RESUMEN DE PRENSA DEL 7 DE MARZO 

 

      MERCADO HIPOTECARIO    EL MENOR NÚMERO DE DESAHUCIOS DE LA CRISIS    El economista Juan Ramón Rallo comenta en este artículo de opinión que “según la estimación  más popularizada, en nuestro país se han desahuciado de sus viviendas a casi 600.000 familias  entre 2008 y 2014. La cifra procede de las estadísticas del Consejo General del Poder Judicial  (CGPJ),  de  modo  que  parece  estar  sólidamente  fundamentada.  Pero  –señala‐  en  realidad  se  data  de  un  dato  que  debe  ser  enmendado:  primero  porque  no  todas  las  ejecuciones  hipotecarias  terminan  en  desahucio  (técnicamente  en  lanzamiento,  porque  el  término  desahucio  se  reserva  para  los  alquileres);  segundo,  porque  no  todas  las  ejecuciones  hipotecarias  recogidas  por  el  CGPJ  afectan  a  la  vivienda  habitual  de  personas  físicas”.  Por  ejemplo,  apunta,  de  las  80.734  ejecuciones  hipotecarias  iniciadas  en  2014,  solo  34.681  correspondieron  a  viviendas  habituales,  según  el  Banco  de  España,  y  de  ellas  solo  la  mitad  terminó con la entrega judicial de la vivienda; la otra mitad acabó con la entrega voluntaria del  inmueble al banco a cambio generalmente de una dación en pago. Señala el autor que, dicho  de  otro  modo:  “de  las  80.734  ejecuciones  hipotecarias  iniciadas  en  2014,  únicamente  una  quinta parte –alrededor de17.000‐ implicó el lanzamiento judicial de una vivienda habitual. Si  se traslada ese porcentaje a todas las ejecuciones hipotecarias acaecidas en España entre 2008  y 2014, la terrorífica cifra de 600.000 familias desahuciadas durante la crisis  quedaría rebajada  a menos de 125.000”.    A estos datos añade los correspondientes a 2015: las ejecuciones hipotecarias sumaron 68.135,  de  las  que  30.334  afectaron  a  una  vivienda  habitual,  “de  modo  que,  a  falta  de  conocer  los  datos  definitivos,  probablemente  solo  unas  15.000  familias  se  vieron  afectadas  por  un  lanzamiento judicial, Compradas con las más de 19.300 que lo experimentaron en el  año 2012,  nos hallamos ante una importante caída del 22,5%. Nos encontramos por tanto ante la menos  cifra de ejecuciones hipotecarias y desahucios de toda la crisis económica”, resalta el autor.    (La Razón. Página 32)    MERCADO INMOBILIARIO    MUCHAS CASAS PARA MENOS GENTE    Ante  las  estimaciones  aparentemente  demasiado  optimistas  de  algunos  agentes  del  sector  inmobiliario sobre cómo será la evolución del mercado durante este año, los expertos y otros  operadores,  como la  patronal  nacional  de  promotores  APCE,  hacen  hincapié  en  pedir  prudencia  y  mesura  a  la  hora  de  asumir  nuevos  proyectos.  Lo  cierto  es  que  razones  para  el 

