ANEXO VII FICHA POR ASIGNATURA PARA EL PLAN DE LA TITULACIÓN CURSO ACADÉMICO 2012/2013 1.- DEFINICIÓN DE LA ASIGNATURA Código: 530099046 Denominación Mercados Financieros Mercado monetario y de capitales; estructura de los tipos de interés; mercados derivados organizados Descriptor y no organizados; sistema monetario internacional y europeo Denominación (en inglés) 1 Financial Markets Money and stock markets; interest rates structure; derivatives markets: OTC, financial Descriptor (en inglés) 1 futures and options; International Monetary System and foreign exchange markets Área de Conocimiento: Economía Financiera y Contabilidad Departamento:

Economía Financiera, Contabilidad y Dirección de Operaciones Curso:

Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas (LADE) Titulación: 1 Para su inclusión en el Complemento Europeo al Título.

Créditos Teóricos: Problemas: Laboratorio: Informática: Otras Activ.: Campo:

Nº de Créditos 4,5 4,5

Nº de Grupos Créditos Totales: 9 1 Cred. Teóricos: 1

4,5

Cred. Prácticos:

4,5

Cuarto

2.- PROFESORES DE LA ASIGNATURA. ASIGNACIÓN DE CRÉDITOS Nombre del Profesor.

CRÉDITOS / GRUPOS * T

Coordinador: Juan José García Machado 4,5

Grupo

P

Grupo

T1

4,5

P1

L

Grupo

I

Grupo

O

Grupo

C

Grupo

Prof.1: Prof.2: .....: * Grupos: Teoría: T1, T2......Tn; Problemas: P1, P2......Pn; Laboratorio: L1, L2......Ln; ...

3.- HORARIO. Relación de los créditos que comprende la asignatura, tanto de teoría como de práctica y horario en la tabla siguiente: NOMBRE DEL PROFESOR HORARIO Teoría: Prácticas (indicar el horario de prácticas que corresponda a las distintas actividades) :

Lunes

Martes

Miércoles

Jueves

Viernes

Período *

9:00-10:00

11:00-12:00

9:00-10:00

2º Cuatrim.

10:00-11:00 12:00:13:00 10:00:11:00 2º Cuatrim.

* Período: Indíquese las semanas (en fecha) que ocupan las prácticas.

CALENDARIO PRÁCTICAS DE CAMPO Práctica 1: Práctica n:

Repítase el cuadro por cada profesor de la asignatura. TUTORÍAS 1er. CUATRIMESTRE Nombre del Profesor. Coordinador: Juan José García Machado

HORARIO Lunes

Martes

9:00-11:00

Miércoles

Jueves

11:00-13:00

9:00-11:00

Viernes

Prof.1: Prof.2: .....:

TUTORÍAS 2º CUATRIMESTRE Nombre del Profesor. Coordinador: Juan José García Machado

HORARIO Lunes 9:00-11:00

Martes

Miércoles

Jueves

11:00-13:00

9:00-11:00

Viernes

Prof.1: Prof.2: .....:

4.- ESPACIOS. TIPO (1)

ESPACIOS (2)

T

AULA 2.6 (Centro)

P

AULA 2.6 (Centro)

1. Tipo de Actividad: T.- Clases de teoría en aulas, P.- Clases prácticas de problemas en aulas, I.- Prácticas en aulas de informática, L.- Prácticas de Laboratorio, C.- Prácticas con salidas de campo, O.- Otras Actividades prácticas (aulas, seminarios, etc.). 2. Indicar cuáles son los Espacios donde se desarrollarán las actividades de esta asignatura y si son espacios gestionados por el Centro, por el Departamento, etc. En caso de tratarse de Espacios del Departamento indicar cuál en concreto. Indicar tipo: Aula, Aula de Informática, Taller, Laboratorio,..... 5.- PROGRAMA DE LA ASIGNATURA. 5.1.- METODOLOGÍA. Para alcanzar los objetivos de la asignatura, simultáneamente a las explicaciones del profesor en clase, los alumnos deberán realizar un trabajo basado en el método del caso y preparar una exposición en clase del tema que elijan. Las clases teóricas y prácticas se complementarán con la realización de ejercicios prácticos, la utilización de aplicaciones informáticas ad hoc, debate sobre temas financieros de actualidad relacionados con los mercados de valores, y proyecciones de vídeo, siempre que el desarrollo normal de las clases lo permitan. 5.2.- EVALUACIÓN Y CALIFICACIÓN. Para superar la asignatura, el alumno deberá: 1º) Asistir a las clases. 2º) Preparar y realizar la exposición en clase del tema que le corresponda según el grupo al que pertenezca. 3º) Entregar el trabajo escrito del grupo al que pertenezca antes de1 14 de junio de 2013. 4º) Superar un examen escrito al final del curso.

