. Deterioro Pagos vencidos Voluntarios 7. Sub-Total (5-6) SEGUROS NO REVOCABLES 8.Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ. 9.Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. 10. Deterioro 11. Sub-Total (8-9-10) 12. TOTAL FECU (4+7+11) 13. Crédito no exigible de fila 4 14. Crédito no vencido seguros revocables (7+13)

PRIMAS ASEGURADOS PRIMAS SEGURO Con Especificación de Forma de Pago Sin CUENTAS Inv.Y Especificar POR COBRAR PRIMAS Sob. DL Plan Plan Plan Plan Forma de COASEGURO OTROS DOCUMENTADAS 3500 Pago PAC Pago PAT Pago CUP Pago Cía. Pago (No lider) DEUDORES -

3.074

1.091

-

2.966

485 220 2.369 705 705

51 316 724 367 367

-

2.634 332 2.634 2.634

104 2.265

724

-

332

-

16.357.355

125

61

25

109

-

8.184.580 8.172.775

85 40 -

57 4 -

25 -

100 9 -

-

16.357.355

125

61

25

109

-

16.357.355

2.390

785

25

441

-

-

-

-

-

TOTAL FECU -

16.360.996 M/Nacional 16.360.996 M/Extranjera

16.3 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEGURADOS

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía aplico deterioro según el siguiente detalle: De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.

Cuadro de evolución del deterioro (1) Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) Castigo de cuentas por cobrar (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Total (=)

Cuentas por cobrar de seguros. 8.019 (4.528) 215 3.706

Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) -

Total 8.019 (4.528) 215 3.706

El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Políticas Contables.

59 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 17 DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO 17.1 SALDOS ADEUDADOS POR REASEGURO

Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee saldos Adeudados por Reaseguro Saldos con empresas relacionadas -

Concepto Primas por cobrar de reaseguros. (+) Siniestros por cobrar reaseguradores Activos por seguros no proporcionales Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+) Deterioro (-) Total (=) Activos por seguros no proporcionables revocables Activos por seguros no proporcionables no revocables Total activos por reaseguros no proporcionales

Saldos con terceros 56.861 56.861 56.861 56.861

TOTAL 56.861

56.861 56.861 56.861

17.2 EVOLUCION DEL DETERIORO POR REASEGURO

Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee saldos en Evolución del Deterioro por Reaseguro.

17.3 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES

(Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.14.12.10 del estado de Situación Financiera) Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee saldo por Siniestros por cobrar Reaseguradores

17.4 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES

(cuentas 6.25.21.20 y 6.25.22.20 para seguros generales y cuentas 6,.35.21.20 y 6.35.22.20 para seguros de vida) Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee saldo por Siniestros por cobrar Reaseguradores

Nota 18 DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO 18.1 SALDO ADEUDADO POR COASEGURO

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de coaseguros.

18.2 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta movimientos por deterioro de coaseguro.

Nota 19 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO) PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR EN LA RESERVA -

RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA RESERVA DE RIESGO EN CURSO

DIRECTO 3.647

ACEPTADO -

TOTAL PASIVO POR RESERVA 3.647

RESERVAS PREVISIONALES RESERVA DE RENTAS VITALICIAS RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

574.976.566 489.209.882

2.559.318 2.559.318

577.535.884 491.769.200

657.790 657.790

-

85.766.684

-

-

RESERVA MATEMATICAS

85.766.684

DETERIORO -

TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS 657.790 657.790

2.524.264

-

2.524.264

-

-

-

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS

150.093

-

150.093

-

-

-

RESERVA DE SINIESTROS

143.685

-

143.685

29.980

-

29.980

-

-

LIQUIDADOS Y NO PAGADOS LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN OCURRIDOS Y NO REPORTADOS

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

127.245 16.440

-

127.245 16.440

29.980 -

-

29.980 -

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS

166.942

-

166.942

-

-

-

OTRAS RESERVAS TECNICAS

-

-

-

-

-

-

RESERVA VALOR DEL FONDO

-

-

-

-

-

577.965.197

2.559.318

580.524.515

687.770

-

TOTAL

60

687.770

Directo

Se debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.

Aceptado

Se debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la Compañía a la fecha de cierre.

Total pasivo por reserva

En esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo.

Participación del reasegurador en la reserva

Se debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.

Deterioro

Se debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido.

Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Corresponde a la suma de la cuenta por cobrar cedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas técnicas presentada en el activo.

NOTA 20 INTANGIBLES 20.1 GOODWILL

Al 31 de diciembre de 2015 el menor valor presentado en los estados financieros de M$79.399 se origina por la adquisición de acciones de Inversiones el Pinar SpA. efectuado en el mes de noviembre del 2015.

20.2 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS AL GOODWILL

Al cierre de los Estados Financieros no se presentan saldos para activos Intangibles distintos al Goodwill.

Nota 21 IMPUESTO POR COBRAR 21.1 CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTO CORRIENTE Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Pagos provisionales mensuales PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Crédito por gastos por capacitación Crédito por adquisición de activos fijos Impuesto renta por pagar (1) IVA Credito Fiscal IVA Debito Fiscal menos Otros TOTAL

M$ 5.438.674 2.004 1.912.923 3.527.755

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados

61 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

21.2 ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDOS

Como se describe en la nota 3.21, la Compañía reconoció el efecto de las diferencias temporales entre la utilidad contable y la renta líquida imponible. Producto de las modificaciones introducidas a la Ley de Impuesto a la Renta, las tasas de impuestos aplicables a las diferencias temporales fueron modificadas de acuerdo con las fechas esperadas de realización o liquidación de ellas.

21.2.1 Impuestos diferidos en patrimonio

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía posee el siguiente detalle de Impuestos Diferidos en Patrimonio CONCEPTO Inversiones financieras con efecto en patrimonio Coberturas Otros Total cargo/(abono) en patrimonio

ACTIVOS 880.708

PASIVOS (49.611)

NETO 831.097

36.254 916.962

(112.492) (162.103)

(76.238) 754.859

ACTIVOS 2.894.367 15.382 124.804

PASIVOS (34.972) (200.115)

NETO 2.859.395 15.382 (75.311) (1.293.846) 649 (275.176) 47.058 77.947 3.282 11.420 1.370.800

21.2.2 Impuestos diferidos en resultado CONCEPTO Deterioro Instrumentos de Renta Fija Deterioro Mutuos Hipotecarios Deterioro Bienes Raíces Deterioro Intangibles Deterioro Contratos Leasing Valorización Acciones Valorización Fondos de Inversión Valorización Fondos Mutuos Valorización Inversión Extranjera Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Valorización Pactos Provisión Remuneraciones Provisión Gratificaciones Provisión DEF Provisión de Vacaciones Provisión Indemnización Años de Servicios Gastos Anticipados Otros TOTALES

7.652 972 5.216.450 47.565

(1.301.498) (323) (5.491.626) (507)

77.947 3.282

-

11.420 8.399.841

(7.029.041)

Nota 22 OTROS ACTIVOS 22.1 DEUDAS DEL PERSONAL

Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de deudas del personal no superan el 5% de los otros activos.

22.2 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS

Al Cierre de los estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Cuentas por Cobrar Intermediarios. Saldos con empresas relacionadas Cuentas por cobrar intermediarios. (+) Cuentas por cobrar asesores previsionales Corredores Otros Otras cuentas por cobrar de seguros.(+) Deterioro (-) TOTAL

Saldos con terceros

52.538

TOTAL 52.538 52.538

52.538

52.538

52.538

-

Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo)

22.3 SALDOS CON RELACIONADOS 22.3.1 Saldos

Se mantienen los siguientes saldos con las entidades relacionadas que se detallan:

Entidad Relacionada BANCO CONSORCIO S.A. TOTALES

Concepto SERVICIOS DE RECAUDACION

22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores

RUT 99.500.410-0

Deudas de empresas relacionadas M$ 4.190 4.190

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta saldos de compensaciones al personal directivo clave y administradores.

62

Deudas con entidades relacionadas M$ -

22.4 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Durante el período la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones significativas con entidades y personas naturales relacionadas: TIPO Activos

ENTIDAD RELACIONADA

RUT

BANCO CONSORCIO S.A. CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA.

99500410-0

CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A.

99012000-5

96654180-6

NATURALEZA DE LA RELACION

DESCRIPCION DE LA TRANSACCION

SALDO ACTIVO

ADMINISTRACIÓN COMÚN SERVICIOS RECAUDACION DE COMPRA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROVENTA VIGENTE DE COMPRA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROVENTA VIGENTE

4.190 1.000.000 1.100.000

Sub total Activos

TIPO Pasivos

2.104.190

ENTIDAD RELACIONADA

RUT

BANCO CONSORCIO S.A.

99500410-0

NATURALEZA DE LA RELACION

DESCRIPCION DE LA TRANSACCION

SALDO PASIVO

ADMINISTRACIÓN COMÚN OPERACIÓN DE DERIVADOS

Sub total Pasivos

TIPO Otros

Subtotal Otros Total general

936

936

ENTIDAD RELACIONADA

RUT

NATURALEZA DE LA RELACION

DESCRIPCION DE LA TRANSACCION

BANCO CONSORCIO S.A.

99500410-0

BANCO CONSORCIO S.A.

99500410-0

BANCO CONSORCIO S.A. BANCO CONSORCIO S.A.

99500410-0 99500410-0

BANCO CONSORCIO S.A.

99500410-0

BANCO CONSORCIO S.A.

99500410-0

BANCO CONSORCIO S.A. CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A. CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A. CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A. CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A. CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A.

