Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Comité No.: 327-2015

Fecha de Comité:29 de diciembre de 2015

Informe con Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 Econ. Santiago Sosa

Quito-Ecuador

(593) 2 3331.573

[email protected]

Aspecto o Instrumento Calificado

Calificación

Observación

Fortaleza Financiera Marzo 2014

AAA-

Estable

Fortaleza Financiera Junio 2014

AAA-

Estable

Fortaleza Financiera Septiembre 2014

AAA-

Estable

Fortaleza Financiera Diciembre 2014

AAA-

Estable

Significado de la Calificación AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización. A las categorías descritas se pueden asignar los signos (+) y (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría. “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”

Racionalidad La Calificadora de Riesgos PACIFIC CREDIT RATING S.A., en Comité N° 327 - 2015 con fecha 29 de diciembre de 2015, con base en los estados financieros internos e información adicional con corte 31 de diciembre de 2014, acordó por unanimidad mantener la calificación de “AAA -” con perspectiva estable a la Fortaleza Financiera del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. La calificación propuesta considera que la Entidad administra los valores propiedad de los fondos previsionales del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social bajo el esquema de banca de inversión. La calificación se sustenta en la excelente calidad de las inversiones Privativas y No Privativas realizadas; las mismas que están respaldadas por mecanismos de garantía, prioridad de cobro frente a los deudores y nivel de provisiones, lo que se refleja en la calidad de la cartera de crédito y los rendimientos generados. La exposición al riesgo de mercado y de liquidez tiene un aporte marginal al perfil de riesgo de la Institución debido a que gran mayoría de las inversiones se realiza en instrumentos de renta fija de alta calidad y a que la Entidad no realiza el negocio de intermediación financiera. El Gobierno Corporativo se ha visto debilitado por la falta de continuidad de su personal clave lo que ha marcado su desempeño. La principal debilidad evidencia la constituye el riesgo operativo que se mantiene desde períodos anteriores.

Resumen Ejecutivo La calificación otorgada al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, considera la capacidad de la institución para administrar y gestionar los riesgos inherentes a su actividad y entorno.

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

La Constitución de la República del Ecuador en su artículo 372, establece la instauración de una entidad financiera de propiedad del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social la cual será responsable de canalizar sus inversiones y administrar los fondos previsionales públicos, inversiones privativas y no privativas; y, que su gestión se sujetará a los principios de seguridad, solvencia, eficacia, rentabilidad y al control del órgano competente.



De acuerdo a la Ley del Banco del IESS, el Consejo Directivo del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, asigna los recursos, en cada ejercicio económico, que se destinarán como única fuente de financiamiento del presupuesto anual de gastos operacionales y administrativos del Banco. La Institución presenta mecanismos de fortalecimiento del patrimonio mediante la capitalización de los recursos no usados del presupuesto anual y los ingresos por intereses financieros por la inversión del presupuesto mientras se ejecuta el cronograma de operaciones del banco.



Los saldos disponibles de los fondos previsionales públicos, una vez descontados los valores previstos para la cobertura de las prestaciones de seguridad social respectivas, son transferidos por el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, el último día laborable de cada semana.



La Institución realiza sus operaciones bajo el esquema de banca de inversión, en sus diversas modalidades: inversionista y prestador de servicios financieros, para la administración de los Fondos Previsionales públicos del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.



El Banco del IESS como administrador de los Fondos Previsionales del IESS es el principal dinamizador del mercado de valores ecuatoriano; así como del mercado hipotecario del país. A diciembre de 2014, el valor total de mercado de los portafolios fue US$ 30.525,61 millones.



Las inversiones privativas y no privativas realizadas por el Banco se ejecutan con base en estudios técnicos por sector, grupo económico, calificación de riesgo, además con un enfoque en sectores estratégicos que generen valor agregado a los Fondos Previsionales y al mismo tiempo genere empleo y dinamice la economía del país.



De acuerdo a la modalidad de prestador de servicios, y conforme a la Ley del Banco, la Institución realiza el otorgamiento de crédito bajo tres esquemas: Créditos Hipotecarios, Créditos Quirografarios y Créditos Prendarios. El riesgo de crédito que estas operaciones generan para los Fondos Previsionales es marginal debido a la prioridad de cobro que el BIESS tiene con los afiliados activos y jubilados del IESS. Adicionalmente los créditos otorgados están garantizados por los fondos de reserva y/o cesantía, además por garantías prendarias e hipotecarias según sea el caso.



La recuperación de la cartera de créditos (Inversiones Privativas), el banco la realiza mediante el descuento de las cuotas correspondientes con cargo al rol de pagos por gestión del IESS. En el momento que el deudor cae en mora se realiza el cruce de los fondos de reserva y/o cesantía, se ejecutan las garantías y de ser el caso se realizan juicios coactivos. Estos mecanismos de recuperación han generado que el riesgo de crédito sea casi nulo para la Entidad.



La administración de la liquidez de los Fondos Previsionales sigue una planificación de acuerdo a las características de plazo y necesidades extraordinarias del IESS (dueño de los recursos), de tal manera, que los recursos se encuentren disponibles siempre en tiempo y forma, para no afectar el rendimiento de cada Fondo por ventas anticipadas. Por otra parte, la liquidez de la Entidad está medida por el presupuesto anual de la Entidad; el mismo que se realiza en base a una planificación anual.



En el año terminado del 2014 la Entidad presentó un crecimiento promedio de los fondos administrados del 25,18%.



A pesar de que los límites de exposición al riesgo de las inversiones están normados por la ley, se observó que existe concentración en las inversiones con Instituciones del Estado, lo que podría constituir una fuente de riesgo para la Institución. No obstante el BIESS no reporta pérdidas ni desvalorizaciones en sus inversiones.



En el fondo de mediano plazo, Riesgos de Trabajo, la concentración de préstamos quirografarios fue del 61,84%, superior al límite del 60% establecido por el ente de control. De los fondos de corto plazo, en el Fondo de Reserva y en el Fondo de Salud, se superan los

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límites establecidos en la resolución JB-2014-3029. En el Fondo de Reserva, la concentración en préstamos quirografarios es del 90,67%, superior al límite del 60% establecido; de igual forma, en préstamos prendarios la concentración es de 5,41%, superior al límite establecido del 5%. Para el caso del Fondo de Salud, la concentración en préstamos prendarios es del 69,32%, superior al límite del 5%. 

La Institución enfrenta el reto de fortalecer su Gobierno Corporativo para poder robustecer los objetivos operativos con los que fue creado el banco.



La auditoría externa realizada a la Institución correspondiente al año 2014 evidenció inconsistencias contables generadas por incompatibilidad en los sistemas tanto del IESS como del BIESS; así como por la operatividad del negocio y el catálogo de cuentas establecido por la Superintendencia de Bancos.



La administración del banco se ha visto marcada por factores políticos que han afectado a la Institución, considerando que estos son propios del origen de la Entidad ya que los valores que administra la Institución pertenecen a los beneficiarios del IESS. El efecto político hace referencia a la rotación de la alta gerencia, por lo que se espera que el gobierno corporativo de la Entidad se estabilice en los próximos períodos.

Observación de la Calificación La observación de la calificación es Estable, sustentada en el desempeño financiero de sus inversiones, y la calidad del portafolio de cartera administrado.

Principales Eventos de Riesgos Según lo expresado en el Artículo 19 de la Sección III, Capítulo III, Título XXI, Libro I-C, de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. considera que los principales eventos de riesgo a ser considerados son los siguientes: Riesgos en el Sistema Financiero: 

La apreciación del dólar y la caída del precio del petróleo, afectan al desempeño de los agentes económicos lo que incide directamente en el empleo y por ende en el comportamiento de la cartera de créditos de la Institución.

Riesgos Específicos del Banco:

    

El volumen de operaciones del banco podría considerarse altamente significativo para la escala de la economía del país. La Institución presenta inconsistencias contables con el IESS debido a que no se utilizan los mismos sistemas operativos. Alta rotación de personal clave lo que genera zozobra y perjudica institucional.

a la planificación

La Entidad presenta factores de riesgo operativo derivado de factores tecnológicos, por lo que la Superintendencia de Bancos ha establecido como plazo el año 2015 para subsanar estos eventos. Ausencia de un Core bancario, lo que dificulta el monitoreo y seguimiento continuo de la operación.

Resumen de aspectos Cualitativos y Cuantitativos Analizados 1.

2. 3. 4.

5.

Información financiera estados financieros: Estados financieros auditados anuales desde el 2010 al 2014, y estados financieros no auditados al 31 de marzo de 2014, al 30 de junio de 2014, al 30 de septiembre de 2014 y 31 de diciembre 2014, mismos que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero. Perfil de la Institución. Informe Trimestral de Riesgo. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, formularios de calificación de activos de riesgo y contingentes y otros informes. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento.

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Hechos de Importancia  

El informe de auditoría presenta salvedades para el año 2014, principalmente por la ausencia de auxiliares contables en el IESS, lo que ha generado que el banco no tenga la certeza de los ajustes contables que deba realizar. El banco procedió en el año 2014 con la regulación de las siguientes observaciones que presentó la empresa auditora KPMG: conciliación y cuadre de las cuentas por cobra y cuentas por pagar que tiene el Banco con los fondos Previsionales; toma física, conciliación y cuadre con los registros contables de los muebles, enseres y equipos de oficina, equipos de computación y unidades de transporte.; regularización de la compra de del inmueble que se realizó en años anterior segregando la parte correspondiente al terreno y ajustando la depreciación del edificio; registro de la provisión para el beneficio de jubilación patronal en base al estudio actuarial preparado para una empresa especializada.