La asignatura, al tratarse de una cuatrimestral, no se dividirá en exámenes parciales, sino que constará de un único examen final a realizar en junio. En esta convocatoria, la calificación final será una media ponderada entre la nota del examen y la de las actividades realizadas a lo largo del curso. 5.3.- PROGRAMA. PARTE I: «INTRODUCCIÓN A LOS MERCADOS FINANCIEROS» TEMA 1.

«DESCRIPCIÓN FINANCIEROS»

Y

CARACTERÍSTICAS

DE

LOS

MERCADOS

1. Introducción. 2. Los agentes económicos. 3. Los activos financieros. 3.1. Definición y funciones. 3.2. Características: Liquidez, riesgo y rentabilidad. 3.3. Clasificación. 4. Los mediadores e intermediarios financieros. 4.1. Definición y funciones. 4.2. Los objetivos de la intermediación. 4.3. La desintermediación. 5. Los mercados financieros. 5.1. Definición y funciones. 5.2. Características: Profundidad, amplitud y flexibilidad. 5.3. Clasificación. PARTE II: «EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL» TEMA 2.

«EL SISTEMA FINANCIERO Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS» 1. 2. 3. 4.

TEMA 3.

Introducción. El sistema financiero: diferentes definiciones. Funciones, objetivos y características del sistema financiero. Estructura actual del sistema financiero español: organización y composición.

«DESCRIPCIÓN DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS» 1. Introducción. 2. El Banco de España. 2.1. Órganos de Gobierno. 2.2. El Banco de España y sus funciones. 2.2.1. Emisión de billetes. 2.2.2. Política monetaria. 2.2.3. Política de control de cambios. 2.2.4. Supervisión del sistema bancario. 3. El sistema bancario. 3.1. La banca privada. 3.2. Las Cajas de Ahorro. 3.3. Las Cooperativas de Crédito y Cajas Rurales. 3.4. La banca extranjera en España. 4. El Crédito Oficial. 5. Otros intermediarios financieros. 5.1. Compañías de Seguro. 5.2. Entidades de Financiación. 5.3. Sociedades de Arrendamiento Financiero ("Leasing"). 5.4. Sociedades de Garantía recíproca (S.G.R.).

PARTE III: «LOS MERCADOS FINANCIEROS» TEMA 4.

«MERCADO MONETARIO»

1. Concepto y características generales. 2. Agentes y mediadores del mercado monetario. 3. Los activos del mercado monetario. 4. El mercado de Deuda Pública a corto plazo. 4.1. Letras del Tesoro. 5. Mercados de activos empresariales. 5.1. Pagarés de empresa. 5.2. Letras de empresa. 6. Mercados de activos de los intermediarios financieros bancarios. 6.1. Mercado de depósitos o interbancario. 6.2. Cuentas corrientes a la vista. 6.3. Mercado de depósitos a plazo. 6.4. Mercado mixto. 7. Aplicación práctica. TEMA 5.

