PAUTAS PARA MASIFICAR EL MERCADO DE VALORES EN COLOBIA DESDE UN PUNTO DE VISTA EDUCATIVO Y CULTURAL

Lograr una mayor penetración y masificación del mercado de capitales en la nación será objetivo base en el mercado financiero, para ello es indispensable tener plenamente identificados las dificultades que impiden su desarrollo, abordarlos mediante la operación de estrategias que mitiguen o eliminen su negativa incidencia.

Como percepción general de los negocios de la BVC, a menudo los ciudadanos generan interrogantes del porqué el mercado colombiano no es fuerte en bolsa. Se podrían tener varias objeciones, pero definitivamente es la cultura, la experiencia y la educación factores relevantes que argumentan el éxito.

Por esto, frente a unas causas de resistencia, podríamos pensar, ¿Por qué lo colombianos no invierten en la BVC? En primer lugar, existe un profundo desconocimiento en la existencia de este tipo de inversiones y sus bondades. Por parte de los potenciales inversores este es un punto neurálgico, pues si bien, el mercado ofrece diferentes herramientas de renta que pueden acomodarse su perfil y a su experiencia. El inversor potencial no utiliza estas herramientas por que desconoce la naturaleza , el funcionamiento y la estructura; no se pretende convertir a todo posible inversionista en un experto en el mercado sino brindarle asesoría clara y oportuna sobre este tipo de inversiones.

Otro de los motivos es el temor generalizado por parte de los Colombianos a incursionar en cualquier tipo de inversión, se fundamenta en el escándalo reciente de las pirámides donde millones de colombianos perdieron sus ahorros con las falsas esperanzas de obtener descabelladas rentabilidades, aun así existe un mercado potencial precisamente en esa población que podría ascender a los 3 billones de pesos.

En Colombia existe un rezago cultural en materia de difusión de la información en lo concerniente a este tema, se trata de un problema estructural que se origina en la educación del pequeño inversionista, masificar el mercado de capitales implica un trabajo multisectorial a gran escala que se enfoque en tres puntos básicos, puntos neurálgicos.

Estos puntos neurálgicos se enumeran como La Educación, La Promoción y El Acceso y distribución.

La educación Es uno de los puntos más álgidos, e implica un trabajo en varias áreas simultáneamente desde el colegio, de tal manera que se oriente y se informe a los jóvenes futuros inversionistas, y en las universidades crear y promocionar espacios de difusión de la información.

En el caso de los colegios la normativa exige que el 80% de las asignaturas correspondan al ciclo básico establecido en la ley 115 de 1994, articulo 23, correspondiente a la Ley General de Educación. El 20% restantes de las asignaturas son flexibles, esto en el caso de las instituciones educativas con modalidad de media técnica. En el caso de Medellín son 185 las instituciones educativas con convenio educativo con otras instituciones para el desarrollo de las medias técnicas de aéreas de interés para los estudiantes, de las cuales solo el 25% corresponden a áreas de educación administrativas y comerciales y solo una de las entidades educativas se enfoca en finanzas; la modalidad de Banca, ofrecida en convenio entre el SENA y el CEFA.

Solo mirando la magnitud en que el mercado de valores, en general el mercado financiero es incentivado en la educación, se analiza que el tamaño de mercado financiero en el país es proporcional al tamaño de la educación financiera.

Allí se observa una carencia, una necesidad manifiesta de incursionar en los colegios con alternativas de educación flexible, que permitan a los jóvenes un acercamiento al mundo de las finanzas.

Para esto es necesario instaurar

programas que permitan llevar el mundo de la bolsa de valores en un lenguaje simple,

con el objetivo de crear los futuros profesionales e inversionistas

potenciales en el mediano y en el largo plazo.

