BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

2009

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

REF S

AÑO:

CONCEPTOS

TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE

s01

ACTIVO TOTAL

s02 s03 s04

ACTIVO CIRCULANTE EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO)

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

%

IMPORTE

%

117,362,229

100

105,689,693

100

45,351,706 21,655,029

39 18

38,699,225 13,144,592

37 12

5,513,752

5

5,735,381

5

1,308,981 13,385,207 3,488,737 6,865,402 1,639,742

1 11 3 6 1

3,616,365 13,355,333 2,847,554 7,068,363 2,030,778

3 13 3 7 2

5,095,205

4

4,621,398

4

130,455 57,613,612 23,540,615 40,845,627 14,988,131 31,270,399 9,509,638

0 49 20 35 13 27 8

416,187 55,349,328 24,336,712 41,699,782 12,254,043 29,427,910 6,486,701

0 52 23 39 12 28 6

s05 s06 s07 s08 s09

OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO) INVENTARIOS OTROS ACTIVOS CIRCULANTES ACTIVO A LARGO PLAZO CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)

s10

INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.

s11 s12 s13 s14 s15 s16 s17

OTRAS INVERSIONES INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL OTROS EQUIPOS DEPRECIACIÓN ACUMULADA CONSTRUCCIONES EN PROCESO

s18

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

5,443,436

5

3,650,066

3

s19

OTROS ACTIVOS

2,088,073

2

922,711

1

s20

PASIVO TOTAL

21,129,769

100

25,138,360

100

s21 s22 s23 s24 s103 s25 s26 s27 s28 s29 s30 s31 s32

PASIVO CIRCULANTE PROVEEDORES CRÉDITOS BANCARIOS CRÉDITOS BURSÁTILES OTROS CRÉDITOS CON COSTO IMPUESTOS POR PAGAR OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO PASIVO A LARGO PLAZO CRÉDITOS BANCARIOS CRÉDITOS BURSÁTILES OTROS CRÉDITOS CON COSTO CRÉDITOS DIFERIDOS OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO

10,967,616 5,362,536 0 0 0 2,434,284 3,170,796 0 0 0 0 0 10,162,153

52 25 0 0 0 12 15 0 0 0 0 0 48

9,518,928 5,294,326 0 0 0 1,856,463 2,368,139 0 0 0 0 0 15,619,432

38 21 0 0 0 7 9 0 0 0 0 0

s33

CAPITAL CONTABLE

96,232,460

100

80,551,333

100

s34

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

22,378,335

23

18,730,599

23

s35

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

73,854,125

77

61,820,734

77

s36 s79 s39 s40 s41 s42 s44 s80

CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL SOCIAL PAGADO PRIMA EN VENTA DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL CAPITAL GANADO (PERDIDO) RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO RECOMPRA DE ACCIONES

17,468,109 16,377,411 1,053,135 37,563 56,386,016 56,472,497 -86,481 0

18 17 1 0 59 59 0 0

17,468,109 16,377,411 1,053,135 37,563 44,352,625 47,842,530 -3,489,905 0

22 20 1 0 55 59 -4 0

62

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GMODELO

TRIMESTRE: 04

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

2009

BALANCE GENERAL DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

TRIMESTRE AÑO ACTUAL REF S

AÑO:

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

CONCEPTOS IMPORTE

s03 s46 s47

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES EFECTIVO INVERSIONES DISPONIBLES

s07 s81 s82 s83 s18

%

IMPORTE

%

21,655,029

100

13,144,592

100

1,037,984 20,617,045

5 95

1,612,921 11,531,671

12 88

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS

3,488,737 0 0 3,488,737

100 0 0 100

2,847,554 0 0 2,847,554

100 0 0 100

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

5,443,436

100

3,650,066

100

s48 GASTOS AMORTIZABLES (NETO) s49 CRÉDITO MERCANTIL s51 OTROS

4,528,667 914,769 0

83 17 0

3,131,973 518,093 0

86 14 0

s19 s85 s50 s104 s86 s87

2,088,073 0 914,977 1,173,079 0 17

100 0 44 56 0 0

922,711 0 0 875,197 0 47,514

100 0 0 95 0 5

10,967,616 2,223,106 8,744,510

100 20 80

9,518,928 2,074,907 7,444,021

100 22 78

3,170,796 0 0 1,657,761 0 1,513,035 0

100 0 0 52 0 48 0

2,368,139 0 0 1,579,380 0 788,759 0

100 0 0 67 0 33 0

s27 PASIVO A LARGO PLAZO s59 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA s60 PASIVO EN MONEDA NACIONAL

0 0 0

100 0 0

0 0 0

100 0 0

s31 CRÉDITOS DIFERIDOS s65 CRÉDITO MERCANTIL s67 OTROS

0 0 0

100 0 0

0 0 0

100 0 0

10,162,153 8,742,156 0 0 1,419,997

100 86 0 0 14

15,619,432 9,236,280 0 0 6,383,152

100 59 0 0 41

16,377,411 2,839,652 13,537,759

100 17 83

16,377,411 2,839,652 13,537,759

100 17 83

OTROS ACTIVOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS IMPUESTOS DIFERIDOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS

s21 PASIVO CIRCULANTE s52 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA s53 PASIVO EN MONEDA NACIONAL s26 s88 s89 s68 s90 s58 s105

s32 s66 s91 s92 s69

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS INTERESES POR PAGAR PROVISIONES OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS CIRCULANTES BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO IMPUESTOS DIFERIDOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS

s79 CAPITAL SOCIAL PAGADO s37 NOMINAL s38 ACTUALIZACIÓN

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GMODELO

TRIMESTRE: 04

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

INFORMACIÓN DICTAMINADA

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

s42 s93 s43 s94 s95 s45

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES OTRAS RESERVAS RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTADO DEL EJERCICIO

s44 s70 s71

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO RESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS

s96

EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN

s98

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

CONCEPTOS IMPORTE

s97

2009

BALANCE GENERAL DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

REF S

AÑO:

EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN. DERIVADOS RESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

s100 OTROS

%

IMPORTE

%

56,472,497 3,275,483 0 0 44,567,047 8,629,967

100 6 0 0 79 15

47,842,530 3,275,483 0 0 35,551,810 9,015,237

100 7 0 0 74 19

-86,481 0 0

100 0 0

-3,489,905 0 0

100 0 0

0

0

0

0

-86,481

100

-3,489,905

100

0 0

0 0

0 0

0 0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: 04

REF S

s72 s73 s74 s75 s76 s77 s78 s101 s102

2009

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

DATOS INFORMATIVOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

AÑO:

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

IMPORTE

CONCEPTOS

CAPITAL DE TRABAJO FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) NUMERO DE OBREROS (*) NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) EFECTIVO RESTRINGIDO DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS

(*) DATOS EN UNIDADES

34,384,090 6,632,674 0 20,158 16,549 3,233,360,332 18,399,300 0 0

29,180,297 5,412,080 0 19,847 17,751 3,233,360,332 18,399,300 0 0

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TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

2009

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

(MILES DE PESOS) TRIMESTRE AÑO ACTUAL

REF R

AÑO:

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

CONCEPTOS IMPORTE

r01 r02 r03 r04 r05 r08 r06

VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

r12

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

r48 r09 r10

%

IMPORTE

%

81,861,559 37,833,643 44,027,916 22,297,882 21,730,034 -1,348,956 -1,906,205

100 46 54 27 27 -2 -2

75,362,899 35,561,133 39,801,766 20,517,614 19,284,152 -1,648,199 1,572,721

100 47 53 27 26 -2 2

0

0

0

0

PARTIDAS NO ORDINARIAS UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD

0 18,474,873 4,281,817

0 23 5

0 19,208,674 4,396,808

0 25 6

r11

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS

14,193,056

17

14,811,866

20

r14 r18

OPERACIONES DISCONTINUADAS UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

0 14,193,056

0 17

0 14,811,866

0 20

r19

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

5,563,089

7

5,796,629

8

r20

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

8,629,967

11

9,015,237

12

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

2009

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

(MILES DE PESOS) TRIMESTRE AÑO ACTUAL

REF R

AÑO:

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

CONCEPTOS IMPORTE

%

IMPORTE

%

r01 r21 r22 r23

VENTAS NETAS NACIONALES EXTRANJERAS CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

81,861,559 48,400,439 33,461,120 2,625,537

100 59 41 3

75,362,899 44,340,684 31,022,215 2,774,009

100 59 41 4

r08 r49 r34 r35

OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. P.T.U. CAUSADA P.T.U. DIFERIDA

-1,348,956 -120,607 1,248,619 -20,270

100 9 -93 2

-1,648,199 -412,852 1,255,782 -20,435

100 25 -76 1

r06 r24 r42 r45 r26 r46 r25 r28

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO INTERESES PAGADOS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS OTROS GASTOS FINANCIEROS INTERESES GANADOS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

-1,906,205 0 0 2,363,571 664,583 0 -207,217 0

100 0 0 -124 -35 0 11 0

1,572,721 0 0 0 781,216 0 791,505 0

100 0 0 0 50 0 50 0

r10 r32

IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTO CAUSADO

r33

IMPUESTO DIFERIDO

4,281,817 5,683,178 -1,401,361

100 133 -33

4,396,808 3,445,271 951,537

100 78 22

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

GMODELO

TRIMESTRE: 04

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

2009

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

REF R

AÑO:

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

IMPORTE

CONCEPTOS

r36 r37 r38 r39

VENTAS TOTALES RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO VENTAS NETAS (**) RESULTADO DE OPERACIÓN (**)

r40

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**)

r41

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**)

r47

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

(**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES

87,712,830 14,704,496 81,861,559 21,730,034

80,398,929 7,962,403 75,362,899 19,284,152

8,629,967

9,015,237

14,193,056 3,787,361

14,811,866 3,495,147

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TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

INFORMACIÓN DICTAMINADA

rt01 rt02 rt03 rt04 rt05 rt08 rt06

CONSOLIDADO

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

CONCEPTOS IMPORTE VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

rt48 PARTIDAS NO ORDINARIAS rt09 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD rt10 IMPUESTOS A LA UTILIDAD UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS

rt14 OPERACIONES DISCONTINUADAS rt18 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA rt19

Impresión Final

(MILES DE PESOS)

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO rt12 CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

rt11

2009

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL DEL 1 DE OCTUBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

REF RT

AÑO:

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD rt20 (PÉRDIDA) NETA

%

IMPORTE

%

20,357,712 9,644,412 10,713,300 6,068,068 4,645,232 -114,695 -13,390

100 47 53 30 23 0 0

18,862,255 9,285,481 9,576,774 5,646,029 3,930,745 -361,348 964,088

100 49 51 30 21 -2 5

0

0

0

0

0 4,517,147 678,473

0 22 3

0 4,533,485 798,994

0 24 4

3,838,674

19

3,734,491

20

0 3,838,674

0 19

0 3,734,491

0 20

1,302,914

6

1,589,928

8

2,535,760

12

2,144,563

11

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

2009

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CONSOLIDADO

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

(MILES DE PESOS) TRIMESTRE AÑO ACTUAL

REF RT

AÑO:

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

CONCEPTOS IMPORTE

%

IMPORTE

%

rt01

VENTAS NETAS

20,357,712

100

18,862,255

100

rt21 rt22 rt23

NACIONALES EXTRANJERAS CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

12,756,084 7,601,628 580,888

63 37 3

11,978,346 6,883,909 599,602

64 36 3

rt08 rt49 rt34 rt35

OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. P.T.U. CAUSADA P.T.U. DIFERIDA

-114,695 40,500 163,406 -8,211

100 -35 -142 7

-361,348 -36,858 330,097 -5,607

100 10 -91 2

rt06 rt24 rt42 rt45 rt26 rt46 rt25 rt28

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO INTERESES PAGADOS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS OTROS GASTOS FINANCIEROS INTERESES GANADOS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

-13,390 0 0 0 199,737 0 -213,127 0

100 0 0 0 -1492 0 1592 0

964,088 0 0 0 77,272 0 886,816 0

100 0 0 0 8 0 92 0

rt10 rt32 rt33

IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTO CAUSADO IMPUESTO DIFERIDO

678,473 1,072,882 -394,409

100 158 -58

798,994 -504,464 1,303,458

100 -63 163

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

INFORMACIÓN DICTAMINADA

rt47

2009

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CONSOLIDADO

OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS

REF RT

AÑO:

Impresión Final

(MILES DE PESOS) TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

IMPORTE

CONCEPTOS

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

933,343

891,648

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO)

REF E

e01 e02 e03 e04 e05 e06 e07 e08 e09

e10 e11 e12 e13 e14

(MILES DE PESOS)

CONCEPTOS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DE EFECTIVO DIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

2009

Impresión Final

PRINCIPALES CONCEPTOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

AÑO:

CONSOLIDADO TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

IMPORTE

18,474,873 0 4,101,867 0 22,576,740 -2,812,639 19,764,101

19,208,674 0 3,812,719 0 23,021,393 -10,427,215 12,594,178

-7,747,957

-8,133,602

12,016,144

4,460,576

-3,505,707

-12,032,585

8,510,437

-7,572,009

0 13,144,592 21,655,029

0 20,716,601 13,144,592

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE: 04

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

AÑO:

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO)

Impresión Final

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

REF E

(MILES DE PESOS)

CONCEPTOS

e02 e15 e16 e17

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO +ESTIMACIÓN DEL EJERCICIO +PROVISIÓN DEL EJERCICIO + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

e03 e18 e19 e20 e21 e22 e23 e24

+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO * (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO + PÉRDIDA POR DETERIORO (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS (-)DIVIDENDOS COBRADOS (-)INTERESES A FAVOR (-) +OTRAS PARTIDAS

e04 e25 e26

+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO +INTERESES DEVENGADOS + (-) OTRAS PARTIDAS

e06 e27 e28

2009

CONSOLIDADO TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

IMPORTE 0 0 0 0

0 0 0 0

4,101,867 3,787,361 260,477 0 -545,629 0 0 599,658

3,812,719 3,495,147 155,950 0 -554,450 0 0 716,072

0 0 0

0 0 0

-2,812,639 415,188 -30,547

-10,427,215 -2,100,992 -3,921,461

-306,096

-215,354

e30 e31 e32

FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS

-45,352 636,661 -3,482,493

1,914,883 -368,538 -5,735,753

e08 e33 e34 e35 e36 e37 e38 e39 e40 e41 e42 e43 e44

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN - INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE +DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO +VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO -INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES +DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES -OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE +DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE +DIVIDENDOS COBRADOS +INTERESES COBRADOS +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS + (-) OTRAS PARTIDAS

-7,747,957 -105,669 0 -6,504,341 320,423 -1,592,109 0 0 0 133,739 0 0 0

-8,133,602 -617,314 0 -6,929,087 186,860 -994,244 0 0 0 220,183 0 0 0

e10 e45 e46 e47 e48 e49 e50 e51 e52 e53 e54 e55 e56 e57

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES + OTROS FINANCIAMIENTOS (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL (-) DIVIDENDOS PAGADOS + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL -INTERESES PAGADOS -RECOMPRA DE ACCIONES + (-) OTRAS PARTIDAS

-3,505,707 0 0 0 0 0 0 0 -3,505,707 0 0 0 0 0

-12,032,585 0 0 0 0 0 0 0 -11,571,103 0 0 0 -461,482 0

e29

* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

GMODELO

TRIMESTRE: 04

AÑO:

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE

CONSOLIDADO

INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final CAPITAL CONTRIBUIDO

CONCEPTOS

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

CAPITAL GANADO UTILIDADES O PERDIDAS ACUMULADAS

PRIMA EN VENTA DE ACCIONES

CAPITAL SOCIAL

RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO

UTILIDADES (PERDIDAS) POR APLICAR

RESERVAS

INVERSIÓN CAPITAL CONTABLE MINORITARIA OTRO RESULTADO MAYORITARIO INTEGRAL

RETAM E ISR DIFERIDO

TOTAL DE CAPITAL CONTABLE

16,377,411

1,090,698

3,456,154

49,125,625

0

-6,989,184

63,060,704

18,950,550

82,011,254

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO A RESULTADOS ACUMULADOS

0

0

0

-6,524,377

0

6,524,377

0

0

0

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

0

0

61,925

-61,925

0

0

0

0

0

DIVIDENDOS DECRETADOS

0

0

0

-6,768,631

0

0

-6,768,631

-2,050,555

-8,819,186

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RECOMPRA DE ACCIONES

0

0

-242,596

-218,882

0

0

-461,478

0

-461,478

RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN VENTA DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓN MINORITARIA

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RESULTADO INTEGRAL (*)

0

0

0

9,015,237

0

-3,025,098

5,990,139

1,830,604

7,820,743

16,377,411

1,090,698

3,275,483

44,567,047

0

-3,489,905

61,820,734

18,730,599

80,551,333

RECLASIFICACIÓN SALDOS INICIALES RETAM E ISR DIFERIDO

0

0

0

0

0

0

0

0

0

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO A RESULTADOS ACUMULADOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

DIVIDENDOS DECRETADOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RECOMPRA DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN VENTA DE ACCIONES

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓN MINORITARIA

0

0

0

0

0

0

0

0

0

RESULTADO INTEGRAL (*)

0

0

0

8,629,967

0

3,403,424

12,033,391

3,647,736

15,681,127

16,377,411

1,090,698

3,275,483

53,197,014

0

-86,481

73,854,125

22,378,335

96,232,460

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (*) INCLUYE DEVENGADO Y RECICLADO

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

GMODELO

TRIMESTRE: 04

AÑO:

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. DATOS POR ACCIÓN

CONSOLIDADO

INFORMACIÓN DICTAMINADA

REF D

Impresión Final TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

IMPORTE

CONCEPTOS

d01

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

$

2.67

$

2.79

d02

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

$

0

$

0.00

d03

UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**)

$

2.67

$

2.79

d04

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

$

4.39

$

4.58

d05

EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LA UTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**)

$

0

$

0.00

d08

VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

$

22.84

$

19.12

d09

DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN

$

0

$

2.09

d10

DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN

d11

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN LIBROS .

