Acceso a financiamiento para Pymes. 19 de julio de 2014
Webinar para:
Acerca del expositor • Alejandro Morales • Mas de 10 años de experiencia en instituciones financieras. • Consultor en diversos proyectos de acceso a financiamiento para pymes en México, Centro y Sudamérica. • Profesor de Evaluación de Proyectos en la Universidad Nacional Autónoma de México
En este webinar revisaremos: • Que alternativas existen para financiar la operación y el crecimiento de la organización. Cuales son las ventajas y desventajas de cada una. • Productos de crédito para distintas necesidades. Como preparar una solicitud de crédito. • La importancia del plan de negocios. Tips para el acceso a financiamiento
Fuentes de financiamiento
Ingresos Interno
Aportaciones de capital Externo
Deuda
Recursos Propios
Recursos Ajenos
Ingresos / Flujo libre de efectivo Actividades de Operación + Actividades de Inversión + Actividades de Financiamiento
• Utilidad + depreciaciones y amortizaciones +/- cambios en el capital de trabajo • Prestamos, adquisiciones, desincorporaciones, intereses ganados • Pago de prestamos, obligaciones y dividendos
= Flujo de efectivo
• Es una fuente de financiamiento que no demanda pago, supervisión ni garantía.
Aportación de capital Estructura legal (Sociedad Anónima Promotora de Inversión, Sociedad Anónima Bursátil) “Levantar” capital mediante la emisión de acciones Las acciones representan una porción en la propiedad de la empresa. La rentabilidad de la empresa (en el largo plazo) constituye la fuente para el pago de dividendos y/o el incremento en el valor de las acciones. Las inversiones de capital no generan intereses y no requieren de repago en un plazo preestablecido (aunque es posible establecer las condiciones contractuales para la salida de parte de los socios) Los accionistas normalmente se involucran en el desarrollo y operación de la empresa (al menos a través del consejo de administración)
Crédito El crédito implica el pago de una tasa de interés y comisiones, así como un programa de pago. También pueden establecer condiciones sobre el destino del crédito. El interés es el costo que fija el acreedor por el riesgo (dentro de un portafolio de inversión) de que el crédito no le sea pagado. Este costo puede mitigarse con la disponibilidad de garantías (colateral) que puedan ser adjudicadas en caso de incumplimiento. Los acreedores no están facultados para involucrarse en el desarrollo y operación de la empresa, pero regularmente solicitan reportes periódicos y pueden establecer condiciones asociadas al desempeño del crédito y/o la empresa.
Instrumentos genéricos de crédito según plazo
Largo
Corto • Liquidez • Capital de trabajo • Factoraje • Revolvente
Mediano
• Refaccionario
• Crédito Simple • Crédito Puente
• Hipotecario
• Arrendamiento
Como preparar una solicitud de crédito Proyecciones
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Evaluación de los Productos
Preparación para solicitar el Crédito
El monto del financiamiento requerido. El plazo de financiamiento que será necesario. La fecha en que se requiere disponer de los recursos. El impacto del pago de la deuda en los flujos de efectivo.
Como preparar una solicitud de crédito Proyecciones
Evaluación de los Productos
Preparación para solicitar el Crédito
• El producto a solicitar debe corresponder con el tipo de activo a financiar • El plazo del financiamiento debe corresponder con el plazo en que se espera recibir el ingreso que permitirá pagar dicho financiamiento. • El valor y tipo de garantía que la organización puede ofrecer a la entidad crediticia.
Como preparar una solicitud de crédito Proyecciones
Evaluación de los Productos
Preparación para solicitar el Crédito
Las entidades financieras llevan a cabo una evaluación de la solvencia de la organización para cumplir a tiempo con las cuotas del crédito, y en la calidad de la garantía ofrecida. Este proceso normalmente incluye la revisión de: Estados financieros de los últimos años. Las proyecciones financieras Plan de negocios Reunión con los propietarios y administradores Entorno del sector al que pertenece la empresa
“Un banco es aquel que te ofrece un paraguas cuando hace sol y te lo quita cuando llueve”
Las 5 C’s del acceso al crédito Claridad en el destino del crédito.
Condiciones
Condiciones macroeconómicas y de mercado en el país o región al momento de solicitar el financiamiento.
Capacidad de pago
Se debe demostrar (normalmente mediante información verificable) que se tienen fuentes de pago adecuadas para pagar a tiempo el crédito.
Capital
La disponibilidad de bienes para cubrir la deuda en caso de que ocurra algún imprevisto que impida o dificulte la obtención de ingresos.
Colateral (garantía)
Bienes o valores cuya propiedad es comprometida como garantía mientras se liquida el crédito. Normalmente el importe de la garantía es definido en proporción al monto del crédito.
Tips para preparar una solitud de crédito Identificar las fortalezas y debilidades de la organización. En su caso definir acciones correctivas.
Analizar a los competidores. ¿Que distingue al competidor mas sobresaliente?¿que caracteriza a los competidores de menor fuerza?
Utilizar supuestos consistentes con las estrategias competitivas y operativas.
Ser realista, incluso conservador. Determinar el punto de equilibrio del proyecto y realizar análisis de sensibilidad.
Capitalizar el encuentro con acreedores • Establecer una comunicación clara y abierta en general permite obtener la asesoría sobre la alternativa de financiamiento que más conviene a la organización. • En el largo plazo, una buena relación con un acreedor puede convertirse en una fuente significativa de retroalimentación para perfeccionar el plan de negocios de la organización.