En México

En los Estados Unidos

ASUR Lic. Adolfo Castro (5) 52-84-04-08 [email protected]

MBS VALUE PARTNERS Susan Borinelli (646) 330-5097 [email protected]

ASUR ANUNCIA INCREMENTO DE 9.73% EN PASAJEROS EN EL 4T15 COMPARADO CON EL 4T14 México D.F., a 22 de Febrero del 2016 Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B de C.V. (NYSE:ASR; BMV:ASUR), ASUR el primer Grupo Aeroportuario privatizado en México, operador del Aeropuerto de Cancún y ocho aeropuertos en el sureste mexicano, así como accionista del 50% de Aerostar Airport Holdings LLC operador del Aeropuerto Internacional Luis Muñoz Marín en San Juan, Puerto Rico anunció sus resultados financieros correspondientes a periodos de tres y doce meses que terminaron el 31 de diciembre del 2015. Resumen de Resultados del 4T151: El EBITDA2 fue de 1,126.19 millones de pesos, un incremento del 23.69% comparado con el mismo periodo del 2014.  El Tráfico de Pasajeros registró un incremento en el trimestre del 9.73%.  Los Ingresos Totales incrementaron 72.37%, debido a: el incremento de los ingresos aeronáuticos 14.25%, servicios no aeronáuticos 26.53%, ingresos por servicios de construcción 279.88%.  Los Ingresos Comerciales por pasajero registraron un incremento del 16.27%. alcanzando 88.70 pesos por pasajero.  La Utilidad de Operación tuvo un incremento del 26.50%.  Margen de EBITDA fue 38.77% comparado con 54.02% por el mismo periodo del 2014.  Margen de EBITDA ajustado excluyendo los efectos de la IFRIC12 fue de 70.71% comparado con 67.95% en el 4T14 ____________ 

1.

Las cifras presentadas no están dictaminadas y han sido preparadas de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las tablas presentan las cifras en miles de pesos, excepto donde se indique lo contrario, las comparaciones entre los tres y doce meses terminados el 31 de diciembre de 2015, y el equivalente de tres y doce meses terminado el 31 de diciembre de 2014. Las cifras de pasajeros excluyen los pasajeros en tránsito y la aviación general. Las cifras de ingresos comerciales incluyen las actividades de transportación terrestre no permanente y estacionamientos de automóviles. El tipo de cambio utilizado al 31 de diciembre de 2015 es de 17.2487 Pesos por US dólar.

2.

EBITDA significa los ingresos netos antes de: provisión para impuestos, impuestos diferidos, impuesto empresarial a tasa única, partidas no-ordinarias, participación en asociada, costos financieros y depreciación y amortización. EBITDA no deberá ser considerado como una alternativa para la utilidad neta, como un indicador de nuestro cumplimiento operativo, o como una alternativa al flujo de efectivo como un indicador de liquidez, nuestra administración piensa que ese EBITDA proporciona una unidad de medida de nuestro cumplimiento eso es en general usado por los inversionistas y analistas para evaluar nuestro cumplimiento y compararlo con otras compañías. EBITDA no está definido bajo USGAAP o NIIF, y puede ser calculado en forma diferente por diferentes compañías.

ASUR 4T15, Página 1 de 20

3.

Margen de EBITDA ajustado excluye el efecto de la IFRIC12 con respecto a la construcción o mejoras a bienes concesionados, como se explica en la página 8 de este informe. El Margen de EBITDA Ajustado se calcula dividiendo el EBITDA por el total de ingresos menos los ingresos de servicios de construcción. El Margen de EBITDA Ajustado no debe ser considerado como indicador de nuestro desempeño operativo o como una alternativa al flujo de efectivo como un indicador de liquidez y no se define según los PCGA EE.UU o IFRS y puede ser calculado de manera diferente por diversas empresas.

El tráfico de pasajeros durante el cuarto trimestre del año, comparado con el trimestre del año anterior se incrementó en 9.73%, con 10.06% en pasajeros nacionales y 9.43% en pasajeros internacionales. El tráfico de pasajeros nacionales se incrementó en 10.06% derivado de un mayor tráfico de pasajeros en todos los aeropuertos de ASUR. El tráfico de pasajeros internacionales se incrementó en 9.43%, impactado principalmente por el incremento en el Aeropuerto de Cancún en 10.46%. El tráfico de pasajeros acumulado a diciembre de este año comparado con el mismo periodo del año anterior, tuvo un incremento del 12.88%. Con un incremento en pasajeros nacionales de 13.49% derivado de un mayor tráfico de pasajeros en todos los aeropuertos de ASUR y un incremento del 12.39% en pasajeros internacionales impactado principalmente por el incremento de 13.34% en el Aeropuerto de Cancún.

Tabla I: Pasajeros Nacionales en Miles Aeropuerto Cancún Cozumel Huatulco Mérida Minatitlán Oaxaca Tapachula Veracruz Villahermosa TOTAL

4T14 1,385.0 26.0 123.2 362.8 60.5 138.5 49.9 288.4 298.0 2,732.3

4T15 1,503.7 36.5 126.6 427.6 63.6 165.7 72.4 294.2 316.8 3,007.1

% Cambio

12M14

8.57 40.38 2.76 17.86 5.12 19.64 45.09 2.01 6.31 10.06

5,483.5 85.1 415.9 1,319.6 225.9 484.8 163.7 1,063.5 1,057.0 10,299.0

12M15 6,027.4 110.1 517.2 1,546.4 246.1 599.6 254.8 1,166.9 1,220.2 11,688.7

% Cambio 9.92 29.38 24.36 17.19 8.94 23.68 55.65 9.72 15.44 13.49

Nota: La tabla excluye pasajeros en tránsito y aviación general.

Tabla II: Pasajeros Internacionales en Miles Aeropuerto Cancún Cozumel Huatulco Mérida Minatitlán Oaxaca Tapachula Veracruz Villahermosa TOTAL

4T14 2,844.0 77.4 23.7 28.7 2.3 12.8 2.5 27.9 15.2 3,034.5

4T15 3,141.5 76.8 22.0 28.8 2.9 13.8 2.5 19.1 13.4 3,320.7

% Cambio 10.46 (0.78) (7.17) 0.35 26.09 7.81 0.00 (31.54) (11.84) 9.43

Nota: La tabla excluye pasajeros en tránsito y aviación general.

