ARAUCO Y FILIALES ESTADOS FINANCIEROS INTERINOS CONSOLIDADOS AL 31 DE MARZO 2009

IFRS NIC NIIF PCGA MUS$

- International Financial Reporting Standards - Normas Internacionales de Contabilidad - Normas Internacionales de Información Financiera - Principios Contables Generalmente Aceptados - Miles de dólares estadounidenses

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Nota Estado de Situación Financiera Clasificado

SALDOS IFRS 31/03/2009 MUS$

SALDOS IFRS 31/12/2008 MUS$

SALDOS IFRS 01/01/2008 MUS$

Estado de Situación Financiera Clasificado Activos Activos, Corriente Activos Corrientes en Operación, Corriente Efectivo y Equivalentes al Efectivo Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados

4 23

181.393 195.045

108.032 66.983

73.767 204.731

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente

23

571.529

588.803

686.726

13 3 21

3.243 690.897 287.238 89.935 186.609 2.071 2.207.960 2.207.960

5.475 699.412 268.289 74.331 148.670 3.041 1.963.036 1.963.036

11.379 539.165 304.299 54.194 122.219 711 1.997.191 1.997.191

23

8.268

7.864

17.099

15

130.515

128.871

140.797

20 7 21 6

14.732 4.634.677 3.365.091 89.003 23.003 11.025 8.276.314 10.484.274

14.469 4.606.914 3.382.889 86.405 21.169 8.863 8.257.444 10.220.480

15.640 4.601.671 3.517.684 78.576 16.530 24.424 8.412.421 10.409.612

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente Inventarios Activos Biológicos, Corriente Pagos Anticipados, Corriente Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes Otros Activos, Corriente Activos Corrientes en Operación, Corriente, Total Activos, Corrientes, Total Activos, No Corrientes Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biológicos, No Corriente Activos por Impuestos Diferidos Pagos Anticipados, No Corriente Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total

1

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA(continuación)

Nota Estado de Situación Financiera Clasificado

Patrimonio Neto y Pasivos Pasivos, Corrientes Pasivos Corrientes en Operación, Corriente Préstamos que Devengan Intereses, Corriente Otros Pasivos Financieros, Corriente Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente Provisiones, Corriente Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Otros Pasivos, Corriente Ingresos Diferidos, Corriente Obligación por Beneficios Post Empleo, Corriente Pasivos Corrientes en Operación, Corriente, Total Pasivos, Corrientes, Total Pasivos, No Corrientes Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes Provisiones, no Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos Otros Pasivos, No Corrientes Ingresos Diferidos, No Corriente Obligación por Beneficios Post Empleo, No Corriente Pasivos, No Corrientes, Total Patrimonio Neto Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Capital Emitido Otras Reservas Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Interés Minoritario Participaciones Minoritarias Patrimonio Neto, Total Patrimonio Neto y Pasivos, Total

23 23 23 13 19

10

23 19 6

10

SALDOS IFRS 31/03/2009 MUS$

SALDOS IFRS 31/12/2008 MUS$

SALDOS IFRS 01/01/2008 MUS$

446.046 17.868 305.640 11.398 4.473 9.250 100.888 1.444 1.994 899.001 899.001

372.622 14.051 309.488 9.318 3.753 10.325 88.542 2.628 2.188 812.915 812.915

336.884 7.007 308.633 8.330 2.320 40.960 214.692 4.671 2.478 925.975 925.975

2.423.171 5.567 1.115.937 22.524 256 20.686 3.588.141

2.279.321 5.585 1.090.899 24.045 236 18.109 3.418.195

2.381.329 6.271 1.081.968 35.446 299 19.445 3.524.758

353.176 -156.707 5.681.927

353.176 -158.165 5.673.751

353.176 0 5.456.077

5.878.396

5.868.762

5.809.253

118.736 5.997.132 10.484.274

120.608 5.989.370 10.220.480

149.626 5.958.879 10.409.612

2

ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN Estado de Resultados Integrales Estado de Resultados Ganancia (Pérdida) de Operaciones Ingresos Ordinarios Costo de Ventas Margen Bruto Otros Ingresos de Operación Costos de Mercadotecnia Costos de Distribución Investigación y Desarrollo Gastos de Administración Otros Gastos Varios de Operación Costos Financieros Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación Diferencias de cambio Ganancia (Pérdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta Otras Ganancias (Pérdidas) Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria Ganancia (Pérdida) Acciones comunes Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas Estado de Resultados Integrales Ganancia (Pérdida) Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Cobertura de Flujo de Caja Ajustes por conversión Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total