99500410-0

ADMINISTRACIÓN COMÚN SERVICIOS RECAUDACION DE COMPRA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROVENTA VENCIDO ADMINISTRACIÓN COMÚN VENCIMIENTO DE CUPONES ADMINISTRACIÓN COMÚN OPERACIÓN DE DERIVADOS MUTUOS ADMINISTRACIÓN COMÚN PREPAGOS HIPOTECARIOS ADMINISTRACIÓN COMÚN COMISION ADMINISTRACION CARTERA ADMINISTRACIÓN COMÚN COMISION MULTIBANCO

MONTO DE LA TRANSACCION M$

EFECTO RESULTADO M$

4.190

4.190

13.233.671

970

166.645 55.400

55.400

2.581.599

(37.018)

24.433

(24.433)

920

(920)

96654180-6

DE COMPRA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROVENTA

25.030.000

3.808

96654180-6

DE VENTA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROCOMPRA

16.470.000

(1.878)

96772490-4

ADMINISTRACIÓN COMÚN COMPRA RENTA FIJA

16.710.915

1.971

96772490-4

ADMINISTRACIÓN COMÚN COMPRA RENTA VARIABLE

5.300.184

427

96772490-4

11.880.000

2.109

96772490-4

DE COMPRA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROVENTA DE VENTA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROCOMPRA

74.747.707

(13.341)

96772490-4

ADMINISTRACIÓN COMÚN VENTA RENTA FIJA

8.086.124

(962)

96772490-4

ADMINISTRACIÓN COMÚN VENTA RENTA VARIABLE

4.935.635

(1.040)

99012000-5

USO CANALES ADMINISTRACIÓN COMÚN COMISION DE DISTRIBUCION

53.483

(53.483)

99012000-5

ADMINISTRACIÓN COMÚN COMPRA RENTA FIJA

293.652

-

99012000-5 99012000-5

DE COMPRA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROVENTA DE VENTA CON ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO RETROCOMPRA

99012000-5

ADMINISTRACIÓN COMÚN VENTA RENTA FIJA

9.907.000

-

21.408.000

2.913

133.890.000

18.637

13.344.864

6

12.580

(12.580)

1.990.019

-

CONSORCIO SERVICIOS S.A.

96989590-0

CONSORCIO FINANCIERO S.A. CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA

79619200-3

DE IN ADMINISTRACIÓN COMÚN PROCESAMIENTO FORMACION ACCIONISTA DIVIDENDO

96983020-5

ACCIONISTA

DIVIDENDO

INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A.

76883240-4

DIRECTOR ART 100 LMV

INTERÉS TRIMESTRAL POR PROMESA DE COMPRAVENTA BIEN RAÍZ

324.933

324.933

LARRAIN VIAL ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS

96955500-K

DIRECTOR ART 100 LMV

COMPRA RENTA VARIABLE

2.518.330

-

362.970.284 365.075.410

269.709 269.709

63 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

22.5 GASTOS ANTICIPADOS

Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de gastos anticipados es el siguiente: CONCEPTO Existencia materiales y útiles en bodega Otros TOTAL

M$ 13.702 2.828 16.530

22.6 OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de gastos anticipados no superan el 5% de los otros activos. CONCEPTO Promesa de Compra bienes raices Deudores por operaciones en el extranjero Deudores Varios Cuenta por cobrar Renta Fija y variable Cheques Protestados Otros Activos TOTAL

M$ 86.280 617 168.561 2.057 4.012 232 261.759

Explicación del Concepto Bodegaje Custodio Beneficios estatales - Contribuciones Cuenta por pagar Inversiones - financiamiento inmobiliario Negocio Inmobiliario Los Cipreses Otros Activos

Nota 23 PASIVOS FINANCIEROS 23.1 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO

Al Cierre de los estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Pasivos (Activos) Financieros a Valor Razonable con Cambio en Resultado.

CONCEPTO Valores representativos de deuda Derivados Derivados implícitos Otros TOTAL

PASIVO A VALOR RAZONABLE M$

VALOR LIBRO DEL PASIVO

EFECTO EN RESULTADO

1.483.876 1.483.876

1.453.393 1.453.393

(188.582) (188.582)

EFECTO EN OCI (1)

-

23.2 PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO 23.2.1 Deudas con entidades financieras

Al 31 de diciembre de 2015 la compañía mantiene deudas con instituciones financieras según el siguiente detalle: Nombre Banco o Institución Financiera BANCO ESTADO BANCO BICE

Saldo Insoluto Fecha de Monto Otrogamiento M$ Moneda

Corto Plazo Tasa de Interes Último Monto (%) Vencimiento M$

Largo Plazo Tasa de Interes Último Monto (%) Vencimiento M$

Total M$

Valor Razonable M$

2015-11-06

10.000.000

$$

0,01

2016-05-03

10.069.120

10.069.120

10.069.120

2015-06-19

8.054.984

$$

0,01

2016-06-28

8.231.428

8.231.428

8.231.428

18.300.548

18.300.548

TOTAL

Banco o Institución Financiera: Fecha de Otorgamiento Monto del Saldo Insoluto Moneda

18.300.548

-

Este campo indica el nombre del Banco o Institución Financiera que ha otorgado el Préstamo. Deberá señalarse la fecha en que fue otorgado el monto del saldo insoluto. Deberá indicarse, en miles de pesos, el monto del saldo insoluto. Debe señalarse la moneda en que fue tomado el crédito

Corto Plazo

Tasa de Interés Ultimo Vencimiento Monto Corto Plazo

Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual. Esta columna deberá llenarse con la fecha del último vencimiento de los créditos de corto plazo, como también, en caso de corresponder, el vencimiento de aquella fracción de los créditos de largo plazo, cuyo vencimiento cae en el corto plazo. Deberá señalarse el monto a pagar de los créditos de corto plazo, como también, en caso de corresponder, la fracción del monto a pagar de los créditos de largo plazo que deben pagarse en el corto plazo.

Largo Plazo

Tasa de Interés Monto Largo Plazo Ultimo Vencimiento Período de Gracia Interés Capital

64

Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual. Se debe indicar el monto a pagar por los créditos a largo plazo Se debe señalar la fecha del último vencimiento de los préstamos a largo plazo. Se debe indicar, en caso de existir, cuanto es el período de gracia (meses, años). Se debe señalar si el pago de los intereses es mensual, semestral, anual, etc. Se debe señalar si el pago del capital es mensual, semestral, anual, etc.

23.2.2 Otros pasivos financiero a costo amortizado

Al 31 de diciembre de 2015 la compañía mantiene otros pasivos a costo amortizado, según el siguiente detalle:

CONCEPTO Valores reprentativos de deuda Derivados Derivados inversión Derivados implícitos Deudas por contratos de Inversión Pactos de venta con Retrocompra TOTAL

PASIVO A COSTO AMORTIZADO M$

VALOR LIBRO DEL PASIVO

EFECTO EN RESULTADO

9.779.324

9.779.324

(1.319.883)

9.779.324

9.779.324

(1.319.883)

EFECTO EN OCI (1) -

TASA EFECTIVA 0,05

23.2.3 Impagos y otros incumplimientos

A la fecha de la presentación de esta información, no existen impagos u otros incumplimientos de préstamos por pagar.

Nota 24 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF5) Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee pasivos no corrientes mantenidos para la venta.

Nota 25 RESERVAS TECNICAS 25.1 RESERVA PARA SEGUROS GENERALES No aplica para seguros de vida.

25.2 RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA 25.2.1 Reserva de riesgo en curso CONCEPTOS Saldo Inicial al 01/01/2014 Reserva por venta nueva (-)Liberación de reserva (-)Liberación de reserva stock (1) (-)Liberación de reserva venta nueva Otros TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO

M$ 3.947

461 161 3.647

(1) corresponde a la liberación de reserva proveniente del ejercicio anterior

25.2.2 Reservas seguros previsionales RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) Reserva dic anterior Reserva por rentas contratadas en el periodo (-)Pensiones pagadas Interes del periodo (-)Liberación por fallecimieto Sub total Reserva Rentas vitalicias del Ejercicio Pensiones no cobradas Cheques caducos Cheques no cobrados Rentas garantizadas vencidas no canceladas Otros TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) Saldo inicial al 01/01/2015 Incremento de siniestros Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Liberación por pago de aportes adicionales (-) Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) Ajuste por tasa de interés (+/-) Otros TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ

M$ 436.033.514 53.902.513 34.165.773 16.311.927 4.419.416 467.662.765 111.398 23.995.037 491.769.200 M$ 59.689.764 95.148.424 56.104.683 18.345.158 20.698.583 73.015.495 51.829.324 659.098 20.527.073 2.312.048 (2.269.480) 8.525.519 85.766.684

65 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

TASA DE DESCUENTO: MES mi-2 mi-1 mi

TASA 2,50% 2,51% 2,53%

25.2.3 Reservas matematicas CONCEPTOS Saldo Inicial al 01/01/2015 Primas Interes (-)Reserva liberada por muerte (-)Reserva liberada por otros términos TOTAL RESERVA MATEMATICA

M$ 2.598.389 384.929 76.501 402.120 133.435 2.524.264

25.2.4 RESERVA VALOR DEL FONDO

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Reservas Valor del Fondo. 25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA DE INVERSIÓN (CUI)

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Reservas Valor del Fondo.

25.2.5 Reserva rentas privadas RESERVA DE RENTAS PRIVADAS Reserva dic anterior Reserva por rentas contratadas en el periodo (-)Pensiones pagadas Interes del periodo Liberación por conceptos distintos de pensiones Otros TOTAL RESERVA RENTAS PRIVADAS DEL EJERCICIO

M$ 222.413 24.248 8.564 (42.447) (14.189) 150.093

25.2.6 Reserva de siniestros

RESERVA DE SINIESTROS Liquidados y no pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados TOTALES

Saldo Inicial al 1ero de enero M$ 15.338 167.938 823 184.099

Incremento M$ 17.156 17.156

Ajuste por Disminuciones diferencia de M$ cambio M$ (15.338) (47.526) 6.833 (1.539) (64.403) 6.833

Otros M$ -

Saldo final M$ 127.245 16.440 143.685

25.2.7 Reserva de insuficiencia de primas

De acuerdo a lo establecido en el título II, número 2 de la Norma de Carácter General N° 306, se establece un Test de Suficiencia de Primas que las compañías realizarán periódicamente para evaluar sus reservas. El objetivo principal del test es evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual de riesgo y gastos asociados. Algoritmo

A fin de calcular la Reserva de Insuficiencia de Primas, la Compañía determina los siguientes ratios para cada ramo/sub-ramo: Siniestralidad=(Última Pérdida Neta por siniestros ocurridos en el periodo)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables) Ratio Gastos=(Gastos de Explotación-Gastos a cargo de Reaseguradores)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables) Combined Ratio=Siniestralidad+Ratio Gastos Rentabilidad=TI*(Reservas Medias Netas de Reaseguro (Riesgo en Curso+Siniestros))/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables) Insuficiencia=Máx(Combined Ratio-Rentabilidad-1;0) Luego, la Reserva de Insuficiencia de Primas para cada agrupación será el resultado del siguiente cálculo: Reserva Insuficiencia de Primas=Insuficiencia×Reserva Riesgo en Curso Neta Reaseguro Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de primas se utiliza la siguiente información: Período de información a utilizar: la información utilizada es anual al cierre de cada estado financiero

66

Ultima pérdida neta por siniestros ocurridos en el período: para cada ramo/ sub-ramo se obtiene de la suma de los montos correspondientes a: Siniestros liquidados netos de reaseguro en el período correspondiente a los ocurridos en el período. Reserva de siniestros pendientes netos de reaseguro a la fecha de reporte de Estados Financieros, correspondiente a siniestros ocurridos en el período. Reserva de OYNR neta de reaseguro a la fecha de reporte de los Estados financieros, correspondiente a los siniestros ocurridos en el período. Tasa esperada de Inversiones (TI): corresponde a la tasa TM publicada periódicamente por Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo de las reservas técnicas de rentas vitalicias. La Compañía efectúa el análisis de suficiencia de primas por ramo, con la sola excepción de los ramos 202 y 209. La distribución de la insuficiencia se realiza en función de la insuficiencia individual calculada sin la agrupación. De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.

