Estrictamente Privado y Confidencial
PRESENTACIÓN ROADSHOW Emisión de Bonos Corporativos Agosto 2016 Asesores Financieros y Agentes Colocadores 1
Estrictamente Privado y Confidencial
NOTA IMPORTANTE
“LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS UNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la transacción, emisión y de la entidad emisora, no siendo esta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor Inversionista: Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la participación en la presente transacción y la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.“ 2 2
Estrictamente Privado y Confidencial
AGENDA • • • •
ILC en una mirada Consideraciones de inversión Características de la emisión Anexos 3 3
Estrictamente Privado y Confidencial
1. ILC en una mirada
4
Estrictamente Privado y Confidencial
ILC EN UNA MIRADA
Misión: Buscamos mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, ofreciéndoles servicios eficientes y accesibles, principalmente en las industrias financiera y de salud; favoreciendo la creación de valor, la eficiencia y la sostenibilidad, guiados por los valores de nuestro controlador, la Cámara Chilena de la Construcción (CChC) Utilidad Neta (UDM)*
Activos Administrados (marzo 2016)
Clasificación de Riesgo
CLP$ 74.091 mm
~US$ 51.000 mm
AA+
UDM a marzo de 2016
en AFP Habitat e Inversiones Confuturo
Feller-Rate / ICR Chile
Patrimonio Total
ROE*
Número de Empleados Consolidados
CLP$ 816.402 mm
16,5%
12.900
Al 31 de marzo de 2016
UDM a marzo de 2016
en Chile y Perú
* Excluye el efecto contable proveniente de la asociación con Prudential en la propiedad de AFP Habitat, el cual asciende a $220.408 millones. Fuente: ILC
5 5
Estrictamente Privado y Confidencial
ILC EN UNA MIRADA
% Utilidad Ord. Neta (Mar. ‘16) Consolidada (CLP$ 20.365 millones)
Propiedad ILC (%)
Industria
Sector No Asegurador
Financiera (Pensiones)
Salud (Isapre)
40,3% (1)
Salud (Prestador)
Financiera (Seguros de vida)
99,9% (2)
99,9%
Sector Bancario
Salud (Seguros complem. de salud) 99,9% (2)
54%
Financiera (Bancaria)
50,6% (4)
99,9%
1% 53%
4%
4%
2%
% Dividendos Repartidos por Filiales UDM (CLP$ 71.392 millones)
Sector Asegurador
19%
77% 0%
(3)
4%
Cifras a marzo de 2016 (1) A partir de marzo de 2016, como consecuencia de la asociación de ILC con Prudential en la propiedad de AFP Habitat, ILC dejó de consolidar esta filial (2) Participación de ILC en Red Salud e Inversiones Confuturo alcanzaba a marzo 2016 un 89,9% y 77,9% respectivamente (3) En los UDM Inversiones Confuturo recibió ~US$20 millones en dividendos de Corpseguros, los cuales fueron utilizados para pagar amortizaciones de deuda (4) Participación de ILC en Banco Internacional alcanzaba un 51,01% a marzo de 2016
0% 0%
6 6
Estrictamente Privado y Confidencial
2. Consideraciones de inversión 7
Estrictamente Privado y Confidencial
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
7
6
1
Sólida posición financiera
Destacada posición competitiva en las industrias en que participa
Equipo administrativo con gran trayectoria
5
2
Reconocido grupo controlador
3 4
Participación en industrias con flujos de caja estables
Industrias con alto potencial de crecimiento
Reconocida historia de crecimiento empresarial 8 8
Estrictamente Privado y Confidencial
1. DESTACADA POSICIÓN COMPETITIVA EN LAS INDUSTRIA EN QUE PARTICIPA
FINANCIERA • Consalud: #2 isapre en Chile en términos de contribuyentes y #3 en beneficiarios • AFP Habitat: #2 administradora de pensiones en Chile en términos de afiliados, contribuyentes, AuM y ahorro voluntario
• Red Salud: #2 red prestadora hospitalaria y ambulatoria en Chile y #1 red dental
• Inversiones Confuturo: #2 compañía de seguros de vida en Chile en términos de AuM y
#3 en primas directas SALUD Información a marzo 2016 Fuente: Superintendencia Pensiones, AACh, Superintendencia Salud, Asociación de Clínicas de Chile
9 9
Estrictamente Privado y Confidencial
2. PARTICIPACIÓN EN INDUSTRIAS CON FLUJOS DE CAJA ESTABLES Fondos Pensión 10%
