AHORRO FINANCIERO EN COLOMBIA Y AMÉRICA LATINA III Congreso Latinoamericano de Banca y Economía 8 de Octubre de 2015, Bogotá
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PANORAMA DE LA INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN
Corte: Junio 2015
Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión
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ALGUNAS CIFRAS DE LA ALIANZA DEL PACÍFICO
PIB de los 4 países: USD 2,1 trillones. Población total: 219 millones. Activos administrados en Fondos de Inversión Colectiva (FICs): USD198 millones equivalentes a 9% del PIB de las 4 economías. No. de FICs: 3.388 No. inversionistas en FICs: 5,8 millones equivalentes al 2,6% de la población de los 4 países.
Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión – Banco Mundial– Cifras para 2014
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PRINCIPALES VARIABLES INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN AuM / PIB (millones USD)
No. Inversionistas FICs / población total
14,00%
AuM: $46.026; Inversionistas/ Población total: 11,43%; AuM/PIB: 17,43%
12,00%
10,00%
8,00%
AuM: $21.773; Inversionistas/ Población total: 2,78%; AuM/PIB: 7,42%
6,00%
AuM: $123.860; Inversionistas/ Población total: 1,71%;AuM/PIB: 9,56%
4,00%
AuM: $6.745; Inversionistas/ Población total: 1,10%; AuM/PIB: 3,24%
2,00%
0,00%
$-
$20.000
$40.000
$60.000
$80.000
$100.000
-2,00%
Activos en FICs (millones USD) Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión – Elaboración Asofiduciarias
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$120.000
$140.000
$160.000
PRINCIPALES VARIABLES INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN VARIABLE PIB (millones USD)
USD 264.095
USD 293.531
USD 1.295.860
USD 208.188
PIB Per cápita (USD)
USD 14.783
USD 6.075
USD 10.729
USD 6.524
Activos en FICs (millones USD)
USD 46.026
USD 21.773
USD 123.860
USD 6.745
17,4%
7,4%
9,5%
3,2%
Población total
17.865.000
48.319.000
120.777.000
31.911.000
# de Inversionistas
2.041.000
1.345.000
2.064.000
352.000
Inversionistas / población total
11,4%
2,7%
1,7%
1,1%
# de Fondos
2.458
258
561
111
19
45
28
10
Activos / PIB
# Administradoras
Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión – Elaboración Asofiduciarias
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FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA – FICs EN COLOMBIA
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COMPORTAMIENTO DE LOS ACTIVOS INDUSTRIA DE FICs POR TIPO DE ADMINISTRADOR (incluye FCP) VARIABLE
$ 70
Anual (Jul-14|Jul-15)
Mensual (Jun-Jul 2015)
Total industria
+7,9%
+2,9%
FICs Fiduciarias
+8%
+3,3%
+7,8%
+1,4%
FICs SCB
$57,5
$ 60
$53,0 $52,4 $53,9 $54,1
$52,4 $ 50
$41,2 $41,5 $ 40
$ 30
$46,2 $47,1
$44,7 $45,5 $41,1
$41,9
$37,4 $28,4
$30,8
$30,5
$33,1
$34,6
$35,9
$36,6
$8,5
$9,6
$9,8
jun.-13
sep.-13
dic.-13
$44,5
$56,0
$43,2
$57,6
$44,6
$41,5
$40,4
$41,4
$41,7
$11,0
$11,6
$12,1
$12,1
$12,6
$12,5
$12,6
mar.-14
jun.-14
sep.-14
dic.-14
mar.-15
jun.-15
jul.-15
$32,6
$ 20
$ 10
$6,6
$7,8
$8,3
$8,8
$8,7
mar.-12
jun.-12
sep.-12
dic.-12
$10,5
$dic.-11
mar.-13
Fondos Fiduciarias
Fondos Comisionistas
Total Industria Fondos*
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
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TOTAL INDUSTRIA DE FICs vs AGREGADOS MONETARIOS VARIABLE
Anual (Jul-14|Jul-15)
Mensual (Jun-Jul 2015)
Total industria FICs
+7,9%
+2,9%
Cuentas de Ahorro
+5,7%
+3,9%
Cuentas Corrientes
+3%
-5,1%
+15,3%
+0,4%
CDTs
$ 170
$149,8
$ 155 $ 140
$131,6
$120,9
$ 125
$110,8 $ 110
$95,9
$100,2
$97,5
$ 95
$75,2
$ 80
$87,4
$138,4
$141,0
$92,7
$123,9 $117,6
$118,1
$57,5
$56,0
$57,6
$46,6
$47,3
$44,8
$112,9
$91,5
$144,1
$136,8
$114,4
$99,6 $86,3
$136,8
$143,5
$94,7
$95,8
$106,5
$107,1
$52,4
$53,9
$54,1
$44,8
$44,0
$46,4
$100,5
$101,2
$53,0
$44,5
$79,4
$68,2 $ 65
$52,4 $ 50
$37,4
$41,2
$41,5
$44,7
$ 35
$35,4 $ 20
$45,5
$38,5 $31,4
$32,7
dic.-11 mar.-12 jun.-12
$32,5
sep.-12
$41,9
$36,2
$39,8
dic.-12 mar.-13 jun.-13
Cuentas de Ahorro
CDT
$46,2
$39,6
sep.-13
$47,1 $44,3
dic.-13 mar.-14 jun.-14
Cuentas Corrientes
sep.-14
Total Industria Fondos*
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
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dic.-14 mar.-15 jun.-15
jul.-15
PERFIL DE CLIENTES FICs SOCIEDADES FIDUCIARIAS EN COLOMBIA
Junio 2015
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ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE
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COMPORTAMIENTO DE LOS ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE VOLUMEN DE ACTIVOS TOTAL Y PROPORCIÓN x TIPO DE CLIENTE (Cifras en Millones y Porcentajes) ENCARGO FIDUCIARIO $ 2.759.816 7%
PERSONA NATURAL $ 8.569.519 23%