25.2.8 Otras reservas OTRAS RESERVAS Reserva diciembre anterio Variación Reservas en el periodo TOTAL

GARANTIZADOS -

TOTAL -

Test de Adecuación de Pasivos

De acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General N° 306 y en la Norma de Carácter General N° 318, la Compañía debe realizar un Test de Adecuación de Pasivos considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test. Producto de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos, no se determinaron reservas adicionales a constituir. Los modelos de cada test se presentan a continuación según tipo. Seguros Tradicionales Vida Colectivo

Anualmente se evalúa prospectivamente las condiciones de solvencia de la Compañía, a través de un análisis de la composición de la cartera vigente y proyecciones de venta, costos variables y fijos futuros, siniestralidad observada y futura, estrategias y planes de negocios, las que permiten comparar las condiciones actuales respecto de las futuras de la Compañía. Debido a que la estructura del negocio es de Corto Plazo, y que el Test de Suficiencia de Primas analiza las condiciones observadas en los últimos 12 meses y las proyecta a la cartera vigente, si las condiciones esperadas futuras son iguales o mejores que las vigentes, el modelo de TSP implementado por la compañía podrá ser considerado en reemplazo del TAP. La compañía evaluó las condiciones del modelo prospectivo y consideró que el TSP puede ser considerado en reemplazo del TAP dada las condiciones de solvencia proyectadas para la Compañía. Seguros Tradicionales Vida Individual

La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como: Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica) Donde: Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306. Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes.  De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora. Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/ (1+Tasa) ^T Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención. Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes. La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo: Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/ (1+Tasa) ^T Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.

67 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación. Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas Caducidad/Persistencia

Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas.  A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad. Inclusión de Garantías

La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39.  En base a ellas se determinó que no existen productos dentro de la categoría que presenten garantías. Tasa de Descuento

Se utilizan diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto. Para el caso de Seguros Tradicionales se utilizan supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.   Reaseguro

La NCG N° 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Criterios de Monedas e IVA

La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F. Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA. Supuestos

Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test. Caducidad y Tasa de Rescates

Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente. Gastos de mantención esperados

Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia  considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas. Cálculo de la tasa de descuento

Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos. Siniestralidad y Morbilidad

Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía. Comisiones de Mantención

Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de la fuerza de ventas interna. Reaseguro

La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente. Fundamentos de la metodología expuesta

El método antes expuesto cumple con el principio básico que persigue esta norma, el cual busca tener reservas suficientes para responder a los clientes. Para esto se proyectan a largo plazo las obligaciones y se compara su valor presente con las reservas actualmente constituidas. En el Párrafo uno del Título 4 de la norma NCG 306, que publicó la Superintendencia de Valores y Seguros, se deja expreso que este test se debe realizar “considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test” y añade que cada compañía debe “utilizar sus propias estimaciones de mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva técnica de acuerdo a su propia experiencia y características de su cartera”. Lo anterior, según nuestra interpretación, afirma la utilización de  parámetros acorde a la realidad de la compañía, tanto en la siniestralidad utilizada para proyectar el pasivo, como los activos a considerar para determinar la tasa de descuento.   Además la norma indica que se deben considerar las opciones y beneficios. Estos fueron debidamente identificados y considerados en las proyecciones.  Reserva Seguros con CUI

La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como: Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)

68

Donde: Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306. Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes.  De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora. Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/ (1+Tasa) ^TT Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención. Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes. La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo: Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/ (1+Tasa) ^T Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento. Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación. Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas Caducidad/Persistencia

Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas.  A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad. Inclusión de Garantías

La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39.  En base a ellas se determinó que las garantías que presentan los productos de vida individual de la Compañía radican en algunos productos flexibles (que ya no se comercializan) donde se ofreció que los ahorros obtengan una tasa de interés indexada a un índice, pero con un mínimo garantizado. Esto ocurre en: Vida Activa: En este producto se ofreció una rentabilidad del 90% de la TIP con un mínimo de 4% (que posteriormente se fijó en un 3% y 2.5%) APV seguro:

Para modelar este efecto, se calculará cual es el valor esperado de la rentabilidad de los fondos de los clientes considerando el piso garantizado. Para ello se estimará la distribución de probabilidades del índice y se calculará el impacto de la garantía en cada escenario. Posteriormente se calculará el valor esperado de la tasa cliente calculando el promedio del valor de la rentabilidad ponderado por la probabilidad de ocurrencia.  Tasa =∑1_índice

Máx(Gar, Indice_ )* P_índice

Donde P_índice  es la probabilidad que el indice financiero tome el valor índice Gar es el mínimo garantizado de rentabilidad De este modo, si  las garantías son muy relevantes, esto se reflejará en un mayor interés abonado a los clientes que aumentan los fondos acumulados y por ende aumentando los rescates esperados. Tasa de Descuento

Se utilizarán diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto. Seguros Flexibles que son respaldados por fondos mutuos. En estos casos la rentabilidad de los clientes corresponde a la rentabilidad de la cartera de fondos mutuos que el cliente haya seleccionado. Como la compañía respalda el pasivo invirtiendo exactamente en dichos fondos, esta no corre riesgo de inversión. Bajo este escenario es razonable utilizar como tasa de descuento la tasa de rentabilidad esperada para los Fondos mutuos. Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos. Tradicionales (Reserva Matemáticas): Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos. Reaseguro

La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos.

69 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Criterios de Monedas e IVA

La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F. Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA. Supuestos

Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test. Caducidad y Tasa de Rescates

Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente. Gastos de mantención esperados

Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia  considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas. Cálculo de la tasa de descuento

Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos. Siniestralidad y Morbilidad

Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía. Comisiones de Mantención

Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de fuerza de ventas internas. Garantías y Opciones Implícitas

Para la estimación del impacto de las tasas garantizadas, se considerará la rentabilidad proyectada del índice así como la volatilidad observada en los últimos 10 años. Reaseguro

La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente. Rentas Vitalicias

La compañía realiza el test de suficiencia de reservas para las carteras previsionales y privadas. Se establece que la reserva adicional se determina como: Reserva Técnica: Es la reserva financiera calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros utilizando las tablas vigentes (actualmente RV2009 B2006 MI2006). Bajo esta metodología, para pólizas con fecha de emisión anteriores al 1 de enero del 2012, cada póliza es descontada en su parte calzada o cubierta por flujos de activos utilizando la tasa de mercado vigente al momento de la venta de la póliza. La parte no calzada se descuenta al 3%. Es decir, el criterio de descuento se basa fuertemente en la tasa de mercado histórica. Reserva TAP: Es una reevaluación de las obligaciones para con los clientes. Para esto es necesario utilizar supuestos revisados acordes a las expectativas de la aseguradora. Corresponde al valor presente de las obligaciones considerando los flujos futuros de pensiones y gastos que la compañía incurriría para mantener la administración de la cartera vigente. La tasa de interés compuesta es la resultante entre la tasa de interés del stock de activos equivalentes y condiciones de reinversión de acuerdo a condiciones vigentes del mercado.

25.3 CALCE

No Previsionales

Previsionales

Total

70

Pasivos Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación

Reserva Técnica Reserva Técnica Base Financiera M$ M$ 186.485 222.413 146.448 150.093 (40.037) (72.320) 310.445.063 307.532.225 308.888.128 307.026.318 (1.556.935) (505.907) 310.631.548 307.754.638 309.034.576 307.176.411 (1.596.972) (578.227)

Ajuste de Reserva por Calce M$ (35.928) (3.645) 32.283 2.912.838 1.861.810 (1.051.028) 2.876.910 1.858.165 (1.018.745)

25.3.2 Índices de coberturas CPK-2

Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Flujo de Activos Nominales en UF Ak 4.130.831 4.087.795 3.878.405 4.101.705 2.799.989 3.323.494 2.298.894 2.239.111 236.445 27.096.669

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF Bk (2) 2.189.821 2.100.858 2.000.289 1.881.501 1.749.783 2.339.805 1.960.818 2.377.179 1.705.428 826.431 19.131.913

Flujo de Pasivos Financieros Ck -

Indice de Cobertura de Activos CAk 0,53 0,52 0,52 0,47 0,65 0,75 0,93 1,00 1,00 -

Indice de Cobertura de Pasivos CPk 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,94 0,14 -

Flujo de Pasivos Financieros Ck -

Indice de Cobertura de Activos CAk 0,53 0,52 0,52 0,47 0,65 0,75 0,93 1,00 1,00 -

Indice de Cobertura de Pasivos CPk 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,81 0,10 -

Flujo de Pasivos Financieros Ck -

Indice de Cobertura de Activos CAk 0,53 0,52 0,52 0,47 0,65 0,75 0,93 1,00 1,00 -

Indice de Cobertura de Pasivos CPk 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,80 0,10 -

(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008. RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010

CPK-3

Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Flujo de Activos Nominales en UF Ak 4.130.831 4.087.795 3.878.405 4.101.705 2.799.989 3.323.494 2.298.894 2.239.111 236.445 27.096.669

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF Bk (2) 2.193.707 2.115.115 2.028.322 1.926.608 1.814.665 2.478.126 2.148.664 2.774.601 2.278.016 1.394.656 21.152.480

(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/07/2010 RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010

CPK-4

Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Flujo de Activos Nominales en UF Ak 4.130.831 4.087.795 3.878.405 4.101.705 2.799.989 3.323.494 2.298.894 2.239.111 236.445 27.096.669

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF Bk (2) 2.194.564 2.118.334 2.033.868 1.934.274 1.824.066 2.494.411 2.165.663 2.798.101 2.292.202 1.394.518 21.250.001

(4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para todo el stock de pólizas.

25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente MES mi-2 mi-1 mi

TASA 4,24% 4,24% 4,24%

mj:Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre. mj-1:Corresponde al mes anterior al de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre. mj-2:Corresponde a 2 meses antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre.