«MERCADO DE CAPITALES (I)»

1. Concepto y características. 2. Agentes y mediadores del mercado de capitales. 3. Activos del mercado de capitales. 3.1. Renta fija. 3.1.1. Deuda Pública a medio y largo plazo. 3.1.2. Obligaciones privadas. 3.2. Renta variable. 4. Operaciones de matemática bursátil. 4.1. Renta variable. 4.2. Renta fija. 4.2.1. Rentabilidad y precio. 4.2.2. Duración. 4.2.3. Duración e inmunización. 4.2.4. La sensibilidad de la duración. 4.2.5. Convexidad. 5. Aplicación práctica. TEMA 6. «MERCADO DE CAPITALES (II): LA BOLSA» 1. Generalidades. 2. Mercado primario o de emisión. 2.1. Colocación de los títulos. 2.2. Calificación de las emisiones. Las agencias de rating. 3. Mercado secundario o de negociación: La Bolsa de valores. 3.1. Estructura y organización. 3.1.1. Antecedentes históricos. 3.1.2. Las Bolsas españolas en el período 1940-1988. 3.1.3. Las Bolsas españolas a partir de la Ley 24/1988 del Mercado de Valores. 3.2. Admisión de valores y clases de cotización. 3.3. Tipos de órdenes y sistemas de contratación y liquidación. 3.4. Ofertas públicas de venta y de adquisición. 3.5. Crédito al mercado. 3.6. El segundo mercado. 3.7. Índices bursátiles y evolución del mercado. 4. Funciones económicas de las Bolsas de valores.

TEMA 7.

*OTROS MERCADOS DE CAPITALES EN ESPAÑA+ 1. Introducción 2. El mercado de Deuda Pública anotada. 3. Mercado AIAF. 4. Aplicación práctica.

TEMA 8.

«LA INVERSIÓN COLECTIVA. LOS FONDOS DE INVERSIÓN» 1. Introducción: las instituciones de inversión colectiva. 2. Concepto y características generales de los fondos de inversión. 2.1. Suscripciones y reembolsos de participaciones. 2.2. Valoración de los activos de la cartera del fondo. 2.3. Valor liquidativo. 2.4. Comisiones aplicables. 2.5. Ventajas que ofrecen al pequeño inversor. 2.6. Tratamiento fiscal. 3. La sociedad gestora y la entidad depositaria. 4. Tipos de fondos de inversión. 4.1. Introducción. 4.2. Los fondos de inversión en activos del mercado monetario (FIAMM). 4.3. Los fondos de inversión mobiliaria (FIM). 4.4. Los fondos de inversión en deuda del Estado (Fondtesoros). 4.5. Los fondos de inversión garantizados. 4.6. Los fondos de inversión inmobiliaria (FII). 4.7. Los fondos de titulización hipotecaria (FTH). 4.8. Otros fondos de inversión. 5. Aplicación práctica.

TEMA 9.

«MERCADOS DERIVADOS (I): GENERALIDADES Y MERCADOS OTC» 1. Mercados derivados: generalidades. 2. Mercados no organizados de tipos de interés. 2.1. Contratos FRA ("Forward Rate Agreements"). 2.2. Operaciones "forward-forward". 2.3. Contratos "caps", "floors" y "collar". 2.4. Contratos "swaps". 3. Otros mercados no organizados.

TEMA 10.

«MERCADOS DERIVADOS (II): FUTUROS FINANCIEROS» 1. Introducción. 2. Los contratos de futuros financieros. 2.1. La Cámara de Compensación. 2.2. Márgenes o depósitos de garantía y liquidaciones diarias. 2.3. Liquidación de operaciones y entrega de activos. 3. El precio teórico del futuro. 4. El efecto del apalancamiento financiero con derivados. 5. Tipos de operaciones con futuros. 5.1. Cobertura. 5.2. Especulación. 5.3. Arbitraje. 6. La negociación de futuros y opciones financieras en España. 6.1. Marco legal. 6.2. Orígenes, evolución, situación actual y estructura. 6.3. Contratos y volúmenes negociados.

TEMA 11.

