Daily Global

martes, 10 de enero de 2017

INFORME DIARIO

Panorama de Mercados Inicia la temporada de resultados del 4ºT16 del S&P500 (sería el segundo trimestre consecutivo positivo) •

Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer con comportamientos mixtos, con el Nasdaq marcando un nuevo récord.

•

Los futuros en EE.UU. operan hoy estables mientras que en Europa las principales bolsas se muestran dispares.

•

El dólar manifiesta su segunda caída consecutiva, mientras el mercado espera la primera conferencia de prensa del presidente electo Donald Trump (mañana). Asumirá el cargo el 20 de enero.

•

BREXIT: La libra sigue bajo presión en mínimos de 10 semanas.

•

Impulso en el precio de los commodities luego de la divulgación de una variación en los precios mayoristas chinos, mayor que la esperada.

•

Hoy inicia la temporada de resultados financieros trimestrales. Para el S&P 500 se espera una variación en los beneficios de 3% (promedio), mostrando así dos trimestres consecutivos de variaciones positivas por primera vez en casi dos años.

•

Se destacarían los sectores financiero, de utilities y tecnológico. Lo negativo se observaría en el sector energético e industrial.

•

En Europa se destacó la producción industrial y manufacturera de Francia que mostró crecimiento, sorprendiendo al mercado.

•

En China, las presiones inflacionarias mayoristas fueron mayores a las esperadas (máximas de 5 años), mientras que cedió la inflación minorista.

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En EE.UU. se publicará del informe de empleos JOLTS de noviembre, que mostraría una leve retracción respecto al mes anterior.

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BOLSAS MUNDIALES Principales Mercados

Var %

Dow Jones Industrial (futuro marzo) Nasdaq 100 (futuro marzo) S&P 500 Index (futuro marzo) Euro Stoxx 50 (operando) Nikkei (cierre de esta mañana) Shanghai Composite (cierre de esta mañana)

0.03 0.03 0.04 -0.02 -0.79 -0.30

Fuente: Bloomberg

Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer con comportamientos mixtos, con el Nasdaq marcando un nuevo récord y un mal desempeño de las acciones energéticas. Los futuros en EE.UU. operan estables, a la expectativa por el inicio de la temporada de presentación de balances corporativos trimestrales.

Las principales bolsas de Europa se muestran dispares, en medio de la incertidumbre por el sector financiero italiano. En Asia, los principales mercados cerraron con comportamientos mixtos, en una rueda marcada por el fortalecimiento del yen.

EE.UU. Hoy inicia la temporada de presentación de resultados correspondiente al 4ºT16. Para el S&P 500 se espera un crecimiento en los beneficios de 3% (promedio), que en caso de ocurrir sería la primera que se observe una variación positiva interanual dos trimestres consecutivos desde el 4ºT14 y el 1ºT15. Se espera que las subas más importantes se muestren en el sector financiero (12,4%), utilities (10,1%) y tecnológico (7,6%). Los sectores que mostrarían variaciones negativas son el energético (-9,3%) y el industrial (-8,5%) Dennis Lockhart, presidente de la Fed de Atlanta y que dejará su cargo el próximo mes, indicó que dado que se está superando la crisis económica, el protagonismo de la Reserva Federal también debería ir cediendo. Para Eric Rosengren, de la Fed de Boston, debería incrementarse el ritmo de aumento de tasas de interés respecto a lo mostrado los dos últimos años (de una vez al año) debido a los riesgos inflacionarios. Hoy se destaca la publicación del informe de empleos JOLTS de noviembre, que mostraría una leve retracción respecto al mes anterior. Fecha y Hora 09-Ene-17 17:00 10-Ene-17 12:00 10-Ene-17 13:30 10-Ene-17 15:00

Indicador / Evento Crédito del consumidor Empleos disponibles JOLTS U.S. to Sell 4-Week Bills U.S. to Sell USD24 Bln 3-Year Notes

Período Nov Nov

Dato * Dato Consenso Reportado Anterior $24.532b $18.400b $16.174b -5,500 5,534

* b=Bn ; k=miles

Para mañana se espera una conferencia de prensa de Donald Trump en la que podría realizar anuncios de política. Asumirá el cargo presidencial el 20 de enero. www.researchfortraders.com

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KITE PHARMA (KITE): informó su asociación con la japonesa Daiichi Sankyo para desarrollar y comercializar en Japón una de sus terapias contra el cáncer. BARRACUDA NETWORKS (CUDA): reportó ganancias por acción de USD 0,22 superiores a las esperadas por el mercado (USD 0,14). WD-40 COMPANY (WDFC): reportó ganancias por USD 0,82, inferiores a las expectativas de USD 0,87.