2.21

veces

2.29

veces

d12

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

18.95

veces

15.70

veces

d13

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

0

veces

0.00

veces

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

0 acciones

0.00 acciones

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

GMODELO

TRIMESTRE: 04

AÑO:

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. RAZONES Y PROPORCIONES

CONSOLIDADO

INFORMACIÓN DICTAMINADA

REF P

p01

Impresión Final

CONCEPTOS

RENDIMIENTO UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

17.34

%

19.65

%

p02

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITAL CONTABLE (**)

14.75

%

18.39

%

p03

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**)

12.09

%

14.01

%

p04

DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTERIOR

0.00

%

71.23

%

p05

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

0.00

%

0.00

%

ACTIVIDAD p06

VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**)

0.70

veces

0.71

veces

p07

VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**)

1.42

veces

1.36

veces

p08 p09 p10

ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**) DÍAS DE VENTAS POR COBRAR INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)

veces dias %

2.66 24 0.00

veces

18.00

%

0.22 10.52

veces %

23.79 0.31 8.25

% veces

0.00

%

0.00

%

0.00

veces

0.00

veces

3.87

veces

3.00

veces

p11 p12 p13 p14 p15 p16

APALACAMIENTO PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. A INTERESES PAGADOS p14 VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)

2.83 21 0

dias %

%

LIQUIDEZ p17

ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE

4.14

veces

4.07

veces

p18

ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE

2.91

veces

2.66

veces

2.15

veces

1.54

veces

p19 p20

ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVO CIRCULANTE

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

197.45

%

138.09

%

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

INFORMACIÓN DICTAMINADA

TRIMESTRE: COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA

04

AÑO:

PAGINA

2009

1/ 5

CONSOLIDADO Impresión Final

MÉXICO, D.F., A 19 DE FEBRERO DE 2010. GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (BMV: GMODELO), EMPRESA LÍDER EN LA ELABORACIÓN, DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE CERVEZA EN MÉXICO, ANUNCIA SUS RESULTADOS FINANCIEROS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2009. DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE, EL VOLUMEN VENDIDO DE MARCAS DOMÉSTICAS SE MANTUVO ESTABLE CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR, EN 9.4 MILLONES DE HECTOLITROS, A PESAR DEL INCREMENTO EN PRECIOS IMPLEMENTADO A FINALES DEL TRIMESTRE Y DE ENFRENTAR UNA BASE DE COMPARACIÓN DIFÍCIL, PARTICULARMENTE EN EL MES DE DICIEMBRE. EL VOLUMEN DE MARCAS IMPORTADAS MOSTRÓ UNA REDUCCIÓN DE 25.6%, COMO CONSECUENCIA DEL INCREMENTO EN PRECIOS REALIZADO DURANTE EL PRIMER SEMESTRE DEL AÑO PARA COMPENSAR PARTE DEL DESLIZ DEL TIPO DE CAMBIO. POR LO TANTO, EL VOLUMEN TOTAL VENDIDO EN EL MERCADO NACIONAL SE REDUJO 0.5%, A 9.6 MILLONES DE HECTOLITROS. EL VOLUMEN DE EXPORTACIÓN ALCANZÓ 3.4 MILLONES DE HECTOLITROS, UNA REDUCCIÓN DE 4.0% CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL 2008 COMO RESULTADO DE LA CRISIS ECONÓMICA QUE HA AFECTADO EL CONSUMO EN LOS DIFERENTES MERCADOS DE EXPORTACIÓN. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EL PORCENTAJE DE CAMBIO EN EL VOLUMEN EN LOS ÚLTIMOS TRES TRIMESTRES HA REGISTRADO UNA LIGERA RECUPERACIÓN SECUENCIAL. DENTRO DE LAS REGIONES QUE MOSTRARON UN MEJOR DESEMPEÑO PODEMOS MENCIONAR A EUROPA Y OCEANÍA. LAS VENTAS NETAS MOSTRARON UN SÓLIDO INCREMENTO DE 7.9%, ALCANZANDO 20,358 MILLONES DE PESOS. LAS VENTAS EN EL MERCADO NACIONAL AUMENTARON 7.0%, IMPULSADAS POR EL SÓLIDO INCREMENTO DE 7.6% EN EL PRECIO POR HECTOLITRO. LOS INGRESOS DE EXPORTACIÓN AUMENTARON 10.4%, IMPULSADOS POR EL CRECIMIENTO DE 15.0% EN EL PRECIO POR HECTOLITRO EN PESOS DERIVADO DE LA DEPRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO. LA FACTURACIÓN NETA DEL TRIMESTRE ASCENDIÓ A 581 MILLONES DE DÓLARES, POR LO QUE EL PRECIO POR HECTOLITRO SE UBICÓ EN 172.6 DÓLARES, 0.9% POR ARRIBA DEL REGISTRADO EN EL MISMO TRIMESTRE DEL 2008. OTROS INGRESOS CRECIERON 3.3% PRINCIPALMENTE POR MAYORES VENTAS PROVENIENTES DEL NEGOCIO DE TIENDAS DE CONVENIENCIA. EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2009, LAS VENTAS NETAS DE CROWN IMPORTS, LLC ALCANZARON 473 MILLONES DE DÓLARES Y LA UTILIDAD DE OPERACIÓN FUE DE 84 MILLONES DE DÓLARES. EL COSTO DE VENTAS CRECIÓ 3.9% COMO CONSECUENCIA DE LOS INCREMENTOS EN LOS PRECIOS DE MATERIA PRIMA Y EMPAQUE, ASÍ COMO EL EFECTO NEGATIVO DE LA DEPRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO EN LOS COSTOS DENOMINADOS EN DÓLARES. SIN EMBARGO, UNA MAYOR PROPORCIÓN DEL VOLUMEN VENDIDO EN PRESENTACIONES RETORNABLES PERMITIÓ COMPENSAR DE FORMA IMPORTANTE EL INCREMENTO EN COSTOS. LA UTILIDAD BRUTA ALCANZÓ 10,713 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 11.9% CON RESPECTO AL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN BRUTO ALCANZÓ 52.6%, LO QUE REPRESENTA UNA EXPANSIÓN DE 180 PUNTOS BASE. LOS GASTOS DE OPERACIÓN AUMENTARON 7.5%, PRINCIPALMENTE POR MAYORES GASTOS INCURRIDOS EN DISTRIBUCIÓN Y VENTAS, ASÍ COMO POR EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO EN LOS GASTOS DENOMINADOS EN DÓLARES. LA PROPORCIÓN DE GASTOS CON RESPECTO A LAS VENTAS NETAS SE MANTUVO PRÁCTICAMENTE ESTABLE COMPARADO CON EL REGISTRADO EN EL 2008. POR LO TANTO, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 18.2%, A 4,645 MILLONES DE PESOS. EL MARGEN DE OPERACIÓN MOSTRÓ UN INCREMENTO DE 200 PUNTOS BASE, UBICÁNDOSE EN 22.8%. EL EBITDA (UTILIDAD DE OPERACIÓN + DEPRECIACIÓN – PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS) ALCANZÓ 5,451 MILLONES DE PESOS, CIFRA 16.2% MAYOR AL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN EBITDA SE INCREMENTÓ 190 PUNTOS BASE, AL LLEGAR A 26.8%. EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO REGISTRÓ UN COSTO DE 13 MILLONES DE PESOS, QUE ES EL NETO DE LA PÉRDIDA EN CAMBIOS A CONSECUENCIA DE LA APRECIACIÓN DEL PESO CON

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA

04

AÑO:

PAGINA

2009

2/ 5

CONSOLIDADO

INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

RESPECTO AL DÓLAR Y LOS INTERESES GANADOS DURANTE EL PERIODO. EL RENGLÓN DE OTROS GASTOS Y PRODUCTOS REGISTRÓ UN GASTO POR 115 MILLONES DE PESOS, POR DEBAJO DE LOS 361 MILLONES REGISTRADO EL AÑO ANTERIOR, PRINCIPALMENTE POR LA CANCELACIÓN DE ALGUNOS PASIVOS. LA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS EN EL TRIMESTRE FUE 15.0%, POR DEBAJO DEL 17.6% REGISTRADO EN EL MISMO TRIMESTRE DEL 2008 DEBIDO AL EFECTO DE LA INFLACIÓN QUE AFECTA EL COSTO FISCAL DE LOS ACTIVOS. LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD ASCENDIÓ A 1,303 MILLONES DE PESOS, DE ESTE MONTO, 544 MILLONES DE PESOS LE CORRESPONDEN A BARTON BEERS, SUBSIDIARIA DE CONSTELLATION BRANDS, POR SU PARTICIPACIÓN DE 50% EN CROWN IMPORTS. LA UTILIDAD NETA CONTROLADORA FUE DE 2,536 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 18.2% COMPARADO CON EL MISMO TRIMESTRE DE 2008. EL MARGEN NETO SE EXPANDIÓ 110 PUNTOS BASE, AL LLEGAR A 12.5%.

GRUPO MODELO S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS VENTAS DE CERVEZA MILLONES DE HECTOLITROS

MERCADO

DOMESTICO IMPORTADAS

4T09 --------

% -------

4T08 --------

% -------

VARIACION % -------------

9.379 0.173 --------

72.6 1.3 -------

9.372 0.232 --------

71.5 1.8 -------

9.552

73.9

9.604

73.3

EXPORTACION

3.367 --------

26.1 -------

3.505 --------

26.7 -------

( 4.0) ---------

TOTAL

12.918 ========

100.0 =======

13.109 ========

100.0 =======

( 1.5) =========

TOTAL NACIONAL

0.1 ( 25.6) --------(

0.5)

INFORME SOBRE LOS RESULTADOS OBTENIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 DURANTE 2009, EL VOLUMEN TOTAL DE CERVEZA CRECIÓ 0.4% RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, ALCANZANDO 52.5 MILLONES DE HECTOLITROS. EN MÉXICO, A PESAR DE LA REDUCCIÓN EN EL DESEMPEÑO DE LA ECONOMÍA, EL VOLUMEN VENDIDO DE CERVEZA REGISTRÓ UN INCREMENTO DE 2.7%, A 37.3 MILLONES DE HECTOLITROS, LO QUE NOS PERMITIÓ ALCANZAR LA PARTICIPACIÓN DE MERCADO MÁS ALTA DE NUESTRA HISTORIA, CON UN 58%. LAS MARCAS DOMÉSTICAS AUMENTARON 2.9%, MIENTRAS QUE EL PORTAFOLIO DE MARCAS IMPORTADAS MOSTRÓ UNA REDUCCIÓN DE 7.6%. EL VOLUMEN DE EXPORTACIÓN SE REDUJO 4.8%, A 15.3 MILLONES DE HECTOLITROS COMO CONSECUENCIA DEL DIFÍCIL ENTORNO ECONÓMICO A NIVEL MUNDIAL. LAS PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES EN EL VOLUMEN TOTAL FUE 29.1%, COMPARADO CON EL 30.7% EN EL 2008. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EN ESTADOS UNIDOS, MODELO ESPECIAL CONTINUÓ CON LA TENDENCIA

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GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

INFORMACIÓN DICTAMINADA

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AÑO:

PAGINA

2009

3/ 5

CONSOLIDADO Impresión Final

DE CRECIMIENTO DE DOBLE DÍGITO, MIENTRAS QUE CORONA LIGHT FUE LA ÚNICA ENTRE LAS MARCAS LIGERAS IMPORTADAS QUE REGISTRÓ CRECIMIENTO DURANTE EL AÑO. POR OTRO LADO, EUROPA ES LA REGIÓN QUE SOBRESALIÓ CON EL MEJOR DESEMPEÑO. LAS VENTAS NETAS ALCANZARON 81,862 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 8.6% CON RESPECTO A 2008. LOS INGRESOS EN MÉXICO CRECIERON 8.7% COMO RESULTADO DE LA COMBINACIÓN DE UN MAYOR VOLUMEN Y DE UN SÓLIDO PRECIO POR HECTOLITRO, EL CUAL CRECIÓ 5.8%. LAS VENTAS DE EXPORTACIÓN AUMENTARON 7.9%, IMPULSADAS POR EL INCREMENTO EN EL PRECIO POR HECTOLITRO DE 13.3% DEBIDO A LA DEPRECIACIÓN DEL PESO FRENTE AL DÓLAR, CUYO BENEFICIO SE VIO PRINCIPALMENTE REFLEJADO A PARTIR DE JUNIO POR LA CANCELACIÓN DE COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO. EL TOTAL DE LA FACTURACIÓN NETA POR CONCEPTO DE EXPORTACIONES ASCENDIÓ A 2,626 MILLONES DE DÓLARES Y EL PRECIO POR HECTOLITRO MOSTRÓ UNA LIGERA DISMINUCIÓN DE 0.6% CON RESPECTO AL 2008, AL LLEGAR A 172 DÓLARES. OTROS INGRESOS CRECIERON 12.5% COMO REFLEJO DE MAYORES INGRESOS EN LOS NEGOCIOS DE CONVENIENCIA Y AGUA EMBOTELLADA. DURANTE EL AÑO, CROWN IMPORTS, LLC, REGISTRÓ VENTAS NETAS POR 2,260 MILLONES DE DÓLARES Y UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE 447 MILLONES DE DÓLARES. EN VIRTUD DE QUE LA COMPAÑÍA ESTÁ IMPLEMENTANDO UN SISTEMA INTEGRAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA (ERP) QUE DE MANERA NATURAL ACEPTA LA VALUACIÓN DE LOS INVENTARIOS A PRECIO PROMEDIO Y CON EL OBJETIVO DE INICIAR EL PROCESO DE ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA, LAS CUALES NO CONSIDERAN COMO ACEPTABLE LA VALUACIÓN DE INVENTARIOS BAJO EL MÉTODO DE ÚLTIMAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS (UEPS), GRUPO MODELO DECIDIÓ CAMBIAR EL MÉTODO DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS DE UEPS A COSTOS PROMEDIO A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2009. EL CAMBIO ORIGINÓ UN INCREMENTO EN LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL AÑO DE 368 MILLONES APROXIMADAMENTE Y UN AUMENTO EN EL RENGLÓN DE INVENTARIOS DEL BALANCE GENERAL DE ALREDEDOR DE 594 MILLONES DE PESOS. COMO CONSECUENCIA DE LO ANTES MENCIONADO, EL COSTO DE VENTAS REGISTRADO EN 2009 REPRESENTA EL CONSUMO DEL INVENTARIO VALUADO CONFORME AL MÉTODO DE COSTO PROMEDIO Y EN EL PERIODO DE 2008, LOS CONSUMOS SE VALUARON DE ACUERDO A LAS ÚLTIMAS COMPRAS EFECTUADAS. EL COSTO DE VENTAS AUMENTÓ 6.4%, POR DEBAJO DEL CRECIMIENTO REGISTRADO EN LAS VENTAS NETAS. ESTE CRECIMIENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE A MAYORES COSTOS DE MATERIA PRIMA Y EMPAQUE, ASÍ COMO A LA DEPRECIACIÓN DEL PESO CON RESPECTO AL DÓLAR. EL INCREMENTO SE COMPENSÓ PARCIALMENTE POR UNA MAYOR PROPORCIÓN DE ENVASES RETORNABLES EN LA MEZCLA, ASÍ COMO POR EL EFECTO DEL CAMBIO DE MÉTODO DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS. LA UTILIDAD BRUTA ALCANZÓ 44,028 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 10.6% CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN BRUTO SE UBICÓ EN 53.8%, LO QUE REPRESENTÓ UNA EXPANSIÓN DE 100 PUNTOS BASE EN EL PERIODO. DURANTE EL AÑO, LA COMPAÑÍA REALIZÓ ESFUERZOS IMPORTANTES EN CUANTO A CONTENCIÓN DE GASTOS, QUE EN CONJUNTO CON UNA SÓLIDA GENERACIÓN DE INGRESOS, PERMITIÓ QUE EL GASTO DE OPERACIÓN COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS NETAS SE MANTUVIERA EN EL MISMO NIVEL QUE EL REGISTRADO EN EL 2008. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN REGISTRÓ 21,730 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 12.7%. EL MARGEN DE OPERACIÓN LLEGÓ A 26.5%, LO QUE REPRESENTA UNA EXPANSIÓN DE 90 PUNTOS BASE. LA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 8.4% A 3,787 MILLONES DE PESOS Y REPRESENTÓ EL 4.6% DE LAS VENTAS NETAS. EL EBITDA (UTILIDAD DE OPERACIÓN + DEPRECIACIÓN – PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS INCLUIDA EN EL COSTO DE VENTAS) SE UBICÓ EN 24,972 MILLONES DE PESOS, UN CRECIMIENTO DE 12.4%. EL MARGEN EBITDA REGISTRÓ UNA EXPANSIÓN DE 100 PUNTOS BASE, AL LLEGAR A 30.5%. EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO REGISTRÓ UN COSTO POR 1,906 MILLONES DE PESOS,

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GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA

INFORMACIÓN DICTAMINADA

04

AÑO:

PAGINA

2009

4/ 5

CONSOLIDADO Impresión Final

LO CUAL INCLUYE LOS GASTOS FINANCIEROS POR LA CANCELACIÓN DE LAS COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO Y GAS NATURAL EN EL SEGUNDO TRIMESTRE, ASÍ COMO LA PÉRDIDA EN CAMBIOS MOTIVADO POR LA APRECIACIÓN DEL PESO FRENTE AL DÓLAR. EL RENGLÓN DE OTROS GASTOS Y PRODUCTOS REGISTRÓ UN GASTO POR 1,349 MILLONES DE PESOS, UNA REDUCCIÓN DE 18.2% CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR DEBIDO A UN MENOR NÚMERO DE BAJAS DE ACTIVOS Y CANCELACIÓN DE PASIVOS. EL RENGLÓN DE IMPUESTOS REGISTRÓ 4,282 MILLONES DE PESOS, REPRESENTANDO UNA TASA EFECTIVA DE 23.2%. FINALMENTE, LA UTILIDAD NETA CONTROLADORA FUE DE 8,630 MILLONES DE PESOS, UNA REDUCCIÓN DE 4.3% CON RESPECTO A 2008 DEBIDO PRINCIPALMENTE A LOS GASTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE LA CANCELACIÓN DE COBERTURAS. EL MARGEN NETO LLEGÓ A 10.5%. SITUACIÓN FINANCIERA A LA FECHA, GRUPO MODELO CUENTA CON EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES QUE REPRESENTAN EL 18.5% DEL ACTIVO TOTAL, EL CUAL ASCENDIÓ A 117,362 MILLONES DE PESOS Y MOSTRÓ UN CRECIMIENTO EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES DE 11.0%. POR OTRO LADO, LA SOLIDEZ FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA SE HA MANTENIDO A TRAVÉS DE UNA ESTRUCTURA DE CAPITAL SIN DEUDA A LARGO PLAZO Y CON PASIVOS OPERACIONALES A CORTO PLAZO POR 10,968 MILLONES DE PESOS. EL CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA ASCENDIÓ A 73,854 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 19.5% CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR. INVERSIONES DE CAPITAL DURANTE 2009 GRUPO MODELO REALIZÓ INVERSIONES CON RECURSOS PROPIOS POR 6,504 MILLONES DE PESOS, DESTINADAS A LAS DISTINTAS ÁREAS DE LA ORGANIZACIÓN COMO SE MUESTRA EN LA SIGUIENTE TABLA:

AREA -------CIA. CERVECERA DE COAHUILA CERVECERIAS Y OTRAS FABRICAS VENTAS

DICIEMBRE 2009 ------------------43.8 % 34.4 % 21.8 % =========

AVANCES EN EL PROGRAMA META EN RELACIÓN AL MODELO EMPRESARIAL DE TRANSFORMACIÓN ADMINISTRATIVA (META), DISEÑADO PARA TRANSFORMAR EL NEGOCIO CON BASE EN UN MODELO DE ADMINISTRACIÓN POR PROCESOS SOPORTADO POR LA PLATAFORMA TECNOLÓGICA SAP, EN EL SEGUNDO SEMESTRE DEL AÑO SE INICIÓ LA IMPLEMENTACIÓN EN TIENDAS EXTRA Y, MÁS ADELANTE, EN LA CERVECERÍA DE TORREÓN, SUS AGENCIAS Y EMPRESAS DE SERVICIO, ASÍ COMO EN EL CORPORATIVO Y LA CERVECERÍA DE COAHUILA.

