Bancos Guatemala

Banco Reformador Bancor Informe de Calificación Calificaciones Nacionales Calificación de Largo Plazo Calificación de Corto Plazo

Factores Clave de las Calificaciones

AAA(gtm) F1+(gtm)

Soporte de Banco de Bogotá: Las calificaciones otorgadas a Banco Reformador, S.A. (Bancor) se fundamentan en el soporte que éste recibiría, si fuese necesario, de su principal accionista: Banco de Bogotá, S.A., el cual también es propietario del Banco de América Central de Guatemala, S.A. (BAC).

Perspectiva Calificación de Largo Plazo

Estable

Entidad Fundamental para su Grupo Financiero: En opinión de Fitch Ratings, Bancor una entidad fundamental para Banco de Bogotá, al formar parte integral de la estrategia expansión de sus operaciones regionales. Eso se refleja en la elevada complementariedad su línea de negocios corporativa con la de banca minorista de BAC; entidad con la cual fusionará en el futuro cercano.

es de de se

Integración con BAC: El banco ha iniciado el proceso de integración con BAC, que concluirá con la absorción de Bancor por este último. Los bancos siguen una estrategia comercial conjunta, al tiempo que la estructura organizativa avanza su integración y Bancor adopta las herramientas, procesos y estándares de gestión del grupo BAC|Credomatic.

Resumen Financiero Banco Reformador 31 dic 2013

31 dic 2012

Activo Total 1,377.7 Patrimonio Total 117.3 Utilidad Operativa 16.0 Utilidad Neta 12.6 Utilidades Integrales 12.6 ROAA Operativo (%) 1.2 ROAE Operativo (%) 14.4 Generación Interna de 10.7 Capital (%) Capital Base/Activos 12.3 Ponderados por Riesgo (%) Patrimonio / Activos 8.5 (%) Dividendos Pagados 0.0 Fuente: Banco Reformador, S.A.

1,329.5 104.8 16.1 12.7 12.7 1.3 16.0 8.3

USD millones

11.5

7.9 31.8

Desempeño Financiero Moderado: Bancor mantiene una rentabilidad operativa de activos y patrimonio moderada (1.2% y 14.4%, respectivamente en 2013); natural a su modelo de negocios corporativo. Esto es producto de un margen de interés neto (MIN) presionado por altos costos de fondeo; junto con una eficiencia operativa buena y gastos por provisiones moderados. Fitch prevé que Bancor mantendrá sus niveles de rentabilidad, hasta el momento en que se fusione con BAC. Calidad Crediticia Buena pero Concentrada: La calidad crediticia de Bancor es buena y se beneficia por una cartera de crédito diversificada por sector económico con baja morosidad. Sin embargo, el banco mantiene concentraciones en los mayores grupos económicos deudores altas (26.6% de cartera en 2013). Favorablemente para la entidad, ésta ha reducido los préstamos a partes relacionadas (14.5% del patrimonio en 2013 vs. 25.8% en 2012). Capitalización Buena: Al cierre de 2013, la posición patrimonial de Bancor (medida en su indicador de Capital Base según Fitch) es de 11.3%. Fitch no prevé movimientos relevantes en la posición patrimonial de Bancor, lo que se considera prudente dados los riesgos a los que se haya expuesto y al corto horizonte de vida previo a la absorción por BAC|Credomatic.

Informes Relacionados Perspectivas 2014: Centroamérica y República Dominicana (Diciembre 16, 2013). Transcom (Junio 30, 2014). Financiera de Capitales (Junio 30, 2014).

Estable Fondeo, Buena Liquidez: Bancor se favorece, principalmente, por un fondeo de depósitos corporativos de buena estabilidad. Sin embargo, la mezcla de depósitos se inclina hacia los depósitos a plazo, lo que incide negativamente en el costo de fondeo. Por otro lado, mantiene una concentración moderada en los 20 mayores depositantes (2013: 13%). La liquidez del banco es buena y se beneficia de líneas de fondeo disponibles, alta renovación de depósitos y la capacidad de soporte de su nuevo accionista.

Analistas Álvaro Castro +503 2516 6615 [email protected] Rolando Martinez +503 2516 6619 [email protected]

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Sensibilidad de las Calificaciones Cambios en Calificación de Matriz: Cambios en la calificación de Bancor estarían asociados a modificaciones en la capacidad y/o en la propensión de brindarle soporte por parte de su accionista.

