Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones (SIJP) El ejercicio fiscal comprendido entre julio de 1.999 y junio de 2.000 estuvo dominado por un escenario económico recesivo producto de las sucesivas crisis internacionales y el complicado contexto local, cuyos hechos mas destacados fueron el incremento del déficit fiscal, la inestabilidad del periodo pre-eleccionario y las medidas de ajuste posteriores. El impacto de ello repercutió en esta industria en forma significativa, particularmente en los siguientes aspectos : Menor proporción de clientes que aportan regularmente : cuando históricamente el Ã−ndice de aportantes regulares fluctuó entre el 55% y el 60%, en el presente ejercicio se registraron meses en los cuales solo fue del 43%. Las principales razones que afectaron el indicador fueron el desempleo, la irregularidad de aportes realizados por las Pyme o por industrias en situación critica. Perdida de segmentos de clientes : el Estado dispuso retener a los trabajadores autónomos dentro del Régimen Monotributista, cuyos aportes volvieron a canalizarse obligatoriamente al Sistema de Reparto. Menor rendimiento financiero de fondos administrados para los clientes Afiliados y aportantes En septiembre de 2000 el SIJP contaba con 10,7 millones de afiliados, de los cuales 2,2 millones (21%) se encontraban adheridos al régimen de reparto, 8,3 millones (77%) a capitalización y los restantes 0,2 millones (2%) eran "indecisos" pendientes de distribución (trabajadores que no ejercieron la opción del Art. 30 de la Ley 24241). Durante septiembre hicieron efectivo su aporte sólo 4,3 millones de afiliados: 0,7 millones en el régimen de reparto y 3,4 millones en el de capitalización. Además, 0,4 millones de afiliados cumplieron sus aportes como monotributistas, contribución que se destina al régimen público. La edad media de los aportantes adheridos al SIJP era de 40 años siendo mayor en reparto (51 años) que en capitalización (37 años). El 68% de los aportantes del SIJP son hombres; esta proporción es inferior en reparto (63%) que en capitalización (69%). El 91% de los aportantes del SIJP trabajan en relación de dependencia. En reparto el 78% de los aportantes son dependientes, 21% son autónomos puros y el resto son mixtos. En capitalización el 93% de los aportantes son dependientes, el 6% son autónomos puros y el resto son mixtos. En septiembre de 2000 el ingreso imponible promedio del SIJP fue $835. El ingreso medio del régimen de capitalización era 1% mayor que el de reparto. Régimen de capitalización El número de afiliados al régimen de capitalización al 30 de septiembre de 2000 ascendió a 8,3 millones, 2,2% más que a fines de junio y 7,7% más que en septiembre de 1999. De los 174 mil nuevos afiliados durante el trimestre, el 77% (135mil) eran "indecisos" que no ejercieron la opción del Art. 30 de la Ley24.241 y son distribuidos aleatoriamente entre todas las AFJP. Estas afiliaciones equivalen al 2,1% del total de afiliados al 30/09/00 y aumentaron 74% respecto al trimestre anterior (debido a que durante junio no se distribuyeron). En los últimos doce meses se incorporaron 438mil "indecisos" 23% 1

menos que en el año anterior y equivalentes al 5% del total de afiliados al 30/09/00. Además, 7 mil afiliados (0,1% del total al 30/09/00) pasaron del régimen de reparto al de capitalización, similar al trimestre anterior. En el último año se registraron 29 mil cambios de régimen, una disminución del 37% respecto al año anterior. En el trimestre considerado se efectivizaron 132 mil traspasos de afiliados entre AFJP, 57% más que en el trimestre anterior. En los últimos 12 meses (octubre de 1999 - septiembre de 2000) se produjeron 375 mil traspasos, cifra que representa 5% del total de afiliados y que es 9% inferior a los efectivizados en el año previo. En el trimestre, Arauca Bit fue la AFJP que ha captado la mayor cantidad de traspasos efectivos netos (4.249) y Máxima (3.532 traspasos netos negativos), la que cuenta con los registros más adversos. Las cuatro primeras AFJP (OrÃ−genes, Consolidar, Máxima y Siembra) concentran el 66% del mercado. En el otro extremo, Generar, Futura, Profesión+Auge y Unidos, alcanzan en conjunto el 7% del total de afiliados. La distribución por jurisdicción muestra que las cuatro primeras concentran 73% de los afiliados: Buenos Aires (37%) es seguida por Capital Federal (22%), Córdoba y Santa Fe (7% cada una). A fines de septiembre de 2000, la edad promedio de los afiliados al régimen de capitalización aumentó a 37,4 años. La edad mediana es de aproximadamente 36 años. La AFJP Futura presenta el mayor promedio de edad, con 40,5 años, en tanto Máxima tiene el menor registro para esta variable con 36,3 años. La jurisdicción con mayor edad promedio es Salta (38 años), mientras que Tierra del Fuego es la jurisdicción con menor edad promedio (35 años). El 69% de los afiliados al régimen de capitalización son hombres. Las AFJP con la mayor y menor proporción de afiliados varones son, respectivamente, OrÃ−genes (70%) y Profesión+Auge (63%). Las jurisdicciones con la mayor y menor proporción de afiliados varones son, respectivamente, Misiones (81%) y Capital Federal (62%). El número de aportantes al régimen de capitalización durante septiembre de 2000 fue de 3,4 millones, 0,3% más que en junio de 2000 y 6% menos que en septiembre de 1999. Como se mencionara para el SIJP, esta caÃ−da está explicada principalmente por el cambio de la normativa de monotributistas. Las caracterÃ−sticas de los aportantes son similares a las de los afiliados: la concentración llega al 67% en las cuatro primeras administradoras y al 71% en las cuatro primeras jurisdicciones. La edad media es de 37,0 años y la proporción de hombres es del 69%. El 94% de los aportantes al régimen de capitalización trabaja en relación de dependencia. Generar presenta los mayores porcentajes de aportantes dependientes, con el 97%. Por el contrario, Profesión+Auge se destaca por la mayor proporción de trabajadores autónomos puros (10%). Los trabajadores en relación de dependencia tienen un ingreso imponible promedio de $842; 1% menor al registrado en junio de 2000 y 55% superior al de los trabajadores autónomos ($545). El ingreso imponible promedio para el mes de septiembre fue $836, menor en 0,9% al registrado tres meses antes. La mediana es de aproximadamente $552, indicando que el 50% de los aportantes basa sus aportes en ingresos inferiores a dicha suma. Generar ($1.981) es la AFJP que presenta el mayor ingreso imponible promedio y Unidos ($550) el menor. La jurisdicción con mayor ingreso imponible promedio es Tierra del Fuego, con $1.233, mientras que Catamarca es la menor 2

