UN MODELO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA LAS TESORERÍAS MUNICIPALES Por: Martha Oliva Zárate

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La información contable es fundamental en todo ente económico, pues refleja la actuación de la administración en el logro de sus metas y objetivos cuantificados en unidades monetarias a través de los recursos financieros obtenidos y la aplicación que se ha dado a éstos. La generación de efectivo y su uso eficiente es un aspecto esencial en la administración financiera municipal; puesto que un adecuado y razonable manejo del efectivo coadyuvará al logro de las metas de los diferentes programas presupuestales autorizados y a mantener sanas sus finanzas. Una herramienta que permite conocer y sentar las bases de análisis de la administración financiera lo constituye la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo el que conjuntamente con el Estado de Situación Presupuestal facilitan evaluar la gestión administrativa. Se ha discutido el nombre de éste estado financiero que nos ocupa. Sin ánimo de caer en un análisis de conceptos, comentaremos brevemente los nombres con los cuales se ha identificado, que son: Estado de Origen y Aplicación de Fondos, Estado de Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en la Situación Financiera. El común denominador de los tres es que se analiza el cambio en el efectivo, ya sea aumento o disminución ocurrido en un período específico de tiempo. El IMCP en su boletín B12 hace mención al Estado de Cambios en la situación Financiera, refiriéndose a aquel que "muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operación; los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado". 2 Lo anterior supone por un lado, indicar los cambios en todas las partidas del balance que impliquen un efecto en el efectivo y, por el otro, éstos cambios expresarse en pesos del mismo poder de compra a la fecha del balance. Así, la información se presenta en pesos constantes por estar ante una situación inflacionaria. "El cambio en las partidas monetarias pasa de representar un flujo de efectivo al de una generación o uso de recursos en pesos constantes". 3 Cuando la información financiera se presenta en pesos nominales el cambio en las partidas monetarias equivale al flujo de efectivo generado o invertido en dichas partidas. Finalmente, ambos llegan al mismo resultado: determinar el cambio en el efectivo en un periodo. 1

Investigadora del IIESCAUV IMCP Boletín B12 párrafo 7 3 LDEM Párrafo 5 del apéndice 2

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Por lo que respecta al nombre de Estado de Origen y Aplicación de Recursos, la Comisión de Principios de Contabilidad Financiera de E.E.U.U.: (FASB) así lo llamaba inicialmente, en cuanto a que la técnica de su elaboración consistía solamente en comparar los balances inicial y final de un periodo considerando que: los aumentos en activos son una aplicación de recursos y las disminuciones son un origen o fuente de recursos, (la depreciación del periodo disminuye el activo, por lo que se considera una fuente) y el efecto es contrario tratándose del pasivo y del capital contable ( de ahí que la utilidad al aumentar el capital sea una fuente ). La diferencia entre el total de orígenes y el total de usos o aplicaciones, representa el cambio en el efectivo durante un periodo. 4 Para fines de implementar la elaboración del estado financiero que nos ocupa en una tesorería municipal consideramos que: una entidad publica como lo es la Hacienda municipal, no requiere presentar información a pesos del mismo poder de compra a la fecha del balance (no es primordial cuidar el mantenimiento del capital), por lo tanto desde éste punto de vista, no requiere elaborar un Estado de Cambios en la Situación Financiera como lo indica el IMPC y, no se tiene como finalidad comparar los balances de un periodo (El balance en una tesorería municipal pasa a segundo termino) para determinar los orígenes y aplicaciones de recursos en estos términos, sino que es necesario considerar un análisis de las actividades realizadas que determinan un cambio en el efectivo. Por lo tanto, el nombre a utilizar que consideramos mas apropiado, es el de Estado de Flujo de Efectivo. El objetivo fundamental del Estado de Flujo de Efectivo es el de proporcionar información sobre el efectivo generado por las operaciones propias de la institución, el efectivo destinado a inversiones y su incremento o disminución por actividades de financiamiento. En última instancia, "permitirá evaluar con la mayor objetividad posible, la liquidez o solvencia de la entidad". 5 Resumiendo, podemos concluir que los objetivos principales son determinar: • La capacidad para generar efectivo a través de las operaciones normales o propias de la entidad. • El flujo neto producido por el manejo de inversiones y financiamientos a corto y largo plazo. • El aumento o disminución neto en el efectivo. Para efecto de una tesorería municipal, el Estado de Flujo de Efectivo, debe identificar fundamentalmente tres actividades: a) los flujos que provienen de las actividades operativas o que corresponden a la función primordial de la administración hacendaria, b) los flujos provenientes de actividades de financiamiento, y c) los flujos provenientes de actividades complementarias.

