Bancos Panamá

Bac Bank, Inc. BBI Informe de Calificación Factores Clave de las Calificaciones

Calificaciones Nacionales Nacional Largo Plazo Corto Plazo

AAA(gtm) F1+(gtm)

Perspectiva Largo Plazo

Estable

Resumen Financiero Bac Bank, Inc.

USD millones Activo Total Patrimonio Total Utilidad Operativa Utilidad Neta ROAA Operativo (%) ROAE Operativo (%) Generación Interna de Capital (%) Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo (%)

31 dic 2014

31 dic 2013

305.0 31.5 4.2 3.4 1.3 14.0 10.8

318.7 28.4 3.0 2.2 1.0 9.8 (9.9)

18.2

15.3

Fuente: Estados financieros anuales auditados de BBI.

Soporte de Banco de Bogotá: Las calificaciones otorgadas a BAC Bank Inc. (BBI) se fundamentan en el soporte que, en opinión de Fitch Ratings, recibiría por parte de Banco de Bogotá S.A., en caso necesario. La capacidad de soporte de Banco de Bogotá se refleja en su calificación de riesgo ‘BBB+’ con Perspectiva Estable en escala internacional por Fitch. La agencia considera que el apoyo financiero a BBI sería oportuno y suficiente si fuese requerido. Total Integración con BAC Guatemala: BBI fue creado como un vehículo para que el Banco de América Central, S.A., de Guatemala (BAC Guatemala) pueda ofrecerle a sus clientes servicios de banca fuera de plaza (offshore). Operativamente, todas las entidades del grupo BAC|Credomatic en Guatemala se administran como una sola. En ese sentido, BBI cuenta con una franquicia altamente reconocida; se beneficia del conocimiento de negocio y de la gestión de riesgos desarrollada por el grupo. En el corto plazo, la administración espera que BBI absorba la operación de Transcom Bank (Barbados) Ltd., entidad offshore de Banco Reformador. Calidad de Activos Sólida: BBI exhibe una calidad de cartera buena, la cual se muestra a través de sus niveles razonables de morosidad (2011-2014: 1.3%). Su cobertura de reservas es baja; no obstante, se complementa con provisiones dinámicas constituidas dentro del patrimonio. Su concentración entre los 20 mayores deudores es alta, lo cual es propio de los bancos fuera de plaza. Sus políticas de inversión son conservadoras y se reflejan en un portafolio líquido y de calidad crediticia alta. Capitalización Adecuada: El banco mantiene un nivel adecuado de capital, capaz de hacerle frente a los riesgos principales de su balance. En 2014, el indicador de Capital Base según Fitch fue de 18.2% (2013: 15.3%), beneficiado por el aumento de capital de USD5 millones y la constitución de provisiones dentro del patrimonio. Por su parte, la generación interna de capital se muestra suficiente ante el crecimiento volátil de los activos.

Informe Relacionado Banco de Bogotá (Octubre 15, de 2014)

Analistas

Fondeo y Liquidez Estable: BBI cuenta con un fondeo principalmente de corto plazo, en su mayoría depósitos a plazo (60.8%), de los cuales 79.5% está a menos de un año de plazo. Acorde con su naturaleza, los 20 mayores depositantes representan un alto 36.4%. De forma positiva, los depósitos han demostrado una estabilidad adecuada y el calce de sus operaciones no presenta desbalances en las bandas menores a un año. En opinión de Fitch, el perfil de liquidez de BBI se beneficia del soporte que podría recibir de su grupo financiero.

José Berrios +503 25166612 [email protected]

Sensibilidad de las Calificaciones

Rolando Martínez +503 25166619 [email protected]

Cambio en la Calificación de Banco de Bogotá: Cambios en las calificaciones de riesgo de BBI provendrían de una variación en la capacidad y/o en la disponibilidad del Banco de Bogotá para proveerle soporte, en caso de requerirlo.

www.fitchratings.com www.fitchcentroamerica.com

Junio 19, 2015

Bancos Entorno Operativo Presentación de Estados Financieros Para el presente análisis se utilizaron los estados financieros del período 2011-2014 auditados por KPMG; los cuales presentaron opinión sin salvedades. La información se preparó de acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América (US GAAP, por sus siglas en inglés).