con $640. El grupo de edad de 40 a 59 años tiene el mayor ingreso imponible promedio y los menores de 25 años el menor. La relación aportantes/afiliados es de 41% y es similar en mujeres y en hombres, variando significativamente por AFJP y por jurisdicción. Arauca Bit presenta niveles levemente inferiores al 50%, mientras que Prorenta, Unidos, Profesión+Auge y Previsol no alcanzan el 35%. En cuanto a edades, el mayor valor de la relación corresponde a afiliados entre 30 y 44 años, que promedian 47%. Beneficiarios del régimen de capitalización En el tercer trimestre del año 2000 se procesaron 5.985 altas de causantes, 14% más que en el trimestre anterior. Del total de altas, 1.826 (31%) correspondieron a pensiones por fallecimiento, 2.986 (50%) a jubilaciones ordinarias y 1.018 (17%) a retiros por invalidez. Los 155 casos restantes (3%) corresponden a devoluciones del saldo de la CCI por inexistencia de derechohabientes o por fallecimiento de un beneficiario de retiro fraccionario. Durante el año finalizado en septiembre de 2000 se produjeron 20 mil altas, de las cuales 6 mil (29%) correspondieron a pensiones por fallecimiento. Al 30 de septiembre de 2000 el número de beneficiarios del régimen de capitalización asciende a 75 mil. La mayor parte de esta población está constituida por beneficiarios de pensiones por fallecimiento (59%) y le siguen las jubilaciones (25%). El resto corresponde a retiros por invalidez. El 50% de los beneficiarios del régimen de capitalización son mujeres. De los 45 mil pensionados por fallecimiento contabilizados al 30 de septiembre de 2000, 43 mil lo son por muerte de afiliados en actividad, mientras que sólo 2 mil por muerte de beneficiarios de retiro por invalidez y cuatrocientos de beneficiarios de jubilación. Las compañÃ−as de seguros de retiro pagan las prestaciones del 60% de los pensionados concentrándose el 65% en Consolidar C.S.R., HSBC NY Life S.R., Siembra S.R. y OrÃ−genes S.R. De las pensiones pagadas por las AFJP el 67% se concentran en cuatro AFJP (Consolidar, OrÃ−genes, Siembra y Máxima). Buenos Aires, Capital Federal, Santa Fe y Córdoba concentran el 63% de los casos, mientras que las mujeres representan el 68% del total. En cuanto a la distribución etaria de los pensionados se distinguen los menores a 20 años (51%) y el grupo de 40 a 54 años (27%). Al 30 de septiembre de 2000, hay 19 mil jubilaciones ordinarias vigentes con el 67% de los casos concentrados en cuatro AFJP (OrÃ−genes, Consolidar, Máxima y Siembra) y el 60% en dos distritos (Buenos Aires y Capital Federal). El 73% de las jubilaciones ordinarias fueron otorgadas a hombres. Por último, los beneficiarios de retiro por invalidez son 12 mil y presentan una alta concentración en la distribución por AFJP con el 70% en cuatro administradoras (OrÃ−genes, Siembra, Máxima y Consolidar). El 62% se concentra en cuatro jurisdicciones (Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe y Capital Federal). El 82% de los retirados son hombres, predominando el grupo etario de 45 a 59 años, con un 55% de los casos. Recaudación Durante el trimestre julio - septiembre de 2000 se recaudaron $1.129 millones, acumulándose $4.341 3