GRUPO MODELO S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS VENTAS DE CERVEZA

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GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA

04

AÑO:

PAGINA

2009

5/ 5

CONSOLIDADO

INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

MILLONES DE HECTOLITROS

MERCADO

DOMESTICO IMPORTADAS

2009 --------

% -------

2008 --------

% -------

VARIACION % -------------

36.478 0.775 --------

69.5 1.5 -------

35.437 0.839 --------

67.7 1.6 -------

37.253

70.9

36.275

69.3

EXPORTACION

15.267 --------

29.1 -------

16.034 --------

30.7 -------

( 4.8) ---------

TOTAL

52.520 ========

100.0 =======

52.309 ========

100.0 =======

0.4 =========

TOTAL NACIONAL

2.9 ( 7.6) --------2.7

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

04

AÑO: PAGINA

2009 1 / 21

CONSOLIDADO Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS) 1. CONSTITUCIÓN Y OBJETO: A) LA ACTIVIDAD PREPONDERANTE DE GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS (GRUPO), ES LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE CERVEZA, LA CUAL SE INICIÓ EN 1925. B) LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V., ES LA INVERSIÓN EN ACCIONES DEL 76.75% DEL CAPITAL SOCIAL DE DIBLO, S. A. DE C. V.; EL OBJETIVO DE ÉSTA ÚLTIMA ES LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS, LAS CUALES SE DEDICAN EN SU MAYORÍA A LA PRODUCCIÓN, DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE CERVEZA EN MÉXICO Y EN EL EXTRANJERO. LAS EMPRESAS MÁS IMPORTANTES DE ACUERDO A SU PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL CONTABLE SON:

FABRICANTES DE CERVEZA: -----------------------

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN EN LAS ACCIONES QUE FORMAN EL CAPITAL SOCIAL ----------------------

CERVECERÍA MODELO, S. A. DE C.V. COMPAÑÍA CERVECERA DE ZACATECAS, S.A. DE C.V. COMPAÑÍA CERVECERA DEL TRÓPICO, S. A. DE C.V. CERVECERÍA MODELO DE GUADALAJARA, S. A. DE C.V. CERVECERÍA MODELO DEL NOROESTE, S. A. DE C.V. CERVECERÍA MODELO DE TORREÓN, S. A. DE C.V. CERVECERÍA DEL PACÍFICO, S. A. DE C.V. COMPAÑÍA CERVECERA DE COAHUILA, S. A. DE C.V.

100 100 100 100 100 100 100 100 ===

TRANSFORMADORA DE CEBADA A MALTA: CEBADAS Y MALTAS, S. A. DE C.V. GMODELO AGRICULTURE, LLC. EXTRACTOS Y MALTAS, S. A. DE C.V.

100 100 100 ===

FABRICANTE DE MAQUINARIA: INAMEX DE CERVEZA Y MALTA, S. A. DE C.V.

100 ===

FABRICANTE DE PLASTITAPA Y BOTE: ENVASES Y TAPAS MODELO, S. A. DE C.V.

100 ===

AGENCIAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS: LAS CERVEZAS MODELO DEL OCCIDENTE, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO DEL CENTRO, S. A. DE C.V. DISTRIBUIDORA DE CERVEZAS MODELO EN EL NORTE, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN EL PACÍFICO, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO DEL NORESTE, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN MORELOS, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN SAN LUIS POTOSÍ, S. A. DE C.V.

100 100 100 100 100 100 100

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TRIMESTRE:

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GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

04

AÑO: PAGINA

2009 2 / 21

CONSOLIDADO Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

LAS CERVEZAS MODELO DEL SURESTE, S. A. DE C.V. DISTRIBUIDORA DE CERVEZAS MODELO EN CHIHUAHUA, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO DEL ESTADO DE MÉXICO, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO DEL ALTIPLANO, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN BAJA CALIFORNIA, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN SONORA, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN CAMPECHE, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN LA ZONA METROPOLITANA, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN ZACATECAS, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN HIDALGO, S. A. DE C.V. LAS CERVEZAS MODELO EN NUEVO LEÓN, S. A. DE C.V.

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 ===

EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS EN EL EXTRANJERO: GMODELO CORPORATION, INC. (TENEDORA DEL 50% DE CROWN IMPORTS, LLC) PROCERMEX, INC. GMODELO EUROPA, S.A.U. GMODELO CANADA, INC.

100 100 100 100 ===

2. BASES DE PREPARACIÓN: LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 QUE SE ACOMPAÑAN, HAN SIDO PREPARADOS EN CUMPLIMIENTO CON LO ESTABLECIDO EN LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF) MEXICANAS, PARA MOSTRAR UNA PRESENTACIÓN RAZONABLE DE LA SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA DEL GRUPO. PARA ESTOS EFECTOS, EL GRUPO HA ELABORADO SUS ESTADOS DE RESULTADOS CLASIFICÁNDOLOS POR LA FUNCIÓN DE SUS PARTIDAS, YA QUE AL AGRUPAR SUS COSTOS Y GASTOS EN FORMA GENERAL, PERMITE CONOCER LOS DISTINTOS NIVELES DE UTILIDAD. ADICIONALMENTE, PARA UN MEJOR ANÁLISIS DE SU SITUACIÓN FINANCIERA, EL GRUPO HA CONSIDERADO NECESARIO PRESENTAR EL IMPORTE DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN POR SEPARADO EN EL ESTADO DE RESULTADOS, DEBIDO A QUE DICHA PRESENTACIÓN ES UNA PRÁCTICA COMÚN DE REVELACIÓN DEL SECTOR AL QUE PERTENECE. NIF B-10 “EFECTOS DE LA INFLACIÓN” (NIF B-10) DENTRO DE LOS LINEAMIENTOS DE LA NIF B-10, “EFECTOS DE LA INFLACIÓN” (NIF B-10) VIGENTES A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, LA ECONOMÍA MEXICANA SE ENCUENTRA EN UN ENTORNO NO INFLACIONARIO, AL MANTENER UNA INFLACIÓN ACUMULADA DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS INFERIOR AL 26% (LÍMITE MÁXIMO PARA DEFINIR QUE UNA ECONOMÍA DEBE CONSIDERARSE COMO NO INFLACIONARIA); POR LO TANTO, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, SE SUSPENDIÓ EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA. CONSECUENTEMENTE, LAS CIFRAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS, SE PRESENTAN EN PESOS HISTÓRICOS MODIFICADOS POR LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA RECONOCIDOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007. DEBIDO A QUE FUE IMPRÁCTICO IDENTIFICAR LOS MONTOS DE LAS OTRAS PARTIDAS INTEGRALES, DURANTE 2008 SE RECLASIFICARON A LOS RESULTADOS ACUMULADOS EL MONTO DE LAS OTRAS PARTIDAS INTEGRALES QUE NO SE HAN IDENTIFICADO COMO REALIZADAS, PRINCIPALMENTE EL RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS Y SU CORRESPONDIENTE IMPUESTO DIFERIDO. LA INFLACIÓN DEL AÑO 2009 ES DE 3.57% (6.53% EN 2008) Y LA ACUMULADA EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS ES DE 14.48% (EN 2008 FUE DE 15.01%).

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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

04

AÑO: PAGINA

2009 3 / 21

CONSOLIDADO INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

3. RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS: A CONTINUACIÓN SE RESUMEN LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDAD MÁS SIGNIFICATIVAS, LAS CUALES HAN SIDO APLICADAS CONSISTENTEMENTE EN LOS AÑOS QUE SE PRESENTAN, A MENOS QUE SE ESPECIFIQUE LO CONTRARIO. LAS CIFRAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS, SE PRESENTAN EN MILES DE PESOS MEXICANOS. LAS NIF REQUIEREN EL USO DE CIERTAS ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS EN LA PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS. ASIMISMO, SE REQUIERE EL EJERCICIO DE UN JUICIO DE PARTE DE LA ADMINISTRACIÓN EN EL PROCESO DE DEFINICIÓN DE LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDAD DEL GRUPO. A. CONSOLIDACIÓN: SE TIENE ESTABLECIDA LA PRÁCTICA DE PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE INCLUYEN LA SITUACIÓN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DE LAS COMPAÑÍAS EN LAS QUE DIBLO, S. A. DE C. V. TIENE CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA EN EL 50% O MÁS DEL CAPITAL SOCIAL. TODOS LOS SALDOS Y TRANSACCIONES DE IMPORTANCIA REALIZADAS ENTRE LAS COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS HAN SIDO ELIMINADOS PARA EFECTOS DE CONSOLIDACIÓN (VÉASE NOTA 1). A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2009 ENTRÓ EN VIGOR LA NIF B-8 “ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS O COMBINADOS”. LA ADOPCIÓN DE ESTA NIF SE DESCRIBE EN LA NOTA 19. B. LA INVERSIÓN EN ASOCIADAS: SE VALÚA POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN. CONFORME ESTE MÉTODO, EL COSTO DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES SE MODIFICA POR LA PARTE PROPORCIONAL DE LOS CAMBIOS EN LAS CUENTAS DEL CAPITAL CONTABLE DE LAS COMPAÑÍAS ASOCIADAS, POSTERIORES A LA FECHA DE LA COMPRA. LA PARTICIPACIÓN EN LAS UTILIDADES DE AQUELLAS COMPAÑÍAS ASOCIADAS QUE FABRICAN INSUMOS NECESARIOS PARA LA PRODUCCIÓN DE CERVEZA, SE PRESENTAN DISMINUYENDO EL COSTO DE VENTAS. C. VALORES DE INMEDIATA REALIZACIÓN: LAS INVERSIONES EN VALORES CORRESPONDEN PRIMORDIALMENTE A INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIACIÓN, LOS CUALES SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE, EL CUAL ES SEMEJANTE A SU VALOR DE MERCADO. EL VALOR RAZONABLE ES LA CANTIDAD POR LA QUE PUEDE INTERCAMBIARSE UN ACTIVO FINANCIERO O LIQUIDARSE UN PASIVO FINANCIERO, ENTRE PARTES INTERESADAS Y DISPUESTAS, EN UNA TRANSACCIÓN EN LIBRE COMPETENCIA. LAS INVERSIONES EN VALORES ESTÁN SUJETAS A DIVERSOS TIPOS DE RIESGOS, LOS PRINCIPALES QUE PUEDEN ASOCIARSE A LAS MISMAS, ESTÁN RELACIONADOS CON EL MERCADO EN DONDE OPERAN, LAS TASAS DE INTERÉS ASOCIADAS AL PLAZO, LOS TIPOS DE CAMBIO Y LOS RIESGOS INHERENTES DE CRÉDITO Y LIQUIDEZ DE MERCADO. EL PLAZO PROMEDIO DE LAS INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE DEUDA EN SUS DIVERSAS CLASIFICACIONES, ES PRINCIPALMENTE DE CORTO PLAZO. D. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS: TODOS LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, CONTRATADOS E IDENTIFICADOS, CLASIFICADOS CON FINES DE NEGOCIACIÓN O DE COBERTURA POR RIESGOS DE MERCADO, SE RECONOCEN EN EL BALANCE GENERAL COMO ACTIVOS Y/O PASIVOS A SU VALOR RAZONABLE, MISMO QUE SE DETERMINA CON BASE EN PRECIOS DE MERCADOS RECONOCIDOS Y CUANDO NO COTIZAN EN UN MERCADO, SE DETERMINA CON BASE EN TÉCNICAS DE VALUACIÓN ACEPTADAS EN EL ÁMBITO FINANCIERO.

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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

04

AÑO: PAGINA

2009 4 / 21

CONSOLIDADO INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

EL GRUPO APLICA LA CONTABILIDAD DE COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO PARA AQUELLOS DERIVADOS QUE HAN SIDO DESIGNADOS Y CALIFICAN COMO DE COBERTURA. PARA CALIFICAR COMO CONTABILIDAD DE COBERTURA LOS DETALLES DE LA RELACIÓN DE COBERTURA DEBEN ESTAR DOCUMENTADOS FORMALMENTE AL MOMENTO QUE SE DESIGNA LA RELACIÓN DE COBERTURA, INCLUYENDO EL OBJETIVO DEL RIESGO A CUBRIR, LA ESTRATEGIA DE COBERTURA, EL INSTRUMENTO DE COBERTURA, LOS RIESGOS ESPECÍFICOS A CUBRIR POR EL EFECTIVO Y LA FORMA DE MEDIR SU EFECTIVIDAD. EL DERIVADO DEBE SER ALTAMENTE EFECTIVO PARA CUBRIR LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE Y EL FLUJO DE EFECTIVO EN FORMA APROPIADA PARA CUBRIR EL RIESGO ESTABLECIDO. LA EFECTIVIDAD ES PROBADA AL MOMENTO DE INICIAR LA RELACIÓN DE COBERTURA. DURANTE EL TIEMPO DE VIGENCIA DE LA COBERTURA SE DEBE MEDIR TRIMESTRALMENTE SU EFECTIVIDAD EN FORMA PROSPECTIVA Y RETROSPECTIVA, A FIN DE DETERMINAR LA PARTE INEFECTIVA DE LA COBERTURA. LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE SOBRE DICHOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, SE RECONOCEN INICIALMENTE DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE CUANDO SON COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO Y CUMPLEN CON TODOS LOS REQUISITOS DE COBERTURA. POSTERIORMENTE, EL VALOR RAZONABLE ES RECONOCIDO EN RESULTADOS UNA VEZ QUE COMPENSAN LA EXPOSICIÓN PREVISTA A CUBRIR. LAS PORCIONES INEFECTIVAS DE LAS COBERTURAS SE RECONOCEN INMEDIATAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO, EN EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF). CUANDO SE TIENEN DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN, LA VALUACIÓN DE SU VALOR RAZONABLE SE REGISTRA DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO EN QUE SE GENERAN. DERIVADOS IMPLÍCITOS - ALGUNOS CONTRATOS CONTIENEN DERIVADOS IMPLÍCITOS QUE REQUIEREN SEPARARSE DEL CONTRATO ANFITRIÓN Y DETERMINAR SU VALOR RAZONABLE, CON BASE A LOS PRECIOS DE MERCADO, SI LAS CARACTERÍSTICAS ECONÓMICAS O LOS RIESGOS DE LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS NO SE ENCUENTRAN RELACIONADOS ESTRECHAMENTE CON EL CONTRATO RESIDENTE, ESTOS SE RECONOCEN COMO ACTIVOS Y/O PASIVOS, Y SUS PÉRDIDAS O GANANCIAS, SE REFLEJAN EN RESULTADO DEL EJERCICIO. E. INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS: EN VIRTUD DE QUE EL GRUPO A PARTIR DEL EJERCICIO INICIADO EN ENERO DE 2009, ESTÁ IMPLEMENTANDO UN SISTEMA INTEGRAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA, EL CUAL DE MANERA NATURAL, ACEPTA LA VALUACIÓN DE LOS INVENTARIOS A PRECIO PROMEDIO, Y CON OBJETO DE INICIAR EL PROCESO DE ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA, LAS CUALES NO CONSIDERAN COMO ACEPTABLE LA VALUACIÓN DE INVENTARIOS BAJO EL MÉTODO DE ÚLTIMAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS (UEPS), EL GRUPO DECIDIÓ CAMBIAR EL MÉTODO DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS DE UEPS MANTENIDO POR EL GRUPO HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008, AL DE COSTOS PROMEDIO. EL CAMBIO ORIGINÓ UN INCREMENTO EN LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL EJERCICIO DE $368,167 APROXIMADAMENTE, Y UN INCREMENTO EN EL BALANCE GENERAL EN EL RENGLÓN DE INVENTARIOS POR $593,817. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008, LOS INVENTARIOS SE EXPRESAN A SU COSTO HISTÓRICO DETERMINADO MEDIANTE EL MÉTODO DE UEPS, POR LAS COMPRAS EFECTUADAS DURANTE 2008, MÁS EL SALDO REMANENTE DE 2007. ASIMISMO, EL COSTO DE VENTAS SE RECONOCE AL COSTO HISTÓRICO DE LAS COMPRAS Y A LOS VALORES DE PRODUCCIÓN DE INVENTARIOS REALIZADOS DURANTE EL EJERCICIO. CONSECUENTEMENTE, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 EL COSTO DE VENTAS SE EXPRESA A SU COSTO HISTÓRICO SEGÚN SE EXPLICÓ. EL VALOR DE LOS INVENTARIOS ASÍ DETERMINADO NO EXCEDE DE SU VALOR DE MERCADO. LA ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS OBSOLETOS Y/O DE LENTO MOVIMIENTO, SE CONSIDERA SUFICIENTE PARA ABSORBER PÉRDIDAS POR ESTOS CONCEPTOS, LA CUAL ES DETERMINADA CONFORME A ESTUDIOS REALIZADOS POR LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO.

