UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS PROGRAMA DE MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS _________________________________

OPORTUNIDAD DE NEGOCIO DE PRODUCCIÓN DE ESCAMA DE PET LAVADO APTA PARA USO EN FABRICACIÓN DE EMPAQUES DE ALIMENTOS

TESIS PRESENTADA POR RICARDO ANTONIO ECHEGARAY LLERENA

PARA OPTAR EL GRADO ACADÉMICO DE MAGÍSTER EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

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Lima, Noviembre de 2009

A Maritza, Mariela, Gonzalo y Sebastián

Agradezco con todo mi corazón a Mimi y a Rita, por su ejemplo y por su luz

RESUMEN EJECUTIVO

Esta tesis trata sobre la oportunidad de negocio de producir escama de rPET (Polietileno Tereftalato o Politereftalato de Etileno reciclado) de alta calidad, apta para uso en contacto con alimentos, en base a la molienda y lavado de botellas de PET post consumo. En la actualidad, el 25% del PET que se importa para producir botellas de agua y bebidas gaseosas se recicla mediante la molienda y lavado para luego exportarlo en escamas, principalmente a China y EUA, sin ningún valor agregado. Ninguno de los exportadores produce una escama con la calidad necesaria para producir empaques para alimentos, tanto por el contenido de impurezas como por la baja transparencia de la lámina producida a partir de dicha escama. La idea es instalar una planta de lavado en caliente, con tecnología de punta, que nos permita producir una escama de rPET de alta transparencia, apta para ser usada en contacto con alimentos y a un costo menor que el 70% de PET virgen. Una propiedad física particular del PET es que lo hace mucho más recomendable que otros plásticos como material reusado y reciclado. Esto es por su bajo coeficiente de difusión, ya que es 100 veces menor que algunos otros materiales, esto quiere decir, que es muy difícil la difusión de contaminantes hacia adentro o afuera del PET. El PET se está convirtiendo en la elección de empaque para muchos productos alimentarios La propuesta de valor es incrementar el uso de material reciclado en nuestro proceso productivo, reducir en 50% el costo del material que ese usa hoy, crear una UEN responsable con el medio ambiente y que de trabajo a mano de obra no calificada y eliminar el uso de materiales importados para ciertos productos. La industria del reciclaje está tomando cada vez mas fuerza en el mundo. El Perú entrará muy pronto a esta corriente que conlleva beneficios a todo nivel. El análisis financiero de nuestra propuesta nos arroja una Tasa Interna de Retorno de 15% un VAN de NOPAT de S/. 2’454,737 para una inversión a valor actual de S/. 5’273,647, lo que da como resultado un ROI de 47%. Para Peruana de Moldeados S.A. (Pamolsa), crear una UEN para reciclar botellas de PET post consumo será un buen negocio.

ÍNDICE Introducción Capítulo 1: Concepto del Negocio Capítulo 2: Factores Externos 2.1. Marco Legal 2.2. PEST: Principales Temas a Considerar Para El Negocio 2.3. Análisis Sectorial 2.4. Identificación Del Ciclo De Vida 2.5. Ficha Del Sector 2.6. Análisis De Competidores 2.7. Propuesta De Valor Capítulo 3: Factores Internos 3.1. Logística De Entrada 3.2. Proceso Productivo 3.3. Logística De Salida 3.4. Comercial 3.5. Áreas De Apoyo Capítulo 4: Mercado Potencial 4.1. Descripción General Del Mercado Objetivo 4.2. Tamaño y Composición 4.3. Evolución Del Mercado 4.4. Principales Variables Del Mercado 4.5. Patrones De Compra Capítulo 5: Descripción Del Producto Capítulo 6: Marketing y Ventas 6.1. El Uso De Material Reciclado 6.2. Los Productos Fabricados En PET Capítulo 7: Operaciones y Estructura Organizacional 7.1. Macroprocesos 7.2. Estructura Organizacional Capítulo 8: Evaluación Económica Y Financiera 8.1. Costo De Producción 8.2. Destino De La Producción 8.3. Inversión 8.4. Financiamiento 8.5. Estados Financieros 8.6. Flujo De Caja Libre Capítulo 9: Principales Riesgos y Planes De Salida Conclusiones Recomendaciones Bibliografía

01 03 03 08 31 35 35 37 38 40 40 41 42 42 42 43 43 43 44 44 46 48 50 50 53 56 56 64 66 66 67 69 70 71 72 74 75 77 78

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de tesis trata sobre la oportunidad de producción de escama lavada de PET (Polietileno Tereftalato o Politereftalato de Etileno) a partir del reciclaje de botellas de bebidas gaseosas, agua o refrescos. El cliente de la gran mayoría de esta producción será la UEN de Empaques Rígidos de Peruana de Moldeados S.A. (Pamolsa). Una parte menor, sería destinada a la venta local o exportación como escama. La idea es crear una unidad estratégica de negocio, la UEN rPET, dentro de Pamolsa, que se encargaría de manejar toda la cadena de valor que comprende el reciclaje de botellas de PET. Entonces, la propuesta de valor de este negocio es incrementar el uso de material reciclado en nuestro proceso productivo, reducir en 50% el costo del material que ese usa hoy, crear una UEN responsable con el medio ambiente y que de trabajo a mano de obra no calificada y eliminar el uso de materiales importados para ciertos productos. A lo largo del último año, Pamolsa ha ido adquiriendo alguna experiencia en el manejo de PET, tanto virgen como reciclado. La información teórica disponible, la participación en ferias internacionales de plástico como la NPE de Chicago (EUA) y sobre todo, el intercambio de ideas con los diferentes actores en este negocio (recicladores, productores, exportadores, clientes y fabricantes de máquinas con tecnología de punta) nos han dado experiencia necesaria para el desarrollo de este trabajo.

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CAPÍTILO 1 CONCEPTO DEL NEGOCIO

Desde mediados del año 2008, Peruana de Moldeados S.A. (Pamolsa), está buscando PET lavado en escamas para hacer lámina y termoformarla para producir empaques, principalmente para alimentos. Luego de varios meses de búsqueda, encontramos sólo una empresa que lava botellas de PET post consumo con la calidad que podría ser la adecuada para usarse como materia prima en Pamolsa. Esta empresa vende a los exportadores en escama. A pesar de contar con una buena máquina lavadora, su método de operación no es eficiente, no está balanceado, no tiene una conocida y menos adecuada estructura de costos y no cuenta con profesionales y técnicos que puedan cambiar esta situación. El año 2006 el Perú exportó aproximadamente 20,000 toneladas de PET en escamas, en el 2007 exportó 24,000 toneladas y en el 2008 unas 25,000 toneladas. Nos pusimos en contacto con algunos exportadores, visitamos algunas plantas, pero ninguno de ellos produce escamas con la calidad que se necesita para hacer empaques. Probablemente la escama de estos exportadores sea usada en su gran mayoría para hacer fibras, o sea lavada nuevamente en el destino. Producir escama de rPET lavado a partir de botellas de bebidas gaseosas y aceite, de una calidad tan buena que pueda usarse en empaques para alimentos puede ser un buen negocio, principalmente por los siguientes cuatro motivos: a. Se emplea mano de obra no calificada. Las personas que seleccionan botellas no tienen que tener estudios técnicos ni mucho menos. Pueden ser madres de familia de la zona, que deseen aportar con el sostenimiento de su hogar. Es socialmente una buena razón. b. Existe una corriente cada vez más grande a nivel mundial que promueve las industrias amigables con el medio ambiente. El año 2008 unas 50,000 toneladas de PET fueron a parar al relleno sanitario (en el mejor de los casos) en el Perú. No será difícil promover el uso de rPET como reemplazo de algunas resinas de plástico, por el simple hecho de mejorar los niveles de responsabilidad con el medio ambiente. En Europa y Estados Unidos ya hay empresas que producen empaques que muestran como parte de su publicidad que sus productos son fabricados con material reciclado. Coca Cola ha adquirido una empresa en Inglaterra que envasa bebidas naturales

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en botellas fabricadas a partir de rPET. En Francia Evian Natural Spring Water está fabricando sus botellas de 1 litro y 750 ml con 25% de rPET post consumo. c. Hemos escuchado a muchos profesores de nuestros cursos de MBA y a distintos profesionales que el Perú, como otros países de América Latina, basa gran parte de su economía en la exportación de materias primas, lo cual no aporta mucho para lograr el desarrollo sostenido que buscamos. ¿Por qué entonces seguir exportando escama de PET lavado para que en China o Estados Unidos se transforme en productos terminados? El reto es producir rPET de una calidad tan buena como para que sea transformado en producto terminado aquí en el Perú. Y si es posible exportarlo. Dar valor agregado. d. Producir un rPET tan bueno como para usarlo en reemplazo de otros materiales mucho más costosos como el Poliestireno Biorientado, el Polipropileno o el mismo PET virgen será un buen negocio. Pamolsa ya cuenta con una extrusora de PET y puede termoformar empaques de excelente calidad usando rPET. La idea es, pues, crear en Pamolsa una UEN para la producción de escama de PET lavado apta para uso en fabricación de empaques de alimentos.

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CAPÍTULO 2 FACTORES EXTERNOS 2.1. Marco Legal 2.1.1. En el Perú Existe un reglamento del Ministerio de Salud aprobado el 24 de setiembre de 1998 mediante DECRETO SUPREMO Nº 007-98-SA sobre Vigilancia y Control Sanitario de Alimentos y Bebidas. El Artículo 118 ‘Condiciones del envase’ de dicho reglamento dice a la letra: Prohíbese la utilización de envases fabricados con reciclados de papel, cartón o plástico de segundo uso. ¿Cómo interpretar este artículo?, ¿a qué se refiere con utilizar plástico de segundo uso? Lo más probable es que se refiera a plástico de segundo uso sin tratamiento alguno. Es probable también que sí se refiera a plástico tratado, ya que este reglamento es de hace más de 10 años. Sin embargo, la evolución de la tecnología para tratar el material reciclado y los usos de productos fabricados a partir del mismo ha sido grande en los últimos años. Sin embargo, en el Artículo 64 de este mismo reglamento, ‘Envases’, se menciona: Podrán reusarse envases retornables de alimentos y bebidas, siempre que sea posible someterlos a un proceso de lavado y esterilización y de manera que como resultado de éste se mantengan los estándares de inocuidad del envase. Con este artículo se abre la posibilidad al proceso de lavado y esterilización. Por otro lado, el Eje de Política 3, Gobernanza Ambiental, de la “Política Nacional del Ambiente”, Decreto Supremo N° 012-2009-MINAM, mucho más reciente, tiene los siguientes objetivos: 

Posicionar el tema ambiental en las decisiones de Estado articulando las capacidades nacionales, creando sinergias y promoviendo una activa participación ciudadana.



Construir nuevos modos de producción y vida basados en los principios de la sostenibilidad, la ética, la inclusión social y la justicia ambiental.

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El primer punto nos ayudaría, de ser el caso, a encontrar un punto de concordancia ente la Política Nacional del Ambiente y el mencionado Artículo 118 del reglamento de Vigilancia y Control Sanitario de Alimentos y Bebidas, del Ministerio de Salud. El segundo objetivo encaja perfectamente con el espíritu de la UEN que planeamos crear. Un nuevo modo de producción, la inclusión social basada en el empleo de mano de mano de obra no calificada y, la justicia ambiental al reciclar al menos 2,000 toneladas de botellas de PET al año, que de lo contrario irían a los rellenos sanitarios o a los ríos. Este mismo Eje de Política 3, Gobernanza Ambiental, de la “Política Nacional del Ambiente”, en lo referente a Institucionalidad dice a la letra: Promover un marco normativo ambiental armonizado y coherente con la realidad del país, las prioridades del Estado y su visión de desarrollo. Otro punto a favor. 2.1.2. En Estados Unidos y Europa En los Estados Unidos Americanos y la Unión Europea existen guías para el uso de plástico reciclado en empaques de alimentos. Veamos Estados Unidos. La FDA (U.S. Food and Drug Administration – Department of Health and Human Services) tiene una guía para la industria titulada “Use of Recycled Plastics in Food Packaging: Chemistry Considerations”. Algunos puntos destacables de esta guía son: Los fabricantes de artículos de contacto con alimentos hechos de plásticos reciclados son los responsables de asegurar que, como el material virgen, el material reciclado es de una pureza adecuada para su uso y cumplirán con todas las especificaciones para el material virgen. Describe los tres distintos alcances para el reciclado de materiales de empaque plástico. Reciclado Primario (1°) se refiere al uso desecho industrial del preconsumidor para formar un nuevo empaque, una practica común en la industria. El Reciclado Secundario (2°) se refiere al reprocesado físico (Ej., molido y fundido) y la reformación de materiales de empaque plástico post-consumidor. El Reciclado Terciario (3°) comprende en el someter empaques plásticos post-consumidor a tratamiento químico donde sus componentes son aislados y reprocesados para el uso en fabricación. En el reciclado secundario y terciario, el empaque original es destruido y un nuevo empaque es formado de los residuos. Los Recicladores deben de poder demostrar que los niveles de contaminantes en el plástico reformado ha sido reducido para bajar niveles lo suficiente para

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asegurar que el empaque resultante sea de una pureza conveniente para su intención de uso. Un proceso de reciclado secundario presenta algunos retos únicos que pueden causar el ser inapropiados para la producción de artículos para el contacto con alimentos, particularmente si el reciclador tiene poco o ningún control de alguna corriente de desechos ingresando a la planta de reciclado (Ej., mezclado de materiales para contacto con alimentos y de no contacto con alimentos). En donde una fuente de control efectiva pueda ser establecida, el potencial para materiales de contacto con alimentos del post-consumidor a ser reciclada conjuntamente con otros plásticos post-consumidor, será minimizado o eliminado. Sin embargo, aunque todos los polímeros del post-consumidor están comprendidos dentro materiales de contacto con alimentos, limitaciones en el tipo de alimento o condiciones de uso pueden estar comprometidos en el producto de reciclado terminado. Por ejemplo, un aditivo aprobado para ser usado únicamente en contacto con alimentos acuosos o únicamente para refrigeración, podría ser incorporado al empaque destinado al uso de altas temperaturas con alimentos grasosos. El artículo resultante para el contacto con alimentos no cumpliría con las aprobaciones existentes. Esta preocupación puede ser mitigada mediante el desarrollo de procedimientos de clasificación que resultara en el reprocesado de un contenedor de una sola característica, como por ejemplo, la botella de soda de tereftalato de polietileno (PET). Dado lo anterior, la FDA recomienda que recicladores secundarios mitiguen estas preocupaciones mediante, por ejemplo:    

Implementación de controles en la fuente del polímero post-consumidor. Clasificación adecuada de los procedimientos de los materiales post consumidor que ingresan. Limitaciones de uso del empaque reciclado terminado (tal como el utilizado a temperatura ambiente o por debajo). Restricciones por el tipo de alimento (tales como alimentos secos o acuosos).

