Curso 2011/2012

TITULACIÓN: MASTER EN GESTIÓN FINANCIERA CURSO: ASIGNATURA: Valoración y gestión de carteras Nombre del Módulo o Materia al que pertenece la asignatura. Valoración ECTS

Carácter

Calendario Requisitos previos

Periodo

Totales Básica

Obligatori er 1 C a

6

X

2ºC

Semanas

X

Idiomas en los que se imparte la asignatura Castellano X Valenciano

Ninguno

Inglés

Gonzalo Rubio Irigoyen Nombre y apellidos Horario de atención al Se publicará en la página de intranet del Master en Gestión alumnado Financiera

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Objetivos de la materia según Memoria de Master verificada.          

Conocer las principales teorías financieras, su importancia y aplicación a problemas tanto teóricos como prácticos. El concepto de arbitraje y ejemplos de su uso. Conocer qué es la diversificación óptima de riesgos. Aprender la teoría de cartera y los modelos de valoración de activos. Conocer las gestión de riesgos. Entender la relación entre la teoría financiera y su contrastación. Aplicar este conocimiento al análisis de la evidencia empírica en al menos un área teórica fundamental, lo que conlleva conocer las limitaciones y la evolución de los contrastes empíricos y la teoría. Entender los contratos financieros, las estructuras de gobierno de las empresas, y como la teoría y sus contrastaciones pueden ser combinadas para evaluar la eficacia y la eficiencia de tales acuerdos. Comprender los factores que influyen en la toma de decisiones de inversión, tanto a nivel corporativo como particular Comprender el papel de la intermediación financiera en la economía, y como la teoría financiera y su evidencia pueden ser empleadas para interpretar estos servicios.

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Competencias que se adquieren a través de la materia / asignatura Memoria de Master verificada.

según la

CB 1: Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación CB 2: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas a entornos nuevos o poco conocidos, dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio. (Corresponde a la primera competencia general del R.D. 1393/2007). CB 3: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios (Corresponde a la 2ª competencia general del R.D. 1393/2007). CB 4: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones y los conocimientos y razonamientos que las sustentan a públicos especializados y no especializados, de un modo claro y sin ambigüedades (Corresponde a la 3ª competencia general del R.D. 1393/2007). CB 5: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar su formación de un modo autónomo y autodirigido. (Corresponde a la 4ª competencia general del R.D. 1393/2007). CEC3. Adquisición del conocimiento y comprensión de los elementos teóricos que configuran la dimensión económica de los entornos financiero y contable en una economía global, con el objeto de poder realizar previsiones sobre la empresa y llegar a su valoración. CEC4. Capacidad de valorar una empresa, una unidad de negocio y cualquier producto financiero, negociado o no en mercados organizados. CEC7. Capacidad para construir y gestionar una cartera de inversión en función del perfil de riesgo de un cliente. CEC8. Dominar las técnicas de planificación financiera en la gestión de patrimonios. CG.3: Fomento del trabajo en equipo para mejorar la cooperación entre profesionales del sector. CG. 4: Contribuir a mejorar la capacidad de nuestros alumnos a trabajar de forma autónoma para que conseguir que sean emprendedores.

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Actividades Formativas de la materia / asignatura ACTIVIDAD FORMATIVA Nº de horas de cada actividad Clase magistral Seminario Taller/Seminario de grupo/Tutoría académica Prácticas/Prácticas de laboratorio Trabajo de Síntesis TRABAJO NO PRESENCIAL

% presencialidad

30 5

100% 100%

5

100%

30 110

0% 0%

Las clases magistrales en el aula serán exposiciones realizadas por el profesor con el objetivo de introducir al alumnado en los contenidos teóricos de los bloques que conforman el módulo. Serán participativas e incluirán ejemplos y casos prácticos con el fin de exponer la aplicabilidad de este módulo. En las sesiones de seminarios se intentará que el alumnado aplique los conceptos teóricos. Para ello, se analizarán casos prácticos de empresa, se resolverán estudios del caso, se comentarán lecturas de textos y artículos y se debatirán cuestiones planteadas por el profesorado. En las sesiones de taller/seminario de grupo/tutoría académica se utilizarán para guiar al alumno en el trabajo autónomo no presencial del alumnado (trabajos a realizar, casos prácticos o lecturas, dudas y problemas que se le planteen y retroalimentación sobre los procesos de aprendizaje. En el trabajo de síntesis, y a fin de desarrollar la competencia de trabajar en equipo, se formarán grupos que han de realizar un trabajo consistente en el análisis de los contenidos vistos en cada módulo. Se requerirá la presentación de un informe escrito y, además, las conclusiones del análisis efectuado se presentarán y se discutirán en el aula.

Sistema y criterios de evaluación La calificación final se obtendrá a partir de las obtenidas por el estudiante a lo largo del periodo lectivo (evaluación continua) y de las pruebas finales que se programen al término del mismo. La primera, con el objetivo de determinar el grado de adquisición de los aprendizajes y retroalimentar a docentes y alumnos sobre el nivel de consecución de los objetivos durante la aplicación de la planificación docente en cada una de las materias. Ello permitirá modular el proceso de aprendizaje-enseñanza. La segunda, al final del proceso, con el fin de certificar la consecución del nivel requerido para acreditar los ECTS correspondientes y completar la calificación de la materia. En la ponderación de ambas evaluaciones, la segunda no puede tener un peso relativo superior al 50%. Los detalles de evaluación y calificación se harán explícitos en la planificación docente anual de las asignaturas en función de los profesores responsables y de los condicionantes de cada curso. M3: EX (40%-30%); PR (40%-30%); EN (30%-20%)

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Programa / temario  Estudio de la rentabilidad-riesgo de los activos financieros.  Profundización en el concepto de la diversificación.  Diferenciación entre riesgo sistemático y riesgo idiosincrásico.  Determinación del conjunto de oportunidades, la curva de mínima varianza y la frontera eficiente de activos financieros.  Consideración de las preferencias del inversor en la determinación de su cartera óptima.  Valoración de activos a través de los modelos CAPM, multifactoriales y APT.  Evaluación de la performance de una cartera.  Valoración de títulos de renta fija.  Análisis del riesgo de tipos de interés en títulos de renta fija.  Estimación de la estructura temporal de tipos de interés.  Gestión e inmunización de carteras de renta fija.  Valoración de futuros, swaps y opciones.  Comportamiento dinámico de los rendimientos de los activos financieros  Estimación de la varianza y correlación condicionales.  Valor en Riesgo (VaR)

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