Pensión
Seguros Salud
Prestadores Salud
Contribución obligatoria
7%
PENSIÓN
Contribución obligatoria Contribución adicional voluntaria
0% 40%
SALARIO NETO
SALARIO BRUTO
Ahorro Voluntario
Impuestos
Contribución voluntaria
Retiro programado Renta Vitalicia
10 10
Estrictamente Privado y Confidencial
2. PARTICIPACIÓN EN INDUSTRIAS CON FLUJOS DE CAJA ESTABLES •
La estabilidad de las industrias donde participa ILC se ve reflejada tanto en su utilidad neta ordinaria, como en el flujo de dividendos que recibe de sus filiales Utilidad neta ordinaria ILC (CLP$ mm.) 63.246
56.315
62.548
69.218
72.482
2014
2015
46.417
2010
2011
2012
2013
Dividendos percibidos por ILC (CLP$ mm.) 78.899
80.037
70.682 57.090
46.168
2010 Fuente: ILC
45.788
2011
2012
2013
2014
2015 11 11
Estrictamente Privado y Confidencial
3. INDUSTRIAS CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO •
La industria previsional en Chile debería continuar su desarrollo, determinado por factores demográficos y económicos
Población en edad de trabajar /Jubilados (M personas)
2.075
1.738
Comparación de las Alternativas de Retiro Retiro Programado
Renta Vitalicia
Período de pago de la pensión
Limitado
Ilimitado
Propiedad de los fondos
Del pensionado
De la CSV
Monto de la pensión
Variable
Fija
3.049
2.499
Presencia de ILC
10.495 2005
11.269
11.841
12.122
2010
2015
2020
Mayores de 60
En edad de trabajar
Elección de RP vs. RR.VV. en SCOMP (M personas)
PIB per cápita en Chile (PPC, US$) 22.071 18.250
13 12.965
13
9.849 7.339 4.407
1990
1995
2000
2005
2010
2014
7
13
10
11
2006
2007
8
9
14
14
24
17
17
19
2008 2009 2010 Retiro Programado
2011
22
14
15
25
24
31
2014
2015
2012 2013 Renta Vitalicia
* SCOMP: Sistema de Consultas y Ofertas de Monto de Pensión. Sistema que entrega información sobre las distintas alternativas de retiro para los pensionados en Chile Fuente: Superintendencia de Pensiones, Banco Mundial, INE
12 12
Estrictamente Privado y Confidencial
3. INDUSTRIAS CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO •
El gasto en salud en Chile debiera crecer debido al desarrollo económico y a la presencia de factores de riesgo
Gasto Per Capita en Salud (US$/hab.)
9000
Estados Unidos
8000
2X
7000
Suiza
6000 5000 4000 3000 2000 Mexico
1000 0 10.000
Turquía
Noruega
Holanda Alemania Suecia Bélgica Austria France CanadaDinamarca Islandia Australia Nueva Zelanda Japón Finlandia Irlanda España Italia Reino Unido GreciaPortugal Eslovenia Korea Rep. Checa Israel Hungría Eslovaquia Estonia Polonia
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
PIB Per capita (US$/hab.)
Factores de Riesgo Envejecimiento de la Población
Diabetes (% hab. 20-79 años)
22% 9%
6,5% 6,9%
15,9%
Obesidad
2015 2050
(% hab.> 15 años) 16,6% 17,5%
27% 15%
19,0%
25,1%
32,4%
35,3%
85%
Tabaco
73%
2015 2050
10,4%
78%
CHILE
OECD
9,6% 9,8%
91%
% < 65 años (% hab.> 15 años) % > 65 años
Fuente: Health at a Glance 2015
11,3% 11,8%
13,7%
19,7%
23,9%
29,8%
13 13
Estrictamente Privado y Confidencial
3. INDUSTRIAS CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO •
Chile presenta un déficit en infraestructura y especialistas en salud en comparación con otros países desarrollados Médicos (Cada 1.000 habitantes)
Enfermeras (Cada 1.000 habitantes) 11,14
3,81
9,09
3,27 2,56 2,16
1,88
5,63
1,84
5,14 2,62 1,49
Equipos de Resonancia Magnética (Cada 1.000.000 habitantes)
Camas (Cada 1.000 habitantes) 43,48
4,84
37,76 2,96
24,43
2,93 2,32
2,17 1,61
Fuente: Health at a Glance 2015
17,59 12,30
8,94
5,31
14 14
Estrictamente Privado y Confidencial
3. INDUSTRIAS CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO • • •
La industria bancaria chilena esta compuesta por 24 bancos (nacionales y extranjeros) Penetración del sistema bancario en Chile todavía permanece por debajo de niveles de países desarrollados Colocaciones comerciales han mostrado un alto crecimiento los últimos 5 años (CAC* 2010-2015 = 13,4%)
Crédito Bancario / PIB (%) Vivienda 27%
400%
Comerciales 60% Japón
US$ 220 Bn.
