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IFRS
New on the Horizon: Contabilidad de coberturas Enero de 2011
kpmg.com/ifrs
© 2011 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.
2 | New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas
Índice 1.
Asuntos destacados
2
2.
Introducción y antecedentes generales
4
2.1
4
Descripción del proyecto de reemplazo de la NIC 39
3.
Descripción
5
4.
Objetivo y alcance
8
4.1 4.2
8 8
5.
6.
7.
8.
9.
Instrumentos de cobertura
10
5.1
10
Calificación y designación de Instrumentos
Partidas cubiertas
11
6.1 6.2
11 11
Partidas calificadas Designación de partidas cubiertas
Criterios para calificar una la contabilidad de cobertura
14
7.1 7.2
14 16
Eficacia de la cobertura Documentación
Contabilidad de coberturas calificadas
17
8.1 8.2 8.3 8.4 8.5
17 18 18 21 22
Tipos de relaciones de cobertura Medición de ineficacia de la cobertura Reajuste de la relación de cobertura y cambios a la tasa de cobertura Discontinuación de la contabilidad de coberturas Contabilización del valor en el tiempo de las opciones compradas
Coberturas de un grupo de partidas
24
9.1 9.2
24 25
9.3 9.4 10.
Objetivo Alcance
Elegibilidad de un grupo de partidas como la partida cubierta Coberturas de flujos de efectivo de grupos de partidas que constituyen una posición neta Designación de un componente de un monto nominal Presentación
25 26
Información a revelar
27
10.1 10.2 10.3 10.4
27 27 27 28
General Estrategia de administración de riesgos Monto, oportunidad e incertidumbre de flujos de efectivo futuros Efecto de la contabilidad de coberturas en los estados financieros primarios
11.
Fecha efectiva y de transición
30
12.
Alternativas contables para la contabilidad de coberturas
31
12.1
31
12.2
Contabilización de un contrato de compra o venta de una partida no financiera como un derivado Cobertura del riesgo de crédito usando derivados de crédito
31
13.
Visión alternativa
33
14.
Propuestas del FASB y convergencia
34
15.
Calendario del proyecto
38
Sobre esta publicación
39
New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas | 1
Alineamiento entre la contabilidad de coberturas y la administración de riesgos El IASB publicó el borrador/2010/13 Contabilidad de Coberturas (el borrador) en diciembre de 2010. Esta es la primera etapa de la fase final para reemplazar la norma existente sobre instrumentos financieros, NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. El borrador propone cambios significativos a los actuales requerimientos generales de contabilidad de coberturas. Las propuestas contenidas en la segunda etapa, que se espera para el segundo trimestre de 2011, pretenden tratar la cobertura de cartera o macro coberturas. Recibimos este borrador como un hito importante en el camino a mejorar el modelo de contabilidad de instrumentos financieros según lo decidido por el G20. Los cambios propuestos al modelo de contabilidad de coberturas general responden a críticas significativas con respecto al peso y la complejidad de la contabilidad de coberturas. Los cambios también apuntan a tratar el desajuste artificial en escenarios específicos entre la administración de riesgos y las estrategias de contabilidad de coberturas bajo los actuales requerimientos. Además, observamos que el borrador propone cambios que son diferentes a los propuestos para la contabilidad de coberturas bajo los PCGA de EE.UU. en el borrador de instrumentos financieros integrales del FASB publicado en mayo de 2010. Las propuestas en el borrador atenúan algunos de los requerimientos más onerosos en términos operacionales, tales como el umbral cuantitativo y la evaluación retrospectiva de las pruebas de eficacia de cobertura. Una simplificación adicional propuesta permitiría a las entidades reajustar y continuar algunas relaciones de cobertura existentes que estén fuera de la alineación en vez de tener que recomenzar la cobertura en una nueva relación. Sin embargo, detener voluntariamente las relaciones de cobertura en algunas circunstancias estaría prohibido. Los cambios respecto a los riesgos no financieros, que posibilitarían la Contabilidad de Coberturas para algunos componentes de materia prima cotizada con exposiciones operativas tales como el componente petróleo en compras de combustible para aviones, serán de particular importancia para entidades fuera del sector financiero. Otros cambios que harían el uso de las opciones compradas como instrumentos de cobertura más atractivo y ampliarían el alcance de los instrumentos de cobertura elegibles y las partidas cubiertas serán igualmente importantes para las entidades financieras y no financieras. Un tema clave para las instituciones financieras son las propuestas pendientes sobre la cobertura de cartera ya que muchas instituciones utilizan este enfoque en sus estrategias de contabilidad de coberturas. La cobertura de cartera también es de particular importancia en Europa ya que está sujeta a la actual “división parcial” en la Unión Europea. A pesar de que seguimos esperando la última pieza del rompecabezas, la cobertura de cartera, lo que hemos visto hasta ahora propone cambios sustanciales. Estos cambios apuntan a crear un enfoque para integrar la contabilidad de coberturas más estrechamente con las políticas y objetivos de administración de riesgos y proveer información que sea más útil para la toma de decisiones para los usuarios de estados financieros. Instamos a todos los participantes de este importante proyecto a entregar su retroalimentación al IASB para fines del periodo de consulta de tres meses.
Andrew Vials Líder global de IFRS Financial Instruments de KPMG KPMG International Standards Group
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1.
Asuntos destacados El borrador 2010/13 Contabilidad de Coberturas (el BE) propone cambios significativos a los actuales requerimientos generales de contabilidad de coberturas, pero también propone retener algunas de las guías existentes de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Sin embargo, este borrador no trata un tema clave para las instituciones financieras: la cobertura de cartera. Se esperan estas propuestas durante el segundo trimestre de 2011. Esta publicación se enfoca en aquellos requerimientos que se cambiarían y se espera que tengan un impacto en quienes preparan estados financieros y sus usuarios. Cambios contables clave propuestos • La contabilidad de coberturas estaría más alineada con la administración de riesgos. • Los instrumentos financieros no derivados medidos al valor razonable con cambios en
resultados se podrían designar como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura de cualquier riesgo, no sólo de riesgo de moneda extranjera. • Ciertos componentes de riesgo de partidas no financieras, ciertas exposiciones agregadas, que
sean combinaciones de exposiciones y derivados, y ciertos componentes de estrato de montos nominales definidos serían partidas de cobertura elegibles.
• Las partidas cubiertas elegibles también incluirían ciertos grupos de partidas que constituyen
posiciones brutas o netas.
• Se eliminaría el umbral cuantitativo y la evaluación retrospectiva para las pruebas de eficacia de
coberturas.
• La mecánica de cobertura de valor razonable se ajustaría para que se alinee mas estrechamente
con la mecánica actual de cobertura de flujo de efectivo.
• Las entidades pueden reequilibrar ciertas relaciones de cobertura existentes que hayan caído
fuera de la alineación en vez de tener que recomenzar la cobertura en una nueva relación. Sin embargo, discontinuar voluntariamente ciertas relaciones de cobertura estaría prohibido.
• La porción relevante del componente del valor en el tiempo de opciones compradas designadas
como instrumentos de cobertura se contabilizaría en otros resultados integrales.
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Otras consideraciones Impactos en sistema y proceso
Posibles impactos en los sistemas y procesos debido a: •
vinculación contable y económica de transacciones de derivados y coberturas;
•
evaluación de eficacia a futuro sin rango arbitrario de eficacia.
•
ajuste de una relación de cobertura de valor razonable que involucre cambiar el volumen de una partida cubierta que sea un instrumento financiero;
•
rastreo de la partida separada en el estado de situación financiera relacionada con partidas cubiertas individuales en relaciones de cobertura de valor razonable;
•
uso de un ajuste con base en una cobertura de una transacción prevista que posteriormente tenga como resultado el reconocimiento de una partida no financiera; y
•
cobertura basada en una posición neta.
Costos de transacción y elección de instrumento de cobertura
Consideraciones acerca de la elección de instrumentos de cobertura que minimicen la ineficacia al mismo tiempo que se adhieren a las políticas de administración de riesgos, equilibradas con las convenciones de mercado adecuadas y los costos de transacción.
Revisión de políticas de administración de riesgos o estrategias de cobertura
Puede que se necesite aplicar las propuestas de contabilidad de coberturas en un nivel diferente de detalle que el aplicado actualmente por una entidad para sus estrategias de administración de riesgos. Documentación o análisis de estrategias de cobertura que usan opciones compradas para determinar si se basan en transacciones o en períodos de tiempo. Consideraciones acerca de la elección de componentes de cobertura de riesgos de partidas no financieras, incluyendo si los componentes son identificables por separado y se pueden medir con fiabilidad en el contexto de la estructura de mercado particular. Revisión de relaciones de cobertura que incluyen terminaciones voluntarias.
Revelación de información
Las propuestas de información a revelar ameritan que los estados financieros proporcionen más detalles relevantes.
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2.
Introducción y antecedentes generales
2.1
Descripción del proyecto de reemplazo de la NIC 39 El IASB está revisando sus requerimientos contables para instrumentos financieros. Los objetivos del proyecto incluyen mejorar la información para la toma de decisiones de los estados financieros para los usuarios mediante la simplificación de los requerimientos de clasificación y medición para instrumentos financieros. Este proyecto apunta a reemplazar la norma existente, la NIC 39. El proyecto de reemplazo de la NIC 39, y en particular su calendario, está impulsado en parte por solicitudes de reforma hechas por el G20 y otros integrantes. Después de la cumbre del G20 de abril de 2009, la Declaración de Líderes instó a los emisores de normas de contabilidad, incluyendo el IASB y FASB, a trabajar urgentemente con supervisores y reguladores para mejorar las normas sobre las guías de valuación y reconocimiento de provisión de pérdidas para préstamos y a alcanzar un solo conjunto de normas contables globales de alta calidad. Después del término de su cumbre de septiembre de 2009, los líderes del G20 reiteraron este mensaje e instaron a los emisores de normas contables internacionales a completar su proyecto de convergencia para junio de 2011. El proyecto de reemplazo de la NIC 39 tiene tres fases principales: •
Clasificación y medición de instrumentos financieros, los primeros capítulos de la NIIF 9 Instrumentos Financieros (NIIF 9 (2009)) publicados el 12 de noviembre de 2009 y trataban sobre los activos financieros. El 28 de octubre de 2009, el IASB actualizó la NIIF 9 (NIIF 9 (2010)) para tratar, entre otros temas, los pasivos financieros.
•
Costo amortizado y deterioro del valor de activos financieros – BE/2009/12 Instrumentos Financieros: Costo Amortizado y Deterioro del Valor se publicó el 5 de noviembre de 2009. Ver nuestra publicación New on the Horizon: BE/2009/12 Instrumentos Financieros: Costo Amortizado y Deterioro del Valor para obtener más información sobre ese borrador de exposición. El IASB actualmente está deliberando sobre las respuestas recibidas y los planes para volver a exponer propuestas para la contabilización del deterioro a principios del primer trimestre de 2011. El IASB planea finalizar esta fase para junio de 2011.
•
Contabilidad de coberturas – el BE que es tema de esta publicación se emitió el 9 de diciembre de 2010. Se esperan las propuestas del IASB sobre la cobertura de cartera o macro coberturas durante el segundo trimestre de 2011.
Se ha adoptado un enfoque de fases para acelerar el reemplazo de la NIC 39 y tratar las consecuencias de la crisis financiera lo más claramente posible, dando al mismo tiempo a las partes interesadas una oportunidad de comentar sobre las propuestas de acuerdo con el compromiso adquirido por el IASB con el debido proceso.
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3.
General Objetivo y alcance
Objetivo • Representar en los estados financieros el efecto de las actividades de
administración de riesgos de una entidad cuando usa instrumentos financieros para administrar exposiciones que surgen de un riesgo en particular que podría afectar los resultados. Alcance • Se limita sólo a coberturas de partidas únicas o coberturas de grupos
específicos de partidas vinculadas.
• Las inversiones en instrumentos de patrimonio medidos al valor razonable
con cambios en otros resultados integrales no serían elegibles como partidas cubiertas. Instrumentos de cobertura
• Los activos o pasivos financieros no derivados medidos al valor razonable
con cambios en resultados se podría designar como instrumentos de cobertura en su totalidad en relaciones de cobertura de cualquier riesgo, no sólo del riesgo de moneda extranjera. • Para coberturas que no sean coberturas de riesgo de moneda extranjera,
los instrumentos financieros no derivados serían designados en su totalidad. Partidas cubiertas
• Ciertos componentes de riesgo de partidas no cubiertas se pueden
designar como partidas cubiertas si los cambios en los flujos de efectivo o valor razonable de los componentes atribuibles a cambios en el riesgo cubierto se pueden identificar por separado y se pueden medir con fiabilidad.