Es importante subrayar la importancia de incentivar a los jóvenes en el desarrollo de habilidades y conocimientos que permitan conocer de una manera mas completa el funcionamiento real de los mercados de valores De esta manera servirán de difusores efectivos de dicho conocimiento en su núcleo social y familias fomentando la perdida del temor ante las inversiones en la bolsa. De esta manera, se facilita el ingreso de nuevos inversores que se verán motivados a diversificar el depósito de sus capitales por medio del uso de herramientas más rentables y hasta ahora desconocidas o temidas por ellos.

Debido al enorme desconocimiento en la existencia del tema, este es el punto crucial, masificar la llegada del concimiento que permita ver de una manera mas clara y objetiva la realidad de un mundo abierto y fecundo de posibilidades, a las que todos los colombianos pueden acceder; pero que por desconocimiento son altamente subutilizadas, ya que la cultura colombiana esta volcada al gasto y al consumo mas no al ahorro y a la inversión, perdiendo la visión a futuro de lo que sus capitales presentes correctamente administrados pueden hacer en pro de su desarrollo socioeconómico.

A lo anterior, partiendo de la base de que en los colegios, existe un vacio en lo referente a la educación financiera, este vacio se puede llenar articulando las instituciones educativas.

De tal manera que adicionen en los colegios, las

modalidades de media técnica como ya sucede con instituciones como el ITM, el SENA, el Politecnico JIC, el Tecnologico de Antioquia y la UNAD.

En la actualidad exiten puntos de la Bolsa de Valores en instituciones como la EAFIT y la Universidad de Medellín Esto no es suficiente, aún en estas instituciones el nivel de subutilización es bastante bajo (ver encuesta), se le debe imprimir mas dinamismo, y lograr la articulación de esas instituciones con los colegios que ofrecen la media vocacional para diseñar un programa educativo institucional enfocado a los jóvenes estudiantes de los grados 10° y 11°, orientado a difundir de una manera didáctica, a su vez, mas completa la información para que permita a estos jóvenes manejar las herramientas y conceptos básicos del manejo de las inversiones a través del mercado de capitales.

La propuesta en el área de de educación no solo va dirigida a los colegios sino también a las universidades y se fundamenta en dos puntos coyunturales:

En el primero de los casos hemos logrado identificar un vacio y una necesidad manifiesta, (sustentar encuesta) existente por parte de los estudiantes quienes acaecidos de concimiento desean acercase mas al mercado de capitales. Para lograr ello se requiere que la propuesta en marcha del diseño microcurricular y su posterior aplicación, de una asignatura enfocada al conocimiento del mercado de capitales y la forma de invertir a través de este medio.

Además, la integración de las universidades lideres en la difusión del mercado de valores, que por medio de convenios interinstitucionales con colegios que brinden la posibilidad de la realización de una media técnica enfocada al area de las finanzas de nuestro intereres.

En segundo término y no menos importante esta el hecho de que los futuros profesionales del país sin distingo de su área del conocimiento aun desconocen la forma de invertir en el mercado de capitales, aunque manifiestan interés en ello. Para lograr una mayor penetración al interior de las universidades se precisa una mayor optimización de los recursos existentes a través de una difusión mas

agresiva que no solo se remita a folletos y correos, se debe llegar a los estudiantes, con los mismo estudiantes, es decir capacitarlos para que asesoren a sus compañeros y sirvan de medio de canalización del interés general.

Además, una mayor presencia en los sitios de interés de los estudiante para suscitar entusiasmo en la posibilidad de aprender y reconocimiento de los medios disponibles.

También, una reducción de los costos de los cursos, estos son percibidos como exagerados por muchos estudiantes, aquí la bolsa se debe replantear este tema y reducirlos

drásticamente

inclusive

eliminarlos

si

la

bolsa

desea

atraer

inversionistas debe invertr en ellos.