Sistemas Bancarios Maduros
Consumo 13%
300%
Sistemas Bancarios en Desarrollo
EEUU
España
200%
Reino Unido Sudáfrica
Australia Italia
Chile 100%
India
Francia
Alemania
Colombia Rusia
Perú México 0% 0
10.000
Fuente: Banco Mundial (2014), SBIF (marzo 2016) Tipo de Cambio 650 CL$ / US$ (*) CAC: Crecimiento Anual Compuesto
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
PIB per capita (US$ PPA) 15 15
Estrictamente Privado y Confidencial
4. RECONOCIDA HISTORIA DE CRECIMIENTO EMPRESARIAL 1980
1981
Creación de Soc. de Inversiones y Rentas La Construcción
2011
ILC participa como accionista fundador de AFP Hábitat
2012
Primera emisión de bonos de ILC
1984
2008
Se constituye Isapre Consalud
2012 / 2013
Apertura en bolsa de ILC
2015
Se constituye Empresas Red Salud
2013
AFP Hábitat y Vida Cámara ingresan a Perú
ILC adquiere el control de Corpvida y Corpseguros
2009
Se crea la Compañía de Seguros Vida Cámara
2014
ILC adquiere la participación de Mass Mutual en Corpvida
2016
ILC adquiere el 50,9% de Banco Internacional mediante compra y posterior aumento de capital
ILC se asocia con Prudential en la propiedad de AFP Habitat para consolidar su liderazgo en la industria de pensiones en Latam
ILC realiza aumento de capital en Inv. Confuturo por UF 1mm
ILC adquiere el 10% remanente en Red Salud, y el 22,1% remanente en Inversiones Confuturo
Inversiones Confuturo adquiere la propiedad de 10 centros comerciales “Espacio Urbano” Fuente: ILC
16 16
Estrictamente Privado y Confidencial
4. RECONOCIDA HISTORIA DE CRECIMIENTO EMPRESARIAL •
El 2016 ha estado marcado por hitos que consolidan el liderazgo de ILC en las industrias financiera y de salud
Capitalización y consolidación filiales: • Banco Internacional ($67.000 mm.) • Red Salud ($15.000 mm.) • Inversiones Confuturo ($100.000 mm.)
Fondos Asociación con Prudential en AFP Habitat
$245.000 mm
Posicionar a AFP Habitat como una empresa líder en la industria de Pensiones en Latam
1
2
Devolver valor al accionista a través de dividendo extraordinario
3 17 17
Estrictamente Privado y Confidencial
5. RECONOCIDO GRUPO CONTROLADOR •
Inversiones La Construcción es controlada por la Cámara Chilena de la Construcción (67% de la propiedad)
•
La CChC es una asociación gremial de empresarios ligados a la construcción
•
La CChC ha desarrollado a lo largo de sus 65 años de historia, un conjunto de entidades destinadas a atender a los trabajadores en el ámbito de la previsión, salud, vivienda y educación, entre otras
Estructura de Financiamiento CChC Financiamiento de los socios
67% dividendos repartidos Endowment
CChC Social
Gastos CChC
Fuente: ILC
18 18
Estrictamente Privado y Confidencial
5. RECONOCIDO GRUPO CONTROLADOR
Gobierno Corporativo La CChC elige anualmente seis de los siete directores de ILC en su junta de accionistas
•
El Presidente del Directorio es elegido por un año, con la posibilidad de ser reelegido para un segundo período
67.0%
Inversionistas Internacionales
15.5%
Inversionistas Locales
17.5%
Directorio ILC ILC elige miembros del Directorio
•
Comité de Directores Comité de Inversión
Gerencia ILC
Directorios Filiales
•
ILC tiene un Comité de Directores responsable de revisar información financiera, reportes de los auditores, transacciones entre partes relacionadas, sistemas de remuneración, procedimientos de auditoría interna, entre otras
•
La Compañía cuenta con un Comité de Inversiones responsable de revisar las decisiones financieras tomadas por ILC
•