PATRIMONIO AUTÓNOMO $ 12.181.325 32% PERSONA JURÍDICA $ 14.358.555 38% EVOLUCION ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE $ 45
$ 40 40,9% 44,0% 41,8% 39,9% 44,6% 37,0% 39,2% 35,2% 39,2% 36,6% 38,9% 38,3%
38,9% 38,8% 39,5%
$ 35 $ 30
$ 25 34,8%
43,1% 36,5% 45,7% 39,0% 45,1% 39,8% 39,6% 36,9% 36,9% 39,8% 35,4%
38,9% 39,1% 37,9%
$ 20 $ 15
Billones de pesos
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
$ 10 24,4% 19,1% 21,3% 20,3% 20,0% 19,9% 24,3% 19,1% 21,8% 18,3% 21,4% 22,1% 22,3% 22,1% 22,6%
$5 $-
dic.-11
mar.-12
jun.-12
sep.-12
TOTAL FIDEICOMISOS
dic.-12
mar.-13
jun.-13
sep.-13
PERSONA JURÍDICA
dic.-13
mar.-14
jun.-14
PERSONA NATURAL
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sep.-14
dic.-14
mar.-15
jun.-15
TOTAL ACTIVOS 11
SEGMENTACIÓN TIPO DE INVERSIONISTAS
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PARTICIPACIÓN PORCENTUAL DE CADA PERFIL SOBRE EL TOTAL DE CLIENTES CLIENTES PERSONA NATURAL 862.761 92%
102,0%
100,0% 98,0%
CLIENTES PATRIMONIO AUTÓNOMO 12.317 1% 1,9%
3,2%
3,1%
3,3%
CLIENTES PERSONA JURÍDICA 54.790 6% 3,7%
3,1%
3,0%
3,0%
5,4%
5,8%
5,8%
5,6%
4,4%
4,1%
96,0% 94,0%
6,6%
5,8%
6,1%
5,6%
6,3%
92,0%
1,20
2,2%
2,1%
1,9%
2,0%
2,0%
1,00
5,6%
5,6%
5,6%
5,6%
5,9%
0,80
5,8%
0,60
90,0% 0,40
88,0% 86,0%
91,5% 91,0% 90,8% 91,0% 90,9% 91,1% 91,2% 91,4%
89,3% 90,1%
92,2% 92,2% 92,5% 92,4% 92,2%
Millones de clientes
CLIENTES ENCARGO FIDUCIARIO 6.122 1%
0,20
84,0% 82,0%
0,00 dic.-11 mar.-12 jun.-12 sep.-12 dic.-12 mar.-13 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 jun.-14 sep.-14 dic.-14 mar.-15 jun.-15 CLIENTES FIDEICOMISO
CLIENTES PERSONA JURÍDICA
CLIENTES PERSONA NATURAL
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TOTAL CLIENTES
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EVALUACIÓN SOBRE LA DINÁMICA DE LOS FICs EN COLOMBIA Y LA REGIÓN
Diagnóstico industria FICs en Colombia*: El término “inversión” continúa siendo asociado principalmente a ahorro. El 29% de las personas encuestadas han escuchado sobre FICs. De esta cifra: el 48% menciona saber qué son y el 9% conoce bien sus características para explicarle a otra persona en qué consisten. Del 29% de personas que han escuchado sobre FICs, solo el 22% menciona saber que las “Carteras Colectivas” cambiaron su nombre a “Fondos de Inversión Colectiva”. Del total de encuestados, a un 51% le gustaría tener información sobre los FICs.
*Fuente: resultados encuesta "Conocimiento de los Fondos de Inversión Colectiva" Septiembre de 2015 - Asofiduciarias
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REGIONALIZACIÓN DE FICs
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1. Integración financiera Alianza Pacífico
Oportunidad para el desarrollo de un pasaporte para la comercialización transfronteriza de FICs no listados en bolsas.
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2. ¿Por qué es importante la integración financiera? Ventajas para: • Los inversionistas. Mayor diversificación de las inversiones y del riesgo. • Los emisores. Mayor liquidez y posibilidades de financiación de sus actividades productivas. • Los intermediarios. Posibilidad de crear productos de inversión más diversificados, innovadores, con valor agregado desde el punto de vista del riesgo y estructuración de portafolios. • Los países. Impulsa el crecimiento, el desarrollo y la competitividad de las economías participantes.
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3. ¿Cuáles son los principales aspectos para avanzar en la regionalización? • Armonización de aspectos tributarios y cambiarios. • Profundización del rol de los inversionistas institucionales (Fondos de Pensiones) de la Alianza. • Reconocimiento simultáneo de emisores e instrumentos en los 4 mercados. • Ampliación de instrumentos de negociación en el MILA y en plataformas no bursátiles. • Pasaporte para la comercialización de FICs no listados en bolsas.
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4. Acciones de coordinación para avanzar en la integración financiera de la Alianza del Pacífico.
A nivel regional: • Fomentar el intercambio de información entre organizaciones de distintos países:
o Estudios o Buenas prácticas o Reformas aprobadas y en curso, etc.
En Colombia: • Creación de comisión de Expertos para la Promoción de la Integración Financiera de la Alianza del Pacífico –AP. • Proyecto de decreto de sistemas de cotización de valores del extranjero. Permitirá el acceso a acciones, renta fija y derivados del exterior negociados en las bolsas de valores que suscriban acuerdos de integración, como es el caso del MILA (Mercado Integrado Latinoamericano).
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