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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

04

AÑO: PAGINA

2009 5 / 21

CONSOLIDADO INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

F. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO: LAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, SE EXPRESAN COMO SIGUE: I) ADQUISICIONES REALIZADAS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, A SU COSTO HISTÓRICO Y II) ADQUISICIONES REALIZADAS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 A SUS VALORES ACTUALIZADOS, DETERMINADOS APLICANDO A SUS COSTOS DE ADQUISICIÓN LOS FACTORES DERIVADOS DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC), DESDE LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007. LA DEPRECIACIÓN SE CALCULA POR EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA CON BASE EN LA VIDA ÚTIL PROBABLE DE LOS ACTIVOS, DETERMINADA POR EL DEPARTAMENTO TÉCNICO DEL GRUPO. LAS TASAS DE DEPRECIACIÓN ANUAL SE MUESTRAN EN LA NOTA 8. G. OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPO A PROVEEDORES: SE REGISTRAN AL VALOR EN QUE SE EFECTÚAN LAS EROGACIONES. H. ACTIVOS INTANGIBLES Y GASTOS POR AMORTIZAR: LOS ACTIVOS INTANGIBLES SE RECONOCEN CUANDO SE ADQUIEREN EN FORMA INDIVIDUAL, A TRAVÉS DE UNA ADQUISICIÓN DE NEGOCIOS O QUE SE GENERARAN EN FORMA INTERNA EN EL CURSO NORMAL DE LA OPERACIÓN DEL GRUPO, SIEMPRE Y CUANDO, ESTOS CUMPLAN CON LAS SIGUIENTES CARACTERÍSTICAS: I) SER IDENTIFICABLES, II) CARECER DE SUSTANCIA FÍSICA, III) PROPORCIONAN BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS FUNDADAMENTE ESPERADOS Y IV) TENER UN CONTROL SOBRE DICHOS BENEFICIOS. LAS LICENCIAS Y PERMISOS REPRESENTAN PAGOS EFECTUADOS PARA LA EXPLOTACIÓN DE UNA PATENTE O REGISTRO CONCEDIDA POR EL TITULAR DE LAS MISMAS. LOS ACTIVOS INTANGIBLES ADQUIRIDOS O DESARROLLADOS Y LAS LICENCIAS, SE EXPRESAN COMO SIGUE: I) ADQUISICIONES O DESARROLLO REALIZADOS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, A SU COSTO HISTÓRICO; Y II) ADQUISICIONES O DESARROLLOS REALIZADOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, A SU VALOR ACTUALIZADO DETERMINADO APLICANDO A SU COSTO DE ADQUISICIÓN O DE DESARROLLO, LOS FACTORES DERIVADOS DEL INPC, DESDE SU FECHA DE EROGACIÓN HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007. LA AMORTIZACIÓN SE CALCULA POR EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA. LA TASA ANUAL DE AMORTIZACIÓN UTILIZADA PARA EFECTOS CONTABLES (LA CUAL ES ENTRE EL 5% Y 10%), SE DETERMINA CON BASE EN LA EXPECTATIVA DE LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS. I. ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN: LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, TANGIBLES E INTANGIBLES ESTÁN SUJETOS A PRUEBAS DE DETERIORO. LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO HA REALIZADO ESTUDIOS PARA DETERMINAR EL VALOR DE RECUPERACIÓN DE SUS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, TANGIBLES E INTANGIBLES, Y DEFINIR SI EXISTE O NO DETERIORO DE IMPORTANCIA EN DICHOS ACTIVOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 NO EXISTIERON AJUSTES DE IMPORTANCIA QUE NO HAYAN SIDO REGISTRADOS POR ESTE CONCEPTO. J. CRÉDITO MERCANTIL: EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA EL EXCESO DEL COSTO DE LAS ACCIONES DE SUBSIDIARIAS SOBRE EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2005, ES CONSIDERADO DE VIDA INDEFINIDA Y SU VALOR ESTÁ SUJETO A PRUEBAS ANUALES DE DETERIORO. EL SALDO DEL CRÉDITO MERCANTIL SE EXPRESA COMO SIGUE: I) RECONOCIDO A PARTIR DEL 1 DE

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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

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AÑO: PAGINA

2009 6 / 21

CONSOLIDADO INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

ENERO DE 2008, A SU COSTO HISTÓRICO, Y II) RECONOCIDO HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, A SU VALOR NETO ACTUALIZADO DETERMINADO MEDIANTE LA APLICACIÓN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN LOS FACTORES DERIVADOS DEL INPC HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007. CONSECUENTEMENTE, EL CRÉDITO MERCANTIL SE EXPRESA A SU COSTO HISTÓRICO, DISMINUIDO, EN SU CASO, POR PÉRDIDAS POR DETERIORO. K. PROVISIONES: LAS PROVISIONES DE PASIVO REPRESENTAN OBLIGACIONES PRESENTES POR EVENTOS PASADOS, EN LAS QUE ES PROBABLE LA SALIDA DE RECURSOS ECONÓMICOS. ESTAS PROVISIONES SE HAN REGISTRADO BAJO LA MEJOR ESTIMACIÓN REALIZADA POR LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO. L. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS: LOS BENEFICIOS OTORGADOS POR EL GRUPO A SUS EMPLEADOS, INCLUYENDO LOS PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN: LOS BENEFICIOS DIRECTOS (SUELDOS, TIEMPO EXTRA, VACACIONES, BONOS DE DESEMPEÑO, DÍAS FESTIVOS Y PERMISOS DE AUSENCIA CON GOCE DE SUELDO, ETC.) SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS CONFORME SE DEVENGAN Y SUS PASIVOS SE EXPRESAN A SU VALOR NOMINAL. LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL POR CAUSAS DISTINTAS A LA REESTRUCTURA (IN DEMNIZACIONES LEGALES POR DESPIDO, PRIMA DE ANTIGÜEDAD, BONOS, COMPENSACIONES ESPECIALES O SEPARACIÓN VOLUNTARIA, ETC.), ASÍ COMO LOS BENEFICIOS AL RETIRO (PENSIONES, PRIMA DE ANTIGÜEDAD, INDEMNIZACIONES, ETC.), SON REGISTRADOS CON BASE EN ESTUDIOS ACTUARIALES REALIZADOS POR PERITOS INDEPENDIENTES A TRAVÉS DEL MÉTODO DE CRÉDITO UNITARIO PROYECTADO. EL COSTO NETO DEL PERÍODO DE CADA PLAN DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS, SE RECONOCE COMO GASTO DE OPERACIÓN EN EL AÑO EN QUE SE DEVENGA, EL CUAL INCLUYE, ENTRE OTROS, LA AMORTIZACIÓN DEL COSTO LABORAL DE LOS SERVICIOS PASADOS Y DE LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES DE AÑOS ANTERIORES, COSTO DE LA NÓMINA Y DEL COSTO FINANCIERO. RESPECTO A LAS PARTIDAS PENDIENTES DE AMORTIZAR AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, QUE INCLUYEN EL COSTO LABORAL DE LOS SERVICIOS PASADOS Y LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES PENDIENTES DE AMORTIZAR, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008 SE AMORTIZAN EN PLAZOS MENORES A LOS ESTABLECIDOS ANTERIORMENTE. EL COSTO LABORAL DE LOS SERVICIOS PASADOS SE VA AMORTIZAR EN UN PLAZO DE CINCO AÑOS, EN LUGAR DE LA VIDA LABORAL ESTIMADA DE LOS TRABAJADORES QUE HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, ERA DE ENTRE 13 Y 19 AÑOS. LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES PENDIENTES DE AMORTIZAR Y LAS GENERADAS EN EL AÑO DE LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN (INDEMNIZACIÓN LEGAL Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD) SE RECONOCEN INMEDIATAMENTE. LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES PENDIENTES DE AMORTIZAR DE LOS BENEFICIOS AL RETIRO (PLAN DE PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD), SE SEGUIRÁN AMORTIZANDO EN LA VIDA LABORAL REMANENTE PROMEDIO. ESTE CAMBIO ORIGINO QUE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO 2008 TUVIERAN UN CARGO ADICIONAL DE $49,541. ASÍ MISMO, LOS ESTUDIOS ACTUARIALES SOBRE LOS BENEFICIOS AL PERSONAL INCORPORAN LA HIPÓTESIS SOBRE LA CARRERA SALARIAL. EL EFECTO DE HABER CONSIDERADO ESTE CONCEPTO EN LOS CÁLCULOS ACTUARIALES ORIGINÓ EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO DE 2008 UN CARGO ADICIONAL DE $98,595. DURANTE 2008, SE ADOPTÓ A PARTIR DE ESA FECHA LA ELIMINACIÓN DEL PASIVO ADICIONAL Y SUS CONTRAPARTIDAS DE ACTIVO INTANGIBLE Y, EN SU CASO, EL AJUSTE AL CAPITAL POR OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO, RECONOCIDOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007; EL ACTIVO INTANGIBLE, EL PASIVO ADICIONAL Y EL CAPITAL CONTABLE, SE VIERON DISMINUIDOS EN $382,801, $1,024,257 Y EN $641,456, RESPECTIVAMENTE. M. IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) DIFERIDO E IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA ÚNICA (IETU)

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DIFERIDO: PARA EL RECONOCIMIENTO DE LOS IMPUESTOS DIFERIDOS EL GRUPO UTILIZA EL MÉTODO DE ACTIVOS Y PASIVOS CON ENFOQUE INTEGRAL, EL CUAL CONSISTE EN RECONOCER UN IMPUESTO DIFERIDO PARA TODAS LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE LOS VALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS QUE SE ESPERAN MATERIALIZAR EN EL FUTURO A LAS TASAS PROMULGADAS EN LAS DISPOSICIONES FISCALES VIGENTES A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (VÉASE NOTA 15). N. PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES (PTU) DIFERIDA: SE RECONOCE POR LAS DIFERENCIAS TEMPORALES, QUE SE ESTIMAN SERÁN EFECTIVAMENTE REALIZADAS EN EL FUTURO. O. CAPITAL CONTABLE: LOS CONCEPTOS DEL CAPITAL CONTABLE, SE EXPRESAN COMO SIGUE: I) MOVIMIENTOS REALIZADOS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, A SU COSTO HISTÓRICO, Y II) MOVIMIENTOS REALIZADOS ANTES DEL 1 DE ENERO DE 2008, A SUS VALORES ACTUALIZADOS DETERMINADOS MEDIANTE LA APLICACIÓN A SUS VALORES HISTÓRICOS DE FACTORES DERIVADOS DEL INPC HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007. CONSECUENTEMENTE, LOS DIFERENTES CONCEPTOS DEL CAPITAL SOCIAL CONTABLE, SE EXPRESAN A SU COSTO HISTÓRICO MODIFICADO. LA PRIMA EN SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES REPRESENTA LA DIFERENCIA EN EXCESO ENTRE EL PAGO POR LAS ACCIONES SUSCRITAS Y EL VALOR NOMINAL DE LAS MISMAS. P. INSUFICIENCIA EN LA ACTUALIZACIÓN DE CAPITAL: DE ACUERDO A LOS CAMBIOS EN LA NIF B-10 INDICADOS EN LA NOTA 2, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008, DEBIDO A QUE FUE IMPRÁCTICO IDENTIFICAR LOS ACTIVOS NO MONETARIOS QUE DIERON ORIGEN A LA INSUFICIENCIA EN LA ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL, EN CONCEPTOS REALIZADOS Y NO REALIZADOS, POR UN MONTO DE $1,051,534, NETO DEL IMPUESTO DIFERIDO, FUE TRASPASADO A LOS RESULTADOS ACUMULADOS DE 2008, CONFORME A LAS DISPOSICIONES DICHA NIF. Q. UTILIDAD INTEGRAL: LA UTILIDAD INTEGRAL LA COMPONEN: LA UTILIDAD NETA, ASÍ COMO AQUELLAS PARTIDAS QUE POR DISPOSICIÓN ESPECÍFICA SE REFLEJAN EN EL CAPITAL CONTABLE Y NO CONSTITUYEN APORTACIONES, REDUCCIONES NI DISTRIBUCIONES DE CAPITAL. R. UTILIDAD POR ACCIÓN: LA UTILIDAD POR ACCIÓN ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA FUE CALCULADA TOMANDO EN CUENTA EL PROMEDIO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIÓN. S. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS: LOS INGRESOS POR VENTA DE BIENES SE RECONOCEN EN RESULTADOS CUANDO SE CUMPLE LA TOTALIDAD DE LOS SIGUIENTES REQUISITOS: I) SE HA TRANSFERIDO AL COMPRADOR LOS RIESGOS Y BENEFICIOS DE LOS BIENES Y NO SE CONSERVA NINGÚN CONTROL SIGNIFICATIVO DE ÉSTOS, II) EL IMPORTE DE LOS INGRESOS, COSTOS INCURRIDOS O POR INCURRIR, SON DETERMINADOS DE MANERA CONFIABLE, Y III) ES PROBABLE QUE EL GRUPO RECIBA LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS ASOCIADOS CON LA VENTA. LOS INGRESOS POR LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS SE RECONOCEN CONFORME SE PRESTAN ESTOS, ADICIONALMENTE SE DEBERÁ CUMPLIR CON: I) EL IMPORTE DE LOS INGRESOS Y COSTOS INCURRIDOS EN LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO SON DETERMINADOS DE MANERA CONFIABLE, Y II) ES PROBABLE QUE EL GRUPO RECIBA LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS ASOCIADOS CON LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO.

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LOS ANTICIPOS DE CLIENTES SE CLASIFICAN COMO PASIVO A CORTO PLAZO Y SON APLICADOS AL RESULTADO DEL EJERCICIO CONFORME SE ENTREGAN LOS PRODUCTOS Y PRESTAN SERVICIOS, RESPECTIVAMENTE, A LOS CLIENTES. LA ESTIMACIÓN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO SE RECONOCE CON BASE EN ESTUDIOS REALIZADOS POR LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO Y SE CONSIDERA SUFICIENTE PARA ABSORBER PÉRDIDAS POR FALTA DE RECUPERABILIDAD (VÉASE NOTA 5). T. DIFERENCIAS CAMBIARIAS: LAS TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE REGISTRAN INICIALMENTE EN LA MONEDA DE REGISTRO, APLICANDO EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE SU OPERACIÓN. LOS ACTIVOS Y PASIVOS DENOMINADOS EN DICHA MONEDA, SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO. LAS DIFERENCIAS MOTIVADAS POR FLUCTUACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO ENTRE LAS FECHAS DE LAS TRANSACCIONES Y LA DE SU LIQUIDACIÓN O VALUACIÓN AL CIERRE DEL EJERCICIO SE RECONOCEN EN RESULTADOS COMO UN COMPONENTE DEL RIF A EXCEPCIÓN DE AQUELLAS DIFERENCIAS CAMBIARIAS QUE SON CAPITALIZADAS CONJUNTAMENTE CON OTROS COMPONENTES DEL RIF EN EL COSTO DE LOS ACTIVOS CALIFICABLES (VÉASE NOTA 17). U. CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS: LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS DEL EXTRANJERO, QUE MANTIENEN UNA MONEDA DE REGISTRO DIFERENTE A LA FUNCIONAL DEL GRUPO, FUERON CONVERTIDOS, PARA EFECTOS DE LA CONSOLIDACIÓN, A LA MONEDA FUNCIONAL (PESOS MEXICANOS), CONFORME AL SIGUIENTE PROCEDIMIENTO: I) LAS PARTIDAS MONETARIAS AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE SE PRESENTAN EN $13.0636 ($13.6313 EN 2008) POR DÓLAR AMERICANO; II) LAS PARTIDAS NO MONETARIAS, AL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO; III) LAS PARTIDAS DE RESULTADOS AL TIPO DE CAMBIO PROMEDIO DE CADA MES DEL EJERCICIO; Y IV) EL EFECTO DE CONVERSIÓN SE REGISTRÓ DENTRO DEL RIF. V. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS: EL BOLETÍN B-5 “INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS” DE LAS NIF, REQUIERE QUE EL GRUPO ANALICE SU ESTRUCTURA DE ORGANIZACIÓN Y SU SISTEMA DE PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN, CON EL OBJETO DE IDENTIFICAR SEGMENTOS OPERATIVOS. EL GRUPO HA IDENTIFICADO EN SU OPERACIÓN LOS SIGUIENTES SEGMENTOS DE NEGOCIO: NACIONAL Y DE EXPORTACIÓN. EN LA NOTA 18 SE MUESTRAN LOS INGRESOS POR SEGMENTOS EN LA MANERA QUE LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO ANALIZA, DIRIGE Y CONTROLA EL NEGOCIO Y LA UTILIDAD DE OPERACIÓN. 4. EFECTIVO Y VALORES DE INMEDIATA REALIZACIÓN: EL SALDO DE EFECTIVO Y VALORES DE INMEDIATA REALIZACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE, SE INTEGRA PRINCIPALMENTE POR FONDOS DE EFECTIVO, DEPÓSITOS BANCARIOS, SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA, E INVERSIONES TEMPORALES A LA VISTA, TODOS ESTOS DE GRAN LIQUIDEZ Y SUJETOS A RIESGOS POCO SIGNIFICATIVOS DE CAMBIOS EN SU VALOR. LA INTEGRACIÓN DE DICHO CONCEPTO SE MUESTRA A CONTINUACIÓN: CONCEPTO

EFECTIVO DEPÓSITOS BANCARIOS INVERSIONES A LA VISTA

2009 -----$

8,006 1,029,978 20,617,045 ------------

2008 -----$

8,526 1,604,395 11,531,671 ------------

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INFORMACIÓN DICTAMINADA

$ 21,655,029 ============

$ 13,144,592 ============

EL PLAZO PROMEDIO DEL PORTAFOLIO ES DE 41 DÍAS (20 DÍAS EN 2008); MIENTRAS QUE LA DURACIÓN PARA LOS TÍTULOS DE NEGOCIACIÓN, ES DE 174 DÍAS (129 DÍAS EN 2008). A CONTINUACIÓN, SE PRESENTA UN RESUMEN DE LAS TRANSFERENCIAS Y/O DE LAS RECLASIFICACIONES ENTRE ACTIVOS FINANCIEROS.