Cada filial de ILC tiene un Directorio y una Administración independiente, las cuales maximizan el retorno de su filial
Administración Filiales 19 19
Estrictamente Privado y Confidencial
6. EQUIPO ADMINISTRATIVO CON GRAN TRAYECTORIA •
ILC procura mantener un equipo ejecutivo con amplia experiencia de los distintos negocios en los que participa Ejecutivos de excelencia en las distintas filiales
Jorge Mas F. Presidente
Juan Benavides F. Presidente
Joaquín Cortez H. Presidente
James Callahan F. Presidente
Alberto Etchegaray A. Presidente
Pedro Grau B. Presidente
Kurt Reichhard B. Presidente
Pablo González F. CEO
Cristián Rodríguez A. CEO
Christian Abello P. CEO
Mario Chamorro C. CEO
Sebastián Reyes G. CEO
Marcelo Dutilh L. CEO
Alfonso Cortina G. CEO
16 años de experiencia
34 años de experiencia
31 años de experiencia
35 años de experiencia
16 años de experiencia
26 años de experiencia
34 años de experiencia
Lo que se traduce en un sólido desempeño en las principales filiales operativas
65.904
64.824
31.614
65.909
8,0%
22.636
62.441
3,9% 10.340
2014
2015
UDM
Utilidad antes de Encaje (MM$) Fuente: ILC
2013
23.599
24.234
2013
2014
36.051
3,1%
1.736 2013
31.324
0,1% 2014
2015
Utilidad (MM$) Año en que entra ILC a la compañía
UDM
2013
2014
2015
UDM
ROE (%) Año en que ILC cambia la estrategia de la compañía
2015
UDM
EBITDA (MM$)
20 20
Estrictamente Privado y Confidencial
7. SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA
Deuda Consolidada CLP$ 862.387 mm.
Deuda Individual CLP$ 292.513 mm.
Deuda Neta Consolidada CLP$ 406.860 mm.
Clasificación de Riesgo AA+
Endeudamiento Financiero Neto1
Perfil de Vencimiento ILC Individual (marzo 2016) Millares
Efectivo y Equivalentes CLP$ 455.527 mm.
CL$ miles de mm. 240 219,3
1,20x 1,00x
160
0,55x
0,85x
0,50x
2014
2015
mar-16
0,38x 80
44,0
25,8 3,5
3,5
3,5
3,5
3,5
3,5
3,5
3,5
3,5
3,5
3,5
BCI
Banco de Chile (nuevo)
C. Bancarios (pagados)
B. Serie A (pagado)
Composición Deuda ILC Individual (marzo 2016)
Nueva Emisión
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
–
Bancos 75%
Cov. Series D y E
Cov. Serie C
Política Dividendos Filiales ILC Utilidad Distribuible a marzo 2016 (CLP$ mm.)
Política de Dividendos (%)
Propiedad ILC (%) (Junio-2016)
19.885
90%
40,3%
Red Salud
1.016
100%
99,9%
Consalud
2.157
100%
99,9%
233
100%
99,9%
14.215
30%
99,9%
1.862
30%
50,6%
Habitat
Vida Cámara Inv. Confuturo Banco Internacional (1) Deuda Financiera Neta / Patrimonio Neto Total Fuente: ILC
DFN / Patrimonio Total
B. Serie C
Por Instrumento Bonos 25%
2013
Total
37.505
21 21
Estrictamente Privado y Confidencial
3. Características de la emisión 22
Estrictamente Privado y Confidencial
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Serie
Serie D
Serie E
Nemotécnicos
BEILC-D
BEILC-E
CLP$
UF
CLP$ 26.000.000.000
UF 1.000.000
Moneda Monto máximo de la serie Monto máximo de la emisión
Hasta UF 1.000.000 5 años bullet
5 años bullet
Tasa de carátula
5,00%
2,00%
Intereses
Anuales
Anuales
Duration aproximado
4,5 años
4,8 años
Fecha inicio devengo intereses
15 de junio de 2016
15 de junio de 2016
Fecha vencimiento
15 de junio de 2021
15 de junio de 2021
Fecha rescate anticipado desde
15 de junio de 2019
15 de junio de 2019
Plazo / período de gracia
Make Whole: mayor valor entre (i) Valor Par y (ii) Tasa de Referencia + Spread de Prepago de 80 bps
Mecanismo rescate anticipado Clasificación de riesgo
AA+ (Feller-Rate) / AA+ (ICR Chile)
Uso de Fondos
Los fondos provenientes de la emisión se destinarán exclusivamente al refinanciamiento de pasivos del Emisor i. ii.
