1.

La Organización Odebrecht

2.

Panorama Macroeconómico en América Latina

3.

Escenario Latino Americano

1. La Organización Odebrecht

E S T R U C T U R A C O R P O R A T I V A D E L A O R G AN I Z A C I Ó N O D E B R E C H T Fundada en 1944, Odebrecht es un grupo brasilero con operaciones en América, África, Medio Oriente y Europa. Es líder en ingeniería y construcción, química y petroquímica, además se encuentra ejecutando proyectos en el sector de bioenergía, infraestructura, servicios públicos, petróleo y gas. EMPRESA HOLDING ODEBRECHT S.A.

Busca mantener una filosofía común y establecer las pautas estratégicas para las compañías que conforman la Organización Odebrecht; añadir calidad en el manejo de los negocios, promover el desarrollo de las personas y preservar el espíritu de la organización.

NEGOCIOS INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN

CONSTRUTORA NORBERTO ODEBRECHT S.A. PETRÓLEO Y GAS

QUÍMICA Y PETROQUÍMICA

BRASKEM S.A.

DESARROLLO INMOBILIARIO

AZÚCAR Y ETANOL (BIOENERGÍA)

INVERSIONES EN INFRAESTRUCTURA

ETH BIOENERGIA S.A.

ODEBRECHT INVESTIMENTOS EM INFRA-ESTRUTURA LTDA.

INGENIERIA AMBIENTAL

COMPAÑÍAS DE APOYO • OCS – ODEBRECHT ADMINISTRADORA E CORRETORA DE SEGUROS LTDA. • ODEPREV – ODEBRECHT PREVIDÊNCIA

ODEBRECHT SERVIÇOS DE ÓLEO E GÁS LTDA.

ODEBRECHT EMPREEENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS

ODEBRECHT ENGENHARIA AMBIENTAL

INSTITUCION SOCIAL • FUNDAÇÃO ODEBRECHT

CRECIMIENTO PROCESSO DE/ CRESCIMENTO EXPERIENCIA INTERNACIONAL / INTERNACIONALIZAÇÃO

Local/Regional Fundación de la Construtora Norberto Odebrecht

1940

Nacional

1er Contrato de Petrobras (Ducto CatuCandeias)

1950

Construcción CNO abre sucursal en del edificio de Petrobras (RJ) Recife (PE)

1960

Adquisición de CBPO

1970 1er Contrato en Sudamérica

Internacional Adquisición de TNE Adquisición de BPC

1980 1er Contrato en Africa

Consolidación de las compañías E&C

1990 1er Contrato en Estados Unidos

2000 1er Contrato en el Medio Oriente

Creación de ETH Bioenergia S.A.

2007 1er Contrato en Libia

CRECIMIENTO / EXPERIENCIA INTERNACIONAL 9 Contratos en 18 países. 9 Ingresos de US$ 4.6 bi. (2007)

(70% de operaciones internacionales) Europa Portugal – 1988

9 Ingresos acumulados de operaciones

internacionales exceden US$ 20 bi. Medio Oriente UAE – 2003

América Perú – 1979 Ecuador – 1987 Argentina – 1989 USA – 1991 México – 1992 Venezuela – 1992 Uruguay – 1992 Bolivia – 1993 Colombia – 1993 Dom. Rep. – 2003 Panamá – 2004

África Angola – 1984 Djibouti – 2004 Liberia – 2007 Libia – 2007 Mozambique – 2007

En Operación Países en exploración

Países en exploración Algeria Senegal Honduras Guatemala Paraguay Uruguay

EXPERIENCIA INTERNACIONAL ALTO RANKING A NIVEL INTERNACIONAL Ranking de la revista Engineering News-Record (ENR) 21er Contratista  Internacional * 1° Plantas Hidroeléctricas 1° Emisarios submarinos y acueductos 3° Tratamiento de agua y desalinización 3° Suministro de agua 3° Puentes 4° Saneamiento y alcantarillado

2007

10° Autopistas 10° Aguas residuales y residuos sólidos 11° Transporte masivo y ferrocarriles 14° Transporte 18° Energía 20° Procesos Industriales

* Ingresos fuera del país de origen

49na. Constructora Global**

** Ingresos Totales

INVERSIONES EN INFRAESTRUCTURA 14 años de experiencia invirtiendo en infraestructura 94

95

96

97

98

99

00

01

02

03

04

05

06 06

07 07

08 08

da. Ola de Inversiones-OII 2da. Inversiones - OII

era Ola de Inversiones --OSI 1era OSI

Acesso Oeste - Argentina Acceso Lusoponte - Portugal UHE UHE Itá Itá -- Brasil Brazil Dutra Dutra -- Brasil Brazil Rodonorte