«MERCADOS DERIVADOS (III): OPCIONES FINANCIERAS» 1. Concepto de opción, tipos de opciones y elementos del contrato. 2. Factores que determinan el valor de una opción. 3. La paridad put-call y la relación opciones-futuros. 4. Estrategias con opciones 4.1. Posiciones básicas. 4.2. Posiciones sintéticas. 4.3. Posiciones complejas.

TEMA 12.

«EL SMI Y EL MERCADO DE DIVISAS» 1. El Sistema Monetario Internacional. 1.1. Modalidades de fijación del tipo de cambio. 1.1.1. Cambios fijos. 1.1.2. Cambios flotantes. 1.1.3. Cambios mixtos. 1.2. Evolución del Sistema Monetario Internacional. 2. El mercado de divisas. 2.1. Definiciones y características generales. 2.2. El mercado de divisas en España. 2.3. Operaciones en el mercado de divisas. 2.3.1. Mercado al contado y a plazo. 2.3.2. Operaciones de arbitraje. 2.3.3. Arbitraje de intereses. 2.3.4. "Swaps". 2.3.5. Futuros. 2.3.6. Opciones.

5.4.- BIBLIOGRAFÍA. BIBLIOGRAFÍA BÁSICA Parte teórica CALVO, A.; PAREJO, J. A.; RODRÍGUEZ, L. y CUERVO, A. [2010]: Manual del Sistema Financiero Español. 22ª Edición. Ariel Economía. Barcelona. MARTÍN MARÍN, J. L. y TRUJILLO PONCE, A. [2004]: Manual de los Mercados Financieros. Thomson. Madrid. SÁNCHEZ FERNÁNDEZ DE VALDERRAMA, J. L. (Coord.) [2007]: Curso de Bolsa y Mercados Financieros. 4ª Edición. Instituto Español de Analistas Financieros y Ariel Economía. Barcelona.

Parte práctica GARCÍA MACHADO, J. J.; DE LA VEGA JIMÉNEZ, J. J. y TOSCANO PARDO, D. [2003]: Supuestos de Mercados Financieros. Materiales para la Docencia, nº 27. Servicio de Publicaciones de la Universidad de Huelva. Huelva. MARTÍN LÓPEZ, M. A.; MARTÍN MARÍN, J. L.; OLIVER ALFONSO, M0. D. y DE LA TORRE GALLEGOS, A. [2009]: Manual Práctico de los Mercados Financieros. Delta Publicaciones. Madrid. BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA AB ASESORES [1997]: Curso Práctico de Bolsa. Román Castillo. Madrid. ANALISTAS FINANCIEROS INTERNACIONALES [2000]: Guía del Sistema Financiero Español. En el nuevo contexto europeo. 30 Edición. Confederación Española de Cajas de Ahorros. Madrid.