ASUR 4T15, Página 2 de 20

12M14 11,971.9 429.4 103.8 117.3 8.9 57.5 11.5 94.0 64.3 12,858.6

12M15 13,569.1 443.7 101.5 117.2 10.3 63.6 10.9 83.0 52.9 14,452.2

% Cambio 13.34 3.33 (2.22) (0.09) 15.73 10.61 (5.22) (11.70) (17.73) 12.39

Tabla III. Pasajeros Totales en Miles Aeropuerto Cancún Cozumel Huatulco Mérida Minatitlán Oaxaca Tapachula Veracruz Villahermosa TOTAL

4T14 4,229.0 103.4 146.9 391.5 62.8 151.3 52.4 316.3 313.2 5,766.8

4T15

% Cambio

4,645.2 113.3 148.6 456.4 66.5 179.5 74.9 313.3 330.2 6,327.8

9.84 9.57 1.16 16.58 5.89 18.64 42.94 (0.95) 5.43 9.73

12M14 17,455.4 514.5 519.7 1,436.9 234.8 542.3 175.2 1,157.5 1,121.3 23,157.6

12M15 19,596.5 553.8 618.7 1,663.6 256.4 663.2 265.7 1,249.9 1,273.1 26,140.9

% Cambio 12.27 7.64 19.05 15.78 9.20 22.29 51.66 7.98 13.54 12.88

Nota: Las cifras de pasajeros excluyen a los pasajeros en tránsito y aviación general.

Resultados consolidados para el 4T15 Los Ingresos Totales en el cuarto trimestre del 2015 ascendieron a 2,905.15 millones de pesos, reflejando un incremento del 72.37% con respecto al cuarto trimestre del 2014, principalmente por: 

Aumento del 14.25% en Servicios Aeronáuticos como resultado del 9.73% de aumento en el tráfico de pasajeros.



Aumento de 26.53% en Servicios no Aeronáuticos, por un incremento en los ingresos comerciales en 27.61%.



Incremento en 279.88% de los ingresos por servicios en construcción derivado de una mayor inversión en infraestructura durante el cuarto trimestre del 2015 comparado con el mismo trimestre del año anterior.

Los Ingresos Comerciales: ASUR incluye como servicios comerciales las siguientes actividades: Tiendas Libres de Impuesto (Duty Free), Arrendadoras de Automóviles, Menudeo, Bancos y Casas de Cambio, Publicidad, Teleservicios, Transportación Terrestre no Permanente, Alimentos y Bebidas y Estacionamientos. Durante el cuarto trimestre de 2015 los ingresos comerciales tuvieron un incremento del 27.61% debido principalmente al incremento en pasajeros del 9.73%, y que se explica principalmente por línea de negocio como sigue: 

35.50% en ventas detalle.



17.11% en Duty Free.



22.44% en alimentos y bebidas.



44.65% en arrendamiento de autos.

ASUR 4T15, Página 3 de 20



54.62% en otros ingresos.



16.48% en publicidad.



9.35% en estacionamientos.



22.93% en bancos y casas de cambio.



22.34% en transportación terrestre.



29.96% en teleservicios.

Espacios comerciales abiertos desde el 31 de Diciembre de 2014 Nombre Comercial Cancun Mac Cococnut´s $10 US Store $10 US Store Roger Leather Boutique Gasolinera Star Island Café Banamex Banamex Kipling Sunglass Hut PRISONART Cinco Soles (T2) Banamex Mérida Watch my Watch Villahermosa Veracruz Sunglass Hut Cozumel Oaxaca Hertz Huatulco Snack Bar Minatitlan Salon VIP

Giro

Apertura

Ventas Detalle Alimentos Ventas Detalle Ventas Detalle Ventas Detalle Gasolinera Alimentos Bancos y casas de cambio Bancos y casas de cambio Ventas detalle Ventas detalle Ventas Detalle Ventas Detalle Bancos y casas de cambio

Diciembre 2015 Diciembre 2015 Diciembre 2015 Diciembre 2015 Diciembre 2015 Septiembre 2015 Agosto 2015 Agosto 2015 Agosto 2015 Junio 2015 Marzo 2015 Febrero 2015 Febrero 2015 Febrero 2015

Ventas Detalle

Septiembre 2015

Ventas Detalle

Diciembre 2015

Renta de autos

Octubre 2015

Alimentos

Noviembre 2015

Salon Negocios

Febrero 2015

*Sólo incluye nuevas tiendas abiertas durante el período y excluye remodelaciones o renovaciones de contratos.

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Tabla IV: Ingresos Comerciales por Pasajero por 4T15 Concepto

4T14

Total Pasajeros ( '000) Ingresos Comerciales (1)

Operación Directa Comercial Ingresos Comerciales s/ Operación Directa

Ingresos Comerciales por pasajero Operación Directa Comercial (1) Ingresos Comerciales s/ Operación Directa

4T15

% Cambio

5,815 443,586 100,123

6,382 566,059 94,962

9.76 27.61 (5.15)

343,463

471,097

37.16

76.29

88.70

16.27

17.22

14.88

(13.59)

59.07

73.82

24.97

Nota: Para efectos de esta tabla se incluyen 47.84 mil y 54.60 mil pasajeros en tránsito y aviación general para el 4T14 y 4T15 respectivamente. (1) Nota: representa la operación de las tiendas de conveniencia, así como la comercialización directa de venta de espacios publicitarios hasta el 30 de abril de 2015 fecha en la que se concesionó a un tercero.