• El borrador propone que una entidad pueda designar una exposición
agregada que se compone de una exposición y un derivado si la combinación crea una exposición diferente que se administra como una sola exposición para un riesgo o riesgos en particular. • El componente de un estrato se puede designar como una partida cubierta
y se puede especificar a partir de una población definida pero abierta, o de un monto nominal definido. Por ejemplo, la partida cubierta puede ser el estrato inferior de 20 millones de un bono de tasa fija de 100 millones. El monto nominal definido es de 100 millones. Criterios de calificación para la contabilidad de coberturas
Eficacia de cobertura El borrador propone que una relación de cobertura cualificada cumpliría los requerimientos de eficacia de cobertura, probados retrospectivamente, si: • cumple el objetivo de la evaluación de eficacia de cobertura, el cual
consiste en producir un resultado imparcial que minimice la ineficacia de cobertura esperada; y • se espera que alcance una compensación distinta a la accidental; por
ejemplo, una correlación estadística entre dos variables que no tienen ninguna relación económica sustantiva no cumpliría este requerimiento.
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Contabilidad de partidas calificadas
Coberturas de valor razonable La contabilidad propuesta para las coberturas de valor razonable está más alineada con el modelo de contabilidad de coberturas de flujo de efectivo bajo NIC 39. La contabilidad propuesta sería la siguiente:
• La ganancia o pérdida de la remedición del instrumento de cobertura se reconocería en otros resultados integrales.
• La ganancia o pérdida de cobertura sobre la partida cubierta se reconocería
y presentaría como una partida separada en el estado de situación financiera, reconociendo la ganancia o pérdida correspondiente en los otros resultados integrales. Así, el valor en libros de la partida cubierta no se ajustaría.
• La porción inefectiva de la ganancia o pérdida de la relación de cobertura se transferiría de otros resultados integrales a resultados.
Ajuste de la relación de cobertura De acuerdo con las propuestas, si una relación de cobertura posteriormente no logra cumplir el objetivo de la evaluación de eficacia de cobertura pero el objetivo de administración de riesgos de la entidad no ha cambiado, entonces una entidad reajustaría la relación ajustando el ratio de cobertura. Si la entidad espera que la relación no logre cumplir el objetivo de evaluación de eficacia en el futuro, entonces puede reajustar la relación de cobertura de forma proactiva. El ajuste de una relación de cobertura se contabilizaría como una continuación y cualquier ineficacia de cobertura determinada se reconocería inmediatamente en resultados antes de ajustar la relación de cobertura. Descontinuación de la contabilidad de coberturas El borrador propone que una entidad descontinúe la contabilidad de coberturas para toda la relación de cobertura o una porción de ella prospectivamente sólo cuando la relación de cobertura no logra cumplir el objetivo de administración de riesgos de la entidad o no logra cumplir los criterios de calificación después de tomar en consideración el ajuste de la relación de cobertura, si aplica. La discontinuación voluntaria de la contabilidad de coberturas sería prohibida. Contabilización del valor en el tiempo de opciones compradas Bajo las propuestas, si una entidad designa sólo el cambio en el valor intrínseco de una opción comprada como el instrumento de cobertura en una cobertura de valor razonable o de flujo de efectivo, entonces el cambio en el valor razonable del valor en el tiempo de la opción se reconocería en los otros resultados integrales en la medida que se relacione con la partida cubierta. El método usado para reclasificar los montos de patrimonio en resultados se determinaría dependiendo de si la partida cubierta es una partida cubierta relacionada con transacciones (por ejemplo omitir la compra futura de una materia prima cotizada) o una partida cubierta relacionada con un período, como una materia prima en existencias. Coberturas de un grupo de partidas
Una entidad puede designar como partida cubierta ciertos grupos de partidas elegibles individualmente que representen una posición bruta o neta. Para coberturas de flujo de efectivo de posiciones netas, cualquier compensación de flujo de efectivo en el grupo tendría que afectar los resultados en el mismo período y sólo en ese, incluyendo períodos intermedios.
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Información a revelar
El borrador propone información a revelar adicional a los requerimientos de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar; que incluiría información sobre: • la estrategia de administración de riesgos de una entidad y cómo ésta se
aplica para administrar riesgos;
• cómo las actividades de cobertura de la entidad pueden afectar los montos,
oportunidad e incertidumbre de sus flujos de efectivo futuros; y
• el efecto que la contabilidad de coberturas ha tenido en el estado de
situación financiera de la entidad, otros resultados integrales y estado de cambios en el patrimonio. Fecha efectiva y transición
La fecha efectiva para la norma final resultante de las propuestas es para los períodos anuales comenzados el 1 de enero de 2013 o después. La norma final se aplicaría prospectivamente y se permitiría una aplicación anticipada. No obstante, los requerimientos de contabilidad de coberturas se pueden aplicar sólo si todos los requerimientos de la NIIF 9 existentes se adoptan al mismo tiempo o si ya se han aplicado.
Alternativas de reconocimiento contable para la contabilidad de coberturas
Reconocimiento contable de un contrato de compra o venta de una partida no financiera como un derivado Un contrato neto liquidable que se suscribió y que se sigue manteniendo con el propósito de la recepción o entrega de una partida no financiera (al que comúnmente se refiere como contrato “de uso propio”) de acuerdo con las compras esperadas, ventas o requerimientos de uso de la entidad, se reconocería como un instrumento financiero derivado si esa contabilidad está de acuerdo con el modelo de negocio subyacente de la entidad y con la manera en que se administran los contratos. Coberturas de riesgo de crédito usando derivados de crédito El IASB está pidiendo comentarios sobre tres enfoques alternativos para abordar situaciones en las cuales el riesgo de crédito es cubierto por derivados de crédito ya que lograr la contabilidad de coberturas en estos casos a menudo es un desafío.
Visión alternativa
Uno de los miembros del IASB no estuvo de acuerdo con el borrador. El miembro no cree que ese borrador mejoraría la información financiera pues cree que muchas de sus disposiciones no son operativas, que les falta rigor y que reducirían la comparabilidad.
Propuestas del FASB y convergencia
El IASB realizó una revisión integral de la contabilidad de coberturas. Ésta culminó en un borrador de exposición que propone cambios fundamentales a la contabilidad actual. El borrador de exposición del FASB mantiene la mayoría de las estipulaciones de cobertura de los PCGA de EE.UU. y propone cambios limitados. Los dos borradores de exposición tienen un número de diferencias significativas.
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4.
Objetivo y alcance
4.1
Objetivo
BE 1, 2, BC12
El objetivo de la contabilidad de coberturas consiste en representar en los estados financieros el efecto de las actividades de administración de riesgos de una entidad cuando usa instrumentos financieros para administrar exposiciones surgidas de un riesgo en particular que pudiera afectar los resultados. La contabilidad de coberturas proporciona una excepción a los requerimientos de reconocimiento y medición normales de las NIIF dado que la información que resulta de los requerimientos normales sin aplicar contabilidad de coberturas no está determinada como útil o íntegra.
BE IN2
El modelo de contabilidad de coberturas actual se ha descrito como complejo, no refleja las estrategias de administración de riesgos y que se basa excesivamente en reglas, lo que produce resultados arbitrarios. Las propuestas apuntan a tratar estas críticas mediante: • una alineación más cercana a la contabilidad de coberturas con las actividades de administración
de riesgos, lo que resulta en información más útil; • el establecimiento de un enfoque más basado en objetivos para la contabilidad de coberturas; y • el tratamiento de inconsistencias y debilidades en el modelo existente.
Observaciones – Objetivos Actualmente, la contabilidad de coberturas de acuerdo con la NIC 39 no tiene por objetivo reflejar las estrategias de administración de riesgos de una entidad en sus estados financieros. Muchas entidades pueden acoger la oportunidad de hacer que sus estados financieros reflejen de mejor manera la economía de sus transacciones de derivados y cobertura. No obstante, puede que para ello sea necesario hacer cambios significativos a los sistemas y procedimientos de contabilidad.
4.2
Alcance
BE 2, BC19, BC20
Las propuestas tratan las relaciones de cobertura que incluyen una sola partida cubierta o una cartera específica de un grupo de partidas que constituye una posición bruta o neta. Una cartera específica es una cartera en la cual no se pueden agregar, quitar o sustituir partidas o desde la cual no se pueden agregar, quitar o sustituir partidas sin tratar cada cambio como una transición a una nueva cartera o un nuevo estrato.
BE 3, BC17, BC18, BC21
A menudo la estrategia de administración de riesgos de una entidad evalúa las exposiciones de riesgo sobre una base continua y a nivel de cartera. A medida que pasa el tiempo, continuamente se agregan nuevas exposiciones a la cartera de cobertura y otras se eliminan de ella. Debido al nivel de complejidad que las carteras abiertas introducen a la contabilidad de coberturas, el IASB decidió tratar las coberturas de carteras abiertas o macro coberturas como parte de un borrador de exposición posterior. Por lo tanto, en el caso de una cobertura del valor razonable de exposición de tasa de interés de una cartera de activos financieros o pasivos financieros pagaderos por anticipado, los requerimientos de la NIC 39 se mantienen hasta que se finalice el segundo borrador de exposición. Observaciones - Alcance El borrador no trata las carteras abiertas; no obstante, incorpora los conceptos de aplicación de contabilidad de coberturas a estratos de flujos de efectivo, posiciones netas, posiciones netas en cero y ajuste de los instrumentos y partidas cubiertas de una relación de cobertura. Todos estos conceptos inherentemente poseen un elemento de una cartera abierta.
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BE 4, BC22
Las inversiones en instrumentos de patrimonio designados al valor razonable con cambios en otros resultados integrales bajo NIIF 9 no son partidas cubiertas elegibles, ya que el objetivo del modelo de contabilidad de coberturas se relaciona con los riesgos que pudieran afectar los resultados. Los montos reconocidos en otros resultados integrales para dichos instrumentos de patrimonio nunca se reclasifican a resultados.
BE BC27
Sin embargo, los dividendos de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen en resultados. En consecuencia, un dividendo previsto de una inversión en patrimonio medida al valor razonable con cambios en otros resultados integrales podría ser una partida cubierta elegible.
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10 | New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas
5.
Instrumentos de cobertura
5.1
Calificación y designación de instrumentos financieros
BE 5, B5
Bajo las propuestas, los activos y pasivos financieros no derivados medidos al valor razonable con cambios en resultados se pueden designar como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura de cualquier riesgo, no sólo riesgo de moneda extranjera. Para coberturas distintas a las coberturas de riesgo de moneda extranjera, los instrumentos financieros no derivados se deben designar en su totalidad.
BE 6
Un instrumento financiero no derivado que no se mide al valor razonable con cambios en resultados se puede designar como el instrumento de cobertura en una cobertura de riesgo de moneda extranjera siempre que no se designe al valor razonable con cambios en otros resultados integrales. Observaciones – Instrumentos financieros no derivados medidos al valor razonable con cambios en resultados designados como instrumentos de cobertura El borrador propone que un instrumento financiero no derivado que se mide al valor razonable con cambios en resultados se podría designar como un instrumento de cobertura. Si tal instrumento se designó en una cobertura de flujo de efectivo, entonces el cambio en su valor que se determina como eficaz se reconocería en otros resultados integrales y no en resultados.
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6.
Partidas cubiertas
6.1
Partidas calificadas
BE 15, B9
Bajo las propuestas, una entidad puede designar como partida cubierta una exposición agregada compuesta de una exposición y un derivado si la combinación crea una exposición diferente que se administra como una sola exposición para un riesgo o riesgos particulares.
BE BC50
A veces a las entidades se les exige económicamente iniciar transacciones que pueden tener como resultado exposiciones de riesgo múltiples. Bajo la estrategia de administración de riesgos de una entidad estas exposiciones múltiples se pueden administrar juntas o por separado.
BE B9, BC50
Ejemplo ilustrativo – Partida cubierta como una exposición agregada que contiene un derivado Una entidad cubre el riesgo de moneda extranjera durante todo el plazo de una deuda en moneda extranjera de tasa fija a 10 años. No obstante, la entidad sólo necesita la exposición de tasa fija en su moneda funcional durante el corto o mediano plazo, por ejemplo, dos años, y exposición de tasa flotante en su moneda funcional por el periodo restante hasta el vencimiento. Al final de cada uno de los intervalos de dos años, es decir cada dos años, la entidad fija la exposición de tasa de interés de los próximos dos años. En tal situación es común que una entidad celebre una permuta de tasa de interés de diferentes tipos de moneda a 10 años que cambia la deuda en moneda extranjera a tasa fija en una exposición en moneda local a tasa variable. Esto se traslapa con una permuta financiera de tasa de interés local a 2 años que, en base a la moneda local, cambia la deuda de tasa variable a una deuda de tasa fija. En efecto, la deuda en moneda extranjera de tasa fija y la permuta financiera de tasa de interés fija variable de moneda cruzada a 10 años en combinación son vistas como una deuda local de tasa variable a 10 años para propósitos de administración de riesgos. La deuda local de tasa variable sintética a 10 años sería la partida cubierta en una cobertura de flujo de efectivo de riesgo de tasa de interés por dos años. Observaciones – Partida cubierta como una exposición agregada que contiene un derivado Aunque no está claro, el borrador pareciera permitir la “contabilización sintética” para derivados al permitir que una exposición agregada que contenga un derivado sea una partida cubierta. En el ejemplo anterior, la deuda denominada en moneda extranjera de tasa fija junto con la permuta financiera de tasa de interés de diferentes tipos de moneda crea sintéticamente un instrumento de tasa variable en moneda local. Esto significa que durante la relación de cobertura la permuta financiera de tasa de interés de diferente tipo de moneda se mediría al costo amortizado en vez de reconocer sus cambios en el valor razonable en resultados.