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optimismo hay. Los ajustes del precio de las viviendas parecen haber tocado suelo en buena  parte del territorio, las ventas siguen manteniendo el buen tono con el que cerraron 2015 y el  regreso  de  la  financiación  se  ha  traducido  en  un  mayor  volumen  de  demanda  solvente.  Si  la  mejora del mercado laboral se mantiene a corto y medio plazo, los promotores no dudan de  que 2016 será el año en el que vuelva la edificación con cifras propias de un mercado en fase  de  despegue,  después  de  haber  vivido  la peor  crisis  de  su  historia  reciente.  Pero,  como  siempre,  existen  riesgos  o  amenazas  que  no  pueden  obviarse.  Los  más  cortoplacistas  serían  aquellos que tienen que ver con la buena marcha de la economía: empleo, crédito y tipos de  interés son las tres variables esenciales. A estas hay quienes suman el clima político, si bien son  los menos. “Todavía hoy no hemos notado que el resultado que arrojaron las urnas el pasado  20D esté frenando ni la compra de vivienda por parte de particulares, ni la toma de decisiones  de inversión por parte de grandes empresas”, explica Juan Antonio Gómez‐Pintado, presidente  de la patronal nacional de promotores inmobiliarios APCE.   Sin embargo, una de las variables que ya fue decisiva en lo ocurrido durante el pasado boom  inmobiliario, y que todos los Gobiernos y agentes económicos deben tener siempre presente,  es la demografía. A finales de este año, el Instituto Nacional de Estadística (INE) actualizará la  proyección de población a largo plazo que realiza cada dos ejercicios. La última, de finales de  2014, llegaba a conclusiones demoledoras que no podrá obviar el mercado inmobiliario si no  quiere asistir a otra fase de crecimiento desbocado con efectos indeseables en precios, oferta,  endeudamiento, actividad y empleo. Así, en 2015 se cumplió el primer pronóstico del INE. Fue  el  primer  ejercicio  durante  el  cual  el  número  de  defunciones  superó  al  de  nacimientos,  iniciándose de ese modo la pérdida de población que Estadística prevé para los próximos 15  años, que será de 1,02 millones de habitantes (un 2,2%) y que se elevará a 5,6 millones menos  en un horizonte de 50 años.   Gómez‐Pintado  ha  puesto  en  marcha  un  estudio  dentro  de  APCE  para  calcular  de  la  manera  más exhaustiva posible cuál será la demanda de vivienda por comunidades autónomas hasta  2017.  “El  objetivo  del  estudio  es  establecer  horquillas  de  necesidad  de  casas  y  evitar  que  se  construya  allí  donde  no  hace  falta”.  De  hecho,  asegura  que,  por  los  primeros  resultados  que  están obteniendo, mientras ya existen lugares donde es un problema serio la escasez de suelo,  en otros no será idóneo promover todavía en un tiempo. “Y esto de la demanda a futuro y la  viabilidad de una promoción es algo que también ha comenzado a valorar la banca antes de  conceder financiación para edificar una nueva promoción de pisos”, advierte el presidente de  la patronal. Aunque habrá que esperar a que termine el estudio, Gómez‐Pintado avanza que  sus  proyecciones  se  situarán  en  la  banda  intermedia,  entre  los  más  pesimistas,  que  apenas  calculan una necesidad de poco más de 60.000 casas nuevas al año, y quienes aseguran que ya  se pueden edificar hasta 250.000.  (Cinco Días. Primera página. Página s 26 y 27. Editorial en página 16)     