71 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

25.3.4 Aplicación gradual tablas de mortalidad rentas vitalicias Aplicación de las tablas RV-2009, RV-2004, MI-2006 y B-2006 Al 31 de diciembre de 2015

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008 Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 (10) Pólizas con inivio de vigencia a contar del 01-01-2012 Totales

RTF 85-85-85 (1)

RTF 200485-85 (2)

RTFs 200485-85 ( 3)

262.720.864

267.290.713

267.290.713

-

-

-

-

Diferencia por Reconocer RV-2004 (4)

Diferencia por Reconocer B-2006 y MI2006 (7)

RTF 20042006-2006 (5)

RTFs 20042006-2006 (6)

RTF 20092006-2006 (8)

-

291.580.790

276.513.709

15.067.081

292.951.432

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

29.141.966

-

-

-

-

-

-

-

183.973.694

262.720.864

267.290.713

267.290.713

-

291.580.790

276.513.709

15.067.081

506.067.092

(1) RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando factor de seguridad 0.8. (2) RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. (3) RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512. Cuando la compañía haya finalizado del reconocimeinto de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales. (4) Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3). (5) RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. (6) RTFs 2004-2006-2006 “Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512, considerando las modificaciones introducidas por la Circular 1,857. Cuando la compañía haya alcanzado el límite de 0.125% de la reserva técnica equivalente del periodo anterior con el reconocimiento de las tablas RV 2004, esta reserva será igual a la consignada en la columna 3. Cuando haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce en un trimestre sea menor que el 0.125% de la reserva equivalente del periodo anterior, esta reserva será diferente de la consignada en la columna (3), debido al reconocimiento de impacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006. El factor de 0.125% a la expresión del factor 0.5% en términos trimestrales.” (7) Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6) (8) RTF 2009-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.

25.4 RESERVA SIS

(Cifras en unidades de fomento)

Contrato 3

Grupo: Femenino A Invalidez A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo+ NUMEROS COSTO COSTO RESERVA RESERVA DE INVALIDEZ PROB INVALIDEZ PROB TOTAL % RESERVA COMPAÑÍA SINIESTROS TOTAL PAGO PARCIAL PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA M$ I 1 Sin Dictamen 29 16.999 0,28 12.664 0,14 7.143 0,25 1.786 45.770 I2t Total aprobadas en análisis Cía. 0,87 0,06 0,25 I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. 0,07 0,71 0,25 I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. 1 4.553 0,59 3.362 0,18 3.337 0,25 834 21.383 I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. 0,08 0,48 0,25 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados 0,27 0,60 0,25 I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 5 11.662 0,02 8.610 0,03 539 0,25 135 3.455 I5 Rechazadas, en proceso de reclamación 5 4.813 0,04 3.582 0,06 493 0,25 123 3.160 I6t Total definitivo, por el primer dictamen 2 733 1,00 542 0,00 733 0,25 183 4.699 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 0,00 1,00 0,25 TOTAL 42 38.760 28.760 12.245 3.061 78.467

72

A.2

Invalidos transitorios

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen NUMERO DE SINIESTROS 1.400 TOTAL UF TOTAL M$

INVALIDOS TRANSITORIO I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen

RESERVA TOTAL MINIMA 1.856.269 464.067 11.893.624

RESERVA COMPAÑÍA 464.067

% PARTICIPACION 0,25

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

K1 Sin dictamen K2t Total aprobadas, en análisis Cía. K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. K3t Total aprobadas reclamadas Cía. K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. K2pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación K5 Rechazadas, en proceso de reclamación K6t Total definitivo K6p Parcial definitivo K6n No inválidos

NUMEROS COSTO DE INVALIDEZ SINIESTROS TOTAL 125 223.164

PROB. PAGO 0,33

COSTO INVALIDEZ PARCIAL 164.858

PROB. PAGO CONTRIBUCION 0,56 4.291

RESERVA PROB. RESERVA % RESERVA COMPAÑÍA PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA M$ 0,11 168.526 0,25 42.132 1.079.795

12

23.408

0,85

17.287

0,13

460

0,02

22.323

0,25

5.581

143.031

16

31.927

0,04

23.517

0,93

563

0,03

23.411

0,25

5.853

150.002

15

18.195

0,61

13.439

0,33

353

0,06

15.809

0,25

3.952

101.295

5

9.118

0,11

6.719

0,68

147

0,21

5.687

0,25

1.422

36.437

5

15.967

0,27

11.769

0,70

275

0,03

12.602

0,25

3.150

80.743

3

2.089

0,03

1.547

0,13

47

0,84

361

0,25

90

2.315

7

11.058

0,05

8.162

0,21

243

0,74

2.563

0,25

641

16.422

5 9 2

14.512 10.748 492

1,00 -

10.648 7.902 371

1,00 -

14

1,00

14.608 8.076 53

0,25 0,25 0,25

3.652 2.019 13

93.600 51.747 337

Contrato 4

Grupo: Femenino A Invalidez A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo+ NUMEROS COSTO DE INVALIDEZ SINIESTROS TOTAL I 1 Sin Dictamen 1.412 2.748.722 I2t Total aprobadas en análisis Cía. 119 268.451 I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. 49 99.575 I3t Total aprobadas, reclamadas 246 467.892 Cía. I3pc Parcial aprobadas, 217 419.438 reclamadas Cía. 13 pa Parcial aprobados, 43 132.821 reclamada afiliados I4 Rechazadas, dentro del plazo 284 508.269 de reclamación I5 Rechazadas, en proceso de 457 reclamación 1.098.287 I6t Total definitivo, por el primer 128 247.482 dictamen I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen TOTAL 2.955 5.990.937

A.2

PROB PAGO 0,28 0,87 0,07

COSTO INVALIDEZ PARCIAL 2.033.979 198.764 73.836

PROB PAGO 0,14 0,06 0,71

RESERVA TOTAL MINIMA 1.089.828 248.074 59.637

0,59

347.136

0,18

346.017

0,40

138.407

3.547.242

0,08

310.842

0,48

187.307

0,40

74.923

1.920.199

0,27

98.324

0,60

96.672

0,40

38.669

991.043

0,02

376.600

0,03

24.815

0,40

9.926

254.392

0,04

813.496

0,06

99.109

0,40

39.643

1.016.026

1,00

183.151

0,00

247.482

0,40

98.993

2.537.099

-

1,00

-

0,40

0,00

4.436.128

RESERVA % RESERVA COMPAÑÍA PARTICIPACION COMPAÑÍA M$ 0,40 435.931 11.172.522 0,40 99.230 2.543.164 0,40 23.855 611.380

2.398.941

-

-

959.577

24.593.067

Invalidos transitorios

a.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen INVALIDOS TRANSITORIO I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen

NUMERO DE SINIESTROS 712 TOTAL UF TOTAL M$

RESERVA TOTAL MINIMA 1.104.204 441.682 11.319.899

% PARTICIPACION 0,40

RESERVA COMPAÑÍA 441.682

73 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

K1 Sin dictamen K2t Total aprobadas, en análisis Cía. K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. K3t Total aprobadas reclamadas Cía. K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. K2pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación K5 Rechazadas, en proceso de reclamación K6t Total definitivo K6p Parcial definitivo K6n No inválidos

NUMEROS COSTO DE INVALIDEZ SINIESTROS TOTAL 4 2.157

PROB. PAGO 0,33

COSTO INVALIDEZ PROB. PARCIAL PAGO 1.656 0,56

CONTRIBUCION 75

RESERVA RESERVA % RESERVA COMPAÑÍA MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA M$ 1.722 0,40 689 17.651

PROB. PAGO 0,11

1

578

0,85

427

0,13

8

0,02

565

0,40

226

5.791

-

-

0,04

-

0,93

-

0,03

-

0,40

-

-

-

-

0,61

-

0,33

-

0,06

-

0,40

-

-

-

-

0,11

-

0,68

-

0,21

-

0,40

-

-

-

-

0,27

-

0,70

-

0,03

-

0,40

-

-

-

-

0,03

-

0,13

-

0,84

-

0,40

-

-

-

-

0,05

-

0,21

-

0,74

-

0,40

-

-

-

-

1,00 -

-

1,00 -

-

1,00

-

0,40 0,40 0,40

-

-

Contrato 3

a2.3 Inválidos transitorios fallecidos NUMERO DE SINIESTROS Inválidos transitorios fallecidos

APORTE ADICIONAL -

APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA 0

% PARTICIPACION 0,25

B. Sobrevivencia NUMERO DE SINIESTROS

COSTO TOTAL

PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

14

6.079

1,00

6.349

0,00

1.587

B.1 Costo estimado B.2 Costo real

Reservas de invalidez y sobrevivencia

1. INVALIDEZ 1.a Inválidos 1.a.1 Liquidados 1.a.2 En proceso de liquidación 1.a.3 Ocurridos y no reportados 1.b Inválidos transitorios fallecidos 1.b.1 Liquidados 1.b.2 En Proceso de Liquidación 2. SOBREVIVENCIA 2.1 Liquidados 2.2 En Proceso de Liquidación 2.3 Ocurridos y no reportados TOTAL

NUMERO DE SINIESTROS 1.646 1.646 1.646 -

RESERVA TECNICA 2.142.807 2.142.807 2.142.807 -

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMA -

RESERVA ADICIONAL -

RESERVA TOTAL COMPAÑÍA 535.702 535.702 535.702 -

REASEGURO -

RESERVA NETA DE REASEGURO 535.702 535.702 535.702 -

-

-

-

-

-

-

-

36 14 22 1.682

18.044 6.079 11.965 2.160.851

-

-

4.511 1.520 2.991 540.213

-

4.511 1.520 2.991 540.213 540.213 13.845.160

TOTAL UF TOTAL M$

Contrato 4

Grupo: Femenino a2.3 Inválidos transitorios fallecidos NUMERO DE SINIESTROS

APORTE ADICIONAL

% PARTICIPACION 0,40

Inválidos transitorios fallecidos

APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA

B. Sobrevivencia B.1 Costo estimado B.2 Costo real

74

NUMERO DE SINIESTROS

COSTO TOTAL

PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

45

19.466

1,00

20.336

0,00

8.134

Reservas de invalidez y sobrevivencia

1. INVALIDEZ 1.a Inválidos 1.a.1 Liquidados 1.a.2 En proceso de liquidación 1.a.3 Ocurridos y no reportados 1.b Inválidos transitorios fallecidos 1.b.1 Liquidados 1.b.2 En Proceso de Liquidación 2. SOBREVIVENCIA 2.1 Liquidados 2.2 En Proceso de Liquidación 2.3 Ocurridos y no reportados TOTAL