millones en los últimos doce meses y $21.868 millones desde el inicio del sistema. En septiembre de 2000 las cuatro AFJP de mayor recaudación concentran el 64% y las seis primeras el 79% del total. La recaudación promedio por afiliado en el mes de septiembre fue $40 (3% menor a la registrada tres meses antes) mientras que la recaudación promedio por aportante fue $98, 1% menor a la registrada en junio de 2000. Generar tuvo la mayor recaudación promedio por afiliado y por aportante, con $112 y $233 respectivamente; Prorenta obtuvo la menor recaudación por afiliado ($22) y por aportante ($69). La recaudación total del mes de octubre fue $332 millones. La recaudación por afiliado y por aportante fue, respectivamente, $40 y $99. Respecto a igual mes del año anterior, la recaudación total aumentó el 0,4%, por afiliado disminuyó el 6% y por aportante aumentó el 5%. Las cuatro mayores AFJP concentraron el 64% de la recaudación total. Generar continúa siendo la AFJP con las mayores relaciones de recaudación por afiliado ($112) y por aportante ($234), mientras que Prorenta obtuvo la menores relaciones ($22 y $69 respectivamente). Comisiones Durante este trimestre se produjeron cambios en la estructura de comisiones de varias administradoras: Consolidar adoptó una comisión fija de $2,50 y redujo la comisión variable de 3,30% a 3,25; Máxima aumentó la comisión fija de $1,90 a $2,45 y redujo la variable de 3,35% a 3,23%; Nación redujo la variable de 3,25% a 3% y, finalmente, Previsol aumentó la fija de $2 a $2,5 y redujo la variable de 3,30% a 3,25. La comisión promedio del sistema se redujo ligeramente a 3,37% del salario, mientras que la comisión promedio bonificada es de 3,29%. De las 13 AFJP operando en septiembre de 2000, 9 presentaban esquema de bonificaciones. Durante este trimestre empezaron a regir las bonificaciones por cumplimiento (regularidad) de 3 AFJP, además de un cambio en el esquema bonificación por permanencia de Máxima. Nación, Previsol y Profesión+Auge eliminaron sus esquemas de bonificaciones por permanencia. Las menores comisiones las registran Profesión+Auge, Futura y Nación, para ingresos inferiores a $890, y Generar para salarios mayores a esa cifra. En el otro extremo, las mayores comisiones las registran Arauca Bit para ingresos inferiores a $570, Siembra, entre $570 y $1.200 y Prorenta por encima de esa cifra. A medida que aumenta el ingreso imponible, la comisión promedio como porcentaje del salario es decreciente, debido a la presencia de administradoras que cobran una comisión fija. Para un ingreso de $240, la comisión promedio es 4,2% del salario, reduciéndose a 2,9% para el ingreso imponible de $4.800. Si se tiene en cuenta la máxima bonificación, las comisiones varÃ−an de 4,0% a 2,8% del salario. Futura y Prorenta tiene aprobada pero vigente con posterioridad a septiembre de 2000 la modificación de sus comisiones y/o bonificaciones (Res. SAFJP N° 34 y 35 del corriente año) Evolución de los fondos y rentabilidad Variación de los fondos Al 30 de septiembre de 2000 los fondos administrados ascendÃ−an a $19.829 millones, con un incremento respecto a junio de 2000 de $1.114 millones (6%). Los fondos que más crecieron en términos relativos durante el trimestre fueron los administrados por Generar (11%) y Arauca Bit (10%).

4

Las cuatro AFJP que mayores fondos manejan concentran 66% del total del sistema, mientras que las cinco que administran los fondos más chicos se distribuyen sólo 7% del total. El fondo promedio por afiliado al 30 de septiembre es de $2.395, 4% mayor al registrado el 30 de junio de 2000. Generar sigue liderando el ranking de fondos promedio por afiliado ($6.416), mientras que en el otro extremo se encuentra Unidos ($968). Rentabilidad y Valor Cuota En el tercer trimestre de 2000 los rendimientos promediaron el 1% mensual. Las variaciones de los valores cuotas promedio, para el conjunto de las AFJP, fueron 2,4% en julio, -0,8% en agosto y 0,8% en septiembre. Las AFJP con la mayor variación de la cuota en el trimestre fueron Prorenta (0,8%) y las de menor variación OrÃ−genes y Siembra (0,3%). La rentabilidad promedio anual para los perÃ−odos finalizados en julio, agosto y septiembre de 2000 fueron 15,2%, 13,7% y 11,0% respectivamente. Las rentabilidades reales (deflacionando por el à ndice de Precios al Consumidor) para cada perÃ−odo anual fueron 16,2%, 14,6% y 11,7%. En el perÃ−odo septiembre 1999 - septiembre 2000 Prorenta (13,0%) obtuvo la rentabilidad más alta, mientras que Unidos (9,3%) tuvo el peor desempeño. Respecto a la rentabilidad histórica anualizada, el promedio del sistema a septiembre de 2000 fue 12,2%. El valor más alto fue alcanzado por Prorenta (13,2%), y el más bajo por Futura (10,6%). Al 30 de septiembre de 2000 cinco AFJP tienen constituido fondos de fluctuación, siendo el mayor el de Nación, con $10 millones (0,7% del fondo administrado). En el trimestre estos fondos variaron sólo por la rentabilidad de los instrumentos financieros que los componen. Tamaño y concentración de los fondos Al 31 de octubre, los fondos de jubilaciones y pensiones acumulaban $20 mil millones, equivalÃ−an a 7% del PBI y eran 0,5% menores que a fines de septiembre. Las 4 mayores AFJP concentran el 66% de los fondos. Consolidar es la AFJP que administraba el mayor fondo ($3.825 millones) y Unidos, el menor ($118 millones). La relación fondo por afiliado del sistema es de $2.373, con valores extremos para Generar ($6.350) y Unidos ($954). Rentabilidad de los fondos La rentabilidad promedio de los fondos para el perÃ−odo octubre 1999 - octubre 2000 fue 7,2%, 9 puntos porcentuales menos que el año anterior. La rentabilidad histórica hasta octubre de 2000 es de 11,7% anual, casi un punto menos que un año antes. Ninguna AFJP superó el lÃ−mite máximo ni cayó por debajo del mÃ−nimo. Prorenta (9,4%) obtuvo el mayor rendimiento anual y Unidos (5,2%), el menor. La mayor rentabilidad histórica anualizada corresponde a Prorenta (12,7%) y la menor, a Futura (10,1%). Sucursales y Promotores Sucursales La cantidad de sucursales experimentó un aumento del 5% durante el trimestre, pasando de 1.238 al 30 de junio de 2000 a 1.298 al 30 de septiembre de 2000. Esto se explica principalmente por la apertura de 5