TIPO DE INSTRUMENTO -------------------

VENCIMIENTO TASA 2009 2008 2009 2008 ---------- ---------- -------

REPORTOS Y EFECTIVO INSTRUMENTOS DEUDA NOTAS ESTRUCTURADAS

02/01/2010 02/01/2009 4.82% 23/06/2010 02/01/2009 5.89% USD 15/01/2010 09/05/2009 4.43%

VALOR DE MERCADO 2009 2008 ----------- ----------

8.40% $17,119,714 6.41% 4,143,200 TIIE + 55 PB 392,115 -----------

$11,559,433 1,535,159 50,000 -----------

$21,655,029 $13,144,592 ============ =========== 5. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR: EL SALDO DE ESTE RENGLÓN SE INTEGRA COMO SIGUE: CONCEPTO ---------

2009 ------

CLIENTES DEUDORES DIVERSOS

$ 7,877,843 330,356 -----------

$ 8,105,691 665,824 -----------

8,208,199

8,771,515

( 764,507) -----------

( 404,183) -----------

7,443,692

8,367,332

935,982 82,801 -----------

2,902,086 113,106 -----------

8,462,475

11,382,524

(

6,822,733) -----------

( 9,351,746) -----------

$ 1,639,742 ============

$ 2,030,778 ===========

MENOS - ESTIMACIÓN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO

IMPUESTOS POR RECUPERAR COMPAÑÍAS RELACIONADAS, FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS

MENOS - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO

6. INVENTARIOS:

2008 ------

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EL SALDO DE ESTE RUBRO SE INTEGRA DE LA SIGUIENTE MANERA: CONCEPTO

2009 ------

MATERIAS PRIMAS ENVASE Y EMPAQUE PRODUCTO TERMINADO Y PRODUCCIÓN EN PROCESO MERCANCÍAS EN TRÁNSITO Y ANTICIPO A PROVEEDORES PARTES Y REFACCIONES ARTÍCULOS PUBLICITARIOS

$

4,609,404 4,183,890 2,965,904 1,074,347 634,921 147,232 -----------

2008 -----$

3,358,223 5,012,426 2,376,080 1,802,930 760,797 251,658 -----------

13,615,698 MENOS - ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS DE LENTO MOVIMIENTO

230,491) -----------

13,562,114

(

(

206,781) -----------

$ 13,385,207 ===========

$ 13,355,333 ===========

7. INVERSIÓN EN ASOCIADAS: A) EL SALDO DE ESTE RENGLÓN SE ENCUENTRA INTEGRADO DE LA SIGUIENTE MANERA: PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN EN LAS ACCIONES QUE FORMAN EL CAPITAL SOCIAL COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE FÁBRICAS, S.A. DE C.V. (COMPAÑÍA TENEDORA DE EMPRESAS FABRICANTES DE ENVASES DE VIDRIO) MANANTIALES LA ASUNCIÓN, S.A.P.I. DE C.V. GONDI, S. A. DE C.V. MODELO MOLSON, IMPORTS LTD.

2009 ------

41 60 7 50

OTRAS INVERSIONES

MENOS - ESTIMACIÓN PARA BAJA DE VALOR EN LIBROS

2008 ------

$ 4,104,840 599,877 196,935 213,604 -----------

$ 3,546,681 584,867 207,928 229,264 -----------

5,115,256

4,568,740

130,455 -----------

488,896 -----------

5,245,711

5,057,636

( 20,051) -----------

( 20,051) -----------

$ 5,225,660 ===========

$ 5,037,585 ===========

B) EL MONTO DE LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS, INCLUYE LA PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE DICHAS ENTIDADES POR $545,653 ($554,450 EN 2008). DE ESTE IMPORTE $542,651 SE PRESENTAN DISMINUYENDO EL COSTO DE VENTAS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

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($459,212 EN 2008). 8. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO: A) EL SALDO DE ESTE RUBRO SE INTEGRA COMO SIGUE:

CONCEPTO --------TERRENOS MAQUINARIA Y EQUIPO EQUIPO DE TRANSPORTE EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES EQUIPO DE CÓMPUTO MOBILIARIO Y OTROS EQUIPOS EQUIPO ANTICONTAMINANTE OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPOS A PROVEEDORES ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA

PORCENTAJE DE TASA ANUAL DE DEPRECIACION --------------5 12 A 25 2 25 7 5 -

TOTAL PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

2009 ------

2008 ------

$ 4,733,805 22,519,684 3,007,744 12,697,874 490,444 3,401,998 774,450

$ 4,912,808 23,832,413 3,132,764 13,225,502 492,893 2,444,093 822,154

9,509,638

6,486,701

477,975 -----------

-----------

$57,613,612 ===========

$55,349,328 ===========

LA DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO ASCENDIÓ A $3,601,641 ($3,336,761 EN 2008). B) LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO ESTIMA QUE LA CONCLUSIÓN DE LAS OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPOS A PROVEEDORES, REQUERIRÁN DE UNA INVERSIÓN ADICIONAL DE $2,857,667 ($5,890,570 EN 2008) APROXIMADAMENTE, Y SERÁN DESTINADOS PARA LA CONSTRUCCIÓN DE BODEGAS, OFICINAS Y ADQUISICIÓN E INSTALACIÓN DE NUEVAS LÍNEAS DE PRODUCCIÓN, ASÍ COMO LA CONSTRUCCIÓN DE UNA NUEVA PLANTA DE PRODUCCIÓN EN PIEDRAS NEGRAS, COAHUILA; SE ESTIMA QUE DICHAS OBRAS SEAN CONCLUIDAS EN EL PRIMER Y SEGUNDO TRIMESTRE DE 2010. 9. OTROS ACTIVOS: EL SALDO DE ESTE RUBRO SE INTEGRA COMO SIGUE: CONCEPTO --------GASTOS POR AMORTIZAR Y CRÉDITO MERCANTIL MENOS - AMORTIZACIÓN ACUMULADA

ACTIVO POR BENFICIOS A LOS EMPLEADOS (VÉASE NOTA 10)

2009 ------

2008 ------

$ 6,869,518 ( 1,426,065) -----------

$ 4,942,725 ( 1,245,145) -----------

5,443,453

3,697,580

1,173,079 -----------

875,197 -----------

$ 6,616,532 ===========

$ 4,572,777 ===========

LA AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO ASCENDIÓ A $185,720 ($158,386 EN 2008).

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10. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS: EL GRUPO CUENTA CON UN PLAN DE PENSIONES Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD PARA CUBRIR LAS OBLIGACIONES ESTABLECIDAS POR SUS CONTRATOS DE TRABAJO Y LA LEY FEDERAL DEL TRABAJO. ESTAS COMPENSACIONES SÓLO SON EXIGIBLES DESPUÉS DE HABER TRABAJADO DETERMINADO NÚMERO DE AÑOS. A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, EL IMPORTE DEL ACTIVO NETO PROYECTADO, POR CONCEPTO DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS, SE ANALIZA COMO SIGUE: DESCRIPCIÓN -----------OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS ACTIVOS DEL PLAN (FONDO EN FIDEICOMISO)

2009 -----$ (

6,858,216 6,925,548) -----------

( PARTIDAS POR AMORTIZAR EN UN PERÍODO DE 5 AÑOS: POR PERDIDAS ACTUARIALES Y SERVICIOS PASADOS

ACTIVO NETO PROYECTADO (VÉASE NOTA 9)

67,332)

(

2008 -----$ 6,602,409 ( 5,324,736) ----------1,277,673

1,105,747) -----------

( 2,152,870) -----------

($ 1,173,079) ===========

($ 875,197) ===========

LAS APORTACIONES A LOS FIDEICOMISOS QUE ADMINISTRAN LOS ACTIVOS DEL PLAN, EN EL EJERCICIO ASCENDIERON A $412,304 ($328,552 EN 2008). EN EL EJERCICIO LOS FIDEICOMISOS EFECTUARON PAGOS POR $406,492 ($359,218 EN 2008) A BENEFICIARIOS. EL COSTO NETO DEL PERÍODO ASCENDIÓ A $349,727 ($448,812 EN 2008) Y SE DETERMINÓ AL IGUAL QUE LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS, SOBRE UNA TASA NOMINAL ESTIMADA DEL 8.25% E INCREMENTO DE SUELDOS. EN 2009 APROXIMADAMENTE $235,305 SE LLEVARON AL RESULTADO DEL EJERCICIO POR CONCEPTO DE CANCELACIÓN DE PASIVOS ACTUARIALES. QUE RONDAN DE 25 HASTA 56 AÑOS CON INCREMENTOS SALARIALES DE 6.2% AL 4.1%. DURANTE EL EJERCICIO SE PAGARON INDEMNIZACIONES POR $404,116 ($263,979 EN 2008). A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008 ENTRÓ EN VIGOR LA NIF D-3 “BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS”, LA CUAL FUE ADOPTADA POR EL GRUPO. LA NIF D-3 RECONOCE TRES TIPOS DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS: DIRECTOS A CORTO Y LARGO PLAZO, AL TÉRMINO DE LA RELACIÓN LABORAL Y AL RETIRO. ESTOS ÚLTIMOS PUEDEN SER PLANES DE CONTRIBUCIÓN DEFINIDO O DE BENEFICIOS DEFINIDOS. LOS BENEFICIOS OTORGADOS POR EL GRUPO A SUS EMPLEADOS SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN: - LOS BENEFICIOS DIRECTOS A CORTO PLAZO (SUELDOS, TIEMPO EXTRA, VACACIONES, BONOS, ETC.) SE RECONOCEN CONFORME SE DEVENGAN Y SUS PASIVOS SE EXPRESAN A SU VALOR NOMINAL. - LOS BENEFICIOS DIRECTOS A LARGO PLAZO (PREMIOS DE ANTIGÜEDAD, BONOS, Y DEMÁS CONCEPTOS PAGADEROS A MÁS DE DOCE MESES) SE RECONOCEN EN FUNCIÓN A LAS POLÍTICAS PARA SU OTORGAMIENTO Y LOS PASIVOS SE VALÚAN A SU VALOR DESCONTADO. - EL GRUPO PAGA AUSENCIAS COMPENSADAS POR CONCEPTOS LEGALES O CONTRACTUALES TALES COMO VACACIONES, DÍAS FESTIVOS Y PERMISOS DE AUSENCIA CON GOCE DE SUELDO, LAS CUALES SE RECONOCEN CUANDO SE EJERCEN Y NO SON ACUMULATIVAS.

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LA PRIMA DE ANTIGÜEDAD QUE LOS TRABAJADORES TIENEN DERECHO A PERCIBIR AL TÉRMINO DE LA RELACIÓN LABORAL O AL RETIRO ESTÁ CONSIDERADA DENTRO DE CADA UNO DE LOS PLANES DE BENEFICIOS AL TÉRMINO DE LA RELACIÓN LABORAL O AL RETIRO, EN PROPORCIÓN A CADA PLAN. A PARTIR DEL AÑO 2008, LOS SERVICIOS PASADOS Y LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES GENERADAS EN AÑOS ANTERIORES SE AMORTIZAN EN CINCO AÑOS. LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES GENERADAS EN EL AÑO, SE RECONOCEN COMO PARTE DEL COSTO NETO DEL PERÍODO; LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES DE LOS BENEFICIOS POR RETIRO SE SEGUIRÁN AMORTIZANDO EN LA VIDA LABORAL REMANENTE PROMEDIO. 11. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS: A) SE TIENEN VARIAS DEMANDAS ANTE LAS AUTORIDADES COMPETENTES POR DIVERSOS MOTIVOS. EN OPINIÓN DE LOS FUNCIONARIOS Y ABOGADOS DEL GRUPO, ESTOS ASUNTOS EN CASO DE RESOLVERSE DE FORMA NEGATIVA PARA EL GRUPO NO AFECTARÁN SUSTANCIALMENTE LA SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA, NI EL RESULTADO CONSOLIDADO DE SUS OPERACIONES. B) CON FECHA 15 DE NOVIEMBRE DE 2009, GRUPO MODELO, A TRAVÉS DE SU SUBSIDIARIA EN ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA (EUA), GMODELO CORPORATION, PRESENTÓ UNA DEMANDA ANTE LA CORTE FEDERAL DE MANHATTAN, EN CONTRA DE CONSTELLATION BEERS LTD. (CONSTELLATION) Y CIERTAS ENTIDADES AFILIADAS A ÉSTA. GMODELO CORPORATION Y CONSTELLATION SON DUEÑOS EN PARTES IGUALES DE CROWN IMPORTS, LLC (CROWN) QUE ES EL IMPORTADOR EXCLUSIVO EN EUA DE CORONA EXTRA, MODELO ESPECIAL, CORONA LIGHT, PACÍFICO Y NEGRA MODELO, ASÍ COMO DE OTRAS MARCAS SELECTAS COMO ST. PAULI GIRL Y TSINGTAO. LA DEMANDA TIENE COMO PROPÓSITO RESOLVER PRESUNTAS VIOLACIONES POR CONSTELLATION DE SUS DEBERES FIDUCIARIOS Y CONTRACTUALES CON CROWN Y GMODELO CORPORATION. GMODELO CORPORATION ARGUMENTA QUE CONSTELLATION NO ACEPTÓ REALIZAR LAS CONTRIBUCIONES ADICIONALES DE MERCADOTECNIA RECOMENDADAS POR LOS DIRECTIVOS DE CROWN. A EFECTO DE PREVENIR CUALQUIER DAÑO AL NEGOCIO DE CROWN, GMODELO CORPORATION SE COMPROMETIÓ A FONDEAR UNA PARTE DE LOS GASTOS DE MERCADOTECNIA DE CROWN PARA ALCANZAR LOS NIVELES DE INVERSIÓN PROPUESTOS PARA EL 2010, DE ACUERDO CON LA RECOMENDACIÓN QUE AL EFECTO PRESENTÓ EL EQUIPO DIRECTIVO DE CROWN. LA DEMANDA BUSCA, ENTRE OTRAS COSAS, RECUPERAR LA PORCIÓN DE DICHOS GASTOS QUE DEBEN SER ABSORBIDOS POR CONSTELLATION. C) DURANTE EL MES DE JUNIO DE 2009 UN EX-DISTRIBUIDOR EN ITALIA DEMANDÓ JUDICIALMENTE A EUROCERMEX (SUBSIDIARIA INDIRECTA DEL GRUPO EN EUROPA) EL PAGO DE UNA INDEMNIZACIÓN, ADEMÁS DE DAÑOS Y PERJUICIOS, INCLUIDA LA PÉRDIDA DE CLIENTELA, BAJO EL ARGUMENTO DE LA TERMINACIÓN UNILATERAL E INFUNDADA DE SU CONTRATO DE DISTRIBUCIÓN, TERMINACIÓN QUE LE FUE DEBIDAMENTE NOTIFICADA EN EL MES DE NOVIEMBRE DE 2007, CON EFECTOS A PARTIR DEL 31 DE DICIEMBRE DE 2007. DE ACUERDO CON LA INFORMACIÓN RECIBIDA, EL EX-DISTRIBUIDOR RECLAMA UN IMPORTE, POR CONCEPTO DE INDEMNIZACIÓN Y OTROS DAÑOS CAUSADOS, DE APROXIMADAMENTE $105.7 MILLONES DE DÓLARES AMERICANOS. EN OPINIÓN DE LOS ABOGADOS EXTERNOS LOCALES DEL GRUPO PARA EL TERRITORIO CORRESPONDIENTE, LA TERMINACIÓN DE DICHO CONTRATO FUE REALIZADA EN ESTRICTO CUMPLIMIENTO CON LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DEL CONTRATO Y CON BASE EN LA LEGISLACIÓN APLICABLE; POR LO QUE EXISTEN SÓLIDOS ARGUMENTOS PARA RECHAZAR LOS ALEGATOS FORMULADOS EN LA DEMANDA DEL EX-DISTRIBUIDOR, RAZÓN POR LA CUAL NO SE HA REGISTRADO NINGUNA PROVISIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. D) EN OCTUBRE DE 2008 EL GRUPO, SUS ACCIONISTAS DE CONTROL Y SU SUBSIDIARIA DIBLO, S. A. DE C. V. INICIARON UN ARBITRAJE EN CONTRA DE ANHEUSER-BUSCH COMPANIES, INC., ANHEUSER-BUSCH INTERNATIONAL, INC. Y ANHEUSER-BUSCH INTERNATIONAL HOLDINGS, INC., RESPECTO A LOS DERECHOS DEL GRUPO Y LOS ACCIONISTAS DE CONTROL, BAJO EL CONVENIO DE INVERSIÓN ENTRE EL GRUPO, SUS ACCIONISTAS DE CONTROL Y DIBLO, S.A. DE C. V. POR UNA PARTE Y ANHEUSER-BUSCH COMPANIES, INC., ANHEUSER-BUSCH INTERNATIONAL, INC. Y ANHEUSERBUSCH INTERNATIONAL HOLDINGS, INC, POR OTRA, AFECTADOS POR LA FUSIÓN ENTRE ANHEUSER-

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2009 14 / 21

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INFORMACIÓN DICTAMINADA

BUSCH E INBEV S. A./N.V. A LA FECHA DE EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS NO EXISTÍAN CAMBIOS EN EL PROCESO DE ARBITRAJE MENCIONADO. E) A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, SE TIENEN COMPROMISOS PARA LA COMPRA DE INVENTARIOS, MAQUINARIA Y EQUIPO POR 239,453 MILES DE DÓLARES AMERICANOS (166,000 MILES DE DÓLARES AMERICANOS EN 2008), APROXIMADAMENTE. 12. CAPITAL SOCIAL: EL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008, SE ENCUENTRA INTEGRADO POR 3,233,360,332 ACCIONES, SIN EXPRESIÓN DE VALOR NOMINAL, LAS CUALES SE DIVIDEN COMO SIGUE: DESCRIPCIÓN ------------

IMPORTE ---------

CAPITAL FIJO: ACCIONES SERIE A CLASE I - SIN DERECHO A RETIRO REPRESENTADO POR 1,459,389,728 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, CON DERECHO A VOTO, SIEMPRE DEBEN REPRESENTAR EL 56.10% DEL TOTAL DE ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL CON DERECHO A VOTO Y SERÁN DE LIBRE SUSCRIPCIÓN (VALOR HISTORICO) CAPITAL VARIABLE: ACCIONES SERIE B CLASE II - REPRESENTADO POR 1,142,017,984 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, CON DERECHO A VOTO, EN NINGÚN MOMENTO PODRÁN REPRESENTAR MÁS DEL 43.90% DEL TOTAL DE LAS ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL CON DERECHO A VOTO Y SERÁN DE LIBRE SUSCRIPCIÓN (VALOR HISTORICO) ACCIONES SERIE C CLASE II - REPRESENTADO POR 631,952,620 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, SIN DERECHO A VOTO Y EN NINGÚN MOMENTO REPRESENTARÁN MÁS DEL 20% DEL CAPITAL SOCIAL (VALOR HISTORICO)