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CÓMO AJUSTAR LA PRODUCCIÓN PARA EVITAR OTRO STOCK GIGANTE  El año pasado cerró con 49.695 viviendas iniciadas, según calcula el Ministerio de Fomento con  las  cifras  de  visados  otorgados  por  los  arquitectos  técnicos.  Se  trata  de  un  suave  repunte  respecto  a  las  poco  más  de  34.000  casas  edificadas  en  2014  y  2013,  cuando  el  nivel  de  producción  tocó  sus  mínimos  históricos.  Durante  el  boom  (1998‐2008),  la  media  de  construcción de casas al año alcanzó las 634.255.  Para  2016,  el  estudio  elaborado  por  la  consultora  CBRE,  basado  en  una  encuesta  entre  100  directivos  del  sector,  sostiene  que  la  mitad  de  ellos  cree  que  se  iniciarán  entre  100.000  y  175.000, y uno de cada cinco (20%) se atreve incluso a ir más lejos, estimando que la oferta  nueva  se  situará  entre  las  175.000  y  250.000  viviendas.  El  hecho  de  que  las  ventas  estén  mejorando  ante  un  escenario  con  precios  de  nuevo  al  alza,  propiciado  por  la  mejora  del  empleo y la financiación, ¿es suficiente como para hacer esas proyecciones de obra nueva para  este año? La mayor parte de los expertos replica con un tajante “no”.  El catedrático de Economía Aplicada de la Universidad Autónoma de Barcelona, Josep Oliver,  asegura que durante el boom había fundamentos tanto demográficos como económicos que  justificaban  ese  furor  constructor.  Elementos  que  ahora  cuasi  han  desaparecido.  “Hemos  pasado  de  una  creación  anual  de  hogares  de  entre  350.000  y  450.000  a  apenas  70.000  u  80.000,  lo  cual  da  idea  de  cómo  se  debería  ajustar  la  producción  de  casas”.  En  este  sentido,  recuerda  que  ni  el  buen  comportamiento  de  las  compras  de  inmuebles  por  parte  de  extranjeros logra explicar que exista ya mercado para esas 200.000 casas nuevas más al año.  “Sobre  todo  porque continúa  existiendo  un  gran  stock  en  venta (Fomento  lo  cifra  en  unas  535.000 y Tinsa lo reduce a 389.000) y el elevado paro en España aún tardará en absorberse  entre cinco y seis años”, subraya Oliver.  El  director  de  negocio  inmobiliario  de  Santander  España,  Luis  Martínez,  aseguró  en  unas  recientes jornadas que la demanda real para los próximos cinco años es de “67.000 viviendas  anuales”. Y un informe del Banco de España va también en esta dirección. Asegura que bajo el  supuesto  de  que  solo  se  empezará  a  construir  cuando  desaparezca  el  stock,  y  teniendo  en  cuenta que ya hay provincias como Madrid o Barcelona con escasez de promociones nuevas,  establece una horquilla de necesidades de vivienda según sea el escenario que maneja sobre  creación  de  hogares.  El  supervisor  entiende  que  la  necesidad  de  vivienda  debería  moverse  entre las 40.000 y las 200.000 casas al año.   La banca volverá a ser crucial, como ya lo fue en el boom y el estallido posterior de la burbuja,  en la etapa que se quiere abrir ahora. Los analistas recuerdan que si se ha aprendido algo de la  crisis  es  el  peligro  que  conlleva  para  los  hogares,  las  empresas  y  los  Estados  el  alto  endeudamiento.  Por  ello,  reclaman  también  prudencia  al  volver  a  otorgar  créditos  para  comprar casas.  (Cinco Días. Página 27. Editorial en página 16)   