sucursales pertenecientes a Nación (43), Máxima y Unidos (5). Tres AFJP (Arauca Bit, Nación y Consolidar) concentran el 59% del total de sucursales. De las 60 sucursales abiertas durante el trimestre, 46 se abrieron en tres jurisdicciones: provincia de Buenos Aires (26), Capital Federal y Córdoba (10). Buenos Aires, Capital Federal, Córdoba y Santa Fe son las que más sucursales tienen, con una participación del 60% del total del paÃ−s. Promotores En el trimestre julio - septiembre de 2000, la cantidad de promotores para todo el sistema aumentó en 120 (1%), llegando a un total de 12.104. Nación dio de alta 57 promotores, Consolidar y Siembra, 55; mientras que OrÃ−genes redujo su número en 119 promotores. La AFJP de mayor reducción proporcional fue OrÃ−genes (8%) que Nación fue la de mayor crecimiento absoluto (57) y Unidos la de mayor crecimiento relativo (49%). Consolidar sigue encabezando el ranking con 2.009 promotores, seguida por Siembra con 1.613. El 60% de los promotores se concentra en cuatro jurisdicciones: Buenos Aires (33%), Capital Federal y Córdoba (9%) y Santa Fe (8%). Datos de las ADMINISTRADORAS Â

 Dirección AFJP Casa Central L.N. Alem ARAUCA BIT 1050, Piso 11 Lavalle 570, CONSOLIDAR Piso 5 Corrientes FUTURA 1982, Planta Baja Reconquista GENERAR 572 Chacabuco Mà XIMA 151 San MartÃ−n NACIà N 913 Bartolomé ORà GENES Mitre 575 Paseo Colón PREVINTER 357 Alsina 633, PREVISOL piso 2 Paraná 666, PROFESIà N+AUGE Planta Baja Sarmiento PRORENTA 801/811 Av.de Mayo SIEMBRA 654, Piso 10 UNIDOS Av. Independencia 206 Piso 3

Â

Â

Teléfono LÃ−neas Localidad C.P. rotativas Cdad. de 1001 4313-1009/9979 Bs. As Cdad. de 1047 4348-1200 Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Cdad. de Bs. As. Sunchales (Sta. Fe)

1045 4954-3400

Internet LÃ−neas sin cargo

http:\\www.

Â

osde.com.ar (*)

0-800-333-1100

consolidar.com.ar (**)

0-800-333-2050 futura.com.ar

1003 4321-8200/8300 0-800-333-5050 generar.com.ar 1069 4340-4700

0-800-333-5001 maxima.com.ar

1004 4510-2000

0-800-555-6000 nacion-afjp.com.ar

1036

4331-0014 4339-8484

0-800-333-8484 origenes.com.ar previnter.com.ar (**)

1063 4340-3600

0-800-333-3700

1002 5811-2000

0-800-888-2345 previsol.com.ar

1017 4373-7786/7

Â

profesi.com.ar

1043 4328-1780/2310 0-800-333-2233 1084 4340-8888/4546 0-800-333-4546 2322 (03493) 422599 Â (03493) 422600 1071 4342 - 3694

siembra.com.ar (**) unidos.com.ar

6

Cdad. de TacuarÃ− 202, Bs. As. Piso 11 Â Â Â Â Â (*) La AFJP comparte el sitio con uno de sus accionistas. (**) La AFJP comparte el sitio con un grupo del que forma parte.

Â

Â

Sucursales y promotores por AFJP al 31 de Octubre de 2000 AFJP

Sucursales

ARAUCA BIT CONSOLIDAR FUTURA GENERAR MÃ XIMA NACIÃ N ORÃ GENES PREVINTER PREVISOL PROFESIÃ N+AUGE PRORENTA SIEMBRA UNIDOS

Promotores

Número

%

Número

%

356 160 14 16 73 247 83 61 67 50 76 72 23

27,4 12,3 1,1 1,2 5,6 19,0 6,4 4,7 5,2 3,9 5,9 5,5 1,8

1.471 1.956 116 417 1.368 1.331 1.246 1.068 497 163 527 1.599 166

12,3 16,4 1,0 3,5 11,5 11,2 10,4 9,0 4,2 1,4 4,4 13,4 1,4

TOTAL 1.298 100,0 11.925 Nota: Se contabilizan solamente sucursales, quedando excluidas las Sedes Centrales. Fuente: elaboración SAFJP.

100,0

Evolución de sucursales y promotores Sucursales

Promotores

Mes

Número

Variación (%)

Número

Variación (%)

Oct-99 Nov-99 Dic-99 Ene-00 Feb-00 Mar-00 Abr-00 May-00 Jun-00 Jul-00

1.316 1.302 1.288 1.273 1.254 1.253 1.244 1.231 1.238 1.252

0,23 -1,06 -1,08 -1,16 -1,49 -0,08 -0,72 -1,05 0,57 1,13

12.059 11.853 11.877 11.705 11.760 11.560 11.528 11.607 11.984 12.331

-0,43 -1,71 0,20 -1,45 0,47 -1,70 -0,28 0,69 3,25 2,90 7

Ago-00 Sep-00 Oct-00

1.295 1.298 1.298

3,43 0,23 0,00

12.344 12.104 11.925

0,11 -1,94 -1,48

Fuente: elaboración SAFJP. Variación del número de afiliados y sus componentes, por AFJP Octubre de 2000

AFJP

CRECIMIENTO Altas

ARAUCA BIT CONSOLIDAR FUTURA GENERAR MÃ XIMA NACIÃ N ORÃ GENES PREVINTER PREVISOL PROFESIÃ N+AUGE PRORENTA SIEMBRA UNIDOS

3.612 4.437 1.372 2.756 3.244 3.742 2.765 2.796 2.797 1.824 1.908 3.505 2.572

Cambios Traspasos Causantes Indecisos de Efectivos Depuraciones Registrados Régimen Netos