6.2
Designación de partidas cubiertas
6.2.1
Componentes de riesgo
BE 18(a), B13-B15
Bajo las propuestas, una entidad podría cubrir un componente de riesgo de un activo o pasivo no financiero. Actualmente el riesgo de moneda extranjera es el único componente de riesgo de un activo o pasivo no financiero que se puede designar en una cobertura. Para poder ser elegido para designación como una partida cubierta, un componente de riesgo debe ser un componente identificable por separado de la partida financiera o no financiera y los cambios en los flujos de efectivo o el valor razonable de la partida atribuible a cambios en ese componente de riesgo debe ser medible con fiabilidad. Al identificar qué componentes de riesgo, especificados contractualmente o no, de partidas financieras y no financieras son elegibles para la designación como una partida cubierta, una entidad evaluaría dichos componentes en el contexto de la estructura del mercado particular con el que el(los) riesgo(s) se relacionan y en que tiene lugar la actividad de cobertura.
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12 | New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas
BE B18
El borrador señala que la inflación no es identificable por separado ni medible con fiabilidad y no se podría designar como un componente de riesgo a menos que se especifique contractualmente y otros flujos de efectivo del instrumento no se vean afectados por el componente de inflación. Observaciones – Partidas calificadas: componentes de partidas no financieras La NIC 39 trata las partidas financieras y no financieras de manera diferente en cuanto a los componentes de riesgo que podrían ser designados como partidas cubiertas. Estas disposiciones han causado una inconsistencia entre las estrategias de administración de riesgos y la contabilidad que consistentemente se señalaron como preocupaciones en las actividades de difusión del IASB. El borrador aplica los criterios de identificación por separado y medición fiable tanto a partidas financieras como no financieras. Las manufactureras a menudo pueden cubrir su inventario con derivados cuyos subyacentes se relacionan con las materias primas usadas para producir ese inventario, por ejemplo, una manufacturera de neumáticos puede usar un contrato a término de caucho para cubrir su inventario de neumáticos. Bajo la NIC 39, la manufacturera podría cubrir todo el riesgo de precio existente en el inventario, y no sólo el componente caucho. Además, las entidades pueden usar contratos de derivados para cubrir los pronósticos de ventas o compras de una materia prima cotizada de un grado diferente; por ejemplo, una manufacturera de chocolate de primera calidad puede usar un contrato a término de cacao de calidad de grado de intercambio para cubrir su compra pronosticada de cacao de primera calidad. Bajo la NIC 39, el riesgo de precio de la compra completa se podría cubrir, y no sólo el componente de calidad en grado de intercambio. Bajo el borrador, dichos componentes de riesgo pueden ser elegibles para la contabilidad de coberturas, que permitiría a las entidades que usan derivados de materia prima cotizada una mayor flexibilidad en la aplicación de la contabilidad de coberturas.
BE B15(a)
Ejemplo ilustrativo – Componente de riesgo especificado contractualmente Compañía B tiene un contrato de suministro de largo plazo para comprar gas natural cuyo precio se ha fijado usando una fórmula especificada contractualmente que hace referencia a los cargos por gasoil, combustible y de transporte. La estrategia de administración de riesgos de B es cubrir el 100% de su exposición al riesgo de precio del gasoil y suscribir contratos a término de gasoil para cubrir ese riesgo de precio. El componente gasoil se especifica contractualmente. B determina que la exposición de precio del gasoil es identificable por separado y medible con fiabilidad, por lo tanto, la exposición de precio del gasoil es un componente de riesgo elegible para la designación como partida cubierta.
BE B15(b)
Ejemplo ilustrativo – Componente de riesgo no especificado contractualmente Compañía C tiene un contrato de suministro de largo plazo para la compra de combustible pesado. La estrategia de administración de riesgos de C es cubrir una porción de su exposición al riesgo de precio del combustible pesado con base en el consumo esperado hasta 24 meses antes de la entrega y aumentar el volumen de cobertura a medida que se acerca la entrega. C usa los siguientes derivados como instrumentos de cobertura durante los diferentes horizontes temporales con base en la liquidez de los mercados de derivados: • 12 meses a 24 meses - contratos de petróleo crudo • 6 meses a 12 meses - contratos de gasoil • Menos de 6 meses - contratos de combustible pesado
Pese a que el petróleo crudo y el gasoil no son componentes especificados contractualmente de los precios de combustible pesado, C ha determinado que en base al análisis de la estructura de mercado para el petróleo y los productos de petróleo hay una relación entre los precios de petróleo crudo y gasoil, y los precios de combustible pesado. C ha determinado que la relación es producto de diferentes márgenes de refinamiento (también conocido como diferenciales fraccionados) que permiten que el precio de combustible pesado se componga de bloques constitutivos. Por lo tanto, C está expuesta a dos componentes de riesgo, aunque no estén especificados contractualmente: los precios del petróleo crudo y los márgenes de refinamiento. Si C determina que los dos componentes de riesgos son identificables por separado y medibles con fiabilidad, entonces puede designar el petróleo crudo o el gasoil como componentes de riesgo de las compras pronosticadas de combustible pesado.
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6.2.2
Componentes de montos nominales
BE 18, B19
Bajo las propuestas, hay dos tipos de componentes de montos nominales que se pueden designar como partida cubierta en una relación de cobertura: un componente de porcentaje de un monto nominal o un componente de estrato.
BE B20
Un ejemplo de un componente de porcentaje de un monto nominal es una entidad que designa el 50% de los pagos de interés de un bono de tasa fija como la partida cubierta en una relación de cobertura de valor razonable.
BE B21- B23
Un componente de estrato puede especificarse a partir de una población definida, pero abierta, o a partir de un monto nominal definido. Si el componente de estrato se designa como la partida cubierta en una relación de cobertura de valor razonable, entonces una entidad la especificaría a partir de un monto nominal definido. Un componente de estrato de un contrato que incluye una opción de pago por adelantado no sería elegible para la designación como una partida cubierta en una cobertura de valor razonable si el valor razonable de la opción es afectado por cambios en el riesgo cubierto. Observaciones – Componente de estrato de un monto nominal Designar un componente de porcentaje de un monto nominal como la partida cubierta puede dar origen a un resultado contable diferente cuando se compara con la designación de un componente de estrato de un monto nominal. Por ejemplo, asumamos que un instrumento de deuda de 100 millones a un plazo de 5 años se paga de 20 millones por año. Si el componente cubierto se designa como 20% del instrumento de deuda, entonces la determinación de la ganancia o pérdida sobre el componente cubierto debido al riesgo cubierto consideraría los flujos de efectivo del instrumento durante toda su vida multiplicados por el 20%. Como alternativa, si el componente cubierto fue los 20 últimos millones del capital del instrumento de deuda, es decir el estrato inferior, la determinación de la ganancia o pérdida de cobertura sobre el componente cubierto consideraría sólo el último pago de 20 millones. Esto puede minimizar la ineficacia.
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7.
Criterios para cualificar una contabilidad de cobertura
7.1
Eficacia de la cobertura
BE 19, B27
La eficacia de la cobertura es el punto hasta donde los cambios en el valor razonable o los flujos de efectivo del instrumento de cobertura compensan los cambios en el valor razonable o los flujos de efectivo de la partida cubierta. Por otra parte, la ineficacia de la cobertura es el punto hasta donde no existe tal compensación o los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo del instrumento de cobertura que compensan mas de aquellos en la partida cubierta.
BE B28
Al designar una relación de cobertura y de manera continua, una entidad analizaría las fuentes esperadas de ineficacia que se espera afecten la relación de cobertura durante su plazo. Este análisis serviría como base para la expectativa que tiene la entidad de la ineficacia de cobertura para la relación de cobertura. Una relación de cobertura calificada cumpliría los requerimientos de eficacia de cobertura si: • cumple el objetivo de la evaluación de eficacia de cobertura; y • se espera que logre algo distinto a la compensación accidental.
7.1.1
Objetivo y alcance de la compensación
BE B29
El objetivo de la evaluación de eficacia de cobertura bajo las propuestas es asegurar que la relación de cobertura produzca un resultado imparcial y minimice la ineficacia de cobertura esperada. Esto significa que una entidad, en base a sus expectativas, no puede escoger intencionalmente un ratio de cobertura que tuviera como resultado cambios en el valor del instrumento de cobertura que sistemáticamente excedan o sean inferiores a los cambios en el valor razonable de la partida cubierta para el riesgo cubierto. Sin embargo, esto no significa que la eficacia perfecta sea un requerimiento para aplicar contabilidad de coberturas.
BE B30
Una entidad debería considerar la relación entre las ponderaciones del instrumento de cobertura y la partida cubierta al evaluar si la relación de cobertura minimizaría la ineficacia esperada. Por ejemplo, una entidad desea cubrir una compra prevista de 100 toneladas de una materia prima cotizadade un grado particular en el Lugar B y esa materia prima cotizada se suele comercializar a cerca del 90% del precio para el grado de referencia de la materia prima comercializada en la bolsa de la misma materia prima cotizada en el Lugar C. Si la entidad desea cubrir la compra prevista de 100 toneladas con contratos a término comercializados en la bolsa, entonces se esperaría que un volumen de contrato a término para comprar 90 toneladas del grado de referencia esperado de la materia prima cotizada del Lugar C compense mejor la exposición de la entidad a cambios en los flujos de efectivo para la compra cubierta. Por tanto, un ratio de cobertura 1,11:1minimizaría la ineficacia de cobertura esperada. Observaciones – Objetivo a alcance de compensación La evaluación de ineficacia y cobertura propuesta en el borrador es sólo a futuro y no prescribe un rango de ineficacia arbitrario. Esto requerirá cambios a los sistemas y procedimientos ya que actualmente se enfocan en documentar que las relaciones de cobertura son prospectiva y retrospectivamente eficaces dentro de un rango de entre un 80% y un 120%. Observaciones – Un resultado imparcial y minimización de la ineficacia esperada El requerimiento de que la relación de cobertura produzca un resultado imparcial y minimice la ineficacia de cobertura esperada da origen a la pregunta de si una entidad debe elegir el instrumento de cobertura que proporcione la mejor compensación posible a la partida cubierta. Parece ser que este no es necesariamente el caso. Una entidad elegiría un instrumento de cobertura que minimice la ineficacia al mismo tiempo que cumple con sus políticas de administración de riesgos, que pueden considerar las convenciones del mercado y los costos de transacción apropiados. Así, una entidad puede no necesitar usar un instrumento de cobertura que tiene costos altos de transacción sólo porque en la teoría proporciona una compensación un poco mejor.
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7.1.2
Distinto a una compensación accidental
BE B31
Bajo las propuestas, como parte de la evaluación de ineficacia, una entidad analizaría la relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta para determinar si la compensación esperada es distinta a la accidental. Dos ejemplos de compensación accidental son: • Los cambios en el valor de un instrumento de cobertura y una partida cubierta para el riesgo
cubierto se relacionan estadísticamente y logran una compensación perfecta pero no están sustentados por una relación económica sustantiva. • Los cambios en el valor de un instrumento de cobertura y una partida cubierta se siguen
compensando aunque la relación entre ellos se haya interrumpido debido a que la contraparte del instrumento de cobertura está experimentando un deterioro grave en su posición crediticia que no se relaciona con la partida cubierta y sólo afecta al instrumento de cobertura.
Observaciones – Evaluación de eficacia El borrador proporciona guías sobre la evaluación de eficacia. No obstante, esta guía se da en el contexto de las políticas de administración de riesgos de una entidad, por lo tanto, dependerá de las entidades definir claramente y aplicar uniformemente sus políticas de evaluación de eficacia.
7.1.3
Requerimientos de frecuencia y métodos de evaluación de eficacia
BE B32
Bajo las propuestas, una entidad evaluaría la eficacia de cobertura al principio de la relación de cobertura y como mínimo en cada período de balance o cuando se dé un cambio importante en las circunstancias que afectan los requerimientos de eficacia de cobertura, lo que ocurra primero. Ya que la evaluación se relaciona con las expectativas sobre la ineficacia de cobertura y compensación, la prueba sería sólo a futuro o prospectiva.
BE B33
Las propuestas no especifican una metodología específica, ya sea cuantitativa o cualitativa, para evaluar si una relación de cobertura cumple los requerimientos de eficacia de cobertura.