Análisis Económico y Político Contexto Internacional Para 2014, la economía creció 3,7%, y, en este año se materializó la caída de los precios del petróleo en el último trimestre, a pesar de ello la economía tuvo un comportamiento favorable, lo que se explica mayoritariamente por el desempeño de la economía no petrolera (construcción, manufactura, comercio, entre las más importantes), que creció en 4,00%. La deuda del gobierno, a diciembre de 2015 se ubicó en 29,8% del PIB, que aún se ubica bajo el 40%. Por otra parte, la disminución experimentada en el precio del petróleo, así como las dificultades para sostener el gasto e inversión pública, han reducido las expectativas de crecimiento del Ecuador para el 2015. La economía mundial en lo que va del 2015, ha registrado crecimientos por debajo de los proyectados, así lo mencionó el Fondo Monetario Internacional (FMI), producido principalmente por la contracción inesperada del PIB estadounidense, dado por el fuerte invierno, huelgas portuarias y recorte de gasto de capital en el sector petrolero, traduciéndose en efectos de contagio a Canadá y México. Además, el leve despunte del precio del petróleo, que ha mantenido un precio promedio de US$ 54,17 desde enero hasta junio de este año, ha provocado la subida de precios de los combustibles producidos en base a este insumo, desencadenando variaciones en los niveles de inflación. A pesar de esto, los determinantes básicos de la aceleración del consumo y la inversión como: aumentos salariales, condiciones del mercado laboral, condiciones financieras favorables y fortalecimiento del sector 1 vivienda, se mantienen intactos . La zona euro por su parte, ha mantenido la tendencia de recuperación, en parte dado por la depreciación del euro en casi un 1,00% y la apreciación del dólar en alrededor de 2,00%, misma situación registrada en Japón, donde el yen en comparación con los niveles promedio, sigue depreciado. En general, el mejoramiento económico de la Unión Europea se ha visto impulsado por el incremento de la demanda interna. Japón por su parte, dinamizó su economía en mayor proporción de la zona europea, fundamentalmente por un repunte de la inversión de capital. Sin embargo, el nivel de consumo se ha visto frenado, por lo cual se prevé un desarrollo más moderado en lo que resta de este año. Los países considerados como mercados emergentes y en desarrollo disminuirán su dinamismo económico, pasando de 4,60% en 2014 a 4,20% en 2015, explicado por la caída de precios de materias primas como el petróleo, deterioro de las condiciones financieras externas especialmente en los países exportadores de petróleo, la desaceleración económica de China principal consumidor de bienes primarios, y tensiones geopolíticas en la Comunidad de Estados Independientes, países de Medio Oriente y Norte de África. América Latina y el Caribe Latinoamérica y el Caribe, han mantenido variaciones heterogéneas entre los países de esta región en cuanto a desarrollo económico se refiere. Según la CEPAL, la tasa de crecimiento de esta región para este año, se espera sea en promedio de 0,50%, inferior al 1,10% registrado en 2014; América del Sur mostraría una contracción de 0,40%, Centroamérica y México un crecimiento de 2,70% y finalmente el Caribe crecería un 1,70%. Factores externos como: la menor demanda producida por la desaceleración de las economías emergentes como China (principales consumidores de bienes latinoamericanos), tendencia a la baja en los precios de metales, commodities y productos energéticos (petróleo, gas natural y carbón) y mayor volatilidad de los mercados financieros, han provocado: pérdidas económicas

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Disponible en: https://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2015/update/02/pdf/0715s.pdf

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globales en la región de 29,00% hasta el primer trimestre de 2015; modificando los términos de intercambio de los países latinoamericanos, siendo los países exportadores de hidrocarburos los que evidencian una mayor pérdida, seguidos por los exportadores de metales y bienes agroindustriales; incremento de costos de los recursos financieros en mercados internacionales a causa de la menor disponibilidad de liquidez a nivel global; entre otros. Factores internos como: la desaceleración de la demanda dada por la caída de la inversión, así como también el decrecimiento del gasto y consumo del sector público y privado, han sido de igual manera factores desencadenantes del estancamiento económico de Latinoamérica. La Economía Ecuatoriana La economía ecuatoriana en el año 2014 según el Banco Central del Ecuador, ascendió a 3,80%, y la proyección de crecimiento a esa fecha para el 2015 era alrededor del 4,00%, sin embargo, el panorama económico y financiero ecuatoriano en el primer semestre del 2015, ha estado marcado principalmente por: la inestabilidad del precio del petróleo, principal producto de exportación; la apreciación del dólar americano, que afectó la competitividad del Ecuador en comparación a sus vecinos; la paralización de la refinería de Esmeraldas; la desaceleración en China, importante importador de nuestros bienes no petroleros; y posibles fenómenos naturales como “El Niño” y la erupción del volcán Cotopaxi. Por estas razones, la nueva estimación de crecimiento para finales del 2015 hecha por el Banco Central es de 2 0,40%. Por su parte Perú y Colombia son las dos economías que lideran la expansión en 3 Latinoamérica, con una proyección de crecimiento para este año de 2,90% y 2,70% respectivamente. La Formación Bruta de Capital (Inversión), ha registrado una tendencia a la baja desde el año 2010, a junio de 2015, esta ascendió a US$ 4,73 mil millones (precios constantes de 2007), en gran medida producido por el bajo precio del petróleo, aunque dicho decrecimiento ha sido compensado con la subida de impuestos y con la obtención de nueva deuda con instituciones extranjeras, básicamente con China por US$ 500,00 millones y con el Banco de Desarrollo de América Latina por US$ 250,00 millones. Políticas como las salvaguardias a ciertos bienes provenientes del exterior, el incremento de la recaudación fiscal y el control de las importaciones, serán algunas de las medidas con las cuales se 4 pretende reducir el impacto de los problemas económicos actuales. Desde el punto de vista de los sectores de la economía, las proyecciones de crecimiento para lo que resta de este año se estiman sean moderadas, tal es el caso del sector manufactura con un 3,80%, 5 correo y telecomunicaciones (2,40%) y construcción con el 0,00%. Presupuesto del Estado y la Asignación de Recursos El Presupuesto General del Estado (PGE) se ha visto afectado por la disminución del precio del petróleo, por lo cual el Gobierno de Ecuador en enero del presente año, decidió reducirlo en US$ 1,42 mil millones para el ejercicio 2015. Según el Ministerio de Finanzas, los montos serán debitados de la cuenta de gastos de inversión (US$ 839,90 millones) y gasto corriente (US$ 580,00 millones). Adicionalmente, en agosto de 2015, el Ministerio de Finanzas anunció un recorte adicional al Presupuesto General del Estado (PGE) por un monto de US$ 800,00 millones, el cual, sumado a la reducción hecha en enero del mismo año, suma un total de US$ 2,22 mil millones, lo que significa una disminución en el presupuesto del 2,20% del PIB. Esta decisión fue tomada fundamentalmente por la falta de recuperación del precio del petróleo y por la coyuntura internacional a la que el Ecuador está expuesto. Adicionalmente en la proforma 2015 se planteó varios sectores donde la inversión será prioritaria, algunos de estos son: Electricidad y Energía Renovable, Transporte y Obra Públicas, Salud y Educación. Para la elaboración del Presupuesto General del Estado (PGE) en el año 2015, se estimó el precio del barril de petróleo de US$ 79,70 junto a un crecimiento económico anual del 4,10% y una tasa de inflación del 3,90%. A pesar de esto, el precio de este bien primario en lo que va del año ha rondado 6 US$ 54,17. Es por esto, que el Ministerio de Finanzas ha previsto realizar cambios en la Proforma Presupuestaria para el 2016, donde el precio referencia del barril de crudo no será mayor a US$ 40,00, no obstante el valor exacto se lo fijará a finales del mes de octubre. Además se ha planteado la optimización de los gastos corrientes y de capital, con lo cual se pretende controlar el déficit del PGE entre el 2,00% y 2,50% del PIB en el 2016.

2

Disponible en: http://www.bce.fin.ec/index.php/component/k2/item/773

3

Disponible en: http://www.emol.com/noticias/Economia/2015/07/15/726028/FMI-Chile-Peru-y-Colombia-lideraran-el-crecimiento-

economico-latinoamericano-en-2015-y-2016.html 4 Disponible

en: http://www.cesla.com/archivos/Informe_economia_Ecuador_jul_2015.pdf

5 Disponible

en: http://www.ekosnegocios.com/revista/pdfTemas/1300.pdf

6 Disponible

en: http://es.investing.com/commodities/crude-oil-historical-data

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Cuadro No 1 US$ Millones

2010

Sector Real PIB Corriente PIB per cápita corriente Tasa de Variación Anual Comercio Exterior Exportaciones Petroleras No Petroleras Importaciones Balanza Comercial Reserva y Deuda Deuda Púcblica Interna Deuda Púcblica Externa Inflación Anual Mensual Acumulada Mercado Laboral Desempleo Subempleo Petróleo Valor Unitario (US$ Barril) Indicadores Monetarios IED Tasa de interés activa referencial Tasa de interés pasiva referencial