NUMERO DE SINIESTROS 4.202 4.202 3.672 530 222 45 177 4.424

RESERVA TECNICA 3.915.351 3.915.351 3.516.540 398.811 229.205 19.466 209.739 4.144.556

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMA -

RESERVA ADICIONAL -

RESERVA TOTAL COMPAÑÍA 1.566.140 1.566.140 1.406.616 159.524 91.683 7.787 83.896 1.657.823

REASEGURO TOTAL UF TOTAL M$

RESERVA NETA DE REASEGURO 1.566.140 1.566.140 1.406.616 159.524 91.683 7.787 83.896 1.657.823 1.657.823 42.488.485

25.4 RESERVA SIS

(Cifras en unidades de fomento)

Contrato 3

Grupo: Masculino A Invalidez A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo+

I 1 Sin Dictamen I2t Total aprobadas en análisis Cía. I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación I5 Rechazadas, en proceso de reclamación I6t Total definitivo, por el primer dictamen I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen TOTAL

NUMEROS COSTO COSTO DE INVALIDEZ PROB INVALIDEZ PROB SINIESTROS TOTAL PAGO PARCIAL PAGO 35 31.894 0,40 23.810 0,13 0,92 0,03 0,08 0,72 0,65 0,16 1 11.240 0,11 8.470 0,47 0,35 0,52

RESERVA TOTAL MINIMA 16.303 5.207 -

RESERVA % RESERVA COMPAÑÍA PARTICIPACION COMPAÑÍA M$ 0,14 2.329 59.689 0,14 0,14 0,14 0,14 744 19.066 0,14 -

5

4.484

0,03

3.375

0,03

281

0,14

40

1.030

4 9 54

15.930 7.093 70.641

0,06 1,00 0,00

11.927 5.285 52.867

0,06 0,00 1,00

1.828 7.093 30.712

0,14 0,14 0,14

261 1.013 4.387

6.691 25.971 112.447

A.2 Invalidos transitorios

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen INVALIDOS TRANSITORIO I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen

NUMERO DE SINIESTROS 1.845 TOTAL UF TOTAL M$

RESERVA TOTAL MINIMA 2.064.458 294.923 7.558.598

% PARTICIPACION 0,14

RESERVA COMPAÑÍA 294.923

75 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

K1 Sin dictamen K2t Total aprobadas, en análisis Cía. K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. K3t Total aprobadas reclamadas Cía. K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. K2pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación K5 Rechazadas, en proceso de reclamación K6t Total definitivo K6p Parcial definitivo K6n No inválidos

NUMEROS COSTO COSTO RESERVA DE INVALIDEZ PROB. INVALIDEZ PROB. PROB. RESERVA % RESERVA COMPAÑÍA SINIESTROS TOTAL PAGO PARCIAL PAGO CONTRIBUCION PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA M$ 180 276.524 0,35 206.121 0,54 6.344 0,11 210.093 0,14 30.013 769.213 17

12.335

0,88

9.268

0,10

505

0,02

12.033

0,14

1.719

44.056

27

39.132

0,04

29.052

0,92

876

0,04

28.734

0,14

4.105

105.204

11

8.152

0,60

6.075

0,33

213

0,06

7.119

0,14

1.017

26.064

11

11.321

0,12

8.532

0,61

495

0,26

6.910

0,14

987

25.298

10

11.416

0,27

8.594

0,68

508

0,05

9.115

0,14

1.302

33.373

5

8.351

0,06

6.238

0,14

248

0,80

1.657

0,14

237

6.066

6

9.185

0,11

6.827

0,24

254

0,65

2.917

0,14

417

10.678

18 9 4

28.879 5.667 4.134

1,00 0,00 0,00

21.470 4.457 3.131

0,00 1,00 -

113

0,00 0,00 1,00

29.132 4.583 169

0,14 0,14 0,14

4.162 655 24

106.660 16.780 620

Contrato 4

Grupo: Masculino A Invalidez A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo+ NUMEROS COSTO COSTO DE INVALIDEZ PROB INVALIDEZ PROB SINIESTROS TOTAL PAGO PARCIAL PAGO 2.131 3.577.303 0,40 2.698.426 0,13 350 585.044 0,92 441.274 0,03 91 146.073 0,08 110.466 0,72 341 574.443 0,65 433.386 0,16 271 464.628 0,11 350.097 0,47 59 159.168 0,35 119.593 0,52 363 595.723 0,03 448.722 0,03 539 1.188.840 0,06 895.782 0,06 438 629.008 1,00 477.821 0,00 0,00 1,00 4.583 7.920.230 5.975.567

I 1 Sin Dictamen I2t Total aprobadas en análisis Cía. I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación I5 Rechazadas, en proceso de reclamación I6t Total definitivo, por el primer dictamen I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen TOTAL

A.2

RESERVA TOTAL % MINIMA PARTICIPACION 1.806.915 0,11 560.684 0,11 92.721 0,11 445.712 0,11 218.475 0,11 119.248 0,11 33.143 0,11 140.123 0,11 629.008 0,11 0,11 4.046.029

RESERVA COMPAÑÍA 200.768 62.298 10.302 49.524 24.275 13.250 3.683 15.569 69.890 449.559

RESERVA COMPAÑÍA M$ 5.145.509 1.596.647 264.040 1.269.244 622.145 339.579 94.379 399.025 1.791.213 11.521.781

Invalidos transitorios

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen " INVALIDOS TRANSITORIO I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen

NUMERO DE SINIESTROS 1.124 TOTAL UF TOTAL M$

RESERVA TOTAL MINIMA 1.370.114 152.235 3.901.642

RESERVA COMPAÑÍA 152.235

% PARTICIPACION 0,11

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

K1 Sin dictamen K2t Total aprobadas, en análisis Cía. K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. K3t Total aprobadas reclamadas Cía. K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. K2pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación K5 Rechazadas, en proceso de reclamación K6t Total definitivo K6p Parcial definitivo K6n No inválidos

76

NUMEROS COSTO COSTO RESERVA DE INVALIDEZ PROB. INVALIDEZ PROB. PROB. RESERVA % RESERVA COMPAÑÍA SINIESTROS TOTAL PAGO PARCIAL PAGO CONTRIBUCION PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA M$ 7 13.697 0,35 10.251 0,54 328 0,11 10.404 0,11 1.156 29.626 1

2.866

0,88

2.185

0,10

128

0,02

2.758

0,11

306

7.854

1

2.876

0,04

2.170

0,92

101

0,04

2.131

0,11

237

6.069

-

-

0,60

-

0,33

-

0,06

-

0,11

-

-

1

3.735

0,12

2.793

0,61

85

0,26

2.209

0,11

245

6.290

-

-

0,27

-

0,68

-

0,05

-

0,11

-

-

-

-

0,06

-

0,14

-

0,80

-

0,11

-

-

-

-

0,11

-

0,24

-

0,65

-

0,11

-

-

1 1 -

419 -

1,00 0,00 0,00

86 372 -

0,00 1,00 -

-

0,00 0,00 1,00

14 386 -

0,11 0,11 0,11

2 43 -

40 1.100 -

A.2

Invalidos transitorios

Contrato 3

Grupo: Masculino A2.3 Inválidos transitorios fallecidos

% PARTICIPACION 0,14

APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA -

RESERVA MINIMA % PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

NUMERO DE SINIESTROS -

Inválidos transitorios fallecidos

APORTE ADICIONAL -

B. SOBREVIVENCIA NUMERO DE SINIESTROS

COSTO TOTAL

PROB. PAGO

45

15.309

1,00

B.1 Costo estimado B.2 Costo real

15.309

0,14

2.277

Reservas de invalidez y sobrevivencia

1. INVALIDEZ 1.a Inválidos 1.a.1 Liquidados 1.a.2 En proceso de liquidación 1.a.3 Ocurridos y no reportados 1.b Inválidos transitorios fallecidos 1.b.1 Liquidados 1.b.2 En Proceso de Liquidación 2. SOBREVIVENCIA 2.1 Liquidados 2.2 En Proceso de Liquidación 2.3 Ocurridos y no reportados TOTAL

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMA -

NUMERO DE SINIESTROS 2.197 2.197 -

RESERVA TECNICA 2.408.263 2.408.263 -

RESERVA ADICIONAL -

RESERVA TOTAL COMPAÑÍA 344.038 344.038 -

2.197

2.408.263

-

-

344.038

-

344.038

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

85 -

42.675 -

-

-

6.097 -

-

6.097 -

45

15.309

-

-

2.187

-

2.187

40

27.366

-

-

3.910

-

3.910

2.282

2.450.938

-

-

350.135

-

350.135 350.135 8.973.618

REASEGURO -

TOTAL UF TOTAL M$

RESERVA NETA DE REASEGURO 344.038 344.038 -

Contrato 4

Grupo: Masculino A2.3 Inválidos transitorios fallecidos NUMERO DE SINIESTROS Inválidos transitorios fallecidos

-

APORTE ADICIONAL 0,00

% PARTICIPACION 0,11

APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA 0,00

B. SOBREVIVENCIA B.1 Costo estimado B.2 Costo real

NUMERO DE SINIESTROS

COSTO TOTAL

PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

268

232.534

1,00

236.296

0,00

26.255

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMA -

RESERVA ADICIONAL -

RESERVA TOTAL COMPAÑÍA 689.736 689.736 605.474 84.262 108.553 25.837 82.716 798.289

Reservas de invalidez y sobrevivencia

1. INVALIDEZ 1.a Inválidos 1.a.1 Liquidados 1.a.2 En proceso de liquidación 1.a.3 Ocurridos y no reportados 1.b Inválidos transitorios fallecidos 1.b.1 Liquidados 1.b.2 En Proceso de Liquidación 2. SOBREVIVENCIA 2.1 Liquidados 2.2 En Proceso de Liquidación 2.3 Ocurridos y no reportados TOTAL

NUMERO DE SINIESTROS 6.535 6.535 5.719 816 606 268 338 7.141

RESERVA TECNICA 6.207.620 6.207.620 5.449.265 758.355 976982 232.534 744.448 7.184.602

REASEGURO TOTAL UF TOTAL M$

RESERVA NETA DE REASEGURO 689.736 689.736 605.474 84.262 108.553 25.837 82.716 798.289 798.289 20.459.421

77 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

25.5 SOAP

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no ha comercializado este producto.

NOTA 26 DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO 26.1 DEUDAS CON ASEGURADOS

Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de primas por pagar que adeuda la Compañía es el siguiente: Saldos con empresas relacionadas 337.753 337.753

Deudas con asegurados Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo)

Saldos con terceros -

TOTAL 337.753 337.753 -

Los conceptos que incluyen este pasivo son Devoluciones de Primas a Asegurados y DMFS.