EUROPA En Europa se destacó el sorprendente y fuerte impulso en la producción industrial y manufacturera de Francia. Fecha y Hora

País

10-Ene-17 04:45 10-Ene-17 04:45

FR FR

Indicador / Evento

Período

Producción industrial YoY Producción manufacturera YoY

Nov Nov

Dato Reportado* 1.8% 1.4%

Consenso -0.2% -0.2%

Dato Anterior -1.8% -1.5%

* b=Bn - k=miles

WM MORRISON (MRWSY): aumentó sus ganancias esperadas, luego de registrar las ventas más altas en 7 años durante el período de Navidad. FIAT CHRYSLER (FCAU): su presidente, Sergio Marchionne, informó que la automotriz podría suspender las operaciones en México si los aranceles fijados por el Gobierno de Donald Trump sobre vehículos fabricados en ese país e importados a Estados Unidos son demasiado altos. L’OREAL (LRLCY): anunció la compra de tres marcas de cuidado de la piel de VALEAN PHARMACEUTICALS INTERNATIONAL (VRX) por USD 1,3 Bn

ASIA En China, las presiones inflacionarias mayoristas fueron mayores a las esperadas (máximas de 5 años), mientras que cedió la inflación minorista. Fecha y Hora

País

09-Ene-17 22:30 CH 09-Ene-17 22:30 CH 09-Ene-17 15-Ene- CH 09-Ene-17 15-Ene- CH

Indicador / Evento IPC YoY IPP YoY Oferta de dinero M2 YoY New Yuan Loans CNY

Período Dec Dec Dec Dec

Dato Reportado* 2.10% 5.50% ---

Consenso 2.2% 4.6% 11.4% 676.8b

Dato Anterior 2.3% 3.3% 11.4% 794.6b

* b=Bn - k=miles

ALIBABA (BABA): el presidente de la compañía, Jack Ma, se reunió con Trump para discutir sobre los planes de expansión de la empresa, que contemplaría la creación de 1 millón de empleos en EE.UU en 5 años.

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LATINOAMÉRICA BRASIL: De acuerdo a datos del IBGE, las ventas minoristas subieron 2,0% en noviembre frente a octubre. El mercado esperaba un aumento de 0,40%. En tanto, las ventas minoristas cayeron 3,5% en la comparación interanual en noviembre. CHILE: Según datos del Banco Central, el país anotó un superávit comercial de USD 1.227 M en diciembre, debido a que las exportaciones saltaron a su mayor nivel en dos años lideradas por el cobre y el sector agrícola. Los envíos alcanzaron a USD 6.224 M en diciembre y las importaciones llegaron a USD 4.997 M. MÉXICO: La producción de vehículos subió 8,8% interanual en diciembre y las exportaciones crecieron 4,8%, según datos de la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA). La producción de vehículos ligeros fue récord para el mes alcanzando las 242.495 unidades. En tanto, la exportación también alcanzó niveles récord para diciembre y en el acumulado dado que en el último mes de 2016 se vendieron al exterior 216.645 vehículos ligeros y 2,77 millones de unidades en todo 2016. LATAM AIRLINES (LFL): El tráfico de pasajeros subió 1,9% en 2016 por el positivo desempeño en los países de habla hispana y en las rutas internacionales, pese a la contracción de su negocio en Brasil. El tráfico local de pasajeros en Brasil cayó 7,5% en diciembre y acumuló una baja de 10,7% en 2016. En tanto, el tráfico de pasajeros en Argentina, Chile, Colombia, Ecuador y Perú aumentó 5,6% en diciembre y avanzó 8,0% en el año. CIA CERVECERIAS UNIDAS (CCU): Reportó un alza interanual de 3,6% en sus volúmenes preliminares de ventas del 2016, impulsados principalmente por el desempeño del negocio a nivel doméstico. En Chile, los volúmenes de ventas aumentaron 4,5% interanual entre enero y diciembre, mientras que en su operación internacional subieron 1,0% frente al año anterior. FALABELLA (FALAB): invertirá USD 4 Bn en los próximos cuatro años para fortalecer sus actuales operaciones y ampliar sus negocios, especialmente en México.