-

2011

2012

2013

2014

mar-15

jun-15

56.998,00 4.013,00 3,73%

65.945,00 4.578,00 6,50%

87.945,00 5.637,00 5,10%

94.473,00 5.989,00 4,60%

100.543,00 6.273,00 3,80%

100.543,00 6.273,00 -0,50%

100.543,00 6.273,00 -0,50%

17.369,00 9.648,70 7.720,52 16.668,71 1.489,42

22.292,25 12.912,93 9.379,33 22.945,81 717,30

23.898,74 13.791,93 10.106,81 24.017,74 142,80

24.957,65 14.107,73 10.849,92 25.979,49 1.083,97

25.732,27 13.302,48 12.429,79 26.433,18 727,02

4.992,11 1.768,98 3.123,13 5.791,37 899,26

9.825,72 3.824,32 6.001,40 1.753,70 1.216,87

4.665,00 8.673,00

-

-

-

-

-

-

4.506,45 10.055,34

7.780,50 10.871,85

9.926,58 12.920,17

12.558,32 17.581,94

12.630,71 19.067,16

12.303,67 200.038,01

3,33% 0,51% 3,33%

5,41% 0,40% 5,41%

4,16% -0,19% 4,16%

2,70% 0,20% 2,70%

3,67% 0,11% 3,67%

3,76% 0,41% 1,63%

4,87% 0,41% 3,08%

6,11% 47,13%

5,07% 44,22%

5,04% 39,83%

4,86% 45,35%

4,54% 43,78%

4,84% 41,05%

5,58% 39,31%

81,52

105,31

92,65

90,35

45,37

42,76

53,18

165,50 8,68% 4,28%

643,80 8,17% 4,53%

584,91 8,17% 4,53%

728,30 8,17% 4,53%

773,88 8,19% 5,18%

183,03 7,31% 5,31%

71,02 8,70% 5,48%

Fuente: Banco Central del Ecuador/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

Sistema Bancario7 El contexto económico del Ecuador en lo que va del 2015, ha puesto a prueba al sector bancario en cuanto a su adaptación y respuesta ante una economía nacional debilitada, con restricción en liquidez, consecuencia principalmente de shocks externos que han limitado el crecimiento. La banca privada se ha mantenido sólida, con niveles de liquidez y solvencia aceptables, a pesar de haber experimentado un decrecimiento en sus depósitos, superiores a los presentados históricamente en los últimos cinco años, (derivada de una menor oferta monetaria) lo que ha traído consigo una desaceleración en la generación de cartera (uno de los principales dinamizadores de la economía), principalmente en los segmentos comercial y de consumo con políticas más rigurosas a la hora de conceder préstamos, priorizando mantener niveles de liquidez adecuados, antes que rentabilidad. La situación económica a su vez, incrementó la probabilidad de riesgo de no pago de obligaciones con la banca, lo cual se evidenció en el aumento de la cartera improductiva y por ende en el índice de mora del sistema bancario. Además de esto, la disminución en el gasto de provisiones y el crecimiento de la cartera en riesgo contribuyó a reducir los índices de cobertura. A pesar de ello, los niveles de cobertura se mantienen sobre el 100,00%, lo cual muestran la capacidad de la banca privada ecuatoriana para adaptarse a situaciones de desaceleración económica. Cabe mencionar que desde diciembre de 2014 hasta la fecha de corte, a pesar de la contracción de los depósitos, restricción en la colocación, incremento de la morosidad y nuevas regulaciones, ninguna entidad del sector de la banca privada, ha sido afectada en su posición relativa dentro del sistema bancario ni en el segmento al que pertenece. Por otro lado, desde agosto 2015, las instituciones del sistema de bancos privados comenzaron a utilizar un nuevo Catálogo de Cuentas (CUC), implementado por parte de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera para acoger la nueva segmentación crediticia.8 Por lo cual este es el primer seguimiento bajo el nuevo CUC. Los principales retos para el sector bancario privado bajo este entorno, serán mantener niveles adecuados de liquidez y lograr sostener niveles de rentabilidad con una buena calidad de sus activos que permitan su fortalecimiento patrimonial.

7 Para

mayor información acerca del Sector de Bancario, consulte en nuestra página http://www.ratingspcr.com/ en la sección

"Sectoriales PCR" "Ecuador". 8Disponible

en: http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec/PDF/Resolucion%20No.%20045-2015-F.pdf?dl=0

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Análisis de los Principales Cambios Normativos del Sistema Financiero Del Sistema Financiero: 

Mediante la resolución No. 140-2015-F de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera del 23 de Octubre de 2015, se resolvió reformar la resolución No 044-2015-F de 5 de marzo del 2015, que contiene las normas que regulan la fijación de las tasas de interés activas efectivas máximas; la reforma se produjo en el crédito de consumo ordinario, cuya tasa de interés activa efectiva máxima se establece en 17,30%.



Mediante la resolución No. 139-2015-F de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera del 23 de Octubre de 2015, se establece la facultad a las entidades del sistema financiero nacional de constituir provisiones facultativas por riesgos adicionales a la incobrabilidad, durante los ejercicios 2015 y 2016, las cuales no podrán ser mayores al 0,5% del total de cartera bruta para el 2015 y del 1% para el 2016.

Análisis de la Institución Reseña La Constitución de la República del Ecuador en su artículo 372, establece la instauración de una entidad financiera de propiedad del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social la cual será responsable de canalizar sus inversiones y administrar los fondos previsionales públicos, inversiones privativas y no privativas; y, que su gestión se sujetará a los principios de seguridad, solvencia, eficacia, rentabilidad y al control del órgano competente. Acorde a este mandato constitucional, fue aprobada la creación del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, BIESS, mediante ley publicada en el Registro Oficial No. 587 del lunes 11 de mayo de 2009 – Suplemento ley de creación del BIESS. El 8 de diciembre de 2009 nació el Banco del IESS con su primera sesión de Directorio. Establecida como una institución pública con autonomía administrativa, técnica y financiera, con finalidad social y de servicio público y domicilio principal en la ciudad de Quito, Distrito Metropolitano, el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social abrió las puertas a los afiliados y jubilados el 18 de octubre del año 2010. La visión del Banco es la de convertirse en la Institución Financiera más grande del país que apoye equitativamente proyectos de inversión en los sectores productivos y estratégicos de la economía ecuatoriana con el fin de fomentar la generación de empleo y valor agregado. Cobertura Geográfica El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social cuenta con un Edificio Matiz en Quito, una Sucursal Mayor en Guayaquil y una Agencia en Portoviejo. Operaciones y Estrategias Acorde a la Ley del BIESS, sus principales funciones son: brindar los distintos servicios financieros como créditos hipotecarios, prendarios y quirografarios, así como también operaciones de redescuento de cartera hipotecaria de instituciones financieras y otros servicios financieros a favor de los afiliados y jubilados del IESS, mediante operaciones directas o a través del sistema financiero nacional. Otras funciones del Banco son las Inversiones, que se encaminan a través de los instrumentos que ofrece el mercado de valores para el financiamiento a largo plazo de proyectos públicos y privados, productivos y de infraestructura que generen rentabilidad financiera, valor agregado y nuevas fuentes de empleo, así como también inversiones en títulos de renta fija o variable a través del mercado primario y secundario. Los créditos que otorga el BIESS, se sujetan a las condiciones generales según su Manual de Crédito, en el cual se establece que los sujetos de crédito son las personas naturales que tengan capacidad civil para contratar y obligarse en los términos establecidos en la legislación vigente. Dependiendo del tipo de préstamo, serán sujetos de crédito los afiliados (en relación de dependencia o voluntarios), jubilados y pensionistas del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, que cumplan con los requisitos y condiciones establecidas para el otorgamiento de cada tipo de crédito, y aquellas personas naturales que cumplan con los requisitos para el otorgamiento de créditos prendarios. Todos los créditos deberán contar con una garantía adecuada de acuerdo con el tipo y destino del préstamo aprobado. Para

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efectos de aprobación de los créditos hipotecarios y quirografarios, el nivel de endeudamiento global de los clientes del BIESS en ningún caso excederá el 40% de su capacidad de pago determinada por los promedios de sus salarios, remuneraciones o pensiones reportadas por el IESS. Los créditos quirografarios, son créditos otorgados por el BIESS a los afiliados, que tienen por objetivo la entrega de recursos que permitan solventar sus necesidades particulares de consumo en general y cuya fuente de pago es el ingreso mensual promedio del sueldo o remuneración del deudor reportado al IESS, obtenido de fuentes de ingresos estables o en función de la pensión unificada mensual recibida por los jubilados y pensionistas; y, que cuentan con las garantías reales establecidos en la política del Banco. El plazo máximo de otorgamiento de los préstamos quirografarios que conceda el BIESS será de hasta sesenta meses (5 años). Los créditos hipotecarios son los créditos otorgados para la adquisición de unidades de vivienda terminada, terrenos, oficinas, locales comerciales, consultorios y otros; construcción, remodelación, ampliación o mejoramiento de vivienda; para la sustitución de créditos hipotecarios de vivienda otorgados por las demás instituciones financieras del país. Los créditos hipotecarios se encontrarán garantizados con primera hipoteca abierta y prohibición de enajenar, constituidos a favor del Banco, sobre el bien inmueble objeto del financiamiento. Los créditos prendarios son operaciones de crédito concedidas por el BIESS como un servicio al público en general que sea mayor de 18 años, amparadas con garantía bancaria debidamente avaluada. Los préstamos se encontrarán garantizados con prenda comercial ordinaria, constituida a su favor, sobre joyas de oro, las cuales deberán ser evaluadas por un perito designado por el Banco y cuyo plazo es de 180 días (6 meses). Planificación Estratégica El Banco del IESS como objetivos estratégicos contempla: -

-

-

Establecer mecanismos de financiamiento que posibiliten satisfacer las necesidades de crédito de los asegurados e impulsen el desarrollo del Sector Productivo. Orientar los fondos previsionales hacia inversiones rentables de corto, mediano y largo plazo que propicien el desarrollo de la economía. Fortalecer la autonomía técnica, administrativa y financiera del Banco dentro del marco regulatorio a fin de proteger e incrementar los fondos previsionales, fomentando una cultura orientada al servicio a los asegurados y al mejoramiento continuo. Desarrollar, mejorar e implementar nuevos productos y servicios financieros para los asegurados bajo condiciones de seguridad, confianza y rentabilidad. Implementar una estructura organizacional flexible con adecuados estándares de calidad, en función de las necesidades de los procesos de negocio, de apoyo, de control y que agreguen valor. Implementar los procesos operacionales del Banco en base a sistemas tecnológicos, de información y comunicación de punta acorde a la realidad del BIESS. Alcanzar la mejor rentabilidad posible del portafolio de inversiones acorde a la curva de rendimiento por calificación de riesgo y plazo.