26.2 DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO Primas por pagar a reaseguradores Reaseguradores Nacionales Sub Total Nombre de corredor Código de Identificación del Corredor Tipo de relación País Nombre del reasegurador código de Identificación: Tipo de relación País VENCIMIENTO DE SALDOS 1. Saldos sin Retención Meses anteriores Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Meses posteriores 2. Fondos Retenidos 2.1. Saldo por Reserva Primas Meses anteriores Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Meses posteriores 2.2. Saldos por Reserva Siniestros 3. TOTAL CUENTA 5.21.32.20 (1+2)

Reaseguradores Extranjeros Sub Total

PARTNER RE R-009 NR Francia -

-

TOTAL GENERAL

WALBAUM C-228 NR EEUU Swiss Re R-105 NR Suiza

-

27.820

-

27.820 -

27.820 -

-

27.820

-

27.820

27.820

-

27.820

-

27.820

27.820

1. Saldos sin Retención

Deberán reflejarse los saldos correspondientes a aquella parte de las Primas que, a diferencia de los Fondos sujetos a retención (ver 2), debe ser pagada en un plazo corto a partir de la fecha en que el Reasegurador acusó recibo de la cuenta o dio su conformidad a ella. 2. Fondos Retenidos

Deberán reflejarse los saldos por aquella parte de las Primas que, de acuerdo a los Contratos vigentes, permanecerá como garantía en poder de la Compañía por los compromisos que ésta deba cubrir, incluyendo los Intereses Devengados a la fecha y que están pendientes de pago. Estas garantías corresponderán a saldos retenidos por concepto de Reservas de Primas y Reservas de Siniestros. 3. Total General

Corresponde a la suma de las filas 1 y 2. Además, el Total deberá presentarse abierto en Moneda Nacional y en Moneda Extranjera. La información en Moneda Extranjera debe estar expresada de acuerdo al valor del dólar norteamericano, según la equivalencia determinada por el Banco Central de Chile a la fecha de cierre del informe.

78

Las menciones a los meses j-3 a j+3 corresponden a los meses anteriores y posteriores al mes de cierre de los Estados Financieros que se están informando (mes j), y deben ser reemplazados por los nombres de los meses correspondientes.

26.3 DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de coaseguros:

Nota 27 PROVISIONES Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no mantiene provisiones.

Nota 28 OTROS PASIVOS 28.1 IMPUESTOS POR PAGAR 28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos CONCEPTO Iva por pagar Impuesto de terceros TOTAL

M$ 312 15.710 16.022

Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este item es el siguiente: (1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados

28.1.2 Pasivo por impuesto diferidos (VER DETALLE EN NOTA 21.2)

28.2 DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS Ver detalle en Nota 22.3

28.3 DEUDAS CON INTERMEDIARIOS Al 31 de diciembre de 2015 no existen Deudas con Intermediarios.

28.4 DEUDAS CON EL PERSONAL

Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Indemnizaciones y otros Remuneraciones por pagar Deudas previsionales Provisiones de remuneraciones TOTAL

M$ 229 7.936 8.165

28.5 INGRESOS ANTICIPADOS

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Ingresos Anticipados.

Otros pasivos no financieros

Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Salud Caja de Compensación Cheques Caducados Adelanto de Precios por Proyectos Inmobiliarios Facturas y Cuentas por Pagar Dividendos por Pagar Proveedores Otros TOTAL

Total 294.560 120.633 26.422 7.051.579 321.283 3.655.265 85.321 315 11.555.378

Nota 29 PATRIMONIO 29.1 CAPITAL PAGADO

En el marco de su misión corporativa, CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. busca mantener una sólida posición patrimonial, que le permita crear valor para sus accionistas y fortalecer relaciones de confianza con todas las partes interesadas. El objetivo es cubrir ampliamente los requerimientos normativos y tener un patrimonio para sustentar el logro de sus objetivos estratégicos y plan de negocios, en coherencia con su perfil de riesgos.

79 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Esta política le ha permitido a CN Life Compañía de seguros de Vida S.A. posicionarse dentro de la industria con un nivel de endeudamiento conservador y obtener una de las mejores clasificaciones de riesgo del mercado asegurador nacional. El Directorio es responsable del enfoque global de la gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea periódicamente la posición de solvencia de la compañía a través del seguimiento del desempeño tanto financiero como operacional y las condiciones del mercado. Los Comités de directores, particularmente de Inversiones y de Gestión de Riesgos, participan en el análisis de la adecuación del nivel y estructura patrimonial con los objetivos de Consorcio. En el contexto del nuevo modelo de supervisión basado en riesgos, la compañía está desarrollando modelos cuantitativos y prospectivos que le permitan evaluar el impacto en la posición de solvencia ante diversos escenarios. Al 31 de diciembre de 2015 el patrimonio neto de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. ascendía a M$ 73.575.091.- conformado por las siguientes cuentas principales: M$ 53.644.951 1.939.714 5.903.500 12.184.217 73.672.382 97.291 73.575.091

Capital pagado Reservas Utilidades retenidas Resultado del ejercicio Otros Ajuste Patrimonio Activos no efectivos PATRIMONIO NETO

La evolución histórica de estas cuentas y su estabilidad demuestran el fuerte compromiso de sus accionistas para con la compañía, quienes están presentes permanentemente en su administración. Con fecha 28 de abril de 2015, se celebró Junta Ordinaria de Accionistas de la Compañía donde fueron aprobadas la Memoria y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2014, informándose que estos últimos fueron publicados en el sitio Web de la Compañía el 10 de abril de 2015, y se renovó el directorio por 3 años. Además, se acordó destinar la cantidad de M$ 11.897.020 al pago de un dividendo definitivo de $ 674 por acción con cargo a las utilidades del mismo ejercicio 2014, el que quedará a disposición de los señores accionistas a contar del 7 de mayo de 2015. La junta designó como auditores externos a Deloitte Auditores y Consultores Limitada.

29.2 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS

La Compañía ha constituido Reserva por Dividendos Mínimos a los accionistas, correspondientes al 30% de la utilidad financiera por M$ 3.655.265.-

29.3 OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES No aplica a seguros de vida.

Nota 30 REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES: Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía opera con los siguientes Reaseguradores y Corredores de Reaseguros:

Nombre 1.- Reaseguradores 1.1.- Subtotal Nacional Munchener Swiss Re Partner Re RGA Gen Re 1.2.- Subtotal Extranjero 2.- Corredores de Reaseguro Hannover Catlin 2.1.- Subtotal Nacional Partner Re Mapfre Re 2.2.- Subtotal Extranjero Total Reaseguro Nacional Total Reaseguro Extranjero TOTAL REASEGUROS

80

Tipo Código de Relación Identificación R/NR

País

Clasificación de Riesgo Costo de Código Clasificación Fecha Prima Reaseguro No Total de Riesgo Clasificación Cedida Proporcional Reaseguro Clasificador M$ M$ M$ C1 C2 C1 C2 C1 C2

R-183 R-105 R-009 R-210 R-182

NR NR NR NR NR

Alemania Suiza Francia EEUU Alemania

109.715 109.715

406 41.255 68.914 288 110.863

406 109.715 41.255 68.914 288 220.578

SP SP SP SP SP

AMB AMB AMB AMB AMB

AAAAA+ AAAA+

A+ A+ A+ A+ AA+

R-187 R-232

NR NR

Alemania UK

-

50 56 106

50 56 106

SP SP

AMB AMB

AAA

A A

2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30

R-009 R-101

NR NR

Francia España

-

334 222 556 106

334 222 556 106

SP SP

AMB AMB

A+ A

A+ A

2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30

109.715

111.419

221.134

109.715

111.525

221.240

2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30

2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30 2015-09-30

1. Reaseguradores

Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante. Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio: -Compañías Reaseguradoras Extranjeras :http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REEXT En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe colocar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social.

2. Corredor de Reaseguro

Debe indicarse el nombre del Corredor del Reaseguro, al cual la entidad informante cede sus Primas o ha contratado a través suyo un Reaseguro No Proporcional. Se deberá indicar el Código de identificación asignado por este Servicio en el Registro de Corredores de Reaseguro Extranjero que mantiene la Superintendencia, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio: Corredores de Reaseguro Nacionales: http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CRNAC Corredores de Reaseguro Extranjeros: http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CREXT

Reasegurador:

Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante a través del corredor de reaseguro informado en la columna anterior. Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página Web de este Servicio: - Compañías Reaseguradoras Extranjeras: http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REEXT En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe indicar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social.

Tipo Relación Reasegurador/Cía:

Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Reasegurador, si es que pertenecen al mismo grupo nacional o internacional. Se debe indicar las letras R = Relacionadas

NR = No Relacionadas”

País:

Debe señalarse el país de origen del Reasegurador que opera directo con la Compañía, el del Corredor de Reaseguro, como también el de cada Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro.

Prima Cedida:

Debe indicarse el monto de la Prima Cedida a cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro, en miles de pesos

Costo de Reaseguro Proporcional:

Corresponde señalar el Costo Devengado del Contrato de Reaseguro No Proporcional suscrito con cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro, en miles de pesos.

Total Reaseguro:

Debe sumarse las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional para cada Reasegurador o Corredor de Reaseguros.

Clasificación de Riesgo del Reasegurador Código Clasificador:

Corresponde al código SVS, de aquella entidad clasificadora de Riesgo Internacional que efectuó la Clasificación de Riesgo del Reasegurador Extranjero que se informa. La Agencia Clasificadora de Riesgo debe corresponder sólo a aquellas definidas por esta Superintendencia según la normativa vigente

81 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Clasificación de Riesgo:

Corresponde al nivel de riesgo asignado por la Agencia Clasificadora de Riesgo al Reasegurador Extranjero, el cual se expresa con la nomenclatura estándar de cada Agencia Clasificadora de Riesgo. Fecha de Clasificación:

Debe indicar la fecha a que está referida la clasificación del campo anterior. En los recuadros totales corresponde totalizar las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional, separado en Reaseguro Nacional y Extranjero.