DIVISAS Divisas DXY EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CNH AUD/USD USD/CAD USD/MXN USD/BRL Fuente: Bloomberg

Precio 101.790 1.059 1.215 116.040 6.894 0.735 1.323 21.483 3.200

Var % -0.14 0.13 -0.12 -0.01 -0.20 -0.07 -0.08 -0.48 0.72

Dólar: Segunda caída consecutiva en el índice DXY, a la espera de la primera conferencia de prensa del miércoles del presidente electo Donald Trump, en la cual podría develar detalles sobre sus primeras políticas, especialmente sobre la relación comercial con China. Libra: Sigue bajo presión en mínimos de 10 semanas debido a las renovadas expectativas de un “Hard Brexit” (salida abrupta de la UE).

Euro: Se beneficia debido a la presión sobre la libra esterlina.

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Yen: La reciente apreciación se debe a una mayor aversión al riesgo ante las noticias sobre el Brexit y la conferencia de prensa de Trump.

COMMODITIES Materias Primas WTI (USD/bbl) Gas N. (USD/MMBtu) Oro (USD/OZ) Plata (USD(OZ) Cobre (USD/lb) Soja (USD/Tn) Maíz (USD/Tn) Trigo (USD/Tn) Fuente: Bloomberg

Precio 52.23 3.15 1,183.90 16.59 256.80 363.73 141.04 156.70

Var % 0.52 1.58 -0.08 0.15 1.16 -0.65 -0.49 -0.18

Petróleo WTI: Cotiza estable tras la fuerte caída del lunes, impulsada por dudas sobre si Irán cumplirá con el acuerdo de la OPEP y aumentos en la oferta de EE.UU. El Departamento de Energía de EE.UU. anunció el lunes una venta de crudo de su Reserva Estratégica de Petróleo, con ofertas de 8 millones de barriles para el 17 de enero. Hoy se esperan datos privados de inventarios de EE.UU. (API).

Gas: Rebote técnico tras la fuerte caída en la sesión previa. Oro: Cotiza estable en máximos de 5 semanas debido al debilitamiento del dólar e incertidumbre por el Brexit. Las tenencias de SPDR Gold Trust, el mayor fondo negociado en bolsa respaldado en oro del mundo, acumulan una caída de 15% desde las elecciones presidenciales en EE.UU. Cobre: Sube junto al zinc y al minera de hierro, debido a presiones inflacionarias mayoristas en China y a noticias que el gobierno busca reducir los excesos de capacidad en la oferta. El zinc sube fuerte impulsado por señales de aumento de demanda para producir acero en China.

BONOS Bonos US2YT US5YT US10YT US30YT UK10YT UK30YT GE10YT GE30YT Fuente: Bloomberg

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Precio Var bps 1D 1.194 1.00 1.880 0.60 2.377 1.10 2.971 1.30 1.343 0.90 1.990 0.90 0.282 0.70 1.059 1.00

Rendimiento UST10Y: Sube en la apertura tras las declaraciones de miembros de la Fed adhiriendo a subir las tasas de interés. El Tesoro de EE.UU. subastará letras a 4 semanas y notas a 3 años por USD 24 Bn.

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MERCADOS INTERNACIONALES Precios e Indicadores BOLSAS DE NORTEAMERICA Dow Jones Industrial Average NASDAQ 100 Nasdaq Composite S&P 500 Index S&P-TSX Toronto Composite

Último* 19,887.38 5,024.90 5,531.82 2,268.90 15,388.95

Día -0.38 0.36 0.19 -0.35 -0.69

12 meses En el año 21.66 0.63 17.66 3.32 19.13 2.76 18.05 1.34 23.65 0.66

Último* 484.40 4,880.99 11,565.90 7,244.00 9,434.00 19,372.13 8,407.06

Día -0.14 -0.14 0.00 0.09 -0.62 0.06 -0.21

12 meses En el año 17.91 0.24 12.62 0.38 17.43 0.72 22.52 1.42 5.89 0.88 -2.50 0.72 1.81 2.27

Último* 5,812.97 19,301.44

Día -0.76 -0.79

12 meses En el año 15.12 1.64 9.06 0.98

Último* 1,183.60 16.63 52.25 156.60 141.04 366.85

Día -0.11 -0.35 0.56 -0.23 -0.49 -0.67

En el mes En el año 2.77 2.77 3.98 3.98 -2.74 -2.74 4.47 4.47 1.78 1.78 -0.55 -0.55