Gobierno Corporativo y Administración La misión del Banco es administrar, de manera eficaz, los recursos previsionales de los asegurados generando operaciones financieras con retorno económico y social adecuado, que contribuyan a impulsar la producción, creen valor agregado y garanticen nuevas fuentes de empleo. La visión es ser la institución Financiera Pública reconocida por le excelencia en la generación de servicios financieros y rendimientos para beneficio de los asegurados del IESS, la integridad de su gente y su contribución al desarrollo nacional. Los valores con los cuales opera la institución son: honestidad, compromiso institucional, vocación de servicio orientada al bienestar de los asegurados, prudencia, orientación a resultados, liderazgo de los mandos medios, excelencia en el servicio, confianza, eficiencia y transparencia. En diciembre de 2013 se publicó en el Registro Oficial la Resolución de la Junta bancaria JB-2013-2692, donde se amplía el plazo para la implementación de la norma respecto a los Principios de Buen Gobierno Corporativo hasta el 31 de mayo de 2014. De acuerdo a la Ley del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, el Directorio está integrado por:

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Cuadro 2: Directorio Presidente del Consejo Directivo del Seguro Social Delegado del Ejecutivo Representante de los Afiliados Representante de los Jubilados Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

El primer Directorio de la Institución estuvo conformado de la siguiente forma: Presidente del Directorio Econ. José Ramiro González Jaramillo, como Vicepresidente del Directorio el Econ. Leonardo Humberto Vicuña Izquierdo, Representante de los afiliados el Ing. Omar Enrique Serrano Cueva y Representante de los Jubilados el Econ. Bolívar Cruz Huilcapi. El segundo Directorio de la Institución estuvo presidido por el Arq. Juan Fernando Cordero Cueva, como Vicepresidente al Econ. Leonardo Humberto Vicuña Izquierdo, Representante de los Afiliados el Ing. Omar Enrique Serrano Cueva y Representante de los Jubilados el Econ. Bolívar Cruz Huilcapi. El tercer Directorio de la Entidad estuvo constituido por el Econ. Víctor Hugo Villacrés Endara como Presidente del Directorio, el Econ. Leonardo Humberto Vicuña Izquierdo como Vicepresidente del Directorio, el Ing. Omar Enrique Serrano Cueva como Representante de los Afiliados y el Econ. Bolívar Huilcapi como Representante de los Jubilados. Comités Cuadro 3: Comités del Banco COMITÉ

Miembros con voz y voto Miembro del Directorio que preside

Comité de Crédito

Gerente General o su delegado Gerente de Crédito Miembro del Directorio que preside

Comité de Inversiones

Gerente General o su delegado Gerente de Banca de Inversión

Secretario Técnico

Otros miembro con voz y

del Comité

sin voto

Delegado de la Gerencia de Crédito Delegado de la Gerencia de Banca de Inversión

Gerente General o su delegado

Integral de Riesgos

Coordinador Jurídico

Delegado de la

Gerente de Riesgos Cada 15 Coordinador Jurídico

Gerencia de Riesgos

Financiero

Gerente General o su delegado

Auditor Interno Coordinador Jurídico Crédito

Gerente de Riesgos Miembro del Directorio que preside

Comité de Auditoría

Dos expertos designados por el Directorio

Mensual

Coordinador Jurídico

Jefe de Riesgo de

Inversiones Privativas

días

Gerente de Crédito Gerente Administrativo y

Miembro del Directorio que preside

Riesgos de las

Mensual

Inversión

Gerente de Riesgos

Comité de Calificación de

Gerente de Riesgos

Gerente de Banca de

Miembro del Directorio que preside

Comité de Administración

Reuniones

Auditor Interno

Trimestral Auditor Interno

Coordinador Jurídico

Mensual

Coordinador Jurídico

Mensual

Miembro del Directorio que deberá ser el Representante de los Afiliados o Jubilados que preside

Comité de Ética

Gerente General (a falta de éste el Subgerente

Jefe de Talento

General) o su delegado que deberá ser un

Humano

funcionario del nivel jerárquico superior Un representante elegido por los servidores del BIESS mediante votación

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Miembro del Directorio que preside Gerente General o su delegado Gerente de Banca de Inversión

Comité de Cumplimiento

Delegado de la

Gerente de Operaciones

para la Prevención de Lavado de Activos

Coordinación

Bimensual

Jurídica

Gerente de Crédito Coordinador Jurídico Oficial de Cumplimiento Auditor Interno Miembro del Directorio que preside

Comité de Tecnología y

Jefe del Área de

Gerente General o su delegado

Desarrollo de Información

Contingencia y Seguridad

Gerente de Tecnología

Gerente de Riesgos Cada 3

Coordinador Jurídico

semanas

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

El Banco cuenta con el Código de Gobierno Corporativo del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, mismo que fue aprobado por el Directorio del Banco en primer y segundo debate el 28 de febrero y 16 de mayo de 2014, respectivamente. El objeto del Código es establecer los lineamientos y principios de Buen Gobierno Corporativo que rigen las actividades del Banco, definir las políticas y los procesos que la institución debe aplicar en la ejecución de las operaciones y servicios que presta, en concordancia con la Constitución de la República del Ecuador, la Ley del BIESS, su Estatuto, las Resoluciones expedidas por el Directorio del BIESS y las normas y resoluciones decretadas por los organismos de control. Gráfico 1: Estructura Organizacional DIRECTORIO

COMITÉ CALIFICACIÓN DE RIESGOS DE LAS

COMITÉ TECNOLOGÍA

COMITÉ DE CRÉDITO

COMITÉ AUDITORÍA

COMITÉ INVERSIONES

COMITÉ RIESGOS

COMITÉ ÉTICA

AUDITORÍA INTERNA

UNIDAD DE

SECRETARÍA

BIESS

CUMPLIMIENTO

GENERAL

INVERSIONES PRIVATIVAS COMITÉ DE CUMPLIMIENTO PARA LA PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS GERENCIA GENERAL COMITÉ ALCO

COACTIVA Y PATROCINIO

COORDINACIÓN

SUBGERENCIA

JURÍDICA

GENERAL

COMITÉ DE CONTRATACIONES

DIRECCIÓN DE COMUNICACIÓN Y MERCADEO

INVERSIONES Y

CRÉDITO Y

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

FIDUCIAS

CONTRATACIÓN PÚBLICA

COMUNICACIÓN

MERCADEO

COORDINACIÓN DE GERENCIA DE RIESGO

ESTUDIOS Y PLANIFICACIÓN

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

RIESGOS DE MERCADO Y

SEGURIDAD DE LA

LIQUIDEZ

INFORMACIÓN

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE RIESGOS DE CRÉDITO

CONTROL INTERNO

RECLAMOS Y REQUERIMIENTOS

INVERSIÓN Y NEGOCIOS

DIRECCIÓN DE

DEPARTAMENTO DE

CRÉDITO

INVERSIONES Y FIDUCIAS

DEPARTAMENTO DE DEPARTAMENTO DE

MERCADO Y

CRÉDITO HIPOTECARIO

ESTRUCTURACIÓN DE VALORES

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

ESTUDIOS Y ANÁLISIS

CALIDAD Y PROCESOS

DE MERCADO DEPARTAMENTO DE

UNIDAD DE

RIESGOS

FIDUCIARIOS

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

OPERACIONALES

GERENCIA DE BANCA DE GERENCIA DE CRÉDITO

DEPARTAMENTO DE SERVICIO AL CLIENTE

GERENCIA DE

GERENCIA DE

OPERACIONES

TECNOLOGÍA

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

FÁBRICA DE

INFRAESTRUCTURA

OPERACIONES

Y CANALES

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN DE OPERACIONES

DEPARTAMENTO DE

PROYECTOS Y

PLANIFICACIÓN

DESARROLLO DE

ESTRATÉGICA Y

PRODUCTOS

OPERATIVA

GERENCIA ADMINISTRATIVA FINANCIERA

DIRECCIÓN

DIRECCIÓN

FINANCIERA

ADMINISTRATIVA

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

DESARROLLO

TESORERÍA

TALENTO HUMANO

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

CRÉDITO

CUSTODIA

PRODUCCIÓN Y

QUIROGRAFARIO

INSTITUCIONAL

SOPORTE

DEPARTAMENTO DE CONTABILIDAD

DEPARTAMENTO DE SERVICIOS GENERALES

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

DEPARTAMENTO DE

CRÉDIOTO PRENDARIO

PRESUPUESTO

ADQUISICIONES

UNIDAD DE GESTIÓN DE RECUPERACIÓN

OFICINA ESPECIAL

SUCRUSAL MAYOR

OFICINA ESPECIAL

CUENTA

DE GUAYAQUIL

PORTOVIEJO

Fuente y Elaboración: BIESS

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Fortalezas y Debilidades del Gobierno Corporativo y Administración de la Institución -

La constante rotación del personal clave dentro del banco ha generado un clima de inestabilidad en la administración y no ha permitido que se concreten las metas de la Institución en la medida que se plantearon en un inicio.