Estas recomendaciones serán estrictamente seguidas en nuestro proyecto. Otros aspectos importantes en esta guía de la FDA son: 1. Uso de una barrera efectiva Si un proceso de reciclado propuesto no muestra el retiro de contaminantes a un nivel máximo aceptable, la FDA recomienda que el polímero reciclado sea separado del contacto con los alimentos por medio de una barrera efectiva. El uso de material reciclado 2° o 3° como una capa de no contacto alimentario de un empaque alimentario de varias capas es un potencial de aplicación para plásticos reciclados. La FDA cree que este uso no representaría una preocupación acerca de la migración de contaminantes potenciales hacia el alimento siempre y cuando

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el polímero reciclado sea separado del alimento por una barrera efectiva hecha de un polímero virgen u otro material apropiado. Basado en un modelo experimental y en datos de difusión matemáticamente obtenidos por laboratorio para películas PET co-extruído de tres capas, en la cual la capa del centro contuvo contaminantes substitutos y las capas externas fueron de material virgen, la FDA ha determinado que el PET virgen es una barrera efectiva para contaminantes que pudieran potencialmente migrar de la capa plástica interna bajo las siguientes condiciones:  

Un grosor ≥ 25 µm (~0.001 in) a temperatura ambiente o menor y; Un grosor ≥ 50 µm (~0.002 in) a temperaturas mas altas.

Pamolsa posee la tecnología para aplicar co-extrusión ABA, donde A es material virgen y B es material reciclado de PET (rPET). 2. Contenedores Plásticos de Aplicaciones de No Contacto con Alimentos como materia prima. La FDA recomienda que los peores casos de contaminación se llevan a cabo por contenedores no alimentarios ingresando a la corriente de reciclado. Sin embargo, cree que es muy probable que procesos de reciclado secundario puedan retirar cantidades de residuales de substancias no-alimentarias tales como soluciones limpiadoras domésticas de contenedores no-alimentarios, porque estas substancias son simplemente absorbidas hacia la superficie de los contenedores. La FDA ha recibido información de la industria de los plásticos que verifica que todas las resinas PET usadas para fabricar contenedores en Estados Unidos son autorizadas para su uso en el contacto alimentario. Por ejemplo, PET de grado alimentario es usado para fabricar ambos, alimentos y contenedores noalimentarios. Ahora veamos Europa. El Grupo de Trabajo para Material de Empaque del International Life Sciences Institute (ILSI) de Europa, ha publicado el reporte “Materiales de Empaque Tereftalato de Polietileno (PET) para Aplicaciones en el Empaque de Alimentos”. Menciona que el tereftalato de polietileno (PET) es un material plástico que viene teniendo un incremento en aplicaciones dentro del campo del empaque. Es un polímero simple de cadena larga. Es químicamente inerte y conjuntamente con otras propiedades físicas, está siendo particularmente adecuado para su aplicación en empaques. En general es notorio que las propiedades deseadas para las aplicaciones en empaques son obtenidas de las propiedades intrínsecas del polímero PET. Por

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ende aditivos tales como antioxidantes, plastificantes, calor o estabilizadores UV no son requeridos. Las tres aplicaciones de empaque principal del PET son como contenedores (botellas, jarras y tubos), laminas semirígidas para la termoformado (bandejas y ampolletas) y películas delgadas orientadas (bolsos y envoltorios de comidas rápidas). Menciona también nuestro negocio: ‘La lámina transparente semirígida PET, el precursor para artículos termo formadores PET, es hecha empujando hacia fuera una cinta de polímero fundido PET en una serie de rollos enfriados y comprimidos. La lámina enfriada es luego almacenada antes de introducirla a través de una línea termo formadora, la cual calienta la lámina, estampa, forma y corta el articulo, todo en un proceso’. Las películas PET tienen las propiedades de inactividad química y de barrera de gas que son importantes para productos químicos, farmacéuticos y alimentarios. Al igual que la FDA, menciona que utilizando tecnologías de co-inyección, coextrusión, laminado o revestimiento, el PET puede ser combinado con otros plásticos para ampliar sus aplicaciones, por ejemplo para alcanzar protección adicional contra el oxigeno y la humedad, previniendo la rancidez y malos sabores semejantes El principio básico para materiales en contacto con alimentos de la legislación de la Unión Europea se expone en su Directiva de Marco de Trabajo de 1976, 76/893/EEC, que declara que “materiales de contacto con alimentos no deberán de transferir a los alimentos ninguno de sus constituyentes en cantidades que pueda poner en peligro la salud humana o que cause deterioro en las características organolépticas de los alimentos”. PET por si solo es biológicamente inerte de ser ingerido, dermatológicamente es seguro durante su manipuleo y no es peligroso en caso de inhalarlo. No se ha detectado evidencia de toxicidad en estudios en animales. Es importante hacer hincapié que los compuestos químicos que son usados para la fabricación del PET no muestran evidencia de actividad estrogénica. Existe una cantidad de evidencia que demuestra que el uso del PET no es una preocupación y es perfectamente seguro. PET y sus compuestos no tienen vínculos con ninguna alteración endocrina. Al igual que la FDA, ISIL dice que el PET recuperado y reciclado tiene que cumplir con todas las reglas y regulaciones que se aplican para material virgen. Una propiedad física particular del PET es que lo hace mucho más recomendable que otros plásticos como material reusado y reciclado. Esto es por su bajo coeficiente de difusión. Ya que es 100 veces menor que algunos otros materiales, esto quiere decir, que es muy difícil la difusión de contaminantes hacia adentro o afuera del PET.

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Una industria de reciclado saludable se ha formado alrededor de PET. Ya que se puede reciclar por una variedad de procesos, se puede tener como disponible empaques recuperables y de relleno. La química del PET es simple y sus propiedades intrínsecas no yacen en la presencia de aditivos. Puede ser reciclado y esto se esta incrementando. La toxicidad en general y los estudios genotóxicos en PET, sus monómeros e intermediarios típicos determinan que este material no significa ninguna amenaza para la salud humana. Existe una buena cantidad de evidencia demostrando que PET no tiene ninguna actividad estrogénica. Ya que PET puede ser usado en forma de empaque desde películas de envolver hasta botellas, este constituye un material de empaque valioso para una variedad de alimentos.

2.2. PEST: Principales Temas a Considerar Para El Negocio 2.2.1. Político Con la reciente creación del Ministerio del Ambiente se están dando los primeros pasos para apoyar toda gestión que favorezca la reducción de residuos, dentro del marco de lo que ellos llaman Calidad Ambiental. En ese sentido, ya se creó el Premio a la Eficiencia Empresarial, con seis categorías, dentro de las cuales se encuentra: Ecoeficiencia en Residuos, que premia a la empresa que demuestre la implementación más exitosa de medidas de ecoeficiencia para la reducción de residuos sólidos peligrosos y no peligrosos del proceso principal, de los servicios auxiliares y administrativos, así como la valorización externa de los residuos sólidos y la responsabilidad empresarial para la disposición final. Se evalúan los indicadores de todo el ciclo de gestión de los residuos desde la generación hasta la disposición final, dando énfasis en la reducción, reciclaje y reuso de los residuos sólidos. Esta en una categoría en que podría participar la UEN PET de Pamolsa que recicle botellas mediante la producción de escamas de PET lavado y su posterior uso en empaque. Qué dice el Ministerio del Ambiente sobre Ecoeficiencia (1):

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(1) http://www.ucsur.edu.pe/invitaciones/ecoeficiencia-empresarial/

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Por otro lado, el 23 de mayo de 2009 aparece en el diario oficial El Peruano, la aprobación de la “Política Nacional del Ambiente”, mediante el Decreto Supremo N° 012-2009-MINAM. El Eje de Política 2: Gestión Integral de la Calidad Ambiental, menciona lo siguiente: CONTROL INTEGRADO DE LA CONTAMINACIÓN Promover la inversión privada en…el desarrollo de procesote reconversión de las industrias contaminantes (pág.16 de la política) RESIDUOS SÓLIDOS Lineamientos de la política.- Aspectos importantes a considerar en nuestro negocio: a) Fortalecer la gestión de los gobiernos regionales y locales en materia de residuos sólidos de ámbito municipal, priorizando su aprovechamiento. b) Impulsar medidas para mejorar la recaudación de los arbitrios de limpieza y la sostenibilidad financiera de los servicios de residuos sólidos municipales. c) Impulsar campañas nacionales de educación y sensibilización ambiental para mejora las conductas respecto del arrojo de basura y fomentar la reducción, segregación reuso y reciclaje; así como el reconocimiento de la importancia de contar con rellenos sanitarios para la disposición final de los residuos sólidos. d) Promover la inversión pública y privada en proyectos para mejorar los sistemas de recolección, operaciones de reciclaje, disposición final de los residuos sólidos y el desarrollo de infraestructura a nivel nacional; asegurando el cierre o clausura de botaderos y otras instalaciones ilegales. e) Desarrollar y promover la adopción de modelos de gestión apropiada de residuos sólidos adaptadas a las condiciones de los centros poblados. f) Promover la formalización de los segregadores y recicladores y otros actores que participan en el manejo de los residuos sólidos. Como vemos, nuestro negocio está muy alineado con esta reciente política del Ministerio del Ambiente. El impulso que se pretende dar a las empresas que mejoren operaciones de reciclaje. Es importante destacar la promoción para la formalización de los segregadores y recicladores, pues son el inicio de nuestra cadena de abastecimiento. De igual forma, las campañas de educación para mejorar las conductas de segregación, reuso y reciclaje serán en el futuro un apoyo para la recolección limpia de botellas de PET, pues los centros de trabajo, centros comerciales,

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colegios y universidades pueden ser centros de acopio de las mismas, en muy buenas condiciones de precio y calidad. En este sentido, ADEX ha desarrollado un spot donde se muestra la manera de disponer de una botella de PET. Lo podemos ver en http://www.youtube.com/watch?v=J4wmSuX10Z4.

2.2.2. Económico 2.2.2.1. La Crisis Financiera Mundial La crisis financiera internacional ha tenido diferentes matices, desde octubre del año 2008, cuando ya estábamos en plena crisis, hasta el momento de finalizar el presente trabajo. Las proyecciones y pronósticos sobre lo que sucederá en los próximos meses y años han ido variando mes a mes. En el reporte de Apoyo Consultoría, PERÚ: EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL de octubre de 2008, se consigna la opinión de expertos que dicen que la crisis durará más o menos dos años y dan como probable un PBI del mundo de 3% para el 2009. En el mismo estudio, se concluye que hay mucha incertidumbre sobre duración de volatilidad financiera y a qué niveles de valores de activos el mercado se estabilizará. Asimismo, que la economía internacional se va a desacelerar fuertemente, pero que el Perú tiene defensas que permitirán moderar el impacto de la crisis. Incluso en un escenario malo, la economía peruana puede crecer a una tasa razonable en el 2009. Incluso se descarta un estancamiento de la economía peruana en el 2009, pero se menciona que el riesgo de “crecer poco” está presente. En noviembre de 2008 se pronosticó una variación del PBI mundial de 2%. Ya para la reunión de SAE Apoyo de marzo de 2009, se dijo que la variación sería negativa: -0.3%. El entorno empresarial no muestra el mismo optimismo de meses anteriores. Sin embargo, en la reunión de SAE Apoyo de mayo de 2009, se menciona que La economía mundial está cerca de tocar fondo. Se muestra recuperación en las exportaciones de Asia (Hong Kong, Corea, Singapur, Taiwán) debido a la importación china de maquinaria y equipo de transporte que creció 18,8% entre marzo y febrero. Se mantiene la tesis de que el impulso de la política fiscal es la principal carta a favor de mejores resultados durante la segunda mitad del año.

12 PLANES DE ESTÍMULO FISCAL 1/ US$ Miles de millones Economías Avanzadas 2/ EEUU Alemania Francia Italia Reino Unido Japón Economías Emergentes 3/

1 284 787 106 25 6 30 272

% del PBI 2008 3,9 5,5 2,9 0,9 0,3 1,1 5,5

798

7,6

China

586

13,3

Brasil

50

3,2

Argentina

32

9,8

México

6

0,6

Perú

3

2,5

Chile

4

2,4

1/ No incluye planes de rescate del sistema financiero. 2/ Incluye Australia y Canadá. 2/ Incluye India y Rusia.

Fuente: Medios diversos, JP Morgan

Así, el impulso fiscal total podría representar alrededor de 4% del PBI mundial. Sin embargo, la recuperación mundial será débil, pues los determinantes del consumo (empleo, crédito, endeudamiento, riqueza) están deteriorados. El piso de crecimiento mundial está cerca pero la recuperación será lenta. Cuando se consolide la recuperación en EEUU será necesario retirar gradualmente los estímulos fiscales y monetarios. Se estima que la economía mundial iniciará su recuperación a partir del primer semestre del 2010. Es interesante seguir el ritmo de recuperación de EE UU y China, países de destino del mayor porcentaje de escama de PET lavado que se exporta. EE UU es también un destino probable para los productos terminados fabricados a partir de PET reciclado. Conseguir un cliente pequeño en este mercado de gran escala, podría consumir todo lo inicialmente planeado para producir por la nueva UEN de PET. Por otro lado, es lamentable la situación económica de España, otro país al que se puede exportar tanto escama de PET lavado, como lámina de PET. El escenario internacional continuó mostrando un deterioro de las perspectivas de crecimiento mundial para el periodo 2009-2010, en línea con la significativa reducción del nivel de actividad económica que se ha registrado en los primeros

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meses del año en las principales economías desarrolladas y la mayoría de economías emergentes. Esta reducción de la actividad económica mundial ha estado caracterizada por la contracción del comercio exterior (a tasas no vistas en la post guerra) y una caída generalizada de los inventarios a nivel mundial. No obstante, existen indicadores que permiten vislumbrar una paulatina recuperación de la economía mundial a partir del segundo semestre del 2009, tales como la mejora gradual de las condiciones financieras mundiales y señales de recuperación del dinamismo económico de China. Con respecto a lo previsto en el Reporte de marzo se prevé una caída del PBI mundial de 1,3 por ciento en 2009, frente a una tasa casi nula contemplada anteriormente. Se proyecta una recuperación para los años 2010 y 2011 con tasas de crecimiento de 2,5 y 3,6 por ciento, respectivamente.

2.2.2.2. La Situación Económica del Perú En el Perú, en términos de producción, lo peor ya pasó. Sin embargo, ello no implica una mejora generalizada de los ingresos de las empresas en lo que resta del 2009. A mayo de 2009, Apoyo estimaba un crecimiento del PBI de 3.3% en el 2009 y que el PBI peruano crecerá 5% en el 2010. Ya casi para terminar el año, el Ministro de Economía dice que el PBI crecerá 2.5%. A marzo de 2009, ya se notaba una estabilización de volúmenes exportados y recuperación de precios. ÍNDICE DE VOLUMEN DE EXPORTACIONES 1/ 20,0

( Var. % doce meses)

15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 -15,0 -20,0 O

N 2008

1/ A marzo del 2009.