Julio 3, 2014

Bancos Entorno Operativo Estabilidad Macroeconómica; Persistentes Debilidades Estructurales Fitch calificó al soberano de Guatemala en „BB‟/Perspectiva Estable en escala internacional. Las calificaciones vigentes de Guatemala se sustentan en la estabilidad macroeconómica del país, gracias a un manejo prudente de la política monetaria y fiscal; así como en los indicadores de deuda pública menores (en relación al PIB) respecto de la mediana de países con los que comparte su categoría de riesgo. Las calificaciones también ponderan la base de ingresos estrecha y las debilidades estructurales del soberano, incluyendo bajos indicadores de desarrollo humano, de gobernabilidad y de negocios. También incorporan las bajas tasas de ahorro e inversión. Su Perspectiva Estable indica que Fitch no anticipa cambios sensibles en el perfil crediticio de Guatemala que puedan afectar sus calificaciones vigentes. Las perspectivas macroeconómicas de Guatemala siguen siendo buenas y Fitch no anticipa shocks económicos que pudiesen poner en riesgo el desempeño del sistema financiero. Fitch prevé que el crecimiento del PIB alcanzará 3.1% en 2014 y 3.2% en 2015. El consumo seguirá siendo el principal motor del crecimiento (cerca de 85% del PIB); el cual es parcialmente financiado por las remesas familiares provenientes, principalmente, de Estados Unidos. La estabilidad macroeconómica, que caracteriza a Guatemala, permitirá mantener controlada la inflación, aun cuando Fitch prevé que el crédito bancario crecerá a tasas nominales cercanas a 15%. Por su parte, el flujo constante de divisas y la acumulación de reservas internacionales refuerza el tipo de cambio. Crecimiento Crediticio Saludable En opinión de Fitch, la cartera de préstamos del sistema bancario guatemalteco continuará creciendo a niveles de dos dígitos, en un ambiente de estabilidad económica. Los bancos más grandes del sistema continuarán liderando el crecimiento de la industria, pero la baja penetración crediticia permite que las entidades financieras de menor tamaño puedan crecer de manera sostenida. La rentabilidad del sistema bancario continuará buena, con un ROAA cercano a 1.5%. Los resultados continuarán apoyándose en la buena calidad de los créditos y en la destacada eficiencia; aunque los bancos con mayor vocación corporativa seguirán compitiendo fuertemente por tasas de interés, principalmente en préstamos denominados en dólares estadounidenses. El sistema financiero seguirá fondeándose mediante depósitos, los cuales han probado ser suficientes para acompañar el crecimiento de activos y estables. La amplia disponibilidad de depósitos seguirá posponiendo la necesidad de los bancos de buscar fuentes alternas de recursos y el desarrollo del mercado de capitales. En los últimos años, el marco regulatorio financiero de Guatemala se ha fortalecido, por la actualización de la legislación bancaria. Sin embargo, todavía presenta oportunidades de mejora que permitan cerrar el espacio con las regulaciones de otros países centroamericanos; especialmente en mercados de capitales y en la supervisión basada en riesgos.

Perfil de la Empresa Metodología Relacionada Metodología de Calificación de Instituciones Financieras (Febrero 14 de 2014).

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Orientación al Segmento Corporativo Banco Reformador se fundó en 1990. Es un banco universal, pero con una alta especialización en el segmento corporativo. A partir de 2005, la Junta Monetaria de Guatemala autorizó el funcionamiento del Grupo Financiero Reformador; en el cual, el banco se constituye como la entidad responsable ante el regulador de las otras entidades miembros: Transcom Bank (el banco fuera de plaza), Financiera de Capitales (la financiera), y Sociedad de Corretaje de

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Bancos Inversiones en Valores (el puesto de bolsa). El crecimiento de Bancor, durante los últimos años se ha favorecido de adquisiciones. En el año 2000, adquiere todas las acciones del Banco de la Construcción (Construbanco). En 2006, la Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB) eligió a tres bancos que, por sus indicadores financieros y su situación de solidez, pueden apoyar inmediatamente en el proceso de exclusión de activos y pasivos del banco Bancafé. En 2007, Banco Reformador compró Banco SCI, un banco guatemalteco con enfoque corporativo; la absorción se completó en 2008. En 2013, el grupo regional BAC|Credomatic -cuyo accionista principal es el Banco de Bogotáadquirió al Grupo Financiero Reformador. BAC|Credomatic es un grupo que integra bancos, emisoras de tarjetas de crédito y entidades de servicios financieros, en la región centroamericana. Éste se caracteriza por ser, en opinión de Fitch, el grupo financiero con mayor integración estratégica y operativa en la región. Por su parte, Banco de Bogotá es el segundo mayor banco de Colombia, con activos consolidados por USD52.36 mil millones a diciembre de 2013. A diciembre 2013, Bancor es el sexto banco por activos, el quinto por cartera crediticia, el sexto en depósitos y el octavo en utilidades, con participaciones de mercado del 4.9%, 5.4%, 5.0% y 3.0%, respectivamente. El banco ha demostrado fuertes relaciones con clientes, algunos desde que éste inició operaciones. Por otro lado, debido a su tamaño relativo, es un tomador de precios dentro del sistema financiero guatemalteco. El modelo de negocios de la institución se enfoca en la oferta de productos y servicios financieros al mercado corporativo y empresarial guatemalteco. Los préstamos otorgados a distintos sectores productivos predominan con 91.2% de la cartera bruta al cierre de 2013; se complementa con créditos de consumo (5.3%) e hipotecarios (3.5%). Sus ingresos provienen, principalmente, de la intermediación financiera, con poca diversificación, dada su naturaleza primordialmente corporativa. La estructura organizacional de Bancor sigue el estándar de la plaza local. Ésta se ha fortalecido por personal de BAC|Credomatic desde la adquisición, lo que la agencia considera positivo.