$

785,996

1,085,855

967,801 -----------2,839,652

EFECTO DE ACTUALIZACIÓN HASTA DICIEMBRE DE 2007

13,537,759 -----------$ 16,377,411 ============

13. UTILIDAD INTEGRAL: LA UTILIDAD INTEGRAL DEL GRUPO ES LA SIGUIENTE: DESCRIPCIÓN -----------UTILIDAD NETA DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA UTILIDAD NETA DE LA PRINCIPAL PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA CANCELACIÓN DE COBERTURAS Y (VALUACIÓN) DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

2009 ------

2008 ------

$ 8,629,967

$ 9,015,237

2,616,507

2,748,493

4,434,653

( 4,547,109)

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INFORMACIÓN DICTAMINADA

TRASPASO DEL AJUSTE A CAPITAL POR OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO

-----------

604,122 -----------

$15,681,127 ===========

$ 7,820,743 ===========

14. OTROS GASTOS: LOS OTROS GASTOS E INGRESOS DEVENGADOS POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE SE INTEGRAN COMO SIGUE: DESCRIPCIÓN -----------OTROS GASTOS – NETO PTU CAUSADA PTU DIFERIDA

2009 ------

2008 ------

($ 120,607) ( 1,248,619) 20,270 -----------

($ 412,852) ( 1,255,782) 20,435 -----------

($ 1,348,956) ============

($ 1,648,199) ===========

PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES (PTU): EL GRUPO ESTÁ SUJETO AL PAGO DE LA PTU, LA CUAL SE CALCULA APLICANDO LA TASA DEL 10% A LA BASE DETERMINADA CONFORME A LOS PROCEDIMIENTOS ESTABLECIDOS POR LA LEY DEL ISR. DE ACUERDO CON LAS NIF, LA PROVISIÓN DE PTU DIFERIDA SE RECONOCE POR LAS DIFERENCIAS TEMPORALES QUE SE ESTIMA SERÁN EFECTIVAMENTE REALIZADAS, SIEMPRE Y CUANDO SE CUMPLAN CON CIERTOS SUPUESTOS. 15. IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) Y EMPRESARIAL A TASA ÚNICA (IETU): ISR: A) LA UTILIDAD FISCAL CONSOLIDADA DEL GRUPO ASCENDIÓ A $14,704,496 ($7,962,403 EN 2008). EL RESULTADO FISCAL DIFIERE DEL RESULTADO CONTABLE PRINCIPALMENTE, POR AQUELLAS PARTIDAS QUE EN EL TIEMPO SE ACUMULAN Y SE DEDUCEN DE MANERA DIFERENTE PARA FINES CONTABLES Y FISCALES, POR EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN PARA FINES FISCALES, ASÍ COMO DE AQUELLAS PARTIDAS QUE SOLO AFECTAN EL RESULTADO CONTABLE O EL FISCAL. CON BASE EN SUS PROYECCIONES FINANCIERAS Y FISCALES EL GRUPO DETERMINÓ QUE EL IMPUESTO QUE ESENCIALMENTE PAGARÁ EN EL FUTURO SERÁ EL ISR, POR LO QUE HA RECONOCIDO ISR DIFERIDO. EL 7 DE DICIEMBRE DE 2009 FUE PUBLICADO EL DECRETO POR EL QUE SE REFORMAN, ADICIONAN Y DEROGAN DIVERSAS DISPOSICIONES DE LA LEY DEL ISR PARA 2010, EN EL CUAL SE ESTABLECE, ENTRE OTROS, QUE LA TASA DEL ISR APLICABLE PARA LOS AÑOS DE 2010 A 2012 SERÁ DEL 30%, PARA EL AÑO 2013 SERÁ DEL 29%, Y A PARTIR DEL AÑO 2014, SERÁ DEL 28%. B) LAS PROVISIONES PARA ISR E IETU AL 31 DE DICIEMBRE SE ANALIZAN A CONTINUACIÓN: CONCEPTO

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2008

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INFORMACIÓN DICTAMINADA

--------ISR CAUSADO ISR DIFERIDO IETU DIFERIDO

------

------

$ 5,683,179 ( 1,399,716) ( 1,646) -----------

$ 3,445,271 931,975 19,562 -----------

$ 4,281,817 ===========

$ 4,396,808 ===========

C) IMPUESTOS Y PARTICIPACIÓN DE UTILIDADES DIFERIDOS – EL EFECTO DE IMPUESTO DIFERIDO DE LAS PRINCIPALES PARTIDAS TEMPORALES QUE DIERON ORIGEN AL PASIVO POR ESTE CONCEPTO, A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, SE ANALIZAN A CONTINUACIÓN: CONCEPTO --------ACTIVOS FIJOS Y OTROS ACTIVOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS INVENTARIOS ACUMULABLES OTROS

2009 ------

2008 ------

$ 6,251,057 328,462 169,009 652,350 -----------

$ 7,886,796 273,556 444,506 452,467 -----------

7,400,878

9,057,325

CRÉDITO FISCAL POR PERDIDAS DE CONTROLADAS IETU Y PTU DIFERIDO

1,201,262 140,016 -----------

178,955 -----------

PASIVO TOTAL POR IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS

$ 8,742,156 ===========

$ 9,236,280 ===========

PASIVO POR ISR DIFERIDO

LAS CONTROLADAS HAN CREADO UN ACTIVO DIFERIDO POR CRÉDITOS FISCALES, MOTIVADO POR LAS PERDIDAS FISCALES Y LOS DIVIDENDOS CONTABLES POR APROXIMADAMENTE $914,977. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 EL CAMBIO EN TASAS ANTES DESCRITO, ORIGINO UN AUMENTO AL SALDO DE ISR DIFERIDO DE $9,944 CON SU CORRESPONDIENTE EFECTO EN LOS RESULTADOS DEL AÑO, EL CUAL FUE DETERMINADO CON BASE EN LAS EXPECTATIVAS DE REVERSIÓN DE LAS PARTIDAS TEMPORALES A LAS TASAS QUE ESTARÁN VIGENTES EN LOS AÑOS SUBSECUENTES. D) LA TASA LEGAL PARA ISR ES DEL 28%, (PARA LOS AÑOS DE 2010 A 2012 SERÁ DEL 30%, PARA EL AÑO 2013 SERÁ DEL 29%, Y A PARTIR DEL AÑO 2014, SERÁ DEL 28%) LA CUAL DIFIERE DE LA TASA EFECTIVA, 23.2% (22.9% EN 2008); LO CUAL SE DEBE A EFECTOS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL Y GASTOS NO DEDUCIBLES, PRINCIPALMENTE. IETU: A) EL 1 DE OCTUBRE DE 2007, FUE PUBLICADA LA LEY DEL IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA ÚNICA; LA CUAL ENTRÓ EN VIGOR A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008. LA LEY GRAVA A LAS PERSONAS FÍSICAS Y MORALES CON ESTABLECIMIENTO PERMANENTE EN MÉXICO. B) EL IETU DEL EJERCICIO SE CALCULA APLICANDO LA TASA DEL 17% (16.5% PARA 2008) SOBRE LA UTILIDAD DETERMINADA CON BASE EN FLUJOS DE EFECTIVO, DICHA UTILIDAD ES DETERMINADA A TRAVÉS DE DISMINUIR DE LA TOTALIDAD DE LOS INGRESOS PERCIBIDOS POR LAS ACTIVIDADES GRAVADAS, LAS DEDUCCIONES AUTORIZADAS. AL RESULTADO ANTERIOR SE DISMINUYEN LOS

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LLAMADOS CRÉDITOS DE IETU, SEGÚN LO ESTABLEZCA LA LEGISLACIÓN VIGENTE. 2010, LA TASA DEL IETU SERÁ DEL 17.5%.

Impresión Final

A PARTIR DE

C) LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO, EN CUMPLIMIENTO DE LAS NIF, RECONOCIÓ EN ALGUNAS SUBSIDIARIAS EL IMPUESTO DIFERIDO CORRESPONDIENTE A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES QUE SE GENERAN AL DETERMINAR LA BASE GRAVABLE DEL IETU Y QUE SE MATERIALIZARÁN EN LOS SIGUIENTES EJERCICIOS. CONSECUENTEMENTE, EL GRUPO RESERVÓ EN DICHAS SUBSIDIARIAS LA TOTALIDAD DEL ISR DIFERIDO, DEBIDO A QUE LAS PARTIDAS TEMPORALES QUE GENERAN EL MISMO NO LLEGARÁN A MATERIALIZARSE. TODO ESTO, CON BASE EN SUS PROYECCIONES FINANCIERAS Y FISCALES DE LOS PRÓXIMOS AÑOS, YA QUE DE ACUERDO CON ÉSTAS EL IMPUESTO QUE EN ESENCIA CAUSARÁ SERÁ EL IETU, POR LO TANTO, A LA FECHA DEL BALANCE, EL GRUPO HA RECONOCIDO IMPUESTOS DIFERIDOS DE IETU POR UN IMPORTE $94,187 ($116,464 EN 2008). ISR BAJO EL RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL: A) GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V. TIENE AUTORIZACIÓN PARA DETERMINAR EL ISR BAJO EL RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL, CONJUNTAMENTE CON SUS SUBSIDIARIAS DIRECTAS E INDIRECTAS EN MÉXICO, SEGÚN AUTORIZACIÓN DE LA SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. LOS PRINCIPALES PUNTOS RESPECTO A LA CONSOLIDACIÓN FISCAL SON LOS SIGUIENTES: I) EL PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN CONSOLIDABLE ES LA PARTICIPACIÓN ACCIONARÍA PROMEDIO, EL CUAL SE APLICA A CADA UNA DE LAS CONTROLADAS Y PARA LA CONTROLADORA CORRESPONDE A PARTIR DE 2005 EL 100%. POR AQUELLAS CONTROLADAS QUE TENGAN PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR DE EJERCICIOS ANTERIORES QUE SE HAYAN INCLUIDO EN LA DETERMINACIÓN DEL RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS AÑOS 1999 A 2004 Y QUE SE AMORTICEN CONTRA UTILIDADES FISCALES GENERADAS EN EL EJERCICIO, SE CONSIDERAN AL PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN CONSOLIDABLE MULTIPLICADO POR EL FACTOR DE 0.60. II) NO DEBERÁN INCLUIRSE EN EL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN FISCAL AQUELLAS COMPAÑÍAS EN LAS QUE NO SE TENGA PARTICIPACIÓN DIRECTA O INDIRECTA A TRAVÉS DE OTRA CONTROLADA MAYOR AL 50%. III) LAS PÉRDIDAS FISCALES DE LA CONTROLADORA O DE LAS CONTROLADAS, QUE GENEREN COMO ENTE INDIVIDUAL, Y QUE NO PUEDAN AMORTIZARSE EN LOS TÉRMINOS FISCALES VIGENTES, DEBERÁN ADICIONARSE A LA UTILIDAD FISCAL CONSOLIDADA DEL EJERCICIO EN QUE SE PIERDA EL DERECHO. B) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 EXISTÍAN PÉRDIDAS FISCALES, GENERADAS POR SUBSIDIARIAS ANTES DE LA FECHA DE SU INCORPORACIÓN A LA CONSOLIDACIÓN FISCAL CON EL GRUPO. EN EL EJERCICIO DE 2008 SE AMORTIZARON $9,465 POR PERDIDAS DE CONTROLADAS QUE AFECTARON EL RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, YA NO HAY SALDO POR ESTE CONCEPTO. C) EL 7 DE DICIEMBRE DE 2009 SE PUBLICÓ EL DECRETO POR EL QUE SE REFORMAN, ADICIONAN Y DEROGAN DIVERSAS DISPOSICIONES DE LA LISR PARA 2010, ENTRE LAS QUE DESTACAN LAS SIGUIENTES: ESTABLECE QUE EL PAGO DEL ISR RELACIONADO CON LOS BENEFICIOS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL OBTENIDOS A PARTIR DE 1999 DEBE ENTERARSE EN PARCIALIDADES DURANTE LOS AÑOS, SEXTO AL DÉCIMO, POSTERIORES A AQUEL EN QUE SE APROVECHARON DICHOS BENEFICIOS Y QUE ENTRE OTROS SON: I) PÉRDIDAS FISCALES DE LAS CONTROLADAS O CONTROLADORA INCLUIDAS EN LA DETERMINACIÓN DEL RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO Y QUE NO HAYAN SIDO AMORTIZADAS EN LO INDIVIDUAL POR LAS CONTROLADAS O LA CONTROLADORA. II) PARTIDAS ESPECIALES DE CONSOLIDACIÓN DERIVADAS DE OPERACIONES CELEBRADAS ENTRE LAS

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INFORMACIÓN DICTAMINADA

SOCIEDADES QUE CONSOLIDAN. III) PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES PENDIENTES DE DEDUCIR EN LO INDIVIDUAL POR LA CONTROLADA QUE LAS GENERÓ. IV) DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS POR LAS CONTROLADAS Y QUE NO PROVINIERON DEL SALDO DE SU CUFIN Y CUFIN REINVERTIDA. EL PASIVO DE ISR DIFERIDO AL CIERRE DEL EJERCICIO DE 2009, POR LOS CONCEPTOS ESTABLECIDOS EN LA REFORMA FISCAL MENCIONADA EN EL INCISO C) ANTERIOR, ASCIENDE A $1,201,262 Y SE PAGARÁ ENTRE 2010 Y 2019. D) SE ESTABLECE QUE LAS DIFERENCIAS EXISTENTES ENTRE LOS SALDOS DE LAS CUFIN Y CUFIN REINVERTIDA CONSOLIDADAS, Y LOS SALDOS DE ESTAS MISMAS CUENTAS DE LAS CONTROLADAS Y CONTROLADORA DEL GRUPO PUEDEN ORIGINAR IMPUESTO. RESTRICCIONES A LAS UTILIDADES: A) LAS UTILIDADES ACUMULADAS ESTÁN SUJETAS EN CASO DE DISTRIBUCIÓN (EN EFECTIVO O EN BIENES) AL PAGO DEL ISR, EL CUAL SERÁ A CARGO DE LA COMPAÑÍA Y SE CONSIDERARÁ PAGO DEFINITIVO. B) LOS DIVIDENDOS DECRETADOS QUE PROVENGAN DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA (CUFIN), NO ESTÁN SUJETOS AL PAGO DE ISR, POR EL EXCEDENTE SE PAGARÁN LAS TASAS DE ISR VIGENTES EN LOS EJERCICIOS EN QUE SE DECRETEN AL RESULTADO DE MULTIPLICAR DICHO DIVIDENDO PAGADO POR EL FACTOR IGUALMENTE VIGENTE EN EL EJERCICIO DE PAGO; EL IMPUESTO PODRÁ ACREDITARSE CONTRA EL ISR QUE CAUSE LA SOCIEDAD EN EL EJERCICIO EN QUE SE PAGUE EL IMPUESTO O EL DE LOS DOS EJERCICIOS SIGUIENTES. 16. OPERACIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS NO CONSOLIDADAS: LAS PRINCIPALES OPERACIONES CELEBRADAS CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS NO CONSOLIDADAS, SE ANALIZAN A CONTINUACIÓN: DESCRIPCIÓN -----------COMPRAS DE: ENVASE Y EMPAQUE AGUA FLETES

VENTAS DE: MATERIALES RECICLABLES MAQUINARIA Y SERVICIO DE MANTENIMIENTO

17. POSICIÓN Y OPERACIONES EN MONEDAS EXTRANJERAS:

2009 ------

2008 ------

$ 5,772,539 377,315 31,837 -----------

$ 6,240,334 353,483 28,946 -----------

$ 6,181,691 ===========

$ 6,622,763 ===========

$

85,976 12,666 -----------

$

$ 98,642 ===========

$ 109,540 ===========

94,733 14,807 -----------

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INFORMACIÓN DICTAMINADA

A) A LA FECHA DEL BALANCE CONSOLIDADO, EL GRUPO TIENE LA SIGUIENTE POSICIÓN EN MILES DE DÓLARES AMERICANOS: DESCRIPCIÓN ------------

2009 ------

2008 ------

ACTIVO

375,434 ========

342,264 ========

PASIVOS

170,053 ========

151,300 ========

POSICIÓN NETA

205,381 ========

190,964 ========

B) ESTOS IMPORTES SE ENCUENTRAN VALUADOS A LOS SIGUIENTES TIPOS DE CAMBIO: 2009: ----AL TIPO DE CAMBIO DE $13.0636 PARA ACTIVOS Y $13.073 PARA PASIVOS, POR UN DÓLAR AMERICANO

2008: ----AL TIPO DE CAMBIO DE $13.6313 PARA ACTIVOS Y $13.7114 PARA PASIVOS, POR UN DÓLAR AMERICANO

ACTIVOS ---------

$ 4,904,520 =========== ACTIVOS ---------

$ 4,664,908 ===========

PASIVOS ---------

$ 2,223,103 =========== PASIVOS ---------

$ 2,074,907 ===========

- EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, ES DE $12.96, APROXIMADAMENTE PARA ACTIVOS Y PASIVOS. C) A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EXISTÍAN 101,283 MILES DE DÓLARES AMERICANOS (100,054 MILES DE DÓLARES AMERICANOS 2008) APROXIMADAMENTE, DE INVENTARIOS, LOS CUALES EN SU MAYORÍA SÓLO PUEDEN ADQUIRIRSE EN EL EXTRANJERO. D) DURANTE EL MES DE OCTUBRE DE 2008, EL PESO MEXICANO SUFRIÓ UNA DEVALUACIÓN RESPECTO A LAS MONEDAS EXTRANJERAS; EN EL CASO DEL DÓLAR AMERICANO, EL TIPO DE CAMBIO SE DESLIZÓ EN APROXIMADAMENTE UN 25%, TOMANDO EN CONSIDERACIÓN EL TIPO DE CAMBIO AL 1 DE ENERO DE 2008. ESTA SITUACIÓN ORIGINÓ QUE EL GRUPO INCURRIERA EN UNA UTILIDAD CAMBIARIA APROXIMADAMENTE DE $846,019 INCLUYENDO EL EFECTO POR CONVERSIÓN DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO, POR LA INVERSIÓN, DURANTE EL EJERCICIO DE 2008, LA QUE SE PRESENTA EN EL ESTADO DE RESULTADOS DENTRO DEL RIF. E) DURANTE EL EJERCICIO SE REALIZARON LAS SIGUIENTES OPERACIONES EN MILES DE DÓLARES AMERICANOS: DESCRIPCIÓN -----------EXPORTACIONES DE PRODUCTOS TERMINADOS EXPORTACIONES DE EMPAQUE Y OTROS COBRO DE REGALIAS