Principales Resguardos: iii. iv.
Endeudamiento Financiero Neto(1) menor o igual a 1,2 veces Mantención de Activos Esenciales: • Al menos un 40% de las acciones de AFP Habitat • Al menos un 50% más una acción en dos de las Filiales definidas como “Filiales Relevantes” (2) Mantención de Giro: definido como Ingresos de Áreas de Negocios Estratégicos (al menos un 66% de los ingresos deben provenir de los negocios de Isapre, Salud, Asegurador y Bancario) Cross Default, Cross Acceleration y Negative Pledge
(1) Endeudamiento Financiero Neto medido como Deuda Financiera Neta / Patrimonio Neto Total. (2) Se define como “Filiales Relevantes” a Consalud, Vida Cámara, Red Salud, Confuturo, Corpseguros y Banco Internacional.
23 23
Estrictamente Privado y Confidencial
CALENDARIO DE ACTIVIDADES
Julio 2016
Agosto 2016
L
M
M
J
V
L
M
M
J
V
27
28
29
30
1
1
2
3
4
5
4
5
6
7
8
8
9
10
11
12
11
12
13
14
15
15
16
17
18
19
18
19
20
21
22
22
23
24
25
26
25
26
27
28
29
29
30
31
1
2
Road Show a Inversionistas
Construcción Libro de Órdenes
Fecha Estimada de Colocación
28
2
9
10
11
JUL
AGO
AGO
AGO
AGO
24 24
Estrictamente Privado y Confidencial
4. Anexos 25
Estrictamente Privado y Confidencial
ANEXO 1: RESUMEN DE ESTADOS FINANCIEROS A MARZO DE 2016 E s tad o d e R es ultad o s
B alance mm. CLP$ ACTI V OS ACTI V I DAD NO AS E GUR ADOR A Activos corrientes Activos no corrientes
marzo 2 0 1 6 d iciemb re 2 0 1 5 1 ,1 0 7 ,0 6 6 1 ,1 3 2 ,2 4 2 421,519 260,060 685,548 872,182
ACTI V OS ACTI V I DAD AS E GUR ADOR A
5 ,4 5 7 ,1 6 3
ACTI V OS ACTI V I DAD B ANCAR I A
1 ,4 2 5 ,4 2 9
TOTAL ACTI V OS
7 ,9 8 9 ,6 5 8
7 ,7 3 5 ,1 3 9
3%
8 2 8 ,2 0 6 528,046 300,160
8 4 2 ,3 9 0 475,365 367,025
-2 % 11% -18%
PAS I V OS ACTI V I DAD AS E GUR ADOR A
5 ,0 4 3 ,9 8 3
5 ,0 1 6 ,2 7 2
1%
PAS I V OS ACTI V I DAD B ANCAR I A
1 ,3 0 1 ,0 6 6
1 ,0 9 0 ,6 5 8
19%
TOTAL PAS I V OS
7 ,1 7 3 ,2 5 6
6 ,9 4 9 ,3 2 0
3%
670,003 146,399 8 1 6 ,4 0 2
507,250 278,569 7 8 5 ,8 1 9
32% -47% 4%
7 ,9 8 9 ,6 5 8
7 ,7 3 5 ,1 3 9
3%
PAS I V OS ACTI V I DAD NO AS E GUR ADOR A Pasivos circulantes Pasivos no circulantes
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones minoritarias TOTAL PATR I M ONI O TOTAL PAS I V OS Y PATR I M ONI O
R esultad o s p o r Filial (mm. CLP$ , UDM marzo 2 0 1 6 ) I nd ustria
5 ,3 9 0 ,4 7 1 1 2 1 2 4 2 6 .2 3 7
V ariació n -2 % 62% -21% 1% 18%
m. CLP$ ACTI V I DAD NO AS E GUR ADOR A Resultado operacional Resultado no operacional Ganancia (pérdida) antes de impuestos Ganancia (pérdida) de actividades discontinuadas Utilid ad (p érd id a) activid ad no as egurad o ra
marzo 2 0 1 5
V ariació n
4,973,864 (2,272,531) 2,701,333 226,485,954 2 2 8 ,5 9 3 ,4 1 7
2,496,516 (3,500,570) (1,004,054) 24,063,219 2 2 ,5 2 4 ,6 2 5
99% -35% -369% 841% 915%
27,116,684 (8,038,968) 19,077,716 1 6 ,2 1 6 ,7 0 4
6,855,466 1,597,208 8,452,674 5 ,6 1 4 ,3 4 8
296% -603% 126% 189%
1,856,429 3,453 1,859,882 1 ,6 7 4 ,3 3 0
-
-
2 4 6 ,4 8 4 ,4 5 1 2 4 0 ,7 7 2 ,8 1 0 5 ,7 1 1 ,6 4 1
2 8 ,1 3 8 ,9 7 3 1 8 ,7 5 5 ,9 6 5 9 ,3 8 3 ,0 0 8
776% 1184% -3 9 %
ACTI V I DAD AS E GUR ADOR A Resultado operacional Resultado no operacional Ganancia (pérdida) antes de impuestos Utilid ad (p érd id a) activid ad as egurad o ra ACTI V I DAD B ANCAR I A Resultado operacional Resultado no operacional Ganancia (pérdida) antes de impuestos Utilid ad (p érd id a) activid ad b ancaria