Estabilidad Macroeconómica y Debilidades Estructurales Guatemala tiene una calificación de ‘BB’ con Perspectiva Estable otorgada por Fitch. La calificación del país refleja el progreso lento en emprender reformas para fortalecer sus prospectos de crecimiento, ampliar su base tributaria y mejorar su flexibilidad fiscal. Además, considera debilidades estructurales que incluyen índices bajos de desarrollo humano y gobernabilidad respecto a otros países calificados en la categoría BB. La calificación de Guatemala también pondera la trayectoria de estabilidad macroeconómica respaldada por una cultura de políticas conservadoras y estabilidad cambiaria. Asimismo, el soberano guatemalteco se beneficia de cuentas externas buenas, índices bajos de deuda pública a Producto Interno Bruto (PIB) y necesidades menores de financiamiento que las de sus pares en la categoría BB. Fitch estima que el PIB de Guatemala crecerá de 3.8% a 4% entre 2015 y 2016, impulsado principalmente por el consumo, el cual, a su vez, está respaldado por remesas familiares provenientes de Estados Unidos. En opinión de Fitch, la rentabilidad de los bancos fuera de plaza continuará siendo buena, con retornos sobre activos promedio (ROAA) de alrededor de 1.5%, a pesar del margen estrecho de intermediación característico de la plaza y de los segmentos de mercado atendidos. Los niveles de eficiencia sobresalientes, en conjunto con el poco gasto en provisiones por la calidad crediticia buena, continuarán beneficiando los resultados financieros del sistema. En opinión de Fitch, la regulación financiera de Guatemala es buena y sigue mejorando gradualmente. Sin embargo, existen oportunidades de mejora importantes para cerrar la brecha con otros países centroamericanos, especialmente en términos de regulación bancaria y del mercado de capitales.

Perfil de la Empresa Operación Complementaria de BAC Guatemala Registrado bajo licencia internacional, BBI es un banco panameño perteneciente al grupo BAC|Credomatic. Sus operaciones son complementarias a las de BAC Guatemala, cuya infraestructura y personal utiliza. Dentro del grupo de bancos offshore guatemaltecos, BBI cuenta con una franquicia modesta con 9.0% de los depósitos y 8.9% de los activos. En el corto plazo, la absorción de Transcom Bank Inc., beneficiaría su posición de mercado (14.8% de los activos del sistema, a diciembre de 2014). Su actividad principal es la captación de depósitos en dólares estadounidenses (USD, de clientes con capacidad económica alta en Guatemala. Su línea de negocios secundaria es el otorgamiento de préstamos hipotecarios y empresariales. La decisión de colocar créditos en BBI o en los otros vehículos del grupo está en función de los niveles de liquidez de las entidades.

Metodología Relacionada Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras.(Febrero 14, 2014).

Bac Bank, Inc. Junio 2015

Su estructura organizacional tiene una visibilidad adecuada. BBI es supervisada y regulada por ambas superintendencias, tanto en Guatemala como en Panamá. En el primer país, BAC Guatemala es la entidad designada como responsable del grupo financiero BAC|Credomatic. Este grupo pertenece a uno mayor que integra a nivel regional bancos, emisoras de tarjetas de crédito y entidades de servicios financieros. En 2010, Banco de Bogotá (calificado en ‘BBB+’ con Perspectiva Estable en escala internacional de Fitch) adquirió la totalidad del grupo BAC|Credomatic. Banco de Bogotá es el segundo mayor banco de Colombia, con activos consolidados por USD49.47 mil millones, a diciembre 2014. Además, es controlado por Grupo Aval Acciones y Valores, S.A.

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Bancos Administración Grado de Integración Alto con su Grupo Financiero BBI y BAC Guatemala comparten el mismo cuerpo gerencial. Está conformado, en su mayoría, por personal perteneciente al grupo y complementado por personal clave de Banco Reformador. En opinión de Fitch, la administración local y regional posee un grado alto de profundidad, estabilidad y experiencia adecuado para la operación de BBI. Las prácticas de gobierno corporativo son consistentes dentro del grupo. Su Junta Directiva está compuesta por el presidente y directores que ejercen las mismas funciones en las otras entidades relacionadas. Esto garantiza el cumplimiento de los objetivos definidos y la transferencia de experiencia de negocios. La agencia considera que la Junta Directiva mantiene un control cercano de cada subsidiaria, lo que se refleja en su estrategia y en la integración de áreas como gestión de riesgo y tecnología. Los objetivos estratégicos se plantean bajo una visión de grupo a nivel de país. El rol de BBI dentro del cumplimiento de dicha estrategia es importante. La capacidad de ejecución de la administración es considerada adecuada.