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GENERALITAT RECAUDACIÓN INMOBILIARIA A NIVELES DEL 2008  La  Generalitat  de  Catalunya  ingresó  1.474  millones  de  euros  en  el  2015  por  los  impuestos  sobre transmisiones patrimoniales (ITP) y de actos jurídicos documentados (AJD). Esta cifra es  la más alta por impuestos inmobiliarios desde el 2008, el primer año de la crisis, según datos  de la Conselleria d’Economia i Hisenda. El crecimiento de estos ingresos respecto al 2014 fue  del 15,6%.   (La Vanguardia. Página 63. Breve)  ‘OPERACIÓN GRAN VÍA 44 ’ O CÓMO GANAR 2,6 MILLONES EN UN MES  En un momento en que la incertidumbre política paraliza operaciones, el veterano empresario  inmobiliario,  Trinitario  Casanova,  ha  protagonizado  una  plusvalía  exprés  admirada  en  el  renacido sector del ladrillo, se comenta en este reportaje en el que se informa que se trata de  la operación Gran Vía 44 en la que el grupo Baraka, propiedad de Casanova, logró adjudicarse  la sucursal de Bankia en la emblemática avenida madrileña por 20 millones y la revendió en un  mes con una ganancia inmediata de 2,6 millones, según las cifras oficiales.  (El Mundo. Página 30)  FINANZAS   FUNCAS PREVÉ QUE LA BANCA CIERRE 3.000 OFICINAS Y AJUSTE 15.000 EMPLEOS  La  Fundación  de  las  Cajas  de  Ahorros  (Funcas)  estima  que  las  fusiones  entre  bancos  para  afrontar la reducción del negocio acentuarán los ajustes sufridos por el sector durante la crisis.  Los recortes adicionales ante el nuevo panorama bancario implicarán el cierre de otras 3.000  oficinas y a una reducción de plantilla de otros 14.688 empleados hasta 2019.   El sector bancario afronta un futuro que parece apuntar a prolongar la consolidación, después  de configurar un mapa formado por 15 entidades. La nueva normativa europea alienta además  la  posibilidad  de  acometer  fusiones  transfonterizas.  El  investigador  de  Funcas  Francisco  Rodríguez se ha referido a estas expectativas de fusiones y ha concretado el ajuste adicional en  oficinas  y  empleados  de  cara  a  los  próximos  cuatro  años  durante  un  reciente  encuentro  celebrado en Londres con un grupo de inversores.  Información también en las ediciones de  Expansión, El Economista y La Razón.  (Cinco Días. Página 21. Media columna)  LA BANCA, OBLIGADA A RECONOCER LAS HORAS EXTRA A SUS EMPLEADOS  El financiero es uno de los sectores en los que más horas extra no reconocidas y por tanto sin  cobrar ni cotizar se hacen, según se afirma en este reportaje. En 2015 suponían el 92% del total  de horas adicionales realizadas. Varias sentencias judiciales han puesto coto a esa práctica en  bancos  y  aseguradoras.  La  Audiencia  Nacional  ha  condenado  a  Bankia  y  a  Abanca  a  fijar  un 

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sistema  para  registrar  la  jornada  real  de  sus  empleados.  Y  Banco  Santander,  para  evitar  el  juicio, negocia ya con los sindicatos un mecanismo de control de los horarios.  (ABC. Página 33. 3 columnas)  LA BANCA CONSUME EL 11% DE LAS AYUDAS DADAS PARA ABSORBER LAS CAJAS  La  mejora  de  la  situación  económica  ha  permitido  a  la  banca  sana  consumir  hasta  ahora  apenas  el  11%  de  las  ayudas  que  le  concedió  el  Estado  y  el  Fondo  de  Garantía  de  Depósitos  (FGD) para que se quedara con las cajas más débiles a través de los esquemas de protección de  activos  por  un  plazo  máximo  de  diez  años.  El  dinero  que  han  utilizado  las  entidades  compradoras  alcanza  los  3.400  millones  de  euros  frente  a  una  cobertura  de  casi  31.000  millones. Además, los recursos que vayan a requerir en el futuro se están reduciendo, ya que  las pérdidas esperadas están disminuyendo año a año. Algunos grupos, incluso, ni siquiera han  hecho uso de dicha protección  (El Economista. Página 9. 4 medias columnas)  LIBERBANK DETERIORA EL VALOR DE BANCO CCM  Liberbank ha deteriorado más el valor del 75% de Banco CCM. El grupo que lidera Cajastur lo  redujo  el  año  pasado  en  otros  53  millones  de  euros,  hasta  los  366,5  millones.  Por  tanto,  el  ajuste  en  la  participación  asciende  a  un  38,2%  desde  el  momento  de  la  adjudicación  de  la  antigua  caja  manchega.  Gran  parte  de  este  deterioro  se  debe  a  las  pérdidas  que  ha  ido  sufriendo  CCM  en  los  últimos  años.  De  hecho,  en  2015  aún  registró  números  rojos  de  66,4  millones, lo que supone multiplicar por diez el agujero de las cuentas.  (El Economista. Página 9. 4 medias columnas)  BANKIA: 100.000 ACCIONISTAS PIDEN LA DEVOLUCIÓN   Más de 100.000 accionistas minoritarios que acudieron a la OPS (Oferta Pública de Suscripción)  de Bankia han solicitado la devolución de su inversión, y cerca de 40.000 han recuperado ya el  100%  de  capital  más  un  interés  del  1%  desde  el  mes  de  julio  de  2011,  informa  también  La  Razón. El proceso de reclamación se abrió el pasado 18 de febrero y se prolongará durante tres  meses.  (Expansión. Página 19. 2 medias columnas)  OFENSIVA DE SANTANDER EN CRÉDITO AL CONSUMO  Los  bancos  pisan  el  acelerador  en  la  financiación  al  consumo  al  calor  de  la  recuperación  económica.  Santander  Consumer  Finance,  filial  al  100%  de  Santander,  prevé  aumentar  este  año  un  13%  su  cartera  de  créditos  y  alcanzar  87.000  millones  de  euros,  frente  a  los  77.000  millones  logrados  al  cierre  del  pasado  ejercicio,  según  los  objetivos  que  se  ha  marcado  la  entidad  para  2016,  se  explica  ampliamente  en  este  reportaje.    Para  perseguir  esta  meta  ha  puesto  “el  foco  en  fortalecer el  negocio  de  consumo  por  medio  de  contratos  paneuropeos  y 