416 2.291 36 52 2.127 1.501 1.725 1.318 675 69 90 1.571 177

1.996 1.997 1.997 1.997 1.996 1.995 1.995 1.997 1.995 1.997 1.997 1.997 1.996

TOTAL 37.330 12.048 25.952 Fuente: elaboración SAFJP, en base a datos de AFIP-DGI

114 332 29 62 219 245 204 153 50 27 20 278 50

1.390 190 -608 682 -616 183 -877 -559 156 -232 -81 0 372

7 -34 -4 -4 -35 74 -10 -11 -7 -2 22 4 -2

-311 -339 -78 -33 -447 -256 -272 -102 -72 -35 -140 -345 -21

1.783

0

-2

-2.451

Traspasos en el régimen de capitalización por AFJP Noviembre de 1999 Octubre de 2000

Octubre de 2000 AFJP

REGULARES CANCELACIONES EFECTIVOS EFECTIVOS Positivos Negativos Positivos Negativos Netos Positivos Negativos Netos

ARAUCA BIT CONSOLIDAR FUTURA GENERAR MÃ XIMA NACIÃ N ORÃ GENES PREVINTER PREVISOL PROFESIÃ N+AUGE

3.565 5.927 337 2.105 5.475 1.975 3.772 3.982 1.098 641

2.177 5.753 944 1.422 6.094 1.796 4.644 4.536 941 873

2 4 1 1 5 1 6 8 3 1

4 20 0 0 8 5 1 3 2 1

1.390 190 -608 682 -616 183 -877 -559 156 -232

39.575 58.270 3.464 23.065 54.442 18.376 42.230 48.233 10.856 7.754

17.845 57.741 8.587 12.158 62.426 17.390 48.761 54.779 10.045 8.095

21.730 529 -5.123 10.907 -7.984 986 -6.531 -6.546 811 -341 8

PRORENTA SIEMBRA UNIDOS

1.334 6.509 1.030

1.412 6.502 656

3 12 2

0 5 0

TOTAL

37.750

37.750

49

49

-81 0 372

14.845 57.911 4.830

15.564 64.618 5.842

-719 -6.707 -1.012

383.851 383.851

TOTAL TRASPASOS EFECTIVOS Fuente: elaboración SAFJP, en base a datos AFIP-DGI

37.701

383.851

Recaudación total del régimen de capitalización según concepto, por afiliado y aportante, por AFJP -en pesosOctubre de 2000 AFJP

Aportes Impos. Obligatorios Volunt.

Depósitos Sin TOTAL Por Por Indecisos Convenidos Ident. RECAUDADO afiliado aport

ARAUCA BIT CONSOLIDAR FUTURA GENERAR MÃ XIMA NACIÃ N ORÃ GENES PREVINTER PREVISOL PROFESIÃ N+AUGE PRORENTA SIEMBRA UNIDOS

23.156.636 60.733.065 4.913.377 17.874.782 49.084.567 22.319.540 51.516.962 26.421.267 7.232.709 2.951.865 7.919.473 47.666.305 2.600.120

0 88.749 4.837 198.198 379.896 0 28.040 45.676 8.110 33 150 1.004.794 16.933

78.273 314.309 7.215 582.748 314.316 37.412 166.277 138.897 12.084 19.794 13.486 354.178 6.040

TOTAL 324.390.667 2.045.028 1.775.417 Fuente: elaboración SAFJP

0 101 0 0 0 57.900 914 0 0 0 0 0 0

254.054 260.367 238.615 258.159 249.201 258.440 254.051 264.100 265.655 255.635 262.744 249.375 246.750

23.488.964 61.396.590 5.164.043 18.913.888 50.027.980 22.673.292 51.966.244 26.869.939 7.518.557 3.227.327 8.195.853 49.274.652 2.869.843

58.914 3.317.147 331.587.173

82,82 42,86 36,94 112,06 37,90 33,96 33,38 37,26 27,18 26,03 22,07 43,61 23,24

168,4 98,20 100,6 234,4 90,19 89,14 87,28 91,39 78,36 78,41 68,97 104,7 71,00

39,87

98,63

Cuadro 3: Variación del número de afiliados y sus componentes, por AFJP Octubre de 2000

AFJP

CRECIMIENTO Altas

ARAUCA BIT CONSOLIDAR FUTURA GENERAR MÃ XIMA NACIÃ N ORÃ GENES

3.612 4.437 1.372 2.756 3.244 3.742 2.765

Cambios Traspasos Causantes Indecisos de Efectivos Depuraciones Registrados Régimen Netos

416 2.291 36 52 2.127 1.501 1.725

1.996 1.997 1.997 1.997 1.996 1.995 1.995

114 332 29 62 219 245 204

1.390 190 -608 682 -616 183 -877

7 -34 -4 -4 -35 74 -10

-311 -339 -78 -33 -447 -256 -272 9

PREVINTER PREVISOL PROFESIÃ N+AUGE PRORENTA SIEMBRA UNIDOS

2.796 2.797 1.824 1.908 3.505 2.572

1.318 675 69 90 1.571 177

1.997 1.995 1.997 1.997 1.997 1.996

TOTAL 37.330 12.048 25.952 Fuente: elaboración SAFJP, en base a datgos de AFIP-DGI

