Instituto de las Américas Mesa Redonda sobre Energía y Mercado de Carbono 12 y 13 de agosto de 2008 Four Seasons - Buenos Aires
Proyectos MDL en Argentina: Oportunidades y Barreras para su Desarrollo Federico Moyano © 2006 EcoSecurities Group plc
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Temas a presentar • Proyectos MDL en la Región • Barreras al desarrollo MDL en Argentina • Oportunidades y tipos de Proyectos MDL en Argentina • Riesgos de Proyectos MDL • Como enfrentar los Riesgos MDL
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Proyectos MDL presentados en la ONU 3700 Proyectos MDL en el Mundo Africa Subsahariana 1%
Asia Central 1%
Medio Este y Africa del Norte 2% América Latina 20%
Asia Pacífico 76%
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En América Latina Proyectos por Tipo
Proyectos por País Ecuador 3%
Guatemala 2%
Otros 2%
Otros 8%
Honduras 3%
Peru 3%
Eficiencia Energética 3%
Brasil 40%
HFC & N2O 2%
Forestal 0%
Cambio Combustible 3%
Argentina 4% Renovables 54%
Rellenos 14%
Colombia 4%
Chile 7%
Agricultura 21%
Mexico
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En America del Sur Proyectos en America del Sur 160
Nros. de Proyectos
140 120 100 80 60 40 20
Registrados
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En Validación
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Validados
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Nros. de Proyectos
Mercado de Carbono en el Cono Sur Mayores Compradores de CERs en el Cono Sur (Brasil, Argentina, Chile y UruguaY)
40 35 30 25
20 15 10
5 0
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Principales Barreras a los MDL en Argentina – Falta de previsibilidad y de financiamiento para definir inversiones – Información escasa y confusa sobre el mercado y el proceso MDL desalientan proyectos – Proyectos de pequeña/mediana escala: bajo interés de Compradores de CERs – Pocos proyectos registrados como “ejemplo”. – Escaso apoyo oficial al a presentación de proyectos pequeños/medianos © 2006 EcoSecurities Group plc
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Oportunidades MDL bajo la actual coyuntura político-económica • Crisis Energética: la oferta limitada de electricidad y combustibles posibilita proyectos en los sectores de generación eléctrica, petrolero e industrial en general. • Mayor conciencia ecológica: por asuntos diversos (papeleras, residuos de Buenos Aires, vinaza en Tucumán, etc) generaron presiones hacia políticas publicas mas exigentes sobre el tratamiento de residuos. • Boom Agroindustrial y de Alimentos: la gran producción agroindustrial ha generado posibilidades en biocombustibles, compostaje, tratamientos de residuos, etc © 2006 EcoSecurities Group plc
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Proyectos Energéticos > Generación eléctrica o cogeneración a partir de fuentes renovables: biomasa, biogás, hídrico, eólico, etc. > Conversión a combustibles menos carbono intensivo: fuel oil a carbón mineral, a diesel, a gas natural, a renovables (biomasa, biogás, biodiesel, bioetanol). > Eficiencias energéticas: Actualización de equipos obsoletos (calderas, turbinas, generadores), Repotenciación de turbinas, ciclos combinados, recuperación de calor o gases residuales para generación eléctrica (gas de alto horno, turbinas, etc) © 2006 EcoSecurities Group plc
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Tratamientos de Residuos Sólidos y Líquidos ¾ Residuos Sólidos •
Captura y uso del biogás de rellenos sanitarios
•
Alternativa al relleno sanitario o a pilas de acumulación: –
Incinerado para generación de energía
–
Inertizado
–
Compostaje, abono orgánico
–
Generación de biogás con bioreactores
–
Transformación en combustibles comerciales: briquetas, pellets, carbón
¾ Efluentes Líquidos •
Captura de Metano con Biodigestores
•
Reducciones de emisiones de Metano en lagunas anaeróbicas: –
equipos reductores de carga orgánica (flotadores, decantadores, filtros).
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Biocombustibles y Forestales • Producción de Biodiesel y/o Bioetanol para transporte automotor -
Sin metodología aprobada por ONU salvo para biodiesel de grasa animas y aceites residuales.