Administración El cuerpo gerencial de Bancor se considera efectivo. BAC|Credomatic ha procurado conservar al personal ejecutivo de la entidad adquirida, el cual conoce a la institución con profundidad, así como a los segmentos de mercado objetivo. Por su parte, el personal de BAC ha asumido roles principalmente en el área de banca de personas, con el fin de aprovechar oportunidades comerciales que beneficien a ambas entidades previo a finalizar su fusión. El apoyo operativo de las direcciones regionales de BAC|Credomátic facilita el proceso de integración con BAC y robustece los procesos y controles de gestión del banco. El gobierno corporativo de Bancor se considera adecuado. A partir de la compra de éste, sufre cambios de manera progresiva y paulatina. La autoridad máxima es su Junta Directiva, la cual conserva como uno de sus miembros al presidente anterior; lo anterior como señal de estabilidad y confianza hacia los clientes corporativos. Por otro lado, la entidad posee distintos comités, que siguen el estándar de la plaza. Todos tienen entre sus miembros, al menos, un elemento de BAC|Credomatic. Los comités de Auditoría y Riesgos son liderados por BAC y se estima que el resto siga el ejemplo previo a la integración final. En este mismo sentido, BAC posee un plan bien delimitado, el cual busca mantener los factores culturales que se consideran positivos y modificar otros que permitan la penetración de la cultura de la entidad de BAC.

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Bancos Los objetivos estratégicos de Bancor se enfocan en continuar su penetración en el mercado corporativo guatemalteco, en paralelo al proceso de integración con BAC; esto al aprovechar su conocimiento profundo del segmento y las relaciones sólidas con clientes relevantes de la plaza. Asimismo, la entidad pretende apoyar a BAC en la atención del mercado de banca minorista. Fitch estima que la complementariedad de ambas instituciones redundará en resultados positivos para Bancor en el corto plazo; puesto que se fortalecerá hasta el momento de la fusión entre ambas entidades. La ejecución de Bancor ha sido buena debido al ambiente competido de la plaza guatemalteca y a su tamaño relativo a los competidores más fuertes de la plaza. Fitch estima que ésta se robustecerá con la conjunción con BAC|Credomatic, al posicionarse como un competidor con progresivamente mayor relevancia en el segmento corporativo.

Apetito de Riesgo Las políticas de riesgo de Bancor -concernientes a sus activos crediticios como a sus activos interbancarios e inversiones- se consideran conservadoras. Sus políticas crediticias están bien definidas y se han caracterizado por enfocarse hacia clientes corporativos de alta calidad crediticia. Actualmente, éstas están en revisión debido a la inminente fusión con BAC|Credomatic. Las políticas de inversión de Bancor se enfocan en requerimientos de liquidez; la mayor parte del portafolio se concentra en títulos ligados al soberano guatemalteco. Los controles de riesgo de la entidad son adecuados. Los procesos asociados a éstos se han robustecido gradualmente por la influencia de BAC|Credomatic. Casi todo el control de riesgo crediticio de Bancor se ha integrado a BAC. Este último maneja todas sus operaciones regionales por medio de sistemas paramétricos más rígidos a lo exigido por la regulación local. El manejo del riesgo operativo de Bancor se beneficia por la integración a BAC. Aunque el primero había asentado las bases para un manejo adecuado de éste, el segundo tiene una estructura ya desarrollada, al cual se terminará adhiriendo en el corto plazo. El crecimiento de la entidad ha sido modesto durante 2013, a pesar del estable ambiente económico; pero se ha visto afectado, tanto por una industria competida como por el proceso de absorción actual. Al cierre del ejercicio fiscal, registró un crecimiento del 3.1%; desfavorablemente en comparación con la media de la industria bancaria (12%) y sus principales competidores. Su cartera crediticia registró un aumento modesto, del 5.7%; conducido siempre por sus colocaciones en los sectores corporativos. Para el futuro inmediato, las metas de crecimiento del banco son moderadas y se consideran alcanzables. En opinión de Fitch, la exposición al riesgo de mercado de Bancor es baja. La entidad tiene la potestad de reajustar las tasas de sus operaciones activas y las pasivas; las adecua al entorno de riesgos y liquidez.

Perfil Financiero Tabla 1 – Perfil Financiero (%)

Bancor 2013 Prom. 10-12 Crecimiento de los Préstamos Brutos 5.7 11.1 Préstamos Mora + 90 Días / Préstamos Brutos 1.2 2.6 Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 Días 133.5 116.0 Préstamos Mora + 90 Días - Reservas para Préstamos / Capital Base según Fitch (2.9) (2.4) Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 0.2 0.3

Sistema Prom. 2013 10-12 12.5 12.9 1.2 1.7 170.2 137.2 (5.1) (3.5) n.a. n.a.

Fuente: Banco Reformador, S.A. (Bancor) y Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB).