La Promoción Como mencionamos en el diagnóstico de las principales problemáticas por las cuales las personas no acceden al uso del mercado de capitales, en primer lugar se centra el desconocimiento del mercado mismo, definitivamente este gigantenco rezago implica el uso de una estrategia mucho mas agresiva que lleve la información en su forma mas básica transfiriéndola en un leguaje simple y cotidiano, de tal manera que se acerque al común de las personas que en su mayoría no están informados ni relacionados de manera alguna con la bolsa de valores, pero sin perder de vista su esencia.

Para ello se puede promocionar a través de la televisión, un medio masivo utilizado por la gran mayoría de los colombianos, donde de una manera simple se pueda capturar la atención de las personas.

En Presencia activa en las universidades, no basta solamente los puntos de la BVC, por demás altamente inutilizados, sino que se debe llegar a los estudiantes

promocionándose de una manera eficiente con personas que se identifiquen con ellos en los sitios de mayor concurrencia.

También, Lanzar concursos masivos que no solo vayan dirigidos al publico universitario sino a toda la población general.

Además, Acudir a sitios de aglomeración masiva, publicidad en eventos deportivos, sitios de gran afluencia turística, radio, generar una gran ola de interés.

Acceso y distribución Aquí se busca brindarle herramientas a nuestros inversionistas potenciales para que tengan un acceso mas ágil y oportuno al mercado de valores, para ello según pudimos identificar se debe lograr generar una percepción de mayor calidez y confianza para que los inversionistas pierdan el miedo y acercamiento con la bolsa y sus productos. Del análisis de

logren un mayor la encuesta se

desprende un abanico de posibilidades, entendiendo que las personas manifiestan abiertamente sentir interés en invertir en el mercado de valores, pero los canales dispuestos para ello no captan la atencion de la gente.

Se plantea la apertura de canales en sitios de gran aglomeración

como los

almacenes de cadena, y centros comerciales. Este modelo revela un mercado potencial de enormes dimensiones. En el contexto local se tiene como ejemplo el convenio suscrito entre Almacenes Éxito S.A. y la compañía de financiamiento comercial SUFI, hoy TUYA S.A, por medio del cual los almacenes suministraron en sus clientes actuales, futuros clientes de los servicios fiancieros ofrecidos por TUYA S.A a través de la tarjeta éxito, la cual en la actualidad es la tercera en mayor colocación en el país después de davivienda y colpatria, teniendo mas de un millón 150 mil usuarios, en el mercado; precisamente ese mercado potencial se puede aprovechar, por medio de un convenio entre la bolsa y algunos almacenes de cadena que permitan la creación de puntos BVC en dichos sitios

donde se brinde asesoría al publico en general, sobre la forma de invertir y los intermediarios facultados para esa tarea, donde el inversionista potencial compare precios y servicios y elija al comisionista que mas se ajuste a sus necesidades, allí no habrá un equipo de comisionistas en particular, sino un asesor de la BVC, que en patrocinio por dichas firmas, su labor de promoción redundará en una mayor afluencia hacia los clientes.

Los centros comerciales por ser un lugar de gran aglomeración, donde los visitantes usualemente llevan dinero con el propósito de gastarlo, surge como un atractivo medio de canalización de recursos, la apertura de un sitio BVC, donde las personas se sientan mas familiarizadas con el acceso a estos servicios. Es de señalar que dichos puntos no pueden ser pasivos, deben existir asesores que aborden a las personas y les ofrezcan una nueva y muy llamativa herramienta de inversión, se debe ser más agresivo en ese punto, hay que llegarle a la gente, para eso la quietud es un enemigo.

Las cajas de estos centros comerciales y centros de cadena, pueden ser un punto de partida en la intermediación de información entre el posible inversionista y la bolsa. En estos pequeños sobrantes entre la compra real y el pago del cliente del almacén, puede haber un potencial de capital. Se pueden ofrecer de manera estratégica de tal manera que con estos sobrantes se forme una cartera colectiva. Se pensaría en el problema que se tiene en controlar estos pequeños capitales, que si bien, no pueden ser obstáculo para el mercado financiero, ya que, lo que hoy en día se tiene en tecnología y redes suprime estos inconvenientes. Surgiría una nueva incógnita, ¿estos pequeños capitales, de miles de colombianos, podrían formar grandes capitales?, sería no mas que multiplicar cuantas veces se visita un centro comercial o un centro de cadena para realizar sus compras, por unos cuantos pesos que sobrara en la compra.