Apetito de Riesgo Exposición Moderada a Riesgos del Balance El apetito de riesgo en el balance de BBI es moderado, lo cual se refleja en su política de crédito conservadora y su integración alta dentro del grupo. En ese sentido, Fitch opina que las normas de colocación del banco son adecuadas para el perfil de sus deudores. BBI puede beneficiarse de la estructura y procesos de control de riesgo del grupo, las cuales, en opinión de la agencia, son apropiadas para el nivel de complejidad de su operación. El portafolio de inversiones se maneja como un instrumento de liquidez y su calidad crediticia es alta (marzo 2015: 94% en grado de inversión). El crecimiento de sus activos es volátil y, en ciertos períodos, supera a su generación interna de capital. Lo anterior se explica por la complementariedad de su operación, ya que le permite a BAC Guatemala operar sus niveles de liquidez. BBI mantiene un control adecuado sobre sus riesgos principales de mercado. Su exposición directa al riesgo cambiario es nula, dado que todas sus operaciones son en USD. Su exposición principal proviene de la volatilidad de tasas de interés, las cuales podrían impactar sus resultados. Aunque el esquema contractual permite un ajuste de tasas, la competencia fuerte limitaría la posibilidad de trasladar los aumentos. Por su parte, la liquidez y duración del portafolio de inversiones (78% a corto plazo) mitigan la exposición a variaciones en su precio.

Perfil Financiero Calidad de Activos Calidad de Cartera Razonable

Calidad de Activos (%) Crecimiento de Préstamos Brutos Préstamos Mora + 90 días / Préstamos Brutos Reservas Préstamos / Préstamos Mora + 90 días Préstamos Vencidos - Reservas para Préstamos / Capital Base según Fitch Cargo por Prov. para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio

2014 4.4 1.3 43.5 4.1 (0.3)

2013 3.4 1.3 71.4 2.1 0.3

2012 16.2 1.1 61.1 2.2 0.1

2011 (6.9) 1.4 55.0 3.2 0.0

Fuente: BBI

Bac Bank, Inc. Junio 2015

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Bancos BBI presenta una calidad de cartera buena que se refleja en sus niveles razonables de morosidad; no obstante, es mayor que la de sus competidores (promedio de banca offshore: 0.9%). La cartera en mora corresponde en su totalidad a préstamos hipotecarios, mientras que los castigos (0.1%) y los activos adjudicados se mantienen poco representativos. A diciembre de 2014, los 20 mayores deudores concentraban 24.8% de su cartera, lo cual es propio de los bancos fuera de plaza. La cobertura de reservas refleja parte del proceso de adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que están adoptando los bancos en Panamá. En este, dicha cobertura se complementa con provisiones dinámicas dentro del patrimonio (reservas y provisiones dinámicas: 97.8% de la cartera vencida). Favorablemente, 70.2% de la cartera está respaldada por garantías hipotecarias. El portafolio de inversiones se conforma de bonos de entidades financieras globales e instrumentos soberanos con liquidez y grado de inversión altos (marzo 2015: 94% del portafolio total).

Ganancias y Rentabilidad Rentabilidad Moderada

Indicadores de Rentabilidad (%) Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos Cargo por Prov. para Prést. y Títulos Valores / Util. Oper. antes de Prov. ROAA Operativo Utilidad Neta / Activos Promedio ROAE Operativo