Ingresos de Construcción y Gastos ASUR y de acuerdo a la IFRIC 12 tiene la obligación de incluir una línea de ingresos que refleja los ingresos procedentes de la construcción o mejoras de los activos concesionados durante el periodo. Durante el cuarto trimestre se alcanzó un ingreso de 1,312.53 millones de pesos, que en comparación con el mismo periodo del año anterior, representó un incremento del 279.88% en “Servicios de Construcción” debido a una mayor inversión para este trimestre comparado con el mismo periodo del año anterior. Esta misma cantidad es reconocida como una nueva línea de costo denominada “Costo de Construcción” porque ASUR contrata a terceros para proveer servicios de construcción. Debido a que la misma cantidad de ingresos de construcción y gastos de construcción en el 4T15 se han incluido en el renglón de ingresos y gastos de ASUR como resultado de la aplicación de la IFRIC12, ya que los mayores ingresos resultantes del incremento en los ingresos de Construcción no resultan en un mayor EBITDA. Como resultado el Margen de EBITDA para el 4T15 fue 38.77% en comparación con 54.02% en el 4T14. El Margen de EBITDA Ajustado que excluye el efecto de la IFRIC12 con respecto a la construcción o mejoras a bienes concesionados fue 70.71% en el 4T15 en comparación con 67.95% en el 4T14. El Total de Costos y Gastos para el trimestre tuvo un incremento del 113.41% comparado contra el mismo periodo del año anterior, principalmente por: 

Costo de servicios de construcción incremento de 279.88% en el cuarto trimestre comparado con el mismo periodo del año anterior derivado de una mayor inversión durante el periodo en comparación con el año anterior.



Gastos de Administración, incremento del 26.11% principalmente en servicios de mercadotecnia y gastos por honorarios a terceros por diversos proyectos.

ASUR 4T15, Página 5 de 20



Asistencia técnica incremento del 23.60% pagado a ITA reflejado por un incremento en el EBITDA en el trimestre. (un factor en el cálculo de los derechos).



16.63% en Derechos de concesión pagado al gobierno Mexicano debido a un incremento en los ingresos regulados (un factor en el cálculo de los derechos).



Costos de Servicio incremento del 1.67% principalmente en licencias de software, mantenimiento y conservación, al costo de ventas por el incremento en las ventas de las tiendas de conveniencia que operamos directamente.



Depreciación y amortización incremento del 4.13% para el trimestre, es el resultado principalmente por las inversiones capitalizadas.

Excluyendo costos de construcción los costos y incrementaron un 7.67% a 585.68 millones de pesos.

gastos

de

operación

se

Tabla V: Costos y Gastos de Operación por 4T15 Concepto Costo de Servicios Administrativos Asistencia Técnica Derechos de Concesión Depreciación y amortización Costos y Gastos de Operación excluyendo Costos de Construcción Costo de Construcción TOTAL

4T14

4T15

% Cambio

278,730 41,360 47,963 61,403 114,508

283,379 52,161 59,282 71,617 119,240

1.67 26.11 23.60 16.63 4.13

543,964

585,679

7.67

345,514 889,478

1,312,527 1,898,206

279.88 113.41

El Margen de Operación del 4T15 fue del 34.66%, menor al 47.23% obtenido durante el mismo periodo del año de 2014, este decremento en el Margen de Operación se debió al incremento en nuestros ingresos del 72.37%. El Margen de Operación Ajustado que excluye el efecto de la IFRIC12 con respecto a la construcción o mejoras a bienes concesionados, y se calcula como la utilidad de operación dividida por los ingresos totales menos los ingresos de servicios de construcción, fue 63.23% en el 4T15 en comparación con 59.40% en el 4T14 Resultado Integral de Financiamiento para el cuarto trimestre de 2015 alcanzó una pérdida de 0.56 millones de pesos comparada con la pérdida de 106.75 millones de pesos del mismo periodo del año de 2014, principalmente fue debido al incremento en la pérdida en la fluctuación cambiaría por la depreciación del peso frente al dólar del 2.03% cuando por el mismo periodo de 2014 hubo una depreciación del peso frente al dólar del 9.74%.

ASUR 4T15, Página 6 de 20

Adicionalmente se reconoció dentro del Capital Contable en el 4T15 una utilidad cambiaría por conversión de estados financieros en moneda extranjera del negocio conjunto en SJU por 26.85 millones de pesos. Tabla VI: Resultado Integral de Financiamiento por 4T15 Concepto Intereses a favor Intereses a cargo Pérdida en fluctuación cambiaria Total

4T14

4T15

Cambio

% Cambio

40,612 (20,403) (126,961)

44,625 (27,856) (17,326)

4,013 (7,453) 109,635

9.88 36.53 (86.35)

(106,752)

(557)

106,195

(99.48)

Participación en los resultados de inversiones en asociadas Durante el cuarto trimestre del 2015 la participación en los resultados de Aerostar, nuestra coinversión con Highstar Capital IV y sus fondos afiliados, fue de una pérdida de 13.43 millones de pesos y la aplicación de una utilidad en el balance en el rubro de Capital Contable por 26.85 millones de pesos por el efecto de conversión de los estados financieros de Aerostar, principalmente por la valuación del capital contable derivado de la depreciación del peso contra el dólar americano. Durante el cuarto trimestre del 2014 la participación en los resultados de Aerostar, nuestra coinversión con Highstar Capital IV y sus fondos afiliados, fue de una pérdida de Ps.17.30 millones y la aplicación de una utilidad en el balance en el rubro de Capital Contable por 144.71 millones de pesos por el efecto de conversión de los estados financieros de Aerostar, principalmente por la valuación del Capital Contable derivado de la depreciación del peso contra el dólar americano. Durante el cuarto trimestre del 2015 el tráfico de pasajeros transportados en el aeropuerto SJU se incrementó en 6.79% a 2,130,361 pasajeros de 1,994,854 pasajeros del cuarto trimestre del 2014. Impuestos a la Utilidad. En el cuarto trimestre del 2015 los impuestos a la utilidad se incrementaron 103.43 millones de pesos, mayor respecto al mismo periodo del año anterior debido principalmente a: 

El incremento de 128.19 millones de pesos en el rubro de impuesto sobre la renta en el cuarto trimestre del 2015, comparado con el mismo periodo del año anterior. Se debe al incremento en la base fiscal (por incremento de la utilidad de operación en los Aeropuertos de Veracruz, Cancún y Cancun Airport Services).



En el cuarto trimestre del 2015 comparado contra el mismo periodo de 2014 la disminución del ISR diferido en 24.02 millones de pesos se debe principalmente por el reconocimiento del beneficio por efectos de inflación en el saldo por redimir fiscal.