D

E

F

M

2009 Fuente: BCR

14

ÍNDICE DE PRECIOS DE METALES INDUSTRIALES 1/ (01 Ene 08 = 100)

160 140 120 100 80 60 40 20

E

F M

A

M

J

J

A

S

O

N

D

E

F M

2008

A M

2009

Cobre 1/ Al 13 de mayo del 2009.

Zinc Fuente: CEIC

Las exportaciones y los índices de precios de los metales industriales se van estabilizando.

RIESGO PAÍS - PERÚ Y AMÉRICA LATINA 1/ (Pbs.)

900 800 700 600 500 400 300 200 100 E

F

M

A

J J 2008 Perú

A

1/ Al 14 de mayo del 2009.

El riesgo país va en tendencia decreciente.

S

O

D

E

F A 2009

LatAm Fuente: JP M organ

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LIMA: EMPLEO DEPENDIENTE 1/ (Var. % respecto del mismo periodo del año anterior)

8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 -2,0 A

M

J J 2008

A

S

O

N

D

E

1/ En Lima M etropolitana.

F M 2009

A

Fuente: INEI

El empleo dependiente se va recuperando. PBI.Por otro lado, el piso de crecimiento del PBI se habría registrado en marzo-abril. En términos anualizados, el PBI creció 3% en marzo pero habría crecido sólo 1,5% durante los cuatro primeros meses del año. A partir de mayo el crecimiento del PBI será mayor: recuperación del mundo, reposición de inventarios y política económica expansiva. A junio del 2008, el ministro de economía cree que la crisis en el Perú ya tocó fondo. Nosotros, por todo lo aquí presentado creemos, por lo menos, que estamos cerca. La mayoría de los especialistas, analistas financieros de bancos y otros así lo piensan. La actual tendencia de los indicadores debe mantenerse. Hacia el 2010 se estima una débil recuperación de la economía mundial a partir del primer semestre, que recuperará la inversión privada y las exportaciones locales. En el 2010, el PBI peruano continuará creciendo más que el mundo y tenderá a su crecimiento potencial hacia fines del 2010 (alrededor de 6%).

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PRODUCTO BRUTO INTERNO (Var. % anual real) 2008

2009

2010

3,2

-1,3

1,9

0,9

-3,8

0,0

EEUU

1,1

-2,8

0,0

Eurozona

0,9

-4,2

-0,4

Japón

-0.6

-6,2

0,5

Reino Unido

0,7

-4,1

-0,4

6,1

1,6

4,0

9,0

6,5

7,5

Mundo Países avanzados

Países emergentes China

Fuente: FMI

Las proyecciones de Apoyo son:

OFERTA Y DEMANDA GLOBAL 1/ (Var. % real) 2008 Año

2009 1T

2T

Oferta global PBI Importaciones

11,6 9,8 19,9

-1,1 2,0 -14,6

0,4 2,2 -7,9

3T 2,7 4,0 -2,3

II. Demanda global Demanda interna Consumo privado Consumo público Inversión bruta interna Inversión bruta fija Privada Pública Exportaciones

11,6 12,3 8,80 3,98 24,8 27,9 25,6 41,9 8,2

-1,1 -0,3 4,5 4,6 -13,8 5,8 3,5 24,0 -5,5

0,4 0,9 4,3 7,6 -9,0 3,8 -2,1 40,3 -2,6

2,7 3,3 2,8 7,9 3,1 3,2 -3,7 40,0 -0,1

I.

1/ Proyectado a partir del 2T2009.

2010 4T 4,9 5,0 4,8

Año 1,8 3,3 -4,7

Año 5,3 5,0 6,7

4,9 5,7 2,3 7,6 12,7 9,7 -2,9 55,6 1,0

1,8 2,4 3,5 7,0 -1,4 5,7 -1,5 40,0 -1,7

5,3 5,8 4,5 3,5 9,9 7,2 5,0 15,1 2,5

Fuente: BCR, APOYO Consultoría

Un crecimiento de 2.5% del PBI en el Perú es muy bueno para el 2009, por el contexto en que se viene desarrollando la economía mundial. Muchas publicaciones y estudios concuerdan que la peruana será una de las economías que más crecerá en Latinoamérica el 2009. Liquidez del sistema financiero.A pesar que el crecimiento de la liquidez no se ha mantenido, es decir, se ha desacelerado, hay una gran liquidez en el sistema financiero. Hay dinero.

21,499

24,753

Nov.

Dic.

26,744

28,852

Nov.

Dic.

5.0

56,488

2.8

5.1

-11.2

-12.0

114,901

112,487

112,387

2.2

1.6

4.2

-6.0

-7.4

-6.4

-5.7

18,366

18,464

18,192

18,075

1.0

2.2

0.3

1.2

15.6

18.5

16.0

17.4

15.5

170,365

167,694

168,599

167,867

165,616

1.0

-0.1

1.9

1.4

1.2

2.6

1.1

3.7

5.1

3.9

5.7

May.15

Apr.30

Apr.15

Mar.

Feb.

Elaboración: Gerencia de Información y Análisis Económico - Subgerencia de Estadísticas Macroeconómicas.

Incluye el circulante, los depósitos y los valores emitidos por las entidades del sistema financiero nacional frente a hogares y empresas privadas no financieras.

2.9

54,888

-11.6

3.0

0.7

-0.2

2/

27,843

2.6

11.1

110,751

17,865

163,575

Dec.

Nov.

Oct.

Sep.

El sistema financiero peruano comprende a las sociedades de depósito y las otras sociedades financieras. Las sociedades de depósito están constituidas por el Banco Central de Reserva del Perú, el Banco de la Nación, las empresas bancarias, el Banco Agropecuario, las empresas financieras, las cajas municipales, las cajas rurales y las cooperativas de ahorro y crédito. Las otras sociedades financieras incluyen a los fondos mutuos, COFIDE, las compañías de seguros, las empresas de arrendamiento financiero, los fondos de pensiones, las edpymes y, a partir de enero de 2006, el Fondo MIVIVIENDA. Datos preliminares a partir de diciembre de 2005. Asimismo, n.a= no aplicable. La información de este cuadro se ha actualizado en la Nota Semanal N° 20 (29 de mayo de 2009). El calendario anual de estadísticas se presenta en la página vii de esta Nota.

5.6

-1.2

54,959

-13.7

-6.3

11.0

3.8

3.1

2.4

1/

0.7

27,281

3.0

7.1

0.4

1.4

-0.9

0.3

-3.8

Aug.

27,016

2.8

-4.0

52,243

107,556

17,745

163,946

159,535

159,023

8.8

May.15

-2.2

27,057

9.4

-19.9

-0.7

8.0

11.0

16.0

-1.5

Jul.

26,751

5.1

0.2

-1.0

-1.7

-3.5

-3.5

2.4

165,390

12.2

Abr.30

0.3

27,612

48,795

107,147

17,494

17,565

18,204

14.8

1.8

Jun.

26,837

6.4

14.7

-14.7

-0.4

-2.0

-5.0

5.4

167,921

9.4

Abr.15

-1.2

1.0

-0.2

1.0

2.2

-8.6

17,779

11.0

-3.2

May.

27,341

27,544

49,286

109,017

105,082

102,772

7.9

1.6

164,921

16.4

Mar.

13.5

22.6

-18.3

-22.3

-30.1

-4.9

16,872

11.4

1.4

Apr.

Jan.

2.5

0.4

-0.2

5.7

-16.0

112,409

16.3

5.2

170,335

17.7

27,683

27,273

49,380

46,999

44,449

-14.5

0.1

16,610

8.6

1.2

Mar.

Feb.

17.5

39.2

34.4

46.2

-7.7

118,148

13.9

1.1

167,908

19.0

2009

-6.4

-3.6

1.2

-1.8

52,944

-3.2

-4.3

15,795

8.0

3.8

27,005

27,173

27,669

27,348

62.1

-0.1

118,081

23.1

0.3

165,919

20.0

Ene.

16.6

24.4

27.0

-1.3

57,346

-7.7

-0.1

15,622

10.2

0.2

2009

7.8

-0.8

1.4

27,840

62.0

-8.2

123,423

27.6

1.2

159,791

Feb.

26,947

29.5

2.2

57,381

3.1

1.7

15,580

13.3

23.9

Oct.

-0.5

28,198

64.5

-1.6

123,542

28.4

-0.4

3.1

26,582

30.5

1.6

62,495

8.4

3.5

15,401

159,437

Set.

-0.0

27,585

68.0

1.9

121,516

30.6

16.0

23.3

26,710

31.7

-0.7

63,540

8.5

2.4

-3.2

-2.1

Ago.

-0.3

27,148

76.2

3.0

117,437

15,468

154,714

Dec.

Nov.

Oct.

Sep.

26,721

38.8

2.7

62,359

14.7

33.2

20.4

28.1

31.1

35.8

Jul.

3.5

27,327

82.7

-0.7

6.3

-1.3

2.1

-0.4

2.1

Aug.

26,790

37.7

5.4

60,540

114,736

15,979

157,995

154,736

155,303

35.8

Jun.

-0.6

26,597

65.3

21.1

30.0

22.0

21.3

23.1

1.7

Jul.

25,877

36.0

5.1

5.5

-1.4

2.4

0.8

1.3

152,080

36.3

May.

1.3

25,235

60,941

107,895

16,197

15,818

15,693

23.8

-0.8

Jun.

26,026

34.6

57.6

21.7

35.3

41.1

47.4

1.9

149,605

41.0

Abr.

5.3

8.0

-4.4

2.0

-0.9

3.8

15,490

22.5

3.0

May.

25,695

24,016

57,767

109,405

107,280

108,224

46.1

1.9

150,805

39.8

Mar.

35.1

43.9

32.6

37.7

49.2

2.6

15,200

21.2

2.6

Apr.

Jan.

6.2

14.0

-0.2

-4.8

2.6

104,216

46.0

2.5

146,395

37.8

24,400

22,246

60,406

60,508

63,567

50.1

-2.0

14,915

19.4

2.3

Mar.

Feb.

29.6

39.6

56.1

46.7

4.6

101,574

54.5

0.5

142,664

33.1

2008

-7.1

-5.2

10.1

8.9

61,954

48.6

3.4

14,547

19.4

4.7

22,985

19,515

20,587

18,706

38.5

-4.6

103,673

54.3

2.3

139,459

26.7

Ene.

30.8

30.5

33.8

-1.3

59,250

64.6

3.6

14,469

15.5

3.5

2008

15.1

1.3

3.4

17,177

42.7

2.5

100,282

52.1

4.0

133,176

Feb.

21,218

32.0

3.8

62,139

66.6

2.3

14,144

9.9

24.9

Oct.

0.2

17,411

42.8

3.4

96,798

47.4

2.0

2.5

20,524

33.0

3.8

60,605

65.2

5.2

13,599

128,656

Set.

0.9

16,768

40.5

2.0

94,624

41.5

9.6

23.2

20,474

29.9

4.2

58,604

59.6

4.4

0.5

1.7

Ago.

5.1

16,155

33.4

8.8

89,933

13,338

125,478

20,292

27.3

6.5

57,455

54.5

36.7

10.8

Jul.

2.7

15,506

24.9

4.9

3.7

-0.1

19,302

28.6

-4.7

52,798

86,107

13,268

Jun.

-1.8

14,555

22.6

46.5

33.4

18,793

31.0

0.2

6.0

2.7

May.

0.2

15,268

50,316

83,021

VAR% MES VAR% AÑO MONTHLY YOY %CHG %CHG

19,135

27.2

25.2

40.4

FIN DE PERIODO END OF PERIOD

Abr.

5.7

-1.4

4.2

VAR% AÑO YOY %CHG

19,089

15,242

47,469

VAR% MES MONTHLY %CHG

Mar.

24.4

27.8

FIN DE PERIODO END OF PERIOD

Jan.

1.8

10.6

VAR% MES VAR% AÑO MONTHLY YOY %CHG %CHG

18,065

15,458

FIN DE PERIODO END OF PERIOD

Feb.

23.6

VAR% MES VAR% AÑO MONTHLY YOY %CHG %CHG

LIQUIDEZ TOTAL 2/ TOTAL LIQUIDITY

2007

-6.2

FIN DE PERIODO END OF PERIOD

LIQUIDEZ EN DÓLARES (MILL. DE US$) LIQUIDITY IN FOREIGN CURRENCY (MILLIONS OF US$)

17,739

VAR% MES VAR% AÑO MONTHLY YOY %CHG %CHG

LIQUIDEZ EN SOLES LIQUIDITY IN LOCAL CURRENCY

Ene.

FIN DE PERIODO END OF PERIOD

FONDOS DE PENSIONES PENSION FUNDS

2007

FIN DE VAR% MES PERIODO VAR% AÑO MONTHLY END OF YOY %CHG %CHG PERIOD

DINERO DEL SISTEMA FINANCIERO DEPÓSITOS EN MONEDA NACIONAL FINANCIAL SYSTEM MONEY SAVINGS IN LOCAL CURRENCY

17

El siguiente cuadro muestra la LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO (Millones de Nuevos Soles) 1/

18

Tasas de Interés.También, disminuye la percepción de riesgo y aumenta la búsqueda de rentabilidad. Inversionistas requieren una mayor rentabilidad (tasa de interés) para animarse a comprar bonos del tesoro americano. Lo contrario sucede con los papeles de países emergentes que, por ofrecer un mayor retorno, han sido más demandados. TASA DE INTERÉS DE CRÉDITOS COMERCIALES 1/ (%)

11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 M

M

J

S

N

E

2007 1/ Datos al 12 de mayo del 2009.

M

M 2008

J

S

N

E

M

M

2009 Fuente: BCR, SBS

Inflación.Para el resto del año 2009 se espera que continúe la convergencia de la inflación hacia su meta basándose en las siguientes previsiones: a) recuperación gradual del crecimiento de la actividad económica; b) menor inflación importada; y, c) retorno gradual de las expectativas de inflación hacia la meta. Para el periodo 2009-2010 se espera una tasa de inflación cercana al nivel meta en un entorno de expectativas de inflación de 2,0 por ciento, y una actividad económica consistente con el PBI potencial. La reducción de la inflación da espacio para políticas expansivas.

19

INVERSIÓN PÚBLICA 2009 1/ (Var. % real) 65,0 55,0 45,0 35,0 25,0 15,0 5,0 -5,0 -15,0 E F M 2T 3T 4T 1/ A partir del 2T2009 es proyectado. Fuente: BCR, APOYO Consultoría

Sin embargo, la demanda del sector privado seguirá creciendo a tasas bajas.

PRODUCCIÓN Y VENTAS (Var.% respecto del mismo período del año anterior) 14,0

Ventas de bienes y servicios finales

12,0

Producción

10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 I

II

III 2008

IV

I

II

III

IV

2009 Fuente: BCR, APOYO Consultoría

A pesar de la recuperación de la producción, el entorno de negocios seguirá difícil.

20

PROYECCIÓN DE INFLACIÓN: 2009-2011 (Variación porcentual 12 meses)

Fuente BCR: Reporte de Inflación

El gráfico muestra las bandas de predicción de la inflación a lo largo del horizonte de proyección. La banda más oscura alrededor de la proyección central muestra el 10 por ciento de probabilidad de ocurrencia mientras que, en conjunto, todas las franjas representan el 90 por ciento de probabilidad.