Otro punto a evaluar, son los fondos de empleados que también pueden servir como un excelente puente para que el empleado promedio pueda realizar sus inversiones con una gama mas amplia de las mismas, brindándole una mayor rentabilidad sobre su capital. Para ello es necesario que la BVC vaya directamente a las empresas y de a conocer sus servicios, como vemos en la grafica anterior, hay un gran mercado desprovisto de información, y con los recursos para invertir. Se deben buscar alianzas con las cajas de compensación para que faciliten dentro de sus servicios información a sus afiliados sobre las alernativas de inversión disponibles en el mercado de valores, se debe negociar con dichas cajas la implementación de un modelo donde se brinde asesoría a los inversores potenciales y se les canalice sus ahorros a fondos de inversión disponibles para ello.

En tercer lugar los altos costos de acceso a los servicio ofrecidos no solo por los por los intermediaros de la BVC sino en los diferentes programas de capacitacion, surgen como filtro para que solo los inversionistas con elevados flujos de efectivo puedan invertir en la bolsa, aunque esta brecha ha venido disminuyendo en los últimos años mediante la incorporación de plataformas electrónicas de negociacion

a las que el cliente puede acceder via internet que a su vez

disminuyen los costos de intermediación y montos minimos de acceso (consultar costos de comisión) o la utilización de

carteras colectivas (quienes las

administran, que se requiere para su operación) que permiten a los clientes con montos reducidos acceder con una participación en muchos de los instrumentos financieros negociados en bolsa.

Experiencias internacionales Dentro de las experiencias internacionales cabe resaltar dos ejemplos regionales de gran éxito, como el desarrollado por la Bolsa de Valores de Brasil, y el modelo chileno.

En el primer caso su estrategia llevo el concepto de la Bolsa de Valores al común de la población por medio de una masiva campaña publicitaria donde se utilizaron todos los medios disponibles, para ello, incrementando notoriamente la base de los inversionistas.

En el caso chileno la estrategia le aposto a la educación de los futuros inversionistas, generando una cultura de fondo basada en la inversión de capitales, y al desarrollo de nuevas plataformas de negociación que permitieran un ingreso masivo de inversionistas a través sistemas electrónicos operados a través de internet.

Para ser más atractivos al público se debe tener un recuento de estrategias puntuales como lo son:

Las tarifas: El costo de los cursos ofrecidos por la bolsa se debe reducir sustancialmente inclusive reducirlo a 0. La BVC en el colegio: (acercamiento a los jóvenes, brindarle herramientas, información, vinculación estudiantes universitarios) En las universidades: Jornadas universitarias, y por medio de las estrategias ya mencionadas.

BVC a través cajas compensación, cooperativas, almacenes cadena, centros comerciales. (Objetivo, que exista almenos un punto de la BVC en cada centro comercial, y almacenes de cadena de importancia, fondos de empleados, descuentos x nomina). Acercar a la población de menos recursos a los diferentes productos de inversión en un lenguaje claro.

Clubes de inversión: Capacitación gratuita y masiva. Desarrollo de cuentas mini, con posibilidades de cambio de nivel, estimulando el ahorro (que tan viables son). Instalación de puntos de monitoreo en tiempo real (pantallas).

Además, de las oportunidades de negocio con personas naturales, incentivos fiscales y legales ahorro e inversión, mesas de dinero (regulación, y utilización de lenguaje apropiado), conexión con bolsas del mundo, posibilidades de inversión y asesoría a colombianos residentes en el exterior y corresponsal no bancario (de bolsa).