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Bancos

Cartera Crediticia por Sector Económico Industria 14% Ganadería 6% Construcción 7% Industria 13%

Comercio 25%

Otros 17%

Servicios 21% Agricultura 6% Fuente: Banco Reformador, S.A.

La cartera de créditos de Bancor presenta una diversificación buena por sector económico (Gráfico 1). Dada su orientación de financiamiento a empresas, mantiene una alta proporción de sus créditos en moneda extranjera (38.4% del total de la cartera bruta a 2013); sin embargo, el 94.9% de éstos son generadores de dicha moneda. Lo anterior mitiga los riesgos de impago y se coadyuva por la estabilidad cambiaria guatemalteca. Por otro lado, el banco mantiene una proporción alta de préstamos con garantía reales (50%); el resto proviene de mixtas (1%) y fiduciarias (49%). Las exposiciones por préstamos a partes relacionadas son moderadas. Al cierre de 2013, representan un 14.5% del patrimonio, pero un bajo 2.0% de la cartera bruta (2012: 25.8% del patrimonio). Paralelamente, la entidad presenta una concentración alta en los mayores grupos económicos deudores; acorde con el carácter corporativo de la mayoría de sus exposiciones. De esta forma, los 20 mayores deudores representaron un alto 26.6% del total de la cartera. Aunque la mayoría de estos deudores son constituidos por grupos reconocidos en Guatemala y otros países de la región, el control de estas exposiciones es un reto para la entidad; especialmente si se considera que todos mantienen una exposición individual que va del 6% al 15% del patrimonio. La calidad crediticia de Bancor es buena. Su índice de préstamos con mora mayor a 90 días es un bajo 1.2% (2012: 2.1%); similar a la media de la plaza y su competidor más cercano. De igual manera, la cartera castigada, la cartera reestructurada y los activos extraordinarios representaron un bajo 2.8% de la cartera bruta. Por otra parte, la entidad mantiene una cobertura alta de reservas para préstamos vencidos del 133.5%, aunque menor al promedio de la plaza local, de 170.2%. El riesgo crediticio del portafolio de inversiones de Bancor es moderado. Dicha cartera se integra principalmente por títulos bonos de países de la región y corporativos, certificados de depósito, reportos y pagarés. Los títulos con garantía soberana representaron 75% de las inversiones totales; todos se concentran en títulos de Guatemala (calificado por Fitch en „BB‟, Estable). Las inversiones se encuentran principalmente al vencimiento, con participaciones menores de disponibles para la venta y comprados bajo acuerdo de reventa. Sin embargo, el 87% del total del portafolio tiene vencimientos menores a 5 años. La duración promedio es de 1.8 años.

Ganancias y Rentabilidad Tabla 2 – Ganancias y Rentabilidad (%) 2013 Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos Cargo por Prov. para Préstamos y Títulos Valores / Util. Oper. antes de Prov. Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio

Bancor Prom. 09-12

Sistema Prom. 2013 09-12

3.6

4.3

6.1

6.4

62.4

60.5

67.2

67.5

13.8

18.1

n.a.

n.a.

1.2 1.7 14.4

1.4 1.9 16.0

2.0 2.7 21.6

2.1 2.9 22.6

Fuente: Banco Reformador, S.A. (Bancor) y Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB).

Al cierre del ejercicio 2013, los resultados operativos de Bancor son moderados. Su ROAA operativo es de 1.2% y su ROAE operativo de 14.4%; desfavorablemente en comparación con su promedio histórico, su competidor más cercano por tamaño y orientación de negocio y con la media de la plaza local en general.

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Bancos Su MIN registra una baja sensible en comparación su promedio histórico (véase Tabla 2). Esto derivado, principalmente, del incremento de los costos financieros, relacionados a depósitos; los cuales cerraron con un 4.3% (promedio 2010-2012 de 4.0%). Por su parte, los ingresos no financieros se mantuvieron en línea con su promedio histórico; cerraron con un moderado 20.1% del total de ingresos brutos. La eficiencia operativa de la entidad es buena, mejor a su historia, competidores y la media de la plaza. La entidad no ha registrado gastos operativos relevantes, debido al proceso de fusión y de acuerdo con la administración, no se estima que haya alguno hasta su absorción final. Los gastos por provisiones representan un moderado 13.8% de la utilidad operativa antes de provisiones, producto de la buena calidad de sus activos; mejor a su promedio 2010-2012 de 18.1% y mejor a otros competidores locales de similar orientación de negocios. Fuentes de Ingresos Concentradas pero Estables y Predecibles Bancor concentra el origen de sus ingresos en la intermediación financiera; éstos representan cerca del 80% del total de ingresos operativos, acorde con la naturaleza del segmento atendido. Sin embargo, Fitch considera que éstos son de baja volatilidad y buena predictibilidad en su horizonte de vida. En opinión de Fitch, la entidad mantendrá los moderados niveles de rentabilidad en el corto plazo, al beneficiarse de la estabilidad macroeconómica y del crecimiento proyectado en el portafolio crediticio; esto a pesar de la competencia fuerte que mantienen los bancos corporativos de la plaza. También, la calidad de activos y eficiencia operativa buenas no hacen prever presiones significativas para los resultados financieros del ejercicio 2014.