Variación del tipo de cambio.A mayo de 2009, Apoyo, se estimó que el tipo de cambio se ubicaría entre S/. 3.10 y S/. 3.15 por dólar para fines del 2009 y una balanza comercial positiva. Sobre este punto hay diversas opiniones. Ya entrando al último trimestre del 2009, algunos analistas piensan que el tipo de cambio caerá hasta cerca de los S/. 2.50 para fines del 2009. Nosotros creemos que se ubicará en S/. 2.90.

21

BALANZA COMERCIAL (US$ Millones) 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 2003 (p): proyectado.

2004

2005

2006

2007

2008

2009 (p)

Fuente: BCR, APOYO Consultoría

Este año las cuentas externas no presionarán al alza el tipo de cambio ni las tasas de interés. No hay mucha información sobre proyecciones oficiales (BCR) del tipo de cambio. Al cierre de mayo de 2009, el tipo de cambio nominal se apreció 7,9 por ciento con respecto al cierre de febrero. Cabe destacar que hasta el cierre de febrero se venía registrando una tendencia depreciatoria. La reversión de esta tendencia se inició en la segunda semana de marzo, explicada inicialmente por la mayor oferta de dólares en el mercado cambiario debido al pago de regularización del Impuesto a la Renta y a la venta de dólares por parte de los bancos para reducir su posición de cambio. Ello posteriormente se reforzó por las mejores expectativas de los agentes respecto a la crisis financiera internacional, llevando a inversionistas no residentes a disminuir su aversión al riesgo sobre los mercados emergentes. La disminución del tipo de cambio no ha sido un hecho aislado en la economía peruana. Las monedas de países como Brasil (-17,6 por ciento), Colombia (-16,1 por ciento), México (-13,9 por ciento) y Chile (-5,8 por ciento) también se apreciaron.

22

Fuente: BCR. Reporte de Inflación

Al ser la materia prima botellas de bebidas gaseosas post consumo, de recolección local, el tipo de cambio no nos impacta en la compra de materiales. Más bien, si exportamos escama lavada, lámina o empaques fabricados a partir de esta escama, un dólar muy débil no nos favorece. Etapa del ciclo del negocio.El negocio de lavado de escama de PET ya se viene desarrollando hace varios años, principalmente orientado a la exportación y a la fabricación de fibras. Sin embargo, lavar PET para uso en fabricación de empaques de alimentos es un negocio prácticamente nuevo. En el Perú existe sólo una planta con capacidad real de 70 toneladas mensuales, que puede entregar una calidad de escama lavada que puede ser usada en empaques de alimentos. A pesar que en otros países el PET reciclado o RPET o rPET es usado masivamente en contenedores de alimentos, en el Perú su mayor uso está en botellas para bebidas gaseosas. Podríamos considerar entonces, que nuestro negocio está en etapa de introducción. Confianza del Consumidor.-

23

El índice de Confianza del Consumidor de APOYO Consultoría en Lima Metropolitana aumentó tres puntos en mayo del 2009 respecto de abril, ubicándose en 45 puntos, el mayor nivel desde enero del 2009; sin embargo, aún se encuentra por debajo del rango optimista (50 puntos). Este mayor optimismo se explicó por una mejora en la percepción sobre la situación económica familiar y las posibilidades de encontrar empleo. La confianza se estabilizó en mayo en línea con su promedio de los primeros cuatro meses del año (44 puntos). Esta estabilización en la confianza contribuiría a que la tasa de crecimiento del consumo privado, a pesar de desacelerarse en los próximos meses, se mantenga en terreno positivo.

24

En mayo, todos los componentes de la confianza del consumidor aumentaron respecto del mes anterior, resaltando la mejora en la percepción sobre la situación económica familiar y las posibilidades de encontrar empleo ya que ambas aumentaron cinco puntos, registrando su mayor aumento mensual desde agosto del 2007 (ver gráfico superior). La confianza en el componente trabajo se recuperó luego de la caída del mes pasado. Así el 14% de los consumidores consideraban que las posibilidades para encontrar empleo en mayo eran mejores que hace doce meses (en abril solo 10% pensaba lo mismo). Esto podría ser reflejo de las señales de recuperación del empleo dependiente en Lima en el trimestre febrero-abril (creció 2,0% luego de haber caído hasta 1,2% en nov.08 - ene.09). La confianza sobre la situación económica familiar se ubicó en su mayor nivel desde marzo del 2008, apoyada por las perspectivas más favorables en empleo y en precios. Así, mientras que en abril el 56% de los consumidores consideraba que su situación económica familiar estaba mejor o igual que hace doce meses, en mayo está cifra aumentó a 64%. Además, los consumidores se mostraron aún más optimistas respecto de su situación futura. Si la inflación continúa con su tendencia decreciente y el empleo no vuelve a mostrar caídas, esperamos que la confianza del consumidor se mantenga alrededor de los niveles actuales en los siguientes meses. El entorno económico, pues, no se muestra desfavorable para el proyecto de producción de escama de PET lavado post consumo. Todo lo contrario, las crisis económicas le ofrecen una oportunidad poco frecuente para inversiones visionarias y para identificar la posibilidad de redefinir parte del modelo de negocio.

2.2.3. Social El 2009 viene siendo un año complicado desde el punto de vista social. Desde el alza de la cantidad de robo de vehículos a mano armada, hasta los “sicarios” que se han convertido en una modalidad delictiva en crecimiento. Cobran entre 500 y 10 mil dólares por víctima, según investigación. Los asesinatos por encargo ya dejaron de ser "hechos aislados". Es previsible una continuación lenta del deterioro de la seguridad. Ni la Policía, ni el Poder Judicial, ni el sistema carcelario están cambiando. La política del gobierno en el VRAE (Valle de los ríos Apurímac y Ene), zona llena de narcotraficantes y terroristas, no ha dado los resultados esperados. Los terroristas no han crecido ni se han expandido, pero están mejor armados con lo que le han quitado al Ejército.

25

El bloqueo de carreteras se ha convertido en un método habitual de los que protestan. Es sencillo bloquear una vía y difícil liberarla. Pero no es imposible. Falta voluntad y decisión. Este tipo de incidentes ha terminado con una brutal lucha en Bagua en la que han sido muertos nativos y policías. Una conclusión importante se desprende de la presentación de la Reunión del SAE de Apoyo de marzo de 2009. Veamos:

¿Diría que existe una crisis económica en los siguientes países...?

Fuente: SAE-Apoyo. Marzo 2009 Base: 1000 adultos, marzo 2009

El 83% de los entrevistados piensa que el Perú está en crisis económica. Pero sólo en 68% piensa que España lo está. ¿Por qué? Los peruanos pensamos que no se trata de la crisis internacional sino de la crisis histórica, como se ve en la respuesta a la siguiente pregunta. ¿Para usted la crisis económica en el Perú es un hecho de los últimos meses, los últimos años o tiene más tiempo?

26

Fuente: SAE-Apoyo. Marzo 2009

Nótese que el 60% de los entrevistados que consideran que hay una crisis económica en el Perú, piensa que lleva muchos años. Para la gran mayoría, el Perú “está en crisis” desde hace décadas. Por lo tanto, la noticia de la crisis internacional no afecta sus patrones de consumo.

2.2.3.1. Cadena de Abastecimiento de Botellas de PET. El inicio de la cadena de abastecimiento de botellas de PET está, por el momento y en gran mayoría, en manos de recicladores. Personas de NSE D y E que individualmente o por familias recolectan botellas, inclusive casa por casa, antes que el camión de la municipalidad recoja la basura doméstica. Ellos llevan este material en triciclos o costales a grandes acopiadores, quienes les compran para después venderlo a los que lo procesan. El 28 de mayo de 2009, la Oficina de Comunicaciones del Ministerio del Ambiente publicó la siguiente noticia: 100 MIL RECICLADORES SE FORMALIZARÁN CON LEY QUE APOYA AL RECICLADOR PERUANO

27

El

Ministerio del Ambiente ha comprometido su apoyo a los más de 100 mil

recicladores que existen en el país, quienes se encuentran a la espera de que el Congreso de la República apruebe la Ley que regula la recolección de residuos sólidos para su comercialización a pequeña escala, actividad que realizan y que, en muchos casos, los convierte en el blanco de persecuciones y sanciones. El proyecto de ley Nº 2819/2008-CR, establece el marco normativo para la regulación de la actividad recicladora y está orientado a la protección, capacitación y promoción del desarrollo social y laboral del reciclador, promoviendo su formalización y asociación, además del reconocimiento a su contribución con la mejora del manejo de los residuos sólidos en el país. De acuerdo con el proyecto de ley, la actividad del reciclador sería regulada por los gobiernos locales, a través de normas de promoción de esta actividad en coordinación

con

las

asociaciones

de

recicladores

registrados

en

sus

jurisdicciones, además de participar en los Sistemas de Gestión de Residuos Sólidos que por ley le corresponde a las municipalidades del país. Se estima que en el Perú existen 100 mil personas que se dedican y generan ingresos a través del reciclaje, de los cuales 20 mil se ubican en la ciudad de Lima. A nivel de Latinoamérica el promedio de recicladores asciende a dos millones. De aprobarse esta ley el Perú sería el primer país latinoamericano en contar con una ley de reciclaje.

La formalización del inicio de la cadena de abastecimiento de material será bienvenida en nuestro negocio. El precio y la disponibilidad de la botella están muchas veces influenciados por la informalidad de los recicladores y/o por la evasión de impuestos en diversos puntos de la cadena.

28

2.2.3.2. Condiciones de Vida La mayoría de los peruanos vive con las justas y sin capacidad de ahorro.

Fuente: SAE-Apoyo. Marzo 2009

Ante esta situación, dar trabajo formal a mano de obra no calificada, como será en la UEN PET, es muy positivo.

2.2.3.3. Moda y Tendencias El uso de PET reciclado está creciendo en mucho en los países desarrollados. Las grandes compañías de bebidas gaseosas ya están usando el “botella a botella” y haciendo publicidad de ello. En el Perú, algunos empaques ya son de PET, como los contenedores y bandejas de frutas y ensaladas, los domos de torta, empaque de huevos (importados), vasos, etc. Es muy probable que el crecimiento del consumo de PET en empaques se incremente como consecuencia del crecimiento de los supermercados o “canal moderno”. El canal moderno muestra diferentes estadios en la región, siendo el Perú uno de los países con más baja penetración.

29

CANAL PREFERIDOPARA HACER LAS COMPRAS PAÍS Canal Canal Otros Moderno Tradicional Chile 67 21 12 Brasil 62 27 11 LATAM 49 36 15 Venezuela 48 41 11 México 38 41 21 Argentina 37 45 18 Colombia 37 40 23 Ecuador 15 46 20 Perú 13 71 16 Bolivia 7 74 19 Fuente: Latin American Consumer Overview 2009. TNS Worldpanel. Abril de 2009

Es de esperarse un desarrollo mayor de los supermercados en los próximos años, lo que conllevará a un mayor consumo de empaques de PET.

2.2.4. Tecnológico No es necesaria una gran infraestructura tecnológica para montar una planta de lavado de PET. Sí es más costoso motar una planta de lavado en caliente para producir empaques de alimentos, que una de lavado simple para exportar escama molida de baja calidad. En este sentido, digamos que el acceso a financiamiento para una planta de más de dos millones de soles es más favorable a una empresa como Pamolsa que para otras empresas pequeñas. Las empresas del país ya tienen acceso a sistemas de información completos, como los ERP. Pamolsa cuenta con la eBusiness Suite de Oracle. Un aspecto a tomarse en cuenta es que puede haber restricciones en la oferta de energía eléctrica. La demanda de energía eléctrica sigue creciendo. Por ejemplo, La máxima demanda del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN) en abril del año 2009 fue 4 180 MW, cifra que representó un incremento de 3,4% respecto a la máxima demanda del mes de abril del año 2008. Los incrementos respecto a la máxima demanda del mismo periodo de los años 2007, 2006 y 2005 fueron de 11.6%, 25.2% y 32.4%, respectivamente.

30

Pero la producción mensual estimada a nivel nacional en abril del año 2009 fue de 2682 GW.h, sólo 0.6% mayor que la producción del mismo periodo del año anterior. Con relación a abril del 2007, fue superior en 10.6%, y con respecto a los años 2006 y 2005, aumentó 22.2% y 27.2% respectivamente. Es decir, el crecimiento de la producción de electricidad se ha estancado.

Consecuentemente, las tarifas han ido creciendo poco a poco. La oferta de electricidad continúa alrededor del límite de su capacidad potencial, lo que posibilita el riesgo de fallas en el servicio. Adicionalmente, factores climáticos podrían generar un agravamiento del equilibrio entre oferta y demanda eléctrica, con el consecuente incremento en las tarifas eléctricas o la necesidad de uso de fuentes de energía alternativas más caras.

31

2.3. Análisis Sectorial 2.3.1. Rivalidad Entre Competidores Existentes No es claro quienes son los competidores. En este punto vamos a referirnos a las empresas que producen escama de PET lavado, no necesariamente apta para el uso en empaques de alimentos. Veamos: EXPORTACIONES DE PARTIDA ARANCELARIA 3907609000 AÑO 2008 PESO NETO Toneladas FOB US$ 8,223 6,627,952

CODIGO EXPORTADOR DESPEGUE S.A.C 1 MUNDO VERDE S.A. + IBEROAMERICANA 2 DE PLASTICOS SAC PRIME PLASTICS S.A. - PRIPLAST S.A. 3 I R PLASTIC RECYCLING & TRADING SAC 4 KING WA TANG S.A.C. 5 DEKA PLASTICS S.A.C. 6 PLASTIC & METALS PACIFIC S.A.C. 7 RECICLAJE DEL SUR S.A.C. 8 ECOWORLD S.A.C 9 OTROS (12) 10 TOTAL

US$/Ton 806.04

% Peso 32%

3,588,567

796.71

18%

3,868 3,022,121 2,653 2,087,348 1,884 1,338,437 1,554 1,259,775 659 476,029 540 401,905 487 397,714 1,224 1,034,774 25,597 20,234,622

781.27 786.65 710.46 810.64 722.30 744.00 817.13 845.18 790.51

15% 10% 7% 6% 3% 2% 2% 5% 100%

4,504

Fuente: Aduanet. Elaboración propia.