Análisis FODA Fortalezas  Existe una fuente segura de fondos para inversión.  Los créditos a los afiliados tienen un adecuado perfil de riesgo.  Inversiones de largo plazo compatibles con la disponibilidad de algunos fondos.  Como entidad nueva la organización podría orientarse con criterios de racionalidad y optimización.  El tipo de actividad del Banco posibilita el uso intensivo de tecnología.  La base de datos de información de los asegurados permite establecer de manera clara el cliente potencial del banco y sus características, así como realizar una segmentación del mercado.  Goce pleno de autonomía técnica, administrativa y financiera.  Existencia d un recurso humano eficiente y con alto nivel profesional.  Buena imagen y credibilidad ante los beneficiarios del Banco. Las condiciones financieras en créditos e inversiones ofertadas por el Banco son competitivas con relación al resto de la oferta del mercado crediticio.  Existencia de herramientas técnicas, administrativas, operativas y de recursos humanos de uso para la gestión eficiente del Banco. Oportunidades  La economía nacional demanda inversiones para su desarrollo.  No existe en el país Banca especializada en inversiones.  El volumen de crédito a largo plazo en el sistema bancario privado es insuficiente.  Sector público tiene demanda de fondos del IESS.  Gran parte de la población de escasos recursos no tiene acceso a la Banca.  Creciente número de aplicaciones por internet.  Como organismo nuevo se debe adquirir todos los recursos materiales necesarios.  Como organismo nuevo se debe implementar el sistema informático y de comunicación.  Desarrollo de infraestructura tecnológica y operativa con proyecciones de servicios a otros organismos.  Necesidad, en el mercado financiero, de nuevos productos y servicios. Debilidades  Ausencia de un Core Bancario, lo que dificulta la operatividad del banco.  Cultura organizacional y empresarial influenciada por la vigente en el IESS.  No existe desarrollo de aplicaciones informáticas para herramientas que se operan fuera de sistemas elaborados por tecnología.  No existen mecanismos o procesos que faciliten y oficialicen la transferencia de información, operaciones y activos del IESS al BIESS. Amenazas  El BIESS es una institución financiera pública que se rige a varios estamentos de control como: Superintendencia de Bancos, Ministerio de Relaciones Laborales, SERCOP, etc. Cada uno con normativa relacionada pero independiente, lo que dificulta el normal desarrollo de los procesos.  Sujeción a normas del sector público determinan poca agilidad en la implementación de decisiones.  Segmento de población servida por internet es limitado y concentrado en áreas urbanas.

Operatividad de la Institución El Libro I Normas Generales Para Las Instituciones Del Sistema Financiero, Título XXVI Del Banco del Instituto Ecuatoriano De Seguridad Social, Capítulo VI Normas Para Establecer La Transferencia De Los Recursos De Los Fondos Previsionales Públicos Del Instituto Ecuatoriano De Seguridad Social Al Banco Del Instituto Ecuatoriano De Seguridad Social se dispone: Los saldos disponibles de los fondos previsionales públicos, una vez descontados los valores previstos para la cobertura de las prestaciones de seguridad social respectivas, serán transferidos por el IESS al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, el último día laborable de cada semana.

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Los rendimientos y beneficios producto de las inversiones de los recursos previsionales administrados por el BIESS, así como los intereses que genere la operación del banco, serán capitalizados en la fecha en que se reciben y en el mismo fondo al que pertenecen dichos recursos. El banco deberá tomar los resguardos necesarios a fin de que los recursos recibidos por este concepto sean reinvertidos inmediatamente. Según el artículo 372 de la Constitución de la República del Ecuador ordena que los fondos previsionales públicos y sus inversiones se canalicen a través de la institución financiera de propiedad del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social bajo los criterios de banca de inversión en sus distintas modalidades. En este sentido, el BIESS administra los recursos de diez fondos previsionales: Fondo de Invalidez y Muerte Fondo de Cesantía Fondo de Reserva Fondo Seguro de Salud Fondo de Riesgos de Trabajo y Accidentes

Fondo Seguro Social Campesino Fondo Seguro de Saldos Fondo de Ahorro de Menores Voluntario Fondo Seguros de Desgravamen Fondo Ahorro Previsional Complementario

Los recursos del IESS bajo administración del BIESS se detallan a continuación: 



El portafolio de inversiones de los fondos previsionales transferidos por el IESS para la creación del BIESS constituidos por los fondos previsionales mantenidos en efectivo, una vez cubiertas las necesidades destinadas a las prestaciones del IESS; la cartera de títulos valores incluidas las acciones de las empresa de propiedad del IESS; la cartera y otros activos del servicio del Monte de Piedad; la cartera de negocios fiduciarios vigente; los bienes inmuebles de uso del sistema de créditos hipotecarios y quirografarios; los bienes inmuebles de usos no institucional de propiedad del IESS; y los demás que constituyen el portafolio de inversiones del IESS. Los fondos previsionales, inversiones, recursos y empresas que bajo cualquier forma transfiera el IESS al BIESS con posterioridad a su formación.

Por otro parte, de acuerdo al numeral 9 del artículo 12 y la Disposición General Quinta de la Ley del Banco de Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, el Consejo Directivo del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, asignará los recursos, en cada ejercicio económico, que se destinarán como única fuente de financiamiento del presupuesto anual de gastos operacionales y administración del Banco. Para el cumplimiento del objeto social, el Banco realizará las operaciones de banca de inversión y las determinadas en la Ley de creación de la Entidad: a.

b.

Banca de inversión: i. Inversiones a través de los instrumentos que ofrece el mercado de valores para el financiamiento a largo plazo de proyectos públicos y privados, productivos y de infraestructura que generen rentabilidad financiera, valor agregado y nuevas fuetes de empleo, para impulsar el desarrollo socioeconómico de país. ii. Inversiones en el mercado de valores en títulos de renta fija o variable a través del mercado primario y secundario; y estructurar, impulsar proyectos de inversión. Servicios financieros: i. Conceder créditos hipotecarios prendarios y quirografarios y otros servicios financieros a favor de los afiliados y jubilados del IESS, mediante operaciones directas o a través del sistema financiero nacional. ii. Operaciones de redescuento de cartera de créditos hipotecarias de instituciones financieras.

Las inversiones permitidas con los recursos previsionales son las siguientes: Inversiones No Privativas: Son aquellos instrumentos de renta fija; títulos de renta variable; valores que se emitan como consecuencia de procesos de titularización; inversiones en exterior dentro de los términos de la Ley de Seguridad Social; fideicomisos de Gestión y administración, financieros, inmobiliarios y mixtos, cuyo beneficiario sea el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. Inversiones Privativas: Son aquellos préstamos hipotecarios, quirografarios y prendarios, las colocaciones financieras de las cuentas de menores beneficiarios del IESS; operaciones de descuento de cartera hipotecaria, adquisiciones, conservación y enajenación de bienes inmuebles, de acuerdo a las resoluciones que emita el Directorio del Banco. La recuperación de estos créditos se realiza con cargo a la nómina en el caso de los afiliados y con cargo a la pensión cuando se trate de jubilados, cabe señalar que el BIESS tiene prioridad de cobro con sus deudores.

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Análisis Financiero de la Institución Para realizar el análisis del perfil de riesgo de la Institución se consideró que el BIESS es una Entidad enfocada en la banca de inversión; por lo que la medición del riesgo de liquidez y mercado difiere de lo establecido por la Superintendencia de Bancos. La Entidad recibe sus recursos de un tercero; en este caso el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, por lo que la mayor parte de los bienes de la Institución se registran en cuentas de orden por lo que el análisis se realizará en base en las mismas; sin dejar de lado lo registrado en los Estados Financieros del Banco. En el año 2014 la Institución recibió un presupuesto de US$ 45,88 millones provenientes del IESS para su operación, de los cuales se ejecutó US$ 32,92 millones, es decir el 71,75%. La principal partida del presupuesto correspondió a las remuneraciones unificadas, la misma que significó US$ 8,50 millones del presupuesto en ejecución correspondiente a 18,53% de lo ejecutado. Respecto a la asignación presupuestaria del año anterior (2013) el presupuesto asignado del año 2014 se recortó en 5,73%.

Activos Administrados La Institución tiene como función principal la administración de los recursos que recaudo el IESS de sus afiliados provenientes de los fondos previsionales, los mismos que se destinan en un porcentaje mediante transferencia del IESS al banco para que sean administrados por el banco y colocados en inversiones en títulos valores del sector público y privado de renta fija y variable en sus diferentes plazos o a través de colocación de créditos hipotecarios, quirografarios y prendarios.

En el primer trimestre del año 2014, los fondos administrados por la Institución ascendieron a US$ 27.927,67 millones, lo que significó un crecimiento de 29,58% respecto al mismo período del año anterior. En el segundo trimestre del año 2014 los fondos administrados tuvieron un comportamiento similar al presentado el mismo período del año 2013; es decir un crecimiento de 29,17%. En el tercer trimestre de 2014 el crecimiento presentado en los valores administrados por el banco fue 25,50% respecto a septiembre del 2013. Para el año terminado del 2014, el banco administró los valores aportados de los 10 fondos previsionales por un monto de US$ 30.525,61 millones La mayor representatividad la tuvo el Fondo de Invalidez, Vejez y Muerte (50,62%); seguido del Fondo de Cesantía (31,02%) y del Fondo de Reserva (9,32%); los otros siete fondos mantuvieron una participación porcentual menor al 3,00% de los activos administrados. Las cuentas por cobrar tuvieron un crecimiento interanual en el período marzo 2013-2014 de 71,53%. En el período comprendido entre el segundo trimestre del 2013 y del 2014, el crecimiento de esta cuenta fue de 58,19%. Para el tercer trimestre del año, las cuentas por cobrar tuvieron un incremento de 50,77% respecto al mismo período del 2013; mientras que al cierre del año estas decrecieron en 5,73%. Hay que señalar que estas cuentas por cobrar corresponden a saldos que mantienen los fondos previsionales administrados y a recaudaciones pendientes al IESS por créditos otorgados por esa Institución. Parte integral de los activos administrados por el BIESS son las inversiones de los fondos previsionales las que se detallan a continuación: Inversiones Las inversiones que realiza la Institución se efectúan con prioridad en el sector productivo, principalmente en instrumentos de mediano y largo plazo, dependiendo de la naturaleza y liquidez requerida por cada uno de los fondos, de tal forma que se fomente la producción interna generadora de empleo y/o valor agregado además de que se garantice la sostenibilidad de las prestaciones que se deben atender. Inversiones No Privativas: En el primer trimestre del 2014 las inversiones no privativas ascendieron a US$ 6.931,18 millones, lo que representó un crecimiento de 9,11% respecto a marzo de 2013. En junio del 2014 estas inversiones ascendieron a US$ 7.025,45 millones y crecieron en 12,26% respecto a junio del año anterior. En el tercer trimestre del año 2014 las inversiones presentaron un crecimiento de 14,46% mientras que al cierre del año el crecimiento fue de 4,72% respecto a similar período del año anterior. Al cierre del año 2014, las inversiones no privativas fueron US$ 7.140,87 millones y estuvieron constituidas en un 87,58% por renta fija y 12,42% renta variable. Adicionalmente se evidenció que existe mayor concentración de las inversiones en el sector público (87,58%), no obstante estas