BE B34
Si los términos críticos del instrumento de cobertura y la partida cubierta, por ejemplo el monto nominal, vencimiento y subyacente, coinciden o están estrechamente alineados entonces es posible usar una metodología cualitativa para: • determinar que la relación lograría una compensación sistemática, imparcial y distinta a la
accidental; y • calcular el ratio de cobertura óptimo y sustentar una expectativa de que el ratio de cobertura
minimizaría cualquier ineficacia de cobertura. BE B36
A la inversa, si los términos críticos no estuviesen estrechamente alineados, entonces habría un mayor nivel de incertidumbre con respecto a si la relación cumple los requerimientos de eficacia de cobertura. Por ende, puede que una entidad necesite usar una metodología cuantitativa de evaluación de eficacia para sustentar sus expectativas. Del mismo modo, puede que la entidad también necesite una evaluación cuantitativa para determinar un ratio de cobertura adecuada y para sustentar una expectativa de que el ratio minimizaría cualquier ineficacia de cobertura. Observaciones – Evaluación cualitativa o cuantitativa Si los términos críticos del instrumento de cobertura y la partida cubierta coinciden o están estrechamente alineados, una evaluación cualitativa de eficacia podría ser apropiada. En otros casos, una evaluación cuantitativa podría ser más apropiada. El borrador proporciona ejemplos de términos críticos pero no define los conceptos términos críticos o estrechamente alineados. Ya que estos conceptos son importantes al determinar el tipo de evaluación de eficacia que se debiera usar, una entidad tendrá que usar su juicio al desarrollar políticas contables para identificar qué términos considera críticos y cuáles considera que están estrechamente alineados.
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BE B37
Una entidad tendría que considerar si necesita cambiar las metodologías de evaluación si hay cambios en las circunstancias que afectan la eficacia de cobertura para asegurar que todas las características pertinentes de la relación de cobertura, incluyendo las fuentes de ineficacia, estén capturadas.
7.2
Documentación
BE 19
Al inicio de la cobertura habría una designación y documentación formal de la relación de cobertura y del objetivo y la estrategia de administración de riesgos de la entidad para propósitos de la cobertura. Además de los actuales requerimientos de documentación de cobertura de la NIC 39, una entidad tendría que documentar cómo evaluará si la relación de cobertura cumple los requerimientos de eficacia de cobertura revisados, incluyendo su análisis de las fuentes de ineficacia y cómo determina el ratio de cobertura. Observaciones – Administración de riesgos y evaluación de eficacia Las estrategias de administración de riesgos se pueden establecer en distintos niveles, por ejemplo, a nivel de entidad, unidad de negocios, área geográfica, carteras o partidas individuales. Esto puede variar entre las entidades y dentro de una entidad también. Puede que se necesite aplicar las disposiciones del borrador sobre contabilidad de coberturas, que exigen que la relación de cobertura esté alineada con la estrategia de administración de riesgos de la entidad, en un nivel de detalle diferente al que aplica actualmente una entidad para sus estrategias de administración de riesgos. Esto podría potencialmente crear la necesidad que una entidad reescriba sus políticas de administración de riesgos y/o cree unas si estas no existen. Observaciones – Se requiere que la contabilidad de coberturas esté alineada con la administración de riesgos
BE B53
Los criterios de calificación para la contabilidad de coberturas en el borrador no señalan específicamente que una relación de cobertura deba estar alineada con los objetivos de administración de riesgos de la entidad. Sin embargo, la discusión sobre discontinuación en el borrador señala que si el objetivo de administración de riesgos para una relación de cobertura cambia y ya no está alineado, entonces la entidad discontinuaría la contabilidad de coberturas. Por lo tanto, para calificar para la contabilidad de coberturas, una relación de cobertura debe estar alineada con los objetivos de administración de riesgos de una entidad desde el inicio.
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8.
Contabilización de las coberturas cualificadas
8.1
Tipos de relaciones de cobertura
BE 21
Las propuestas mantienen los tres tipos de relaciones de cobertura de la NIC 39: coberturas de valor razonable, coberturas de flujo de efectivo y coberturas de la inversión neta en un negocio en el extranjero.
8.1.1
Coberturas de valor razonable
BE 26
Bajo las propuestas, la contabilización de coberturas de valor razonable estarían más alineadas con el modelo actual de contabilidad de coberturas de flujos de efectivo. La ganancia o pérdida en la remedición del instrumento de cobertura se reconocería en otros resultados integrales. La ganancia o pérdida de la partida cubierta, atribuible al riesgo cubierto, se reconocería y presentaría como una partida separada en el estado de situación financiera con la correspondiente ganancia o pérdida en otros resultados integrales. La partida separada se presentaría en activos junto a la partida que incluye el activo cubierto o en el pasivo junto a la partida que incluye el pasivo cubierto, hasta que la partida cubierta se dé de baja en cuentas. La porción ineficaz de la ganancia o pérdida de la relación de cobertura se transferiría desde otros resultados integrales a resultados. Observaciones – Contabilidad de coberturas de valor razonable Para una cobertura de valor razonable bajo la NIC 39, el cambio completo en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se reconocen directamente en resultados, lo que produce el reconocimiento de la ineficacia en resultados en el período actual. La contabilización de una cobertura de valor razonable bajo el borrador produce el mismo efecto neto en resultados aunque los cambios en el instrumento de cobertura y la partida cubierta se reconozcan primero en otros resultados integrales, compensándose uno con el otro.
BE 26, 27
Si la partida cubierta es un compromiso en firme no reconocido, entonces el cambio acumulado posterior en el valor razonable de la partida cubierta se reconocería como un activo o pasivo reconociendo la correspondiente ganancia o pérdida en otros resultados integrales. Si el compromiso en firme no reconocido es para adquirir o asumir una partida no financiera, entonces en la liquidación del compromiso en firme el valor en libros inicial de la partida no financiera resultante se ajustaría para que incluya el cambio acumulado reconocido en el estado de situación financiera.
BE 28
Si la partida cubierta es un instrumento financiero, entonces la amortización de la partida separada en el estado de situación financiera seguiría las guías existentes de la NIC 39 para la amortización de un ajuste al valor en libros de una partida cubierta. Observaciones – Partida separada para la partida cubierta Bajo la NIC 39, el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se reconoce como un ajuste a la partida cubierta; por lo tanto, la partida cubierta se presenta por un monto que no es ni el costo amortizado ni el valor razonable. Bajo el borrador, este ajuste se informaría en una partida separada en lugar de como parte de la partida cubierta real; por ende, si la partida cubierta se mide al costo amortizado, se conservaría la base de costo amortizado de la partida cubierta misma. Sin embargo, esta partida separada, si la vemos de manera aislada y ya que corresponde a una ganancia o pérdida, no cumple la definición de activo ni de pasivo. La partida se ha creado para conservar la base de costo amortizado de la partida cubierta.
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8.1.2
Coberturas de flujo de efectivo
BE 29
Bajo las propuestas, para una cobertura de una transacción prevista que posteriormente produce el reconocimiento de una partida financiera, la entidad eliminaría el monto completo relacionado con esa transacción en la reserva de cobertura de flujo de efectivo, acumulado en el patrimonio y lo incluiría directamente en el costo inicial de la partida, comúnmente llamado ajustes de la base. Este no es un ajuste de reclasificación bajo la NIC 1 Presentación de Estados Financieros y, por ende, no afecta los otros resultados integrales. Este reconocimiento también aplicaría a una transacción prevista en el caso de una partida no financiera que se convierte en un compromiso en firme para el cual se aplica la contabilidad de coberturas de valor razonable. Para todas las demás coberturas de flujo de efectivo, como coberturas de flujo de efectivo sobre transacciones previstas que dan origen al reconocimiento de instrumentos financieros, el monto relacionado con la transacción en la reserva de cobertura de flujo de efectivo se reclasificaría a resultados como ajuste de reclasificación en el mismo período o períodos durante los cuales los flujos de efectivo futuros cubiertos esperados afectan los resultados. Observaciones – Coberturas de flujos de efectivo que dan origen al reconocimiento de partidas no financieras Bajo la NIC 39, si una cobertura de una transacción prevista posteriormente da origen al reconocimiento de una partida no financiera, entonces la entidad tiene la opción de tratar las ganancias o pérdidas asociadas que se acumularon en la reserva de cobertura de flujos de efectivo como ajustes de la base o mantener estos montos en la reserva y reclasificarlos en resultados en la medida que el activo adquirido o pasivo asumido afecta los resultados. Esta contabilidad también aplicaría a una transacción prevista en el caso de una partida no financiera que se convierte en un compromiso en firme para el cual se aplica la contabilidad de coberturas de valor razonable. El borrador elimina esta elección de política contable.
8.2
Medición de ineficacia de la cobertura
BE B43
De manera consistente con los actuales requerimientos de la NIC 39, al medir la ineficacia de cobertura, una entidad consideraría el valor en el tiempo del dinero. Por consiguiente, la entidad determinaría el valor de la partida con base en el valor presente y, por lo tanto, el cambio en el valor de la partida cubierta también incluiría el efecto del valor en el tiempo del dinero.
BE B44
Una manera posible de calcular el cambio en el valor de la partida cubierta para la eficacia o ineficacia de cobertura es usar un derivado que tendría los términos críticos de la partida cubierta y estaría en dinero al momento de la designación, a menudo llamado derivado hipotético. El derivado hipotético replica la partida cubierta y por tanto tiene el mismo resultado que si el cambio en el valor se hubiese determinado mediante un enfoque diferente. El cambio en el valor de la partida cubierta determinado usando un derivado hipotético también se puede usar con el propósito de evaluar si una relación de cobertura cumple los requerimientos de eficacia de cobertura.
BE BC104, BC105
Un derivado hipotético no es un método por derecho propio para evaluar la eficacia de cobertura o medir la ineficacia de la misma. En lugar de ello, un derivado hipotético es una manera posible de determinar una variable para otros métodos, por ejemplo, métodos estadísticos o compensación de dólar, para evaluar la eficacia de la relación de cobertura o medir su ineficacia.
BE BC99
Pese a que las propuestas no prescriben una metodología específica para la evaluación de la eficacia de cobertura, debido a que la medición de eficacia se basaría en el desempeño real del instrumento de cobertura y la partida cubierta, el IASB propuso mantener que la ineficacia de cobertura se mida comparando el cambio en sus valores (el método de compensación de dólar).
8.3
Reajuste de la relación de cobertura y cambios al ratio de cobertura
BE 23
Bajo las propuestas, si una relación de cobertura posteriormente no cumple el objetivo de la evaluación de eficacia de cobertura, es decir, la relación de cobertura no produciría un resultado
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imparcial, ni minimizaría la ineficacia de cobertura, pero el objetivo de administración de riesgos de la entidad no ha cambiado y la relación sigue logrando una compensación distinta a la accidental, entonces se requeriría que la entidad reajustara la relación mediante un ajuste al ratio de cobertura. Si la entidad espera que la relación no cumpla el objetivo de evaluación de objetividad en el futuro, entonces puede reajustar proactivamente la relación de cobertura. BE B46
El siguiente árbol de decisiones ilustra el modelo de reajuste:
¿La relación de cobertura cumple con los criterios de calificación para la contabilidad de coberturas?
No
¿El objetivo de administración de riesgos se mantuvo igual para la relación de cobertura?
Si Continuar la contabilidad de coberturas (sin discontinuación voluntaria)
¿Reajuste proactivo de la relación de cobertura ya que se espera que no cumpla el objetivo de la evaluación de eficacia?
No
Descontinuar contabilidad de cobertura
Si
¿La relación de cobertura aún logra una compensación distinta a la accidental?
No
Si
Reajuste obligatorio de la relación de cobertura
Si Puede originarse la descontinuación parcial
BE B47
El reajuste de una relación de cobertura se contabilizaría como una continuación y cualquier ineficacia de cobertura que haya surgido a la fecha se reconocería en resultados inmediatamente antes de ajustar la relación de cobertura.
BE B48
Al ajustar el ratio de cobertura, se permitiría a una entidad compensar los cambios en la relación entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta que surge de los subyacentes o variables de riesgo. Este ajuste permitiría a una entidad continuar la relación de cobertura cuando la relación entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta cambia de un modo en que se pueda compensar mediante ajuste al ratio de cobertura.