PARETO DE EXPORTACIONES DE PET 2008 100% 100%

25000 89%

93%

91%

95%

83%

20000

80%

75%

Toneladas

65%

60%

15000 50%

40%

10000 8,223 32%

4,504

5000

20%

3,868 2,653 1,884 1,554 659

540

487

7

8

9

1,224

0

0% 1

2

3

4

5

6

Exportador

Fuente: Elaboración propia

10

32

Ninguno de estos exportadores produce una escama lavada que cumpla con los requisitos de Pamolsa para fabricar empaques de alimentos. Los consideramos dentro del sector y como competidores, porque constantemente nos están ofreciendo escama de PET lavada, tratando de hacer un mejor producto que pueda ser usado por nosotros. Hasta el momento no han podido cumplir con la calidad que Pamolsa requiere. Consideramos que mientras no tengan un buen proceso de selección, previo a la molienda, hecho por ellos mismos, con una supervisión experta, difícilmente podrán llegar a tener una escama como la que Pamolsa necesita. Se aprecia que hay doce exportadores que sólo hacen el 5% del volumen exportado el año 2008. Sin embargo, dos exportadores hacen el 50% del total de exportaciones. Son estos últimos los que marcan el precio de compra de materia prima, es decir, botellas de PET post consumo. Cuando tienen pedidos, salen a comprar grandes volúmenes y suben el precio. Uno de estos dos, está incursionando en el negocio de venta de lámina de PET reciclado. Se ha integrado hacia delante. Hay sólo una empresa que tiene la tecnología que le permitiría elaborar un producto terminado como el que nosotros pensamos producir, pero no exporta directamente. Vende su producción a Pamolsa, al productor integrado y a otros exportadores. Hasta el momento no ha podido producir más de sesenta toneladas al mes con regularidad.

2.3.2. Amenaza De Nuevos Ingresos Sí podría haber otras empresas interesadas en lavar PET, de hecho la maquinaria está disponible en todo el mundo y es de todo tipo. Pero no tiene sentido obtener una escama de rPET lavado con la calidad requerida para fabricar empaques de alientos, si no hay a quien venderla. No hay más de tres empresas que tienen infraestructura para hacer lámina de PET. Sin duda, la más grande es Pamolsa. No sólo se trata de tener una extrusora de PET. En el negocio del termoformado, el reuso de los remolidos es muy importante. El esqueleto que queda después de termoformar, debe ser molido para volver a ser extruído y termoformado. Así, el ciclo se da las veces que sea necesario.

33

Escama de PET Lavado Apta Para Uso en Empaque de Alimentos

Extrusión / Laminado

Termoformado

Prod. Terminado

Esqueleto

Almacén Molienda

De no poder usarse, el esqueleto, o remolido de PET debe ser vendido por debajo de su costo, ocasionando pérdidas. Sin embargo, este proceso hace que el material se degrade, pierda su viscosidad intrínseca. Para levantar la viscosidad nuevamente, es necesario un equipo de policondensación en estado sólido (SSP) o proceso similar. Estamos pues, ante una barrera de entrada para nuevos competidores. Nos referimos, a aquellos que quieran producir escama de PET lavado con calidad para se extuída y luego ser usada en empaque de alimentos.

34

2.3.3 Amenaza De Sustitutos Por el momento no existe industria petroquímica en el Perú. Por lo tanto, el plástico como materia prima es importado. Materiales como polipropileno y poliestireno son, más bien, candidatos a ser reemplazados por rPET en muchas aplicaciones. Mención aparte merece la lámina de BOPS o Poliestireno Biorientado, que tiene una excelente transparencia, pero cuyo costo es más del doble que el de la lámina rPET. No existen barreras de entrada para la importación de resinas plásticas que no se produzcan en el Perú. Por lo tanto, sabemos que partimos a competir sin esta barrera.

2.3.4. Poder De Negociación De Los Proveedores Existe más o menos el triple de botellas de PET que las que se actualmente se reciclan para exportarse (que es el mayor uso que se da al PET reciclado).

IMPORTACIÓN Y EXPORTACIÓN DE PET 2008

Año

Importación PET para botellas

Exportación PET reciclado

%

2003

76,529,350

916,003

1%

2004

58,286,337

3,234,939

6%

2005

65,938,620

12,782,365

19%

2006

65,376,131

19,513,820

30%

2007

64,599,486

23,778,352

37%

2008 75,358,780 25,597,023 Fuente: Aduanet. Elaboración propia.

34%

En el año 2008, sólo el 34% del PET que se importó para hacer botellas fue exportado como PET reciclado. Los principales importadores de PET son: San Miguel Industrias PET S.A., Amcor PET Packaging del Perú S.A., Ajeper S.A., Compañía Cervecera Ambev Perú S.A.C. y Empresa de Transportes Industriales S.A. A pesar que se está intentando formar asociaciones de recicladores, estos todavía están fragmentados. Es sumamente difícil que un reciclador de botellas se integre hacia delante hasta llegar a lavar las mismas con equipo de alta tecnología.

35

2.3.5. Poder De Negociación De Los Clientes El cliente principal de la UEN PET será la UEN de Empaques Rígidos de Pamolsa. Existe la posibilidad de vender a otros productores de empaque en el extranjero, que en todo caso están fragmentados. La negociación estará sujeta a una gran oferta y demanda, y a la diferencia de precio entre el PET virgen y la escama de rPET. Creemos que si el precio de la escama de rPET lavado se mantiene por debajo del 70% del precio de PET virgen, no será difícil exportar o vender localmente escama de alta calidad.

2.4. Identificación Del Ciclo De Vida La escama de rPET lavado para uso en empaques de alimentos está en etapa de introducción en el Perú. Se muele y lava PET post consumo, pero es utilizado mayormente en elaboración de fibras y otras aplicaciones distintas a los empaques para alimentos. Sin embargo, en otros países ya se habla de “botella a botella”, que es el reciclado de botellas de PET post consumo, mediante la molienda y lavado, para producir nuevamente botellas que se usan para envasar agua o bebidas gaseosas.

2.5. Ficha Del Sector A través de este análisis queremos identificar algunos elementos claves para el desarrollo del proyecto.

36

Ficha del sector (consideramos a los productores/exportadores de PET lavado en escamas) TAMAÑO (VOLUMEN) 25,000 toneladas en el 2008 RENTABILIDAD PROMEDIO No se conoce TASA DE CRECIMIENTO 22% del 2006 al 2007. 8% del 2007 al 2008. NIVEL COMPETITIVO 5 competidores hacen el 60% del mercado. CONCENTRACIÓN DE CLIENTES No están concentrados en el exterior. Están concentrados en el Perú. CONCENTRACIÓN DE PROVEEDORES No están concentrados. BARRERAS DEL SECTOR No tiene barreras para la producción de escama de baja calidad. Tiene barreras para la producción de escama de alta calidad, para empaques de alimentos. Las principales son el elevado costo del acceso a alta tecnología y la concentración de los clientes que pueden usar dicha escama, a saber: dos o tres en el Perú. SUSTITUTOS Preforma molida de PET. También hay otras resinas plásticas importadas más costosas que serían sustitutos. FCE Eficiencia en el proceso de selección de botellas. Producto terminado apto para fabricar envases para alimentos. EVALUACIÓN FINAL Atractividad alta.

Si queremos lavar unas 2,000 toneladas de PET al año, estas representarían un 8% de lo que actualmente se exporta. Es decir, no tendríamos una participación muy alta como recicladores de PET post consumo. La rentabilidad de los actuales exportadores de escama de PET lavado no es relevante para nosotros, en el sentido que esta no nos sirve para nuestro proceso de extrusión y termoformado. La rentabilidad para nosotros estará dada por la capacidad que tengamos de reemplazar con éxito materiales más costosos (como el BOPS) y poder vender el excedente de rPET que tengamos. El nivel competitivo es importante por el precio del material, en este caso, la botella de PET post consumo. Grandes exportadores, son grandes compradores de botella. Ellos pueden incidir fuertemente en el precio de la botella. Por otro lado, es bueno que los proveedores no estén concentrados.

37

Para Pamolsa, es un negocio muy atractivo.

2.6. Análisis De Competidores A diferencia del análisis hecho a partir de la Ficha del Sector, vamos a considerar como competidores a tres empresas que tienen un material que puede ser usado por nuestra UEN Empaques Rígidos para laminar y termoformar empaques. CARACTERISTICAS DE PRODUCTO Características Básicas  Nombre del Producto  Presentación  Precio

Mercado  Comprador objetivo  Canales de distribución  Crecimiento

PAMOLSA    

 

Competencia  Factores críticos de diferenciación  Potencial

 

PETROBRAS

Escama de rPET lavado Sacos de 500 Kg 700 US$/ton (Costo)

 

1/ UEN Empaques Rígidos. 2/ Otras empresas que requieran escama de alta calidad y transparencia. Interno y exportación Sin crecimiento parar los próximos 5 años.



Calidad de la escama. Alto











SEPESA

BOPS Rollos de lámina de 300 Kg 2,200 US$/ton



Empresas que requieren una lámina e alta transparencia Venta directa. Exportación desde Argentina para el caso de Pamolsa. n/d



Calidad de la lámina. Bajo



 

 



EVALUACIÓN FINAL

Alto potencial para obtener y entregar a la UEN Rígidos una escama de alta calidad a un costo conveniente.

Precio del material muy elevado. Pamolsa debe importarlo.

SMI

Escama de rPET lavado Sacos de 500 Kg 730 US$/ton



Empresas que requieren escama de rPET lavado para cualquier uso Venta directa 2 años en el mercado. Sin crecimiento



1/ Calidad de la escama. 2/ Conocimiento del abastecimiento y proceso de selección. Medio. Poca capacidad de producción.



Poca capacidad de gestión para producir con eficiencia el material en las cantidades que Pamolsa requiere.

 

 



Preforma de PET molida Sacos de 500 Kg 800 US$/ton

Empresas que requieren preforma molida de PET para cualquier uso Venta directa n/d

Material muy limpio si ellos pudieran separar cuidadosamente por tipos. Alto

Tendrá disponibilidad de preforma molida en la medida de sus mermas.

Pora los próximos años, ningún competidor estará en capacidad de producir escama de PET post consumo en la cantidad y/o calidad que Pamolsa requiere.

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Por otro lado, Petrobras tiene un material muy caro que puede ser fácilmente reemplazable por rPET. El potencial de la UEN PET es alto.

2.6.1. Atributos De La Industria Veamos sólo atributos del producto: ATRIBUTOS PRODUCTO

DEL

1. Pureza del PT 2. Transparencia del PT 3. Variedad de aplicaciones 4. Precio

PAMOLSA

PETROBRAS

SEPESA

SMI

Excelente Muy buena Gran variedad

La mejor Excelente Gran variedad

Buena Buena Gran variedad

Variable Variable Gran variedad

Medio

Alto

Medio

Medio

La relación calidad-precio favorecería a la UEN PET de Pamolsa

2.7. Propuesta De Valor

Crear una UEN responsable con el medio ambiente y que de trabajo a M. de O. no calificada

Incrementar el uso de material reciclado en nuestro proceso productivo Eliminar el uso de materiales importados para ciertos productos Reducir en 50% el costo del material que ese usa hoy

La industria del plástico por lo general “recicla” sus remolidos como parte de un circulo cerrado de producción. La eficiencia en el uso de estos remolidos es importante dentro de la estructura de costos de los productos finales. Pero este no es el caso de la nueva UEN PET. Aquí, cuando hablamos de incrementar el uso de material reciclado en nuestro proceso productivo, nos referimos realmente a empezar a usar un material estrictamente reciclado. El producto que entregará la UEN PET se diferencia de la gran mayoría de la escama de PET lavado que existe en el Perú, por su aplicabilidad en empaques de alimentos.

39

Las botellas de PET post consumo, en su gran mayoría no se reciclan. Sólo un 33% es molido y lavado para exportación. Pero su uso en aplicaciones con valor agregado es mínimo. Un mal que el Perú viene arrastrando por décadas: somos exportadores de materias primas. La reducción el costo del material que se usa para ciertos productos terminados y el hecho de dejar de importar láminas y resinas, hacen atractivo el negocio. Uno de los materiales a ser reemplazados es la lámina de BOPS (Poliestireno Biorientado). A agosto de 2009, el costo de esta lámina puesta en planta es USD 2,200 por tonelada. El costo de la escama de rPET es de USD 700 por tonelada sin considerar depreciación. Otras resinas que usa la UEN de Rígidos son el Polipropileno (PP) y Poliestireno de Alto Impacto (HIPS), Cuyo costo a agosto de 2009 es de USD 1,500 por tonelada. Finalmente, la UEN PET estará alineada con la tendencia mundial del respeto al medio ambiente y además, dará trabajo a mano de obra no calificada, como son las madres solteras que mantienen a su hogar.

40

CAPÍTULO 3 FACTORES INTERNOS

De nuestra experiencia de algunos meses analizando el negocio del reciclado de PET, podemos anotar lo siguiente.

3.1. Logística De Entrada El abastecimiento de botellas de PET es clave. En la actualidad, no existen grandes programas formales de reciclaje en el Perú, a diferencia de los países desarrollados.

Foto: Tachos de basura en una estación de bus en la ciudad de Toronto, Canadá

La mayoría de botellas se compra a acopiadores, quienes a su vez, compran a pequeños recicladores, los cuales a pie, en bicicleta o triciclo, recorren las calles de Lima sacando las botellas de la basura de las casas, antes que pase el camión de recojo de basura.

41

Establecer vínculos de sociedad ganar-ganar con los acopiadores no es sencillo, pues el entorno de este negocio es bastante informal. Las relaciones son del día a día y no se ve el mediano ni largo plazo. El flete juega un papel importante. Un camión de 40 m3 carga aproximadamente 2000 kg de botellas de PET post consumo. Por lo tanto, lo más conveniente es tener fuentes de abastecimiento cercanas a la planta. Existen en la zona del Callao, varios acopiadores que pueden ser desarrollados. Otras organizaciones como la Municipalidad del Callao y los colegios y universidades también pueden ser incluidos en la cadena de abastecimiento de botellas. Se pueden crear atractivos programas de cooperación mutua y conservación del medio ambiente. Consideramos que Pamolsa tiene la capacidad para tener un buen abastecimiento de material.

3.2. Proceso Productivo Consiste básicamente en poner las botellas de PET post consumo en una línea de molienda y lavado en frío y en caliente. Mediante este proceso se separan todos los materiales que no son PET, como las etiquetas, las tapas, tierra, líquidos, metales y suciedad en general. El paso previo, es decir, la selección, es muy importante. Como se recomienda en las guías de FDA e ISIL, una buena clasificación del material que será reprocesado asegura la obtención de un producto de alta calidad. Pensamos que la selección es un FCE. En el mes de junio de 2009 participamos en la feria NPE2009— DONDE CONVERGE LA INDUSTRIA GLOBAL DEL PLÁSTICO, en Chicago, EUA. En esta feria se tiene acceso a la tecnología más grande de la cadena de suministros de la industria del plástico. Es el uno de los eventos más grandes para toda la cadena de suministros de la industria del plástico a nivel mundial. Tenemos cotizaciones de maquinaria china, española, italiana y austriaca. Hemos podido revisar con detalle cada una de ellas. Otro aspecto importante es el proceso de secado y descontaminado antes del ingreso del material a la laminadora. Por el momento, Pamolsa trabaja escamas de rPET con la viscosidad intrínseca que viene de botellas. En esta tesis estamos proponiendo la utilización de un reactor que seca y termina de descontaminar la escama. Sin embargo, existe maquinaria disponible que además de secar y descontaminar, eleva la viscosidad intrínseca del PET que se pierde con los reprocesos.