CCR CCR -- Brasil Brazil

Autoban Concessões Rodoviárias ConcesionesdeViales Portugal - Portugal * * Olmos - Perú IIRSAs - Perú Saneamento**** Saneamiento Saneamento ViaParque Parque*** *** Via * AENOR (1999), SCUTS - Beira Litoral (2001), Costa da Prata (2000) and Grande Porto (2002) ** Águas de Limeira (SP), Saneamento de Rio Claro(SP), Saneamento Rio das Ostras (RJ), Capivari Ambiental (SP), PPP Emissário Jaguaribe (BA) *** PPP Vial Praia do Paiva (PE)

Concesiones de Odebrecht ODEBRECHT EN PERÚ:en Perú

CONCESIONES ACTUALES Y OBRAS EN EJECUCIÓN

2 – Panorama Macroeconómico de América Latina

CRECIMIENTO ECONÓMICO PBI Real (Variación porcentual anual) País

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Argentina

-0.8

-4.4

-10.9

8.8

9.0

9.2

8.5

8.7

Brasil

4.4

1.5

1.9

-0.2

4.9

2.3

3.8

5.4

Chile

4.4

2.8

2.2

3.3

6.2

6.3

4.0

5.0

Colombia

2.7

1.4

1.6

3.7

4.8

5.1

6.8

7.0

México

6.6

-0.3

0.8

1.3

4.2

3.0

4.8

3.3

Perú

3.1

0.2

4.9

4.1

5.2

6.7

7.6

9.0

Venezuela

3.2

2.8

-8.9

-7.6

17.9

9.3

10.3

8.4

Alto crecimiento de los países exportadores de commodities tales como Argentina, Brasil, Colombia, Perú y Venezuela

Los cuatro mejores años de performance de América Latina desde 1970, se han dado desde el 2004 al 2007.

En Perú, la demanda interna y la exportación de commodities han sido los principales motores del crecimiento económico. Fuente: Perú: BCRP. Otros: IMF.

ESTABILIDAD ECONÓMICA Precios al consumidor (Variación porcentual anual) País

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Argentina

-0.9

-1.1

25.9

13.4

4.4

9.6

10.9

8.8

Brasil

7.0

6.8

8.4

14.8

6.6

6.9

4.2

3.6

Chile

3.8

3.6

2.5

2.8

1.1

3.1

3.4

4.4

Colombia

9.2

8.0

6.3

7.1

5.9

5.0

4.3

5.5

México

9.5

6.4

5.0

4.5

4.7

4.0

3.6

4.0

Perú

3.8

2.0

1.5

2.5

3.5

1.5

1.1

3.9

16.2

12.5

22.4

31.1

21.7

15.9

13.7

18.7

Venezuela

Credibilidad en política monetaria en la mayoría de países latinoamericanos. • Incremento de confianza

• Bajas tasas de interés

Inflación bajo control Æ Cumplimiento de objetivos de inflación (hasta 2007) en algunos países • Incremento de créditos bancarios

Resurgimiento de inversiones privadas Fuente: Perú: BCRP – Memoria Anual Otros: IMF

•Balanza Comercial positiva

MEJORANDO PERFORMANCE Cambios en los fundamentos de la economía nacional Políticas macroeconómicas más disciplinadas

Mejores términos de intercambio

CAMBIOS EN EL ENTORNO GLOBAL

Incremento del nivel global de precios de los commodities* • Devaluación del dólar: Ç precios nominales • Especulación en los mercados de commodities * Relacionado a los valores unitarios de manufacturas

Reducción de vulnerabilidades externas

Crecimiento de las inversiones

Mejorando performance

Países latinoamericanos más integrados en la economía global y más abiertos a los flujos de capital externo Æ Inversión extranjera directa Mejoras en el desempeño económico en América Latina

• Creciente demanda de commodities y materias primas (Asia)

• Crecimiento económico • Incremento de los ingresos • Producción de biocombustibles

3 –Escenario Latinoamericano

¿Cuál es el aparente escenario Latinoamericano? • Democracias más maduras, transparencia, disciplina y regulación. • La mayoría de los países han sido reconocidos por su buen desempeño económico. • Inflación: dominada y bajo control (?) – riesgo real para Asociaciones Público Privadas. • Demanda interna creciente • La inversión está de vuelta (liquidez, inversionistas dispuestos a asumir nuevos riesgos). • Commodities, gran motor de crecimiento. • Sofisticación y auge de mercados de capitales (deuda/capital). • Privatización y globalización: inversión extranjera y empresas locales más sólidas. • Nueva visión de los gobiernos y del sector privado para establecer asociaciones. ¿Es éste un círculo virtuoso sostenible?