BORREGO RODRÍGUEZ, Á. y GARCÍA ESTÉVEZ, P. [2002]: Productos Financieros. Financial Time y Pearson Prentice Hall. Madrid. BURTON, M.; NESIBA, R. F. y BROWN, B. [2010]: An Introduction to Financial Markets and Institutions. 2ª Edicion. M. E. Sharpe. CACHÓN BLANCO, J. E. [1990]: La Bolsa de Valores en España. Gesmadrid Eurogestión S.V.B. Madrid. CASANOVAS RAMÓN, M. [2003]: Opciones Financieras. 60 Edición. Pirámide. Madrid. CASILDA BÉJAR, R.; LAMOTHE FERNÁNDEZ, P. y MONJAS BARROSO, M. [1997]: La Banca y los Mercados Financieros. Alianza Editorial. Madrid. CECHETTI [2007]: Money, Banking and Financial Markets. 2ª Edicion. McGraw-Hill. Massachussets. CONKLIN, D. W. & CADIEUX, D. [2008]: The 2007-2008 Financial Crisis: Causes, Impacts and the Need for New Regulations. Case Studies. Ivey Publishing. Toronto. DE JONG, F. y RINDI, B. [2009]: The Microstructure of Financial Markets. Cambridge University Press. London. FABOZZI, F. J. y MODIGLIANI, F. [1996]: Mercados e Instituciones Financieras. Pearson Prentice Hall. Madrid. FABOZZI, F.J.; MODIGLIANI, F. y JONES, F.J. [2009]: Foundations of Financial Markets and Institutions. 4ª Edicion. Pearson. New Jersey. FERNÁNDEZ, G. [1996]: Manual de Fondos de Inversión. 20 Edición. Inversor Ediciones, S.L. Madrid. FERNÁNDEZ HÓDAR, J. A. [2002]: Manual del Buen Bolsista. Financial Time y Pearson Prentice Hall. Madrid. GARCÍA MACHADO, J. J. [2001]: Opciones Reales: Aplicaciones de la Teoría de Opciones a las Finanzas Empresariales. Pirámide. Madrid. GONZÁLEZ CATALÁ, V. T. [1992]: Análisis de las Operaciones Financieras, Bancarias y Bursátiles. Ediciones Ciencias Sociales. Madrid. GRANDÍO, A.; LÓPEZ, P. A.; ÁLVAREZ, J.; y NOVO, J. A. [1997]: Mercados Financieros. McGraw-Hill. Madrid. GRINBLATT, M. y TITMAN, S. [2003]: Mercados Financieros y Estrategia Empresarial. 2ª Edición. McGrawHill. Madrid. HERNÁNDEZ HERNÁNDEZ, F. J. [2003]: Los Contratos de Futuros. Pirámide. Madrid. HULL, J. C. [2002]: Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones. 4ª Edición. Pearson Prentice Hall. Herfordshire. KIDWELL, D.S; BLACKWELL, D.W.; WHIDBEE, D.A. y PETERSON, R.L. [2008]: Financial Institutions, Markets, and Money. 10ª Edicion. Wiley. New Jersey. KOLB, R. W. y RODRÍGUEZ, R. J. [1996]: Financial Markets. McGraw-Hill. Massachussets. LAMOTHE FERNÁNDEZ, P. y PÉREZ SOMALO, M. [2003]: Opciones Financieras y Productos Estructurados. 2ª Edición. McGraw-Hill. Madrid. LÓPEZ PASCUAL, J. [1995]: Fondos de Inversión y la Calificación de su Riesgo. Pirámide. Madrid. MARTÍN MARÍN, J. L. y RUIZ MARTÍNEZ, R. J. [1999]: El Inversor y los Mercados Financieros. 30 Edición. Ariel Economía. Barcelona. MARTÍNEZ FERNÁNDEZ, A. y MORAL BELLO, C. [2000]: Aspectos prácticos de los Mercados Financieros. International Technical & Financial Institute. Madrid. MASCAREÑAS, J. y CACHÓN, J. E. [1997]: Activos y Mercados Financieros. Las Acciones. Pirámide. Madrid.

MASCAREÑAS, J.; GONZÁLEZ, S.; ARAGÓNES, J. R.; y ÁLVARES, A. [1996]: Mercado de Divisas y Análisis del Mercado Financiero. Pirámide. Madrid. MASCAREÑAS, J. y LÓPEZ, J. [1996]: Renta Fija y Fondos de Inversión. Pirámide. Madrid. MENEU, V.; JORDÁ, M0. P. y BARREIRA, M0. T. [1994]: Operaciones Financieras en el Mercado Español. Ariel Economía. Barcelona. MISHKIN, F. y EAKINS, S. [2008]: Financial Markets and Institutions. 6ª Edicion. Pearson. Boston. SAUNDERS, A. y CORNETT M. M. [2008]: Financial Markets and Institutions. 4ª Edicion. McGraw-Hill. New York. SOLDEVILLA, E. [1997]: Opciones y Futuros sobre tipos de interés a corto plazo.Pirámide. Madrid. SCOTT, W. L. [1999]: Markets and Institutions. A Contemporary Introduction to Financial Services. McGraw Hill. Cincinnati. VAITILINGAM, R. [2001]: La Guía Financial Times para entender las Páginas Financieras. Financial Time / Pearson Prentice Hall. Madrid.