Capitalización y Apalancamiento Tabla 3 – Capitalización y Apalancamiento (%)

Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles Dividendos Pagados y Declarados / Utilidad Neta Generación Interna de Capital

Bancor Prom. 2013 10-12 12.3 12.2 8.5 8.1 0.0 37.5 10.7 8.1

Sistema Prom. 2013 10-12 13.3 13.8 9.3 9.1 n.a. n.a. n.a. n.a.

Fuente: Banco Reformador, S.A. (Bancor) y Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB).

Al cierre de 2013, la posición patrimonial de Bancor es buena. Su indicador de Capital Base según Fitch es de 12.3%; en línea con su promedio histórico (Promedio 2010-2012: 12.2%). Por la venta hecha del banco a BAC|Credomatic, no se declararon dividendos; lo que incidió positivamente en su generación interna de capital (10.7% en 2013 vs. 8.3% en 2012). Fitch no prevé movimientos relevantes en la posición patrimonial de Bancor, lo que se considera prudente, gracias a los riesgos a los que está expuesto y al corto horizonte de vida previo a la absorción por BAC|Credomatic.

Fondeo y Liquidez Tabla 4 – Fondeo y Liquidez (%) 2013 Préstamos / Depósitos de Clientes 83.9 Depósitos de Clientes / Total Fondeo (excluyendo derivados) 83.0 Activos Líquidos / Activos Totales 13.0 Activos Líquidos / Depósitos Totales 17.5

Bancor Prom.09-12 76.5 87.1 19.4 25.0

2013 77.8 84.4 28.8 39.4

Sistema Prom. 09-12 72.0 87.5 30.0 39.3

Fuente: Banco Reformador, S.A. (Bancor) y Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB).

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Bancos El fondeo de la entidad se concentra mayoritariamente en depósitos (83% del total de fondeo vs. promedio 2010-2012 de 87.1%). La base de depositantes corresponde primordialmente a corporaciones. Los depósitos a plazo representaron 47.3% del total de depósitos, en contraste con el 41.6% registrado en 2012. Su crecimiento interanual incidió en el aumento del costo de fondeo (4.3% en 2013 vs. 3.9% en 2012). Bancor mantiene una concentración moderada de depósitos, evidenciada en la participación de los 20 mayores depositantes en el total de captaciones (13%). La entidad complementa su fondeo con otros depósitos y préstamos de corto plazo (13.9%), deuda de largo plazo (2.4%) y deuda subordinada (0.7%). Fitch estima que la mezcla de fondeo de la entidad será estable en el horizonte de vida de Bancor, dada la solidez de sus relaciones con sus principales clientes. La liquidez de Bancor es moderada. A 2013, ésta se refleja en activos líquidos que representaron 13% de los activos totales; inferior a su promedio histórico (véase Tabla 4). Por otro lado, estos mismos activos líquidos cubren el 17.5% de los depósitos totales. Sin embargo, si se consideran los valores clasificados al vencimiento, cuya duración promedio es un bajo 1.8 años, estos ratios se incrementan 33.9% y 45.7% al cierre de 2013, respectivamente. Además, la antigüedad de sus clientes -con relativamente altas tasas de renovación (cerca del 90% de los depósitos)- favorece la administración del riesgo de liquidez y calces. Aunque no es el escenario base de Fitch, un escenario de estrés de liquidez de la entidad podría solventarse por su propietario actual, si fuese requerido; esto debido a la relevancia de Bancor, para la estrategia de largo plazo de BAC|Credomatic.

Soporte Soporte de Banco de Bogotá Fitch considera que, tanto la habilidad como la propensión de soporte que recibiría Bancor por parte de Banco de Bogotá, es alta. Desde la perspectiva de la agencia, la entidad se considera fundamental para su estrategia corporativa, debido a la complementariedad que el perfil de negocios de Bancor le brinda a la estrategia de penetración de mercados de BAC en Guatemala. Esto le permite tener una gestión de riesgos buena, apoyo gerencial y operativo.

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Bancos Banco Reformador, S.A. Estado de Resultados 31 dic 2013 31 dic 2012 31 dic 2011 31 dic 2010 31 dic 2009 Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal USD GTQ GTQ GTQ GTQ GTQ millones millones millones millones millones millones 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 2. Otros Ingresos por Intereses 3. Ingresos por Dividendos 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 6. Otros Gastos por Intereses 7. Total Gastos por Intereses 8. Ingreso Neto por Intereses 9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados 12. Ingreso Neto por Seguros 13. Comisiones y Honorarios Netos 14. Otros Ingresos Operativos 15. Total de Ingresos Operativos No Financieros 16. Gastos de Personal 17. Otros Gastos Operativos 18. Total Gastos Operativos 19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones 21. Cargo por Provisiones para Préstamos 22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos 23. Utilidad Operativa 24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio 25. Ingresos No Recurrentes 26. Gastos No Recurrentes 27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos 29. Utilidad Antes de Impuestos 30. Gastos de Impuestos 31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 32. Utilidad Neta 33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta 34. Revaluación de Activos Fijos 35. Diferencias en Conversión de Divisas 36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados (OIA) 37. Ingreso Ajustado por Fitch 38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período Tipo de Cambio

