Alieto Aldo Guadagni. Instituto Di Tella Jornadas de Comercialización. Instituto Petroquímico Argentino Buenos Aires, 26 de agosto del 2013

1

“VEINTE AÑOS NO ES NADA…” La “triple tenaza”: terminó un ciclo histórico de dos décadas de energía “abundante, barata y exportada” Ya comenzó un nuevo ciclo largo de energía “escasa, importada…y cara” Se han evaporado las exportaciones energéticas y han trepado las importaciones. En el año 2011 volvimos, después de mas de 20 años, a tener déficit energético en la balanza de comercio exterior. El ocaso de la empresa líder. Una luz de esperanza: la nueva frontera de gas “no convencional”. Ya estatizamos YPF. Que haremos ahora?. 2

Importancia del Petróleo y el Gas en el Consumo Total de Energía 2010 en % Fuente

Mundo

Brasil

Argentina

Petróleo y Gas

57%

55%

84%

Otras Fuentes

43%

45%

16%

Total

100%

100%

100%

Fuente: British Petroleum

Argentina es un país Líder Mundial en el Consumo de Gas

En el mundo: petróleo 35%, carbón 28%, gas 22%.

3

AÑOS DE DURACION DE LAS RESERVAS MUNDIALES DE PETROLEO Y GAS Años 1982 1992 2012

Petróleo

Gas

35 43 53

52 58 56

Las reservas mundiales son ahora mas abundantes que hace 30 años. Fuente: BP

4

CONSUMO Y RESERVAS DE GAS EN EL MUNDO (2011) País

% consumo gas

R/P (años)

Qatar Argelia Emiratos Árabes Irán Rusia ARGENTINA Ucrania Holanda Arabia Saudita EEUU

72 63 63 58 54 51 40 39 38 27

100 (+) 58 100 (+) 100 (+) 73 7,3 51 17 82 13

Brasil

9

27

ARGENTINA: Baja relación reservas-producción y muy alto consumo

5

UN HECHO NUEVO: CAE LA PRODUCCION DE HIDROCARBUROS EN EL SIGLO XX SIEMPRE CRECIO LA PRODUCCION. * Entre 1940 y 1970: la producción de petróleo se multiplicó 7 veces y la de gas 14 * Entre 1970 y el 2000: La producción de petróleo se duplica y la de gas se multiplica 6 veces. EN EL 2012: * La producción de petróleo es un 34,2 % inferior a la de 1998. En el 2012 cayó un 4,3 % y es menor al nivel de 1992. * La producción de gas es un 15,4 % inferior a la del 2004 (año de máxima producción). En el 2012 cayó 3,1% y es menor al nivel del año 2000. 6

Producción de petróleo (1990-2012) (en millones de m3) 60,0

50,0 75,3%

49,1 -34,2%

40,0

32,3 30,0

28,0 20,0

10,0

0,0 1990

1998

En el 2012 la producción cayó 4,3 por ciento.

2010 2012

7

Producción de gas (1990-2012) (en miles de millones de m3) 60,0

50,0

52,1 -15,4%

44,1

40,0

127,8% 30,0

20,0

23,0

10,0

0,0 1990

2004

En el 2012 la producción cae el 3,1 por ciento

2010 2012

8

Reservas de Petróleo (1990 - 2011) en millones de m

3

600 500 488 400

-19,3%

95%

394

300 200

250

100 0 1990

1999

Fuente: Secretaria de Energía. Entre 2003-2011 cayeron 12%

2011 9

Reservas de Gas (1990 - 2011) en miles de MM 3

1000

800 34%

777

-57,3% 600 579

400

332

200

0 1990

2000

2011

Fuente: Secretaria de Energía

Hay menos reservas de gas hoy que en 1990. Entre 2003 y 2011 cayeron 50%

10

EXPLORACION DE GAS Y PETROLEO (1980-2012)

Período

Pozos de exploración (Promedio anual)

´80 ´90 2001-2010 Año 2010 Año 2011 Año 2012

103 95 41 26 68 106

Precio del petróleo (WTI -USD por barril)

18 20 51 80 98 94

En el primer trimestre del 2013 se terminaron 25 pozos exploratorios, un 24% menos que los 33 del primer trimestre del 2012. El nivel de exploración ha sido escaso, a pesar que el precio del petróleo esta alrededor de los 100 dólares. Por que?......LA EXPLICACION NO ES GEOLOGICA 11 SINO POLITICA

Exploración de Gas y Petróleo (1980 - 2010) Promedio anual de pozos explorados por década 120

90

100 Pozos Explorados

Pozos

95

80

Barril

80

80 70 60

51

50 60 40

41 40

18

30

20

26

Precio Petróleo WTI

103

20

20 10 0

0 ´80

´90

´00

2010

Década Fuente:

RELACION INVERSA?

12

INCORPORACION ANUAL DE NUEVAS RESERVAS 1992-2011

Años

Petróleo (millones m3)

1992/98 1999/02 2003-11

65 48 32

Gas (miles millones m3)

45 39 13

Fuente: Daniel Montamat 13

PRODUCTIVIDAD POZOS PETROLEROS Y GASIFEROS 1994-2012

Años

1994 2002 2012

Productividad por pozo Petróleo

Gas

(miles m3/año)

(millones m3/año)

5,4 4,7 3,3

86,4 85,3 46,5

Fuente: Daniel Montamat

14

EL RETROCESO ENERGETICO AFECTA LA BALANZA COMERCIAL (2008-2013- en miles de millones de dólares)

2008 Campo y MOA 40,0 Industria -30,9 Energía 3,5 TOTAL 12,6

2013 55,8 -38,0 -6,5 11,3

Incr. +15,8 -7,1 -10,0 -1,3

Fuente: Daniel Montamat y elaboración propia.

15

LAS IMPORTACIONES ENERGETICAS AHORA SUPERAN A LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL. Relación Importaciones-Bienes de capital/ Energía (dólares)

Año 2005 2009 2011 2013 (7 meses)

Importaciones BK/Energía 4,53 3,29 1,48 0,97 Fuente: INDEC 16

Exportaciones e importaciones de Energía en miles de millones de u$s - 1999 2011

9 8

Expo Energía

7

Impo Energía

6 5 4 3 2 1 2011*

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

0

Fuente: Econométrica S.A en base al INDEC *Estimación Econométrica S.A

YA APARECIO LA TRIPLE TENAZA 17

Producción de petróleo por cuenca (Primer trimestre del 2013)

Cuenca • San Jorge • Neuquina • Austral • Cuyana • NO TOTAL:

Miles de m3 3670 3224 452 442 142 7930

Variación % -6,4 -3,9 -1,2 -1,8 -0,2 -4,7

Fuente: Daniel Montamat 18

Producción de gas por cuenca (Primer trimestre del 2013)

Cuenca • Neuquina • Austral • San Jorge • NO • Cuyana TOTAL:

Millones m3 5531 2576 1262 856 15 10240

Variación % -11,1 +8,3 -----26,7 -3,9 -7,2

Fuente: Daniel Montamat 19

Caída de reservas y el futuro de las importaciones de hidrocarburos. Reponer con importaciones el agotamiento de las reservas de petróleo y gas costaría alrededor de 330.000 millones de dólares. Esto equivale al doble del valor de la tierra arable o a 500 millones de vacunos.

20

Que ocurrió con la producción en el 2012? Que esta ocurriendo en el 2013? En el 2012 siguió cayendo la producción de gas y petróleo. Gas cayó un 3,1% y petróleo cayó un 4,3%. En enero-junio del 2013 la producción de gas cayó un 7 por ciento y la de petróleo cayó un 3,5 por ciento.

21

Los hidrocarburos ahora son dominio provincial Constitución Nacional de 1994 Ley Corta del petróleo (2006) Hay 15 provincias petroleras que han otorgado en los últimos años 166 concesiones a inversores privados Las inversiones comprometidas superan los 1700 millones de dólares. Los tres modelos: * Capitalismo de estado * Capitalismo competitivo * Capitalismo «de amigos» 22

La teoría del “public choice” (1970-1980) Buchanan, Tullock, Olson, Stigler, Peltzman. Teoría que explica el comportamiento de las “burocracias políticas” que maximizan su propia “función de utilidad”. Surge un mercado de “oferta” y “demanda” de normas y regulaciones integrado por “empresas amigas” y “burócratas amigos”. Las burocracias que intentan maximizar su bienestar, procuran dos cosas: * maximizar la cantidad de decisiones empresarias que deben ser “aprobadas” por las autoridades. * lograr que estas “aprobaciones” no estén sujetas a normas claras y objetivas, sino que sean “discrecionales” LA BUROCRACIA MAXIMIZA SU UTILIDAD CON MAS PODER Y MAS DISCRECIONALIDAD* 23

LA EXPERIENCIA EXPLORATORIA DE LAS PROVINCIAS. Las provincias han adjudicado hasta la fecha, 166 áreas para exploración petrolera. Los compromisos de inversión asumidos por los adjudicatarios privados en las licitaciones provinciales, alcanzan a 1730 millones de dólares. MAS DE LA MITAD DE LAS AREAS (95) FUERON ADJUDICADAS A EMPRESAS SIN EXPERIENCIA EN LA ACTIVIDAD. En estas áreas no se ha concretado ningún descubrimiento Y EN LA MAYORIA DE ELLAS NO SE HAN REALIZADO INVERSIONES. Los nuevos actores en la actividad petrolera habían comprometido inversiones de importancia: Grupo Manzano-Vila, Cristóbal López, Lázaro Báez, Grupo Moneta. La importancia de la ley 17.319. 24

Estimulando la importación de gas? (En USD por millones de BTU)

Suministro

Dólares

Producción nacional en boca de pozo Gas boliviano en frontera Fuel oil importado Gas oil importado Barco regasificador -Bahia Blanca-Escobar Gran gasoducto bolivariano

2,90 10,5 17,0 22,6 16-17 ?

Fuente: Daniel Montamat & Asociados y Aduana (Junio 2013)

Se intentó durante el año 2011 concretar una gran operación de compra de GNL a Qatar, sin licitación publica y aceptando el fuel oil como variable de indexación de precios. ESTA ESTRUCTURA DE PRECIOS DESALIENTA LA PRODUCCION NACIONAL DE GAS. SE IMPLEMENTA AHORA “GAS PLUS” 25

Cual es el desfasaje entre los precios energéticos en Argentina y las referencias regionales e internacionales? Petróleo y derivados Gas natural Energía eléctrica

76% 23% 32%

Fuente: Daniel Montamat (Junio 2013)

26

PRECIOS DE LOS COMBUSTIBLES EN EL CONO SUR. Nafta súper Argentina Brasil Chile Paraguay Perú Uruguay

1,0 1,03 1,20 1,38 1,23 1,40

Gasoil 1,0 0,9 1,0 1,13 1,05 1,55

Gas residencial 1,0 21,4 12,7 -

Precio gasoil para el transporte de pasajeros: 0,30 Un colectivo en Uruguay paga el gasoil 4,8 veces más. Fuente: Daniel Montamat (Junio 2013) 27

PERSPECTIVAS DEL GASOIL. (Millones de metros cúbicos)

Producción 2000 2004 2012

12,3 11,9 12,0

Exportación Importación 2,0 1,0 --

0,4 2,7

Consumo 10,3 11,3 14,7

Desde el 2000 el consumo aumento un 43 por ciento y la producción está estancada. Este año uno de cada cuatro litros consumidos de gasoil serán importados a precios internacionales mayores a los internos. Como no hay gas para las centrales eléctricas cada vez se utiliza mas gasoil (aunque es muy caro para ser «quemado») MAS SUBSIDIOS O MAYORES PRECIOS PARA EL GASOIL? Oportunidad para el biodiesel? 28

Subsidios fiscales: económicos y sociales (2005-2013 – millones de pesos) Económicos 2005 2010 2011 2012 2013

3353 49775 74497 99447 -

Sociales

Totales

11344 26114 29089 35000 -

14697 75889 103586 134447 180000

Entre el 2005 y el 2012 los subsidios “sociales” se multiplican 3,1 veces; los “económicos” 30 veces y los “totales” 9 veces. En el 2005 los subsidios sociales eran el 77% del total de subsidios. En la actualidad son apenas el 26%. En el 2012 los subsidios "económicos” representan el 4,2% del PBI.

29

Quien se beneficia con los subsidios económicos? 20% más pobre Energía 6,3% Transporte 6,2%

60% medio 51,0% 56,0%

20 % más rico 42,7% 37,8%

EL 20 POR CIENTO MAS RICO RECIBE MUCHO MAS SUBSIDIOS QUE EL 20 POR CIENTO MAS POBRE: En energía: 6,8 veces más. En transporte: 6,1 veces más. Fuente: Jorge Gaggero y Darío Rossignolo. Impacto del presupuesto sobre la Equidad. CEFIDAR, Septiembre 2012.

30

Evolución de los subsidios en el 2013 Durante el primer semestre del 2013 los subsidios económicos treparon 32,9 por ciento ($54.322 M) Energía absorbió el 66 por ciento de los subsidios, con un incremento de 62,5 por ciento sobre el año anterior ($35.880 M). Transporte absorbió el 23 por ciento de los subsidios. Entre energía y transporte absorben el 89 por ciento de los subsidios totales. LOS ACTUALES SUBSIDIOS ECONOMICOS EQUIVALEN A 8 VECES LA AUH. 31

INFLACION Y PRECIOS RELATIVOS Los precios relativos de bienes y servicios privados y públicos han seguido rumbos muy distintos en la última década. Mes a mes crecen las distorsiones en precios claves (tipo de cambio real, tarifas del transporte y precios de la energía). La inflación esta siendo temporariamente contenida por los precios públicos controlados. El desafío futuro que, inevitablemente habrá que afrontar, “controlar la inflación y al mismo tiempo ordenar los precios relativos”. 32

GAS: DIFERENCIAS EN LOS COSTOS DEL ABASTECIMIENTO. (Millones m3/dia)

Fuente

Primer Trimestre del 2013 %Oferta %Costo

Produccion local 76,8 41,0 Bolivia+GNL 23,2 59,0 TOTAL 100 100 En el primer trimestre del 2011, el costo de las importaciones era apenas el 30 por ciento del costo total del suministro, en la actualidad es de casi el 60 por ciento. INTERROGANTE: Este sensible incremento de costos de las importaciones será absorbido por el Fisco o por los consumidores?

Fuente: Daniel Montamat

33

IMPORTACIONES ENERGETICAS. (Años 2012 y 2013)

Según el INDEC las importaciones de combustibles y lubricantes durante el 2012 cayeron un 1,6 por ciento con respecto al año 2011. En el 2012 estas importaciones fueron de 9266 millones de dólares (en el 2011 habían sido 9413 millones) En enero-julio del 2013 las importaciones fueron de 7481 millones de dólares (un 20 por ciento más que en el 2012) No se puede descartar que hacia el año 2016 las importaciones superen los 17.000 millones de dólares.

34

LOS COSTOS CRECEN CUANDO CAE LA PRODUCCION DE GAS Y AUMENTAN LAS IMPORTACIONES (Año 2013)

M3 % Costo en dólares Producción 70 25 Bolivia 8,5 14 GNL + Liq 21,5 61 TOTAL 100,0 100,0 • El gas de Bolivia cuesta 4 veces más que el gas local. • El GNL cuesta casi 7 veces más que el gas local. • Los líquidos cuestan más de 8 veces que el gas local. MAS IMPORTACIONES DEBILITAN LA BALANZA COMERCIAL Y AUMENTAN LOS SUBSIDIOS A CARGO DEL TESORO. 35

RETROCESO PETROLERO DE ARGENTINA EN AMERICA LATINA. Variación en la producción de petróleo (2002-2011) PAIS INCREMENTO (%) Perú 76 Colombia 58 Brasil 44 Ecuador 31 Bolivia 25 Venezuela 0 México -14 ARGENTINA -23 AMERICA LATINA

+5 Fuente CEPAL

Argentina es el único de los 7 países latinoamericanos gasíferos que perdió reservas de gas (Perú, Venezuela, Colombia, Brasil, Bolivia, Trinidad-Tobago)

36

RETROCESO GASIFERO DE ARGENTINA EN AMERICA LATINA. Variación en la producción de gas (2004-2011) PAIS INCREMENTO (%) Perú 588 Colombia 56 Brasil 49 Bolivia 57 Venezuela 27 México 22 Trinidad Tobago 37 ARGENTINA - 13 AMERICA LATINA

+30 Fuente CEPAL

Argentina es el único de los 7 países latinoamericanos gasíferos que perdió reservas de gas (Perú, Venezuela, Colombia, Brasil, Bolivia, Trinidad-Tobago)

37

EVOLUCION DE LAS RESERVAS DE HIDROCARBUROS EN AMERICA LATINA (2001-2011) Variación % en las reservas (2001-2011) PAIS Perú Colombia Brasil Venezuela ARGENTINA AMERICA LATINA

PETROLEO 20 11 78 280 -14 229

GAS 100 100 150 31 -62 9

Fuente CEPAL y BP

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DECIAMOS EN EL 2007…. “Estamos ante un persistente y creciente desfasaje entre un consumo que crece desde el 2002 y una producción que decrece…” “El esfuerzo exploratorio es mínimo”. “Si perdemos el autoabastecimiento podemos tener serios problemas en el futuro, cuando se espera que el precio del petróleo seguirá aumentando” La Nación, 5 de agosto del 2007 .

39

MERCADO ELECTRICO MAYORISTA Generación (GWH) 2002 % Térmico Hidráulico Nuclear Eólico/solar Importaciones TOTAL

32642 41090 5392 2210 81334

40,1 50,6 6,6 2,7 100

2012 %

Incremento%

81859 36396 5905 327 423 124910

150,8 -11,4 +9,5 -79,0 +53,4

65,6 29,2 4,7 0,2 0,3 100

CONSUMO DE COMBUSTIBLES PARA GENERACION: El de gas casi se duplico, la utilización de fueloil aumento 66 veces y la de gasoil 135 veces (2002/11). En el 2012 el consumo de gas aumentó 10,8 por ciento, el de fueloil 11,5 por ciento y el de gasoil cayó un 10,1 por ciento. Los combustibles fósiles han cubierto totalmente el incremento en la generación Oferta hidroeléctrica en fuerte retroceso relativo, ya que se reduce de la mitad de la producción en el 2002 a menos de la tercera parte en la actualidad. 40

REQUERIMIENTOS DE NUEVAS INVERSIONES EN ENERGIA ELECTRICA Ha venido creciendo la indisponibilidad de las unidades térmicas de generación. Se restringe periódicamente le consumo industrial. Hay que reemplazar unidades de generación muy antiguas. Inversiones anuales necesarias en el futuro inmediato: *Generación: 2000MW con un costo de USD 2000 MM. La mitad será necesaria para reemplazar unidades obsoletas. * Transmisión y Distribución: alrededor de USD900 MM *TOTAL: USD 2900 MM anuales. Fuente: Instituto Mosconi

41

DEBIDO A LA CAIDA EN LA PRODUCCION DE GAS LAS NUEVAS INVERSIONES EN GENERACION ELECTRICA SERAN MAS COSTOSAS Costo de capital por KW (dólares) Térmica (gas o petróleo) Hidroeléctrica Eólica Nuclear Solar

900/1000 1800/3000 2000/2100 5000/6000 4200/4800

42

BALANCE YPF Año 2012 y 2013 (I semestre) 2012 (%) 2013 Producción de crudo 2,2 -0,7 Producción de gas -2,7 -4,0 Producción total -0,6 -1,7 Gastos en exploración -18,0 -30,0 Reservas de gas -7,5 Reservas de petróleo 1,0 Las utilidades en el primer semestre del 2013 disminuyeron un 33 por ciento en valores constantes. (Fuente: YPF Balance al 31-12-2012 y al 30-06-13) 43

YPF Y CHEVRON: ACUERDO DE EXPLOTACION (16-7-2013)

Vaca Muerta es un yacimiento de 3.000.000 has, YPF tiene un área de 1.200.000 has. El acuerdo cubre una porción de 2000 has. de un área de 39.000 has. Inversión inicial de Chevron: USD1240 M, para realizar 100 pozos de desarrollo en un plazo de 12 meses. YPF aporta lo ya desembolsado (USD260 M). Inversiones futuras: se contempla la perforación de 1500 pozos de desarrollo, las inversiones que se realicen serán compartidas en un 50-50 entre ambas empresas. META: una producción de 50.000b/d de petróleo a partir del 2017 y una de 3 millones de M3 diarios de gas. 44

LOS PRINCIPALES DIEZ PAISES CON RECURSOS GASIFEROS (Shale gas) TECNICAMENTE RECUPERABLES (TCF) China 2. Argentina 3. Argelia 4. USA 5. Canadá 6. México 7. Australia 8. Sudáfrica 9. Rusia 10. Brasil TOTAL MUNDIAL: Excluye tight gas. 1.

1115 802 702 665 573 545 437 390 285 245 7299

15% 11% 9,6% 9,1%

Fuente: USA-EIA “Shale oil and shale gas resources are globally abundant”, June 10-2013 45

LA POLITICA ENERGETICA ARMONIZADA EN EL MERCOSUR PUEDE CONTRIBUIR A CONTROLAR EL CAMBIO CLIMATICO La declinación de reservas de hidrocarburos hace necesaria la diversificación de la matriz de consumo energético. Mas energía hidráulica, nuclear y renovables. Menos dependencia de los hidrocarburos. Precios retributivos para el petróleo y el gas contribuirán a diversificar la demanda y promover la conservación de energía. Políticas de apoyo al transporte publico urbano. Nueva política ferroviaria para modernizar servicios urbanos y de cargas. Expansión del transporte fluvial. Armonización en el Mercosur de regulaciones industriales y edilicias para promover la eficiencia energética. Armonización en el Mercosur de nuevos estándares técnicos para la industria automotriz tendientes a una mayor eficiencia en la utilización de los combustibles. 46

LA AMENAZA DEL CAMBIO CLIMATICO La nueva agenda energética debería contemplar las siguientes iniciativas: Inversiones en obras hidroeléctricas y centrales nucleares Inversiones en nuevas energías (eólica, solar y mareomotriz) Modernización tecnológica del transporte publico en los grandes núcleos urbanos: Gran Buenos Aires,. Rosario, Córdoba, Mendoza y Tucumán. Aprovechar la valiosa experiencia de Curitiba, Bogotá (Transmilenio), Santiago de Chile (Transantiago) y Méjico, DF. Rehabilitación y modernización del ferrocarril de cargas y del transporte urbano e interurbano. Nuevas normas técnicas en Mercosur para mejorar la eficiencia en la utilización de combustibles en la industria automotriz. Procesos en la industria manufacturera que sean energéticamente eficientes. Nuevos códigos de edificación que aseguren la conservación energética. Artefactos eléctricos que sean energéticamente eficientes. 47

La nueva agenda energética debería contemplar las siguientes iniciativas (cont.): Cumplir la ley de los entes reguladores de gas y electricidad. En el futuro unificarlos. Cumplimiento estricto de los contratos de concesión petrolera. Diseño de una política fiscal que este orientada a la eficiencia energética en todas las actividades. Creación de la Agencia de Energías Limpias, que promueva las energías no contaminantes. Gradual acercamiento de tarifas a los costos reales.Tarifa social energética, que asegure a los sectores mas pobres de la población el acceso al consumo energético requerido por condiciones dignas de vida. Esta tarifa podría estar incluida en los programas universales de apoyo financiero para la reducción de la pobreza. 48

ESTAS DOCE MEDIDAS SERAN EFECTIVAS UNICAMENTE SI SE ENCUADRAN DENTRO DE UNA POLITICA PUBLICA CONSENSUADA ENTRE LAS FUERZAS POLITICAS DEL PAIS, TENIENDO EN CUENTA QUE SU EFECTIVIDAD DEPENDERA CRUCIALEMENTE DE SU VIGENCIA MAS ALLA DEUN MANDATO PRESIDENCIAL.

49

Hay que construir una nueva agenda energética y ambiental en Argentina. Nuevas reglas e instituciones que estimulen la inversión energética, especialmente la exploración que afronta grandes “riesgos geológicos”. Esto requerirá consensuar una política de estado entre las fuerzas políticas y un gobierno con visión estratégica de largo plazo. HONESTIDAD, TRANSPARENCIA Y PREVISIBILIDAD. 50

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LA MATRICULA UNIVERSITARIA NO ESTA ORIENTADA AL FUTURO -Graduados año 2009Estatal Total Cs. Básicas yAplicadas Ciencias soc. Derecho C. Agropecuarias Ingeniería Física Química Matemática

69452 17674 29428 9934 1597 4818 136 676 393

(%)

Privada

(%)

100 25 42 Carreras

28677 3971 16008

100 14 56

3597 192 265 3 47 23

Las universidades estatales gradúan 6 abogados por cada graduado en C. agropecuarias, las privadas 19. Por cada ingeniero se gradúan 6 en C. Sociales en las universidades estatales, en las privadas 60. Por cada físico, químico o matemático se gradúan 24en C. Sociales en las universidades estatales, en las privadas 220.

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94

95