Nota

9

31/03/2009 MUS$

31/03/2008 MUS$

1

660.140 482.219 177.921 45.841 8.160 72.524 408 57.415 10.667 41.550

961.246 543.637 417.609 17.464 7.751 97.292 351 68.765 6.457 49.488

11

1.143 -9.832

927 29.566

-3.012 1 21.338 7.156

-616 231 235.077 45.593

1

1

6

14.182

189.484

14.182

189.484

13.626 556 14.182

187.069 2.415 189.484

0,0001253 0 0,0001253

0,0016746 0 0,0016746

31/03/2009 MUS$ 14.182

31/03/2008 MUS$ 189.484

-3.969 5.820 1.851 16.033

0 19.601 19.601 209.085

15.084

205.964

949 16.033

3.121 209.085

Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total

3

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

31-3-2009 Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/2009 Saldo Inicial Ajustado Reexpresado Cambios Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Dividendos Otro Incremento (Disminución) en Patrimonio Neto Saldo Final Periodo Actual 31/03/2009

31-3-2008 Saldo Inicial Periodo Anterior 01/01/2008 Saldo Inicial Ajustado Reexpresado Cambios Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Dividendos Otro Incremento (Disminución) en Patrimonio Neto Saldo Final Periodo Anterior 31/03/2008

Cambios en Capital Pagado Reservas Cambios en Cambios en Acciones Ordinarias Resultados Patrimonio Retenidos Atribuible a los Sobreprecio en Reservas de Reservas de Capital en (Pérdidas Accionistas de Colocación de Conversión Coberturas Acciones MUS$ Acumuladas) la Matriz, Total Acciones MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 347.551 5.625 -158.165 0 5.673.751 5.868.762 347.551 5.625 -158.165 0 5.673.751 5.868.762 13.626 -5.450 347.551

5.625

5.427 -152.738

-3.969 -3.969

5.681.927

13.626 -5.450 1.458 5.878.396

Cambios en Capital Pagado Reservas Cambios en Cambios en Acciones Ordinarias Resultados Patrimonio Retenidos Atribuible a los Sobreprecio en Reservas de Reservas de Capital en (Pérdidas Accionistas de Colocación de Conversión Coberturas Acciones Acumuladas) la Matriz, Total MUS$ Acciones MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 347.551 5.625 0 0 5.456.077 5.809.253 347.551 5.625 0 0 5.456.077 5.809.253 187.069 -74.399 347.551

5.625

18.895 18.895

0

5.568.747

187.069 -74.399 18.895 5.940.818

Cambios en Intereses Minoritarios MUS$

Cambios en Patrimonio Neto, Total MUS$

120.608 120.608

5.989.370 5.989.370

556 -2.821 393 118.736

14.182 -8.271 1.851 5.997.132

Cambios en Intereses Minoritarios MUS$

Cambios en Patrimonio Neto, Total MUS$

149.626 149.626

5.958.879 5.958.879

2.415 -4.615 706 148.132

189.484 -79.014 19.601 6.088.950

4

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación, Método Directo Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Método Directo

31/03/2009 MUS$ 769.886 408 636.174 46.416 50.623 137.511

31/03/2008 MUS$ 981.518 351 755.585 48.847 43.854 220.589

3.570

3.356

46.055

52.564

20.246 -62.731 74.780

28.217 -77.425 143.164

86

367

2.508

0

14

42

Incorporación de propiedad, planta y equipo

79.011

77.285

Pagos Para adquirir Activos Biológicos

17.723

29.682

Importes Cobrados de Clientes Pagos por Desembolsos en Investigación y Desarrollo Pagos a Proveedores Remuneraciones Pagadas Otros Cobros (Pagos) Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Total Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Otras Actividades de Operación Importes Recibidos por Intereses Recibidos Clasificados como de Operación Pagos por Intereses Clasificados como de Operaciones Pagos por Impuestos a las Ganancias Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Otras Actividades de Operación, Total Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión Importes Recibidos por Desapropiación de Propiedades, Planta y Equipo Importes Recibidos por Desapropiación de Activos Biológicos Otros Flujos de Efectivo de (Utilizados en) Actividades de Inversión

Pagos para Adquirir Asociadas

0

2.353

1.206 -95.332

303 -109.214

308.793 142.127 236.040 214.880 194.328

228.610 0 190.935 37.675 71.625

1.257

6.027

Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Presentados en el Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial

167.287

267.839

Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Presentados en el Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final

362.872

345.491

Otros desembolsos de inversión Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación Obtención de préstamos Importes Recibidos por Emisión de Otros Pasivos Financieros Pagos de préstamos Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo

5

NOTA 1. PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS (NIC 1) Información sobre la Entidad Nombre de Entidad que Informa Celulosa Arauco y Constitución S.A. y Filiales(en adelante “Arauco”) Con fecha 14 de junio de 1982, Celulosa Arauco y Constitución S.A. se inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondiéndole el No.042 de dicho registro, encontrándose por tanto sujeta a la fiscalización de esta Superintendencia. Además se encuentra inscrita en el Registro de Valores la filial Forestal Cholguán S.A. (Registro No 030). La Sociedad cuenta con una Agencia en Panamá. Nombre de Entidad que Informa en Fecha del Balance Precedente Celulosa Arauco y Constitución S.A. y Filiales (en adelante “Arauco”) Rut de Entidad que Informa 93.458.000-1 Número del Registro de Valores Nº 042 Domicilio de la Entidad que Informa Avenida el Golf 150 piso 14, Las Condes Forma Legal de la Entidad que Informa Sociedad Anónima cerrada País de Incorporación Chile Domicilio de la Sede Social o Centro Principal del Negocio Avenida el Golf 150 piso 14, Las Condes Descripción de Operaciones y Actividades Principales Arauco tiene como actividad principal, la producción y venta de productos ligados al área forestal e industrial maderera. Sus operaciones principales se enfocan a las áreas de negocio de Celulosa, Paneles, Madera Aserrada y Forestal.

6

Nombre de Entidad Controladora Empresas Copec S.A. Nombre de Entidad Controladora Principal de Grupo AntarChile S.A. Información sobre Negocio en Marcha Los Estados Financieros Consolidados de Arauco, fueron preparados sobre la base de empresa en marcha. Presentación de Estados Financieros Los estados financieros presentados por Arauco al 31 de marzo de 2009 son: - Estado de Situación Financiera-Clasificado - Estado de Resultados Integrales-por Función - Estado de Cambios en el Patrimonio Neto - Estado de Flujo de Efectivo-Directo - Informaciones explicativas a revelar (notas) Fechas de Estados Financieros 31 de marzo de 2009 Periodo Cubierto por los Estados Financieros Del 1 de enero al 31 de marzo de 2009 Naturaleza de Estados Financieros Estados financieros Consolidados de Arauco. Moneda Funcional Arauco ha definido que su moneda funcional principal es el Dólar Estadounidense, dado que casi la totalidad de las operaciones de venta de sus productos son exportaciones, en tanto que los costos están relacionados o indexados en gran medida al dólar. Moneda de Presentación Dólar Estadounidense Nivel de Precisión en las Cifras de los Estados Financieros Los Estados Financieros se presentan en miles de dólares, sin decimales.

7

Bases de Presentación de Estados Financieros Los estados financieros consolidados de Arauco por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2009 son los primeros estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Arauco ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros consolidados. La fecha de transición de Arauco es el 1 de enero de 2008. Arauco ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. La fecha de adopción de las NIIF por Arauco es el 1 de enero de 2009. De acuerdo a NIIF 1 para elaborar los estados financieros consolidados antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. Información que Siendo Requerida por NIIF, No fue Presentada en los Estados Financieros En los presentes estados financieros se ha presentado toda la información requerida por las NIIF. Información Adicional que es Relevante para la Comprensión de los Estados Financieros La sociedad Fondo de Inversión Bío Bío y su subsidiaria Forestal Río Grande S.A., son entidades que califican en su conjunto como Sociedades de Cometido Especial, debido a que con Arauco se mantienen contratos exclusivos de suministro de madera y compras futuras de predios, y un contrato de administración forestal. Cumplimiento y Adopción de NIIF Los Estados Financieros de Arauco presentan en todos sus aspectos significativos, la situación financiera, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta presentación exige proporcionar la representación fiel de los efectos de las transacciones, así como los otros hechos y condiciones, de acuerdo con las definiciones y los criterios de reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos en el marco conceptual de las NIIF. Declaración de Cumplimiento con NIIF Los Estados Financieros de Arauco presentan la situación financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo bajo las Normas Internacionales de Información Financiera.

8

Información a Revelar sobre Capital Información de los Objetivos, Políticas, y los Procesos que la Entidad Aplica para Gestionar Capital Las políticas de administración de capital de Arauco tienen por objetivo: a) asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones y la continuidad del negocio en el largo plazo b) asegurar el financiamiento de nuevas inversiones a fin de mantener un crecimiento sostenido en el tiempo c) Mantener una estructura de capital adecuada acorde a los ciclos económicos que impactan al negocio y a la naturaleza de la industria d) maximizar el valor de la compañía, proveyendo un retorno adecuado para los accionistas. Información Cualitativa sobre Objetivos, Políticas, y los Procesos que la Entidad Aplica para Gestionar Capital Arauco administra como capital el patrimonio a valor libro más la deuda financiera (deudas con bancos e instituciones financieras y bonos). Información Cuantitativa Sobre Cómo se Gestiona el Capital Los resguardos financieros a los que está sujeta la compañía se muestran en la siguiente tabla: Instrumento

Monto al 31-03-2009 (MUS$) 364.524

Monto al 31-12-2008 (MUS$) 203.668

Patrimonio >= MUS$ 2.500.000 N/A

Cobertura de intereses >= 2,0x N/A

Nivel de Endeudamiento(1)