GANANCI A (PÉ R DI DA) DE L PE R I ODO Ganancia atrib uib le a lo s p ro p ietario s d e la co ntro lad o ra Ganancia atrib uib le a p articip acio nes no co ntro lad o ras
AFP Hab itat*
Co nfuturo
Co rp seguro s
B anco I nternacio nal
R ed S alud
Co nsalud
Fo nd o s d e Pensió n
S eguro s d e V id a
S eguro s d e V id a
B anco
Prestad o r d e S alud
S eguro Ob ligato rio S alud
I ngreso s E B I TDA / E B I TDAE Utilid ad Neta
157,031 96,323 79,587
462,804 12,143
220,756 30,642
Activo s Pasivo s Patrimo nio
370,536 73,647 296,889
3,046,836 2,842,769 204,067
2,265,103 2,092,517 172,585
Particip ació n I LC (% )
marzo 2 0 1 6
40.3%
77.9%**
77.9%**
9,610 1,674 1,425,429 1,301,066 130,707 51.0%**
306,499 36,051 2,710
371,480 9,130 4,419
393,470 269,466 124,004
104,256 91,683 12,573
89.9%**
* A partir de marzo de 2016, como consecuencia de la asociación de ILC con Prudential en la propiedad de AFP Habitat, ILC dejó de consolidar esta filial ** Participación de ILC en Red Salud e Inversiones Confuturo cambió a 99.9% en junio de 2016. Participación de ILC en Banco Internacional disminuyó a 50,6% al cierre de junio de 2016
99.9%
V id a Camara S eguro Co mp lementario S alud 119,104 (3,724) 146,224 108,697 37,527 99.9%
26 26
Estrictamente Privado y Confidencial
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
La presente presentación de emisión ha sido preparada por BICE Chileconsult Asesorías Financieras S.A. (en adelante “BICE”) y BBVA Asesoría Financiera S.A. (en adelante “BBVA” y en conjunto con BICE, el “Asesor Financiero”) e Inversiones La Construcción S.A. (en adelante, “Inversiones La Construcción”, la “Compañía”, “ILC” o el “Emisor”), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En su elaboración se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, la cual no ha sido verificada independientemente por el Asesor Financiero y, por lo tanto, el Asesor Financiero no se hace responsable de ella. Se deja constancia que, en su calidad de emisora de valores de oferta pública, Inversiones La Construcción S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores, bajo el N°1.081, de modo que toda su información legal, económica y financiera se encuentra en la SVS a disposición del público. Asimismo, se deja constancia que las distintas series de bonos a que se refiere este documento se emitirán con cargo a la línea de bonos que Inversiones La Construcción S.A. tiene inscrita en el Registro de Valores de la SVS bajo el número 797.
27 27
Estrictamente Privado y Confidencial
Disclaimer: Este documento contiene información de ILC Inversiones S.A. En ningún caso constituye un diagnóstico de la situación financiera, operacional y comercial de la Compañía, por lo que el mercado debe hacer su propio análisis respectivo. En concordancia con las normas actuales, ILC Inversiones S.A. publica este documento en su sitio web (www.ilcinversiones.cl) y envía a la Superintendencia de Valores y Seguros sus estados financieros y correspondientes notas, las cuales se encuentran disponibles para consultas.
Contacto:
Trinidad Valdés / IR / +56 2 2477 4673 /
[email protected] / www.ilcinversiones.cl 28