2014 2.1 33.3 (16.7) 1.3 1.1 14.0

2013 2.1 36.4 14.3 1.0 0.7 9.8

2012 2.4 37.0 5.9 1.3 1.2 10.7

2011 3.1 28.8 19.1 1.7 1.7 14.3

Fuente: BBI

La rentabilidad de BBI es moderada, limitada por el estrechamiento del margen de interés neto (MIN) debido al rendimiento menor de los activos productivos. Su fuente principal de ingresos proviene de los intereses generados por préstamos, los cuales fueron congruentes con el crecimiento de su cartera. En menor medida, BBI registra intereses por inversiones y depósitos, mientras que los ingresos por comisiones se mantienen bajos. La rentabilidad por activos es inferior a la del sistema de bancos fuera de plaza (1.5%). Sin embargo, muestra un desempeño mejor respecto al año anterior, debido a una mayor eficiencia operativa y la reversión de reservas para préstamos incobrables. BBI se beneficia de la red de agencias y personal de BAC Guatemala, el cual absorbe gran parte de los costos. La calidad de cartera buena, le permite mantener gastos por constitución de provisiones bajos. El año 2013, estuvo marcado por el inicio de la tributación de entidades offshore en Guatemala. En 2014, el incremento de la tasa impositiva de 6% a 7% no impactó las utilidades del banco. En opinión Fitch, no se anticipan cambios mayores en el desempeño financiero en el corto plazo, limitado por la variabilidad de su crecimiento y el MIN estrecho.

Capitalización y Apalancamiento Capitalización se Mantiene Adecuada

Indicadores de Capital (%) Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Capital Elegible / Activos Ponderados por Riesgo Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio Generación Interna de Capital

2014 18.2 n.a. 10.3 18.2 10.8

2013 15.3 n.a. 8.9 15.3 (9.9)

2012 18.6 n.a. 10.8 18.0 9.8

2011 26.0 n.a. 13.0 24.4 13.5

Fuente: BBI

Bac Bank, Inc. Junio 2015

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Bancos BBI mantiene una posición patrimonial adecuada y capaz de enfrentar a los riesgos principales de su balance. Durante 2014, los indicadores patrimoniales se beneficiaron del aumento de capital de USD5 millones y la constitución de provisiones dentro del patrimonio. En 2013, se distribuyeron USD5 millones en dividendos, lo cual marcó un cambio en su práctica de no repartir dividendos. Por su parte, la generación interna de capital es suficiente para sostener el crecimiento esperado de los activos, a pesar de su volatilidad (diciembre 2014: -4.3%; diciembre 2013: 9.7%). En opinión de la agencia, la capitalización de BBI podría reducirse ante un crecimiento mayor de activos. No obstante, la inminente absorción de Transcom favorecería sus indicadores de capital (Transcom 2014: indicador de Capital Base según Fitch de 32.3%).

Fondeo y Liquidez Concentración de las Fuentes de Fondeo

Fondeo y Liquidez (%) Préstamos (% de Depósitos) Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios Depósitos de Clientes / Total Fondeo (excluyendo derivados)

2014 2013 65.1 58.3 n.a. n.a. 100.0 100.0

2012 2011 62.8 74.4 n.a. n.a. 100.0 100.0

n.a: no aplicable Fuente: BBI

El total del fondeo del banco está compuesto por una base estable de depositantes, quienes buscan mayor protección y confidencialidad en el resguardo de sus recursos. Estos depósitos cubren 1.5 veces la cartera de créditos y se componen, en su mayoría, de depósitos a plazo (60.8%); de los cuales 79.5% están a menos de un año de plazo. Acorde con la naturaleza de su operación y perfil de sus depositantes, BBI mantiene una concentración alta entre sus 20 mayores depositantes (36.4%).

Evolución de Fondeo Depósitos a Plazo Cuenta de Ahorro Cuenta Corriente

(USD millones) 300 250 200

150 100

50 0 2010 2011 Fuente: BBI

2012

2013

2014

Los activos líquidos, incluyendo inversiones, permiten una cobertura amplia de liquidez de 42.7% de los activos y 49% de los depósitos. La mayoría de las inversiones está colocada en el corto plazo (78%), de acuerdo con la estrategia del grupo. El calce de sus operaciones no presenta desbalances relevantes en las bandas menores a un año plazo. En opinión de Fitch, el perfil de liquidez del banco se beneficia del soporte potencial que recibiría, de ser necesario, de las diversas entidades que conforman el grupo BAC|Credomatic.