*Cierre del día anterior

BOLSAS DE EUROPA AEX - Amsterdam, Holanda CAC-40 Paris, Francia DAX XETRA - Frankfurt, Alemania FTSE - 100, Reino Unido IBEX 35 - Madrid, España MIB 30 - Milán, Italia SMI - Suiza

*Cotización al 10/01/17 07:36

BOLSAS DE ASIA y Australia ALL ORD - Australia Nikkei-225 - Japón *Cierre del día

COMMODITIES Oro (USD/onza) Plata (USD/onza) Petróleo (USD/bbl) Trigo (USD/tn) Maíz (USD/tn) Soja (USD/tn)

*Cotización al 10/01/17 07:36

MERCADO CAMBIARIO Euro (EUR/USD) Yen Japonés (USD/JPY) Franco Suizo (USD/CHF ) Libra Esterlina (GBP/USD) Dólar Australiano (AUD/USD) Dólar Canadiense (USD/CAD) Corona Sueca (USD/SEK) Corona Noruega (USD/NOK) Dólar Neozelandés (NZD/USD)

Último* 1.0587 115.9700 1.0136 1.2139 0.7357 1.3221 9.0191 8.5718 0.6996

Día 0.12 0.05 0.17 -0.20 0.04 -0.04 0.30 -0.38 -0.29

6 Meses -4.26 -11.36 -3.04 -6.61 -2.32 -0.79 -4.93 -0.77 -3.10

En el año 0.67 0.85 0.53 -1.63 2.07 1.66 0.96 0.80 0.89

*Cotización al 10/01/17 07:36

TASAS DE REFERENCIA EE.UU. Australia Eurozona Canadá Reino Unido Japón Nueva Zelanda Suiza Suecia Noruega

Fuente: Bloomberg

Último 0.75% 1.50% 0.00% 0.50% 0.25% -0.10% 1.75% -0.75% -0.50% 0.50%

TASAS DE INTERÉS Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) Bono a 10 años Alemania Bono a 10 años Francia Bono a 10 años Italia Bono a 10 años España Bono a 10 años Reino Unido CDS 5 años Alemania Austria España Francia Gran Bretaña Holanda Italia Portugal

Último 1.1916 1.8784 2.3748 2.9717 0.2811 0.7938 1.8851 1.4528 1.3427

Anterior Var.bps 1.1836 0.79 1.8735 0.49 2.3656 0.92 2.9584 1.32 0.2749 0.62 0.7942 -0.03 1.8913 -0.62 1.4678 -1.50 1.3330 0.97

Último* 21 29 77 39 31 27 152 284

Anterior Var.bps 22 -0.79 30 -0.66 77 -0.39 39 -0.19 n.d. 27 0.21 157 -4.77 279 4.68

Maturity 15/08/2026 21/04/2027 20/10/2026 22/06/2026 01/06/2026 15/11/2026 31/10/2026 25/11/2026 22/07/2026 24/02/2026 15/07/2026 15/05/2026 01/12/2026 20/12/2026 19/02/2026 15/04/2027 21/07/2026 12/11/2026 27/06/2027

T.I.R. % Var. bps. 0.281 0.618 2.714 -4.903 0.521 0.850 0.673 0.146 1.677 -5.062 2.375 0.920 1.453 -1.496 0.794 -0.035 1.343 0.974 6.812 -1.410 0.436 0.531 0.909 -0.729 1.885 -0.622 0.057 0.400 1.544 -1.249 3.172 -7.752 3.935 -1.897 0.579 -1.059 -0.171 -1.447

*Cierre del día anterior

RENTA FIJA Alemania (en EUR) Australia (en AUD) Austria (en EUR) Bélgica (en EUR) Canadá (en CAD) EE.UU. (en USD) España (en EUR) Francia (en EUR) Gran Bretaña (en GBP) Grecia (en EUR) Holanda (en EUR) Irlanda (en EUR) Italia (en EUR) Japón (en JPY) Noruega (en NOK) Nueva Zelanda (en NZD) Portugal (en EUR) Suecia (en SEK) Suiza (en CHF)

Cupón % 0.000 4.750 0.750 1.000 1.500 2.000 1.300 0.250 1.500 3.000 0.500 1.000 1.250 0.100 1.500 4.500 2.875 1.000 3.250

MERCADOS EMERGENTES Precios e Indicadores CDS 5 años Brasil Bulgaria Chile China Colombia Filipinas Indonesia Malasia México Panamá Perú Polonia Rusia Sudáfrica Turquía Ucrania Venezuela