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Como se sabe, el efectivo por ser partida monetaria no puede actualizarse o representarse a su valor equivalente por los cambios en el poder adquisitivo causado por la inflación. 5 A. Ortega Pérez de León, La información financiera: Estabilidad, inflación, precios específicos cambiantes. UTEHA-IMEF 1989, cita de Financial Accoubting Standars Board, página 644. 31

Consideramos relevante esta identificación porque permite conocer y analizar las diferentes actividades que generan recursos y no como tradicionalmente se ha elaborado en que se manejan ingresos, gastos (en base devengado), aumentos y disminuciones en activos, pasivos y capital para así, por diferencia obtener el cambio neto en el efectivo. En base a la identificación propuesta, a continuación se comenta cada apartado: a. La sección de flujos provenientes de las actividades operativas muestra si las finanzas municipales le permiten ser "autosuficiente" para cubrir sus programas presupuestales con los recursos que obtiene por sus esfuerzos de gestión administrativa y por las participaciones asignadas. Se da a conocer el incremento o disminución en sus pasivos por los gastos efectuados no pagados, así como identificar los gastos en la base de efectivo por las erogaciones realmente efectuadas. b. Los flujos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento es de suma importancia. Su objetivo es mostrar los apoyos estatal y/o federal que a través de préstamos o programas específicos se otorga a los municipios así como la aplicación de estos fondos, cuando corresponden a programas, al fin especifico para el cual se otorgan o cuando se trate de prestamos la amortización correspondiente. Cabe señalar que en el caso de programas de apoyo, el enfoque dado a su presentación es bajo el supuesto de que estos no forman parte del presupuesto general autorizado por la H. Legislatura del Estado, pues de serlo, se integrarían a los flujos operativos. Asimismo, en este apartado se indican los financiamientos obtenidos de instituciones financieras y las amortizaciones de los prestamos, debiéndose incluir también el costo financiero explícito de éstos. Forma parte también de esta sección los pagos de la deuda creada en la gestión administrativa anterior, por considerar que es una actividad de financiamiento y no operativa, aunque de hecho, castiga recursos de la gestión enturno que deberían aplicarse al costo de beneficios actuales y no como sucede que se pagan beneficios que se atribuyeron a administraciones pasadas. c. Por cuanto a los flujos provenientes de actividades complementarias es necesario se presenten por separado, pues aunque ya es una actividad habitual, los conceptos que la integran no son actividades operativas ni de financiamiento para el municipio. Tal es el caso de préstamos a empleados o a "cuenta de sueldos", préstamos a organizaciones sindicales o anticipos, préstamos a funcionarios etc. En algunos casos han llegado a ser cifras importantes en relación al monto de algunas partidas de gastos presupuestales y que pasan desapercibidas en el modelo tradicional del Estado de Flujo de Efectivo. Finalmente cabe señalar que el concepto de efectivo incluye las existencias en caja, bancos e inversiones temporales que el municipio administre.

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A continuación se presenta el modelo que se propone pudiendo adaptarse a situaciones específicas de un municipio en particular.

TESORERÍA MUNICIPAL DE ____________________________________________ ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 1o. DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 1996.

FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS.

Ingresos Propios: $xx

Impuestos Derechos Productos Aprovechamientos Contribuciones Participaciones Total de ingresos Gasto corriente: Sueldos y prestaciones Servicios generales +Aumento en anticipo a cuenta de gastos -Aumento en cuentas por pagar. Inversión:

xx xx xx xx

xxx xxx xxxx

xx xx xx (xx)

xxx

xx

Obras Públicas +Aumento en anticipo contratista -Aumento en estimaciones pendientes de pago Adquisición de vehículos

xx (xx)

xx xx xx

Adquis. de Mob. y equipo

xxx

Deuda Pública: xxx

Del ejercicio anterior de la presente administración Total de gastos

xxxx

Efectivo neto de las actividades operativas

xxxx

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FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Préstamo de SEFIPLAN

xx

Amortización de préstamo

(xx)

Prestamos Bancarios

xxx

xx

Amortización de préstamo

(xx)

Programa Apoyo Social Municipal

xx

Obras públicas del programa PASM

xx

+Aumento en Anticipo a contratistas

xx

xxx

-Incremento en estimaciones pend. de pago de obras del PASM. Efectivo neto financiamiento

(xx) de

las

actividades

xxx

de

xxxx

FLUJO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS Prestamos a empleados

xx

-Disminución en cuentas por cobrar por préstamos a empleados

(xx)

xxx

Anticipos a organismos sindicales

xxx

Otros

xxx

Flujo neto de actividades complementarias

xxxx

FLUJO NETO DE EFECTIVO DEL PERIODO

xxxx

+Saldo inicial de efectivo

xxxx

Saldo final de efectivo

xxxx

REFERENCIAS 1. MCP Boletín B12 párrafo 7 2. LDEM párrafo 5 del apéndice

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