Soporte Calificación Basada en Soporte Institucional Las calificaciones de BBI reflejan el soporte potencial que, en opinión de Fitch, recibiría por parte de su principal accionista: Banco de Bogotá. La capacidad de soporte de Banco de Bogotá se refleja en su calificación de riesgo de ‘BBB+’ con Perspectiva Estable en escala internacional por Fitch. La agencia considera que el apoyo financiero a BBI sería oportuno y suficiente, en caso de requerirlo.

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Bancos Bac Bank, Inc. Estado de Resultados (USD millones)

1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 2. Otros Ingresos por Intereses 3. Ingresos por Dividendos 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 6. Otros Gastos por Intereses 7. Total Gastos por Intereses 8. Ingreso Neto por Intereses 9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados 12. Ingreso Neto por Seguros 13. Comisiones y Honorarios Netos 14. Otros Ingresos Operativos 15. Total de Ingresos Operativos No Financieros 16. Gastos de Personal 17. Otros Gastos Operativos 18. Total Gastos Operativos 19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones 21. Cargo por Provisiones para Préstamos 22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Créditos 23. Utilidad Operativa 24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio 25. Ingresos No Recurrentes 26. Gastos No Recurrentes 27. Cambio en Valor Razonable de Deuda Propia 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos 29. Utilidad Antes de Impuestos 30. Gastos de Impuestos 31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 32. Utilidad Neta 33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta 34. Revaluación de Activos Fijos 35. Diferencias en Conversión de Divisas 36. Ganancia/(Pérdida) en Otros Ingresos Integrales (OII) 37. Ingreso Integral de Fitch 38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período

31 dic 2014 Cierre Fiscal

31 dic 2013 Cierre Fiscal

31 dic 2012 Cierre Fiscal

31 dic 2011 Cierre Fiscal

11.4 1.9 n.a. 13.3 8.20 n.a. 8.2 5.1 n.a. n.a.

10.9 2.0 n.a. 12.9 8.0 0.0 8.0 4.9 n.a. n.a.

9.9 1.7 n.a. 11.6 6.50 n.a. 6.5 5.1 n.a. n.a.

10.1 1.5 n.a. 11.6 5.4 0.0 5.4 6.2 n.a. 0.1

n.a. n.a. 0.3 0.0 0.3 0.4 1.4 1.8 n.a. 3.6 (0.6) n.a. 4.2 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4.2 0.8 n.a. 3.4 -0.20 n.a. n.a. n.a. 3.2 n.a. 3.4 n.a. n.a.

n.a. n.a. 0.3 0.3 0.6 0.7 1.3 2.0 n.a. 3.5 0.5 n.a. 3.0 n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. 3.0 0.8 n.a. 2.2 -0.4 n.a. n.a. 0.0 1.8 n.a. 2.2 5.0 n.a.

n.a. n.a. 0.3 0.0 0.3 0.7 1.3 2.0 n.a. 3.4 0.2 n.a. 3.2 n.a. n.a. 0.10 n.a. n.a. 3.1 n.a. n.a. 3.1 0.30 n.a. n.a. 0.0 3.4 n.a. 3.1 0.0 n.a.

n.a. n.a. 0.3 0.0 0.4 0.8 1.1 1.9 n.a. 4.7 0.0 0.9 3.8 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3.8 n.a. n.a. 3.8 -0.5 n.a. n.a. n.a. 3.3 n.a. 3.8 0.0 n.a.

Fuente: BBI

Bac Bank, Inc. Junio 2015

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Bancos Bac Bank, Inc. Balance General (USD millones)

Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 2. Otros Préstamos Hipotecarios 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 4. Préstamos Corporativos y Comerciales 5. Otros Préstamos 6. Menos: Reservas para Préstamos 7. Préstamos Netos 8. Préstamos Brutos 9. Nota: Préstamos con Mora + 90 Días Incluidos Arriba 10. Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias 2. Repos y Colaterales en Efectivo 3. Títulos Valores Negociables y a Valor Razonable a través de Resultados 4. Derivados 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 7. Inversiones en Empresas Relacionadas 8. Otros Títulos Valores 9. Total Títulos Valores 10. Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba 11. Nota: Total Valores Pignorados 12. Inversiones en Propiedades 13. Activos de Seguros 14. Otros Activos Productivos 15. Total Activos Productivos C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos 2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba 3. Bienes Adjudicados en Pago 4. Activos Fijos 5. Plusvalía 6. Otros Intangibles 7. Activos por Impuesto Corriente 8. Activos por Impuesto Diferido 9. Operaciones Descontinuadas 10. Otros Activos 11. Total Activos

31 dic 2014 Cierre Fiscal

31 dic 2012 Cierre Fiscal

31 dic 2011 Cierre Fiscal

31 dic 2010 Cierre Fiscal

97.7 n.a. 6.9 68.3 0.2 1.0 172.1 173.1 2.3 n.a.