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inversiones no sobrepasaron el límite de 75,00% por fondo previsional, tal como lo establece la normativa vigente para la Institución. Cuadro 4: Inversiones No Privativas Renta fija Sector General

Representación

Privado Financiero

1,27%

Privado No Financiero

4,23%

Público Financiero

1,31%

Público No Financiero

80,77%

TOTAL

87,58% Renta Variable

Privado Financiero

0,00%

Privado No Financiero

12,42%

TOTAL

12,42%

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

El Libro I Normas Generales Para Las Instituciones Del Sistema Financiero, Título XXVI Del Banco del Instituto Ecuatoriano De Seguridad Social, Capítulo V, Normas Para Regular Las Operaciones Del Banco Del Instituto Ecuatoriano De Seguridad Social Sección I, Principios Generales Y Clasificación De Las Inversiones, se establece los parámetros para la gestión de inversiones de tal forma que se evite concentración alguna y se minimice la exposición al riesgo. En consecuencia la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Ratings considera que las inversiones no privativas realizadas por parte del Banco en instrumentos de renta fija y variable cumplen con lo estipulado por la normativa; además que fueron realizadas con fundamentos técnicos y estudios de riesgo; lo que ha reducido la exposición, lo que se refleja en los resultados obtenidos a lo largo del tiempo. Hay que mencionar que la Institución no ha liquidado posiciones en esta clase de instrumentos lo que refleja una acertada gestión. Inversiones Privativas Las inversiones privativas estuvieron compuestas por créditos hipotecarios, quirografarios y prendarios. En marzo del 2014 las inversiones privativas ascendieron a US$ 5.406,42 millones con una representación de 67,27% de los créditos hipotecarios, 33,27% créditos quirografarios y 1,00% créditos prendarios. En el segundo trimestre del 2014 la cartera fue US$ 5.701,33 millones, compuesto en las siguientes proporciones: 32,93%, créditos quirografarios, 67,97% créditos hipotecarios, 0,94% créditos prendarios. Al tercer trimestre del 2014, las inversiones privativas fueron US$ 6.163, 25 millones con una composición 32,89% de cartera quirografaria, 67,94% créditos hipotecarios y 0,91% créditos prendarios. Para el cierre del año 2014 la cartera de créditos estuvo compuesta en 32,27% por créditos quirografarios, 68,50% créditos hipotecarios y 0,89% créditos prendarios. La cartera de créditos presentó un crecimiento anual de 27,71%, se evidenció también que los créditos hipotecarios constituyen parte fundamental de las inversiones no privativas, considerando que el BIESS es el principal dinamizador del mercado hipotecario del país. Por otro lado se observó que los créditos prendarios han disminuido su participación dentro de la cartera de créditos.

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Gráfico N° 4 5.000.000

In versiones Privativas

4.500.000 4.000.000

3.500.000 3.000.000 2.500.000

Prestamos quirografarios

2.000.000

Prestamos hipotecarios

1.500.000

Prestamos prendarios

1.000.000 500.000 nov-14

sep-14

jul-14

mar-14

may-14

ene-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

0

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

El otorgamiento de créditos hipotecarios se realiza en base a la capacidad de endeudamiento del afiliado o jubilado y con garantía del bien hipotecado, además es otorgado por una fábrica de créditos que da seguimiento a todo el proceso, hay que señalar también que la Entidad prioriza este segmento de crédito, pues esta cartera podrá representar hasta el 100% del porfolio de inversiones privativas. La recaudación de los créditos se realiza con cargo a la remuneración mensual o pensión del afiliado, lo que significa que el banco tiene prioridad para recibir los valores adeudados por lo que el riesgo de crédito en esta línea de negocio no tiene mayor significancia en el banco; adicionalmente la Institución mantiene una garantía hipotecaria lo que blinda aun más a este segmento de crédito. El crédito quirografario por su parte se concede de forma electrónica y tiene como monto máximo los fondos acumulados del afiliado o jubilado hasta 80 RMU, por tal motivo este se encuentra respaldado en todo momento y significa una mínima exposición al riesgo de crédito para la Institución. Hay que señalar que al igual que los créditos hipotecarios el crédito quirografario se encuentra respaldado por la prioridad de cobro que mantiene el BIESS y por la garantía que representan los fondos de reserva. Otra modalidad de crédito que ofrece la Institución es el crédito prendario, aunque este tuvo la menor representación dentro de la cartera de créditos de la Entidad. A diciembre de 2014 estos fueron US$ 55,09 millones con un incremento de 4,05% respecto al cierre del 2013. Los créditos otorgados estuvieron respaldados por garantías prendarias en este caso bienes en oro, lo que protege a la Entidad respecto a posibles incumplimientos. La principal fuente de riesgo para este segmento la constituye la volatilidad en el precio del oro en los mercados internacionales, no obstante el banco realiza los remates de las garantías prendarias de tal forma que se recupere el valor nocional de los créditos otorgados y de la gestión realizada. La exposición que este segmento aporta al perfil de riesgo de la Institución es mínima debido a la porción marginal que esta línea representa dentro de la cartera y las garantías que se reciben para otorgar el crédito. Calidad de las Inversiones Privativas La morosidad de la cartera hipotecaria (tramo superior a 30 días) en el primer trimestre del 2014 presentó un crecimiento de 1,02 puntos porcentuales en comparación al mismo período del año 2013; mientras que las líneas de crédito quirografario y prendario presentaron decremento en su morosidad de 0,38 y 0,57 puntos porcentuales respectivamente en similar período. En el segundo trimestre del 2014 la morosidad de la cartera hipotecaria presentó un crecimiento de 0,52 puntos porcentuales en relación a junio de 2013, por otra parte la morosidad de los créditos quirografarios presentó una reducción de 0,28 puntos porcentuales; mientras que la morosidad de créditos prendarios se redujo en 0,60 puntos porcentuales en el período correspondiente del año 2013. Para el tercer trimestre de 2014 la morosidad de la cartera hipotecaria se incrementó en 0,57 puntos porcentuales mientras que la cartera quirografaria y prendaria presentó una reducción en la morosidad de 0,24 y 1,85 puntos porcentuales respectivamente en relación a similar período del año anterior. Para el último trimestre de 2014 la morosidad de la línea hipotecaria y quirografaria presentó un incremento de 0,38 y 0,07 puntos porcentuales; mientras que los créditos prendarios presentaron una disminución en su morosidad de 9 3,07 puntos porcentuales en relación al cuarto trimestre del 2013 . El año 2014 estuvo marcado por el crecimiento de la morosidad, principalmente en la línea hipotecaria, y la reducción en el segmento prendario. La morosidad general de la Institución (Cartera Vencida/Cartera Bruta) al cierre del año 2014 fue 0,19%. Hay que señalar que respecto a la cartera

9

Se considera para la morosidad el tramo Mayor a 30 días (%> 30 días)

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total se observa un decrecimiento en la morosidad originada por el crecimiento en la cartera bruta más que por un decrecimiento en la cartera vencida. Cuadro 4: Indicadores de Morosidad (%)