153 50 27 20 278 50

-559 156 -232 -81 0 372

-11 -7 -2 22 4 -2

-102 -72 -35 -140 -345 -21

1.783

0

-2

-2.451

Las barreras de Entrada y Salida • Obstáculos tarifarios: • Depósitos previos • ArtÃ−culo 63—El capital mÃ−nimo necesario para la constitución de una administradora será de tres millones de pesos ($ 3.000.000), el cual deberá encontrarse suscripto e integrado en efectivo al momento de la constitución. • ArtÃ−culo 89— Las administradoras deberán integrar y mantener en todo momento, un activo equivalente por lo menos al dos por ciento (2 %) del fondo de jubilaciones y pensiones respectivo, el cual se denominará encaje. Este encaje nunca podrá ser inferior a tres millones de pesos ($ 3.000.000) y tendrá por objeto responder a los requisitos de rentabilidad mÃ−nima a que se refiere el artÃ−culo 86. • Alta inversión en infraestructura y recursos humanos. • Obstáculos no tarifarios: • Capacitación del personal. • ArtÃ−culo 62— 1-d) Se acredite el cumplimiento de los niveles de idoneidad técnica para la conducción y administración empresaria, de la calidad de organización para el cumplimiento de su objeto, existencia de un ámbito fÃ−sico para el desarrollo de sus actividades, sistemas de comercialización, toda otra información que demuestre la viabilidad económico- financiera del proyecto. • ArtÃ−culo 71— La Superintendencia de Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones procederá a la liquidación de una administradora de fondos de jubilaciones y pensiones cuando se verifique cualquiera de los siguientes supuestos: • El capital de la administradora se redujere a un importe inferior al mÃ−nimo establecido en el artÃ−culo 63, y no se hubiere reintegrado totalmente el mismo dentro del plazo establecido. • Se verifique, dentro de un año calendario, déficit de encaje en más de dos (2) oportunidades. A los fines de este cómputo no se tendrá en cuenta la generación de déficit como senescencia del proceso establecido por el artÃ−culo 90. • No hubiere cubierto la rentabilidad mÃ−nima establecida en el artÃ−culo 86 o recompuesto el encaje afectado dentro de los plazos fijados en el artÃ−culo 90. • La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones hubiera verificado cualquier otro hecho de los que tengan previsto como sanción tal consecuencia. • Hubiera entrado la administradora en estado de cesación de pagos, cualquiera sea la causa y la naturaleza de las obligaciones que afecte. • El Estado concurrirá como acreedor en el proceso de liquidación de una administradora, por los pagos que hubiere realizado en virtud del cumplimiento de la garantÃ−a de rentabilidad mÃ−nima establecida en el artÃ−culo 90.

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Segmentación Aportantes por edad y tipo de trabajador Octubre de 2000 Edad

Hasta 19 20-24 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 65-69 70-74 75-79 80 o más S/I

Aportantes %

Sin Identificación Aportantes %

Aportantes %

0,0

1

0,0

-

0,0

20.088

0,7

2.494 12.641 22.386 29.473 32.282 32.246 26.949 17.153 7.428 1.804 464 138

1,3 6,8 12,1 15,9 17,4 17,4 14,5 9,2 4,0 1,0 0,2 0,1

202 1.275 2.461 3.224 3.964 3.718 2.945 1.969 785 108 19 2

1,0 6,2 11,9 15,6 19,2 18,0 14,2 9,5 3,8 0,5 0,1 0,0

6 4 7 5 4 2 1 2 1 2 -

17,6 11,8 20,6 14,7 11,8 5,9 2,9 5,9 2,9 0,0 5,9 0,0

294.760 517.882 486.851 453.359 396.306 320.814 225.623 123.954 48.407 8.904 1.613 347

10,2 17,9 16,8 15,6 13,7 11,1 7,8 4,3 1,7 0,3 0,1 0,0

79

0,0

1

0,0

-

0,0

278

0,0

Dependientes

Autónomos

Ambos

Aportantes %

Aportantes %

20.019

0,7

68

292.058 503.962 461.997 420.657 360.056 284.848 195.728 104.830 40.193 6.992 1.128 207

10,8 18,7 17,2 15,6 13,4 10,6 7,3 3,9 1,5 0,3 0,0 0,0

198

0,0

448.178

TOTAL 3.141.051

14.043 100,0 199.648

574 100,0 21.248

39 100,0 73

TOTAL

462.834 100,0 3.362.020

100,0

% del 93,43 5,94 0,63 100,00 total Nota: El cálculo de los porcentajes se efectuó distribuyendo en forma proporcional los casos sin identificación. Fuente: elaboración SAFJP, en base a datos de AFIP-DGI Matriz de Imagen de Marca : Dimensiones de Visibilidad-Prestigio Reputación Alta Posición optima. Necesita mantenerse aquÃ−. Necesita aumentar su visibilidad Baja

II

I

Consolidar

Visibilidad

Siembra OrÃ−genes

Visibilidad Previnter

III

IV

Máxima Peor posición.

Alta

11

Nación

Necesita reducir su visibilidad

Mejorar la calidad. Mantener perfil bajo. Reputación Baja Razones valederas para el desarrollo del servicio El sistema previsional creado por la Ley Nº 24.241, tiene por objetivo cubrir las contingencias de vejez (jubilación), invalidez (Retiro por Invalidez) y muerte (Pensión por Fallecimiento). Atributos dominantes del servicio Grado de participación del personal en el servicio Nivel elevado Grado de participación de las instalaciones, equipos y funcionalidad Nivel en el servicio Elevado Nivel bajo Estrategias de tangibilización del servicio

• AFJP Nivel Bajo

• Diseño del entono fÃ−sico : Mediante la limpieza, decoración interna y aspecto edilicio • Proporcionar garantÃ−as : dadas por las normativas vigentes. • Cuidar el aspecto de las personas : El diseño y limpieza de uniformes del personal de contacto. • Utilizar tecnologÃ−as : Utilizan paginas web para brindar información tanto a clientes como a consumidores potenciales. Diagrama grafico del sistema de servucción de AFJP con sistema de operación visible y no visible para el cliente. Servicio de base principal- Mà XIMA AFJP y general Este servicio esta caracterizado para cubrir con los siguientes objetivos : • Retiro por Invalidez • Pensión por fallecimiento • Contingencias de vejez Estos servicios dentro de las AFJP son obligatorios según Ley Nº 24241: Prestaciones de Retiro por Invalidez y de Pensión por Fallecimiento Normas aplicables