96.7 n.a. 4.4 64.5 0.2 1.5 164.3 165.8 2.1 n.a.

92.0 n.a. 2.6 65.5 0.2 1.1 159.2 160.3 1.8 n.a.

96.7 n.a. 3.0 38.2 0.1 1.1 136.9 138.0 2.0 n.a.

19.5 n.a. n.a. n.a. 56.7 n.a. n.a. n.a. 56.7 11.7 n.a. n.a. n.a. n.a. 248.3

14.0 n.a. n.a. n.a. 69.5 n.a. n.a. n.a. 69.5 21.9 n.a. n.a. n.a. n.a. 247.8

6.0 n.a. n.a. n.a. 57.5 n.a. n.a. n.a. 57.5 19.3 n.a. n.a. n.a. n.a. 222.7

3.0 n.a. n.a. n.a. 56.8 n.a. n.a. n.a. 56.8 23.4 n.a. n.a. n.a. n.a. 196.7

54.0 n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2.7 305.0

67.9 n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3.0 318.7

63.6 n.a. 1.8 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2.3 290.4

17.0 n.a. 1.6 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 1.1 216.4

Fuente: BBI

Bac Bank, Inc. Junio 2015

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Bancos Bac Bank, Inc. Balance General (USD millones)

Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente 2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 3. Depósitos a Plazo 4. Total Depósitos de Clientes 5. Depósitos de Bancos 6. Repos y Colaterales en Efectivo 7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 8. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo 9. Obligaciones Senior a más de un Año 10. Obligaciones Subordinadas 11. Otras Obligaciones 12. Total Fondeo a Largo Plazo 13. Derivados 14. Obligaciones Negociables 15. Total Fondeo E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 2. Reservas por Deterioro de Créditos 3. Reservas para Pensiones y Otros 4. Pasivos por Impuesto Corriente 5. Pasivos por Impuesto Diferido 6. Otros Pasivos Diferidos 7. Operaciones Descontinuadas 8. Pasivos de Seguros 9. Otros Pasivos 10. Total Pasivos F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común 2. Interés Minoritario 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OII 6. Total Patrimonio 7. Total Pasivos y Patrimonio 8. Nota: Capital Base según Fitch 9. Nota: Capital Elegible según Fitch

31 dic 2014 Cierre Fiscal

31 dic 2013 Cierre Fiscal

31 dic 2012 Cierre Fiscal

31 dic 2011 Cierre Fiscal

87.0 17.2 161.5 265.7 n.a. n.a. n.a. 265.7 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 265.7

101.4 19.9 163.2 284.5 n.a. n.a. n.a. 284.5 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 284.5

79.6 9.6 166.2 255.4 n.a. n.a. n.a. 255.4 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 255.4

55.8 11.7 117.9 185.4 n.a. n.a. n.a. 185.4 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 185.4

n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7.8 273.5

n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5.8 290.3

n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3.5 258.9

n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2.9 188.3

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

31.4 n.a. n.a. n.a. 0.1 31.5 305.0 31.5 n.a.

28.0 n.a. n.a. n.a. 0.4 28.4 318.7 28.4 n.a.

30.8 n.a. n.a. n.a. 0.7 31.5 290.4 31.5 n.a.

27.7 n.a. n.a. n.a. 0.4 28.1 216.4 28.1 n.a.