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aumentar  su  actividad  en  los  canales  digitales”,  señala  Santander  en  la  documentación  remitida a la CNMV sobre sus cuentas de 2015.  (Expansión. Primera página. Páginas 17 y 18. Artículo editorial en La Llave, página 2)  EL SABADELL PREPARA LA FILIAL EN MÉXICO PARA EMPUJAR EL CRÉDITO CON FUERZA  El Sabadell refuerza las bases para poner en marcha la maquinaria en la concesión del crédito  en México.  El banco inyectó el pasado 22 de diciembre 218,65 millones de euros a Sabadell  Capital, la filial constituida para irrumpir en el mercado azteca en 2014 y focalizada en banca  corporativa, mayorista y financiación de grandes proyectos.   (El Economista. Página 8. 4 medias columnas)  LOS CIERCO DEMANDARÁN A QUIEN COMPRE BPA  A  falta  de  apenas  tres  días  para  que  se  cumpla  un  año  de  la  intervención  de  Banca  Privada  d’Andorra  (BPA)  y  Banco  Madrid,  la  batalla  judicial  en  torno  a  estas  entidades  está  lejos  de  concluir. Los dueños de la entidad andorrana, los hermanos Cierco, mantienen varios procesos  abiertos  en  Andorra  y  Estados  Unidos,  y  anticipan  nuevas  demandas  en  caso  de  que  les  compensen por quitarles el control del grupo financiero. El abogado de los Cierco en EEUU, Eric  Lewis,  explica  que  estudian  nuevos  procesos  legales  contra  la  auditora  PwC  y  la  entidad  que  adquiera el negocio sano de BPA, que será vendido a través del nuevo banco Vall Banc.  (Expansión. Página 19. 3 medias columnas)  LA BANCA INTENSIFICA SU INVERSIÓN EN SEGURIDAD ANTE LA CARRERA DIGITAL  La banca destina ya a la seguridad hasta 40 euros de cada 100 que invierte en su pugna por  protagonizar la transformación digital del sector. El auge de las operaciones online ha elevado  los ciberataques y obliga a las entidades a mantenerse permanentemente alerta para blindar  sus canales telemáticos, en un delicado equilibrio por no ahuyentar a los clientes con excesivos  protocolos de defensa.  La  debilidad  del  negocio,  el  cierre  de  oficinas  y  los  avances  tecnológicos  han  convertido  la  banca online en el futuro del sector financiero. Pero el camino no está exento de peligros. “Es  vital,  y  todo  un  desafío  de  gestión,  proteger  el  valor  de  la  marca,  de  nuestros  activos,  de  nuestra propiedad intelectual y de la información de nuestros clientes ante las innumerables  amenazas  existentes  en  un  mundo  virtual”,  apunta  Fernando  Rodríguez  Baquero,  director  general  de  recursos  técnicos  de  Banco  Popular,  quien  asume  que  la  exposición  al  negocio  digital requiere “inversiones de forma sostenida” para protegerse de los riesgos inherentes al  mismo. Inmersa en la carrera por liderar la digitalización del negocio, la banca española está  haciendo grandes esfuerzos en este sentido.  (Cinco Días. Primera página. Página 19. Editorial en página 16)   