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BE B50
No todos los cambios en el alcance de la compensación constituyen un cambio en la relación entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta y una entidad determinaría si los cambios en la compensación son: • fluctuaciones en la tasa de cobertura que siguen siendo válidas; o • un indicador de que el ratio de cobertura ya no refleja apropiadamente la relación entre el
instrumento de cobertura y la partida cubierta. BE B49
Ejemplo ilustrativo – Evaluar cambios en la compensación Antecedentes Compañía B cubre su exposición al riesgo de precio de una compra prevista de una materia prima cotizada en el Lugar C con contratos negociados en la bolsa para la misma materia prima cotizada pero de un grado diferente en el Lugar D. El ratio de cobertura sigue siendo válida – B no debe reajustar Debido a las fluctuaciones en los precios de transporte de la materia prima cotizada en el Lugar C, B reconoce cierta ineficacia en la relación de cobertura. B determina que las fluctuaciones en los costos de transporte están dentro del rango esperable de fluctuaciones en su política de administración de riesgos y que no ha habido un cambio en la relación entre el precio de la materia prima cotizada en el Lugar C y el precio de los contratos negociados en la bolsa para la materia cotizada en el Lugar D. Por lo tanto, el cambio en el alcance de la compensación tiene que ver con medir y reconocer la ineficacia de cobertura pero no ajustar el ratio de cobertura. El ratio de cobertura ya no es apropiada - B debe reajustar Si hay un cambio en la relación entre las dos materias primas y, en consecuencia, se altera la correlación estadística entre el precio de la materia prima cotizada en el lugar C y el precio de los contratos de materia prima cotizada comercializada en la bolsa en el Lugar D, entonces el reajuste del ratio de cobertura para reflejar la nueva correlación aseguraría que la relación siga cumpliendo con el objetivo de evaluación de eficacia de cobertura. Un ejemplo de dicho cambio puede ser un nuevo uso para una de las materias primas que haya hecho que la demanda de ésta haya aumentado en el futuro cercano.
BE B60
Si una entidad reajusta una relación de compensación, entonces la entidad actualizaría su documentación de cobertura incluyendo el análisis de las fuentes de ineficacia de cobertura que se espera que afecten la relación de cobertura durante su plazo restante.
BE B54
Bajo las propuestas, un ajuste de reajuste de la relación de cobertura se puede efectuar como sigue: • la ponderación de la partida cubierta se puede aumentar ya sea aumentando el volumen de la
partida cubierta o disminuyendo el volumen del instrumento de cobertura; o
• la ponderación del instrumento de cobertura se puede aumentar ya sea aumentando el volumen
del instrumento de cobertura o disminuyendo el volumen de la partida cubierta.
Los cambios en el volumen se refieren a las cantidades que son parte de la relación de cobertura. Las disminuciones en el volumen no necesariamente significan que las partidas o transacciones ya no existen, o que ya no se espera que ocurran, sino que no son parte de la relación de cobertura. BE B55
Si una entidad ajusta el ratio de cobertura aumentando el volumen de la partida cubierta, entonces la remedición del instrumento de cobertura no se vería afectada y el volumen asignado anteriormente de la partida cubierta no se vería afectado. No obstante, después del reajuste el cambio en el valor de la partida cubierta incluiría el cambio en el valor del volumen adicional o estrato adicional. Estos cambios se medirían a partir de la fecha del reajuste y en referencia a ella y no a partir de la fecha en que la relación de cobertura se designó originalmente. Por lo tanto, el volumen adicional cubierto puede tener cambios de valor diferentes de aquellos del volumen
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cubierto originalmente.
BE B56
Si una entidad ajusta el ratio de cobertura disminuyendo el volumen del instrumento de cobertura, entonces la remedición de la partida cubierta no se vería afectada y el instrumento de cobertura designado anteriormente que continua siendo designado no se vería afectado. No obstante, después del reajuste, el volumen por el cual se disminuyó el instrumento de cobertura ya no sería parte de la relación de cobertura y sería ajustado al valor de mercado con cambios en resultados a menos que se le haya designado en otra relación de cobertura.
BE B57
Si una entidad ajusta el ratio de cobertura aumentando el volumen de instrumento de cobertura, la revaluación de la partida cubierta no sería afectada y el instrumento de cobertura designado anteriormente tampoco. Sin embargo, después de ajustar los cambios en el valor del instrumento de cobertura incluiría los cambios en el valor del volumen adicional del instrumento de cobertura. Es probable que los derivados tengan términos críticos diferentes ya que se celebraron en momentos diferentes. Por lo anterior, los cambios posteriores en el valor de los derivados serían diferentes.
BE B58
Si una entidad ajusta el ratio de cobertura disminuyendo el volumen de la partida cubierta, la revaluación del instrumento de cobertura no sería afectada y el volumen designado anteriormente de la partida cubierta que continúa siendo designado no sería afectado. Sin embargo, después de reajustar el volumen por el cual la partida cubierta fue disminuida dejaría de ser parte de la relación de cobertura.
BE B58
La entidad puede reajustar anticipadamente una relación de cobertura si tiene por objetivo asegurar que la relación de cobertura continuaría cumpliendo con el objetivo de la evaluación de la eficacia de la cobertura. Por ejemplo, si la entidad observa cambios en el alcance de compensación en la relación de cobertura que sigue un patrón inusual, la entidad tendría que determinar que aunque la relación aún cumple el objetivo de la evaluación de eficacia de cobertura, ajustar el ratio de cobertura reduciría la probabilidad de dejar de cumplir el objetivo en el futuro. Observaciones – Amortización inicial después de ajustar Cuando al ajustar una relación de cobertura de valor razonable involucre disminuir el volumen de una partida cubierta que sea un instrumento financiero, la entidad comenzaría amortizando el monto dentro del rubro separado del estado de situación financiera relacionado al volumen que ya no es parte de la relación de cobertura. Esto significa que las entidades tendrán que mantener registro de las ganancias o pérdidas acumuladas para el riesgo que se está cubriendo relacionado con las partidas cubiertas individuales.
8.4
Discontinuación de contabilidad de coberturas
BE 24
Bajo las propuestas, la entidad discontinuaría prospectivamente la contabilidad de coberturas sólo cuando la relación de cobertura no cumpla con los criterios de calificación después de considerar el ajuste a la relación de cobertura, de ser aplicable. Estas propuestas prohibirían la discontinuación voluntaria cuando se cumplen los criterios de calificación. Los ejemplos de cuando se requeriría discontinuación incluyen cuando el objetivo de administración de riesgos para la relación de cobertura ha cambiado o cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, terminado o ejercido, excluyendo los escenarios en los que el vencimiento o el término es parte de una estrategia de cobertura de reemplazo documentada o renovación documentada.
BE B66
Si una entidad discontinúa una relación de cobertura, puede designar un nueva relación de cobertura que involucre el instrumento de cobertura o la partida cubierta pero esa designación constituye el comienzo de la nueva relación de cobertura, no la continuación de la antigua.
BE B65
Si la entidad no puede predecir con exactitud su volumen de transacciones previstas altamente probables con el resultado de que el volumen esperado es menor que el designado originalmente, la discontinuación parcial sería apropiada. Sin embargo, si la entidad tiene un historial de dichos ajustes por debajo de sus pronósticos, esto puede cuestionar la capacidad de la entidad de predecir las transacciones previstas en forma exacta y también de predecir si transacciones previstas similares serían altamente probables y, en consecuencia, serían partidas cubiertas elegibles.
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8.5
Contabilización del valor en el tiempo de las opciones compradas
BE 8, 33
Bajo las propuestas, cuando se usa una opción comprada, una entidad puede separar el valor intrínseco y el valor en el tiempo del contrato de opción y designar sólo el cambio en el valor intrínseco de la opción como el instrumento de cobertura. Si la entidad designa sólo el cambio en el valor intrínseco de una opción comprada como el instrumento de cobertura en una cobertura de valor razonable o flujo de efectivo, el cambio en el valor razonable del valor en el tiempo de la opción sería reconocido en otros resultados integrales en tanto se relacione con la partida cubierta. El método usado para reclasificar los montos desde el patrimonio al resultado sería determinado mediante la determinación de si la partida cubierta es una partida cubierta relacionada con la transacción o un período relacionado con la partida cubierta.
8.5.1
Determinación del tipo de partida cubierta
BE B67
La entidad determinaría el tipo de partida cubierta con base en la naturaleza de la partida cubierta independientemente de si la relación de cobertura es una cobertura de flujo de efectivo o una cobertura de valor razonable. El valor en el tiempo de una opción comprada estaría referido a una partida cubierta relacionada con la transacción si la naturaleza de la partida cubierta es de costos de transacción. Un ejemplo de una partida cubierta relacionada con una transacción es una entidad que cubre la compra futura de una materia prima cotizada contra el riesgo de precio de materia prima cotizada y los costos de transacción son incluidos en la valuación inicial de los inventarios. El valor en el tiempo de una opción estaría referido a una partida cubierta relacionada con un período si la naturaleza de la partida cubierta es la de costo para obtener protección contra un riesgo durante un período específico. Sin embargo, la partida cubierta no da como resultado una transacción que involucra el concepto de costo de transacción según se indicara anteriormente. Un ejemplo de una partida cubierta relacionada con un período es una entidad que cubre sus existencias de materias primas por seis meses usando una opción de materia prima cotizada con una vida correspondiente.
8.5.2
Contabilización del valor en el tiempo
BE 33
Partidas cubiertas relacionadas con una transacción Bajo las propuestas, el cambio en el valor razonable del valor en el tiempo de una opción que cubre una partida cubierta relacionada con una transacción sería reconocido en otros resultados integrales. Si la partida cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, o un compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable, se requeriría que la entidad eliminara el monto del componente separado de patrimonio y lo incluyera directamente en el costo inicial u otro valor en libros de la partida. Esto no sería un ajuste de reclasificación bajo la NIC 1 y, por ello, no afectaría el otro resultado integral. En otros casos, se requeriría que la entidad reclasificara el monto del componente separado de patrimonio a resultados como un ajuste de reclasificación en el mismo período o períodos en los que los flujos de efectivo futuros cubiertos afectan el resultado. Cualquier parte del valor en el tiempo de una opción reconocida en el otro resultado integral que no se espera que se recupere en períodos futuros debería reclasificarse en el resultado como un ajuste de reclasificación. Partidas cubiertas relacionadas con un período El cambio en el valor razonable de una opción que cubre una partida cubierta relacionada con un período sería reconocido en otros resultados integrales. El valor en el tiempo originalmente pagado al suscriptor de la opción sería amortizado sobre una base racional durante el plazo de la relación de cobertura. Por ello, en cada período el monto de la amortización debería ser reclasificado desde el componente separado de patrimonio al resultado como ajuste de reclasificación. Sin embargo, si la relación de cobertura que incluye el valor intrínseco de la opción es discontinuada, el monto neto que ha sido acumulado en el componente separado de patrimonio, neto de la amortización acumulada, debería reclasificarse de inmediato en el resultado como un ajuste de reclasificación.
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Observaciones – Partidas cubiertas relacionadas con una transacción versus partidas cubiertas relacionadas con un período Si la entidad designa el valor intrínseco de una opción comprada como un instrumento de cobertura, la contabilización del valor en el tiempo de esa opción depende de si la partida cubierta está relacionada con una transacción o un período. Las entidades deberán analizar sus estrategias de cobertura que usan opciones para efectuar dicha determinación ya que es posible que no hayan documentado previamente sus estrategias de opciones de esta manera.
8.5.3
Valor en el tiempo alineado versus valor en el tiempo real
BE B68
Bajo las propuestas, la guía de contabilización específica relacionada con el valor en el tiempo de las opciones compradas descritas anteriormente aplicaría sólo en la medida en que el valor en el tiempo se relacione con la partida cubierta. A esto se le conoce como valor en el tiempo alineado. La entidad determinaría el valor en el tiempo alineado utilizando la valuación de la opción que tendría términos críticos que se ajustan perfectamente a la partida cubierta. Observaciones – Valor en el tiempo alineado comparado con valor en el tiempo real El valor en el tiempo alineado correspondería el valor en el tiempo de una opción que tendría términos críticos que se ajustan perfectamente con la partida cubierta. La entidad tendría que determinar cuáles características de la opción considera críticas, incluyendo qué tipo de opción es apropiada; por ejemplo, estadounidense, europea, bermudeña, etc. Esto requeriría el uso de juicio que deberá ser aplicado consistentemente.
BE B68, B69
Si el valor actual en el tiempo de la opción; es decir, el valor en el tiempo incluido en la prima pagada, difiere del valor en el tiempo alineado, el método que la entidad usaría para contabilizar la diferencia durante la relación de cobertura sería como sigue: • Si, al inicio de la relación de cobertura, el valor actual en el tiempo es más alto que el valor en el
tiempo alineado, la entidad: - determinará el monto que está acumulado en un componente separado de patrimonio sobre la base del valor en el tiempo alineado; y - contabilizará las diferencias en los cambios en el valor razonable entre los dos valores en el tiempo en resultados • Si, al inicio de la relación de cobertura, el valor actual en el tiempo es menor que el valor en el
tiempo alineado, la entidad:
- determinará el monto que está acumulado en un componente separado de patrimonio por referencia al que resulte menor entre el cambio acumulado en el valor razonable del valor actual en el tiempo y el valor en el tiempo alineado; y - reconocerá en resultados cualquier saldo restante del cambio en el valor razonable del valor actual en el tiempo.
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24 | New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas
9.