Nota 31 VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Reserva riesgo en curso Reserva matematica Reserva valor del fondo Reserva catastrofica de terremoto Reserva de insuficiencia de primas Otras reservas tecnicas TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS

DIRECTO (461) (173.916) 161.994 (47) (12.430)

CEDIDO -

ACEPTADO -

TOTAL (461) (173.916) 161.994 (47) (12.430)

Nota 32 COSTO DE SINIESTROS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Siniestros Directos Siniestros pagados directos (+) Siniestros por pagar directos (+) Siniestros por pagar directos período anterior (-) Siniestros Cedidos Siniestros pagados cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos período anterior (-) Siniestros Aceptados Siniestros pagados aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados período anterior (-) TOTAL COSTO DE SINIESTROS

M$ 97.948.990 74.348.540 85.910.369 62.309.919 29.980 29.980 97.919.010

Siniestros Directos

Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura directa otorgada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados directos, los siniestros por pagar directos y menos los siniestros por pagar directos del ejercicio anterior

Siniestros Cedidos

Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio de cargo del reasegurador. Corresponde a la suma de los siniestros pagados cedidos, los siniestros por pagar cedidos y menos los siniestros por pagar cedidos del ejercicio anterior.

Siniestros Aceptados

Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura aceptada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados aceptados, los siniestros por pagar aceptados y menos los siniestros por pagar aceptados del ejercicio anterior.

Nota 33 COSTO DE ADMINISTRACIÓN Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Remuneraciones Otros gastos asociados al canal de distribución Otros TOTAL

82

TOTAL 300.350 64.103 900.448 1.264.901

Nota 34 DETERIORO DE SEGUROS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: Concepto Primas Siniestros Activo por reaseguro Otros TOTAL

M$ (3.706) (822) (4.528)

Nota 35 RESULTADO DE INVERSIONES Al 31 de diciembre de 2015 el detalle del resultado de las inversiones financieras e inmobiliarias es el siguiente:

RESULTADO DE INVERSIONES Total resultado neto inversiones realizadas Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias Resultado en venta de propiedades de uso propio Resultado en venta de bienes entregados en leasing Resultado en venta de propiedades de inversión Otros

INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO 4.708.299

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE 18.674

TOTAL 4.726.973

118.983 118.983 -

-

118.983 118.983 -

4.589.316 4.589.316 -

18.674 18.674 -

4.607.990 4.607.990 -

Total resultado neto inversiones no realizadas

-

(1.825.283)

(1.825.283)

Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias

-

-

-

Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido Otros Total Inversiones No Realizadas Financieras Ajuste a mercado de la cartera Otros

-

(1.825.283) (1.825.283) -

(1.825.283) (1.825.283) -

Total resultado neto inversiones devengadas

30.086.528

1.738.372

31.824.900

Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias Intereses por Bienes entregados en Leasing Otros Total Inversiones Devengadas Financieras Intereses Dividendos Otros

3.835.371 2.258.010 1.577.361 26.374.873 26.374.873 -

1.738.372 (60.587) 1.798.959 -

3.835.371 2.258.010 1.577.361 28.113.245 26.314.286 1.798.959 -

Total depreciacion Depreciación de propiedades de uso propio Depreciación de propiedades de inversión Otros

24.993 24.993 -

-

24.993 24.993 -

Total gastos de gestion Propiedades de Inversión Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones Otros

98.723 98.723 -

-

98.723 98.723 -

-

-

-

Total deterioro de inversiones Propiedades de Inversión Bienes entregados en Leasing Propiedades de uso propio Inversiones Financieras Otros

136.035 136.035 -

-

136.035 136.035 -

Total resultado de inversiones

34.658.792

(68.237)

34.590.555

Total Inversiones Realizadas Financieras Resultado en venta de instrumentos financieros Otros

Resultado inversiones por seguros con CUI

Todos los efectos por operaciones discontinuas deben revelarse en nota 39 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas

83 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 35 RESULTADO DE INVERSIONES Monto Inversiones M$ 564.549.556 455.342.249 17.187.820 27.686.840 380.455.420 6.359.572 23.652.597 38.190.277 11.529.784 16.788.377 9.872.116

Concepto 1. Inversiones Nacionales 1.1. Renta Fija 1.1.1 Estatales 1.1.2 Bancarios 1.1.3 Corporativo 1.1.4 Securitizados 1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 1.1.6 Otros Renta Fija 1.2. Renta Variable 1.2.1 Acciones 1.2.2 Fondos de Inversión 1.2.3 Fondos Mutuos 1.2.4 Otros Renta Variable 1.3. Bienes Raíces 1.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio 1.3.2 Propiedades de Inversión 1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 2. Inversiones en el Extranjero 2.1 Renta Fija 2.2 Acciones 2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 2.4 Otros Extranjeros 3. Derivados 4. Otras Inversiones Total (1.+2.+3.+4.)

Resultado de Inversiones M$ 28.506.997 24.334.978 920.303 1.482.461 20.325.245 340.516 1.266.453 242.658 (255.579) 386.135 112.102

71.017.030 71.017.030 37.565.917 33.451.113 107.429.005 92.748.267 39.449 14.641.289

3.929.361 3.929.361 2.258.010 1.671.351 7.690.746 8.001.641 11.886 (322.781)

546.743

(1.508.465) (98.723)

672.525.304

34.590.555

Nota 36 OTROS INGRESOS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: Concepto Intereses por prima Comisión por colocación de cuotas de fondos mutuos Servicios prestados Banco Consorcio Otros Ingresos TOTAL

M$ 98.369 98.369

Explicación del concepto

Servicios de Recaudación prestados al Banco Consorcio

Nota 37 OTROS EGRESOS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: Concepto Gastos Financieros Bancarios Deterioro Otros TOTAL

84

M$ 868.076 868.076

Explicación del concepto Intereses por deudas con instituciones financieras y Pacto de Ventas con Retrocompras.

Nota 38 DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES 38.1 DIFERENCIA DE CAMBIO

Al cierre de los Estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Diferencia de Cambio. RUBROS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Prestamos Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) Inversiones inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participacion del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Otros pasivos PATRIMONIO (CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS DIFERENCIA DE CAMBIO

CARGOS (42.180.296) (815.779) (40.900.340) (464.177) 258.339 258.339

ABONOS 45.697.487 2.773.533 41.895.272 1.028.682 (25.960) (25.960)

TOTALES 3.517.191 1.957.754 994.932 564.505 232.379 232.379 -

(42.438.635) 3.284.812

45.723.447

3.284.812

(Corresponde al saldos presentado en cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral)

38.2 UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES

Al cierre de los Estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Unidad Reajustable. RUBROS ACTIVOS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Prestamos Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) Inversiones inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participacion del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Otros pasivos PATRIMONIO (CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES

CARGOS 33.218 33.218 22.047.522 21.782.747 2.868 261.907

ABONOS 20.749.267 17.682.942 2.725.153 26.636 314.536 -

TOTALES (20.716.049) (17.682.942) (2.725.153) 33.218 (26.636) (314.536) 22.047.522 21.782.747 2.868 261.907 -

(22.080.740) (1.331.473)

(20.749.267)

(1.331.473)

(Corresponde al saldo presentado en cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral)

NOTA 39 UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA (VER NIIF 5) Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no realizo operaciones discontinuadas y disponibles para la venta.

85 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 40 IMPUESTO A LA RENTA Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía ha constituido una provisión por impuesto a la renta de 1era categoría por M$ 1.912.923.La renta líquida imponible asciende a M$ 9.036.579

40.1 RESULTADO POR IMPUESTOS CONCEPTO Gastos por impuesta a la renta: Impuesto año corriente Abono (cargo) por impuestos diferidos Originación y reverso de diferencias temporarias Cambio en diferencias temporales no reconocidas Beneficio Y obligación fiscal ejercicios anteriores Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente

M$ 1.912.923 (935.089) 664.914 (1.600.003)

Subtotales

2.848.012

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Otros (1)

143.278

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta

2.991.290

(1) Ajuste impuesto a la renta periodo anterior.

40.2 RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA Tasa de impuesto % 22,5% (5%) 2% 19,7%

CONCEPTO Utilidad antes de impuesto Diferencias permanentes Agregados o deducciones Impuesto único (gastos rechazados) Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados Otros Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta

Monto M$ 3.414.489 (684.546) 261.347 2.991.290

Nota 41 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al 31 de diciembre de 2015 los saldos en otros ingresos y egresos no superen el 5% de la suma de los flujos relacionados con actividades de operación, inversión y financiamiento.

Nota 42 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene las siguientes contingencias y compromisos: Activos Comprometidos

Tipo de Contingencia o Compromiso Activos en Garantía Pasivos Indirectos Otras Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Opción de Venta Opción de Venta Opción de Venta

Acreedor del Compromiso

Geosal S.A. Inmobiliaria Los Cipreses S.A. Inmobiliaria AIVSE S.A. Geosal S.A. Geosal S.A. El Peñón SpA. Leasing Arrendamiento con Opción de Compra Concreces Habitacional S.A. Unidad Leasing Habitacional Arrendamiento con Opción de Compra S.A.

Tipo

Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz

Saldo Pendiente de Pago a Monto la Fecha Liberación Valor de Cierre Fecha del Contable de los EEFF Liberación Compromiso M$ M$ Compromiso M$ Observaciones

1.380.955 7.550.534 6.499.239 1.780.190 3.596.900 8.038.608

1.387.327 5.152.566 2.402.727 1.320.008 3.599.874 7.965.247

2023-07-31 2025-12-31 2023-02-28 2020-04-27 2025-04-30 2025-04-30

1.387.327 7.557.090 6.509.789 1.779.963 3.599.874 8.045.254

-

1.309.191

2015-03-31

7.688.727

-

3.336.427

2015-12-31

28.846.426

26.473.367

3.844.364 40.412.388

Tipo de Contingencia o Compromiso: Nombre o razón social de las contingencias o compromisos, estos pueden ser por Acciones Legales,juicios, Activos en Garantía, Otras no clasificadas en los anteriores. Acreedor del Compromiso: Se debe indicar el nombre de la Persona Natural o Jurídica, la cual mantiene un Activo comprometido con la Compañía.

86

Activos Comprometidos: Se debe señalar el nombre genérico del Activo comprometido y el Valor Contable de éste. Fecha Liberación Compromisos: Se debe señalar la fecha posible, en que se extinguirán los compromisos. Monto Liberación de Compromisos: Se debe indicar el monto con que finalmente fue liberado el compromiso. Observaciones: Se debe indicar cualquier otro Antecedente, que a juicio de la Administración sea necesario informar.

Nota 43 HECHOS POSTERIORES Entre el 1 de enero del 2016 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la administración no está en conocimientos de otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente los saldos o interpretación de los mismos.