42

Por otro lado, Pamolsa cuenta con el ERP Oracle Business Suite (OBS). Esta herramienta nos proporciona una ventaja en cuanto a tener una operación automatizada y con información completa en tiempo real.

3.3. Logística De Salida El producto terminado de la UEN Reciclado de PET será entregado al almacén de materias primas de Pamolsa mediante una transacción de traslado entre organizaciones en Oracle BS.

3.4. Comercial Si la escama de rPET es usada para producir lámina al interior de Pamolsa, no se requiere soporte comercial. Si el producto es vendido como escama, principalmente en el exterior, se tratará más bien de un negocio B2B, bastante técnico. Los precios y cantidades disponibles serán los factores a negociar. Los precios serán dados seguramente con márgenes muy pequeños, dado que se exportaría los excedentes que genere esta UEN. Personal perteneciente al equipo de Logística se encargará de la parte comercial de esta UEN.

3.5. Áreas De Apoyo Se utilizarán las mismas áreas de apoyo que usan las demás UENs de Pamolsa y las demás empresas del grupo para sus negocios: Comercio Exterior, Gestión Humana, Infraestructura Tecnológica y Contabilidad y Finanzas. Es decir, no habrá un costo adicional para la UEN PET.

43

CAPÍTULO 4 MERCADO POTENCIAL

4.1. Descripción General Del Mercado Objetivo Tenemos dos canales para el consumo de la escama de rPET lavada que producirá la UEN PET de Pamolsa. Por un lado, tenemos a la UEN Empaques Rígidos de Peruana de Moldeados S.A. En este caso, Pamolsa usará la escama para producir lámina, tanto para termoformar productos terminados propios, como para vender dicha lámina a otros termoformadores, tanto locales como del exterior. Localmente existen termoformadores más pequeños que Pamolsa. Son 11 y pueden consumir unas 30 toneladas mensuales de lámina entre todos ellos. Por otro, existen empresas en el exterior que se dedican a producir lámina de alta calidad, también para termoformado. De hecho, una empresa localizada en España, con la que ya hemos hecho contacto, que está muy interesada en abastecerse de escama de rPET que le permita hacer una lámina de alta transparencia. Sólo esta empresa puede consumir 300 toneladas mensuales de escama. Otra empresa localizada en EUA, a la cual contactamos en la feria de NPE en Chicago, también está interesada en que Pamolsa le venda tanto escama como lámina de rPET. También nos hemos puesto en contacto con empresas en México y Colombia. Es decir, consideramos que cualquier excedente de producción de escama de la UEN PET, puede ser colocado sin mayor problema.

4.2. Tamaño y Composición Veamos sólo Pamolsa, pues no parece haber en el futuro cercano otra empresa que haga reciclaje de PET de alta calidad, laminación y termoformado de empaques para alimentos. Pamolsa produciría unas 2040 toneladas de rPET al año. En el primer año, unas 840 toneladas pueden ser para termoformado de productos propios, unas 480 toneladas pueden ser para venta de lámina y unas 720 toneladas pueden destinarse a venta de escama.

44

A partir del segundo año, el consumo interno crecerá 10% anual, tanto en elaboración de productos terminados, como en venta de lámina. La venta de escama irá disminuyendo. Existen traders que colocan materiales reciclados alredor del mundo. Dada la calidad de nuestro rPET para uso en elaboración de lámina altamente transparente, el costo es determinante para poder mover el material a través de estos traders.

4.3. Evolución Del Mercado Si bien es cierto que el lavado de escama de PET ya se viene desarrollando hace varios años, las empresas que participan en este negocio orientan su producto principalmente a la exportación y a la fabricación de fibras. Moler y lavar botellas de PET para uso en fabricación de empaques de alimentos es un negocio prácticamente nuevo. En el Perú existe sólo una planta con capacidad real de 60 toneladas mensuales, que puede entregar una calidad de escama lavada que puede ser usada en empaques de alimentos. A pesar que en otros países el PET reciclado o RPET o rPET es usado masivamente en contenedores de alimentos, en el Perú prácticamente sólo se usa PET virgen en botellas para bebidas gaseosas.

4.4. Principales Variables Del Mercado 4.4.1. Calidad Como se ha mencionado, Pamolsa ha buscado PET lavado en escamas para hacer lámina y termoformar empaques, principalmente para alimentos, pero encontramos sólo una empresa que lava PET con la calidad que podría ser la adecuada para usarse como materia prima en Pamolsa. Esta empresa vende a los exportadores de escama y últimamente a Pamolsa. A pesar de contar con una buena planta, su método de operación no es eficiente, su línea está desbalanceada, no tiene una conocida y menos adecuada estructura de costos y no cuenta con apoyo técnico del fabricante de la máquina lavadora ni de técnicos locales. Como parte de esta búsqueda, hemos analizado muestras de rPET de esta empresa (para este análisis EMPRESA X) y de otros dos grandes exportadores. Los resultados cuantitativos de los análisis expresados en cantidad de impurezas en ppm se muestran a continuación: Escala: de 5 en 5 ppm.

45

Muestra Nº 1 (EMPRESA X): Muestra Nº 2 (GRAN EXPORTADOR A): Muestra Nº 3 (GRAN EXPORTADOR B):

5 ppm 10 ppm 20 ppm

Macrofotografía del ensayo final

4.4.2. Precio Sólo podemos tener como referencia los precios de la EMPRESA X, pues es la única que puede vender escama de PET lavado con la calidad que necesitamos. Este precio se encuentra el rango de 730 a 750 USD por tonelada. Por otro lado, es claro que el precio de PET virgen es punto de referencia. Para tener una idea, veamos los datos de las importaciones de PET virgen: PRINCIPALES IMPORTADORES DE PET VIRGEN. ENERO A JUNIO DE 2009 MES

IMPORTADOR

PESO Kg

USD FOB

USD / Kg

ENERO AJEPER S.A. AMCOR PET PACKAGING DEL PERU S.A. COMPAÐIA CERVECERA AMBEV PERU S.A.C. SAN MIGUEL INDUSTRIAS PET S.A. Total ENERO

308,000

373,625

1.21

3,143,000

3,120,353

0.99

210,000

245,912

1.17

7,848,000

9,123,004

1.16

11,509,000

12,862,894

1.12

FEBRERO AJEPER S.A.

340,058

330,977

0.97

AMCOR PET PACKAGING DEL PERU S.A.

2,660,000

2,456,544

0.92

SAN MIGUEL INDUSTRIAS PET S.A.

2,478,000

2,714,756

1.10

5,478,058

5,502,277

1.00

Total FEBRERO MARZO AJEPER S.A.

596,851

597,479

1.00

2,836,000

2,758,855

0.97

924,000

834,770

0.90

3,236,000

3,319,268

1.03

7,592,851

7,510,371

0.99

AJEPER S.A.

1,463,250

1,478,134

1.01

AMCOR PET PACKAGING DEL PERU S.A.

1,470,000

1,582,101

1.08

SAN MIGUEL INDUSTRIAS PET S.A.

5,074,000

5,547,819

1.09

8,007,250

8,608,053

1.08

AMCOR PET PACKAGING DEL PERU S.A. COMPAÐIA CERVECERA AMBEV PERU S.A.C. SAN MIGUEL INDUSTRIAS PET S.A. Total MARZO ABRIL

Total ABRIL MAYO AJEPER S.A.

Total MAYO

198,000

193,041

0.97

AMCOR PET PACKAGING DEL PERU S.A.

2,786,500

3,027,456

1.09

SAN MIGUEL INDUSTRIAS PET S.A.

2,626,000

2,938,383

1.12

5,610,500

6,158,880

1.10

46

JUNIO AJEPER S.A.

1,310,000

1,356,233

1.04

AMCOR PET PACKAGING DEL PERU S.A.

2,726,009

3,100,158

1.14

315,000

317,250

1.01

3,966,000

4,806,896

1.21

8,317,009

9,580,538

1.15

Total Principales

46,514,668

50,223,013

1.08

Total General

48,474,390

52,247,762

96%

96%

COMPAÐIA CERVECERA AMBEV PERU S.A.C. SAN MIGUEL INDUSTRIAS PET S.A. Total JUNIO

Fuente: Aduanet. Elaboración propia.

Los cuatro principales importadores de PET virgen hicieron el 96% del total importado. PRECIO FOB PET VIRGEN 2009 1.20

USD / Kg

1.15 1.10

1.12

1.08

1.10

1.15

1.05

1.00 1.00

0.99

0.95 0.90 Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Junio

2009

Fuente: Aduanet. Elaboración propia.

Luego de una caída en el precio en febrero y marzo de 2009, el precio del PET virgen está rebotando, conforme lo están haciendo todas las resinas en general. La visión de que la crisis financiera ya tocó fondo, el consumo de los stocks de resinas en el mundo y el refresco de los inventarios van elevando los precios.

4.4.3. Servicio y Reputación La gran mayoría de las empresas que comercializan escama de PET lavado no tienen la mejor reputación. Es todavía un mercado bastante informal.

4.5. Patrones De Compra En este punto, es bueno ver a qué países se exportaron las 25,600 toneladas de PET reciclado en año 2008.

47

EXPORTACIONES DE PET AÑO 2008 PAIS DESTINO PESO Kg UNITED STATES 11,319,604 CHINA 10,550,194 IRELAND 1,473,072 SPAIN 539,758 CANADA 513,402 HONG KONG 507,810 CHILE 463,877 GERMANY 79,280 HONDURAS 53,111 PORTUGAL 44,380 COLOMBIA 31,156 VIET NAM 21,380 BOLIVIA 2,100 CUBA 13 ITALY 5 Total 3907609000 25,599,142 Fuente: Aduanet. Elaboración propia

USD FOB 9,059,594 8,145,502 1,221,443 444,853 388,554 376,405 380,823 64,002 46,207 44,147 49,808 13,348 4,498 40 68

USD / Kg 0.80 0.77 0.83 0.82 0.76 0.74 0.82 0.81 0.87 0.99 1.60 0.62 2.14 3.13 14.77

% PESO 44% 41% 6% 2% 2% 2% 2% 0.3% 0.2% 0.2% 0.1% 0.1% 0.01% 0.00% 0.00%

20,239,290

0.79

100%

% ACUM 44% 85% 91% 93% 95% 97% 99% 99% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Vemos que casi todo se exporta a Estados Unidos y China. 22,000 toneladas entre los dos países, 85% de todo lo exportado. Podríamos explorar la oportunidad de vender en estos países el excedente que no pueda consumir la UEN Empaques Rígidos.

48

CAPÍTULO 5 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

El objetivo es producir una escama de rPET lavado apta para uso en fabricación de empaques de alimentos, tan buena como PET virgen.

VARIABLE

Descripción del Producto DESCRIPCIÓN / ¿CÓMO SE CONSEGUIRÁ?

Datos Básicos  Nombre del producto  Presentación  Precio

Características del Producto (Atributos)  Pureza  Transparencia  Variedad de aplicaciones Mercado Objetivo  Descripción del comprador objetivo  Canal de distribución

  

Escama de rPET lavado Sacos de 500 Kg US$ 720 por tonelada (objetivo, sin depreciación), o no mayor al 70% del precio de PET virgen



Con la mejor selección de botellas recicladas Con el mejor proceso de lavado Con la asesoría de las áreas Comercial y de Producción.

   

Pamolsa y otros clientes que consuman escama y lámina de rPET. Venta directa B2B.

El Tereftalato de Polietileno o Polietileno Tereftalato (PET) es un material plástico que viene teniendo un incremento en aplicaciones dentro del campo del empaque. Es un polímero simple de cadena larga. Es químicamente inerte, conjuntamente con otras propiedades físicas, está siendo particularmente adecuado para su aplicación en empaques. El PET se está convirtiendo en la elección de empaque para muchos productos alimentarios, particularmente bebidas y agua mineral. Las razones principales para esta popularidad son las propiedades de transparencia vidriosa aunadas con propiedades adecuadas como barrera contra gas para retener la carbonización. También exhibe como propiedad un alto radio de dureza / peso lo que le permite un contenedor de peso liviano y una alta capacidad irrompible.

49

Utilizando tecnologías de co-inyección, co-extrusión, laminado o revestimiento, el PET puede ser combinado con otros plásticos para ampliar sus aplicaciones, por ejemplo para alcanzar protección adicional contra el oxigeno y la humedad, previniendo la rancidez y malos sabores semejantes. Como mencionamos en 2.1.2., una propiedad física particular del PET es que lo hace mucho más recomendable que otros plásticos como material reusado y reciclado. Esto es por su bajo coeficiente de difusión. Ya que es 100 veces menor que algunos otros materiales, esto quiere decir, que es muy difícil la difusión de contaminantes que se difunda hacia adentro o afuera del PET.

50

CAPÍTULO 6 MARKETING Y VENTAS

Por ser la UEN Empaques Rígidos el principal consumidor del producto de la UEN rPET, no es necesario establecer un plan de marketing y ventas. Para el caso de clientes a los que se les pueda vender escama de rPET lavada, al ser un commodity, las variables de calidad y precio serán casi las únicas a tomarse en cuenta En este punto queremos mencionar, más bien, algunos aspectos que beneficiarán a Pamolsa como empresa.

6.1. El Uso De Material Reciclado El uso de materiales reciclados es cada vez mejor visto en el mundo. Algunos productores de empaques hacen notar claramente a sus clientes que sus productos son hechos de material reciclado.

En ese sentido, los productos terminados fabricados a partir de la escama de rPET lavado que produciremos, tanto para el mercado local como para exportación, pueden mostrar en la caja que los contenga las frases: “100% Recycled PET (RPET)” o “100% PET Reciclado (R-PET)”, como se muestra en el siguiente arte:

51

VISTA COMPLETA

DETALLE

Ejemplos de empresas que están usando este tipo de marketing hay muchos y en todo el mundo. El posicionarse como una empresa socialmente responsable es bueno para cualquier compañía. Veamos tres casos relacionados con PET: 1. El enfoque de los sistemas de Evian Natural Spring Water El año 2008, Evian Natural Spring Water, en Evian, Francia, anunció sus más recientes iniciativas para sostenibilidad. Estas incluyen la creación del Instituto de Protección del Agua Evian, la utilización del PET reciclado (rPET) para los tamaños más populares de sus botellas y el lanzamiento de una nueva alianza con RecycleBank. En ese sentido, la botella de 750 ml de Evian es ahora fabricada con 25% de rPET. La compañía fue la primera de la industria en cambiarse de PVC a PET para la fabricación de sus botellas de agua.