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La Utilidad Neta en el cuarto trimestre del 2015 fue 730.83 millones de pesos un incremento del 42.40%, comparada con los 513.23 de utilidad en el cuarto trimestre del 2014. La utilidad por acción para el trimestre fue de 2.4361 pesos por acción y la utilidad por ADS fue de 1.4123 dólares comparado con el 1.7108 y 0.9918 utilidades por acción y utilidad por ADS respectivamente. Reflejó principalmente al aumento de 9.73% en el tráfico de pasajeros. Durante 4T15 ASUR reportó una pérdida de 13.43 millones correspondientes a su participación en Aerostar, el Joint Venture para operar el Aeropuerto de SJU, menor a la pérdida de 17.30 millones en el mismo periodo de 2014.

Tabla VII. Resultados Consolidados por 4T15 Concepto Ingresos Totales Servicios Aeronáuticos Servicios No Aeronáuticos Ingresos Comerciales Total Ingresos excluyendo Servicios de Construcción Ingresos Servicios de Construcción Utilidad de Operación Margen de Operación (%) Margen de operación ajustado1 EBITDA Margen EBITDA Margen de EBITDA ajustado2 Resultado Neto Utilidad neta por Acción* Utilidad neta por ADS Dólares

4T14

4T15

% Cambio

1,685,458 837,157 502,787 443,586 1,339,944

2,905,157 956,472 636,158 566,059 1,592,630

72.37 14.25 26.53 27.61 18.86

345,514 795,980 47.23% 59.40% 910,488 54.02% 67.95% 513,231

1,312,527 1,006,951 34.66% 63.23% 1,126,191 38.77% 70.71 730,833

279.88 26.50 (0.27) 0.06 23.69 (0.28) 0.04 42.40

1.7108

2.4361

42.40

0.9918

1.4123

42.40

Nota:* Tipo de cambio 17.24 1. Margen operativo Ajustado excluye el efecto de IFRIC12 con respecto a la construcción o mejoras a bienes concesionados, y es igual a la utilidad de operación dividida por los ingresos totales menos los ingresos por servicios de construcción. 2.

Margen de EBITDA Ajustada excluye los efectos de IFRIC 12 con respecto a la construcción o mejora de bienes concesionados, y se calcula dividiendo el EBITDA por el total de ingresos menos los ingresos de servicios de construcción.

Resultados consolidados para los Doce meses de 2015. Los ingresos Totales acumulados al cuarto trimestre ascendieron a 8,994.60 millones, reflejando un incremento del 52.99% con respecto al mismo periodo del año anterior: 

Incremento del 18.14% en servicios aeronáuticos principalmente por el incremento acumulado de pasajeros del 12.88%.



Incremento del 25.87% en ingresos no aeronáuticos principalmente como resultado del 26.79% de incremento en los ingresos comerciales durante el período.

ASUR 4T15, Página 8 de 20



Incremento del 345.12% en los ingresos por servicios de construcción debido a una mayor inversión ejecutada en el CAPEX acumulada al cuarto trimestre de 2015.

Los Ingresos Comerciales en el acumulado, se incrementaron 26.79% que se explica principalmente por línea de negocio en: 

Ventas al detalle 30.65%.



Duty Free 21.10%.



Alimentos y Bebidas 22.46%.



Arrendamiento de Autos 34.60%.



Otros ingresos en un 43.98%.



Publicidad 20.54%.



Estacionamientos 18.34%.



Bancos y Casas de Cambio 28.75%.



Transporte Terrestre 22.11%.



Teleservicios 30.63%.

Tabla VIII. Ingresos Comerciales por Pasajero por 12M15 Concepto Total Pasajeros ( '000) Ingresos Comerciales Operación Directa Comercial (1) Ingresos Comerciales s/ Operación Directa Ingresos Comerciales por pasajero (1)

Operación Directa Comercial Ingresos Comerciales s/ Operación Directa

12M14

12M15

23,340 1,743,486

26,344 2,210,549

% Cambio 12.87 26.79

411,681

424,682

3.16

1,331,805

1,785,867

34.09

74.70 17.64

83.91 16.12

12.34 (8.62)

57.06

67.79

18.80

Nota: Para efectos de esta tabla se incluyen 182.7 mil y 203.2 mil pasajeros en tránsito y aviación general para 2014 y 2015 respectivamente. (1) Nota: . Representa solamente la operación de las tiendas de conveniencia, así como la comercialización directa de venta de espacios publicitarios hasta el 30 de abril de 2015 fecha en la que se concesionó a un tercero.

Los Costos y Gastos acumulados al cuarto trimestre del 2015 se incrementaron en un 81.06% debido al incremento en: 

Costo de Construcción: 345.12% derivado de una mayor inversión durante el periodo en comparación con el año anterior.

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

Asistencia técnica del 25.60%, debido al incremento del EBITDA por el período.



Derechos de concesión tuvieron el 20.37% por el incremento de los ingresos afectos a estos durante el periodo.



Gastos de administración del 15.72% principalmente por Gastos de Honorarios a terceros debido a la reversión de la provisión de gastos relacionado al Plan Maestro de Desarrollo que se efectuó en el 2014, así como los incrementos en mercadotecnia por la participación en ferias internacionales, arrendamiento de oficinas y gastos por honorarios a terceros por diversos proyectos.



Depreciación y amortización acumulado al período de nueve meses del 3.24% por mayor inversión de capital.



Costo de Servicios en 5.82% principalmente en, licencias de software, honorarios a terceros, servicios de vigilancia, mantenimiento y conservación, costo de ventas por el incremento en ventas en las tiendas de conveniencia operadas directamente.

Excluyendo los costos de construcción, los costos y gastos incrementaron en 9.47% alcanzando los 2,341.00 millones de pesos.