2014

2013

Año

Mes

% > 30 días

Prestamos Hipotecarios % > 60 días % > 90 días % > 180 días

> 30 dias

Prestamos Quirografarios > 60 dias > 90 dias

> 180 dias

Prestamos Prendarios > 1 dia > 30 dias

Marzo

1,36%

1,03%

0,76%

0,37%

1,27%

0,54%

0,41%

0,26%

7,08%

2,08%

Junio

1,96%

1,56%

1,29%

0,81%

1,04%

0,63%

0,59%

0,35%

6,11%

2,15%

Septiembre

1,97%

1,54%

1,29%

0,82%

0,92%

0,55%

0,46%

0,36%

8,94%

3,04%

Diciembre

2,18%

1,71%

1,41%

0,89%

0,70%

0,33%

0,31%

0,29%

11,67%

4,56%

Marzo

2,38%

1,86%

1,56%

0,96%

0,89%

0,33%

0,26%

0,23%

6,68%

1,52%

Junio

2,48%

1,91%

1,63%

1,01%

0,76%

0,30%

0,26%

0,21%

6,35%

1,55%

Septiembre

2,54%

1,99%

1,64%

1,03%

0,68%

0,26%

0,23%

0,21%

6,08%

1,19%

Diciembre

2,56%

2,03%

1,65%

1,07%

0,77%

0,26%

0,22%

0,18%

6,45%

1,49%

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

Por el lado de la cobertura, la Entidad mantiene sus políticas de provisión para cartera en riesgo de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Bancos en la resolución JB-2012-2300. No obstante, la cobertura de cartera en riesgo a diciembre de 2014 fue 8,78 veces lo que se originó por la provisión constituida por el IESS antes de la creación del BIESS; la misma que no ha sido reversada. En consecuencia, se evidencia que la calidad de la cartera está respaldada por los mecanismos de garantía que se presentan en cada producto de crédito ofrecido; así como en la prioridad de cobro que mantiene la Institución. De igual forma, el bajo nivel de morosidad y la alta cobertura de esta sugieren que la cartera de créditos representa una mínima exposición al riesgo de crédito y por ende aporta de forma marginal al perfil de riesgo del BIESS. Resultados Los ingresos provenientes de las inversiones realizadas por los recursos administrados por el BIESS en el primer trimestre del 2014 ascendieron a US$ 488,67 millones, lo que representó un crecimiento de 59,48% respecto al mismo período del año anterior. En junio del 2014 los ingresos presentaron un crecimiento de 30,95% en comparación a junio del año anterior; mientras que en el tercer trimestre el crecimiento de los ingresos fue 26,42% respecto al mismo período del año anterior, finalmente el año 2014 se cerró con ingresos por un monto de US$ 1.299,60 millones lo que representó un crecimiento de 16,10%. En el año 2014 el 43,80% de los ingresos tuvo su origen en las inversiones privativas y el 43,02% en las inversiones no privativas. Hay que señalar que la Entidad ha ido consolidando su operación e incrementando paulatinamente el volumen de sus operaciones hasta administrar la totalidad de las inversiones de los fondos previsionales, lo que ha generado la desaceleración en el crecimiento de los ingresos. El primer trimestre de 2014 la Institución obtuvo utilidades por un monto de US$ 191,54 millones lo que significó un crecimiento de 8,19% respecto a similar período del año anterior. Para junio de 2014 los rendimientos obtenidos ascendieron a US$ 471,05 millones con un incremento de 8,66% respecto a junio del año anterior. En el tercer trimestre de 2014 las utilidades fueron US$ 721,98 millones lo que representó un crecimiento de 11,84% respecto a septiembre del año anterior. Finalmente al cierre del año 2014 se obtuvo una utilidad fue de US$ 1.017,48 millones con un crecimiento de 9,59% en comparación al año terminado del 2013.

Riesgo de Liquidez El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, al operar bajo el esquema de banca de inversión no se encuentra obligado a realizar reportes de liquidez según lo establece la Superintendencia de Bancos del Ecuador. La liquidez de la Institución está constituida básicamente por el presupuesto que el IESS asigna para la operación del banco y el nivel de ejecución del mismo. Por otra parte, los requerimientos de liquidez de los Fondos administrados podrían estar dados por la redención de valores a los fondos previsionales una vez que las inversiones de los valores se hayan realizado. Para evitar contingentes respecto a los horizontes de tiempo que pueda tener una inversión y la liquidez requerida por cada fondo previsional, la Institución realiza las inversiones clasificándolas según el horizonte de tiempo de cada fondo como se muestra a continuación:

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16 de 22

Cuadro N° 4: Horizonte de Inversión por Fondo Previsional Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo Plazo

Fondo de Salud

Fondo Social Campesino

Fondo de Reserva

Fondo Riesgos del Trabajo Fondo de Cesantía

Fondo de Ahorro y Menores

Fondo de Invalidez, Vejez y Muerte

Fondo Previsional Complementario Fondo de Saldos

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

Para el año 2014 la Institución las inversiones no privativas que se recuperaron ascienden a US$ 312,33 millones; US$ 60,58 millones en el primer trimestre, US$ 91,92 millones en el segundo trimestre, US$ 64,01 millones en el tercer trimestre; mientras que en el último trimestre del 2014 US$ se recuperaron 95,82 millones. En el año 2015 se estima recuperar US$ 845,16 millones. La mayor porción de inversiones a recuperar se realizarán en el 2018 con un monto que asciende a US$ 6.099 millones. Gráfico N°5 R e cuperación de Inversiones (Miles $) 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000

Recuperación

3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

Finalmente se evidencia que la liquidez de la Institución no representa un factor de riesgo para el Banco, debido a la naturaleza del negocio y a que las inversiones se realizan en consideración a los plazos que cada fondo puede soportar según su horizonte de inversión.

Riesgo de Mercado El giro de negocio del BIESS, no se basa en la intermediación financiera, por lo que variaciones en las tasas de interés no generarían pérdidas o ganancias a la Institución. La operatividad de la Entidad genera que el riesgo de mercado al que este expuesto el banco sea mínimo debido a que gran parte de las inversiones no privativas se realizan en instrumentos de renta fija con calificación de riesgo que se encuentre en grado de inversión, lo que garantiza una mínima exposición al riesgo y se realizan valoraciones de portafolio constantes, para identificar posibles afectaciones a cada instrumento.

Riesgo Operativo A la fecha de corte del presente informe la Institución mantenía plazo para acogerse a lo estipulado por la normativa JB-2014-3066 hasta diciembre del 2015, ya que la misma entro en vigencia en octubre del 2014. En el año 2014, la Institución se encontraba en la implementación de la norma JB-2005-834. Cuadro 5: Cumplimiento Resolución JB-2005-834 Jb-2005-834 Calidad y Procesos Compras Públicas

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Cumple Incumple Total 1

3

4

4

4

17 de 22

Dirección Administrativa

1

1

Directorio

7

7

Gerencia de Riesgos

1

1

Jefatura de Riesgo Operativo

2

2

Tecnología Total

4

1

1

16

20

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

Por otra parte, la Institución informó el cumplimiento del cronograma de implementación de la norma JB-2012-2148 de Seguridad de canales la siguiente información: Cuadro 6: Cumplimiento Resolución JB-2012-2148 Cumplida Incumplida Total Gerencia de Crédito

1

1

G. Riesgo, G. Tecnología, G. Tecnología

1

1

Gerencia Tecnología

1

1

Jefe de Compras Públicas

3

3

Jefe de Infraestructura

1

6

7

Jefe Seguridad de Información

1

4

5

BIESS-Dirección Nacional de Afiliación y Cobertura

1

1

Jefe Seguridad de Información, G. de crédito

1

1

Jefe Seguridad de Información, G. de crédito, G. de riesgos

1

1

18

21

Total General

3

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

Los incumplimientos presentados por parte del BIESS responden a una falta de control y seguimiento de las actividades programadas en cada una de las unidades, ocasionada por los constantes cambios de autoridades, así como por una falta de gestión institucional. Adicionalmente se ha solicitado a los diferentes departamentos el avance de la norma de manera periódica y el envío de respaldos que sustenten dicho avance, sin embargo, las unidades no dan respuestas oportunas de la información solicitada, lo cual ocasiona que frecuentemente se soliciten prórrogas para dar contestación al 10 organismo de control.

Lavado de Activos Para el 2014, el plan de trabajo de la Unidad de Cumplimiento, tiene los siguientes propósitos. -

-

Enlazar automáticamente los aplicativos de las áreas negocios y Talento Humano con el sistema de prevención de lavado de activos de la Unidad de Cumplimiento para la revisión en listas de Control y generación de matrices de riesgo sea automática. Realizar el seguimiento de la aplicación de debida diligencia en procesos y controles en las Áreas de Negocios y Talento Humano. Controlar de aplicación de las políticas “Conozca a su cliente”, “Conozca a su empleado” y “Conozca a su mercado”. Actualizar, socializar y capacitar a todo el personal del BIESS en el uso del Manual de control para la prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y otros delitos.

Las actividades que el Banco realizó en el período comprendido en los meses de enero a marzo de 2014, se detallan a continuación: -

-

10

Revisaron las listas de cumplimiento para el proceso de rematistas, las listas de información nacional e internacional de las áreas de inversiones, compras públicas, riesgos, talento humano, y una revisión manual de los procesos judiciales penales. Realizaron la revisión de documentos y aplicación de procesos de debida diligencia en el área de talento humano.

Información tomada CAID 2014

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Diseñaron e implementaron la solicitud de crédito “Conozca a su cliente Crédito Prendario”. Realizaron los requerimientos funcionales, y la trasmisión de reportes e información para los Organismos de Control, reportes de clientes, de operaciones y transacciones económicas sobre el umbral, reuniones de trabajo y validación de la información con las jefaturas de personal de inversiones, negocios fiduciarios y operaciones, coordinación con las diferentes áreas para reunir toda la información solicitada por la Superintendencia de Bancos para su visita In-Situ. Acogieron las observaciones realizadas por los miembros del Comité de Cumplimiento al Manual de Control Interno para la prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y otros delitos, trabajaron en las observaciones por la gerencia de riesgo y la jefatura de calidad y procesos. La gerencia de tecnología presentó el informe técnico favorable de los procesos pendientes del software de prevención de lavado de activos. La oficial y técnica de cumplimiento asistieron al seminario internacional sobre el análisis, el cumplimiento y la empresa: estrategias y controles para prevenir el lavado de activos.

-

-

-

Otros Riesgos Aplicables -

Ausencia de un Core Bancario, lo que dificulta la operatividad de la Entidad.

-

Rotación de la alta gerencia y personal clave para la Institución lo que ha dificultado laconsecución de las metas propuestas para el banco.

-

Incopatibilidad en los sistemas del IESS y de la Institución, lo que genera diferencias contables entre ambas Instituciones.

-

La Institución no cuenta con auxiliares contables, por lo que la compañía auditora no pudo cuantificar posibles ajustes que se deban realizar a la contabilidad de la Institución.

Miembros de Comité

Ing. Luis López

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Econ. Oscar Jasaui

Econ. Ximena Redín

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Anex o 1: Res umen ( En miles de US$) BANCO DEL INST IT UT O ECUAT O RIANO DE SEG URIDAD SO CIAL Es tados F inanc ier os dic - 10

dic - 11

dic - 12

dic - 13

mar - 14

jun- 14

s ep- 14

dic - 14

ACT IVO S Fondos Disponibles

3.795

2.648

1.266

8.822

8.391

16.825

9.409

-

-

-

-

-

-

-

-

8.887

18.135

5.855

5.697

5.696

5.696

5.695

5.696

Cartera de Créditos Bruta

-

-

-

-

-

-

-

-

Provisiones

-

-

-

-

-

-

-

-

Deudores por Aceptación

-

-

-

-

-

-

-

-

1.705

10.101

29.802

30.305

37.359

34.936

5.006

Operaciones Interbancarias Inversiones

Cuentas por Cobrar

30

13.079

Bienes Realiz., Adjud. por pago, Arrend. Mercantil y no Util. por la Instit.