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ArtÃ−culo 27— Estarán a cargo del Régimen Previsional Público las prestaciones de retiro por invalidez y pensión por fallecimiento del afiliado en actividad y hasta la suma de la Prestación Básica Universal más la Prestación Compensatoria que correspondiere al momento de producida la contingencia. También estará a cargo de dicho régimen la pensión por fallecimiento del beneficiario de alguna de las prestaciones mencionadas en los incisos a), b) y c) del artÃ−culo 17. Las prestaciones indicadas en los párrafos precedentes se regirán para su otorgamiento por los mismos requisitos que para dichas prestaciones establece el Régimen de Capitalización. Las normas reglamentarias establecerán el procedimiento a seguir relacionado con la determinación de la invalidez en el caso de los afiliados que hubieran ejercido la opción por el régimen de reparto. Las prestaciones por invalidez o fallecimiento a otorgarse a los beneficiarios que opten por permanecer en el régimen de reparto, serán equivalentes a las que se establece en los artÃ−culos 97 y 98 que se expresan de la siguiente manera: Serán de aplicación para la determinación de las prestaciones de referencia de los beneficiarios de pensión y del haber de las pensiones por fallecimiento, los porcentajes que en el presente artÃ−culo se detallan, los que se aplicarán de acuerdo con las siguientes normas: 1. Para la determinación de las prestaciones de referencia de los beneficiarios de pensión, los porcentajes se aplicarán sobre la prestación de referencia del causante. 2. Para la determinación del haber de las pensiones por fallecimiento del afiliado en actividad, , los porcentajes se aplicarán sobre la prestación de referencia del causante; 3. Para la determinación del haber de las pensiones por fallecimiento del beneficiario, , los porcentajes se aplicarán sobre el importe de la prestación que se encontraba percibiendo el causante. Los porcentajes a que se hace referencia serán: a) El setenta por ciento (70%) para la viuda, viudo o conviviente, no existiendo hijos con derecho a pensión; b) El cincuenta por ciento (50%) para la viuda, viudo o conviviente, cuando existan hijos con derecho a pensión; c) El veinte por ciento (20%) para cada hijo. Además de los porcentajes enunciados se deberán tener en cuenta Otros porcentajes complementarios. Haber de las prestaciones ArtÃ−culo 28— El haber de las prestaciones mencionadas en el artÃ−culo anterior se determinará de acuerdo con las siguientes normas: a) El retiro por invalidez . b) La pensión por fallecimiento del afiliado en actividad, según lo establecido en el apartado 2 del 13

artÃ−culo 98. Pago de las prestaciones ArtÃ−culo 29— Las prestaciones indicadas en, y la pensión derivada de la prestación mencionadas, serán abonadas a los beneficiarios en forman directa por el SUSS. Servicio de base periférico • Cuenta de capitalización individual • Jubilación ordinaria, anticipada y postergada • Transmisión hereditaria • Modalidad de prestaciones • Fondo de jubilaciones y pensiones • Sistema de capitalización individual • Prestaciones del sistema de capitalización individual • Afiliación y traspaso • Estado cuatrimestral Estrategia de red La principal estrategia para este tipo de mercado se dividen en diferentes pasos: -Percepción y posicionamiento -Cumplimiento del plan de desarrollo e indefectiblemente de los objetivos. Para lograr esto por supuesto debe superar diferentes circunstancias, como por ejemplo las barreras de entrada , la desconfianza al ser un mercado nuevo y desconocido para muchos(desventaja).Se tornarÃ−a mas fácil si este tipo de empresas se hubieran conocido anteriormente. Al producirse y crearse esta ley de las AFJP tan rápida y agresivamente la gente no logro informarse suficientemente de ellas. Otras de las desventajas es la saturación de los posibles clientes por medio de los promotores, vendedores, etc; que llegan a cansarse de estos. Esto se produce por la falta de capacitación y entrenamiento de la empresa, mix de marketing. Canales de Venta Estrategia comunicacional Marco Regulado Algunos aspectos de la comunicación de las AFJP, tanto interna y externa, se encuentran regulados por la Ley 24.241, que especifica las siguientes obligaciones : Comunicación Externa Información al público

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ArtÃ−culo 65—Las administradoras deberán mantener en sus oficinas, en un lugar de fácil acceso al público, la siguiente información escrita y actualizada: 1. Antecedentes de la institución, indicando el nombre y apellido de sus directores, administradores, gerentes y sÃ−ndicos. 2. Balance general del último ejercicio, estado de resultado y toda otra información contable que determine la autoridad de aplicación. 3. Valor del fondo de jubilaciones y pensiones, del fondo de fluctuación a que se refiere el artÃ−culo 87 y del encaje. 4. Valor de la cuota del fondo de jubilaciones y pensiones. 5. Esquema e importe de las comisiones vigentes. 6. Composición de la cartera de inversiones del fondo de jubilaciones y pensiones y nombre de las cajas de valores y bancos donde se encuentren depositados los tÃ−tulos, y de la compañÃ−a de seguros de vida con la que hubiera contratado el seguro referido en el artÃ−culo 99 de esta ley. Esta información deberá ser actualizada mensualmente, dentro de los primeros diez (10) dÃ−as de cada mes, o cuando cualquier acontecimiento externo o interno pueda alterar en forma significativa el contenido de la información a disposición del público. Comunicación Interna Información al afiliado o beneficiario ArtÃ−culo 66— La administradora deberá enviar periódicamente a cada uno de sus afiliados o beneficiarios, a su domicilio y al menos cada cuatro (4) meses, la siguiente información referente a la composición del saldo de su cuenta de capitalización Individual: 1. Número de cuotas registradas al inicio del perÃ−odo que se informa. 2. Tipo de movimiento, fecha de importe en cuotas. Cuando el movimiento se refiera al débito por comisiones se deberá discriminar en su importe el costo imputable a la prima del seguro por invalidez y fallecimiento del resto de los conceptos que forman parte de la comisión. A tal efecto las normas reglamentarias establecerán los procedimientos para tal discriminación. 3. Saldo de la respectiva cuenta en cuotas. 4. Valor de la cuota al momento de cada movimiento. 5. Variación porcentual del valor de la cuota para cada uno de los meses comprendidos en el perÃ−odo de información. 6. Rentabilidad del fondo.