Tabla IX. Costos y Gastos de Operación por 12M15 Concepto

12M14

12M15

% Cambio

1,081,376

1,144,327

5.82

Administrativos

170,231

196,990

15.72

Asistencia Técnica

190,419

239,175

25.60

Derechos de Concesión

242,165

291,505

20.37

Costo de Servicios

Depreciación y Amortización Costos y Gastos de Operación excluyendo Costos de Construcción Costo de Construcción TOTAL

454,265

468,996

3.24

2,138,456

2,340,993

9.47

579,774

2,580,707

345.12

2,718,230

4,921,700

81.06

El Margen de Operación acumulado de los doce meses del 2015 fue de 45.28%, menor al 53.77% obtenido durante el acumulado de los doce meses del 2014, este decremento en el Margen de operación se debe principalmente a mayores ingresos en 52.99%. Margen de Operación Ajustada que excluye el efecto de las IFRIC12 con respecto a la construcción o mejoras a bienes concesionados, y se calcula como la utilidad de operación dividida entre los ingresos totales menos los ingresos de servicios de construcción, fue 63.50% en el 2015 en comparación con el 59.65% en el 2014 ASUR 4T15, Página 10 de 20

El Resultado Integral de Financiamiento acumulados al cuarto trimestre tuvo una pérdida de 109.96 millones de pesos comparado con una pérdida de 114.98 millones de pesos al 4T14, principalmente debido a una pérdida por fluctuación cambiaria de 168.66 millones de pesos originado por la depreciación del peso contra el dólar de un 17.01% derivada de una posición pasiva en moneda extranjera en el balance comparada contra una pérdida cambiaría por el mismo periodo de 2014 de 154.53 millones de pesos debido a la depreciación del peso contra el dólar del 12.66%. Adicionalmente se reconoció dentro del Capital Contable acumulado a 4T15 una utilidad cambiaría por conversión de estados financieros en moneda extranjera del negocio conjunto en SJU por 272.76 millones de pesos. El incremento en intereses pagados acumulado al cuarto trimestre del 2015 respecto al mismo periodo del año anterior por 15.20 millones de pesos se debe principalmente a los préstamos de BBVA Bancomer y Merril Lynch. El aumento en los intereses ganados acumulados al cuarto trimestre del 2015 respecto del mismo periodo del año anterior por 34.35 millones de pesos, se debe principalmente al aumento de la posición de caja.

Tabla X. Resultado Integral de Financiamiento por 12M15 Concepto Intereses a favor Intereses a cargo Pérdida en fluctuación cambiaria Total

12M14

12M15

Cambio

% Cambio

121,369 (81,814) (154,532)

155,718 (97,017) (168,664)

34,349 (15,203) (14,132)

28.30 18.58 9.15

(114,977)

(109,963)

5,014

(4.36)

Participación en los resultados de inversiones en asociadas En el acumulado del 2015 la participación en los resultados de Aerostar, nuestra coinversión con Highstar Capital IV y sus fondos afiliados, fue de una utilidad de 50.92 millones de pesos y la aplicación de una utilidad en el balance en el rubro de Capital Contable por 272.76 millones de pesos por el efecto de conversión de los estados financieros de Aerostar, principalmente por la valuación del capital contable derivado de la depreciación del peso contra el dólar americano, Por el mismo periodo de 2014 la Participación en los resultados de Aerostar, fue de una utilidad de 36.45 millones de pesos y la aplicación de una utilidad en el balance en el rubro de Capital Contable por 183.62 millones de pesos por el efecto de conversión de los estados financieros de Aerostar, principalmente por la valuación del capital social derivado de la depreciación del peso contra el dólar americano. El acumulado en el tráfico de pasajeros al mes de diciembre del año 2015 fue de 8,808,028 millones de pasajeros 1.02% mayor a los 8,600,411 acumulados a diciembre del 2014.

ASUR 4T15, Página 11 de 20

La utilidad neta acumulada de los doce meses del 2015 se incrementó el 27.59%, con un monto de 2,913.74 millones de pesos, la utilidad por acción para los doce meses del 2015 fue 9.7125 pesos por acción y la utilidad por ADS fue de 5.6308 dólares comparado con 7.6124 y 4.4133 utilidades por acción y utilidad por ADS respectivamente obtenidas en el mismo periodo del año pasado. Así mismo la utilidad neta acumulada se vio impactada positivamente por el incremento de pasajeros en un 12.88%, hemos reconocido la utilidad acumulada en la participación en el Joint Venture en el Aeropuerto de SJU de 50.92 millones de pesos en 4T15 contra 36.45 millones de pesos del acumulado al 4T14.

Tabla XI. Sumaria de Resultados Consolidados por 12M15 Concepto Ingresos Totales Servicios Aeronáuticos Servicios No Aeronáuticos Ingresos Comerciales Total Ingresos excluyendo Servicios de Construcción Servicios de Construcción Utilidad de Operación Margen de Operación (%) Margen de operación ajustado1 EBITDA Margen EBITDA Margen de EBITDA ajustado2 Resultado Neto Utilidad neta por Acción* Utilidad neta por ADS Dólares

12M14

12M15

% Cambio

5,879,163 3,319,672

8,994,597 3,921,949

52.99 18.14

1,979,717 1,743,486

2,491,941 2,210,549

25.87 26.79

5,299,389

6,413,890

21.03

579,774 3,160,933 53.77% 59.65% 3,615,198 61.49% 68.22 2,283,723 7.6124 4.4133

2,580,707 4,072,897 45.28% 63.50% 4,541,893 50.50% 70.81 2,913,735 9.7125 5.6308

345.12 28.85 (0.16) 0.06 25.63 (0.18) 0.04 27.59 27.59 27.59

Nota: Tipo de cambio 17.2487

1.

Margen operativo Ajustado excluye el efecto de IFRIC12 con respecto a la construcción o mejoras a bienes concesionados, y es igual a la utilidad de operación dividida por los ingresos totales menos los ingresos por servicios de construcción..

2.

Margen de EBITDA Ajustada excluye los efectos de IFRIC 12 con respecto a la construcción o mejora de bienes concesionados, y se calcula dividiendo el EBITDA por el total de ingresos menos los ingresos de servicios de construcción.

Regulación Tarifaria La mayor parte de nuestras actividades están reguladas por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes a través de tarifas máximas por aeropuerto. Estas representan el ingreso máximo posible a obtener por cada unidad de tráfico en cada aeropuerto. Los ingresos regulados acumulados actualizados conforme a regulación tarifaria, ascendieron a 4,014.73 millones de pesos al 31 de diciembre del 2015, por lo que la tarifa implícita ponderada fue de 150.26 pesos por unidad de tráfico, aproximadamente el 44.63% del total de los ingresos del periodo. ASUR 4T15, Página 12 de 20

El cumplimiento de las tarifas máximas es revisado anualmente al cierre del ejercicio por parte de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes.