63.3 20.9 0.3 84.5 43.0 2.1 45.1 39.4

496.8 164.3 2.3 663.4 337.5 16.7 354.2 309.2

447.7 170.5 1.9 620.1 297.1 18.8 315.9 304.2

418.1 162.3 0.0 580.4 273.4 13.4 286.8 293.6

409.0 165.9 0.0 574.9 263.4 13.4 276.8 298.1

467.5 163.3 n.a. 630.8 n.a. 303.6 303.6 327.2

4.6 0.0

36.1 0.0

39.2 0.0

44.1 0.0

33.3 0.0

n.a. n.a.

0.0 0.0 3.4 1.9 9.9 15.3 15.5 30.7 0.0 18.6 1.5

0.0 0.0 27.0 14.8 77.9 119.9 121.5 241.4 0.0 145.7 11.5

0.0 0.0 25.7 15.0 79.9 115.4 125.2 240.6 0.0 143.5 5.3

0.0 0.0 24.0 14.7 82.8 102.5 119.7 222.2 0.0 154.2 10.2

0.0 0.0 20.6 18.4 72.3 100.0 121.5 221.5 0.0 148.9 31.6

n.a. n.a. 28.3 (16.7) 11.6 79.6 131.9 211.5 n.a. 127.3 (1.3)

1.1 16.0

8.6 125.6

11.1 127.1

19.2 124.8

4.0 113.3

n.a. 128.6

0.0 0.0 0.0 0.0 0.5 16.5 3.9 0.0 12.6

0.0 0.0 0.0 0.0 3.9 129.5 30.6 0.0 98.9

0.0 0.0 0.0 0.0 2.6 129.7 29.2 0.0 100.5

0.0 0.0 0.0 0.0 4.5 129.3 26.9 0.0 102.4

0.0 0.0 0.0 0.0 6.3 119.6 23.6 n.a. 96.0

n.a. 3.8 0.2 n.a. (0.1) 132.1 21.4 n.a. 110.7

n.a. n.a. n.a. 0.0 12.6 n.a.

n.a. n.a. n.a. 0.0 98.9 n.a.

n.a. n.a. n.a. n.a. 100.5 n.a.

n.a. n.a. n.a. n.a. 102.4 n.a.

n.a. n.a. n.a. n.a. 96.0 n.a.

n.a. n.a. n.a. n.a. 110.7 n.a.

12.6 0.0 n.a.

98.9 0.0 n.a.

100.5 32.0 n.a.

102.4 40.0 n.a.

96.0 40.0 n.a.

110.7 56.0 n.a.

USD1 = GTQ7.85210

USD1 = GTQ7.89490

USD1 = GTQ7.80660

USD1 = GTQ8.01600

USD1 = GTQ8.34705

Fuente: Banco Reformador, S.A.

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Bancos

Banco Reformador, S.A. Balance General 31 dic 2013 Cierre Fiscal Cierre Fiscal USD GTQ millones millones Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 2. Otros Préstamos Hipotecarios 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 4. Préstamos Corporativos y Comerciales 5. Otros Préstamos 6. Menos: Reservas para Préstamos 7. Préstamos Netos 8. Préstamos Brutos 9. Nota: Préstamos con Mora + 90 días Incluidos Arriba 10. Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias 2. Repos y Colaterales en Efectivo 3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados 4. Derivados 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 7. Inversiones en Empresas Relacionadas 8. Otros Títulos Valores 9. Total Títulos Valores 10. Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba 11. Nota: Total Valores Pignorados 12. Inversiones en Propiedades 13. Activos de Seguros 14. Otros Activos Productivos 15. Total Activos Productivos C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos 2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba 3. Bienes Adjudicados 4. Activos Fijos 5. Plusvalía 6. Otros Intangibles 7. Activos por Impuesto Corriente 8. Activos por Impuesto Diferido 9. Operaciones Descontinuadas 10. Otros Activos 11. Total Activos

31 dic 2012 Cierre Fiscal GTQ millones

31 dic 2011 31 dic 2010 31 dic 2009 Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal GTQ GTQ GTQ millones millones millones

n.a. n.a. 8.4 n.a. 850.5 13.5 845.3 858.8 10.1 n.a.

237.0 0.0 354.0 6,152.6 0.0 106.1 6,637.6 6,743.7 79.5 n.a.

214.1 0.0 299.0 5,865.9 0.0 154.1 6,224.9 6,379.0 131.5 n.a.

193.7 0.0 477.4 4,897.0 0.0 152.7 5,415.3 5,568.0 115.1 n.a.