52

2. PET reciclado “inteligente” Transparent Container Company, Inc. es miembro activo de la Coalición de Empaques Sostenibles (SPC, por su sigla en inglés), un grupo industrial que promueve los empaques sostenibles fomentando la utilización de materiales a partir de fuentes renovables y reciclados. Transparent Container continuó con ese compromiso cuando desarrolló su empaque para el producto Streets & Trips, de Microsoft, el cual acaba de ganar un premio por parte del Thermoforming Institute National Award (TINA). El éxito del proyecto ilustra que es posible llevar un gran impacto al estante mediante empaques sostenibles. El producto Streets & Trips, de Microsoft, incluye software y hardware para la planeación personalizada de un viaje, y un delgado y estilizado sistema receptor de posicionamiento global (GPS). Para darle al dispositivo máxima visibilidad, el equipo de diseño de Transparent combinó dos de sus principales fortalezas: Los termoformados y las cajas plegadizas en un paquete único, que presenta el producto al consumidor de una forma muy efectiva. Al mantenerse en su compromiso de sostenibilidad, la compañía construyó el primer empaque de SmartCycle en PET, un material de muy buena presencia que consta de por lo menos 50 por ciento de desperdicio post consumo. Los empaques con PET que contienen desperdicios de producción reciclados son cada vez más frecuentes. Transparent Container reconoce que el reciclaje de desperdicio post consumo es el siguiente paso hacia una mayor sostenibilidad en contenedores plásticos, y apoya esa práctica en un ciento por ciento. Para la mayoría de empaques PET que produce, utilizada una materia prima PET reciclada de alta calidad que es tanto amigable con el ambiente como económica. 3. Coca-Cola pule su imagen con una marca de jugos con conciencia social y ecológica La inversión de Coca-Cola en el fabricante británico de batidos de frutas Innocent no solo conecta al gigante de las bebidas con un producto que crece con rapidez, sino también con una empresa conocida por un comportamiento social y ecológico ejemplar. Coca-Cola anunció recientemente que adquirirá una participación minoritaria en la londinense Innocent, que se ha convertido en una de las marcas líderes en Gran Bretaña al promocionar de forma creativa sus ingredientes saludables y su compromiso social. Al donar 10% de sus ganancias a causas filantrópicas y usar botellas reciclables, Innocent fue una de las primeras marcas en el Reino Unido que logró conquistar una gran base de seguidores a través de un marketing ético. Diremos pues, sin ninguna duda, que reciclar está de moda

53

6.2. Los Productos Fabricados En PET 6.2.1. rPET Como Reemplazo de BOPS Pamolsa está ya introduciendo en el mercado algunas referencias que antes eran fabricadas en BOPS (Poliestireno Biorientado). Hay casi 50 tipos de empaques, de los que actualmente fabrica Pamolsa, como envases tapas, bases y domos para tortas y otros que pueden hacerse en rPET. Según el Área de Marketing, el consumidor final no nota la diferencia entre BOPS y PET. Es decir, el ama de casa que compraba una torta empacada en una base de PP (Polipropileno) y un domo de BOPS, hoy puede llevar la misma torta empacada en una base y un domo de rPET. 6.2.2. Nuevas Aplicaciones Existe una gran gama de productos que pueden ser fabricados en rPET. Nuevas aplicaciones están viéndose en los supermercados, como empaques para huevos premium, cestas para frutas y verduras o punnets y envases con tapa bisagra o clamshell.

Las siguientes figuras muestran algunos ejemplos del exterior.

54

55

56

CAPÍTULO 7 OPERACIONES Y ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

7.1. Macroprocesos El siguiente es el diagrama de bloques del proceso.

Compra de Botella

Selección

Molienda y Lavado

Descontaminación y Secado

Envasado

Cada proceso se explica a continuación.

7.1.1. Compra De Botella El costo de la botella representa por lo menos el 50% del costo total de la escama de PET lavado. Es muy importante que la mayoría de recicladores o acopiadores se encuentren cerca de la planta de lavado. La mayoría de estos proveedores no cuentan con comprobante de pago, por lo que se les debe hacer una Liquidación de Compra.

57

Esta botella debe contener la menor cantidad posible de elementos contaminantes como son las botellas de yogur y otras botellas que no son de PET, además de tierra, metales, líquidos.

7.1.2. Selección Proceso manual. Extremadamente importante si se quiere tener como producto terminado una escama de excelente limpieza y transparencia. En este proceso se separan las botellas de color, las botellas de aceite, las etiquetas de polietileno (que no flotan), las botellas de otros materiales que no sean PET, los residuos de sólidos y líquidos. BOTELLAS RECICLADAS

DESECHOS

BOTELLAS DE COLOR

BOTELLAS TRANSPARENTES

BOTELLAS DE ACEITE

El personal que selecciona botellas debe estar bien entrenado para reconocer los diversos tipos de botella y de etiquetas. Nuestra experiencia nos da los siguientes porcentajes:

58

Total Botellas Compradas Botellas de color Botellas "cristal" Tapas Etiquetas Líquidos Botellas NO aptas Botellas de aceite Botellas Transparentes Botellas de PET aptas

100.0% 10.9% 89.1% 3.0% 2.0% 0.3% 1.1% 5.9% 76.8% 82.7%

De aquí se obtienen las botellas aptas para ingresar al proceso de molienda y lavado. Se consideran aptas a las botellas de aceite y a las botellas transparentes.

7.1.3. Molienda Y Lavado Hemos escogido para este proceso una máquina italiana, de 500 kg/h output. Tenemos cotizaciones de líneas de lavado chinas, americanas, españolas e italianas. Las chinas son muy baratas. Nuestra experiencia con máquinas chinas no ha sido la mejor hasta el momento.

59

El fabricante elegido es especialista en maquinaria y equipos para reciclado, con más de 30 años en el mercado. Se especializa en la producción de líneas automáticas de reciclaje de materiales plásticos de desecho con elevado grado de contaminación, que se transforman en gránulos termoplásticos (escamas o pellets) idóneos para la producción de cualquier articulo plástico. Las líneas se proyectan de acuerdo a la necesidad particular de cada cliente. El suministro es “llave en mano” y incluye la realización y la instalación de la línea, el asistencia técnica y la formación de los operadores encargados de trabajos sobre las maquinas.

La configuración escogida para nuestro proyecto consta de las siguientes máquinas: Item

Máquina

1

* Conveyor belt L=3+6500 (Opcional)

2

Bales breaker

3

Conveyor belt L=7000 with metal detector

4

Conveyor belt L= 2000

5

Conveyor belt L= 6000

6

Iper wash

7

Conveyor belt L= 7000

8

Lable suction system

9

Rotating trommel L= 3000

10

Sorting conveyor belt L=6000

11

Conveyor belt L=6000

12

Wet grinder 4+2 (without proofing chamber)

13

Drainage auger L=4000

14

Dynamic centrifuge

15

Decantation cyclone

16

Washing tank L=4000

17

Drainage auger for contaminants L= 2000

18

PET flakes feeding auger L=4000

19

Glue removal system with electrical heating

20

Dynamic centrifuge

21

Static centrifuge

22

Star valve

23

Blower

24

Hot air generator

60

25

Serpentine dryer with cyclone

26

Label removing system

27

Blower

28-29

Structure for big-bags with cyclone

30

Electric/Electronic board with PLC

La secuencia es la que se muestra a continuación:

61

62

Las características del material de salida de esta línea de lavado son: Humedad max.: Densidad aparente: Tamaño promedio de las escamas: Polvo de PET: Partículas de Poliolefina: Goma:

0,5 ÷ 0,8% 350/450 kg/m3 12 mm 1% max. 30 ppm 50 ppm

De aquí saldrá un 74.1% de escama de alta calidad con respecto al 100% de botellas compradas. Es decir, una merma de 8.6% adicional. Total Botellas Compradas Botellas de color Botellas "cristal" Tapas Etiquetas Líquidos Botellas NO aptas Botellas de aceite Botellas Transparentes Botellas de PET aptas Pérdidas en lavado Escamas de PET

100.0% 10.9% 89.1% 3.0% 2.0% 0.3% 1.1% 5.9% 76.8% 82.7% 8.6% 74.1%

Esta línea requiere a 2 personas para su operación. La potencia total instalada será de 405 Kw. La potencia usada será más o menos de 283 Kw. Se estima que el consumo de agua será de alrededor de 10 m3/h. Por otro lado, será suficiente un área de 800 m2 y una altura de 8 m. 7.1.4. Descontaminación y Secado Para que la escama de rPET tenga un comportamiento uniforme durante la extrusión y luego en el termoformado de la lámina, es conveniente que pase por un proceso de descontaminación y de secado. Para ello hemos escogido el deCON 40, un secador-descontaminador para la producción de PET de grado alimenticio. Esta máquina es producida por Starlinger, compañía que tiene su sede principal en Viena, Austria.

63

Starlinger recycling technology ofrece una gama de soluciones innovadoras para el reciclado eficiente de plásticos como PE, PP, PA, PS, PET y muchos más. La sección de reciclado, fundada en 2000, es el campo de actividades más nuevo de la compañía Starlinger. No obstante, la línea de productos recoSTAR se ha establecido en el mercado muy rápidamente gracias a una tecnología de reciclado completamente novedosa y un concepto de máquinas probado, así que Starlinger ya juega un papel importante en el sector de reciclado de plásticos. Las características principales del deCON 40 son: 

Secado a menos de 50 ppm para alimentación directa en extrusoras con mínima pérdida de iV.



Descontaminación de material post consumo de acuerdo a FDA para contacto directo con alimentos.



Bajo consumo de energía y mantenimiento debido al tratamiento en vacío.

Es importante para nuestro negocio que el producto final pueda estar en contacto con alimentos. La gran mayoría de los productos de Pamolsa son fabricados para

64

ser usados como empaques o contenedores de alimentos. De lo contrario no sería necesaria esta máquina. Las escamas cristalizadas son precalentadas y alimentadas al vacío al reactor. Debido al tratamiento Dynavac de Viscotec menor a 1 mbar, las temperaturas ebullición de agua residente y de los contaminantes se bajan sustancialmente, lo que conduce a un secado excelente y descontaminación del material en temperaturas y tiempos de retención inferiores a los usualmente requeridos. La salida especial, un diseño existente y bien probado de Starlinger, conduce a un real FIFO (PEPS) de cada escama, garantizando un tiempo de tratamiento continuo antes que las escamas se descarguen del reactor a través de compuertas de vacío a la extrusora o una estación de embolsado, como será nuestro caso. Datos principales: Max. output [kg/h]: Volumen del reactor [m³]: Potencia instalada [kVA]: Consumpo de energía [kWh/kg]: Max. humedad de entrada de material [%]: Humedad de salida [ppm]: Grado alimenticio acorde a:

1000 4 130 0.1-0.15 1 < 50 EFSA, FDA

7.1.5. Envasado Finalmente, la escama de rPET lavada será envasada en sacas o big bags de 500 Kg.

7.2. Estructura Organizacional Con un output de 500 kg/h podemos producir 4,000 Kg de escama de rPET en un turno de 8 horas. A razón de 25 días de trabajo al mes, serían 100,000 Kg si se trabaja a un solo turno. Se requiere contratar a un Supervisor de Planta, un Asistente y tres Operadores de Máquina, todos ellos por 8 horas de trabajo al día. Además se necesita a dos Vigilantes que cubran turnos de 12 horas cada uno. El costo fijo de estas 6 personas sería de 21,266 Nuevos Soles.

65 PARA UN TURNO DE 8 HORAS AL DÍA PERSONAL PAMOLSA

Supervisor Asistente Operador de Máquina 1er T Operador de Máquina 1er T Operador de Máquina 1er T Vigilante 12 horas Vigilante 12 horas

Tipo

Adm Adm Operad Operad Operad Tercero Tercero

Hrs de Trab Mes

208 208 208 208 208 208 208

Salario Bruto

Asig. Fam.

Sub-Total

4,000.00 2,300.00 1,700.00 1,700.00 1,700.00 1,500.00 1,500.00

55.00 55.00 55.00 55.00 55.00 55.00 55.00

4,055.00 2,355.00 1,755.00 1,755.00 1,755.00 1,555.00 1,555.00 14,785

Sobrecosto Laboral

1,777.44 1,032.28 769.28 769.28 769.28 681.61 681.61 6,481

TOTAL

5,832.44 3,387.28 2,524.28 2,524.28 2,524.28 2,236.61 2,236.61 21,266

Pero como nuestro objetivo es producir 170,000 Kg por mes, necesitaremos un segundo turno. PARA UN SEGUNDO TURNO DE 8 HORAS AL DÍA PERSONAL PAMOLSA

Asistente Operador de Máquina 2do T Operador de Máquina 2do T Operador de Máquina 2do T

Tipo

Adm Operad Operad Operad

Hrs de Trab Mes

208 208 208 208

Salario Bruto

Asig. Fam.

Sub-Total

2,300.00 1,700.00 1,700.00 1,700.00

55.00 55.00 55.00 55.00

2,355.00 1,755.00 1,755.00 1,755.00 7,620

Sobrecosto Laboral

1,032.28 769.28 769.28 769.28 3,340

TOTAL

3,387.28 2,524.28 2,524.28 2,524.28 10,960

El costo fijo de estas 4 personas adicionales sería de 10,960 Nuevos Soles. Adicionalmente, debemos contratar a 23 personas con la modalidad de destajo para seleccionar el material previamente al proceso de molienda y lavado. Cada persona puede seleccionar unos 387 Kg input o 320 Kg output de botella por turno de 8 horas. El salario mensual de cada seleccionador sería de 666 Nuevos Soles. El costo total para la empresa sería de más o menos 957 Nuevos Soles por persona o alrededor de 22,000 soles mensuales en total, incluyendo los sobrecostos laborales. Si son 12 horas de trabajo de selección al día necesitamos solamente a 15 personas. Cada una ganaría 1,000 Nuevos Soles mensuales. El costo para la empresa sería el mismo: 22,000 soles mensuales en total, incluyendo los sobrecostos laborales.

66

CAPÍTULO 8 EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA

8.1. Costo De Producción En principio, veamos los costos de producción. Hemos tomado en cuenta costos de acuerdo a los 170,000 kilogramos mensuales que pensamos producir. Las tasas de rendimiento de electricidad y agua las hemos tomado de especificaciones de maquinaria y los costos de las tarifas que actualmente paga Pamolsa en su operación. Los alquileres, impuesto predial y arbitrios son estimados hechos en base a comparativos con predios de la zona, en las condiciones y tamaño que necesitamos para operar. Estamos considerando que esta UEN podría estar separada físicamente de las otras plantas que tiene Pamolsa, pero muy cerca de ellas. Todos los costos de personal están considerando beneficios sociales.