2009 -----2,625,536 79,693 9,252 -----------

2008 -----2,774,009 46,052 10,217 -----------

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FLETES, PUBLICIDAD, IMPUESTOS Y DERECHOS Y OTROS COMPRA DE INVENTARIOS COMPRA DE MAQUINARIA Y PAGO DE OTROS SERVICIOS COMPRA DE REFACCIONES

NETO

2,714,481 -----------

2,830,278 -----------

791,862 337,296 112,141 20,190 -----------

613,873 364,681 331,464 41,243 -----------

1,261,489 ----------1,452,992 ===========

1,351,261 ----------1,479,017 ===========

18. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS: LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS SE ANALIZA A CONTINUACIÓN:

2009: -----NACIONAL EXPORTACIÓN

2008: -----NACIONAL EXPORTACIÓN

INGRESOS ----------

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA -------------

$ 48,400,439 33,461,120 ------------

$

$ 81,861,559 ============

$ 14,193,056 ============ UTILIDAD NETA CONSOLIDADA -------------

INGRESOS ----------

8,260,359 5,932,697 ------------

ACTIVOS IDENTIFICABLES ---------------$ 109,577,886 7,784,343(*) ------------$ 117,362,229 ============= ACTIVOS IDENTIFICABLES ----------------

$ 44,340,684 31,022,215 ------------

$

7,065,261 7,746,605 ------------

$

97,738,546 7,951,147(*) -------------

$ 75,362,899 ============

$ 14,811,866 ============

$ 105,689,693 =============

(*) ESTOS IMPORTES INCLUYEN ÚNICAMENTE ACTIVOS RELACIONADOS CON LA DISTRIBUCIÓN DE CERVEZA EN EL EXTRANJERO. 19. CONTRATOS DE ASOCIACIÓN: A) A PARTIR DEL 2 DE ENERO DE 2007, EL GRUPO Y BARTON BEERS, LTD. (BARTON) CELEBRARON UNA ASOCIACIÓN CREANDO CROWN IMPORTS, LLC PARA LA IMPORTACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DEL PORTAFOLIO DE LAS MARCAS DE EXPORTACIÓN DE LAS CERVEZAS PRODUCIDAS POR EL GRUPO A TODO EL TERRITORIO DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA. EN EL CONTRATO DE ESTA ASOCIACIÓN SE ESTABLECE QUE EN EL AÑO 2017, LA PARTICIPACIÓN DE BARTON EN DICHA ASOCIACIÓN PODRÁ SER ADQUIRIDA POR EL GRUPO. A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2009 ENTRÓ EN VIGOR LA NUEVA NIF B-8 “ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS O COMBINADOS”. AL ADOPTAR ESTA NUEVA NIF EL GRUPO CONSOLIDA ESTA ENTIDAD BAJO LA NORMATIVIDAD MEXICANA, Y YA NO POR SUPLETORIEDAD BAJO LA NORMATIVIDAD INTERNACIONAL.

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Impresión Final

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 AL APLICAR SUPLETORIAMENTE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD Y EN ESPECÍFICO LA STANDING INTERPRETATIONS COMMITTEE 12, SE CONSIDERÓ QUE LO MÁS APROPIADO ERA CONSOLIDAR ESTA ENTIDAD Y RECONOCER LA OBLIGACIÓN CORRESPONDIENTE, LA CUAL ASCIENDE AL CIERRE DEL EJERCICIO DE 2009 A $1,419,997 ($1,979,229 EN 2008) LA CUAL ES EQUIVALENTE A 112,368 MILES DE DÓLARES AMERICANOS EN 2009 (149,652 MILES DE DÓLARES AMERICANOS EN 2008). B) EL GRUPO Y MOLSON COORS BREWING COMPANY CELEBRARON UNA ASOCIACIÓN EN LA QUE A PARTIR DE 2008, ÉSTA ÚLTIMA, DISTRIBUYE Y COMERCIALIZA EL PORTAFOLIO DE MARCAS DEL GRUPO EN EL TERRITORIO CANADIENSE.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

RELACIÓN DE INVERSIÓN EN ACCIONES

CONSOLIDADO

SUBSIDIARIAS

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

NOMBRE DE LA EMPRESA

DIBLO, S.A. DE C.V.

ACTIVIDAD PRINCIPAL

NO. DE ACCIONES

TENEDORA

% DE TEN

243,229,213

76.75

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

RELACIÓN DE INVERSIÓN EN ACCIONES

CONSOLIDADO

ASOCIADAS

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

NOMBRE DE LA EMPRESA

ACTIVIDAD PRINCIPAL

DIRECCION DE FABRICAS, S.A. DE TENEDORA C.V. MANANTIALES LA ASUNCION, S.A.P.I. PRODUCCION DE AGUA DE C.V. GONDI, s.a. de c.v.

TENEDORA

MODELO MOLSON IMPORTS, ltd. ESTIMACION PARA BAJA DE VALOR EN LIBROS

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS

% DE TEN

NO. DE ACCIONES

MONTO TOTAL COSTO ADQUISICIÓN

VALOR ACTUAL

165,000,000

41.05

65,824

4,104,840

112,581,270

60.00

776,538

599,877

202,489,721

7.16

195

196,935

50

50.00

70,266

213,604

0

0.00

0

-20,051

0

0.00

0

0

0

0.00

0

0

912,823

5,095,205

OTRAS INVERSIONES PERMANENTES TOTAL

130,455 5,225,660

OBSERVACIONES

LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. ES LA INVERSION EN ACCIONES DEL 76.75% DEL CAPITAL SOCIAL DE DIBLO, S.A. DE C.V., EL OBJETO DE ESTA ULTIMA ES LA INVERSION EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS, LAS CUALES SE DEDICAN EN SU MAYORIA A LA PRODUCCION, DISTRIBUCION Y VENTA DE CERVEZA EN MEXICO Y EN EL EXTRANJERO, LAS MAS IMPORTANTES SE ENCUENTRAN LISTADAS EN EL ANEXO 2 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DESGLOSE DE CRÉDITOS

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CON INSTITUCIÓN EXTRANJERA

FECHA DE FIRMA / CONTRATO

FECHA DE VENCIMIENTO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

BANCARIOS COMERCIO EXTERIOR CON GARANTÍA BANCA COMERCIAL OTROS TOTAL BANCARIOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DESGLOSE DE CRÉDITOS

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CON INSTITUCIÓN EXTRANJERA

FECHA DE FIRMA / CONTRATO

FECHA DE VENCIMIENTO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

0

0

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 4 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

0

0

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 4 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

BURSÁTILES LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/O EXTRANJERO) QUIROGRAFARIOS CON GARANTÍA COLOCACIONES PRIVADAS QUIROGRAFARIOS CON GARANTÍA TOTAL BURSÁTILES Y COLOCACIONES PRIVADAS

0

0

0

0

0

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DESGLOSE DE CRÉDITOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CON INSTITUCIÓN EXTRANJERA

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

FECHA DE CONCERTACIÓN

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

FECHA DE VENCIMIENTO

AÑO ACTUAL

Impresión Final

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

PROVEEDORES ENVASE

NA

1,417,172

0

0

0

0

EMPAQUE

NA

330,388

0

0

0

0

COMBUSTIBLES

NA

137,637

0

0

0

0

PUBLICIDAD Y PROPAGANDA

NA

502,512

0

0

0

0

REFACCIONES

NA

157,810

0

0

0

0

FLETES

NA

14,261

0

0

0

0

ELECTRICIDAD

NA

6,762

0

0

0

0

AGUA Y HIELO

NA

104,603

0

0

0

0

MATERIAS PRIMAS AUXILIARES

NA

157,637

0

0

0

0

MAQUINARIA Y EQUIPO

NA

244,878

0

0

0

0

SERVICIOS

NA

292,094

0

0

0

0

TARIMAS

NA

18,448

0

0

0

0

HONORARIOS

NA

8,748

0

0

0

0

MANTENIMIENTO

NA

85,761

0

0

0

0

CORREOS Y TELEFONOS

NA

1,381

0

0

0

0

REFRESCOS

NA

13,509

0

0

0

0

PASIVO POR CONSTRUCCION

NA

22,524

0

0

0

0

PAPELERIA

NA

3,535

0

0

0

0

PRODUCTOS QUIMICOS

NA

4,592

0

0

0

0

MATERIAL DE LIMPIEZA

NA

652

0

0

0

0

ABARROTES

NA

152,013

0

0

0

0

EQUIPO DE REFRIGERACION

NA

4,251

0

0

0

0

OTROS

NA

12,803

0

0

0

0

EQUIPO DE COMPUTO

NA

619

0

0

0

0

ARRENDAMIENTOS

NA

24

0

0

0

0

ARTICULOS PUBLICITARIOS

NA

21,673

0

0

0

0

BOLETOS DE AVION

NA

2

0

0

0

0

EQUIPO ELECTRICO

NA

2,184

0

0

0

0

ENVASE

NO

47,930

0

0

0

0

EMPAQUE

NO

4,751

0

0

0

0

PUBLICIDAD Y PROPAGANDA

NO

175,495

0

0

0

0

REFACCIONES

NO

20,293

0

0

0

0

FLETES

NO

61,690

0

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DESGLOSE DE CRÉDITOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CON INSTITUCIÓN EXTRANJERA

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

FECHA DE CONCERTACIÓN

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

FECHA DE VENCIMIENTO

AÑO ACTUAL

Impresión Final

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

HASTA 4 AÑOS

MATERIAS PRIMAS AUXILIARES

NO

343,748

0

0

0

0

MAQUINARIA Y EQUIPO

NO

9,693

0

0

0

0

SERIVICIOS

NO

136,726

0

0

0

0

TARIMAS

NO

1,498

0

0

0

0

HONORARIOS

NO

328,591

0

0

0

0

MANTENIMIENTO

NO

429

0

0

0

0

CERVEZA

NO

182,205

0

0

0

0

GASTOS ADUANALES

NO

1,553

0

0

0

0

arrendamientos

NO

3,238

0

0

0

0

cebada

NO

76,104

0

0

0

0

SEGUROS Y FIANZAS

NO

762

0

0

0

0

SUELDOS

NO

154,315

0

0

0

0

OTROS

NO

79,011

0

0

0

0

IMPUESTOS

NO

16,031

0

0

0

0

1,644,063

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

TOTAL PROVEEDORES

0

3,718,473

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

OTROS CRÉDITOS CON COSTO A CORTO Y LARGO PLAZO(S103 Y S30) NA NO TOTAL OTROS CRÉDITOS CON COSTO A CORTO Y LARGO PLAZO

0

0

0

0

0

0

0

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO (S26) OTROS PROVEEDORES

NA

2,591,753

OTROS PASIVOS TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

TOTAL GENERAL

579,043

0

2,591,753

0

0

0

0

0

579,043

0

0

0

0

0

6,310,226

0

0

0

0

0

2,223,106

0

0

0

0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DESGLOSE DE CRÉDITOS INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CON INSTITUCIÓN EXTRANJERA

CONSOLIDADO

(MILES DE PESOS)

FECHA DE CONCERTACIÓN

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

INTERVALO DE TIEMPO

FECHA DE VENCIMIENTO

AÑO ACTUAL

Impresión Final

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 4 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

AÑO ACTUAL

HASTA 1 AÑO

HASTA 2 AÑOS

HASTA 3 AÑOS

HASTA 4 AÑOS

HASTA 5 AÑOS O MÁS

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE:

CLAVE DE COTIZACIÓN: GMODELO GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

04

AÑO:

2009

POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO INFORMACIÓN DICTAMINADA

(MILES DE PESOS) DÓLARES

Impresión Final OTRAS MONEDAS

TOTAL MILES DE PESOS

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA DÓLARES

PESOS

DÓLARES

PESOS

ACTIVO MONETARIO

318,845

4,164,885

56,589

739,636

4,904,521

PASIVO

135,049

1,765,485

35,004

457,620

2,223,105

CORTO PLAZO

135,049

1,765,485

35,004

457,620

2,223,105

LARGO PLAZO

0

0

0

0

0

183,796

2,399,400

21,585

282,016

2,681,416

SALDO NETO

OBSERVACIONES

EL TIPO DE CAMBIO PARA VALUAR LOS ACTIVOS ES DE $13.0636 Y PARA LOS PASIVOS ES DE $13.0730. LA POSICION EN MONEDA EXTRANJERA QUE SE TIENE EN OTRAS MONEDAS CON SU EQUIVALENCIA EN DOLARES CORRESPONDE A EUROS PRINCIPALMENTE.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

CEDULA DE INTEGRACIÓN Y CÁLCULO DE RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA (MILES DE PESOS)

INFORMACIÓN DICTAMINADA

MES ENERO FEBRERO MARZO

TRIMESTRE:

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

ACTIVOS MONETARIOS 0 0 0

0 0 0

AÑO:

2009

CONSOLIDADO Impresión Final

POSICIÓN MONETARIA (ACTIVA) PASIVA

PASIVOS MONETARIOS

04

0 0 0

INFLACIÓN MENSUAL 0.00 0.00 0.00

EFECTO MENSUAL (ACTIVO) PASIVO 0 0 0

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

GMODELO

04

AÑO:

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. INSTRUMENTOS DE DEUDA INFORMACIÓN DICTAMINADA

PAGINA

1/ 2

CONSOLIDADO Impresión Final

LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN ESCRITURAS DE LA EMISIÓN Y/O TITULO

============= N / A ===========

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

GMODELO

04

AÑO:

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. INSTRUMENTOS DE DEUDA INFORMACIÓN DICTAMINADA

PAGINA

2/ 2

CONSOLIDADO Impresión Final

SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS

============= N / A ===========

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

GMODELO

04

AÑO:

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. PLANTAS, CENTROS COMERCIALES, DE DISTRIBUCIÓN Y/O SERVICIO

CONSOLIDADO

INFORMACIÓN DICTAMINADA Impresión Final

PLANTA O CENTRO

ACTIVIDAD ECONOMICA

CAPACIDAD INSTALADA % DE UTIL.

CERVECERIA MODELO, S.A. DE C.V

FABRICA DE CERVEZA

11,100

84.30

CERVECERIA MODELO DE GUADALAJA

FABRICA DE CERVEZA

5,050

100.00

COMPAÑIA CERVECERA DEL TROPICO

FABRICA DE CERVEZA

16,000

76.10

CERVECERIA DEL PACIFICO, S.A.

FABRICA DE CERVEZA

2,000

73.00

CERVECERIA MODELO DE TORREON,

FABRICA DE CERVEZA

2,850

100.00

CERVECERIA MODELO DEL NOROESTE

FABRICA DE CERVEZA

3,000

90.40

COMPAÑIA CERVECERA DE ZACATECA

FABRICA DE CERVEZA

20,000

91.10

CEBADAS Y MALTAS, S.A. DE C.V.

TRANSFORMADORA DE CEBADA A

150

91.40

EXTRACTOS Y MALTAS, S.A. DE C.

TRANSFORMADORA DE CEBADA A

95

100.00

GMODELO AGRICULTURE, LLC

TRANSFORMADORA DE CEBADA A

100

100.00

MALTERA EN ZACATECAS

TRANSFORMADORA DE CEBADA A

50

100.00

OBSERVACIONES

LA CAPACIDAD INSTALADA EN EL CASO DE LAS FABRICAS DE CERVEZA SE REFIERE A MILES DE HECTOLITROS Y EN EL CASO DE LAS TRANSFORMADORAS DE CEBADA A MALTA SE REFIERE A MILES DE TONELADAS.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

GMODELO

TRIMESTRE

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. CONSOLIDADO

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS INFORMACIÓN DICTAMINADA

Impresión Final

MATERIAS PRIMAS MALTA

GRITS

PRINCIPALES PROVEEDORES

ORIGEN

SUST. NAL.

% COSTO PRODUCCIÓN TOTAL

CEBADAS Y MALTAS, S.A. DE C.V.

Nacional

0.00

EXTRACTOS Y MALTAS, S.A. DE C.

Nacional

0.00

CARGILL MALT

Importación

SI

0.00

PRAIRIE MALT LIMITED

Importación

SI

0.00

INTERNATIONAL MALTING COMPANY

Importación

SI

0.00

GMODELO AGRICULTURE, LLC *

Importación

SI

13.95

CP INGREDIENTES, S.A. DE C.V.

Nacional

0.00

ALMIDONES MEXICANOS, S.A. DE C

Nacional

6.98

ARROZ

IPACPA, S.A. DE C.V. *

Nacional

0.29

LUPULO

JOHN I. HAAS, INC.

Importación

NO

0.00

S.S. STEINER, INC *

Importación

NO

0.74

OBSERVACIONES

LOS PORCENTAJES DEL COSTO DE PRODUCCION SOLO ESTAN REPRESENTADOS EN ESTE RENGLON INDEPENDIENTEMENTE DEL PROVEEDOR QUE SUMINISTRE LA MATERIA PRIMA.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO

CONSOLIDADO

VENTAS TOTALES

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

VENTAS VOLUMEN

PRINCIPALES

% DE PART. MDO.