674.08 0.00 1,063.7 3,146.30 0.0 174.1 4,710.0 4,884.1 177.3 n.a.

n.a. n.a. 20.7 n.a. 4,645.5 121.6 4,544.6 4,666.2 67.7 n.a.

n.a. 1.4

n.a. 10.7

n.a. 128.4

n.a. 285.4

n.a. 280.0

n.a. 10.0

n.a. n.a. 6.5 288.6 7.0 0.0 303.5 19.3 n.a. n.a. n.a. n.a. 1,148.8

n.a. n.a. 51.4 2,266.0 54.9 0.0 2,383.0 151.7 n.a. n.a. n.a. n.a. 9,020.6

n.a. n.a. 0.0 1,689.1 54.9 0.0 1,872.4 114.3 n.a. n.a. n.a. n.a. 8,097.3

n.a. n.a. 0.0 1,795.8 54.8 0.0 2,136.0 81.7 n.a. n.a. n.a. n.a. 7,551.3

n.a. n.a. 0.0 1,485.8 53.7 0.0 1,819.5 40.5 n.a. n.a. n.a. n.a. 6,529.5

n.a. n.a. n.a. n.a. 53.7 1,603.5 1,667.2 62.2 n.a. n.a. n.a. n.a. 6,211.8

170.9 82.4 15.5 23.4 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 19.1 1,377.7

1,341.7 647.1 121.5 184.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 150.1 10,817.9

1,928.8 977.6 108.9 194.2 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 167.4 10,496.6

1,438.0 925.8 111.7 194.4 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 166.9 9,462.3

1,421.6 865.2 21.6 209.6 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 145.7 8,328.0

1,245.2 n.a. 5.3 172.7 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 127.7 7,762.7

Fuente: Banco Reformador, S.A.

Banco Reformador Julio 2014

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Bancos

Banco Reformador, S.A. Balance General 31 dic 2013 31 dic 2012 31 dic 2011 31 dic 2010 31 dic 2009 Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal USD GTQ GTQ GTQ GTQ GTQ millones millones millones millones millones millones Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente 2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 3. Depósitos a Plazo 4. Total Depósitos de Clientes 5. Depósitos de Bancos 6. Repos y Colaterales en Efectivo 7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 8. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo 9. Obligaciones Senior a más de un Año 10. Obligaciones Subordinadas 11. Otras Obligaciones 12. Total Fondeo a Largo Plazo 13. Derivados 14. Obligaciones Negociables 15. Total Fondeo E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 2. Reservas por Deterioro de Créditos 3. Reservas para Pensiones y Otros 4. Pasivos por Impuesto Corriente 5. Pasivos por Impuesto Diferido 6. Otros Pasivos Diferidos 7. Operaciones Descontinuadas 8. Pasivos de Seguros 9. Otros Pasivos 10. Total Pasivos F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común 2. Interés Minoritario 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OIA 6. Total Patrimonio 7. Total Pasivos y Patrimonio 8. Nota: Capital Base según Fitch 9. Nota: Capital Elegible según Fitch Tipo de Cambio

342.6 196.4 484.6 1,023.6 0.0 n.a. 171.3

2,690.4 1,542.1 3,804.9 8,037.4 0.0 n.a. 1,345.1

2,928.0 1,636.5 3,257.4 7,821.9 0.0 n.a. 1,151.8

2,791.0 1,496.1 3,088.1 7,375.2 0.0 n.a. 916.2

2,311.2 1,348.3 3,087.2 6,746.7 0.0 n.a. 412.9

2,105.4 1,141.2 2,981.4 6,228.0 572.0 n.a. n.a.

1,194.9 29.8 9.1 n.a. 38.9 n.a. n.a. 1,233.8

9,382.5 233.8 71.6 n.a. 305.4 n.a. n.a. 9,687.9

8,973.7 358.0 84.1 n.a. 442.1 n.a. n.a. 9,415.8

8,291.4 91.5 96.6 n.a. 188.1 n.a. n.a. 8,479.5

7,159.6 134.3 109.1 n.a. 243.4 n.a. n.a. 7,403.0

6,800.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6,800.0

n.a. n.a. 0.3 n.a. n.a. 0.9 n.a. n.a. 25.4 1,260.5

n.a. n.a. 2.5 n.a. n.a. 7.1 n.a. n.a. 199.7 9,897.2

n.a. n.a. 2.5 n.a. n.a. 6.4 n.a. n.a. 244.4 9,669.1

n.a. n.a. 2.3 n.a. n.a. 10.6 n.a. n.a. 209.6 8,702.0

n.a. n.a. 2.2 7.6 n.a. 3.4 n.a. n.a. 202.9 7,619.1

n.a. n.a. 1.8 0.0 n.a. 3.8 n.a. n.a. 163.7 6,969.3

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

117.8 n.a. (0.5)

925.0 n.a. (4.3)

827.5 n.a. n.a.

760.3 n.a. n.a.

708.9 n.a. n.a.

793.4 n.a. n.a.

n.a. n.a. 117.3 1,377.7 117.3 n.a.

n.a. n.a. 920.7 10,817.9 920.7 n.a.

n.a. n.a. 827.5 10,496.6 827.5 n.a.

n.a. n.a. 760.3 9,462.3 760.3 n.a.

n.a. n.a. 708.9 8,328.0 708.9 n.a.

n.a. n.a. 793.4 7,762.7 793.4 n.a.