Coberturas de un grupo de partidas
9.1
Elegibilidad de un grupo de partidas como la partida cubierta
BE 34
Bajo las propuestas, un grupo de partidas, incluyendo tanto posiciones brutas como netas, serían una partida cubierta elegible si: • la posición consta de partidas, incluyendo componentes de partidas, que individualmente serían
partidas cubiertas elegibles según se señala en la Sección 6 de esta publicación; • las partidas del grupo son administradas en conjunto sobre una base de grupo para efectos de
administración de riesgos; y
• solo para efectos de la contabilidad de coberturas de flujo de efectivo, cualquier flujo de efectivo
del grupo de las partidas cubiertas que esté expuesto al riesgo cubierto, afectaría el resultado en el mismo período y sólo en ese período presentado incluyendo los períodos intermedios según se definen en la NIC 34 Información Financiera Intermedia.
Observaciones – Coberturas de posiciones brutas Bajo la NIC 39, para que un grupo de partidas califique para contabilidad de coberturas, deben cumplirse criterios adicionales. Más específicamente, las partidas individuales del grupo deben tener características de riesgo similares y el cambio en el valor razonable atribuible al riesgo cubierto para cada partida individual del grupo debe ser aproximadamente proporcional al cambio general en el valor razonable del grupo para el riesgo cubierto. Estas restricciones no son consistentes con el modo en el que muchas entidades administran su riesgo. El borrador no requiere que se cumplan tales criterios para cubrir una posición bruta. Por ello, el borador puede permitir la contabilidad de coberturas en muchos casos en los que la prueba “aproximadamente proporcional” podría no cumplirse bajo la NIC 39. BE B70-B73
Si la posición es una posición neta, sería elegible como partida cubierta sólo si la entidad cubre la exposición sobre una base neta para efectos de administración de riesgos. La determinación de si la entidad cubre sobre una base neta es un hecho, y no se basa en afirmaciones o documentación. Una entidad designaría el grupo general de partidas que incluye las partidas que conforman la posición neta. Por ejemplo, si una entidad tiene un grupo de compromisos en firme de venta en moneda extranjera en un período de nueve meses por 100 y un grupo de compromisos en firme de compra en moneda extranjera en un período de 18 meses por 120, la entidad no puede designar un monto abstracto de una posición neta hasta 20. En vez de ello, designaría un monto bruto de compras y un monto bruto de ventas que juntos dan lugar a la posición neta cubierta. Observaciones – Coberturas de posiciones netas Las unidades de negocio en una entidad están expuestas a varios riesgos durante el curso normal del negocio. Estas unidades de negocio a menudo transfieren estos riesgos a una unidad de negocio central dentro de la entidad a través del uso de los derivados internos. Muchos de los riesgos transferidos a la unidad central de negocio son compensados en forma natural. La unidad de negocio central, a su vez, transfiere el riesgo a las partes externas sobre una base neta. Esta es una estrategia de administración de riesgos común ya que reduce los costos de transacción y la exposición de riesgo de crédito de contraparte. La NIC 39 no permite la cobertura de posiciones netas que no sean consistentes con la estrategia de administración de riesgos descrita anteriormente. Al permitir la cobertura de la posición neta, el borrador alinea mejor la contabilidad de coberturas y tal estrategia de administración de riesgos. Las entidades necesitarán considerar para determinar qué sistema de información y procedimientos internos deberán efectuarse para operacionalizar la contabilidad de coberturas sobre una base de posición neta.
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BE 39
Un grupo que es una posición neta en cero; es decir, en la que las partidas cubiertas compensan completamente el riesgo que es administrado sobre una base de grupo, sería una partida elegible si: • la cobertura es parte de una estrategia de cobertura múltiple de riesgo neto para una posición
cubierta que cambia en tamaño en el tiempo;
• durante el plazo de la estrategia de cobertura múltiple de riesgo neto se utilizarían instrumentos
de cobertura elegibles para cubrir el riesgo neto cuando la posición neta no es cero; • la contabilidad de coberturas es normalmente aplicada a tales posiciones netas cuando la
posición neta no es cero y está cubierta con instrumentos de cobertura elegibles; y • no aplicar contabilidad de coberturas a la posición neta en cero daría como consecuencia
resultados contables inconsistentes ya que la contabilidad no reconocería la posición de riesgo de compensación que de otro modo sería reconocida en una cobertura de una posición neta. BE BC182
El IASB señaló que un grupo que sea una posición neta en cero sería una coincidencia y, por ello, sería raro en la práctica.
9.2
Coberturas de flujo de efectivo de grupos de partidas que constituyen una posición neta
BE B74, B75
Bajo las propuestas, la entidad sólo puede designar grupos de partidas que constituyen una posición neta con compensación de los riesgos que afectan el resultado en diferentes períodos presentados en una relación de cobertura de valor razonable. Una relación de cobertura de flujo de efectivo no sería elegible puesto que las partidas brutas que constituyen la posición neta no se compensarán naturalmente en resultados ya que afectan el resultado en períodos presentados diferentes. Por ello, la entidad no puede incrementar el monto bruto el resultado del instrumento de cobertura para su reconocimiento en períodos diferentes ni tampoco puede diferir los cambios en el valor de una partida cubierta para ajustar el reconocimiento posterior de otra partida cubierta.
9.3
Designación de un componente de un monto nominal
BE 35, 36
Bajo las propuestas, la entidad podría designar un componente de porcentaje de un grupo elegible de partidas como una partida cubierta si esto es consistente con el objetivo de administración de riesgos de la entidad. La entidad también puede designar un componente de estrato de un grupo elegible de partidas tales como el estrato más inferior, si se cumplen los siguientes requerimientos: • el estrato es identificable por separado y medible con fiabilidad; • el objetivo de la administración de riesgos es cubrir un componente del estrato; • las partidas del grupo general para el cual se identifica el estrato están expuestas al mismo
riesgo cubierto;
• para las coberturas de partidas existentes la entidad puede identificar y rastrear el grupo general
de partidas a partir de las cuales se define el estrato cubierto; y
• las partidas del grupo no incluyen opciones de prepago diferentes al grupo de partidas generales
cuyo valor no es afectado por el riesgo cubierto.
BE B78
La relación de cobertura puede incluir estratos de múltiples grupos diferentes de partidas. Por ejemplo, en una cobertura de posición neta de un grupo de activos y un grupo de pasivos, la relación de cobertura puede incluir, en combinación, un componente de estrato de grupo de activos y un componente de estrato de grupo de pasivos.
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9.4
Presentación
BE 37, B81, B82
Para un grupo de partidas de una cobertura de valor razonable o de flujo de efectivo que tiene posiciones de riesgo de compensación que afectan diferentes rubros del estado de otros resultados integrales, el reconocimiento de cualquier resultado de instrumento de cobertura sería presentado en una línea separada de las afectadas por las partidas cubiertas. Lo anterior se efectúa para evitar elevar al monto bruto resultados netos de un instrumento de cobertura único en compensación de montos brutos y reconocerlos en rubros diferentes del estado de resultados integrales. Para algunas coberturas de valor razonable, el objetivo de la cobertura no es principalmente compensar los cambios en el valor razonable de la partida cubierta sino que, en vez de ello, transformar los flujos de efectivo, por ejemplo, transformar los flujos de efectivo de interés fijo de un documento de tasa fija a flujos de efectivo de interés flotante usando una permuta financiera de tasa de interés. Para este tipo de cobertura, el devengo de interés neto en la permuta financiera de tasa de interés se devengaría en resultados. Si el grupo de partidas no cuenta con posiciones de riesgo de compensación, en una cobertura de flujo de efectivo o de valor razonable, las ganancias o pérdidas del instrumento de cobertura serían distribuidos a las partidas del estado de resultados integrales afectados por las partidas cubiertas sobre una base racional, sin elevar al monto bruto los resultados netos de un instrumento de cobertura único.
BE 38
Para los grupos de partidas en una relación de cobertura de valor razonable ya sea con compensación de riesgo o sin ésta, las ganancias o pérdidas sobre los activos o pasivos serían reconocidos en el estado de situación financiera como sería para las relaciones de cobertura individuales y se presentarían sobre una base bruta a continuación de cada rubro que incluye el activo o pasivo respectivo. Esto es consistente con la designación de la partida cubierta que es el grupo general de partidas, no un monto de posición neta abstracto no específico.
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10.
Información a Revelar
10.1
General
BE 40
Bajo las propuestas incluidas en el borrador, la entidad revelaría, además de los requerimientos de la NIIF 7, lo siguiente: • la estrategia de administración de riesgos de la entidad y cómo es aplicada para administrar el
riesgo;
• cómo las actividades de cobertura de la entidad pueden afectar el monto, la oportunidad y la
incertidumbre de sus flujos de efectivo futuros; y
• el efecto que la contabilidad de coberturas ha tenido en los estados financieros principales de la
entidad.
Observaciones – Información a revelar Los usuarios de los estados financieros han expresado al IASB que no consideran útil la actual información a revelar de contabilidad de coberturas. El IASB ha designado los requerimientos de información a revelar anteriores para tratar dicha preocupación. Quienes preparan los estados financieros necesitarán pensar detenidamente y ejercer su juicio al proporcionar la información que es pertinente. BE 41
La entidad presentaría la información a revelar requerida en una nota única o una sección separada de sus estados financieros. Sin embargo, no sería necesario que la entidad duplicara información que ya es presentada en otra sección, siempre que la información sea incorporada con referencia cruzada y esté disponible para los usuarios de los estados financieros.
BE 42
Para aquella información a revelar que necesitaría que la entidad separara por categoría de riesgo, cada categoría de riesgo sería determinada sobre la base de las exposiciones de riesgo que la entidad decida cubrir para la que se aplica la contabilidad de coberturas. Estas determinaciones se efectuarían consistentemente.
BE 43, BC200
Aunque a la entidad se le permitiría determinar el alcance de la agregación o desagregación de la información a revelar, deberá considerar el nivel de agregación que utiliza para otros requerimientos de información a revelar de la NIIF 7.
10.2
Estrategia de administración de riesgos
BE 44
Uno de los conceptos incluidos en las propuestas es que la entidad explicaría su estrategia de administración de riesgos para cada categoría de exposición al riesgo que decida cubrir y a la que se aplique contabilidad de coberturas. La explicación debería permitir a los usuarios de los estados financieros evaluar, por ejemplo: • cómo surge cada riesgo; • cómo la entidad maneja cada riesgo, incluyendo si la entidad cubre una partida por completo para
todos los riesgos o cubre componentes de riesgo de una partida; y
• el alcance de la exposición al riesgo que maneja la entidad.
10.3
Monto, oportunidad e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros
BE 45
Bajo las propuestas, la entidad revelaría, para cada categoría de exposición al riesgo, información cuantitativa para permitir a los usuarios de sus estados financieros evaluar los tipos de exposiciones al riesgo que se están administrando en cada categoría de riesgo, el alcance con el cual cada tipo de exposición de riesgo está cubierta y el efecto de la estrategia de cobertura en cada tipo de exposición al riesgo.
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BE 46
La entidad proporcionaría un desglose de cada período posterior en que se espera que la relación de cobertura afecte el resultado, incluyendo: • el monto monetario u otra cantidad a la cual está expuesta para cada riesgo particular; para
coberturas de grupos de partidas, la entidad explicaría la exposición al riesgo dentro del contexto de un grupo o posición neta;
• el monto o cantidad de la exposición de riesgo que está siendo cubierta; y • en términos cuantitativos, cómo la cobertura cambia la exposición.
BE 46, 47
Para cada categoría de riesgo, la entidad revelaría una descripción de las fuentes de ineficacia de cobertura que se espera que afecten la relación de cobertura durante su plazo. Si emergen otras fuentes de ineficacia de cobertura en la relación de cobertura, la entidad revelaría estas fuentes y explicaría la ineficacia de cobertura resultante.
10.4
Efecto de la contabilidad de coberturas en los estados financieros principales
10.4.1
Instrumento de cobertura
BE 49
Bajo las propuestas, la entidad revelaría, en un formato tabular, los siguientes montos relacionados con las partidas designadas como instrumentos de cobertura separados por categoría para cada tipo de cobertura: • el valor en libros de los instrumentos de cobertura, separando los activos financieros de los
pasivos financieros; y • los montos teóricos u otra cantidad relacionados con los instrumentos de cobertura.
10.4.2
Partida cubierta
BE 50
La entidad revelaría, en un formato tabular, los siguientes montos relacionados con las partidas cubiertas por separado por cada categoría de riesgo para cada tipo de cobertura: Coberturas de valor razonable
• los valores en libros de las ganancias o pérdidas acumuladas de las
partidas cubiertas en un rubro separado del estado de situación financiera, separando los activos de los pasivos; y • el saldo restante en el estado de situación financiera de cualquier
cobertura para la cual se ha discontinuado la contabilidad de coberturas.
Coberturas de flujo de efectivo y coberturas de una inversión neta en una operación en el extranjero
• el saldo de la reserva de cobertura de flujo de efectivo para coberturas
continuas que serán reclasificadas cuando la partida cubierta afecte el resultado; y
• el saldo restante en la reserva de cobertura de flujo de efectivo de
cualquier cobertura para la cual la contabilidad de coberturas ha sido discontinuada.