Balance General Al 31 de diciembre del 2015 las Concesiones Aeroportuarias representan el 72.81% del total de Activos, el Activo Circulante representa el 11.43% y otros Activos el 15.76%. Al 31 de diciembre del 2015 el efectivo y equivalentes de efectivo fue de 2,084.16 millones de Pesos, un 27.01% menor que los 2,855.36 millones de pesos al 31 de diciembre de 2014. El Capital Contable fue de 20,408.05 millones de pesos que representan el 78.11% y los Pasivos fueron de 5,717.84 millones de pesos que representan el 21.89% del total de activos. El total de pasivos diferidos representa 26.81% del total de pasivos. El total de la deuda bancaria al 31 de diciembre de 2015 asciende a 3,718.02 millones de pesos que incluyen 9.55 millones de pesos por intereses devengados y comisión. El Aeropuerto de Cancún, subsidiaria de ASUR, tiene préstamos bancarios de US$107.5 millones cada uno de BBVA Bancomer y Bank of America, dando un total de US$215.0 millones los cuales vencen en 2022 y se amortizarán de forma semestral a partir de 2018 y hasta 2022, de conformidad con un programa preestablecido. Los préstamos se denominan en dólares estadounidenses e incurren intereses con una tasa equivalente a LIBOR más 1.85%. Los préstamos los garantiza Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V. y se obtuvieron originalmente con el fin de financiar la aportación de capital de ASUR y un préstamo subordinado de accionista a Aerostar.

Capex Como parte de la modernización de nuestros aeropuertos la empresa invirtió durante el 4T15 la cantidad de 1,704.90 millones de pesos y acumulados la cantidad de 2,906.57 millones de pesos.

Proyecto de Energía Solar. Se llegó a un acuerdo con SunPower Corp. (Nasdaq: SPWR) (SunPower) para la adquisición de 36 megavatios de energía solar para la operación de sus aeropuertos en México. ASUR comprará la energía generada en una planta de energía solar bajo un acuerdo para la adquisición de energía (PPA) a largo plazo con SunPower.

ASUR 4T15, Página 13 de 20

Apertura de la expansión de la terminal 3 El día 18 de diciembre del 2015 se llevó a cabo la apertura de la expansión de la Terminal 3 en el Aeropuerto Internacional de Cancún, inversión que forma parte del Plan Maestro de Desarrollo.

ASUR 4T15, Página 14 de 20

Conferencia Telefónica sobre Resultados del 4T15. Día:

martes 23 de Febrero de 2016

Tiempo:

10:00 AM Este de los Estados Unidos; 9:00 AM Hora de la Ciudad de México.

Números de Teléfonos:

1-877-741-4248 (US y Canadá) 1-719-325-4760 (Internacional y México)

Acceso Clave:

381861

Por favor llame por lo menos 10 minutos antes de la hora de inicio. Repetición:

Iniciando martes, 23 de febrero de 2016 a la 1:00 PM US ET, finalizando a media noche US EDT del martes, 1 de marzo de 2016. Teléfono 1-877-870-5176 (US y Canadá); 1858-384-5517 (Internacional y México) Acceso Clave: 381861.

Cobertura de Analistas De conformidad con la disposición 4.033.01 del Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., ASUR confirma que cuenta con la cobertura de análisis a su información financiera, entre otros: Actinver Casa de Bolsa, BBVA Bancomer, Barclays, Bofa Merril Lynch, Citi Investment Research, Credit Suisse, Deutsche Bank, Grupo Bursátil Mexicano, Análisis Bursátil Grupo Financiero Interacciones, Grupo Financiero Monex, HSBC, Intercam Casa de Bolsa, Itau BBA, INVEX, JP Morgan, Morgan Stanley, Mornigstar, Santander Investment, Scotia Capital, UBS Casa de Bolsa y Vector. Nota: Asur es cubierta entre otros por los analistas mencionados, tenga en cuenta que cualquier opinión, estimación o predicción en relación con el desempeño de ASUR emitido por los analistas reflejan sus propios puntos de vista, y por lo tanto no representan las opiniones, estimaciones o predicciones de ASUR o la Dirección de la empresa. Aunque puede referirse a ASUR o distribuir tales declaraciones, esto no implica que la empresa está de acuerdo con ni respalda a ninguna información, conclusiones o recomendaciones incluidas en el mismo. Acerca de ASUR Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B de C.V. (ASUR) es el primer grupo aeroportuario privatizado en México, operador del aeropuerto de Cancún, Mérida, Cozumel, Villahermosa, Oaxaca, Veracruz, Huatulco, Tapachula y Minatitlán en el sureste de México. Así como accionista del 50% de Aerostar Airport Holdings LLC ASUR 4T15, Página 15 de 20

operador del Aeropuerto Internacional Luis Muñoz Marin de Puerto Rico. La compañía cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) bajo el símbolo de ASUR y en Nueva York (NYSE), en los Estados Unidos de Norte América bajo el simbolo de ASR. Un ADS representa diez (10) acciones de la serie B. Algunas de las declaraciones realizadas en este comunicado de prensa atañen a expectativas futuras o contienen datos que se refieren al futuro. Dichas declaraciones están sujetas a ciertos riesgos, tales como se detallan en este comunicado de prensa y en los informes presentados por ASUR a la SEC. El desarrollo real de los acontecimientos podría presentar diferencias considerables respecto a los supuestos de estas declaraciones referentes al futuro. La información sobre acontecimientos futuros se basa en diversos factores y se deriva de varios supuestos. Nuestras declaraciones referentes al futuro sólo aplican en la fecha en la que se emiten, y a excepción de aquellos casos en los que la ley vigente así lo dictara, no conllevan la obligación de actualizar o revisarlas, ya sea por la aparición de nuevas informaciones, por futuros acontecimientos u otro motivo.