 

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EL BANCO DE PORTUGAL RESTA IMPORTANCIA A QUE EL SECTOR SE ESPAÑOLICE  El  Banco  de  Portugal  tiene  varias  preocupaciones,  pero  entre  ellas  no  está  la  presencia  de  bancos  españoles  en  su  territorio.  El  gobernador  Carlos  Costa  niega  que  haya  una  españolización de la banca portuguesa por deseo del BCE, en declaraciones recogidas ayer por  el semanario portugués Expresso. A la pregunta de si hay una visión en el BCE que privilegia la  presencia  de  bancos  españoles  en  Portugal,  Costa  respondió:  “Hay  una  visión  diferente  de  querer que los bancos europeos tengan estructuras de accionistas que garanticen la capacidad  de absorber pérdidas y de incrementar el capital si es necesario”.  La cuota de mercado de los bancos españoles ha aumentado en un año del 14% al 20% y si se  confirma  la  opa  de  CaixaBank  sobre  BPI,  subiría  hasta  el  30%  en  2016.  Preguntado  por  si  le  preocupa este dominio español —un 40% del sector es público—, Costa responde que no. “Lo  que me preocupa es el financiamiento de la economía”, añadió.  (El País. Página 30. 1 columna)  EL BCE RECORTARÁ LOS DEPÓSITOS Y HARÁ EL ‘QE’ MÁS GRANDE EL PRÓXIMO JUEVES  El  próximo  jueves,  el  presidente  del  BCE,  Mario  Draghi,  vuelve  a  medir  sus  fuerzas  con  el  mercado. En la última reunión del BCE en enero, el banquero anticipó que en marzo revisaría el  programa de estímulos que mantiene en la eurozona, debido a un incremento de los riesgos de  caer en deflación por la bajada del petróleo y la inestabilidad de la Bolsa durante los últimos  meses.  Este  anuncio  recordó  al  que  llevó  a  cabo  en  octubre,  por  no  decir  que  fue  prácticamente idéntico. En aquel momento, Draghi destacó que en diciembre revisaría el QE,  algo que finalmente desembocó en un retraso del final del programa de compras de activos,  además  de  un  recorte  en  la  facilidad  de  depósito  –lo  que  cobra  a  los  bancos  por  aparcar  su  dinero en el BCE–, hasta el ‐0,3%.  En  este  amplio  artículo  se  comenta  que  la  situación  parece  destinada  a  repetirse,  ya  que,  según la opinión de varios grandes bancos de inversión que han lanzado sus previsiones sobre  qué  hará  Draghi  el  jueves,  estos  resumen  que  recortará  aún  más  los  tipos  de  depósito  – dejándolos en el ‐0,4% o ‐0,5%–, además de aumentar el tamaño del QE, en al menos 10.000  millones de euros más al mes, y quizá retrasará de nuevo el fin de las compras, hasta junio de  2017.  Estas  medidas  están  orientadas  a  alejar  definitivamente  el  peligro  de  deflación  en  la  eurozona.   Las nuevas medidas que se baraja que tomará Draghi pretenden apoyar a la eurozona a base  de  inyecciones  de  dinero,  además  de  incrementar  la  presión  a  los  bancos  para  que  no  aparquen sus fondos en el BCE, y empiecen ya a introducir liquidez en la economía real.   (El Economista. Página 19)   

 

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