67

COSTOS Mes

PARA PRODUCIR KG:

Año

170,000

2,040,000

43,752

525,019

Selección Operadores 1er T + Asistente Operadores 2do T + Asistente Materiales Botellas Sacas CIF Fijos Mantenimiento Predial y Arbitrios Alquileres Vigilancia CIF Variables Electricidad Agua NaOH Fletes Total sin Depreciación ni Gastos (1) Costo Unitario S/. por Kg sin Depr. Ni Gastos

21,831 10,960 10,960 225,270 218,470 6,800 23,098 3,096 529 15,000 4,473 49,917 28,631 17,989 1,172 2,125 342,037 2.01

261,976 131,521 131,521 2,703,238 2,621,638 81,600 277,179 37,150 6,351 180,000 53,679 599,008 343,577 215,873 14,059 25,500 4,104,445 2.01

Gastos Adm Supervisor Gastos Vtas Generales Total sin Depreciación (2) Costo Unitario S/. por Kg sin Depreciación

5,832 5,832 2,000 2,000 349,870 2.06

69,989 69,989 24,000 24,000 4,198,434 2.06

Depreciación Total (3) Costo Unitario S/. por Kg

39,830 389,699 2.29

477,954 4,676,388 2.29

MOD

f f f f v v v v

8.2. Destino De La Producción Ahora veamos el destino probable de la producción de 2,040 toneladas de rPET que se producirían al año. Estos estimados se han hecho en base a proyecciones del Área de Mercadeo para el caso de reemplazo de material para producto terminado y de proyecciones altamente probables, en escenario conservador, que ha hecho el Área de Logística para los casos de venta de lámina y escama. Consideramos que la producción de empaques de rPET se incrementará a una tasa de 10% anual, así como la venta de lámina.

68

La venta de escama irá perdiendo peso a medida que las otras dos vayan incrementando.

Destino Reempl. Mat. Producto Terminado Venta de Lámina Venta de Escama Total Año

1 840,000 480,000 720,000 2,040,000

2 924,000 528,000 588,000 2,040,000

Kg / Año 3 988,680 564,960 486,360 2,040,000

4 1,057,888 604,507 377,605 2,040,000

5 1,131,940 646,823 261,238 2,040,000

A continuación, el desarrollo de cada una de ellas.

8.2.1. Reemplazo De Otros Materiales

Costo de Material rPET Costo de Laminado Costo Total de Lámina rPET

Material Lámina BOPS Lámina PP Lámina PS Total

2.01 0.50 2.51

Costo Mat. Costo Total Cost Total Original Mat. Lam rPET S/. / Kg Original S/. S/. Anual Kg / Año 480,000 6.38 3,062,400 1,206,000 240,000 4.27 1,024,924 603,000 120,000 4.85 582,062 301,500 840,000 4,669,386 2,110,501

Ahorro Anual S/. 1,856,400 421,924 280,562 2,558,886

El ahorro está dado por la diferencia de precios total entre la lámina de otros materiales (BOPS, PP, PS) y la lámina de rPET. Estamos considerando un precio de US$ 2.20 por kilogramo de BOPS, US$ 1.30 por kilogramo de PP y US$ 1.50 por kilogramo de PS. El costo de la lámina de BOPS es realmente mayor, pues el esqueleto no puede volver a laminarse como BOPS y su remolido pasa a mezclarse con PS para su utilización en lámina de este último material. Entonces, estamos siendo conservadores con el precio de US$ 2.20 por kilogramo. Para el costo de la lámina de rPET, estamos considerando el costo primo de 2.01 Nuevos Soles para la escama y 0.50 Nuevos Soles como costo de laminación, para un total de 2.51 Nuevos Soles. Nuevamente estamos siendo conservadores con el costo de laminación de rPET, pues tenemos capacidad de extrusión sobrante, con costos que ya están siendo absorbidos por la producción de otras láminas. El único costo de laminación debería ser prácticamente la energía. Entonces, el ahorro anula será:

69

Ahorro Anual Soles

1 2,558,886

2 2,814,774

S/. / Año 3 3,096,252

4 3,405,877

5 3,746,465

8.2.2. Venta De Lámina Lámina de la calidad que vamos a producir, apta para ser usada en contacto con alimentos, puede ser fácilmente colocada en el mercado a US$ 1.40 por kilogramo. Concepto Precio Unitario Venta de Lámina US$ Precio Unitario Venta de Lámina S/. Costo de Laminado Kilogramos disponibles Ingresos por Ventas S/.

1

2

1.40 4.06 0.50 480,000 1,708,551

1.40 4.06 0.50 528,000 1,879,406

Año 3 1.40 4.06 0.50 564,960 2,010,965

4

5

1.40 4.06 0.50 604,507 2,151,732

1.40 4.06 0.50 646,823 2,302,354

En este caso, el ingreso está calculado tomado en cuenta como ingreso unitario la diferencia del precio de la lámina menos el costo del laminado.

8.2.3. Venta de Escama de rPET En un escenario sumamente conservador, venderíamos la escama al costo. Concepto Precio Unitario Venta Escama US$ Precio Unitario Venta de Escama S/. Kilogramos disponibles Ingresos por Ventas S/.

1 0.710 2.059 720,000 1,482,480

2 0.710 2.059 588,000 1,210,692

Año 3 0.710 2.059 486,360 1,001,415

4 0.710 2.059 377,605 777,489

5 0.710 2.059 261,238 537,888

8.2.4. Ingresos Los ingresos totales estarían dados por la suma de los ingresos individuales por reemplazo de materiales, venta de lámina y venta de escama. Tenemos:

Concepto TOTAL INGRESOS S/.

1

2

Año 3

5,749,917

5,904,873

6,108,632

4

5

6,335,099

6,586,707

8.3. Inversión Como se aprecia en el siguiente cuadro, la inversión se hará en:

70

Modulo de Inversión

Precio Venta S/.

Lavadora

2,364,429

Reactor

1,914,700

Montacargas

86,275

IGV

Valor Venta S/. 2,364,429

13,775

Depreciación Años 1-5

Valor Residual

5

472,886

1,914,700

5

382,940

0

72,500

10

7,250

36,250

10

42,791

213,956

Gastos Gen. 10% (importados)

427,913

427,913

Capital de Trabajo

300,000

300,000

5,093,317

5,079,542

Total Inversión Inicial

Años de Depreciación

0

300,000

Depreciación anual

905,867

550,206

Estamos considerando depreciación de la lavadora y el reactor en el plazo de un leasing de cinco años.

8.4. Financiamiento Pamolsa puede obtener un leasing de S/. 4’279,129 para la compra de maquinarias, a una tasa de 8% anual en soles, a 5 años, con cuotas trimestrales, sin costos adicionales, sólo con un costo de estructuración de unos S/. 2,400 y con un valor de recompra de 1%. La tasa efectiva anual es de 8.296%.

Financiamiento Leasing

S/. 4,279,129

Peso 100.00%

Kd 8.296%

Los gastos financieros del Leasing son: Año 1: S/. 311,776 Año 2: S/. 253,390 Año 3: S/. 190,334 Año 4: S/. 122,234 Año 5: S/. 91,477 (incluye valor de recompra de S/. 42,791) La inversión restante de S/. 814,188 saldría de fondos propios, a una tasa de 11.5% que es la fijada por la Casa Matriz en Colombia. Este 11.5% de WACC está calculado en base a:     

Riesgo País (calculado en base al Spread Bono Soberano y con el promedio de los últimos 18 meses). Capital Invertido por Localización (Distribución del capital invertido). Beta del Sector (desapalancado). 0.784 para nuestro negocio. Costo del Patrimonio Costo del Capital Financiero

71

Así la estructura del capital queda como sigue: Estructura de capital

S/.

Peso

K

Deuda Patrimonio

4,279,129 814,188

84.01% 15.99%

Total capital invertido inicial

5,093,317

100.00%

8.296% 11.500%

Lo que nos de un WACC = Wd[ Kd (1 - t)] + Ws Ks de 6.717%

8.5. Estados Financieros A continuación la proyección del Estado de Ganancias y Pérdidas en Nuevos Soles: Proyección Estado de Ganancias y Pérdidas

1

2

3

4

5

Ventas incrementales

5,749,917

5,904,873

6,108,632

6,335,099

6,586,707

Costos de ventas

4,104,445

4,186,534

4,270,264

4,355,670

4,442,783

Utilidad Bruta

1,645,472

1,718,339

1,838,368

1,979,429

2,143,924

Gastos Administrativos

69,989

72,089

69,926

67,829

65,794

Gastos de Ventas

24,000

24,480

24,970

25,469

25,978

Depreciación

905,867

905,867

905,867

905,867

905,867

Utilidad Operativa (EBIT)

645,616

715,903

837,605

980,264

1,146,284

Gastos Financieros

311,776

253,390

190,334

122,234

91,477

Utilidad Imponible

333,840

462,513

647,270

858,030

1,054,807

Impuesto a las utilidades

100,152

138,754

194,181

257,409

316,442

Utilidad Neta

233,688

323,759

453,089

600,621

738,365

Hemos considerado la depreciación acelerada de las máquinas en cinco años en lugar de diez.

72

8.6. Flujo De Caja Libre Proyección Flujo de Caja Libre

0

1

2

3

4

5

Ventas

5,749,917

5,904,873

6,108,632

6,335,099

6,586,707

Costos de ventas

4,104,445

4,186,534

4,270,264

4,355,670

4,442,783

Utilidad Bruta

1,645,472

1,718,339

1,838,368

1,979,429

2,143,924

Gastos Administrativos

69,989

72,089

69,926

67,829

65,794

Gastos de Ventas

24,000

24,480

24,970

25,469

25,978

Depreciación

905,867

905,867

905,867

905,867

905,867

Utilidad Operativa (EBIT)

645,616

715,903

837,605

980,264

1,146,284

Impuestos

193,685

214,771

251,281

294,079

343,885

Utilidad Operativa Neta (NOPAT)

451,931

501,132

586,323

686,185

802,399

Depreciación

905,867

905,867

905,867

905,867

905,867

Variación capital de trabajo

-100,000

-120,000

Valor residual

550,206

Inversión

-5,093,317

Flujo de Caja Libre

-5,093,317

1,357,798

1,306,999

1,492,190

1,472,052

2,258,473

Este flujo de caja libre en Nuevos Soles nos da los siguientes resultados:

WACC VAN TIR

6.717% 1,321,156 15.16%

Valor actual NOPAT

2,454,737

Capital invertido

5,273,647

ROI

46.55%

No hay duda que el proyecto es rentable. Más aun, teniendo en cuenta que nuestras proyecciones, costos y precios son conservadores. De todas formas, hemos hecho la simulación considerando un WACC de 11.5%, que es el que nos exige la Corporación. Los resultados son los siguientes:

73

WACC VAN TIR Valor actual NOPAT Capital invertido ROI

11.500%

Como se ve, el proyecto es igualmente rentable.

515,121 15.16% 2,140,944 5,251,392 40.77%

74

CAPÍTULO 9 PRINCIPALES RIESGOS Y PLANES DE SALIDA

Por ser la UEN Plásticos de Pamolsa el principal cliente de de la UEN PET, los riesgos son realmente bajos. Es muy probable que al finalizar esta tesis, ya Pamolsa esté comenzando la ejecución de un proyecto para lavar botellas de PET. El principal riesgo podría ser que otra empresa, vinculada al negocio de preformas de PET, adquiera tecnología para reciclar botellas. Ya en el mundo hay presión de las grandes embotelladoras para recuperar plástico. Existen fabricantes de costosas maquinas de lavado para “bottle to bottle” o “botella a botella”. La recuperación de PET con estas tecnologías de gran escala, podría llevar a las empresas que las adquieran a costos más bajos que los vistos en esta tesis. Este riesgo es mínimo en un horizonte de 5 años.

75

CONCLUSIONES

Una propiedad física particular del PET es que lo hace mucho más recomendable que otros plásticos como material reusado y reciclado. Esto es por su bajo coeficiente de difusión, ya que es 100 veces menor que algunos otros materiales, esto quiere decir, que es muy difícil la difusión de contaminantes hacia adentro o afuera del PET. El PET se está convirtiendo en la elección de empaque para muchos productos alimentarios Ninguno de los actuales exportadores produce una escama con la calidad necesaria para producir empaques para alimentos, tanto por el contenido de impurezas como por la baja transparencia de la lámina producida a partir de dicha escama. La industria del reciclaje está tomando cada vez mas fuerza en el mundo. El Perú entrará muy pronto a esta corriente que conlleva beneficios a todo nivel. En ese sentido, el Ministerio del Ambiente está promoviendo la construcción de nuevos modos de producción y vida basados en los principios de la sostenibilidad, la ética, la inclusión social y la justicia ambiental. Estados Unidos de Norteamérica y la Unión Europea están mucho más avanzados que nosotros en estos temas. La crisis financiera mundial casi no ha afectado a los negocios relacionados con alimentos en el Perú. Pamolsa ha crecido por encima del PBI tanto en el 2008 como en el 2009. Esperamos seguir creciendo en los próximos 5 años también por encima del PBI. Existe una gran oportunidad para dejar de importar BOPS (Poliestireno Biorientado) y otros materiales más costosos reemplazándolos por láminas hechas a partir de rPET en todas las aplicaciones de productos terminados que requieren alta transparencia. De hecho, ya se está trabajando en ello con resultados buenos. El consumidor no nota la diferencia del material. El crecimiento del “supermercadismo” en el Perú, será un factor a favor del uso del rPET. Llegando al último trimestre del año 2009, la confianza del consumidor está en la zona positiva y es muy probable que se mantenga así. Hay todo tipo de maquinaria disponible en el mundo para reciclar botellas de PET, incluyendo tecnología “bottle to bottle” o “botella a botella”. En esta tesis se está

76

proponiendo una lavadora italiana y un reactor austriaco que dará a nuestro producto categoría FDA para ser usado en contacto con alimentos. Tecnología de punta. Es muy importante resaltar como factor clave de éxito el proceso de selección o segregación previo a la molienda de la botella. Si este proceso el controlado, el producto final será excelente; si no es controlado, es muy probable que no se obtenga un buen producto final. Hemos sido muy conservadores en las proyecciones de ventas y en los costos. A pesar de ello, los indicadores de rentabilidad son muy buenos.

77

RECOMENDACIONES

Veamos un par de alternativas a la forma de operar planteada en esta tesis: 1. Una alternativa al uso del reactor para secado y descontaminación es la coextrusión de lámina tipo ABA, poniendo PET virgen como A, en 5% y rPET como B, en el interior de la lámina. De esta manera, el PET virgen estará en contacto con alimentos y el PET reciclado estará en el interior de la lámina, sin posibilidad de contacto con alimentos. 2. Si nos quedamos cortos en las proyecciones de ventas, o al término de los cinco primeros años, se puede analizar la posibilidad de invertir en un equipo de Policondensación en Estado Sólido (SSP por sus siglas en inglés). Este equipo cuesta alrededor de un millón de Euros. Si algunos negocios de exportación de producto terminado fabricado a partir de rPET maduran en los próximos meses, se puede cambiar la compra del reactor recomendado en esta tesis por el equipo de SSP. Es importante buscar el apoyo de los organismos de gobierno local (Gobierno Regional y Municipalidad), así como del Ministerio del Ambiente, para impulsar en conjunto todas las medidas que favorezcan las actividades de reciclado. Finalmente, podría ser beneficioso alquilar la única planta que tiene capacidad para producir una escama de rPET como la que necesita Pamolsa, para operarla al 100% a manera de ir conociendo en el terreno todos los aspectos del reciclaje de botellas, sobre todo la logística de entrada (abastecimiento) y el proceso productivo en sí.

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BIBLIOGRAFÍA

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