Fuente: BBI

Bac Bank, Inc. Junio 2015

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Bancos Bac Bank, Inc. Resumen Analítico

A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 2. Gastos por Int. sobre Depósitos de Clientes / Depósitos de Clientes Promedio 3. Ingresos por Intereses / Activos Productivos Promedio 4. Gastos por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Promedio 5. Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio 6. Ing. Neto por Int. – Cargo por Prov. para Préstamos / Activos Prod. Promedio 7. Ing. Neto por Int. – Dividendos de Acciones Preferentes / Act. Prod. Promedio B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos 2. Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos 3. Gastos Operativos / Activos Promedio 4. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio 5. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Totales Promedio 6. Cargo Prov. para Préstamos y Títulos Valores / Utilidad Operativa antes de Prov. 7. Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio 8. Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio 9. Impuestos / Utilidad antes de Impuestos 10. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Ponderados por Riesgo 11. Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio 2. Utilidad Neta / Activos Totales Promedio 3. Ingreso Integral de Fitch / Patrimonio Promedio 4. Ingreso Integral de Fitch / Activos Totales Promedio 5. Utilidad Neta / Act. Totales Promedio + Act. Titularizados Administrados Prom. 6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo 7. Ingreso Integral de Fitch / Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo 2. Capital Elegible según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo 3. Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles 4. Indicador de Capital Primario Regulatorio 5. Indicador de Capital Total Regulatorio 6. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio 7. Patrimonio / Activos Totales 8. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Utilidad Neta 9. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Ingreso Integral de Fitch 10. Dividendos en Efectivo y Recompra de Acciones / Utilidad Neta 11. Utilidad Neta – Dividendos en Efectivo / Patrimonio Total E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 3. Préstamos Mora + 90 días / Préstamos Brutos 4. Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos 5. Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 días 6. Préstamos Mora + 90 días – Reservas para Préstamos / Capital Base según Fitch 7. Préstamos Mora + 90 días – Reservas para Préstamos / Patrimonio 8. Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 9. Castigos Netos / Préstamos Brutos Promedio 10. Préstamos Mora + 90 días + Act. Adjudicados / Préstamos Brutos + Act. Adjud. F. Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes 2. Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios 3. Depósitos de Clientes / Total Fondeo (excluyendo Derivados)

31 dic 2014 Cierre Fiscal

31 dic 2013 Cierre Fiscal

31 dic 2012 Cierre Fiscal

31 dic 2011 Cierre Fiscal

6.73 3.0 5.36 2.98 2.06 2.30 2.06

6.74 3.1 5.58 3.08 2.12 1.90 2.12

6.64 3.0 5.53 2.95 2.43 2.34 2.43

7.06 2.8 5.77 2.81 3.09 3.09 3.09

5.56 33.33 0.58 12.00 1.15 (16.67) 14.00 1.35 19.05 2.08 2.42

10.91 36.36 0.68 11.48 1.19 14.29 9.84 1.02 26.67 1.88 1.62

5.56 37.04 0.79 11.41 1.34 5.88 10.74 1.26 n.a. 2.00 1.89

6.06 28.79 0.86 17.74 2.13 19.15 14.34 1.72 n.a. 4.36 3.52

11.33 1.09 10.67 1.03 n.a. 1.96 1.85

7.21 0.75 5.90 0.61 n.a. 1.18 0.97

10.40 1.22 11.41 1.34 n.a. 1.83 2.00

14.34 1.72 12.45 1.49 n.a. 3.52 3.06

18.17 n.a. 10.33 18.2 18.17 n.a. 10.33 n.a. n.a. n.a. 10.79

15.29 n.a. 8.91 15.3 15.29 n.a. 8.91 227.27 277.78 n.a. (9.86)

18.57 n.a. 10.85 18.0 18.03 n.a. 10.85 0.00 0.00 n.a. 9.84

26.04 n.a. 12.99 24.3 24.37 n.a. 12.99 0.00 0.00 n.a. 13.52

(4.30) 4.40 1.33 0.58 43.48 4.13 4.13 (0.35) 0.0 1.33

9.75 3.43 1.27 0.90 71.43 2.11 2.11 0.31 0.1 1.27

34.20 16.16 1.12 0.69 61.11 2.22 2.22 0.13 0.20 2.22

(4.12) (6.88) 1.45 0.80 55.00 3.20 3.20 0.00 0.00 2.58

65.2 n.a. 100.0

58.3 n.a. 100.0

62.8 n.a. 100.00

74.4 n.a. 100.00

Fuente: BBI

Bac Bank, Inc. Junio 2015

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