¿Qué tan sostenible es este círculo virtuoso? Depende de como el Gobierno maneje : • Disciplina y la transparencia en políticas económicas • Déficit en educación: baja productividad y mano de obra poco calificada • Retraso en infraestructura de servicios básicos (agua y saneamiento) y sus efectos en la - salud pública • Cuellos de botella en transporte y logística • Nuevas soluciones de energía • Cuidado del Medio Ambiente • Burocracia e ideología política vs. eficiente tecnocracia • Presiones inflacionarias • Mejora y estabilidad del marco institucional, legal y regulatorio • Corrupción

-

Retrasos en Infraestructura de Servicios Básicos

círculo virtuoso no es sostenible sin infraestructura

Déficits billonarios de infraestructura en países latinoamericanos: Mejoras en performance de paises no han significado reduccion del deficit de infraestructura • • • •

Perú: Colombia1: Brasil1: México1:

US$ 21 bi. US$ 23.9 bi. US$ 211 bi. US$ 42.5 bi.

Instituto Peruano de Economía Departamento Nacional de Planeación Ministerio de Energía y Minas Programa Nacional de Infraestructura

Y no se están reduciendo a la velocidad del crecimiento de sus economías ni por inversion publica ni privada. Las Joyas de la Corona ya fueron transferidas al sector privado. Siguiente paso - APPs Falta de competitividad por insuficiente y deficiente infraestructura

América Latina - Inversiones enEM Infraestructura ODEBRECHT - INVESTIMENTOS INFRA-ESTRUTURA Existe apetito de inversionistas privados, locales y extranjeros, de invertir en el desarrollo de infraestructura.

Inversión comprometida en proyectos de Infraestructura con Asociaciones Público Privadas (APP) en América Latina y el Caribe por sub-sectores, 1990-2006 Vías Férreas Aeropuertos Carreteras Telecomunicaciones Gas Natural Electricidad Plantas de Tratamiento Puertos marítimos

Fuente: The World Bank and PPIAF, PPI Project Database, April 2008 * Investment commitments to infrastructure projects with private participation

¿Por qué el déficit de infraestructura no se reduce y nuestra competitividad es tan baja? Competitividad en Infraestrucura (World Economic Forum 2006-2007)

PROMEDIO: 3.7

Pe ru

(1

01

)

2.6

(*): 1 = Bajo desarrollo e ineficiencia; 7 = entre lso mejores del mundo.

¿Por qué el déficit de infraestructura no se reduce y nuestra competitividad es tan baja? • Inversión pública insuficiente • Indefinición en políticas de gobierno para participación de la inversión privada en el desarrollo de infraestructura bajo modalidad de APPs • Constantes cambios en marco regulatorio generan incertidumbre • Ausencia de una adecuada asignación de riesgos • Espacio Fiscal • Plazos de procesos inciertos • Medidas que inhiben la iniciativa privada en soluciones de infraestructura

Modelo de Asociaciones PúblicoEM Privadas (APP) ODEBRECHT - INVESTIMENTOS INFRA-ESTRUTURA

-

-

Primera Etapa Establecer el marco político y legal. Formar una unidad Política Central de APPs a fin de guiar la implementación. Diseñar estructuras de negociación. Obtener derechos de transacciones y desarrollar un modelo de comparación para el sector publico. Comenzar a diseñar un mercado local. Aplicar lo aprendido en el sector transporte a otros sectores. Segunda Etapa Establecer organismos dedicados a las APPs. Empezar a desarrollar nuevos modelos híbridos. Expandir y apoyar en la construcción de un mercado para APPs. Apalancar nuevas fuentes de financiamiento provenientes del mercado de capitales. Usar las APPs como mecanismos de innovación de servicios. Cuando el mercado de APPs logre consolidarse, se hará expansivo a múltiples proyectos y sectores. Tercera Etapa Perfeccionar nuevos modelos innovadores. Soluciones más creativas y flexibles aplicadas a los roles del sector público y privado. Uso de modelos de riesgo más sofisticados. Un mayor enfoque en todo el ciclo de vida del proyecto. Mercado de infraestructura sofisticado con fondos de pensiones y fondos de capital privado. El sector público aprende la metodología del socio privado y de esta manera la competencia adquirida mejora el manejo de sus operaciones. Los activos que no han sido completamente utilizados se convierten en activos financieros.

Curva de Aprendizaje del Mercado de APP Alto Tercera Etapa

Curva de Aprendizaje del Mercado

Segunda Etapa

Sofisticado

(*) Deloitte: CLOSING THE INFRASTRUCTURE GAP: The Role of Public-Private Partnerships

Primera Etapa

Bajo

Actividad

Alto