PRINCIPALES IMPORTE

MARCAS

CLIENTES

NACIONALES CERVEZA

OTROS INGRESOS

37,253

42,189,068

0.00

CORONA

CONSUMIDOR

0

0

0.00

VICTORIA

CONSUMIDOR

0

0

0.00

MODELO ESPECIAL

CONSUMIDOR

0

0

0.00

NEGRA MODELO

CONSUMIDOR

0

0

0.00

PACIFICO

CONSUMIDOR

0

0

0.00

ESTRELLA

CONSUMIDOR

0

0

0.00

MONTEJO

CONSUMIDOR

0

0

0.00

LEON

CONSUMIDOR

0

0

0.00

MODELO LIGHT

CONSUMIDOR

0

0

0.00

CORONA LIGHT

CONSUMIDOR

0

0

0.00

BARRILITO

CONSUMIDOR

0

0

0

TROPICAL LIGHT

CONSUMIDOR

0

0

0

PACIFICO LIGHT

CONSUMIDOR

0

6,211,371

0.00

15,267

33,461,120

0.00

CORONA

CONSUMIDOR

0

0

0.00

CORONA LIGHT

CONSUMIDOR

0

0

0.00

MODELO ESPECIAL

CONSUMIDOR

0

0

0.00

NEGRA MODELO

CONSUMIDOR

0

0

0.00

PACIFICO

CONSUMIDOR

EXTRANJERAS CERVEZA

TOTAL

81,861,559

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

04

AÑO

2009

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO

CONSOLIDADO

VENTAS EXTRANJERAS

Impresión Final

INFORMACIÓN DICTAMINADA

VENTAS

PRINCIPALES

PRINCIPALES

DESTINO VOLUMEN

IMPORTE

MARCAS

CLIENTES

EXPORTACIÓN CERVEZA

15,267

33,461,120

CORONA

CONSUMIDOR

0

0

CORONA LIGHT

CONSUMIDOR

0

0

MODELO ESPECIAL

CONSUMIDOR

0

0

NEGRA MODELO

CONSUMIDOR

0

0

PACIFICO

CONSUMIDOR

SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

TOTAL

33,461,120

OBSERVACIONES

EL VOLUMEN SE PRESENTA EN MILES DE HECTOLITROS. EL IMPORTE SE PRESENTA EN MILES DE PESOS. LAS MARCAS SON COMERCIALIZADAS DE FORMA INDISTINTA EN LOS DIFERENTES DESTINOS.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

INFORMACIÓN DICTAMINADA

INFORMACIÓN DE PROYECTOS (Proyecto, Monto Ejercido y Porcentaje de Avance)

04

AÑO: PAGINA

2009 1/ 1

CONSOLIDADO Impresión Final

EL IMPORTE DE $9,509,638 ($6,486,701 EN 2008), DE OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPOS A PROVEEDORES QUE MUESTRA LA NOTA 8 A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUIDAS EN EL ANEXO 2, CORRESPONDE A LAS INVERSIONES PARA LA CONSTRUCCION DE BODEGAS, OFICINAS Y ADQUISICION E INSTALACION DE NUEVAS LINEAS DE PRODUCCION, ASI COMO PARA LA CONSTRUCCION DE UNA NUEVA PLANTA DE PRODUCCION EN PIEDRAS NEGRAS COAHUILA. PARA CONCLUIR LAS OBRAS DE REFERENCIA SE REQUIERE DE UNA INVERSION ADICIONAL DE $2,857,667($5,890,570 EN 2008)APROXIMADAMENTE Y SE ESTIMA QUE DICHAS OBRAS ESTEN CONCLUIDAS DURANTE EL PRIMER Y SEGUNDO TRIMESTRE DE 2010.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN:

TRIMESTRE:

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

INFORMACIÓN DICTAMINADA

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS (Información relacionada al Boletín B-15)

04

AÑO: PAGINA

2009

1/ 1

CONSOLIDADO Impresión Final

CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS: LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS DEL EXTRANJERO, QUE MANTIENEN UNA MONEDA DE REGISTRO DIFERENTE A LA FUNCIONAL DEL GRUPO, FUERON CONVERTIDOS, PARA EFECTOS DE LA CONSOLIDACIÓN, A LA MONEDA FUNCIONAL (PESOS MEXICANOS), CONFORME AL SIGUIENTE PROCEDIMIENTO: I) LAS PARTIDAS MONETARIAS AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE SE PRESENTAN (TIPO DE CAMBIO DE COMPRA DE $13.0636 EN 2009 Y $13.6313 EN 2008) POR DÓLAR AMERICANO; II) LAS PARTIDAS NO MONETARIAS, AL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO; III) LAS PARTIDAS DE RESULTADOS AL TIPO DE CAMBIO PROMEDIO DE CADA MES DEL PERIODO; Y IV) EL EFECTO DE CONVERSIÓN SE REGISTRÓ DENTRO DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO EN LA REFERENCIA R45. EL IMPORTE DE ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS SUBSIDIARIAS DEL EXTRANJERO ES: (MILES DE DOLARES) DESCRIPCION ACTIVOS PASIVOS SALDO NETO

2009 -----595,566

2008 ------586,073

107,338 ------488,227 =======

73,075 ------512,997 ========

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN

TRIMESTRE

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

04

INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO

VALOR NOMINAL($)

2009

CONSOLIDADO

INFORMACIÓN DICTAMINADA

SERIES

AÑO

Impresión Final

CUPÓN VIGENTE

NUMERO DE ACCIONES PORCIÓN FIJA

PORCIÓN VARIABLE

CAPITAL SOCIAL

MEXICANOS

LIBRE SUSCRIPCIÓN

FIJO

VARIABLE

A

0.00000

3

1,459,389,728

0

1,459,389,728

0

785,996

0

B

0.00000

3

0

1,142,017,984

0

1,142,017,984

0

1,085,855

C

0.00000

3

0

631,952,620

0

631,952,620

0

967,801

1,459,389,728

1,773,970,604

1,459,389,728

1,773,970,604

785,996

2,053,656

TOTAL

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN:

OBSERVACIONES

3,233,360,332

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AÑO:

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PAGINA

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20. RIESGOS FINANCIEROS E INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS: FACTORES DE LOS RIESGOS FINANCIEROS: LAS ACTIVIDADES DEL GRUPO LO EXPONEN A UNA SERIE DE RIESGOS DE MERCADO QUE INCLUYEN: LA EXPOSICIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO A DIVERSAS MONEDAS, ASÍ COMO LA FLUCTUACIÓN DE PRECIOS DE ALGUNOS INSUMOS PARA LA PRODUCCIÓN, PRINCIPALMENTE GAS NATURAL, RIESGO CREDITICIO, RIESGO DE LIQUIDEZ, ENTRE OTROS. EL GRUPO HA EMPLEADO INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, CON EL OBJETO DE DISMINUIR EL RIESGO POR VARIABILIDAD EN SUS RESULTADOS OPERATIVOS PROVENIENTES DE UNA SERIE DE TRANSACCIONES PRONOSTICADAS RELACIONADAS A MONEDA EXTRANJERA Y A LA VARIABILIDAD EN PRECIOS DE ALGUNOS INSUMOS. EL GRUPO INFORMÓ EL DÍA 2 DE JUNIO DE 2009 AL PÚBLICO INVERSIONISTA QUE DIO POR TERMINADAS LA TOTALIDAD DE SUS POSICIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO PESO/DÓLAR, LAS CUALES FUERON CONTRATADAS SÓLO CON EL OBJETO DE DISMINUIR LA VARIABILIDAD EN SUS RESULTADOS OPERATIVOS Y NO PARA FINES ESPECULATIVOS. EL COSTO POR LA CANCELACIÓN ASCENDIÓ A $2,038,000 APROXIMADAMENTE, IMPORTE QUE FUE REGISTRADO EN EL RIF. HASTA MAYO DE 2009, LAS POLÍTICAS ESTABLECIDAS POR EL GRUPO, PERMITÍAN LA CONTRATACIÓN DE DERIVADOS CON FINES DE COBERTURA Y EN ALGUNOS CASOS LA CONTRATACIÓN DE ESTOS CON FINES DE NEGOCIACIÓN. ESTAS OPERACIONES FUERON EVALUADAS Y AUTORIZADAS POR LA VICEPRESIDENCIA DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS Y CONTRATADAS POR LA DIRECCIÓN DE TESORERÍA Y RIESGOS. LOS OBJETIVOS PARA CELEBRAR OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS FUERON LOS QUE SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN DE ACUERDO A CADA TIPO DE RIESGO FINANCIERO. A) RIESGO CAMBIARIO PARA ESTE RIESGO EL OBJETIVO ES LA COBERTURA PARCIAL O TOTAL DE LAS PRINCIPALES EXPOSICIONES GENERADAS POR: - LA FLUCTUACIÓN CAMBIARIA RESULTANTE DE FLUJOS EN EUROS. - LA FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DEL RESULTANTE ENTRE LOS FLUJOS FUTUROS SEMANALES POR RECIBIR Y POR PAGAR EN DÓLARES AMERICANOS (COBERTURA NATURAL). SIN CONSIDERAR LA POSICIÓN DE CAJA EN DÓLARES. LOS INSTRUMENTOS UTILIZADOS PARA ESTAS COBERTURAS FUERON, GENERALMENTE, FORWARDS SEMANALES CORTOS O LARGOS (FULL DELIVERY). AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 NO EXISTEN POSICIONES ABIERTAS EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADA PARA CUBRIR EL RIESGO CAMBIARIO DE MONEDA EXTRANJERA. LAS POSICIONES ABIERTAS EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PARA CUBRIR EL RIESGO CAMBIARIO DE MONEDA EXTRANJERA, CELEBRADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 DESIGNADOS COMO DE COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO, SE RESUMEN A CONTINUACIÓN: TIPO DE INSTRUMENTO: FORWARDS CORTOS FULL DELIVERY:

DERIVADO

VALOR NOCIONAL MILES DE DÓLARES

VENCIMIENTOS SEMANALES

VALOR RAZONABLE

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

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--------FWDS MXN - USD FWDS MXN – USD

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---------------858,000 390,000 ---------

---------------

-----------------

ENE-DIC 2009 ENE–DIC 2010

($ 2,941,122) ( 1,263,605) --------------

1,248,000 =========

($ 4,204,727) ==============

TIPO DE INSTRUMENTO: FORWARDS LARGOS FULL DELIVERY:

DERIVADO --------FWDS MXN - EUR FWDS MXN - EUR

VALOR NOCIONAL MILES DE DÓLARES ---------------15,400 10,500 ---------

VENCIMIENTOS --------------

VALOR RAZONABLE -----------------

MAR, 2009 JUN, 2009

$

67,235 46,913 -----------

25,900 =========

$ 114,148 ===========

DURANTE 2008, LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO EVALUÓ LA EFECTIVIDAD DE SUS COBERTURAS CONTABLES Y DETERMINÓ MONTOS INEFECTIVOS POR $377,234 QUE FUERON REGISTRADOS, COMO UNA PÉRDIDA EN RIF DEL EJERCICIO. POR OTRA PARTE, LOS MONTOS EFECTIVOS ASCENDIERON A $269,177 QUE SE REGISTRARON COMO UNA GANANCIA EN EL ESTADO DE RESULTADO DE 2008. B) RIESGO DE PRECIOS PARA ESTE RIESGO EL OBJETIVO ES LA COBERTURA PARCIAL O TOTAL DE LAS PRINCIPALES EXPOSICIONES GENERADAS POR: - LAS VARIACIONES AL ALZA DEL PRECIO DEL GAS NATURAL EN LO QUE SE REFIERE A LAS TRANSACCIONES PRONOSTICADAS DE ESTE INSUMO. RESPECTO A LA COBERTURA DE GAS NATURAL, ESTA SE REALIZO A TRAVÉS DE SWAPS MENSUALES CON REFERENCIA A FUTUROS DE ESTE COMMODITY. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 NO EXISTEN POSICIONES ABIERTAS EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PARA CUBRIR EL RIESGO DE PRECIOS DE ESTE INSUMO. DURANTE EL MES DE JUNIO DE 2009 SE DIERON POR TERMINADAS LAS OPERACIONES DE COBERTURA DE GAS NATURAL. EL COSTO DE CANCELACIÓN DE ESTOS INSTRUMENTOS ASCENDIÓ A $325,571. EL EFECTO DE CANCELACIÓN DE LAS COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO Y DE GAS NATURAL, QUE AFECTARON EL RIF DEL EJERCICIO DE 2009, ASCENDIÓ A $2,363,571. LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PARA CUBRIR EL RIESGO DE PRECIOS, DESIGNADOS COMO DE COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO, POSICIONES ABIERTAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 SE MUESTRAN A CONTINUACIÓN:

DERIVADO --------SWAP 2009 SWAP 2010

NOCIONAL ( MMBTU'S ) ------------5,365,250 2,187,000

VENCIMIENTOS MENSUALES ---------------ENE-DIC 2009 ENE-DIC 2010

VALOR RAZONABLE ----------($ (

183,478) 75,153)

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SWAP 2011

1,592,400 ---------

TOTAL

9,144,650 =========

ENE–DIC 2011

(

54,713) -----------

($ 313,344) ===========

(*) MMBTU’S - MILLONES DE BRITISH TERMAL UNITS. DEBIDO A QUE TODAS LAS OPERACIONES ANTERIORES SE REALIZARON OVER THE COUNTER (OTC) Y NO FUERON NEGOCIADAS EN UN MERCADO ACTIVO, EL GRUPO VALÚO LOS INSTRUMENTOS MEDIANTE MÉTODOS TRADICIONALES ACEPTADOS PARA DETERMINAR EL VALOR RAZONABLE ESTIMADO DE LOS MISMOS, SE CONCILIARON ESTOS RESULTADOS Y SE EVALÚO LA RAZONABILIDAD DE LA INFORMACIÓN RECIBIDA DE LAS CONTRAPARTES CON LAS QUE FUE CONTRATADO CADA UNO DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008, EL NETO DE LOS VALORES RAZONABLES DE LOS DIFERENTES INSTRUMENTOS DE COBERTURA DE TIPO DE CAMBIO (DÓLAR AMERICANO Y EURO) Y LA DE GAS NATURAL QUE TENÍA EL GRUPO, POR $4,403,923, IMPORTE QUE REPRESENTA UN PASIVO EN EL BALANCE GENERAL DE 2008. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, EL GRUPO MANTIENE ALGUNAS POSICIONES ABIERTAS DE GAS NATURAL EN FAVOR DE SUS ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS, LAS CUALES SE HAN DESIGNADO DE COBERTURA. EL EFECTO DE LA CANCELACIÓN DE LAS COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO Y DE PRECIOS DE INSUMOS, QUE AFECTARON EL RIF DEL EJERCICIO 2009, ASCENDIÓ A $2,363,571. - PRUEBAS DE EFECTIVIDAD: LA EFECTIVIDAD DE UNA COBERTURA SE DETERMINA CUANDO LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DE LA POSICIÓN PRIMARIA, SON COMPENSADOS POR LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA EN UN COCIENTE QUE FLUCTÚE EN EL RANGO DE ENTRE EL 80% Y EL 125% DE CORRELACIÓN INVERSA. - DERIVADOS IMPLÍCITOS: EL GRUPO TIENE ALGUNOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO Y ALGUNOS SERVICIOS LOS CUALES ESTÁN DENOMINADOS EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES, CELEBRADOS ENTRE PARTE CUYA MONEDA FUNCIONAL ES EL PESO MEXICANO, POR LO QUE CONFORME A LAS REGLAS CONTABLES VIGENTES, ES REQUERIDA SU SEGREGACIÓN Y VALUACIÓN POR SEPARADO DEL CONTRATO PRINCIPAL. AL LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS LOS IMPORTES POR ESTE TIPO DE OPERACIONES NO SON SIGNIFICATIVOS. C) RIESGO CREDITICIO: LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE POTENCIALMENTE SON SUJETOS A UNA CONCENTRACIÓN DE RIESGO, CONSISTEN PRINCIPALMENTE EN CUENTAS POR COBRAR Y VALORES DE INMEDIATA REALIZACIÓN. EL GRUPO COLOCA SUS EXCEDENTES DE EFECTIVO CON PRESTIGIADAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO. LA CONCENTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO RESPECTO A LAS CUENTAS POR COBRAR ESTÁ LIMITADA, DEBIDO PRINCIPALMENTE, AL NUMEROSO VOLUMEN DE CLIENTES Y SU DISPERSIÓN GEOGRÁFICA. EL GRUPO CONSIDERA QUE LA ESTIMACIÓN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO CUBRE ADECUADAMENTE LAS QUE PUDIERAN REPRESENTAR UN RIESGO DE RECUPERACIÓN Y CONTINUAMENTE MONITOREA SU COMPORTAMIENTO; EN CASO NECESARIO, AJUSTA DICHA ESTIMACIÓN.

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D) RIESGO DE LIQUIDEZ: UNA ADMINISTRACIÓN PRUDENTE DEL RIESGO DE LIQUIDEZ CONLLEVA EL MANTENER SUFICIENTE EFECTIVO Y VALORES DE REALIZACIÓN INMEDIATA, LA DISPONIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DE UN MONTO ADECUADO DE LÍNEAS DE CRÉDITO COMPROMETIDAS Y LA CAPACIDAD DE CERRAR LAS POSICIONES DE MERCADO. DEBIDO A LA NATURALEZA DEL NEGOCIO EN DONDE EL GRUPO SE DESENVUELVE, EL RIESGO DE LIQUIDEZ ES BAJO.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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R23: EN ESTA REFERENCIA SE MUESTRA EL IMPORTE EN DOLARES EFECTIVAMENTE FACTURADOS Y NO EL IMPORTE POR EL TIPO DE CAMBIO. R25: EN ESTA REFERENCIA UNICAMENTE POR EL EJERCICIO DE 2008 SE INCLUYE $377,234 DEL MONTO INEFICIENTE DE COBERTURAS DE RIESGO CAMBIARIO A QUE HACE REFERENCIA EL ULTIMO PARRAFO DEL INCISO A)DE LA NOTA 20 A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL ANEXO II R37: EN ESTA REFERENCIA SE PRESENTA EL RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO DETERMINADO SOBRE LA BASE DEL REGIMEN DE CONSOLIDACION FISCAL. RT25: EN ESTA REFERENCIA UNICAMENTE POR EL EJERCICIO DE 2008 SE INCLUYE $377,234 DEL MONTO INEFICIENTE DE COBERTURAS DE RIESGO CAMBIARIO A QUE HACE REFERENCIA EL ULTIMO PARRAFO DEL INCISO A)DE LA NOTA 20 A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL ANEXO II E52: EN ESTA REFERENCIA SE MUESTRA LOS IMPORTES DE LOS DIVIDENDOS COMO SIGUE:

2009 PARTICIPACION NO CONTROLADORA 3,505,707 PARTICIPACION CONTROLADORA $ ----------$ 3,505,707 ===========

2008 4,802,472 $ 6,768,631 ----------$11,571,103 ===========

EN ESTE ANEXO SE INCLUYE LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUS DESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS