Análisis de la hostelería en Andorra Modelos de negocio Andorra, 09 de junio de 2016 Bruno Hallé y Albert Grau

MAGMA HOSPITALITY CONSULTING Pamplona, 92 – 94 3º 2ª - 08018 Barcelona Tel. 934 869 180 [email protected] www.magmahospitalityconsulting.com

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2004 – 2008 Expansión económica

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Las cadenas hoteleras miran hacia Europa del Este

Inversión de las inmobiliarias españolas en Europa del Este y Latinoamérica

Entrada de grupos internacionales en España Alquiler Vs Gestión o franquicia

Desarrollo de la hotelería Low Cost

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2009–2012 Los años difíciles, reconversión e internacionalización

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Datos económicos España

Fuente: INE

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Cierres/Cambios de gestor

Los grupos hoteleros hacen reestructuración de sus carteras

Nuevos actores en el sector

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2013 – hoy Nueva manera de gestionar e invertir, en la senda de la recuperación

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Datos económicos y previsiones

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Aparición de SOCIMIS

Aparición de nuevos inversores más sofisticados

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¿Cómo se estructura el nuevo negocio hotelero? La franquicia

Asset Management

Entrada de marcas internacionales en España

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Evolución de la hotelería en Andorra

Datos económicos

Fuente: Govern d’Andorra, INE

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Evolución de la demanda en Andorra

Fuente: Govern d’Andorra, INE

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Evolución de la oferta en Andorra

Fuente: Govern d’Andorra, INE

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Evolución de la oferta en Andorra Ditribución de plazas hoteleras por “Parròquies”

Fuente: Govern d’Andorra, INE

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Evolución de la oferta en Andorra Ditribución de plazas hoteleras por “Parròquies”

Fuente: Govern d’Andorra, INE

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Principales grupos HOTANSA

DAGUISA GROUP

HOTELS PRESTIGI

2-5 estrellas

3-4 estrellas

3-4 estrellas

18 hoteles

8 hoteles

4 hoteles

1449 habitaciones

874 habitaciones

509 habitaciones

Magic Hotels

Kyriad, TulipInn, Golden Tulip

Mercure y Novotel

Modelo en gestión y comercialización

Modelo en propiedad, gestión y franquicia

Modelo en propiedad y franquicia

Fuente: MAGMA HC

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Principales grupos ATIRAM HOTELS

HOTELES PLAZA

HOTUSA HOTELS

3-4 estrellas

4-5 estrellas

4-5 estrellas

5 hoteles

4 hoteles

4 hoteles

405 habitaciones

384 habitaciones

277 habitaciones

Modelo en alquiler

Holiday Inn

Eurostars y Exe

Modelo en franquicia, alquiler y propiedad

Modelo en alquiler y gestión

Fuente: MAGMA HC

Inversión hotelera Varios son los grupos hoteleros que están apostando por el Principado…

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Modelos de negocio

+ Mayor Riesgo

Asociación Hotelera Central de Reservas y Marketing Franquicia

- Menor Riesgo Gestión Alquiler Variable Alquiler Fijo

Gestión por terceros

Gestión propia

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Modelos de negocio Modelo en alquiler: 1.

2. 3. 4.

Ventajas El propietario no precisa tener experiencia ni conocimiento sobre el sector hotelero para ser arrendatario Se minimiza el riesgo y se asegura un retorno de la inversión fijo y garantizado Liquidez asegurada sobre el activo Facilidad para la obtención de financiación

1. 2. 3.

Inconvenientes Menor rentabilidad y menor sensibilidad a cambios del mercado Pérdida total del control de las operaciones Las condiciones de mantenimiento, es decir, el estado del activo al final del contrato de arrendamiento, puede ser negativo

Modelo en gestión: 1. 2. 3. 4.

Ventajas El operador transmite toda su experiencia y conocimiento del mercado hotelero a la gestión del activo Potenciación de beneficios = comparación a otros modelos Uso de la red comercial del gestor / loyalty program Control indirecto de la gestión, por lo que el propietario tiene cierta influencia en la toma de decisiones

1. 2. 3.

Inconvenientes Riesgo financiero para el propietario que se suma a las comisiones de gestión soportadas Es importante seleccionar el corrector operador dependiendo del tipo de establecimiento y mercado La propiedad debe ejercer una supervisión de la gestión continua sobre las operaciones y en lo relativo a la definición de estrategias ASSET MANAGEMENT

Modelo en franquicia: 1. 2. 3.

Ventajas El hotel pasa a ser miembro de una cadena y una marca hotelera reconocida Libertad de gestión operativa Soporte para la actividad comercial, mediante la integración en el grupo

1. 2. 3. 4.

Inconvenientes Riesgo financiero y de la explotación para el propietario No se garantiza la transmisión de todo el “know-how” Mantenimiento del coste de la propia actividad hotelera además de los honorarios/fees al franquiciador Pueden surgir otros establecimientos de la misma marca en la zona de influencia del proyecto

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Modelos de negocio Ámbito internacional: Propiedad y Alquiler Año

Habitaciones

% Portfolio

Gestión Habitaciones

Franquicia

% Portfolio

Habitaciones

% Portfolio

Total habitaciones

Marriott

2015

10.643

1,40%

300.305

42,40%

444.179

56,20%

755.127

IHG

2015

2.217

0,40%

211.403

27,00%

530.748

72,50%

744.368

Hilton

2015

59.463

9,10%

166.000

22,20%

533.039

68,80%

758.502

Accor

2015

179.331

38,70%

178.609

33,60%

153.577

27,70%

511.517

Starwood

2015

12.196

4,70%

200.054

56,00%

153.046

39,30%

365.296

263.850

8,4%

1.056.371

33,7%

1.814.589

57,9%

3.134.810

Total habitaciones

Fuente: MAGMA HC

Modelos de negocio Ámbito España: El contrato en mayor desarrollo es el alquiler variable Tendencia al alza de los contratos de alquiler fijo Aumento considerable de las inversiones hoteleras 2016: Disminución de los contratos de alquiler fijo y variable 2016: Contratos de management y franquicia se prevé aumentarán ligeramente

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Modelos de negocio

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Modelos de negocio hotelero del Principado:

Ámbito Andorra: Los hoteles independientes representan el 75% de la oferta El 14% de los hoteles están bajo modelos de gestión Entre los principales grupos hoteleros del Principado dominan los modelos en gestión, franquicia y propiedad directa.

Modelos de negocio de los principales grupos hoteleros del Principado:

Fuente: MAGMA HC

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Sector hotelero en Andorra

Carencia de estudios sectoriales profundos y técnicos que permitan la correcta toma de decisiones: NO entrada de nuevos inversores Desconfianza en el mercado

Posicionamiento de producto equivocado

LA CARENCIA DE TRANSPARENCIA COMPORTA... NO entrada de nuevos operadores hoteleros

Guerra de precios

Escaso conocimiento sobre el consumidor

Market Intelligence

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Sector hotelero en Andorra Necesidad de atraer nuevos inversores, sin embargo… Mercado atomizado en manos de propietarios o grupos familiares con un objetivo o sentimiento (el negocio de toda la vida) más patrimonial e inmobiliario que de negocio hotelero Barreras de entrada para nuevos inversores Escasa oferta hotelera con los estándares de calidad del cliente / Nuevos productos hoteleros Mercado con una estacionalidad muy marcada

Busca la diversificación

Oferta complementaria

Altas expectativas en los precios de los activos – Confusión valor inmobiliario de hotel y residencial Precio del suelo elevado Los propietarios locales no aceptan contratos de gestión Posicionamiento de producto erróneo Guerra de precios

Entrada operadores internacionales

Poca solidez en cuanto al producto y su comercialización

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Perspectivas de futuro 1

2

Diversificación de la demanda – Nuevos mercados emisores, nuevos productos turísticos, nichos de mercado con nuevas expectativas (millennials, only adults…) Entrada de nuevo producto / Concepto hotelero

Diversificar el producto

3

Necesidad de un mayor crecimiento de la demanda de turistas – pernoctaciones para mantener la rentabilidad en el sector

4

Asentamiento de la nueva oferta hotelera entrante y adaptación o eliminación de la existente y anticuada

5

Continuo pero lento proceso de concentración (romper atomización del sector)

6

Mayor presencia de operadores internacionales, lo que fortalecerá la credibilidad del sector e incrementará la transparencia del mercado

7

Participación más activa de las instituciones financieras, inversores institucionales e inversores profesionalizados (fondos, family office…) en el sector, de la mano de cadenas internacionales, y actualización de la industria hotelera andorrana

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361 proyectos, 106 ciudades, 26 países

Muchas Gracias! Bruno Hallé Boix Albert Grau Vidal MAGMA HOSPITALITY CONSULTING Pamplona, 92 – 94 3º 2ª - 08018 Barcelona Tel. 934 869 180 [email protected] www.magmahospitalityconsulting.com