USD1 = GTQ7.85210

USD1 = GTQ7.89490

USD1 = GTQ7.80660

USD1 = GTQ8.01600

USD1 = GTQ8.34705

Fuente: Banco Reformador, S.A.

Banco Reformador Julio 2014

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Bancos Banco Reformador, S.A. Resumen Analítico 31 dic 2013 31 dic 2012 31 dic 2011 31 dic 2010 31 dic 2009 Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 2. Gastos por Int. sobre Depósitos de Clientes / Depósitos de Clientes Prom. 3. Ingresos por Intereses / Activos Productivos Promedio 4. Gastos por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Promedio 5. Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio 6. Ing. Neto por Int. – Cargo por Prov. para Préstamos / Activos Prod. Prom. 7. Ing. Neto por Int. – Dividendos de Acciones Preferentes / Act. Prod. Prom. B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos 2. Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos 3. Gastos Operativos / Activos Promedio 4. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio 5. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Totales Promedio 6. Prov. para Préstamos y Títulos Valores / Util. Oper. antes de Prov. 7. Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio 8. Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio 9. Impuestos / Utilidad antes de Impuestos 10. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Ponderados por Riesgo 11. Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio 2. Utilidad Neta / Activos Totales Promedio 3. Ingreso Ajustado por Fitch / Patrimonio Promedio 4. Ingreso Ajustado por Fitch / Activos Totales Promedio 5. Utilidad Neta / Act. Totales Prom. + Act. Titularizados Administrados Prom. 6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo 7. Ingreso Ajustado por Fitch / Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo 2. Capital Elegible según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo 3. Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles 4. Indicador de Capital Primario Regulatorio 5. Indicador de Capital Total Regulatorio 6. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio 7. Patrimonio / Activos Totales 8. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Utilidad Neta 9. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Ingreso Ajustado por Fitch 10. Dividendos en Efectivo y Recompra de Acciones / Utilidad Neta 11. Generación Interna de Capital E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 3. Préstamos Mora + 90 dias / Préstamos Brutos 4. Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos 5. Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 dias 6. Préstamos Mora + 90 dias – Reservas para Préstamos / Patrimonio 7. Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 8. Castigos Netos / Préstamos Brutos Promedio 9. Préstamos Mora + 90 dias + Act. Adjudicados / Préstamos Brutos + Act. Adjud. F. Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes 2. Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios 3. Depósitos de Clientes / Total Fondeo excluyendo Derivados

7.57

7.49

8.00

8.57

n.a.

4.26 7.75 3.71 3.61

3.91 7.93 3.53 3.89

3.87 8.24 3.61 4.17

4.06 9.02 3.90 4.68

n.a. n.a. n.a. n.a.

3.48

3.82

4.03

4.18

n.a.

3.61

3.89

4.17

4.68

n.a.

20.12 62.36 2.27 16.67 1.37 13.80 14.37 1.18 23.63

20.80 62.64 2.41 18.08 1.44 11.43 16.01 1.27 22.51

22.00 59.03 2.50 20.99 1.73 19.07 16.99 1.40 20.80

19.52 59.80 2.75 19.82 1.85 23.91 15.08 1.41 19.73

3.42 62.43 n.a. n.a. n.a. (1.02) n.a. n.a. 16.20

1.94 1.67

1.99 1.76

2.48 2.01

2.71 2.06

2.53 2.55

11.31 0.93 11.31 0.93

12.66 1.01 12.66 1.01

13.94 1.15 13.94 1.15

12.78 1.19 12.78 1.19

n.a. n.a. n.a. n.a.

n.a. 1.32 1.32

n.a. 1.39 1.39

n.a. 1.65 1.65

n.a. 1.75 1.75

n.a. 2.20 2.20

12.25 n.a. 8.51 n.a. n.a. n.a. 8.51 0.00

11.46 n.a. 7.88 n.a. n.a. n.a. 7.88 31.84

12.22 n.a. 8.04 n.a. n.a. n.a. 8.04 39.06

12.92 n.a. 8.51 n.a. n.a. n.a. 8.51 41.67

15.74 n.a. 10.22 n.a. n.a. n.a. 10.22 50.59

0.00 n.a. 10.74

31.84 n.a. 8.28

39.06 n.a. 8.21

41.67 n.a. 7.90

50.59 n.a. 6.89

3.06 5.72 1.18 1.57 133.46 (2.89) 0.18 0.74

10.93 14.57 2.06 2.42 117.19 (2.73) 0.09 0.05

13.62 14.00 2.07 2.74 132.67 (4.95) 0.20 0.80

7.28 4.67 3.63 3.56 98.20 0.45 0.66 1.08

n.a. n.a. 1.45 2.61 179.62 (6.79) n.a. n.a.

2.93

3.71

3.99

4.05

1.56

83.90 n.a. 82.96

81.55 n.a. 83.07

75.50 n.a. 86.98

72.39 n.a. 91.13

74.92 n.a. 91.59

Fuente: Banco Reformador, S.A.

Banco Reformador Julio 2014

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Bancos

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