Nota 44 MONEDA EXTRANJERA 1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ACTIVOS Inversiones: Depósitos Otras Deudores por Primas: Asegurados Reaseguradores Deudores por siniestros: Otros Deudores: Otros Activos: TOTAL ACTIVOS

PASIVOS Reservas: Riesgo en curso Matemática Siniestros por pagar Primas por pagar: Asegurados Reaseguradores Deudas con inst.Financieras: Otros pasivos: TOTAL PASIVOS POSICION NETA POSICION NETA (moneda de origen) TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION

Moneda DÓLAR 172.681.173 1.965.200 170.715.973

Moneda EURO 665.496 14 665.482

172.681.173

665.496

Moneda DÓLAR

Moneda EURO

162.487.093 162.487.093 10.194.080 14.355

665.496 859

710,16

774,61

Moneda Peso Mexicano -

Moneda Moneda Libra REAL Esterlina -

-

-

Moneda Peso Mexicano

-

Moneda REAL

-

-

-

-

-

Consolidado (M$) 173.346.669 1.965.214 171.381.455

173.346.669

Moneda Libra Esterlina

-

Consolidado (M$)

-

-

-

162.487.093 162.487.093 10.859.576

2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS

CONCEPTO PRIMAS SINIESTROS OTROS MOVIMIENTO NETO

Moneda DÓLAR Movimiento Entradas Salidas Neto 234.731 234.731

-

(234.731)

(234.731)

Moneda 2 Entradas Salidas

-

-

Movimiento Neto

-

Otras Monedas Movimiento Entradas Salidas Neto

-

-

-

Consolidado (M$) Movimiento Entradas Salidas Neto 234.731 234.731

-

(234.731)

(234.731)

87 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA Moneda DÓLAR

Conceptos PRIMA DIRECTA PRIMA CEDIDA PRIMA ACEPTADA AJUSTE RESERVA TECNICA TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION COSTO DE INTERMEDIACION COSTOS DE SINIESTROS COSTO DE ADMINISTRACION TOTAL COSTO DE EXPLOTACION PRODUCTOS DE INVERSIONES OTROS INGRESOS Y EGRESOS DIFERENCIA DE CAMBIO RESULTADO ANTES DE IMPUESTO

Moneda 2

5.183.812 (19.862) 3.284.813 8.448.763

Otras Monedas

-

Consolidado (M$)

5.183.812 (19.862) 3.284.813 8.448.763

-

Nota 45 CUADRO DE VENTAS POR REGIONES (Seguros generales) No aplica para seguros de vida.

Nota 46 MARGEN DE SOLVENCIA 46.1 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS DE VIDA Cuadro n° 1 : informacion general PERIODO Al 31 de Diciembre de 2015 SEGUROS Accidentes Salud Adicionales Sub - Total Sin Res. Matem= RRC (Sin Adicionales) Con Res. Matem (Sin Adicionales) Del DL 3500 Seg. AFP. - Inv. y Sobr. - R.V. Sub - Total

PRIMA Directa Aceptada Cedida 36.102 9.380 17.085 3.068 53.187 12.448

MONTO ASEGURADO Directa Aceptada Cedida 22.245.922 - 14.332.300 13.200.801 7.227.942 35.446.723 21.560.242

RESERVA Directa Aceptada Cedida 2.351 1.296 3.647 -

-

-

-

-

-

-

51.160.149

-

28.409.846

2.667.949

-

29.980

85.933.626 489.359.975 575.293.601

2.559.318 2.559.318

657.790 657.790

CAPITAL EN RIESGO Directa Aceptada Cedida

-

-

Cuadro n° 2: Siniestros últimos tres años pERIODO diciembre-2015 Seguro ACCIDENTE SALUD ADICIONALES TOTAL

88

ene-15 Directo -

A Aceptado -

dic-15 Cedido -

COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS ene-14 A dic-14 ene-13 Directo Aceptado Cedido Directo -

A Aceptado -

dic-13 Cedido -

Cuadro n° 3 : Resumen PERIODO diciembre-2015 A. Seg. Acciodentes, salud y adicionales

ACCIDENTES SALUD ADICIONALES TOTAL

F.P. % 14,0% 14,0% 14,0%

MARGEN DE SOLVENCIA EN FUNCION DE L0S SINIESTROS F.R. % PRIMAS F.S. % SINIESTROS CIA. S.V.S. SINIESTROS 4.802 17,0% 0,0% 95,0% 17,0% 0,0% 95,0% 2.272 17,0% 0,0% 95,0% -

EN FUNCION DE LAS PRIMAS F.R. % PRIMAS CIA. S.V.S. 36.102 0,0% 95,0% 0,0% 95,0% 17.085 0,0% 95,0%

TOTAL 4.802 2.272 7.074

B. Seg. Que no generan reservas matematicas CAPITAL EN RIESGO -

MARGEN DE SOLVENCIA COEF. R. ( % ) CIA. 100,0%

FACTOR 0,0005

S.V. S. 50,0%

TOTAL -

C. Seg. Con reservas matematicas MARGEN DE SOLVENCIA RESERVA DE SEGUROS PASIVO TOTAL 610.082.430

PASIVO INDIRECTO -

ACCIDENTES 2.351

SALUD -

RESERVAS SEGUROS ADICIONALES LETRA A LETRA B. 1.296 3.647 RESERVA VALOR DEL FONDO

OBLIG. CIA. MENOS RES. A.Y B. 610.078.783

TOTAL 30.503.939 -

D. Margen de solvencia 30.511.913

46.2 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS GENERALES No aplica para seguros de vida.

Nota 47 CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794 (Sólo Seguros Generales) No aplica para seguros de vida.

Nota 48 SOLVENCIA 48.1 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Reservas Técnicas Patrimonio de Riesgo. Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Patrimonio Neto Patrimonio Contable Activo no efectivo (-) ENDEUDAMIENTO Total Financiero

610.375.578 579.864.565 30.511.013 663.243.804 52.868.226 73.515.401 73.672.382 156.981 8,30 0,41

89 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

48.2 Obligación de Invertir Total Reserva Seguros Previsionales Reserva de Rentas Vitalicias 5.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Total Reservas Seguros No Previsionales Reserva de Riesgo en Curso 5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso Reserva Matemática 5.21.31.30 Reserva Matemática 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo Reserva de Rentas Privadas 5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas Reserva de Siniestros 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro Reserva Catastrófica de Terremoto 5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto

576.878.094 491.111.410 491.769.200 657.790 85.766.684 85.766.684 2.791.709 3.647 3.647 2.524.264 2.524.264 150.093 150.093 113.705 143.685 29.980 -

Total Reservas Adicionales Reserva de Insuficiencia de Primas 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas Otras Reservas Técnicas 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas

166.942 166.942 166.942 -

Primas por Pagar 5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro

27.820 27.820 -

TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS

579.864.565

Patrimonio de Riesgo Margen de Solvencia Patrimonio de Endeudamiento ((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg.Vida Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora)

30.511.013 30.511.013 30.504.122 30.504.122 30.217.866 2.306.618

TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO)

610.375.578

48.3 ACTIVOS NO EFECTIVOS Cuenta del Estado Activo No Efectivo Financiero Menor Valor de Inversiones 5151100 Reaseguro no proporcional 5141230 Otros 5153000 TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS

Activo Inicial M$

Fecha Inicial

Saldo Activo M$ 79.399 56.861 20.721 156.981

Amortización del Período M$

Plazo de Amortización (meses)

El Item “Otros” incluye lo siguiente: Deudores Relacionados Otros

90

M$ 4.190 16.531 20.721

48.4 INVENTARIO DE INVERSIONES Saldo Estados Financieros ACTIVOS a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central b) Depósitos a Plazo o Titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras. b.1 Depósitos y otros b.2 Bonos bancarios c) Letras de Crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras d) Bonos, Pagarés y Debentures emitidos por Empresas Publicas o Privadas. dd)Cuotas de Fondos de Inversión. dd.1 Mobiliarios dd.2 Inmobiliarios dd.3 Capital de riesgo e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Admitidas ee)Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada (1er Grupo) g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados no vencido. h) Bienes Raíces. h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing h.3 Bienes raíces ubanos habitacionales para uso propio o de renta h.4 Bienes raíces ubanos habitacionales entregados en leasing i) Crédito no vencido Seguro de Invalidez y Sobrevivencia D.L. Nº 3.500 y crédito por Saldo Cuenta Individual (2do.Grupo). ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do. Grupo.) j) Activos Internacionales. k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er. Grupo) l) Credito a cedentes por prima no vencida devengada (1er. Grupo) m) Derivados n) Mutuos Hipotecarios Endosables ñ) Bancos o) Fondos Mutuos Nacionales p) Otras Inversiones Financieras q) Crédito de Consumo r) Otras inversiones representativas según DL N° 1092 (sólo Mutualidades) s) Caja t) Muebles para su propio uso. u) Inversiones depositadas bajo el N°7 del DLF N°251 u.1) AFR u.2) Fondos de Inversión Privados Nacionales u.3) Fondos de Inversión Privados Extranjeros u.4) Otras Inversiones depositadas v) Otros TOTAL

Inv.No Represent. De R.T.y P.R

Inv. Represent. De R.T.y P.R.

Inversiones Inversiones que que respaldan respaldan Reserva Patrimonio Superavit de Técnica de Riesgo Inversiones

17.187.815

-

17.187.815

17.187.815

-

-

22.261.878

-

22.261.878

22.261.878

-

-

3.387.476 18.874.402

-

3.387.476 18.874.402

3.387.476 18.874.402

-

-

5.424.854

-

5.424.854

5.424.854

-

-

373.272.860

1.864.515

371.408.345

318.540.119

-

52.868.226

16.788.377 7.823.959 431.429 8.532.989 11.529.784 -

1.675.863 355.250 1.320.613 -

15.112.514 7.468.709 431.429 7.212.376 11.529.784 -

15.112.514 7.468.709 431.429 7.212.376 11.529.784 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

71.017.030 33.451.113 26.937.143

2.252.529 -

68.764.501 33.451.113 26.937.143

38.253.488 33.451.113 4.802.375

30.511.013 22.134.768

-

-

-

-

-

-

-

10.628.774

2.252.529

8.376.245

-

8.376.245

-

16.360.996

3.214

16.357.782

16.357.782

-

-

-

-

-

-

-

-

105.610.914

8.441.195

97.169.719

97.169.719

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(11.263.199) 23.652.598 404.762 9.872.116 11.715.561 -

-

(11.263.199) 23.652.598 404.762 9.872.116 11.715.561 -

(11.263.199) 23.652.598 404.762 9.872.116 11.715.561 -

-

-

-

-

-

-

-

-

212 3.644.774 1.818.089 1.826.685 141.769 677.623.101

212 141.769 14.379.297

3.644.774

3.644.774 1.818.089 1.826.685 579.864.565

30.511.013

52.868.226

1.818.089 1.826.685 663.243.804

91 MEMORIA ANUAL 2015 CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.