### SIGUEN ESTADOS FINANCIEROS ###

ASUR 4T15, Página 16 de 20

Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V. Resultado de operaciones por Aeropuerto Cifras expresadas en miles de pesos

Concepto

4T 2014

4T 2014 Por Unidades de 4T carga de trabajo

2015

4T 2015 Por Unidades de carga de trabajo

12 M 2014

12M 2014 Por Unidades de carga de trabajo

12 M 2015

12M 2015 Por Unidades de carga de trabajo

Cancún (1) Ingresos Aeronáuticos Ingresos no-Aeronáuticos Servicios de Construcción Total Ingresos Utilidad de operación EBITDA

139.5 103.3 32.0 274.8 127.4 143.9

598,970 443,661 137,443 1,180,074 547,178 617,799

685,532 574,315 961,598 2,221,445 717,031 789,701

145.2 121.7 203.7 470.5 151.9 167.3

2,456,659 1,761,194 236,451

148.6 38.0 213.6 0.0 400.3 82.3 100.9

225,430 62,777 26,295

4,454,304 2,395,935 2,677,272

138.7 99.5 13.4 251.5 135.3 151.2

2,877,885 2,250,665 1,846,138

138.8 38.7 16.2 0.0 193.7 62.9 84.7

272,065 71,872 204,450

125.6 43.5 26.0 0.1 195.2 70.2 90.9

174,103 58,278 61,650

153.5 32.9 89.5 25.5 301.4 80.4 114.9

597,896 111,126 468,469

144.8 113.3 92.9 351.0 155.6 170.0

6,974,688 3,091,198 3,377,858

Mérida Ingresos Aeronáuticos Ingresos no-Aeronáuticos Servicios de Construcción Otros (2) Total Ingresos Utilidad de operación EBITDA

140.2 39.8 39.0 0.0 219.1 74.5 94.7

61,552 17,480 17,127 6 96,165 32,698 41,570

75,065 19,209 107,884 11 202,169 41,572 50,957

28 314,530 102,192 137,583

146.2 38.6 109.9 0.0 294.7 75.0 94.5

27 548,414 139,649 175,936

Villahermosa Ingresos Aeronáuticos Ingresos no-Aeronáuticos Servicios de Construcción Otros (2) Total Ingresos Utilidad de operación EBITDA

41,091 13,817 18,615 19 73,542 24,705 31,091

127.2 42.8 57.6 0.1 227.7 76.5 96.3

45,752 15,645 25,500

159.5 32.7 202.7 34.8 429.7 104.7 137.7

150,123 26,989 217,545

14 86,911 26,132 32,775

133.8 45.7 74.6 0.0 254.1 76.4 95.8

145,732 50,429 30,200

163.9 29.5 237.5 98.5 529.4 161.7 194.4

491,851 105,317 286,828

77 226,438 81,432 105,454

132.3 44.3 46.8 0.1 223.5 79.4 99.2

66 294,097 104,466 130,565

Otros Aeropuertos (3) Ingresos Aeronáuticos Ingresos no-Aeronáuticos Servicios de Construcción Otros (2) Total Ingresos Utilidad de operación EBITDA

135,544 27,829 172,329 29,554 365,256 88,970 117,036

90,256 484,913 148,111 178,098

81,753 965,749 257,460 368,280

162.6 30.2 127.4 28.1 348.3 97.0 129.0

103,380 1,280,871 356,656 474,357

Tenedora y compañias de servicios (4) Servicios de Construcción Otros Total Ingresos utilidad de operación EBITDA

0 308,856 308,856 102,429 102,992

n/a

0 372,729 372,729 74,105 74,660

n/a

n/a n/a n/a n/a

0 1,291,669 1,291,669 380,928 383,177

n/a

n/a n/a n/a n/a

0 1,127,161 1,127,161 323,914 326,609

n/a

n/a n/a n/a n/a

(338,435)

n/a

(463,010)

n/a

(1,209,019)

n/a

(1,395,142)

n/a

n/a n/a n/a n/a

Ajustes de consolidación Ajustes Grupo Ingresos Aeronáuticos Ingresos no-Aeronáuticos Servicios de Construcción Total Ingresos Utilidad de operación EBITDA (1)

837,157 502,787 345,514 1,685,458 795,980 910,488

141.7 85.1 58.5 285.4 134.8 154.2

956,472 636,158 1,312,527 2,905,157 1,006,951 1,126,191

147.5 98.1 202.4 448.1 155.3 173.7

3,319,672 1,979,717 579,774 5,879,163 3,160,933 3,615,198

140.1 83.5 24.5 248.1 133.4 152.6

3,921,949 2,491,941 2,580,707 8,994,597 4,072,897 4,541,893

Reflejan los resultados de operación del Aeropuerto de Cancún y dos subsidiarias del aeropuerto sobre una base de consolidación. Refleja ingresos bajo contratos de intercompañias donde son eliminados los ajustes de consolidación. Reflejan los resultados de operaciones de nuestros aeropuertos localizados en Cozumel, Huatulco, Minatitlan, Oaxaca, Tapachula y Veracruz. (4) Reflejan los resultados de operaciones de nuestras compañias tenedoras y nuestras subsidiarias de servicios. Porque ninguna de estas entidades mantiene la Concesión para nuestros aeropuertos, nosotros no reportamos datos de unidades de trafico por estas entidades.

(2)

(3)

ASUR 4T15, Página 17 de 20

146.7 93.2 96.6 336.5 152.4 169.9

Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V. Estado de Resultados Consolidado 1° de Enero al 31 de Diciembre 2015 y 2014 Cifras expresadas en miles de pesos

12M

12M

Variación

4T

4T

Variación

2014

2015

%

2014

2015

%

3,319,672

3,921,949

18.14

837,157

956,472

14.25

Servicios No Aeronáuticos

1,979,717

2,491,941

25.87

502,787

636,158

26.53

Servicios de Construcción

579,774

2,580,707

345.12

345,514

1,312,527

279.88

5,879,163

8,994,597

52.99

1,685,458

2,905,157

72.37

Costos por servicios Costos por construcción Gastos generales y de administración Asistencia Técnica Derechos de concesión Depreciación y Amortización Total gastos de operación

1,081,376 579,774 170,231 190,419 242,165 454,265 2,718,230

1,144,327 2,580,707 196,990 239,175 291,505 468,996 4,921,700

5.82 345.12 15.72 25.60 20.37 3.24 81.06

278,730 345,514 41,360 47,963 61,403 114,508 889,478

283,379 1,312,527 52,161 59,282 71,617 119,240 1,898,206

1.67 279.88 26.11 23.60 16.63 4.13 113.41

Resultado de Operación

3,160,933

4,072,897

28.85

795,980

1,006,951

26.50

(114,977)

(109,963)

(4.36)

(106,752)

(557)

(99.48)

36,448

50,923

39.71

(17,299)

(13,431)

(22.36)

3,082,404

4,013,857

30.22

671,929

992,963

47.78

0 844,077 6,753 (52,149)

0 1,198,273 5,259 (103,410)

0.00 41.96 (22.12) 98.30

1,123 187,991 511 (30,927)