10.4.3
Cambios durante el período presentado
BE 51
La entidad revelaría, en un formato tabular, los siguientes montos separados por categoría de riesgo para cada tipo de cobertura: Todos los tipos de coberturas
• cambios en el valor de los instrumentos de cobertura reconocidos en
otros resultados integrales;
• ineficacia de cobertura reconocida en resultados; y • una descripción del rubro (los rubros) del estado de resultados
integrales en el (los) que se incluye la ineficacia de cobertura. © 2011 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.
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Coberturas de valor razonable
• el cambio en el valor de la partida cubierta.
Coberturas de flujo de efectivo y coberturas de una inversión neta en una operación en el extranjero
• para las coberturas de posiciones netas, las ganancias o perdidas de
cobertura reconocidos en una partida separada del estado de resultados integrales; • el monto reclasificado desde la reserva de cobertura de flujo de
efectivo al resultado como un ajuste de reclasificación diferenciando entre los montos para los cuales anteriormente se había usado contabilidad de coberturas, pero ya no se espera que ocurran los flujos de efectivo futuros cubiertos y los montos que han sido transferidos debido a que la partida cubierta ha afectado el resultado; y
• la partida cubierta del estado de resultados integrales afectada por el
ajuste de reclasificación. BE BC 199
Los usuarios de los estados financieros han informado al IASB que no analizan las actividades de cobertura de una entidad por tipo de relación de cobertura; por ejemplo, cobertura de flujo de efectivo o cobertura de valor razonable. En vez de ello, los usuarios desean entender cómo una entidad administra sus riesgos y los resultados después de la cobertura. Sin embargo, para proporcionar efectivamente información sobre los efectos de la contabilidad de coberturas en los estados financieros, la información deberá reflejar el tratamiento contable aplicado, por ejemplo, la contabilización de la cobertura de flujo de efectivo o la contabilización de la cobertura del valor razonable. El IASB cree que la tabla preparada por categoría de riesgo y por tipo de cobertura proporcionaría vínculos suficientes entre la información contable y la información de administración de riesgos.
10.4.4
Conciliación
BE 52, NIC 1. 106
Una entidad proporcionaría una conciliación del otro resultado integral acumulado de acuerdo con la NIC 1 ya sea en el estado de cambios en el patrimonio o en la notas a los estados financieros que: • permitiera a los usuarios de los estados financieros identificar los montos que se relacionan con
la información a revelar en el punto 10.4.3 para cambios en el valor del instrumento de cobertura reconocido en el otro resultado integral, las ganancias o pérdidas de cobertura reconocidos en el estado de resultados integrales para coberturas de posiciones netas y el monto reclasificado desde la reserva de cobertura de flujos de efectivo a resultados; y • diferenciara entre los montos asociados con el valor en el tiempo de las opciones compradas
que cubren las partidas cubiertas relacionadas con transacciones y los montos asociados con el valor en el tiempo de opciones que cubren las partidas cubiertas relacionadas con períodos cuando la entidad designa como instrumento de cobertura sólo el cambio en el valor intrínseco de la opción.
BE BC201
Bajo las propuestas, la conciliación requerida por la NIC 1 tendría el mismo nivel de detalle que la información que identifica los efectos de la contabilidad de coberturas en el estado de resultados integrales.
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30 | New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas
11.
Fecha efectiva y transición
BE 53
La fecha efectiva para la norma final que es el resultado de las propuestas es para los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2013 o después. La norma final sería aplicada prospectivamente y se permitiría la aplicación anticipada. Observaciones – Solicitud del IASB para comentarios sobre las fechas efectivas y métodos de transición El IASB publicó en octubre de 2010 una solicitud de comentarios sobre las fechas efectivas y los métodos de transición para las NIIF que se espera emitir en el 2011 así como otras nuevas NIIF. El objetivo de esta petición es desarrollar un plan de implementación para gestionar la velocidad y el costo de los cambios a las nuevas NIIF. El resultado de esta solicitud puede impactar la fecha efectiva y el método de transición del borrador. A la entidad no se le requeriría presentar los requerimientos de información a revelar en información comparativa proporcionada para los períodos anteriores a la aplicación inicial de la norma final. Como las otras fases de la NIIF 9, los requerimientos de contabilidad de coberturas de la NIIF 9 pueden ser aplicados sólo si todos los requerimientos existentes de la NIIF 9 son adoptados al mismo tiempo o ya han sido adoptados.
BE 55
Las relaciones de cobertura existentes que califican para contabilidad de coberturas bajo la NIC 39 estarían sujetas a los requerimientos propuestos desde la fecha de adopción. Las relaciones de cobertura que califican para contabilidad de coberturas de acuerdo con la NIC 39 que también califican bajo la norma final, serían consideradas instrumentos de cobertura continua. Observaciones - Transición Además de aplicar los requerimientos propuestos a las nuevas relaciones de cobertura, las entidades tendrán que aplicar las propuestas a todas las relaciones de cobertura existentes para que se consideren relaciones de cobertura continua. Esto significa que al momento de la transición a las nuevas estipulaciones de contabilidad de coberturas de la NIIF 9, una relación de cobertura que cumplió los requerimientos de cobertura bajo la NIC 39 también tendría que estar alineada con los objetivos de administración de riesgos de la entidad que presenta información, producir un resultado imparcial y minimizar la ineficacia y proporcionar una compensación distinta de una compensación accidental. Las entidades tendrán que actualizar su documentación de contabilidad de coberturas para asegurar que toda relación de cobertura continua cumpla con los requerimientos propuestos en la fecha de aplicación inicial.
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New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas | 31
12.
Alternativas contables para la contabilidad de coberturas
BE BC208
Una de las funciones de la contabilidad de coberturas es mitigar el reconocimiento y la medición de anomalías entre la contabilización del instrumento de cobertura y la contabilización de la partida cubierta. El IASB consideró dos situaciones en las que podría cambiar los requerimientos de reconocimiento y medición para las partidas, en vez de requerir que una entidad mitigue la anomalía de reconocimiento y medición a través de contabilidad de coberturas.
12.1
Contabilización de un contrato de compra o venta de una partida no financiera como un derivado
BE BC209, BC 210
Bajo las guías actuales, los contratos de compra o venta de una partida no financiera que pueden ser liquidados netos en efectivo están excluidos del alcance de la NIC 39 si fueron celebrados y continúan manteniéndose para efectos de la recepción o la entrega de tales partidas no financieras, refiérelo que comúnmente se conoce como la excepción de alcance de uso propio en la NIC 39, que principalmente aplica a las compras o ventas de materias primas.
BE BC 211
Frecuentemente, si un contrato de materia prima cotizada no cumple con la excepción de alcance de uso propio será contabilizado como un contrato derivado y ajustado a mercado con cambios en resultados. Si una entidad celebra un contrato derivado para cubrir los cambios en el valor razonable del contrato de materia prima cotizada, el derivado también será ajustado a mercado con cambios en resultados y, por ello, la entidad no necesita aplicar contabilidad de coberturas para lograr compensación de contabilidad.
BE BC212, BC213
Si el contrato cumple con la excepción de alcance de uso propio, se contabiliza como un contrato de compra o venta normal; es decir, un contrato pendiente de ejecución. Por ello, si la entidad celebra un derivado para cubrir los cambios en el valor razonable del contrato pendiente de ejecución, habría un desajuste contable. Para eliminar dicho desajuste contable la entidad podría aplicar contabilidad de coberturas. Sin embargo, la contabilidad de coberturas en estas situaciones es agobiante administrativamente ya que tales contratos a menudo son celebrados en grandes volúmenes y manejados comúnmente sobre una base neta. Además, la contabilidad de coberturas a menudo produce un resultado menos significativo que la contabilización del valor razonable.
BE Apéndice C
Para proporcionar ayuda debido al desajuste contable y proveer información más significativa de acuerdo con el enfoque de administración de riesgos de la entidad, el IASB decidió modificar la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación. La modificación cambiaría el alcance para un contrato que fue celebrado y continúa manteniéndose para efectos de recepción o entrega de una partida no financiera de acuerdo con los requerimientos de compra, venta o uso esperados de la entidad. La entidad contabilizaría tal contrato que se puede liquidar neto en efectivo o en otros instrumentos financieros (incluyendo un contrato de una materia prima cotizada que es fácilmente convertible en efectivo) como un instrumento financiero derivado si esa contabilización está de acuerdo con el modelo de negocio aplicable de la entidad y cómo son gestionados los contratos. Este sería el caso para una estrategia de administración de riesgos basada en el valor razonable; es decir, todo el negocio es administrado sobre la base del valor razonable y la exposición neta se mantiene cercana a cero.
12.2
Cobertura del riesgo de crédito usando derivados de crédito
BE BC219
Muchas instituciones financieras con frecuencia utilizan los derivados de crédito para administrar sus propias exposiciones al riesgo de crédito surgidas de sus actividades crediticias. Por ejemplo, las coberturas de la exposición al riesgo de crédito permiten a las instituciones financieras transferir el riesgo de pérdida de crédito en un préstamo o un compromiso de crédito con un tercero. Esto podría también reducir el requerimiento de capital regulatorio para el préstamo o compromiso de crédito, pero, al mismo tiempo, permitir que la institución financiera retenga la propiedad nominal del préstamo y conserve la relación con el cliente. Los gerentes de cartera de clientes frecuentemente usan derivados de crédito para cubrir el riesgo de crédito de una proporción de una exposición en especial; por ejemplo, un instrumento bancario para un cliente en particular o la cartera de préstamos general de un banco.
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32 | New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas
BE BC220
Sin embargo, las instituciones financieras que manejan el riesgo de crédito usando derivados a menudo no logran la contabilidad de coberturas ya que es operacionalmente difícil aislar y valuar el riesgo de crédito de una partida financiera como componente que cumple los criterios de elegibilidad para partidas cubiertas. El diferencial entre la tasa libre de riesgo y la tasa de interés de mercado incorpora el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez, el riesgo de financiación y cualquier componente de riesgo no identificado y elementos de margen. Aunque es posible determinar que el diferencial incluye el riesgo de crédito, es operacionalmente difícil aislar y valuar el cambio en el valor razonable que es atribuido sólo al riesgo de crédito.
BE BC223
Sin embargo, cuando no se cumplen los requerimientos para la contabilidad de coberturas, la NIIF 9 y la NIC 39 permiten que la entidad designe, en el reconocimiento inicial, instrumentos financieros que están dentro del alcance de la norma al valor razonable con cambios en resultados, si el hacerlo elimina o reduce significativamente un desajuste contable. Sin embargo, la opción del valor razonable tiene un gran número de restricciones y limitaciones. En consecuencia, la mayoría de las instituciones financieras no eligen, y a menudo no pueden elegir, aplicar la opción de valor razonable.
BE BC224
Como consecuencia, las instituciones financieras que usan permutas financieras de impago de deuda constante de sus carteras de crédito valúan sus carteras de préstamos a costo amortizado y no reconocen los compromisos de crédito. Los cambios en el valor razonable de las permutas financieras de impago de deuda constante se reconocen en resultados en cada período al igual que en una cartera de negociación. El resultado contable es un desajuste de las ganancias o pérdidas de los préstamos y los compromisos de crédito comparados con los de las permutas financieras de impago de deuda constante, lo que crea volatilidad en el resultado.
BE BC226
El IASB solicita comentarios sobre tres enfoques alternativos para tratar situaciones en las que el riesgo de crédito es cubierto por derivados de crédito. Estas alternativas representan tres variaciones en el modelo de opción de valor razonable que incluyen permitir ciertos compromisos de crédito que comúnmente no calificarían para ser permitidos bajo la opción del valor razonable, lo que da flexibilidad a la entidad para comenzar y detener la opción de valor razonable y le permite designar una parte de ciertas partidas bajo la opción de valor razonable.
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13.
Visión alternativa
BE VA1
Uno de los miembros del IASB no estuvo de acuerdo con el borrador. Este miembro no cree que el borrador mejoraría la información financiera. Cree que muchas de las estipulaciones no son operacionales, carecen de rigor y disminuirían la comparabilidad.
BE VA2-VA11
El miembro está preocupado de que el borrador podría permitir que la contabilidad de coberturas se convirtiera en la regla en vez de una excepción. El borrador confía en la administración de riesgos como la base de la contabilidad de coberturas. El miembro no respalda la confianza en la administración de riesgos como la base para la contabilidad de coberturas ya que no se encuentra bien definida ni es aplicada en forma consistente. Está preocupado por que las políticas puedan ser redactadas para permitir que una entidad se mueva libremente dentro y fuera de la contabilidad de coberturas para manipular los resultados contables. Además, cree que la evaluación de eficacia propuesta en el borrador puede dejar la vara muy baja para lograr la contabilidad de coberturas y no es lo suficientemente rigurosa para asegurar algún nivel de precisión. Además, se opone a algunas de las propuestas que ampliarían la aplicación actual de la contabilidad de coberturas, por ejemplo, el método para identificar ciertos componentes de riesgo en partidas no financieras, cubrir exposiciones agregadas que incluyen derivados, cobertura de posición neta y permitir no derivados que son valuados al valor razonable con cambios en resultados como instrumentos de cobertura. El miembro cree que estos cambios ampliarían injustificadamente la contabilidad de coberturas, lo que dará como resultado la libertad de elegir cambiar los requerimientos normales de reconocimiento y medición de las NIIF. Además, está preocupado de que la contabilidad del valor en el tiempo de las opciones cuando el valor intrínseco es designado como una partida cubierta es demasiado compleja.