Último* 259 n.d. 81 115 156 103 154 135 169 128 107 n.d. 231 256 287 n.d. 3,492

Anterior Var.bps 260 -0.17 n.d. 81 0.00 115 0.00 156 0.02 103 -0.16 154 -0.35 133 1.71 169 -0.24 128 -0.17 107 -0.02 n.d. n.d. n.d. 285 2.18 n.d. 3,434 58.75

*Cierre del día anterior

TASAS DE REFERENCIA Brasil Chile China Colombia Egipto Indonesia Malasia México Perú Rusia Sudáfrica Turquía Venezuela MERCADO CAMBIARIO Peso Argentino (USDARS) Real Brasileño (USDBRL) Peso Mexicano (USDMXN) Renminbi Chino (USDCNY) Rupia India (USDINR) Rublo Ruso (USDRUB) Peso Chileno (USDCLP) Peso Colombiano (USDCOP) Nuevo Sol Peruano (USDPEN) Dólar Hong Kong (USDHKD)

Último 13.75% 3.50% 4.35% 7.50% 15.75% 6.50% 3.00% 5.75% 4.25% 10.00% 7.00% 8.00% 23.54% Último 15.8900 3.1997 21.4394 6.9233 68.1650 59.9896 671.3100 2,929.0000 3.3850 7.7550

*Cotización al 10/01/17 07:36

Fuente: Bloomberg

Día -0.52 0.72 -0.28 0.21 0.06 0.25 -0.48 -0.20 -0.23 0.02

6 Meses -7.38 3.43 -13.86 -3.28 -1.51 7.09 -1.55 0.25 -3.07 0.04

En el año -0.06 1.73 -3.32 0.31 -0.35 2.58 -0.14 2.49 -0.86 0.01

BOLSAS DE ASIA BSE 30 - Bombay, India Hang Seng - Hong Kong Jakarta - Indonesia KLCI - Malasia KOSPI-S - Corea del Sur SET - Bangkok, Tailandia Shangai A - China Shangai Composite - China

Último* 26,899.56 22,744.85 5,309.92 1,672.05 2,045.12 1,572.10 3,310.49 3,161.67

Día 0.65 0.83 -0.12 0.25 -0.18 0.51 -0.30 -0.30

12 meses En el año 7.88 1.03 11.20 3.38 16.80 0.25 0.87 1.85 6.65 0.92 26.36 1.89 -0.73 1.87 -0.78 1.87

Último* 32,457.08 61,700.29 4,161.51 45,553.51 18,509.93 1,374.08

Día -0.47 0.06 0.00 -1.12 1.23 -0.28

12 meses En el año 122.33 2.37 51.93 2.45 16.92 0.24 13.13 -0.20 63.72 9.41 25.11 1.66

Último* 1,167.75 77,327.27 2,032.54 7,239.75

Día 0.64 -0.09 1.16 -0.12

12 meses En el año 58.49 1.35 9.51 -1.04 17.82 4.34 7.92 2.18

Maturity 07/04/2026 27/07/2026 21/01/2026 03/11/2026 28/01/2026 06/09/2026 08/01/2026 30/11/2026 21/01/2026 25/07/2026 27/05/2026 21/12/2026 11/02/2026

T.I.R. % Var. bps. 5.122 -2.136 1.773 -7.100 3.156 -2.376 3.167 0.349 3.887 -2.070 6.391 -0.581 4.039 -4.367 4.249 2.450 4.154 -6.317 3.631 -3.944 4.271 -3.083 8.815 3.599 11.150 5.000

*Cierre del día

BOLSAS DE LATINOAMÉRICA IBC - Venezuela IBOVESPA- Brasil IGPA - Chile IPC - Mexico MERVAL- Argentina COLPAC - Colombia *Cierre del día anterior

BOLSAS DE EUROPA RTS1 - Rusia Turquía (XU100) Polonia (WIG20) Rumania (BET)

*Cotización al 10/01/17 07:36

RENTA FIJA Brasil (en USD) Bulgaria (en BGN) Chile (en USD) China (en CNY) Colombia (en USD) India (en INR) Indonesia (en IDR) Malasia (en MYR) México (en USD) Polonia (en PLN) Rusia (en USD Sudáfrica (en ZAR) Turquía (en TRY)

Cupón % 6.000 2.250 3.125 2.700 4.500 6.970 4.750 3.900 4.125 2.500 4.750 10.500 10.600

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