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7. Rentabilidad promedio del sistema y comisión promedio del sistema. Esta comunicación podrá suspenderse para todo afiliado que no registre movimientos por aportes, imposiciones voluntarias o depósitos convenidos en su cuenta durante el último perÃ−odo que deba ser informado. No obstante ello, la administradora que suspenda el envÃ−o de esta información, deberá comunicar al afiliado al menos una (1) vez al año el estado de su cuenta. Las normas reglamentarias podrán disponer la reducción de los plazos de información al afiliado. Marco No Regulado Comunicación Externa Auspicios en Exposiciones, seminarios, medios de comunicación, apuntado principalmente a la publicidad institucional buscando un posicionamiento de garantÃ−a y respaldo. Además de folletos, mailing, etc. Comunicación Interna Promociones respecto de beneficios especiales con productos o servicios brindados por empresas accionista del grupo como por ej. : • OrÃ−genes - Banco Provincia • Siembra - Banco RÃ−o • Máxima - HSBC, LBA Seguros Personal de contacto-participación del cliente Encontrar y definir un contacto consiste esencialmente en valorizar sus tareas, su función y su posición de cara al cliente. Por lo general en este tipo de mercado se logra definir de forma coincidente con empresas de consumo masivo , mayormente considerando la obligatoriedad de los clientes. Dar un estilo a su personal , capacitar en su funciones y posición de cara al cliente es una función de cada una de las empresas previsiones, al igual que el desarrollo por otra parte del criterio de selección tanto por la edad como por la presencia, etc. Estas llegan asÃ− a un conjunto de personal homogéneo que ven por tanto a reforzar la imagen general de la empresa. Este tipo de empresa intenta dar un giro original por la atención al cliente relajada pese a que todas las empresas lo realizan actualmente, este tipo fueron una de las precursoras conjuntamente con promociones, promotores, y diferentes estrategias de marketing en los primeros años de este régimen. Estas empresas tendrÃ−an que mejorar servicios con respecto a la post-afiliación porque , una vez que consiguen la afiliación al igual que muchas empresas de servicio, siguen preocupándose por conseguir afiliados y no tanto por atender las necesidades e inquietudes del cliente; estos problemas son reflejados por la cantidad de gastos que éstas realizan, al referirnos a esto nos remontamos por ejemplo: a la falta de envÃ−o del resumen cada cuatro meses,esto no se ve reflejado muchas veces por la falta de cultura previsional de la gente. Matriz de Participación y dominación

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Necesidades del Cliente • Confiabilidad • Seguridad • Respaldo • Atención Dado que el servicio previsional es de entrega continua y las empresas tienen una relación formal con el cliente, las AFJP deben demostrar los puntos anteriormente nombrados para llegar a cumplir con las necesidades del cliente y de esta manera poder sumar nuevos afiliados. Pese a que los clientes no se encuentran totalmente informados sobre los servicios previsionales, estos deben llegar a tener una confiabilidad en ellas, muchas veces esto esta determinado por la publicidad y el respaldo que ellas brindan. Dada la semejanza de los beneficios jubilatorios con el derecho alimentario, en tanto tienden a cubrir las primeras necesidades de los beneficiarios, los organismos que tienen a su cargo la aplicación de las normas previsionales deben procurar el cabal cumplimiento de sus fines, de modo que las prestaciones lleguen a sus destinatarios con el exacto alcance que aquellas determinen. Análisis F.O.D.A. Máxima AFJP Fortalezas Oportunidades • Respaldo financiero • Infraestructura • Posicionamiento de la marca • Mix de marketing • Alta capacitación del personal Debilidades • Desesperación por conseguir afiliados sin medir afiliados • Falta de comunicación vÃ−a Internet BibliografÃ−a

• Expansión en el mercado (liderazgo) • Culturización previsional de los clientes • Estrategia de marketing Riesgos • Marco altamente regulado • Alta dependencia de mercados internacionales • Fusiones de la competencia

• Ley Nº 24.241 • Apuntes de la catedra • Memoria y balance 1999 Maxima AFJP • Web Superintendencia AFJP • Servuccion, el marketing de servicios - Pierre Eigler - Eric Langeard - 1989 Sistema de Operaciones del Servicio Nà CLEO TECNICO Escenario no visible Teléfono (0800)

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Internet Correo Cliente Sistema de entrega del Servicio Escenario visible Otros puntos de contacto • Publicidad • Encuestas de investigación de mercado • Estados de cuenta • Promotores Oficina Central Cliente Dominante Puntos de Venta - Shopping - Empresas accionistas - Sucursales Promotores Call Center Atención - Venta Telefónica Internet Participación Pasiva Zona Conflictiva Cliente Dominado Participación Activa AFJP •

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