0 316,178 901 (54,949)

(100.00) 68.19 76.32 77.67

2,283,723

2,913,735

27.59

513,231

730,833

42.40

27.59 27.59

1.7108 0.9918

2.4361 1.4123

42.40 42.40

CONCEPTO Ingresos Servicios Aeronáuticos

Total Ingresos Gastos de Operación

Costo Integral de Financiamiento Participación en el resultado del negocio conjunto contabilizado bajo el método de participación Resultado antes de impuestos IETU Causado ISR Causado IMPAC ISR Diferido

Resultado Neto del Año Utilidad por Acción Utilidad por ADS Tipo de cambio dólar 17.2487

ASUR 4T15, Página 18 de 20

7.6124 4.4133

9.7125 5.6308

Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V. Balance General Consolidado al 31 de Diciembre de 2015 y 2014 Cifras expresadas en miles de pesos

Concepto Activo Activo Circulante Efectivo e inversiones temporales Cuentas por cobrar. Neto Impuestos por recuperar y otros activos

Diciembre 2015

Diciembre 2014

Variación

%

2,084,160 419,615 481,754

2,855,362 449,808 598,746

(771,202) (30,193) (116,992)

(27.01) (6.71) (19.54)

2,985,529

3,903,916

(918,387)

(23.52)

321,913 19,022,311 1,851,423

322,613 16,509,356 1,567,608

(700) 2,512,955 283,815

(0.22) 15.22 18.10

1,944,708

1,621,028

323,680

19.97

26,125,884

23,924,521

2,201,363

9.20

21,068 39,893 445,736 506,697

13,060 29,945 358,638 401,643

8,008 9,948 87,098 105,054

61.32 33.22 24.29 26.16

Pasivo a Largo Plazo Prestamo Bancario I.S.R. diferido por Pagar Reserva Prima de Antigüedad Suma el pasivo a largo plazo

3,678,128 1,523,722 9,288 5,211,138

3,157,357 1,606,245 8,180 4,771,782

520,771 (82,523) 1,108 439,356

16.49 (5.14) 13.55 9.21

TOTAL PASIVO

5,717,835

5,173,425

544,410

10.52

7,767,276 747,077 2,913,735 492,786 8,487,175 20,408,049

7,767,276 618,418 2,283,723 220,029 7,861,650 18,751,096

0 128,659 630,012 272,757 625,525 1,656,953

0.00 20.80 27.59 123.96 7.96 8.84

26,125,884

23,924,521

2,201,363

9.20

Suma el activo circulante Otros Activos No Circulantes Maquinaria, mobiliario y equipo. Neto Concesión aeroportuaria. Neto Cuentas por cobrar al Negocio Conjunto Inversiones en Negocio Conjunto bajo el método de participación TOTAL ACTIVOS Pasivo e Inversion de los accionistas Pasivo a Corto Plazo Proveedores Prestamo Bancario Otras cuentas por pagar Suma el pasivo a corto plazo

Inversión de los accionistas Capital Social Reserva Legal Utilidad neta del periodo Efecto Acumulado por Conversion en ME Utilidades acumuladas Suma la inversión de los accionistas PASIVO E INVERSION DE LOS ACCIONISTAS

ASUR 4T15, Página 19 de 20

Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V. Estado de Flujo de Efectivo al 31 de Diciembre 2015 y 2014 Cifras expresadas en miles de pesos

12M 2014

12M 2015

Utilidad antes de impuestos Partidas relacionadas con actividades de inversión Depreciación y Amortización Participación en el resultado del negocio conjunto contabilizado bajo el método de participación Intereses ganados Fluctuación Cambiaria

3,082,404

4,000,955

30

671,929

980,061

454,265

468,996

3

114,508

119,240

4

(36,448)

(38,021)

4

17,299

26,333

52

(121,369) 187,291

(155,718) 283,383

28 51

(40,612) 187,291

(44,624) 38,812

10 (79)

Sub-Total

3,566,143

4,559,595

28

950,415

1,119,822

18

17,603 371,839 0 (1,042,430) (287,149) 21,403 0 0

30,193 269,697 0 (1,366,174) 0 16,336 0 0

72 (27) 0 31 (100) (24) 0 0

(243,749) 346,258 0 (374,745) 0 (126,867) 0 0

(343,695) (180,063) 0 (272,183) 0 (74,033) 0 0

41 (152) 0 (27) 0 (42) 0 0

2,647,409

3,509,647

33

551,312

249,848

(55)

0 0 0 (1,156,314) 0 0 0 121,369

0 0 0 (2,906,567) 0 0 0 155,718

0 0 0 151 0 0 0 28

0 0 0 (835,881) 0 0 0 40,612

0 0 0 (1,704,895) 0 0 0 44,624

0 0 0 104 0 0 0 10

(1,034,945)

(2,750,849)

166

(795,269)

(1,660,271)

109

1,612,464

758,798

(53)

(243,957)

(1,410,423)

478

(16,665) 0 0

0 (1,530,000) 0

(100) 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

(16,665)

(1,530,000)

9,081

0

0

0

1,595,799

(771,202)

(148)

(243,957)

(1,410,423)

478

CONCEPTO

Variación %

4T 2014

4T 2015

Variación %

Actividades de operación

Incremento en cuentas por cobrar Decremento en impuestos por recuperar y otros activos Otros activos diferidos Impuestos Pagados Impuestos sobre dividendos Proveedores Decremento en cuentas y otras cuentas por pagar Pasivos a largo plazo Flujos netos de efectivo de actividades de operación Actividades de Inversión Inversión en Asociadas no controladas Préstamos otorgados a asociada Préstamos pagados por asociada Adquisiciones de Maquinaria, mobiliario y equipo Adquisiciones de derechos de uso de instalaciones Obras en proceso Otros Intereses ganados Flujos netos de efectivo de actividades de inversión Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento Otros Dividendos Pagados Impuesto sobre dividendos pagados Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento Aumento de Efectivo en el periodo Saldo inicial de Efectivo e Inversiones Temporales Saldo final de Efectivo e Inversiones Temporales

ASUR 4T15, Página 20 de 20

46

1,259,563

2,855,362

127

3,099,319

3,494,583

13

2,855,362

2,084,160

(27)

2,855,362

2,084,160

(27)