BE VA12
El miembro no apoya presentar cambios en el valor de las partidas cubiertas en una línea separada en el estado de situación financiera ya que no constituyen activos o pasivos por derecho propio. Está preocupado en especial respecto de que el borrador no proporcione guía alguna para requerir que las partidas constituyan la partida separada a ser rastreada con y vinculada específicamente a las partidas cubiertas a las que se relacionan.
BE VA12-VA16
El miembro no cree que el borrador sea del todo útil para los usuarios de los estados financieros debido a las razones indicadas anteriormente. Además, está preocupado por la poca consideración dada a los temas operacionales resultantes de los cambios requeridos en el borrador lo que puede traer consecuencias involuntarias significativas.
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14.
Propuestas del FASB y convergencia El FASB emitió sus propuestas integrales sobre la contabilización de instrumentos financieros en mayo del 2010 con un período de comentario que terminó en septiembre de 2010. En el informe de avance trimestral publicado por el IASB y el FASB (los Consejos) el 29 de noviembre de 2010, los Consejos reconocieron que han tenido diferencias en algunos temas técnicos importantes y que tratar tales diferencias en modos que fomenten la convergencia podría afectar los calendarios previstos. El FASB no comenzará a deliberar nuevamente la contabilidad de coberturas hasta el segundo trimestre de 2011 y considerará los comentarios recibidos sobre el borrador de exposición del IASB durante sus discusiones Las diferencias significativas entre ambos juegos de propuestas incluyen lo siguiente: Modelo propuesto por el IASB
Modelo propuesto por el FASB
Enfoque
La revisión integral llevó a cambios fundamentales.
Mantiene la mayor parte de las disposiciones actuales con varios cambios claves.
Alcance
No trata las coberturas de carteras abiertas o coberturas de valor razonable de una cartera para riesgo de tasa de interés (macro coberturas).
Incluye todas las relaciones de cobertura.
Instrumentos financieros no derivados designados como instrumentos de cobertura para riesgo de moneda extranjera
Permitidos bajo todos los modelos de cobertura.
Permitidos para una cobertura de una inversión neta en una operación en el extranjero y una cobertura de valor razonable de un compromiso en firme.
Instrumentos financieros no derivados medidos a valor razonable con cambios en resultados (valor razonable con cambios en la ganancia neta) designados como instrumentos de cobertura para riesgos diferentes de los de moneda extranjera
Permitidos.
Prohibidos.
Componentes de riesgo cubierto permisibles para los instrumentos financieros
El componente de riesgo debe ser identificable por separado y medible con fiabilidad y puede ser especificado ya sea contractualmente o no contractualmente, así como una combinación de tales componentes de riesgo.
Compara el riesgo de tasa de interés, el riesgo de moneda extranjera y el riesgo de crédito, así como también una combinación de estos riesgos.
Componentes de riesgo cubierto permisibles para partidas no financieras
Igual a aquellos para los instrumentos financieros anteriores.
Sólo el riesgo completo y el riesgo de monda extranjera.
Cobertura de valor razonable de un componente de estrato
Permitida si se cumplen algunos criterios.
Prohibida.
Requerimiento de evaluación de eficacia
Debe producir un resultado imparcial, minimizar la ineficacia esperada y debe esperarse que logre compensación diferente de la compensación accidental.
Razonablemente eficaz.
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Modelo propuesto por el IASB
Modelo propuesto por el FASB
Frecuencia de evaluación de eficacia
Como mínimo cada período presentado o cuando existe un cambio significativo en las circunstancias que afecte los requerimientos de eficacia de cobertura, lo que ocurra primero.
La reevaluación sería requerida sólo si las circunstancias sugieren que la relación de cobertura puede ya no ser razonablemente eficaz.
Supuesto de eficacia perfectiva
Prohibido.
Prohibido.
Contabilidad de coberturas del valor razonable
El cambio en el valor razonable completo del instrumento de cobertura y el cambio en el valor de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto serían reconocidos y compensados en el otro resultado integral transfiriendo cualquier ineficacia a resultados.
El cambio en el valor razonable completo del instrumento de cobertura y el cambio en el valor de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto serían reconocidos directamente en las ganancias.
Cobertura del valor razonable – cambios en el valor de la partida cubierta
El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto sería reconocido en una partida separada en el estado de situación financiera en vez de ajustar la partida cubierta.
El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto ajustaría la partida cubierta en el estado de situación financiera.
Contabilidad de coberturas de flujo de efectivo
La parte eficaz de la ganancia o pérdida sobre el instrumento de cobertura se acumularía en el otro resultado integral; la parte eficaz correspondería al menor entre el cambio acumulado en el valor razonable del instrumento cubierto y el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta.
La parte eficaz de la ganancia o pérdida sobre el instrumento de cobertura sería acumulada en el otro resultado integral, la parte ineficaz correspondería a la diferencia entre el cambio acumulado en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta.
Transacción prevista que fue la partida cubierta en una cobertura de flujo de efectivo que da posteriormente como resultado el reconocimiento de un activo/pasivo no financiero (o una transacción prevista para una partida no financiera que se convierte en un compromiso en firme para el cual se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable)
Al reconocimiento del activo/pasivo no financiero (o la transacción prevista para una partida no financiera que se convierte en un compromiso en firme para el cual se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable es aplicada), el monto de la ganancia o pérdida que fue acumulada en el otro resultado integral como parte de la cobertura de flujo de efectivo sería eliminado del otro resultado integral y agregado al valor en libros original del activo/pasivo no financiero.
El monto de la ganancia o pérdida que fue acumulada en el otro resultado integral como parte de la contabilidad de coberturas de flujo de efectivo permanecería en el otro ingreso integral acumulado y sería reclasificado a ganancias ya que la partida no financiera afecta las ganancias.
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Modelo propuesto por el IASB
Modelo propuesto por el FASB
Ajuste voluntario de una relación Una entidad puede reajustar de cobertura con continuación proactivamente basándose en de relación las expectativas.
Ajustar generaría que se discontinuara la contabilidad de coberturas.
Ajuste obligatorio de una relación de cobertura con continuación de relación
Se requeriría que la entidad ajuste cuando la relación de cobertura falla en la evaluación de eficacia pero la estrategia de administración de riesgos de la entidad sigue siendo la misma.
El ajuste nunca sería obligatorio.
Discontinuación voluntaria de la contabilidad de coberturas
Prohibido.
Prohibido. Sin embargo, la entidad puede terminar efectivamente un derivado de cobertura al cumplir con ciertos criterios.
El cambio en la estrategia de administración de riesgos da como resultado discontinuar la contabilidad de coberturas
Sí.
No.
La contabilización del valor en el tiempo de una opción cuando el valor intrínseco de la opción es designado como instrumento de cobertura
Los cambios en el valor razonable del valor en el tiempo serían reconocidos en otro el resultado integral basándose en el valor en el tiempo de una opción con términos críticos que son alineados con la partida cubierta. Los montos en patrimonio serían reclasificados a resultados o reconocidos como ajustes de base pero la manera dependerá de si la partida cubierta está relacionada con una transacción o un período.
El valor en el tiempo sería tratado como un derivado independiente. Sin embargo, si los cambios totales en los flujos de efectivo de la opción son designados como el instrumento de cobertura, los cambios en el valor razonable del valor en el tiempo serían reconocidos en el otro resultado integral. Estos montos serían reclasificados del otro resultado integral a ganancias durante el plazo de la relación de cobertura.
Posiciones brutas de cobertura
Permitidas si se cumplen ciertos criterios. No incluyen criterios aproximadamente proporcionales.
Las partidas individuales del grupo deben tener características de riesgo similares y el cambio en el valor razonable atribuible al riesgo cubierto para cada partida individual del grupo debe ser aproximadamente proporcional al cambio general en el valor razonable del grupo para el riesgo cubierto.
Posiciones netas de cobertura
Permitidas si se cumplen ciertos Prohibidas. criterios.
Posiciones netas en cero de cobertura sin un instrumento derivado de cobertura
Permitidas si se cumplen ciertos Prohibidas. criterios.
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Modelo propuesto por el IASB Posición sintética como partida Permitidas si se cumplen cubierta, por ejemplo, una ciertos criterios. deuda a tasa fija denominada en moneda extranjera y una permuta financiera de tasa de interés de moneda cruzada fija a flotante designada como una deuda de tasa flotante denominada en moneda nacional sintética
Modelo propuesto por el FASB Prohibidas.
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15.
Calendario del proyecto El IASB ha invitado a hacer comentarios sobre las propuestas incluidas en el borrador para el 9 de marzo de 2011. En la actualidad, la norma definitiva está programada para publicarse en el segundo trimestre de 2011. El IASB continuará deliberando el modelo de cobertura de cartera y actualmente se espera publicar un borrador de exposición en el segundo trimestre de 2011 y la norma final, durante el cuarto trimestre de 2011. En mayo de 2010, el FASB publicó un borrador de exposición que incluía sus propuestas integrales sobre contabilidad de instrumentos financieros.
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Sobre esta Publicación Esta publicación es una traducción libre al idioma español hecha por KPMG Auditores Consultores Ltda. en Chile y ha sido preparado por el international Financial Reporting Group de KPMG (Parte de KPMG IFRG Limited)
Contenido Nuestras publicaciones New on the Horizon son preparadas después de la emisión de una nueva NIIF propuesta o modificación propuesta (modificaciones propuestas) a los requerimientos de las NIIF existentes. Incluyen una discusión de los elementos clave de las nuevas propuestas y destacan áreas que pueden dar como resultado un cambio de práctica. Esta edición de New on the Horizon considera los requerimientos propuestos del BE/2010/13 Contabilidad de Coberturas (el BE). El texto de esta publicación incluye referencias al BE y las otras NIIF seleccionadas actuales y vigentes al 9 de diciembre de 2010. Las referencias en el margen a mano izquierda identifican los párrafos relevantes. Serán necesarios análisis e interpretación adicionales para que una entidad considere el impacto potencial de este BE a la luz de los hechos, las circunstancias y las transacciones individuales propios de la entidad. La información incluida en esta publicación está basada en observaciones iniciales preparadas por el KPMG International Standards Group y tales observaciones pueden cambiar.
Abreviaciones IASB: El International Accounting Standards Board FASB: El Financial Accounting Standards Board de los Estados Unidos. G20: El Grupo de los Veinte
Otras formas en las que profesionales de las firmas miembros de KPMG pueden ayudar Se puede encontrar comentarios más detallados de los asuntos generales de contabilidad que surgen de la aplicación de las NIIF en nuestra publicación Las NIIF Comentadas. Además de Las NIIF Comentadas, contamos con una gama de publicaciones que pueden asistirle en forma adicional, incluidas las siguientes: • NIIF comparadas con PCGA de Estados Unidos • Estados financieros ilustrativos • Manuales sobre NIIF que incluyen una amplia guía interpretativa y ejemplos ilustrativos para elaborar o aclarar la
aplicación práctica de una norma • Publicaciones “New on the Horizon” que comentan las consultas públicas • Boletines de noticias que destacan los avances recientes de contabilidad • Publicaciones de Asuntos de Práctica NIIF que comentan requerimientos específicos de pronunciamientos • Publicaciones de Primeras Impresiones que comentan los nuevos pronunciamientos • Lista de Verificación de Revelaciones Contables.
La información técnica relacionada con las NIIF también se encuentra disponible en la dirección kpmg.com/ifrs. Para acceder a una amplia gama de guías y textos sobre contabilidad, auditoría e información financiera, visite Accounting Research Online de KPMG. Este servicio de suscripción a nuestra red puede ser una herramienta de gran valor para cualquiera que desee estar informado en el dinámico mundo actual. Para probar el servicio gratuitamente por 15 días, diríjase a aro.kpmg.com y regístrese hoy. © 2011 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.
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Reconocimientos Deseamos reconocer los esfuerzos de los autores principales de esta publicación. Los autores incluyen a Ross Collins y Enrique Tejerina del KPMG International Standards Group y Mike Gaiso de KPMG en los Estados Unidos. Además, deseamos agradecer los aportes efectuados por otros revisores los que incluyen a otros miembros del Equipo del Tópico de Instrumentos Financieros: Marco Andre Almeida Ewa Bialkowska Ana Cortez Jean-Francois Dande Terry Harding Gale Kelly Agnes Lutukai Marina Malyutina Chris Spall Patricia Stebbens Andrew Vials Venkataramanan Vishwanath Danny Vitan
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