• Plantaciones forestales con especies nativas o exóticas para uso energético, maderero, ornamental de restauración áreas degradadas, etc -
Cuenta con metodologías aprobadas pero presenta un problema de mercado con una demanda muy limitada
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Riesgos de Proyectos MDL
Riesgos del Mercado de Carbono Riesgos Regulatorios del MDL Riesgos del País huésped Riesgos Generales del Proyecto
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Mercado de Carbono •
Kyoto •
European Trading Scheme (ETS): EUA, CERs
•
Mercados Nacionales: CERs
•
40.000 millones de Euros
Extra Kyoto o Voluntario: CCX (bolsa de carbono de Chicago), New South Wales (Australia): VERs
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Evolución de Precios de CERs de Venta Anticipada y Mercado Spot 24 22 20
Euros/CER
18 16 14 12 10 8 6
Pre-Registro, riesgo medio
Pre-Registro, riesgo bajo
Proyecto registrado
1/ 7/ 20 08
1/ 6/ 20 08
1/ 5/ 20 08
1/ 4/ 20 08
1/ 3/ 20 08
1/ 2/ 20 08
1/ 1/ 20 08
7 1/ 12 /2 00
7 1/ 11 /2 00
7 1/ 10 /2 00
1/ 9/ 20 07
1/ 8/ 20 07
1/ 7/ 20 07
4
Mercado Spot
Publicación mensual GTZ y datos diarios de Reuters © 2006 EcoSecurities Group plc
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Como enfrentar los riesgos MDL? Dependiendo del nivel de riesgo a ser asumido: –
Venta de CERs Spot: el dueño se hace cargo de costos del MDL, asumiendo el riesgo de no generación de CERs y que el mercado cambie negativamente.
–
Venta de CERs Anticipada: a una entidad que le asegure un precio prefijado y que asuma los costos y riegos.
–
En el medio, cualquier combinación es posible como: • vender parte anticipada y parte en spot, • vender a precio atado a spot, • penalizar “underperformance”, • exigir garantías de entrega, • distribuir costos entre las partes, etc.
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Ventajas y Desventajas Venta en Spot: – Ventajas: puede acceder a futuras subas de precios al momento en que los CERs son emitidos. – Desventajas: tiene que asumir todos los costos y riesgos del MDL Venta Anticipada (todos los riesgos del Comprador): – Ventajas: no desembolsa dinero, se asegurará ingreso constante sin riegos de bajas, no se penaliza underperformance, no restará atención a su actividad principal. –
Desventajas: Se pierde futuras subas de precio.
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Estrategia de EcoSecurities con su cartera de 430 proyectos y 150 millones tnCO2 (hasta 2012) A mayor cartera, menor el riesgo y mayor el valor de mercado
Project A
Volúmenes pequeños y sin garantía de entrega
CERs
Project B CERs
Project C
Compliance Buyer
Project D
Grandes volúmenes con garantías de entrega
Project E
A mayor valor recibido, aumenta el precio pagado y el tamaño de la cartera © 2006 EcoSecurities Group plc
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Comentarios Finales – Argentina, a pesar de las barreras existentes, presenta un potencial importante de generación de proyectos MDL en diversos sectores. – Hay factores coyunturales como la crisis energética y una mayor presión en el cuidado ambiental, que permiten vislumbrar esta potencialidad. – Desarrollar proyectos MDL, si bien presenta riesgos a lo largo del procesos, es una alternativa técnica y económicamente viable. – Existen herramientas que posibilitan al dueño del proyecto definir como mitigar los riesgos.
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Qué es EcoSecurities Group? EcoSecurities es líder mundial en la originación, desarrollo y comercialización de proyectos de créditos de carbono Actual cartera de proyectos: • • •
425 proyectos con un potencial de 150 millones de CER en 36 países usando 18 tecnologías
“EcoSecurities Consult es la consultora líder en proyectos de gases de efecto invernadero”, Environmental Finance Magazine survey, 2001/02/03/04/05/06 © 2006 EcoSecurities Group plc
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Trayectoria comprobada 1er Proyecto MDL registrado del mundo- NovaGerar, 2004 1er Metodología Aprobada por la Junta Ejecutiva del MDL 1er Proyecto MDL en recibir CERs - La Esperanza, 2005 125 proyectos registrados en Naciones Unidas 280 proyectos validados o en proceso de Validación en Naciones Unidas 16 metodologías aprobadas por Naciones Unidas
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Red de alcance Internacional Personal: - Jun 05 - Dec 06 - Mayo 07
27 empleados 200 empleados 300 empleados
Dublín Oxford Nueva York
Dubai Casablanca Amman
Los Angeles México
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Paris Madrid
Portland
Lima (*)
Río de Janeiro Santiago de Chile
Bangkok
Buenos Aires
Tokyo Hong Kong
Pekin Chongqing Ho Chi Minh Manila Kuala Lumpur Singapore Jakarta
Bombay Johannesburgo
21 Nueva oficinas desde Junio 2005 Oficinas existentes (*)Oficinas sin representación legal © 2006 EcoSecurities Group plc
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Gracias
Federico Moyano EcoSecurities Argentina Buenos Aires, Argentina +54-11-15-3633-8125 +54-11-4718-3592
[email protected] www.ecosecurities.com
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