-

-

-

-

-

-

-

-

Propiedades y Equipo

-

-

-

15.983

15.355

14.581

14.189

13.654

Otros Activos Ac tiv o

231

1.341

11.883

12.432

11.631

10.630

9.447

9.444

12.943

23.829

29.105

72.736

71.377

85.092

73.675

46.879

Activos Productivos Activos Improductivos PASIVO S Obligaciones con el Público

-

-

-

-

-

-

-

-

Depósitos A La Vista

-

-

-

-

-

-

-

-

Operaciones De Reporto

-

-

-

-

-

-

-

-

Depósitos A Plazo

-

-

-

-

-

-

-

-

Depósitos de garantía

-

-

-

-

-

-

-

-

Depósitos Restringidos

-

-

-

-

-

-

-

-

Operaciones Interbancarias

-

-

-

-

-

-

-

-

Obligaciones Inmediatas

-

-

-

-

-

-

-

-

Aceptaciones en Circulación

-

-

-

-

-

-

-

-

Cuentas por Pagar

260

2.722

6.305

8.546

5.003

18.424

6.335

10.261

Obligaciones Financieras

-

-

-

-

-

-

-

-

Valores en Circulación

-

-

-

-

-

-

-

-

Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura

-

-

-

-

-

-

-

-

capitalización Otros Pasivos

-

-

-

-

-

-

-

260

2.722

6.305

8.546

5.003

18.424

6.335

10.261

Patr imonio

12.683

21.107

22.800

64.190

66.374

66.668

67.340

36.618

Pas iv o + Patr imonio

12.943

23.829

29.105

72.736

71.377

85.092

73.675

46.879

Ingr es os F inanc ier os

0

1.127

9.989

26.130

144

235

327

411

Intereses y Descuentos Ganados

0

1.127

732

415

134

41

133

411

-

-

-

-

194

194

-

-

-

-

-

Pas iv os

-

RESULT ADO S

Comisiones Ganadas

-

-

-

-

Utilidades Financieras

-

-

-

-

Ingresos por Servicios

-

-

9.257

25.715

8

10

10

10

11

10

-

-

-

-

-

Egr es os F inanc ier os

585

Intereses Causados

-

-

-

-

Comisiones Causadas

-

-

-

Pérdidas Financieras

585

-

( 585)

1.127

Mar gen F inanc ier o Br uto Provisiones

15

-

-

-

-

-

8

10

10

10

11

10

9.981

26.120

134

225

316

401

-

-

-

-

Mar gen F inanc ier o Neto

( 600)

1.127

9.981

26.120

134

225

316

401

Ingresos Operacionales

5.916

22.710

29.114

33.652

11.296

19.720

29.868

39.429

Egresos Operacionales

4.229

23.813

39.010

31.396

8.786

16.525

26.092

38.487

1.087

23

86

28.376

2.644

3.420

4.093

1.344

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Res ultado O per ac ional Ingresos Extraordinarios

-

Egresos Extraordinarios Utilidades antes de Par tic ipac ión e Impues tos Utilidades antes de Participación e Impuestos Utilidad Neta

-

9

-

1

2

1.086

21

86

-

-

21

86

1.086

-

28.376 28.376

2.644 2.644

3.420 3.420

4.093 4.093

1.344 1.344

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

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ANEXO 2: Cuentas de Orden (Miles de US$) Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (BIESS)

mar-13

Cuentas de Orden Deudoras Propias del Banco En custodia del BCE Cuentas de Orden Acreedoras - Fondos Administrados

jun-13

sep-13

dic-13

mar-14

jun-14

sep-14

dic-14

19.773

5.680

5.680

5.680

5.680

5.680

5.680

19.773

5.680

5.680

5.680

5.680

5.680

5.680

5.680 5.680

12.466.196

13.239.470

14.235.928

14.685.028

15.703.123

16.338.070

17.233.559

16.195.701

Efectivo en caja y Bancos

41.177

275.696

553.309

238.520

165.441

106.784

23.110

170.194

Inversiones No Privativas

6.352.352

6.258.141

6.285.076

6.819.132

6.931.184

7.025.452

7.193.635

7.140.869

Provisión para valuación

0

0

0

-8.971

-8.971

-8.674

-9.042

-11.247

4.201.084

4.483.538

4.829.644

5.104.295

5.406.423

5.701.334

6.163.246

6.518.860

Prestamos quirografarios

1.468.441

1.547.806

1.650.440

1.700.284

1.798.964

1.877.301

2.026.888

2.103.902

Prestamos hipotecarios

2.689.573

2.925.475

3.190.560

3.439.534

3.658.386

3.875.255

4.187.055

4.465.484

Prestamos prendarios

64.022

65.311

60.541

55.827

54.220

53.712

56.250

58.090

Provision por valuacion

-20.952

-55.053

-56.114

-57.375

-57.677

-57.463

-59.477

-61.145

Inversiones Privativas

Provisiones anticiclicas Cuentas por Cobrar

0

0

-15.782

-33.975

-47.470

-47.470

-47.470

-47.470

1.868.686

2.219.198

2.565.003

2.527.759

3.205.450

3.510.479

3.867.140

2.382.961

Fondos administrativos previsionales Recaudaciones de prestamos pendientes de transferir - IESS Intereses por cobrar sobre inversiones BIESS Anticipo rendimientos al IESS Otras

725.318

692.565

1.613.131

1.511.009

153.225

135.341

8.363

4.095

544

404

27.178

39.547

Provision para Cuentas por Cobrar

-5.074

-5.448

-5.988

-6.600

-7.295

-8.196

-8.765

Tranferencias Internas Prestamos

2.897

2.897

2.897

10.891

10.891

10.891

4.235

3.374

12.112.725

12.656.684

13.441.082

14.685.028

15.511.585

15.867.021

16.511.582

16.195.701

12.110.045

12.654.004

13.438.402

14.374.862

15.201.135

15.555.539

16.207.363

15.681.713

Cuentas de Orden Acreedoras - Fondos Administrados Cuentas por Pagar Fondos recibidos en admisnitracion IESS

12.087.685

-9.310

13.642.521

Fondos administrativos previsionales

725.318

692.565

Transferencias recibidas por liquidar

1.339.738

1.083.766

BIESS

28.597

8.035

Seguro de desgravamen

29.493

52.020

Otras

164.031

Tranferencias Internas Prestamos Rendimiento del ejercicio por transferir al IESS Otras cuentas de Orden Acreedoras Valores y bienes recibidos de terceros de grarantia

202.806

2.680

2.680

2.680

10.891

10.892

10.891

4.235

3.374

176.428

149.288

149.288

299.275

299.558

300.591

299.984

510.614

9.419.834

9.782.876

10.694.967

11.516.816

12.410.405

13.120.271

13.779.698

14.324.224

3.853.073

4.228.298

4.646.283

4.934.265

5.385.685

5.766.116

6.190.123

6.565.681

7.024.720

7.354.156

7.589.574

7.050.941

Valores en custodia Montes de Piedad

76.264

Titulos valores entrgados en custodia BCE

5.554.578

6.048.684

5.156.299

21.552.332

22.445.240

24.141.729

26.207.524

27.927.670

28.992.973

30.296.960

30.525.605

306.410

585.450

805.326

1.119.342

488.672

766.636

1.018.057

1.299.607

Titulos valores entrgados en custodia otras entidades TOTAL CUENTAS DE ORDEN

77.611

5.566.761

1.349.989

629.992

Estado de Ingresos y Gastos Cuentas de Orden Acreedoras - Fondos Administrativos Ingresos por Inversiones Intereses ganados en inversiones no privativas - renta fija

437.501

Ingresos en inversiones no privativas - renta variable Intereses ganados en inversiones privativas Otros ingresos en prestamos prendarios Valuacion de inversiones en valores Venta de inversiones

507.620

49.827

61.582

407.458

559.084

801

799

221.456

155.414

2.298

Otros ingresos TOTAL INGRESOS

15.107

24.531

25.496

37.974

41.743

7.317

13.506

18.846

42.394

330.941

610.946

843.300

1.161.085

495.989

780.142

1.036.903

1.342.001

152.256

174.841

182.657

213.817

297.134

298.900

302.196

310.048

Cuentas de Orden Acreedoras - Fondos Administrativos Gastos de operación Valuacion de inversiones en valores

1.976

3.595

Servicios custodia de valores

614

770

Seguro de Fraude

323

349

Seguro de Robo

2.287

4.137

En venta de inversiones Provision inversiones no privativas Provision para valuacion inversiones privativas Provisiones anticiclicas y genericas Provision para cuentas por cobrar Comisiones Servicios bancarios Otros gastos de operación

0

77

8.971

2.645

52.850

3.897

0

13.495

5.928

2.925

38

39

137

176

140.692

277.942

Reverso de intereses de ejercicios anteriores

140.564

277.815

Gastos de cobranza en inversiones privativas

128

Otros gastos operacionales

127

1.641

2.606

15.085

18.854

7.317

10.194

12.731

14.469

TOTAL GASTOS

153.898

177.448

197.741

232.670

304.451

309.094

314.927

324.517

Rendimiento del ejercicio

177.043

433.498

645.558

928.414

191.538

471.049

721.977

1.017.484

Fuente: BIESS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

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Atentamente,

Ing. Luis López Galarza Gerente General Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

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Econ. Santiago Sosa Analista

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